1.-Finanzas Digital Final
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1.-Finanzas Digital Final
Diseño y diagramación
Ċarolina Ʌrévalo Ƙarl
BY SA
Este material puede ser copiado y redistribuido por
cualquier medio o formato, además se puede remez-
clar, transformar y crear a partir del material siempre
y cuando se reconozca adecuadamente la autoría y las
contribuciones se difundan bajo la misma licencia del
material original.
MANUAL
DE FINANZAS
PERSONALES
Y DE FAMILIA
cómo usar bien mi dinero y el tuyo
A UTORES
Gabriel Ramón
Torres Salazar Ramos Arriagada
PRESENTACIÓN 9
Primera parte
El sistema financiero global
CAPÍTULO 1: DINERO Y MEDIOS DE PAGO 12
Segunda parte
Mis Finanzas personales y de familia
CAPÍTULO 6: LAS FINANZAS PERSONALES 112
GLOSARIO 164
7
lenguaje básico, claro y preciso, le Esa es la poderosa motivación
muestra las alternativas que el mer- que impulsó a la Facultad de
cado financiero, comercial y laboral le Administración y Negocios de la
ofrece para obtener y usar el recurso Universidad Autónoma de Chile a
financiero, usualmente logrado con presentar ante la comunidad la obra
mucho esfuerzo. Y ello, con ese intelectual de los autores Torres
«metalenguaje de calle» con el cual Salazar y Ramos Arriagada, profesores
prácticamente todas las personas de la carrera de Auditoría e Ingeniería
hacen referencia al dinero, a su forma, en Control de Gestión y de la Escuela
expresión y aplicación. de Alta Dirección, donde se adscriben
los programas de postgrado que ofrece
Con este enfoque coloquial, lúdico
la facultad.
y aparentemente trivial, todo lector
recibe apoyo, tanto para visualizar Sin duda, cuando usted tenga el
el amplio espectro del instrumental libro en sus manos, como ocurre
financiero disponible en el mercado, en este momento, agradecerá no
como para, con conocimiento de solo que este le permita resolver
causa, «jugar las fichas» que dispone situaciones financieras aparentemente
o puede disponer, y lograr el objetivo problemáticas, sino que ello ocurra
supremo que las finanzas buscan: dejándole con la sensación de haber
maximizar la riqueza del o de la estado entreteniéndose… y esa,
inversionista. exactamente, es la idea.
8
PRESENTACIÓN
El Manual de finanzas personales y de familia no es un libro para especialistas ni asesores
financieros, es un texto de consulta y uso práctico, de amplia cobertura y para
todos los lectores y lectoras. Escrito con un lenguaje técnico, pero amigable, y
usando expresiones comunes con el fin de satisfacer necesidades concretas, resolver
inquietudes cotidianas y contribuir a crear una cultura financiera en la ciudadanía,
su lectura se puede iniciar desde cualquiera de sus páginas.
Cada capítulo tiene gráficos, ejemplos e incluyen, al final de cada uno de ellos, una
serie de preguntas para reforzar el conocimiento de los temas tratados, además
hay un glosario de siglas, términos propios del área y bibliografía para consultas.
GT S y R R A
9
10
P R I M E R A PA R T E
EL
SISTEMA
FINANCIERO
GLOBAL
En esta primera parte habla-
remos sobre el funcionamiento
del sistema financiero global,
con explicaciones y ejemplos
acerca del dinero y otros medios
de pago, los actores en la eco-
nomía (empresas, Estado, consu-
midores), la producción de bienes
y servicios y los impuestos de per-
sonas y organizaciones, además,
incorporaremos nociones para
cálculos financieros.
11
CAPÍ T U L O 1 ¥ D INERO Y M ED IOS D E PA GO
Capítulo 1
DINERO
Y
MEDIOS
DE PAGO
13
CAPÍ T U L O 1 ¥ D INERO Y M ED IOS D E PA GO
14
Otros nombres de monedas y signos monetarios de
uso frecuente son:
€ Euro de la eurozona
Letra «e» mayúscula cruzada por dos líneas
horizontales.
