UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERIA

FACULTAD DE INGENIERIA MECÁNICA

TAREA Nº4

GRUPO CONFORMADO POR:

CAJO PEÑA, SEBASTIAN ALEJANDRO COD: 20170395K
QUISPE ZAPATA LUIS GERARDO COD: 20150455H
OLANO ALCOCER AMBERLI DAVID COD: 20160360J
HUARANCA NAJARRO ANDY COD: 20160654C
LAZO DE LA VEGA BERNALES, PIERO COD: 20160653G

DOCENTE A CARGO:
Ing. Prada Vega, Solon Pedro

OCTUBRE – 2021
Tasas de interés

PREGUNTA 01

El 01 de febrero usted acude a la tienda RIPLEY para adquirir un artefacto de la

línea blanca, cuyo precio era de S/. 4,236.00 o su equivalente en dólares de los
EEUU de NA. En dicha fecha el tipo de cambio de la tienda fue de S/. 3.50 por cada
dólar. El problema es que dicho día Usted fue a la tienda con su hermano, quien le
solicitó que le preste dicha cantidad de dinero para devolvérselo el 06 de mayo.
Usted tenía que decidir entre otorgar el préstamo y comprarse el artefacto el 06 de
mayo, o en su defecto, comprar el artefacto al contado el 01 de febrero.

Según el vendedor de la tienda, los precios en moneda nacional de los artefactos

que vende la tienda se ajustan el primer día de cada mes de acuerdo a la inflación
estimada para el mes más un 0.18% por mes. Otra información que se obtuvo del
vendedor es que para este año la tienda había estimado que la inflación esperada
sería del 4%. Asumiendo que Ud. contaba el 01 de febrero sólo con el dinero antes
mencionado y que pudo haber comprado dólares al tipo de cambio de la tienda:

a) ¿Qué TEM en moneda nacional debería haber pactado Ud. con su hermano
de tal manera que pueda comprarse el artefacto el 06 de mayo, sin perder o
ganar dinero?

Día: 1 de febrero
Precio: 4.236 soles <> 1210.2857 dólares
Tipo de cambio: 3.5 soles

Devolución: 6 de mayo

Pa=precio del artefacto

X= precio inflado

𝑋𝑋 − 𝑃𝑃𝑃𝑃 𝑋𝑋 − 4.236
0.18 ∗ 3 = = → 𝑋𝑋 = 4258.9985 𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠
𝑋𝑋 𝑋𝑋
4 𝑌𝑌 − 4258.9985
= → 𝑌𝑌 = 5179.8913 𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠
100 𝑌𝑌

El precio que tendrá el artefacto en el mes de mayo será: 5179.8913 𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠

5179.8913 − 4.236 95
= 𝑟𝑟% ∗ → 𝑟𝑟% = 7.03 %
4.236 30

𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 = 7.0366%
𝐼𝐼 = 943.89 𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠
 b) Si Ud. le hubiese prestado a su hermano en dólares a una TEA del 4.5% y
asumiendo que la tasa esperada de depreciación anual de la moneda
nacional respecto a la moneda extranjera (dólares) sea del orden del 2%. ¿a
quién le hubiera convenido esta operación?

El precio que tendrá el artefacto en el mes de mayo será:

5179.8913 𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠 <> 1472.304 dolares

2
Tipo de cambio el 6 de mayo: 3.5 � 1 + ∗ 95� = 3.518 soles
365∗100

95
𝑀𝑀 = 4.5 ∗ ∗ 1472.304 → 𝑀𝑀 = 17.24 𝑑𝑑ó𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙 <> 60.6685 𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠
365

Respuesta: Le conviene al hermano

PREGUNTA 02

El Gerente Financiero de una empresa observa el día de hoy, 12 de mayo, un grupo

de obligaciones pendientes de pago en fecha 09/01 y 15/04 por montos de S/.
6,500.00 y S/. 9,600.00, respectivamente; asimismo, observa obligaciones futuras
por vencer en fechas 18/07, 25/08 y 15/10 por montos de S/. 2,400.00, S/. 4,600 y
S/. 5,400.00, respectivamente. La Gerencia Financiera negocia con el banco
acreedor el día de hoy el pago de dichas obligaciones, acordando cancelar la quinta
parte de la deuda total (vencidas y por vencer) en fecha 01 de junio (fecha focal)
con las siguientes condiciones:

