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A8 Proyecto Integrador Etapa 1,2 Y 3

conatabilidad financiera (Universidad del Valle de México)

StuDocu no está patrocinado ni avalado por ningún colegio o universidad.

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PROYECTO INTEGRADOR ETAPA 3

MATERIA:

CONTABILIDAD FINANCIERA

“PROYECTO INTEGRADOR ETAPA 1,2 & 3”

FECHA DE ENTREGA

16/AGOSTO/2020

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PROYECTO INTEGRADOR ETAPA 3

INTRODUCCIÓN DE LA EMPRESA

Fomento Económico Mexicano S.A.B. de C.V.

Conocida comúnmente como FEMSA, es una
empresa multinacional mexicana que participa en la
industria de las bebidas, y en el sector comercial y de
restaurantes. Tiene su sede en Monterrey, Nuevo
León, México y opera en 10 países de Latinoamérica y en Filipinas. Es el embotellador
más grande del sistema Coca-Cola en el mundo. En México, embotella las marcas
de The Coca-Cola Company en el centro y sur del país. En 2013, fue la quinta compañía
más grande de México por sus ventas de acuerdo la revista Expansión.

• Participan en comercio al detalle a través de FEMSA Comercio, que comprende la

División Proximidad y de la que forma parte OXXO, una cadena de tiendas de
formato pequeño; una División Salud que incluye farmacias y actividades
relacionadas; y una División Combustibles que opera la cadena de estaciones de
servicio OXXO GAS.
• Participan en la industria de bebidas operando Coca-Cola FEMSA, embotellador
público de productos Coca-Cola.
• En el sector cervecero son accionistas de HEINEKEN, empresa con presencia en
más de 70 países.
• A través de FEMSA Negocios Estratégicos, ofrecemos servicios de logística,
soluciones de refrigeración en el punto de venta y soluciones en plásticos a las
empresas FEMSA y a clientes externos.

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PROYECTO INTEGRADOR ETAPA 3

INTERPRETACIÓN DE RESULTADOS
𝒗𝒂𝒍𝒐𝒓 𝒑𝒂𝒓𝒄𝒊𝒂𝒍
𝑭ó𝒓𝒎𝒖𝒍𝒂 𝒑𝒂𝒓𝒂 𝒄𝒂𝒍𝒄𝒖𝒍𝒂𝒓 𝒆𝒍 𝒑𝒐𝒓𝒄𝒆𝒏𝒕𝒂𝒋𝒆 𝒊𝒏𝒕𝒆𝒈𝒓𝒂𝒍:
𝒗𝒂𝒍𝒐𝒓 𝒃𝒂𝒔𝒆 ∗ 𝟏𝟎𝟎

𝒅𝒐𝒏𝒅𝒆: 𝒗𝒂𝒍𝒐𝒓 𝒑𝒂𝒓𝒄𝒊𝒂𝒍 = 𝒂ñ𝒐 𝟏 (𝟐𝟎𝟏𝟖) 𝒗𝒂𝒍𝒐𝒓 𝒃𝒂𝒔𝒆 = 𝒂ñ𝒐 𝟐 (𝟐𝟎𝟏𝟗)

ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS

FOMENTO ECONÓMICO MEXICANO, S.A DE C.V. Y SUBSIDIARIAS, MONTERRYE, N.L. MÉXICO
Al 31 de diciembre de 2018 y 2019. Expresadas enmillones de pesos, excepto utilidad por a VARIACIÓN
AÑO 1 (2018) AÑO 2 (2019) PESOS %
Ventas netas 468,894 504,059 35,165 7.50
Otros ingresos de operación 850 2,652 1,802 212.00
Ingresos totoales 469,744 506,711 36,967 7.87
Costos de ventas 294,574 315,230 20,656 7.01
Utilidad bruta 175,170 191,481 16,311 9.31
Gastos de administración 17,313 19,930 2,617 15.12
Gastos de ventas 114,573 121,871 7,298 6.37
Otros ingresos 673 1,013 340 50.52
Otros gastos 2,947 4,905 1,958 66.44
Gasto financiero 9,825 14,133 4,308 43.85
Producto financiero 2,832 3,168 336 11.86
(Pérdida) ganancia por fluctuación cambiaria neta 248 2,467 2,219 894.76
Ganancia por posición monetaría neta 216 260 44 20.37
Pérdida en evaluación de instrumentos financieros 355 320 -35 -9.86
Utilidad antes de impuestos a la utilidad de operaciones 33,630 32,296 -1,334 -3.97
Impuesto a la utilidad 10,169 10,476 307 3.02
Participacón en los resultados de inversiones 6,252 6,228 -24 -0.38
Utilidad neta de operaciones continuas 29,713 28,048 -1,665 -5.60
Utilidad neta de operaciones discontinuas 3,366 - - -
UTILIDAD NETA CONSOLIDADA 33,079 28,048 -5,031 -15.21
Participacón controladora de operaciones continuas 22,560 20,699 -1,861 -8.25
Participación controladora de operaciones discontinuas 1,430 - - 0.00
Participación no controladora de operaciones continuas 7,153 7,349 196 2.74
Participación no controladora de operaciones discontinuas 1,936 - - 0.00
UTILIDAD NETA CONSOLIDADA 33,079 28,048 -5,031 -15.21
Utilidad por acción de operaciones continuas
Por acción Serie "B" 1.13 1.03 -0.10 -8.85
Por acción Serie "D" 1.41 1.29 -0.12 -8.51
Utilidad por acción de operaciones discontinuas
Por acción Serie "B" 0.07 - 8.85 0.00
Por acción Serie "D" 0.09 - - 0.00
Utilidad por acción diluida de operaciones continuas
Por acción Serie "B" 1.13 1.03 -0.10 -8.85
Por acción Serie "D" 1.41 1.29 -0.12 -8.51
Utilidad por acción diluida de operaciones discontinuas
Por acción Serie "B" 0.07 - - 0.00
Por acción Serie "D" 0.09 - - 0.00

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PROYECTO INTEGRADOR ETAPA 3

ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA

FOMENTO ECONÓMICO MEXICANO, S.A DE C.V. Y SUBSIDIARIAS, MONTERRYE, N.L. MÉXICO
Al 31 de diciembre de 2018 y 2019. Expresadas en millones pesos. VARIACIÓN
AÑO 1 (2018) AÑO 2 (2019) PESOS %
ACTIVO
ACTIVO CIRCULANTE
Efectivo y equivalente de efectivo 62,047 65,562 3,515 5.67
Inversiones 30,924 12,366 -18,558 -60.01
Clientes, neto 28,164 29,633 1,469 5.22
Inventarios 35,686 41,023 5,337 14.96
Impuestos por recuperar 16,488 18,761 2,273 13.79
Otros activos financieros circulantes 878 1,146 268 30.52
Otros activos circulantes 3,420 4,088 668 19.53
Total activo circulante 177,607 172,579 -5,028 -2.83
ACTIVO NO CIRCULANTE
Inversiones reconocidas por el método de pa 94,315 97,470 3,155 3.345
Propiedad, planta y equipo, neto 108,602 114,513 5,911 5.443
Derecho de uso, neto - 52,684 - 0.000
Activos intangibles, neto 145,610 146,562 952 0.654
Impuestos a la utilidad diferidos por recupera 16,543 20,521 3,978 24.046
Otros activos financieros no circulantes 23,387 22,680 -707 -3.023
Otros activos no circulantes, neto 10,317 10,532 215 2.084
Total activo no circulante 398,774 464,962 66,188 16.598
TOTAL ACTIVO 576,381 637,541 61,160 10.611
PASIVO
PASIVO CIRCULANTE
Préstamos bancarios y documentos por paga 2,436 3,935 1,499 61.535
Vencimiento a corto plazo del pasivo no circu 11,238 12,269 1,031 9.174
Vencimiento a corto plazo del pasivo por arre - 7,387 - -
Intereses por pagar 964 895 -69 -7.158
Proveedores 52,101 57,178 5,077 9.745
Cuentas por pagar 13,568 19,498 5,930 43.706
Obligaciones fiscales por pagar 12,264 11,717 -547 -4.460
Otros pasivos financieros circulantes 8,893 23,655 14,762 165.996
Total pasivo circulante 101,464 136,534 35,070 34.564
PASIVO NO CIRCULANTE
Préstamos bancarios y documentos por paga 114,990 101,747 -13,243 -11.517
Pasivo por arrendamiento - 47,292 - -
Beneficios a empleados post-empleo 4,699 6,347 1,648 35.071
Impuestos a la utilidad diferidos por pagar 5,886 6,946 1,060 18.009
Otros pasivos financieros no circulantes 2,232 2,481 249 11.156
Provisiones y otros pasivos no circulantes 11,568 10,443 -1,125 -9.725
Total pasivo no circulante 139,375 175,256 35,881 25.744
TOTAL PASIVO 240,839 311,790 70,951 29.460
CAPITAL CONTABLE
Participación controladora
Capital Social 3,348 3,348 - 0.000
Prima en suscripción de acciones 26,850 18,162 -8,688 -32.358
Utilidades retenidas 217,802 229,794 11,992 5.506
Otras partidas acumunladas de la utilidad int 9,053 685 -8,368 -92.433
Total participación controladora 257,053 251,989 -5,064 -1.970
Participación no controladora en subsidiarias 78,489 73,762 -4,727 -6.022
TOTAL CAPITAL CONTABLE 335,542 325,751 -9,791 -2.918
TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 576,381 637,541 61,160 10.611