15
CAPÍ T U L O 1 ¥ D INERO Y M ED IOS D E PA GO
tarios medios de pago de épocas anti- Así como los antiguos medios de pago
guas. En el pasado fue frecuente usar fueron reemplazados en el tiempo por
productos y bienes como medios de nuevos instrumentos, la sustitución
pago. Así, un animal servía para pagar continúa ahora con el dinero plástico,
hortalizas o viceversa, cambiar frutas representado por tarjetas de débito y
por cereales, dar vestimentas por artí- crédito, hasta llegar al dinero virtual,
culos de caza o entregar esclavos a que es lo que ocurre con las transfe-
cambio de otros bienes. Esta forma de rencias electrónicas en internet. A este
pago se denomina trueque y subsiste panorama debe agregarse el rápido
hasta nuestros días. crecimiento del dinero digital o cripto-
monedas, cuya primera representante
Posterior al trueque se pasó al uso de
es la bitcoin, moneda digital sin expre-
minerales de valor como el oro, la plata
sión corpórea y a un clic de distancia.
u otras piedras preciosas, estas eran
Una rápida investigación en medios
más fáciles de transportar, tenían valor
electrónicos permitirá detectar la exis-
duradero y eran aceptadas tanto por
tencia de una gran variedad de bitcoins
compradores, como por vendedores.
en circulación.
Emisión de billetes
La emisión de dinero metálico y papel moneda es regulada por las leyes de cada
país. En Chile, esta función la realiza el Banco Central de Chile (BC), quien
tiene la exclusividad para emitir billetes y acuñar monedas de curso legal en
el territorio de la república según las facultades otorgadas por la Ley Orgánica
Constitucional N.° 18.840 de 1989 y sus modificaciones.
16
FUE NT E : SHUT T E RST OCK
17
CAPÍ T U L O 1 ¥ D INERO Y M ED IOS D E PA GO
18
del dinero plástico (tarjetas de débito y presente al momento del cobro, es
crédito) y a la incorporación de medios decir, cuando tenga «a la vista» el
de pago electrónicos de uso masivo. documento en cuestión.
Letras y pagarés
Junto a las monedas metálicas y el papel moneda
existen otros medios de pago como las letras de ENDOSAR
19
CAPÍ T U L O 1 ¥ D INERO Y M ED IOS D E PA GO
Las letras y pagarés están afectos al impuesto de timbres y estampillas que grava
el monto de las operaciones de crédito según el Decreto Ley N.° 3.475 de 1980.
La tasa de impuesto ha sido fluctuante en el tiempo, en 2016 se fijó en 0,066 %
sobre el monto del documento aplicado a cada mes y fracción entre la fecha de
aceptación y la de vencimiento, sin que exceda de 0,8 %. Al mes siguiente de la
fecha de emisión del documento, el emisor de la letra o pagaré debe declarar y
pagar al fisco el impuesto determinado.
20
Dinero plástico
Con el desarrollo de las tecnologías tivo y pagar periódicamente (en cuotas)
de la información y las comunica- lo gastado. Generalmente, incorporan
ciones ―representadas por internet promociones de compras para pagos
y el uso de medios digitales― han en cuotas, con o sin intereses, o por
surgido nuevos instrumentos de pago el pago total o parcial de lo facturado
y variadas formas de ejecutar opera- más una tasa de interés. El interés por
ciones con dinero. La red informática pago posterior al vencimiento es uno
de uso diario ha obligado a innovar en de los más altos del mercado, con tasas
normas para el uso y control del deno- anualizadas de alrededor del 40 %
minado «dinero plástico». de lo adeudado. Dependiendo de la
solvencia del usuario, estas tarjetas
Las expresiones más representativas
tienen montos de créditos y beneficios
de dinero plástico, con solo algunas
diferenciados lo que se representa en su
décadas de uso (desde los años ochenta
categorización como tarjetas plata, oro,
del siglo pasado), son la tarjeta de cré-
platinum, plus y similares.
