PORTAFOLIO No. 1

Aspectos Jurídicos de las Operaciones Financieras e Intervención Estatal
Saúl Mauricio Cardona Romero
Especialización en Gerencia Financiera
Luis Alberto Torrente Castro
11 de agosto de 2021
Aspectos Jurídicos de las Operaciones Financieras e Intervención Estatal
Colombia cuenta con un régimen financiero que se desarrolla a partir de lo
establecido en la Constitución Política de Colombia en su artículo 335 así:
Las actividades financiera, bursátil, aseguradora y cualquier otra relacionada con
el manejo, aprovechamiento e inversión de los recursos de captación a las que
se refiere el literal d) del numeral 19 del artículo 150 son de interés público y sólo
pueden ser ejercidas previa autorización del Estado, conforme a la ley, la cual
regulará la forma de intervención del Gobierno en estas materias y promoverá la
democratización del crédito. (Constitucion Politica de Colombia, 1992)
Esta normatividad emana del legislador principal que es el Congreso de la
República, así mismo, por parte del Presidente de la República, quien a partir de las
competencias que la constitución le otorga, puede modificarlas, adicionarlas o
derogarlas de acuerdo a las necesidades temporales o permanentes del país.
Si bien, alrededor del sistema financiero se han generado una serie de normas
que rigen los aspectos relacionados con las actividades realizadas por cada uno de los
actores que allí intervienen, especialmente de aquellas empresas pertenecientes a los
diferentes sectores económicos, quienes apalancan sus operaciones financieras en la
banca nacional y de acuerdo a sus necesidades la internacional. Pero para que este
ciclo económico se dé correctamente, se deben tener en cuenta una serie de
consideraciones en cuanto al marco legal específico que regula cada tipo de operación
financiera o bursátil. Es así, que para mantener ese equilibrio jurídico de cada una de
las operaciones financieras, se estableció un documento marco denominado Estatuto

Orgánico del Sistema Financiero, que como instrumento normativo, garantiza la
estructura y funcionamiento del sistema financiero en todos sus niveles. (Decreto 663,
1993).
La legislación financiera en Colombia es amplia en todos sus aspectos frente a las
entidades que componen el sistema financiero y para aquellas entidades con
regímenes especiales con Finagro, Banco Agrario, Fondo Nacional del Ahorro, Fonade,
Findeter, Icetex, entre otras y obviamente para aquella entidades que realizan la
intervención y vigilancia, entre estas se encuentra la Superintendencia Financiera y
Fogafín.
También, como lo explica Bancoldex, el sistema financiero “Es el conjunto de
entidades, organizaciones, mercados y medios que garantizan la seguridad y el
movimiento del dinero del país y sus habitantes” (https://www.bancoldex.com/sabe-que-
es-el-sistema-financiero-colombiano-1630, 2018), muchas de estas entidades y
organizaciones cumplen con una función especifica en el mercado, como lo es la
intermediación financiera, operaciones mediante las cuales se obtiene un margen de
rentabilidad de acuerdo al monto de inversión o el plazo pactado. Pero cabe definir de
una mejor forma el concepto de la intermediación financiera como un sistema
conformado por mecanismos, como los depósitos y préstamos, e instituciones, como
los bancos, que permiten canalizar los excedentes de recursos de las personas
(superavitarios o excedentarios) hacia las personas que requieren de estos
(deficitarios). (FINANCIEROS, 2017).

Pero para que se puedan llevar a cabo estas operaciones, deben cumplirse una serie
de situación que permitan el acceso a las personas a participar de estas en medio de
condiciones de oferta y demanda del mercado de productos financieros, un espacio
adecuado ya sea físico o virtual donde se pueda concurrir y por supuesto la
observancia de toda la normatividad en la materia.
Así mismo, estas operaciones de intermediación se pueden clasificar en dos tipos; la
intermediación financiera directa y la indirecta. La primera se da cuando un agente
superavitarioi entrega recursos a un agente deficitarioii mediante algún tipo de
instrumento en el marco del mercado de capitalesiii, mercado en el cual participan las
Compañías de Seguros, los Fondos de Pensiones, los Fondos Mutuos y los Fondos de
Inversión. En segundo lugar se encuentran las operaciones de intermediación
financieras indirectas las cuales se realizan mediante aquellas instituciones de
operaciones múltiples, captando recursos de los agentes superavitarios; como el caso
los ahorros de las personas naturales o empresas, colocándolos u ofreciéndolos a los
agentes deficitarios. Así mismo, el riesgo de estas operaciones debe ser asumido por
las entidades financieras, respaldando estos recursos de manera proporcional al
capital de de la entidad. Sin embargo, los recursos de los ahorradores de manera
indirecta asumen el riesgo cuando las entidades presentan situaciones de iliquidez que
no permitan el retiro de dinero de sus clientes.
i
Son aquellos que tienen recursos en exceso y buscan invertir su excedente
(https://es.slideshare.net/davidandres56/intermediacion-finaciera, 2012)
ii
Es aquel que se encuentra en situación de insuficiencia de fondos, por ser sus necesidades financieras superiores
a su disponibilidad de recurso, por tanto necesitan fondos para financiarse.
(https://es.slideshare.net/davidandres56/intermediacion-finaciera, 2012)
iii
El mercado de capitales es donde se negocian valores de las empresas, como acciones o títulos de deuda
(Mercado de capitales: lo que debes saber para empezar a invertir, 2021)
Referencias
Constitucion Politica de Colombia. (1992).
Decreto 663. (1993).
FINANCIEROS, R. C. (3 de febrero de 2017). http://daisyparedes.blogspot.com/.
https://es.slideshare.net/davidandres56/intermediacion-finaciera. (25 de julio de 2012).
https://www.bancoldex.com/sabe-que-es-el-sistema-financiero-colombiano-1630. (30 de 7 de 2018).
Mercado de capitales: lo que debes saber para empezar a invertir. (2021).