Una TNS del 8% con capitalización quincenal a partir del 08/01 hasta el 05/03; la
cual cambia a una TET del 5% hasta el 01 de junio; para luego variar a una TNA del
24% con capitalización trimestral hasta el 16 de octubre.

a) Calcular el pago total a realizar el 01 de junio (plantee el diagrama de flechas

y la ecuación de valor respectiva)

𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇1 = 8%
0.08 360
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇1 = (1 + ∗ 15) 15 − 1 = 17.28%
180
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 2 = 24%

- 09/01 = 6500 soles

55 88
17.28 360 5 90
𝑀𝑀1 = 6500 ∗ �1 + � ∗ (�1 + � = 6922.73
100 100
- 15/04 = 9600 soles
47
5 90
𝑀𝑀2 = 9600 ∗ �1 + � = 9847.744
100
- 18/07 = 2400 soles

48
26.24 360
𝑀𝑀3 = 2400 ∗ �1 + � = 2475.735
100
- 25/08 = 4600 soles
86
26.24 360
𝑀𝑀4 = 4600 ∗ �1 + � = 4863.32
100

- 15/10 = 5400 soles

107
26.24 360
𝑀𝑀4 = 5400 ∗ �1 + � = 5787.24
100

𝑀𝑀1 + 𝑀𝑀2 + 𝑀𝑀3 + 𝑀𝑀4 + 𝑀𝑀5 = 30631.034

b) El saldo deudor se cancelará en 105 días posteriores, pagándose un capital

final equivalente a un 20% más de dicho saldo deudor. Hallar la TEM cargada
en esta operación.
105
30631 ∗ (1 + 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇) 30 = 36757.24 → 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 = 5.347%
PREGUNTA 03

Una persona determinada desea depositar un monto en nuevos soles por un periodo de 3
meses en una entidad financiera que paga una TEA en moneda nacional del 10%. La inflación
esperada para cada uno de los 3 meses es la siguiente: 0.5%, 0.6% y 0.6%, respectivamente.
Por otro lado, la TEA en moneda extranjera (dólares) es del 6%, y la depreciación esperada
anual de la moneda nacional (en base a encuestas del BCRP) es del 14%. Esta persona desea
saber cuanto ganaría su depósito en moneda nacional en términos nominales y términos
reales; y también desearía saber, cuanto ganaría si compra dólares, los deposita 3 meses,
retira su dinero y lo convierte a moneda nacional nuevamente. En tal sentido, estime:

La TET y la Tasa de Interés Real Trimestral (moneda nacional)

TET= 10% soles

TEA=6% dólares
3 meses
𝜆𝜆1 = 0.5%, 𝜆𝜆2 = 0.6%, 𝜆𝜆3 = 0.6%
𝑅𝑅 = 14%
1 1 𝑎𝑎ñ𝑜𝑜
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 = 10% ∗ = 2.5%
𝑎𝑎ñ𝑜𝑜 4 𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 ∗ 𝜆𝜆𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 = , 𝜆𝜆𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎 = (1 + 𝜆𝜆1 )(1 + 𝜆𝜆2 )(1 + 𝜆𝜆3 ) − 1 = 1.71%
1 + 𝜆𝜆𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 ∗ 1.71
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 = = 0.042%
1 + 1.71

La Tasa de Rentabilidad en Moneda Nacional de un depósito en dólares de 3 meses

𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶: 𝐶𝐶1 𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠

𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐: 𝑇𝑇𝑇𝑇
𝐶𝐶1
𝐶𝐶2 =
𝑇𝑇𝑇𝑇
𝐶𝐶1
𝑛𝑛
3 1
𝑉𝑉𝑉𝑉 = 𝐶𝐶2 (1 + 𝑖𝑖) = ∗ �1 + 0.06 ∗ �
𝑇𝑇𝑇𝑇 12
 𝐶𝐶1
𝑉𝑉𝑉𝑉 = ∗ 1.015
𝑇𝑇𝑇𝑇
(𝑉𝑉𝑉𝑉 − 𝐶𝐶2 ) ∗ 𝑇𝑇𝑇𝑇
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟: = 1.5%
𝐶𝐶2 𝑇𝑇𝑇𝑇