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De acuerdo al análisis de los estados financieros de la empresa que realizaste en

las 2 primeras Etapas del Proyecto, responde a lo siguiente:

Son complementarios, debido a que se ha tomado el mismo estado de situación

financiera, el irlo desarrollando paso a paso nos ha ayudado a lograr identificar conceptos,
posteriormente realizar las operaciones necesarias para ver los porcentajes reflejos y así
saber el desempeño de la empresa a nivel financiero y ahora poder tomar en cuenta a la
competencia, esto parar saber también que tanto potencial tiene, o que le hace falta para
poder mejorar su capital contable.

CUALES SON LAS VENTAJAS O DESVENTAJAS QUE TIENE LA EMPRESA DESDE

EL PUNTO DE VISTA:

OPERATIVO.
a. Ventajas.
1. Establece un Comité de Auditoria para generar y Dictaminar la Información
Financiera; y así alinear las actividades funcionales de la Organización. De ese
modo, aumenta la eficiencia operacional.

2. Sus Estados Financieros son Formulados bajo lineamientos Internacionales; bases

sólidas de información, ayudando a establecer objetivos y metas realistas, que están
alineados con la visión y misión de la Empresa.

b. Desventajas.
1. Al aplicar la Razón de Análisis de Resultado de Operación; se observa que su
Margen de Ganancia es Realmente mínimo y se debe a que los Gastos de Venta
son sumamente elevados, es por ello por lo que se tiene que hacer una Auditoría
sobre tal renglón para revisar la logística entre nuestras plantas y el punto de venta.
Ya que una planificación estratégica bien estructurada proporciona una especie de
ruta para aumentar la cuota de mercado y la rentabilidad.

2. En los últimos años Coca-Cola FEMSA, ha sido requerida a presentar información

relacionada a prácticas monopólicas, estos requerimientos son con relación a las
operaciones en las que se participa con otras empresas. Ley Federal de
Competencia económica.

FINANCIERO O DE INVERSION.
a. Ventajas.
1. Genera Fuentes de Financiamiento; con Costos de Oportunidad a Capital, al Valuar
sus Marcas y crédito Comercial conjugando un plan estratégico fuerte y bien
definido ya que se relaciona con la visión de la Empresa.

2. Invierte en Inmuebles al estilo Mc Donald´s para ser propietaria de la mayor parte

de locales en sus Tiendas de Conveniencia donde su localización geográfica lo
amerite y sea una oportunidad de plusvalía.

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3. Diversifica sus servicios financieros al incrementar su presencia en tiendas OXXO,

convirtiéndose en manejador de operaciones básicas intermediarias de Dinero
como son el depósito y pago a instituciones públicas y privadas. Contando con
efectivo susceptible de manejo para aplicación en Recursos y Fuentes.

