1. Una empresa tiene $800.000 en activos y $200.000 de deuda. Reporta utilidad neta de $100.

000: a) ¿cuál es el
retorno sobre activos? b) ¿cuál es el retorno sobre el patrimonio de los accionistas?

Activos $ 800,000
Pasivos $ 200,000
Patrimonio

Utilidad Neta $ 100,000

a) Retorno sobre activos Respuesta

b) Retorno sobre patrimonio Respuesta

2. Exportar está considerando ampliarse a una nueva línea de producto. Los nuevos activos para respaldar esta expansión costarán
$1.200.000; se estima que así puede generar $2.000.000 en ventas anuales, con un margen de utilidad de 5%. ¿Cuáles serían el
ingreso neto y el retorno sobre activos (inversión) para el año?

Exportar

Nuevos activos $ 1,200,000

Ventas estimadas $ 2,000,000 anuales

Margen de utilidad 5%

Ingreso Neto Respuesta

Ingreso neto
Inversión

Retorno sobre activos (inversión) Respuesta

esta expansión costarán
5%. ¿Cuáles serían el
3. Suponga que cuenta con los siguientes datos de “Desarrollo de Sistemas S.A.” y de “Disk Software”: a) Calcule el retorno sobre el patrimo
de los accionistas de ambas empresas utilizando el índice 3a. ¿cuál de las firmas tiene el retorno más alto? b) Calcule los siguientes índices
ambas empresas: Ingreso neto/Ventas; Ingreso neto/Activo total; Ventas/Activo total; y, Deuda/Activo total. c) Analice los factores del literal
que suman o restan para la empresa que tiene un retorno más alto sobre el patrimonio de los accionistas, respecto a la otra empresa, según
calculo en el literal a).

Desarrollo de Disk Software

Sistemas S.A.
Ingreso neto $ 15,000 $ 50,000
Ventas 150,000 1,000,000
Total activos 160,000 400,000
Total deuda 60,000 240,000
Patrimonio de los accionistas 100,000 160,000

Desarrollo de Disk Software

Sistemas S.A.

Retorno sobre patrimonio

a) Retorno sobre patrimonio

b) Indices de ambas empresas

Ingreso Neto
Ventas

Ingreso Neto
Activo Total

Ventas
Activo Total

Deuda
Activo Total
re”: a) Calcule el retorno sobre el patrimonio
ás alto? b) Calcule los siguientes índices de
vo total. c) Analice los factores del literal b)
nistas, respecto a la otra empresa, según se

Ingreso Neto
Patrimonio

c) Análisis
4. Una empresa tiene ventas por $3.000.000 y 10% de las ventas son de contado. El saldo de las cuentas por
cobrar al finalizar el año es de $285.000. ¿cuál es el período promedio de recaudo? (utilice un año de 360
días).

Período promedio de recaudo

Ventas

Contado
Crédito

Cuentas por cobrar

PPR días

Pdvc
360

veces
Rotación de CxC
5. “Empresas asociadas” tiene una rotación de cuentas por cobrar (cartera) de 15 veces. Si las cuentas por cobrar son
$80.000 ¿cuál es el valor del promedio diario de ventas a crédito?

Empresas Asociadas

Pdvc Ventas Respuesta

360

Rotación de CxC Ventas ? 15 veces

CxC

Ventas
6. A continuación se presenta el balance general de Distribuciones textiles. Las ventas del año ascienden a $2.400.000; y de
ellas, 90% fueron a crédito. Calcule los siguientes índices: a) Razón corriente; b) Prueba ácida; c) Índice deuda sobre activo total;
d) Rotación de activo; y, e) Periodo promedio de recaudo.

Distribución Textiles

Ventas

Crédito 90%
Contado 10%

Razón corriente

Prueba Ácida

Deuda/Activo

Rotación de Activo veces

Período promedio de recaudo días

Pdvc
nden a $2.400.000; y de
ice deuda sobre activo total;
7. Productores S.A. tiene los siguientes datos. También se presenta información de la industria. Como
analista que compara la empresa con la industria, ¿qué probabilidad hay que usted apruebe o
desapruebe? a la empresa en términos de: a) Utilidad neta/activo total; y, b) Deuda/activo total

Productores S.A.