Efectúe un análisis respecto a las tres tasas antes estimadas y de su comentario

𝐿𝐿𝐿𝐿 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 = 2.5% 𝑒𝑒𝑒𝑒 𝑚𝑚𝑚𝑚𝑚𝑚𝑚𝑚𝑚𝑚 𝑎𝑎 𝑙𝑙𝑙𝑙 𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟 = 1.5% 𝑦𝑦 𝑎𝑎 𝑙𝑙𝑙𝑙 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 = 0.042%

PREGUNTA 04

Una persona cuenta con un monto de dinero en nuevos soles y desea convertirlo en
dólares y depositarlo en un banco comercial de tal manera de obtener una rentabilidad
adicional a la tasa de interés en dólares dada las expectativas de variación del tipo de cambio
nominal durante el presente año.
El dinero estaría depositado en dólares un (1) año, a partir del día de hoy, 1 de mayo,
en un banco comercial que pagaría por los depósitos una tasa de interés efectiva anual en
dólares del 1.8% los meses de Mayo, Junio y Julio, y de allí en adelante, una tasa de interés
efectiva anual del 1.5%, en la moneda antes mencionada.
La cotización esperada del tipo de cambio para fin de diciembre de 2021, según la
encuesta mensual de Expectativas Macroeconómicas efectuada por el BCRP, es del valor de
S/.4.45 por dólar.

La depreciación (devaluación) esperada de la moneda nacional respecto al dólar USA

del 1 de mayo a fin de año asumiendo que el tipo de cambio el día de hoy es de S/.3.65
por dólar.

𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑙𝑙:
𝐶𝐶 = 100 𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑 (𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎 𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝 𝑐𝑐á𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙)
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇: 1. 8%
1
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇: (1 + 0. 018)12 − 1 = 0. 0014877547
 𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀: 𝑀𝑀1 = 100(1 + 0. 0014877547)3 = 100. 446994004
𝑀𝑀2 = 100. 446994004(1 + 0. 00124148772)5
𝑀𝑀2 = 101. 072062656 𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑 = 449. 770678819 𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠

𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖:
𝐶𝐶 = 365 𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠 (𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟)
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇: 1. 5%
1
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇: (1 + 0. 015)12 − 1 = 0. 00124148772
𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀: 𝑀𝑀 = 365(1 + 0. 00124148772)8
𝑀𝑀 = 368. 640935316 𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠
𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠:
→ 𝑀𝑀2 − 𝑀𝑀 = 449. 770678819 − 368. 640935316 = 81. 129743503 𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠
𝑒𝑒𝑒𝑒 𝑚𝑚𝑚𝑚𝑚𝑚𝑚𝑚𝑚𝑚 𝑠𝑠𝑠𝑠 𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑ó 0. 81129743503 𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠

La Tasa equivalente para un periodo de 45 días, en nuevos soles, de un depósito en

dólares, a partir del día de hoy.

𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝 𝑢𝑢𝑢𝑢 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝 𝑑𝑑𝑑𝑑 45 𝑑𝑑í𝑎𝑎𝑎𝑎:

45
𝑇𝑇𝑇𝑇: (1 + 0. 018)360 − 1 = 0. 00223247804
PREGUNTA 05

Determinar el valor de contado de un bien de capital que se vende al crédito en un

establecimiento comercial, con el siguiente plan de pago: una cuota inicial del 10% del valor
al contado, dos pagos de S/.6,000.00 y S/.8,000.00 dentro de cinco y diez meses,
respectivamente; y un último pago dentro de doce meses equivalente al 20% del valor de
contado del bien antes mencionado. La tasa de interés que se aplica en la venta al crédito
es del 3% nominal mensual con capitalización anual.

a) Diseñe el diagrama de flujos

b) Plantee la ecuación de valor
c) Estime el valor de contado del bien de capital
PREGUNTA 06

Una empresa pactó cubrir una obligación con tres pagos de la siguiente manera: un pago
el día de hoy de un valor de S/.20,000.00; un pago de S/.25,000.00 dentro de 10 meses y
un último pago de S/.30,000.00 dentro de 18 meses. Este sistema de pago fue diseñado
con una tasa de interés nominal anual del 36% con capitalización trimestral. Sin embargo,
existe la posibilidad de cubrir dicha obligación con otro sistema de tres pagos de la siguiente
manera: el primer pago de un valor de S/.30,000.00 dentro de 6 meses (a partir de hoy); un
segundo pago de S/.35,000.00 dentro de 12 meses y un último pago dentro de 24 meses.
Determinar el valor de este último pago si para el nuevo sistema de pagos propuesto se
aplica una tasa de interés efectiva anual del 38%.