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Saúl Mauricio Cardona Romero

Especialización en Gerencia Financiera

Luis Alberto Torrente Castro

Colombia cuenta con un régimen financiero que se desarrolla a partir de lo

establecido en la Constitución Política de Colombia en su artículo 335 así:

Las actividades financiera, bursátil, aseguradora y cualquier otra relacionada con

el manejo, aprovechamiento e inversión de los recursos de captación a las que

regulará la forma de intervención del Gobierno en estas materias y promoverá la

democratización del crédito. (Constitucion Politica de Colombia, 1992)

Esta normatividad emana del legislador principal que es el Congreso de la

competencias que la constitución le otorga, puede modificarlas, adicionarlas o

derogarlas de acuerdo a las necesidades temporales o permanentes del país.

actores que allí intervienen, especialmente de aquellas empresas pertenecientes a los

diferentes sectores económicos, quienes apalancan sus operaciones financieras en la

ciclo económico se dé correctamente, se deben tener en cuenta una serie de

las operaciones financieras, se estableció un documento marco denominado Estatuto

La legislación financiera en Colombia es amplia en todos sus aspectos frente a las

entidades que componen el sistema financiero y para aquellas entidades con

intervención y vigilancia, entre estas se encuentra la Superintendencia Financiera y

También, como lo explica Bancoldex, el sistema financiero “Es el conjunto de

entidades, organizaciones, mercados y medios que garantizan la seguridad y el

movimiento del dinero del país y sus habitantes” (https://www.bancoldex.com/sabe-que-

es-el-sistema-financiero-colombiano-1630, 2018), muchas de estas entidades y

organizaciones cumplen con una función especifica en el mercado, como lo es la

intermediación financiera, operaciones mediante las cuales se obtiene un margen de

rentabilidad de acuerdo al monto de inversión o el plazo pactado. Pero cabe definir de

una mejor forma el concepto de la intermediación financiera como un sistema

conformado por mecanismos, como los depósitos y préstamos, e instituciones, como

(superavitarios o excedentarios) hacia las personas que requieren de estos

(deficitarios). (FINANCIEROS, 2017).

de situación que permitan el acceso a las personas a participar de estas en medio de

condiciones de oferta y demanda del mercado de productos financieros, un espacio

adecuado ya sea físico o virtual donde se pueda concurrir y por supuesto la

observancia de toda la normatividad en la materia.

Así mismo, estas operaciones de intermediación se pueden clasificar en dos tipos; la

intermediación financiera directa y la indirecta. La primera se da cuando un agente

superavitarioi entrega recursos a un agente deficitarioii mediante algún tipo de

instrumento en el marco del mercado de capitalesiii, mercado en el cual participan las

Inversión. En segundo lugar se encuentran las operaciones de intermediación

financieras indirectas las cuales se realizan mediante aquellas instituciones de

operaciones múltiples, captando recursos de los agentes superavitarios; como el caso

los ahorros de las personas naturales o empresas, colocándolos u ofreciéndolos a los

las entidades financieras, respaldando estos recursos de manera proporcional al

capital de de la entidad. Sin embargo, los recursos de los ahorradores de manera

no permitan el retiro de dinero de sus clientes.

Constitucion Politica de Colombia. (1992).

Decreto 663. (1993).

FINANCIEROS, R. C. (3 de febrero de 2017). http://daisyparedes.blogspot.com/.

https://es.slideshare.net/davidandres56/intermediacion-finaciera. (25 de julio de 2012).

https://www.bancoldex.com/sabe-que-es-el-sistema-financiero-colombiano-1630. (30 de 7 de 2018).

Mercado de capitales: lo que debes saber para empezar a invertir. (2021).

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