Año Utilidad neta Total activos Datos de la

industria
(UN/AT)
2003 360,000 3,000,000 11%
2004 380,000 3,400,000 8%
2005 380,000 3,800,000 5%

Año Deuda Total activos Datos de la

industria
(UN/AT)
2003 1,600,000 3,000,000 52%
2004 1,750,000 3,400,000 40%
2005 1,900,000 3,800,000 31%

Empresa Industria

a) Utilidad neta/activo total 2,003

2,004

2,005

b) Deuda/activo total 2,003

2,004

2,005
8. Comercio Mayor posee los siguientes datos. También se presenta información de la industria. Como
analista que compara la empresa con la industria, ¿qué probabilidad hay que usted apruebe o
desapruebe? a la empresa en términos de: a) Utilidad neta/activo total; y, b) Deuda/activo total

Comercio Mayor

Año Utilidad neta Total activos Datos de la

industria
(UN/AT)
2003 350,000 2,800,000 11.5%
2004 375,000 3,200,000 8.4%
2005 375,000 3,750,000 5.5%

Año Deuda Total activos Datos de la

industria
(UN/AT)
2003 1,624,000 2,800,000 54.1%
2004 1,730,000 3,200,000 42.0%
2005 1,900,000 3,750,000 33.4%

Esta empresa La Industria

a) Utilidad neta/activo total 2,003

2,004

2,005

b) Deuda/activo total 2,003

2,004

2,005
9. Comunicaciones y más tiene tres subsidiarias: PC, Revistas y TV por cable. a) ¿Cuál división tiene el retorno de ventas
más bajo?; b) ¿Cuál división tiene el retorno de activos más alto?; c) Calcule el retorno sobre activos para toda la
corporación; y, d) Si la inversión de $5.000.000 en TV por cable se vende y se redistribuye en la división de computadoras a
la misma velocidad que el retorno sobre activos que normalmente se alcanza en esta última división. ¿cuál será el nuevo
retorno sobre activos para toda la organización?

Comunicaciones

Datos en miles de dólares PC Revistas TV por cable

Ventas 16,000 4,000 8,000

Utilidad neta (después de 1,000 160 600
impuestos)
Activos 5,000 2,000 5,000

a) Retorno de ventas

b) Retorno de activos

c) Retorno de activos
Corporación

Datos en miles de dólares PC Revistas

Ventas 16,000 4,000

Utilidad neta (después de 2,000 160
impuestos)
Activos 10,000 2,000

d) Retorno de activos

Utilidad neta ? Respuesta

Activos
0.20

Nuevo retorno de activos

Corporación Respuesta
10. Elabore la sección de activo corriente del balance general a partir de los siguientes datos. (Utilice la
caja como una cifra de conexión después de calcular los demás valores).

Ventas anuales (crédito) $ 720,000 UTILIZACIÓN DE INDICADORES

Rotación de inventario 6 VECES EL SECTOR
Pasivo corriente $ 105,000 COMPARE PRESUPUESTOS
Razón corriente $ 2.00 AÑOS ANTERIORES
Período promedio de 35
recaudo DÍAS
AC menos Caja
Activo corriente: Valor $ $ 210,000 $ 190,000 $ 20,000
Caja $ 20,000
Cuentas por cobrar $ 70,000
Inventario $ 120,000 $ 210,000
Total activo corriente: $ 210,000 ????

Razón Corriente Activo Corriente AC $ 210,000 AC

$ 2.00
$ 105,000

Rotación de Inventario $ 720,000 veces $ 120,000 Inventario

6
Inventario

PPR CxC dias $ 70,000 Cuentas por cobrar

35
Período diario 2,000

CxC Ventas $ 720,000

Pdvc
Pdvc 360 360
entes datos. (Utilice la

CUÁNTO LIQUIDEZ
NIVEL ENDEUDAMIENTO
CALIDAD ROTACIÓN
EFICIENCIA RENDIMIENTO

Respuesta

Cuentas por cobrar

$ 2,000
11. La empresa Mora presenta ventas a crédito por $1.200.000. Dados los siguientes índices, complete
el balance general.

Empresa Mora
Rotación activo total 2.4 veces
Caja sobre activo total 2.00% Análisis vertical Caja / AT 2% / 100%
Rotación de cartera 8 veces $ 10,000.00
Rotación de inventario 10 veces
Razón corriente $ 2.00
Deuda sobre activo total 61.00% Ventas $ 1,200,000 TP / TA

Activos Valor Pasivo y Patrimonio Valor

Caja 10,000 Deuda corriente 140,000 ACTIVO

Cuentas por cobrar 150,000 Deuda a largo plazo 165,000 500,000
Inventario 120,000 Total deuda: 305,000
Activo corriente total: 280,000 Patrimonio 195,000 500,000
Activos fijos 220,000
Activo total: 500,000 Total deuda y 500,000
patrimonio de los
accionistas:

Rotación activo total $ 1,200,000 veces $ 500,000 ACTIVO TOTAL

2.4
Total Activo

Rotación de Cartera $ 1,200,000 veces $ 150,000 Cuentas por cobrar

8
CxC

Rotación de Inventario $ 1,200,000 veces $ 120,000 Inventario

10
Inventario

Razón corriente 280,000 veces $ 140,000 Pasivo Corriente

$ 2.00
Pasivo corriente

Deuda/Activo Total TP veces $ 305,000 Total Pasivo

61%
$ 500,000
tes índices, complete

PASIVO PATRIMONIO
305,000 195,000

500,000

ACTIVO TOTAL

Cuentas por cobrar

Pasivo Corriente
12. Se dispone de la siguiente información acerca de Industrias Metal S.A. Los activos corrientes se componen de caja,
títulos valores negociables, cuentas por cobrar e inventarios. Calcule los siguientes renglones del balance general: a)
Cuentas por cobrar; b) Títulos valores negociables; c) Activos fijos; y, d) Deuda a largo plazo.