4. Se involucra en el Arrendamiento para darle solidez a su expansión de Mercado,

estableciendo acuerdos por plazos largos 5 a 10 años.

b. Desventajas.
1. Genero Fuentes de Financiamiento; con Costos de Oportunidad a Capital al
registrar determinados Impuestos en Forma Diferida. Aunque existía la
contingencia, las cifras fueron Dictaminadas por Auditores Fiscales y Abogados
Fiscalistas; hoy en día sabemos que fueron exigidas por el SAT.

VENTAJAS COMPETITIVAS.
1. Aumenta la Cuota de Mercado al Diversificar su Giro Refresquero y establecer
Centros de Distribución; no haciendo tantos desembolsos como seria construir
Tiendas de Autoservicio, pero sí Tiendas de Conveniencia como los OXXO y Gas
OXXO.

2. Establece Sentido de Dirección al Adquirir Empresas relacionadas con las Bebidas

como son Jugos del Valle; y Asociarse con otras como Heineken.

DESVENTAJAS COMPETITIVAS.
1. Organización No Proactiva. La Empresa Fue Constituida desde 1936; del
crecimiento que tiene, da mucho que desear al no predecir sobre el futuro como
son los cambios que estamos viviendo sobre la Salud de las personas; es decir, sí
es verdad que los componentes del Refresco incrementan el Peso de las
Personas; Las Políticas Públicas que se establezcan para la Salud Social, pueden
afectar los ingresos de este tipo de Empresas. Sí no se vuelven Proactivos y
comienzan a modificar la forma de preparar sus refrescos, se pueden ver
seriamente afectados ante empresas que sí lo hagan.

2. Aunque es considerada una Empresa Sustentable; existen muchas controversias

de que si el agua que utilizan para su producción es pagada a su valor real y que
los pozos de donde se extrae el vital líquido son explotados sin restituir a la
naturaleza y a las comunidades aledañas sus correspondientes beneficios.
Factores que pueden ser utilizados por la competencia para dañar su imagen.

CONCLUISONES

De acuerdo con el análisis de los estados financieros de la empresa que realizaste en las
tres etapas del proyecto:

• Indica si la empresa es solvente, liquida y/o rentable:

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La empresa es líquida al poder hacer frente a sus obligaciones de corto plazo y

presenta un margen de seguridad en caso de que se llegue a presentar cualquier
adversidad.

Tiene un muy buen margen de utilidad bruta sobre ventas del 24% y referente a
su utilidad operativa tienen un 37%, sin embargo, su rentabilidad sobre el
patrimonio o capital contable es baja, teniendo un 8.6%, esto se puede incrementar
conforme sus utilidades obtenidas.

• Cuáles son las ventajas o desventajas que tiene la empresa desde el punto
de vista operativo, financiero o de inversión:
• Indica dos ventajas y/o desventajas competitivas:

Ventajas:

✓ Dentro de sus ventajas se encuentra que, al contar con diferentes unidades de

negocio, no se mantienen todas sus inversiones y toma de decisiones en un solo
negocio, de esta forma se puede tener cierta flexibilidad cuando en alguna unidad
de negocio no se alcances los pronósticos esperados.
✓ Tiene una importante huella geográfica a nivel Latinoamérica, mayor alcance
comercial.
✓ Embotellador más grande de The Coca Cola Company.
✓ En desarrollo de más líneas de negocio como OXXO Gas.

Desventajas:

✓ Un gran competidor es PEPSICO, que cuenta con una huella geográfica más
grande que FEMSA, con más de 200 países como punto de venta.
✓ Por el momento tiene ciertas líneas de negocio en desarrollo como combustibles,
es posible que tarde en poder lograr un crecimiento adecuado por el tema de la
crisis que estamos pasando al verse devaluada la materia prima.

REFERENCIAS:

Mendoza, C. (2016). Contabilidad financiera para contaduría y administración.

Recuperado de
http://ebookcentral.proquest.com/lib/vallemexicosp/reader.action?docID=4722180

Femsa. (2020). Historia. Recuperado de https://www.femsa.com/es/

PEPSICO (2020). Acerca de nosotros.

Recuperado de: https://www.pepsico.com.mx/quienes-somos/acerca-de-nosotros

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