dito y la tarjeta de débito, otorgadas
por los bancos e instituciones de
crédito vinculadas al comercio al por
menor (retail). Son pequeños carnés
de material plástico, similares a la
cédula de identidad de las personas,
codificada a nombre de su titular y
entregadas previa confirmación y
cumplimiento de algunos requisitos
(ingresos mensuales, domicilios y ante-
La tarjeta de débito tiene un uso
cedentes personales) por parte del o de
parecido a la tarjeta de crédito, pero se
la solicitante.
diferencia en que las compras se asumen
Las tarjetas de crédito permiten en efectivo, se paga inmediatamente y
efectuar compras sin desembolso inme- el retiro de fondos depende de la exis-
diato en locales comerciales adheridos tencia de estos en cuentas las corrientes
a la red de comercio y pago electrónico, bancarias o líneas de crédito disponibles
para obtener créditos en dinero efec- de los portadores de la tarjeta.
21
CAPÍ T U L O 1 ¥ D INERO Y M ED IOS D E PA GO
22
Transferencias electrónicas
La llegada del tercer milenio puso en de crédito, el medio es la red de internet
la mesa múltiples innovaciones tec- y las aplicaciones de bancos intermedia-
nológicas, que se venían incubando rios, el mensaje es el dinero transferido
con el desarrollo de internet, y aplica- u operación realizada, y el receptor es
ciones electrónicas para operaciones el destinatario de los fondos. La par-
financieras automáticas. Una de ellas ticularidad de este proceso es que no
son las transferencias electrónicas está mediado por seres humanos, sino
de dinero por parte de personas, de solo por máquinas electrónicas progra-
empresas y entre ellas, sin la nece- madas por personas expertas en estos
sidad de concurrir a los bancos, a sistemas e intermediadas por organi-
instituciones financieras o a negocios zaciones especializadas en el manejo y
para hacer un pago, pedir un crédito, seguridad de los datos financieros.
efectuar una inversión o consultar los
Bajo esta modalidad es que los padres y
saldos. Independientemente del lugar
madres envían dinero a las cuentas de
en que uno se encuentre, todo se hace
sus hijos e hijas, depositan las mesadas
a través del teléfono móvil, el compu-
a los jóvenes estudiantes, envían
tador personal u otros dispositivos.
remesas desde y hacia el extranjero a
El sistema funciona bajo el mismo parientes; se efectúan pagos de cuentas
principio de la comunicación, es decir, de servicios de consumo doméstico y
cuenta con un emisor, un medio, un a casas comerciales, entre otras múlti-
mensaje y un receptor. El emisor es el ples operaciones financieras y comer-
dueño de una cuenta bancaria o tarjeta ciales propias de las empresas.
23
CAPÍ T U L O 1 ¥ D INERO Y M ED IOS D E PA GO
Monedas
virtuales
Así como en el transcurso del tiempo o nada se sabe, se dio a conocer en
se ha pasado del dinero representado un artículo científico de 2008, pero su
por productos y bienes al de metales aplicación en operaciones financieras
preciosos, monedas metálicas, billetes en internet se inició al año siguiente.
de papel, dinero plástico (tarjetas),
La utilización de este dinero virtual
transferencias electrónicas y otros
es posible gracias al progreso tecnoló-
medios de pago como cheques, vales
gico del que no es ajeno el ambiente
vista, pagarés, letras de cambio; lo más
financiero mundial. Se prevé que el
reciente es el uso de las criptomonedas o
uso masivo de estas monedas virtuales,
monedas virtuales que, a pesar de no
cuya esencia es evitar la presencia de
tener existencia corpórea (o quizás
intermediarios ―como los bancos―
debido a ello), funcionan como instru-
en el proceso de creación del dinero y
mento de pago virtual.
en las transacciones que se realicen con
Una de las primeras monedas vir- este, produzcan, en el cortísimo plazo,
tuales y por consiguiente más cono- cambios radicales en el sistema finan-
cida internacionalmente es la bitcoin, ciero, incluso la desaparición de insti-
expresión compuesta de la denomina- tuciones dedicadas tradicionalmente a
ción inglesa empleada en informática captar dinero, prestarlo y entregar ser-
bit, que designa el lenguaje binario de vicios e intermediaciones financieras.
las máquinas, y el vocablo inglés coin,
La bitcoin surgió a fines de la primera
que significa moneda.
década de este siglo, con un valor de
Esta moneda, creada por Satoshi mercado fluctuante, pero con ten-
Nakamoto, un japonés del que poco dencia al alza en el mediano plazo.