Empresa Metal S.A.

Ventas crédito $ 7,200,000

Caja 300,000 Caja 300,000
Inventario 2,150,000 b) Títulos valores 150,000
Pasivo Corriente 1,400,000 a) CxC 900,000
Rotación de activos 1,20 veces Inventarios 2,150,000
Razón corriente 2,50 veces Activo corriente: $ 3,500,000
Índice deuda sobre activos 40% c) Activo fijo $ 2,500,000
Rotación de cartera 8 veces Total activo: $ 6,000,000

Razón corriente Activo corriente veces $ 3,500,000

2.5
$ 1,400,000

Rotación de Cartera $ 7,200,000 veces $ 900,000

8
CxC

Rotación de Activo $ 7,200,000 veces $ 6,000,000

1.20
Total activo

Deuda/total activos Total pasivos veces $ 2,400,000

40%
$ 6,000,000
Activo corriente
Total Pasivos $ 2,400,000 Efectivo 300,000
Pasivo corriente 1,400,000 Cuentas por cobrar $ 900,000
d) Deuda a largo plazo 1,000,000 Inversiones (TVN) $ 150,000
Inventario 2,150,000
Total Activo Corriente $ 3,500,000
PASIVO PASIVO CORRIENTE
PASIVO LARGO PLAZO

PC 58%
PLP 42%
100%
corrientes se componen de caja,
glones del balance general: a)
plazo.

Bienes, valores y derechos

AC $ 3,500,000
AF $ 2,500,000
OA 0
TA $ 6,000,000

Activo corriente

Cuentas por cobrar

Total activo

Total pasivo

Títulos 3,500,000
13. Los siguientes datos pertenecen a los estados financieros de Decoraciones Lola S.A. La empresa produce elementos
decorativos para el hogar. En 1999, las ventas (todas a crédito) fueron de $60.000.000. Construya el balance general:

Decoraciones Lola

Ventas $ 60,000,000

Ventas sobre activo total 3,0 veces

Deuda total sobre activo 40%
total
Razón corriente 2,0 veces
Rotación de inventario 10,0 veces
Período promedio de 18,0 días
recaudo
Rotación de activos fijos 7,5 veces

Caja $ 3,000 Deuda corriente $ 6,000

Cuentas por cobrar $ 3,000 Deuda a largo plazo $ 2,000
Inventario $ 6,000 Total deuda: $ 8,000
Total activo corriente: $ 12,000 Patrimonio $ 12,000
Activos fijos $ 8,000
Total activo: $ 20,000 Total pasivo y patrimonio de $ 20,000
los accionistas:

Rotación activo total $ 60,000 veces $ 20,000

3
Activo total

Deuda/total activo Pasivo $ 8,000

40%
$ 20,000

Rotación activo fijo $ 60,000 veces $ 8,000

7.5
Activo fijo

Razón corriente $ 12,000 veces $ 6,000

2
Pasivo corriente

Rotación inventario $ 60,000 veces $ 6,000

10
Inventario

PPR CxC días $ 3,000

18
166.67

Pdvc $ 60,000 166.666666666667

360

Balance general
ACTIVO PASIVO AV
Activo corriente Pasivo corriente AH
Activo fijo Pasivo a largo plazo LIQUIDEZ
Otros activo PATRIMONIO ENDEUDAMIENTO
Total: Total: RENDIMIENTO
ROTACIÓN
Activo corriente Ventas
Efectivo menos CV
Cuentas por cobrar Utilidad bruta Margen bruto
Inventario menos gastos administrativos
menos gastos ventas
ROA UN Utilidad operativa Margen operacional
TA más otros ingresos
menos otros egresos
ROE UN UAI
PATRIMONIO Impuestos
Utilidad neta Margen neto

TAREA 1 HABILITAR
TAREA 2 MÍÉRCOLES 9 CASOS EXAMEN
9 CASOS EXAMEN
18 CASOS
 empresa produce elementos
struya el balance general:

ACTIVOS

PASIVO

ACTIVO FIJO

PASIVO CORRIENTE

INVENTARIO

Cuentas por cobrar