a) Diseñe el diagrama de flujos

b) Plantee la ecuación de valor
c) Estimar el valor del último pago
PREGUNTA 07

Determinar el valor al contado de un artículo sabiendo que financiado se adquiere con el siguiente
plan: una cuota inicial de S/. 50,000.00, tres pagos de S/60,000.00, S/.80,000.00, y S/.90,000.00, a
cinco, diez y doce meses, respectivamente, y un último pago, dentro de quince meses equivalente
al 30% del valor de contado del artículo. Durante los ocho primeros meses la tasa de interés nominal
anual que se carga es del 30% con capitalización trimestral y de allí en adelante la tasa de interés
efectiva anual será del 33%.

a) Diseñar el diagrama de flujos

b) Plantear la ecuación de valor respectiva
c) Efectuar el cálculo respectivo
PREGUNTA 08

Una empresa consolida hoy sus deudas pendientes y decide cancelarlas a través de un préstamo a ser otorgado por una institución financiera. El objetivo de la empresa
es cancelar sus deudas con un pago único el mismo día que la institución mencionada desembolse el préstamo. La empresa coordina con la institución financiera de
tal manera que el préstamo se efectúe dentro de veinte días a partir del día de hoy. Las deudas se pueden apreciar en el cuadro siguiente:

Nº Monto en S/. Plazo Tasa de Interés de cada deuda

1 3,000.00 Vencida hace 100 días TEA = 28%

2 5,000.00 Vencida hace 70 días TES = 12%

3 2,000.00 Vencida hace 35 días TNA = 24%

capitalizable semestralmente

4 5,000.00 Por vencer en 45 días TNS = 12%

capitalizable bimestralmente

5 2,000.00 Por vencer en 62 días TNT = 6%

capitalizable mensualmente

6 3,000.00 Por vencer en 89 días TET = 6 %

Cada deuda tiene su costo financiero respectivo. Para el caso de las deudas vencidas, la tasa de interés compensatoria es la misma que las tasas de interés que figuran en el cuadro de arriba, y las
tasas de interés en mora que se considerará en cada una de las deudas vencidas será del 15% de las tasas compensatorias respectivas.

a) Diseñar el diagrama de flujos.

b) Plantear la ecuación de valor respectiva
c) Efectuar el cálculo del monto del préstamo que deberá solicitar la empresa a la institución financiera
PREGUNTA 09
El día de hoy, 25 de Setiembre, una empresa cuenta con un fondo económico de S/. 40,000.00 y decide invertir dicho dinero comprando dólares
de los E.E.U.U. de N.A a un tipo de cambio de 4.10 nuevos soles por dólar, depositándolo en una cuenta de ahorros de un banco comercial
que paga una tasa de interés efectiva anual del 6% en dólares. A fin de año el dinero será retirado y convertido a nuevos soles. La empresa
cuenta con la información sobre las cuentas efectuadas por el Banco Central de Reserva del Perú respecto al tipo de cambio esperado para fin
de año, el mismo que asciende al valor de 4.45 nuevos soles por dólar. Se asume una inflación nacional e internacional despreciable. Calcular:
a) La Tasa de Rentabilidad esperada en nuevos soles del depósito en dólares de la operación financiera
b) La Tasa de Rentabilidad esperada en nuevos soles promedio mensual del depósito en dólares
c) La Tasa de depreciación esperada promedio mensual de la moneda nacional respecto al dólar durante el periodo.
d) ¿Podría ser la empresa indiferente de efectuar la operación financiera mencionada anteriormente? ¿Por qué?
10. La tasa de inflación correspondiente a los primeros dos meses del año 2021 fue 0.3% y
0.38%, respectivamente. Se pide que estime:
a. La inflación anual proyectada.
𝜆𝜆𝑎𝑎𝑎𝑎 𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏 = (1 + 𝜆𝜆1 ) ∗ (1 + 𝜆𝜆2 ) − 1
𝜆𝜆𝑎𝑎𝑎𝑎 𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏 = (1 + 0.003) ∗ (1 + 0.0038) − 1
𝜆𝜆𝑎𝑎𝑎𝑎 𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏 = 0.68114%

Calculando anualmente:
𝜆𝜆𝑎𝑎𝑎𝑎 𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎 = (1 + 𝜆𝜆0 )𝑛𝑛 − 1
𝜆𝜆𝑎𝑎𝑎𝑎 𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎 = (1 + 0.0068114)6 − 1
𝜆𝜆𝑎𝑎𝑎𝑎 𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎 = 4.1571%

b. Para no sobrepasar una tasa de inflación anual de 3.5%, ¿de cuánto como máximo
debiera ser la inflación promedio mensual en los siguientes 10 meses?
\𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎 𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎 = 3.5%
𝜆𝜆𝑎𝑎𝑎𝑎 𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎 = (1 + 𝜆𝜆1 ) ∗ (1 + 𝜆𝜆2 ) ∗ (1 + 𝜆𝜆0 )𝑛𝑛 − 1
3.5% = (1 + 0.3%) ∗ (1 + 0.38%) ∗ (1 + 𝜆𝜆0 )10 − 1
𝜆𝜆0 = 0.27651%

11. A continuación, se presentan las tasas que ofrecen pagar dos entidades financieras que
compiten por captar ahorristas:
Banco Tasa de Interés
A 2% nominal mensual con capitalización diaria
B 2.5% efectiva mensual

a. Seleccione en cuál de las entidades depositaría sus ahorros, considerando sólo el

punto de vista financiero
2% 30
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 = �1 + � −1
30
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 = 2.01945%
La tasa del banco B es mayor, por lo tanto, se elige esa.

b. Calcule las respectivas tasas reales anuales para cada alternativa considerando una
tasa de inflación de 1.45% mensual
Banco A:
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 = (1 + 2.01945%)12 − 1 = 27.1148%
La tasa de inflación anual será:
𝜆𝜆𝑎𝑎𝑎𝑎 𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎 = (1 + 1.45%)12 − 1 = 18.8569%
 1 + 27.1148%
𝑇𝑇𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟 = � �−1
1 + 18.8569%
𝑇𝑇𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟 = 6.9477%
Banco B:
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 = (1 + 2.5%)12 − 1 = 34.4888%
La tasa de inflación anual será:
𝜆𝜆𝑎𝑎𝑎𝑎 𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎 = (1 + 1.45%)12 − 1 = 18.8569%
1 + 34.4888%
𝑇𝑇𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟 = � �−1
1 + 18.8569%
𝑇𝑇𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟 = 13.1519%

12. Usted tiene en un Banco Comercial, desde el 1 de enero del presente año, un depósito
de un valor de $9,840.00 que le paga una tasa de interés en dólares del 1.9% efectiva
anual. Según el último reporte del Banco Central de Reserva, el tipo de cambio fue en el
mes de enero 3.70 nuevos soles por dólar (asuma a partir del 1 de enero), y al 31 de
agosto, tuvo un valor de 3.60 nuevos soles por dólar. Estimar para los primeros ocho
meses del presente año:
a. La apreciación del nuevo sol respecto al dólar
1
𝑉𝑉𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸 = 1 𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠 = 𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑 = 0.27027 𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑
3.7
1
𝑉𝑉𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴 = 1 𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠 = 𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑 = 0.27778 𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑
3.6
𝑉𝑉𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴 − 𝑉𝑉𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸 = 0.27778 − 0.27027 = 0.0075075 𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑
b. La tasa de rentabilidad en nuevos soles de su depósito en dólares
𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 = 3.7
𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑
𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 = 𝐶𝐶 = 9840.00 𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑 = 36408.00 𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠
Tasa efectiva anual:
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 = 1.9% [𝑒𝑒𝑒𝑒 𝑑𝑑ó𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙]
8
1.9 12
𝑉𝑉𝐹𝐹𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀 = 𝐶𝐶 ∗ (1 + 𝑖𝑖 )𝑛𝑛 = 9840 �1 + �
100
𝑉𝑉𝐹𝐹𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀𝑀 = 9964.2486 𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑 = 35871.29497 𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠
Rentabilidad:
𝐺𝐺𝐺𝐺𝐺𝐺𝐺𝐺𝐺𝐺𝐺𝐺𝐺𝐺𝑎𝑎𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠 𝑉𝑉𝑉𝑉 − 𝐶𝐶 35871.29497 − 36408
𝑅𝑅 = = =
𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝑙𝑙𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠 𝐶𝐶 36408
𝑅𝑅 = 1.47414%