24
En sus comienzos cada moneda valía EN EL MEDIO NACIONAL TAMBIÉN
SURGIERON MONEDAS VIRTUALES,
alrededor de $300, a fines de 2019 ENTRE ELLAS DESTACAN «CHAUCHA»
llega a $15.000 y continúa con alzas y Y «LUKA». EL NOMBRE DE LA PRIMERA
FUE RECOGIDO DE UNA ANTIGUA
bajas. Litecoin, peercoin, dogecoin, namecoin y MONEDA CHILENA DE COBRE
VIGENTE HASTA MEDIADOS DEL
quark son los nombres de otras monedas SIGLO PASADO Y QUE REPRESENTABA
virtuales de circulación actual en el LA DÉCIMA PARTE DE UN PESO.
LA SEGUNDA SE VINCULA AL
ciberespacio. CHILENISMO CON QUE SE DESIGNA
POPULARMENTE AL BILLETE DE MIL
PESOS Y AL DINERO EN GENERAL.
Trueque y canje
Si bien los avances tecnológicos en este Comercio. Esta interactúa entre com-
tiempo son avasalladores y muchas pradores y vendedores para asegurar
veces impensados para generaciones a las partes contratantes que la opera-
anteriores, lo cierto es que los cambios ción se llevará a cabo. Los swap forman
que ellos producen son una constante parte de las operaciones de futuro,
en los asuntos financieros, el comercio muy comunes en comercio exterior,
y otras aplicaciones. No obstante, a para acordar hoy transacciones que
pesar de esto, hay algunas antiguas posteriormente se perfeccionan.
formas de comercio y uso de medios
En un plano similar se encuentra el
de pago primarios que recobran vida y
canje, acción que también implica
vigor en economías globalizadas.
intercambio. Por ejemplo, pensemos
Por ejemplo, el trueque de mercancías, en la industria de las comunicaciones.
bienes o productos hoy lo vemos en las En este sector es frecuente que una
conocidas operaciones comerciales y empresa de publicidad canjee servicios
financieras de swap que, literalmente, prestados a un medio de comunica-
significa intercambiar. En finanzas, un ción (radio, televisión o prensa) por
swap es un acuerdo de operaciones de avisaje de su organización y servicios
negocios intermediado por la Cámara en esos medios. De esta forma, el pago
de Compensación de la Bolsa de se produce sin uso de dinero efectivo,
25
CAPÍ T U L O 1 ¥ D INERO Y M ED IOS D E PA GO
26
FINTECH
+ tecnología en
finanzas
27
CAPÍ T U L O 1 ¥ D INERO Y M ED IOS D E PA GO
o sea, que funcionan las 24 horas del día, los 7 días a la semana y los 365 días
del año, no es novedad para nadie.
Los malos usos que pueden dársele a los instrumentos financieros son obra de
los seres humanos y, por lo mismo, debemos evitar el responsabilizar liviana-
mente a los algoritmos. Las tecnologías de la información y las comunicaciones,
y la inteligencia artificial, están entre nosotros y hay que saber emplearlas, lo
mismo que la tecnologización de las finanzas ―conocida por el acrónimo
FINTECH―, cuyo gran impulso está dado por el e-commerce (comercio elec-
trónico) que consiste en la distribución, venta, compra, marketing y suministro
de información de productos o servicios a través de internet, asociado a cré-
ditos financieros y pagos en línea.
CÓDIGO DE BARRA
28
Preguntas
1. ¿Qué es el dinero? Explica su origen
histórico y sus usos en el tiempo.
9. ¿Qué es la bitcoin?
29
CAPÍ T U L O 2 ¥ EL FUNCIONA M IENTO D E L A ECONOMÍA
EL
Capítulo 2
FUNCIONA-
MIENTO
DE LA
ECONOMÍA
Globalización
Economía de mercado
Tamaño de la economía
Actores y agentes económicos
Principio de oferta y demanda
Sistema financiero
Entorno financiero internacional
Teoría del ingreso y sus usos
El crédito
Indicadores económicos
Probidad y corrupción
Preguntas
30
En la economía, las personas generan
la riqueza, trabajan y consumen
Globalización
31
CAPÍ T U L O 2 ¥ EL FUNCIONA M IENTO D E L A ECONOMÍA
32
Economía de
mercado
33
CAPÍ T U L O 2 ¥ EL FUNCIONA M IENTO D E L A ECONOMÍA
y socialdemócratas de Europa y
ECONOMÍA SOCIAL DE MERCADO América Latina se postula, a la vez,
MODELO ECONÓMICO DE ORGA-
NIZACIÓN QUE COMBINA CRECI- una economía social de mercado en
MIENTO ECONÓMICO Y BIENES-
TAR SOCIAL DE LA POBLACIÓN. SE la que el crecimiento económico se
RELACIONA CON «ECONOMÍAS combina con políticas sociales en pro
DE BIENESTAR» COMO LAS
APLICADAS EN PAÍSES DEL NORTE del desarrollo y el progreso nacional,
DE EUROPA, ALTERNATIVA QUE
SUAVIZA EL DENOMINADO manteniendo la acción de privados
«CAPITALISMO FEROZ». y fortaleciendo la participación del
Estado en favor de toda la población.
En Chile, el modelo de libre mercado se impuso durante el gobierno cívico
militar (1973-1990) que presidió el general Augusto Pinochet Ugarte y fue
impulsado por un grupo de jóvenes economistas formados en la Universidad de
Chicago, en Estados Unidos, apodados los chicago boys.
KARL MARX,
CHINA, COREA Y
ECONOMÍA ECONOMÍA VLADIMIR
SOCIALISMO LA ANTIGUA
CENTRALIZADA SOCIAL LENIN Y DENG
URSS
XIAOPING
ANTHONY
SOCIAL– MEZCLA DE ECONOMÍA EUROPA
GIDDENS Y
DEMOCRACIA, CAPITALISMO Y SOCIAL DE OCCIDENTAL Y
LA IGLESIA
SOCIALCRISTIANA SOCIALISMO MERCADO AMÉRICA LATINA
CATÓLICA
35
CAPÍ T U L O 2 ¥ EL FUNCIONA M IENTO D E L A ECONOMÍA
36
Indicadores socioeconómicos estimados en 2018
IN DIC A DO RE S CHILE ARGENT INA EE. UU.
POBLACIÓN
18 44 328
(MILLONES DE HABITANTES)
PIB
477.000 960.000 17.160.000
(MILLONES DE DÓLARES)
INGRESO PER CÁPITA
25.000 22.000 53.000
(EN DÓLARES)
CR E CI MI E N TO P RO M EDIO
3,5 AP RO X. 1,3 A PROX . 2,1 A PR OX .
(%)
D E S E MP LEO + D E D OS
6 AP RO X. 4 A PROX .
(%) D ÍGITOS
I N F L A CI ÓN AN U AL + D E D OS
2 AP RO X. 2,5 A PR OX .
(%) D ÍGITOS
INDUSTRIAL,
P R OD U CCIO N ES A GR ÍCOLA - SERVICIOS,
M IN ERA
P R I N CI PALES GA NA D ER A CIENCIAS Y
TECNOLOGÍA
Fuente: Banco Mundial, Fondo Monetario Internacional e Instituto Nacional de Estadísticas de Chile.
37
CAPÍ T U L O 2 ¥ EL FUNCIONA M IENTO D E L A ECONOMÍA
DIRECCIÓN DE
PRESUPUESTOS
TIPOS DE EMPRESAS
CONTRALORÍA GENERAL
O FICIN AS DE LA REPÚBLICA
O T RAS OTRA S
38
Desde una mirada nacional, las instituciones que ocupan los principales roles
financieros y económicos del país son el Ministerio de Hacienda y el Ministerio
de Economía, aunque muchos de los demás ministerios tienen importancia eco-
nómica por la actividad que les corresponde cumplir. Por ejemplo, el Ministerio
de Minería en cuestiones mineras, el de Agricultura en su rubro, el de Energía
en ese campo, etcétera.
39
CAPÍ T U L O 2 ¥ EL FUNCIONA M IENTO D E L A ECONOMÍA
Economía de mercado:
elementos y funciones
E LE ME N TO S FUN CIÓN
LUGAR DE ENCUENTRO
M ERCADO
ENTRE VENDEDOR Y COMPRADOR
REQUERIMIENTOS DE PRODUCTOS
D EM AN DA
POR LOS COMPRADORES
OFERTA
precio
D EMA ND A
equilibrio
cantidad
40
La línea curva ascendente representa Si, por efectos de la oferta o la
la oferta de bienes y la línea curva demanda, la cantidad ofrecida o
descendente muestra la demanda de el dinero requerido se modifican,
bienes. El punto de equilibrio es la entonces se modificará el precio y el
intersección entre ambas líneas. Este punto de equilibrio se desplazará.
punto determina el precio según la
siguiente ecuación:
10 kg V/S $20.000 = $2.000
de cerezas el kg
OFERTA DE DEMANDA PRECIO DE
BIENES DE BIENES EQUILIBRIO
V/S =
Supongamos que la oferta de fruta
aumenta a 20 kg porque llegó otro
vendedor con cerezas (competencia)
OFERTA DE DEMANDA PRECIO DE
BIENES DE BIENES EQUILIBRIO y el dinero para comprar se mantiene
(demanda). En este escenario, el precio
baja a $1.000 por kg (20.000÷20)
El producto de esta ecuación (P RECIO ) como se observa a continuación:
cambia si el valor de los elementos
(OF E RTA o D E M AN DA ) se modifican.
A mayor oferta ―manteniéndose la
demanda― el precio baja; en cambio, 20 kg V/S $20.000 = $1.000
de cerezas el kg
a menor oferta ―manteniéndose
la demanda― el precio sube. Algo
similar ocurre con los cambios en la
demanda. ¿Y si se mantiene la cantidad inicial de
cerezas ofrecida, pero aumenta el dinero
Por ejemplo, si en una feria libre de
disponible a $25.000 (demanda)? En este
frutas y verduras hay 10 kilos (kg) de
caso, el precio por kilo subirá a $2.500.
cerezas para vender (oferta) y los com-
pradores disponen de $20.000 para
comprarlas (demanda), entonces, el
punto de equilibrio (precio) del kilo 10 kg V/S $25.000 = $2.500
de cerezas el kg
será de $2.000.
41
CAPÍ T U L O 2 ¥ EL FUNCIONA M IENTO D E L A ECONOMÍA
42
C R É D I TO
(DEL LATÍN CREDITUM, QUE SIGNIFICA CREER, CONFIAR)
ES UNA OPERACIÓN FINANCIERA EN LA QUE UNA PERSONA
(EL QUE PRESTA, TAMBIÉN LLAMADO ACREEDOR) REALIZA UN
PRÉSTAMO POR UNA CANTIDAD DE DINERO A OTRA PERSONA
(EL QUE RECIBE O DEUDOR) Y ESTE ÚLTIMO SE COMPROMETE
A DEVOLVER LA CANTIDAD SOLICITADA, MÁS EL PAGO DE
INTERESES, SEGUROS Y COSTOS ASOCIADOS, EN EL TIEMPO
Y CONDICIONES ACORDADAS.
SEGUROS CONTR A
COMPA Ñ Í A S DE RIESGOS,
SEGURO P RO T EGER DE RIESGOS
A D MINISTR A N PENSIONES
44
Entorno financiero
internacional
45
CAPÍ T U L O 2 ¥ EL FUNCIONA M IENTO D E L A ECONOMÍA
NA CID A EN LA
B A N CO IN ST IT U CIÓ N FIN AN CIERA D E ORGA NIZ A CIÓN D E
I N TE R A ME R I CA N O DE DESARRO LLO REGIO N AL EN ESTA D OS A MERICA NOS
D E S A R R OL L O ( BID) AM ÉRICA (OEA ), TIENE 48 PA ÍSES
MIEMBROS
S I S TE MA D E
R E S E RVA F E D ERAL
( F E D , P OR S U S REGU LADO R FIN AN CIER O
I N I CI A L E S E N IN GLÉS EN EE. U U ( DE GRAN EE. UU.
QU E R E F I E R EN AL IN FLU EN CIA EN EL M UND O)
B A N CO CE NT RAL
D E E E . U U .
46
Teoría del ingreso y sus usos
¿Qué son las finanzas? Es una pregunta Postulados académicos indican que
que toda persona y grupo familiar se for- los ingresos monetarios de las per-
mula una o muchas veces en el tiempo. sonas son de dos tipos: los ingresos
ordinarios y los ingresos extraordina-
De partida, el tema concierne a todos
rios (también vale para las empresas).
los individuos y durante toda la vida,
Estos provienen de diferentes fuentes
pues las finanzas explican la proce-
y tienen distintos usos.
dencia y uso de los ingresos y recursos
que se disponen para satisfacer las nece-
sidades particulares de todas y todos.
ALIM E NTO
INVER SIONES EN
S U E L D OS V IV IEND A
BIENES D UR A BLES
HON OR A R I OS H EREN CIAS V EST UA R IO
ED UCA CIÓN
I N TE R E S E S P REM IO S T RAN SPORTE
RECREA CIÓN
U TI L I D A D E S DO N ACIO N ES EDU CA CIÓN
D EPÓSITOS
P E N S I ON E S SALUD
NEGOCIOS
47
CAPÍ T U L O 2 ¥ EL FUNCIONA M IENTO D E L A ECONOMÍA
C O N S UMO AHORRO
48
El crédito
CRÉDITO =
Uno de los factores que dinamiza la
economía en general, y las finanzas
CONFIANZA
personales y familiares en particular,
es el crédito. El crédito da la oportu-
nidad de adquirir y disfrutar de bienes
y servicios hoy y pagarlos a futuro. En La mayoría de las personas y de las
el crédito está incorporado el concepto empresas realizan sus operaciones
de confianza entre deudor y acreedor, comerciales con operaciones a crédito.
pues el primero debe pagar a tiempo Es poco frecuente encontrar ejem-
lo prestado por el segundo, más los plos de empresas que solo vendan o
intereses correspondientes. Esto se compren al contado, como no sea la
materializa en la garantía con la que compra del pan por la mañana, alguna
responde el deudor por el compromiso golosina en quioscos o el pago del taxi.
de devolver lo recibido.
Algunos ejemplos de créditos a personas se muestran
EL CRÉDITO ES TAN
ANTIGUO COMO EL en el siguiente recuadro.
COMERCIO, AUNQUE
SE HA IDO PERFEC- O BJE TO D E L FUENT E DEL CRÉDIT O B ENEFICIOS
CIONANDO A TRAVÉS C RÉD I TO
DEL TIEMPO. SEGURA-
MENTE, LOS ADULTOS CO M P RA BANCOS (CR ÉD ITO
MAYORES RECUERDEN DE CASA HIPOTECA R IO) ACCEDER
LAS COMPRAS «AL CO M P RA PRÉSTA MO A BIENES Y
FIADO» EN EL NEGO- DE AU T O A UTOMOTRIZ SERVICIOS
CIO O CARNICERÍA DE FORMA
DE LA ESQUINA. EL V IAJES AG ENCIA S D E VIA J E ANTICIPADA
CRÉDITO, OTORGADO CON LA
POR ALMACENEROS A CO N SU M O CA SA S OBLIGACIÓN
VECINOS Y VECINAS COMERCIA LES DE PAGAR A
DEL BARRIO, QUEDABA TARJETAS DE BANCOS Y CA SA S FUTURO
REGISTRADO EN EL CRÉDIT O COMERCIA LES
LIBRO DE FIADOS DEL
NEGOCIO Y EN LA
LIBRETA DE LA PER- Pero ¡cuidado!
SONA QUE LO PEDÍA
PARA PAGARSE AL El crédito genera endeudamiento cuando lo que se
FINAL DE LA SEMANA
O DEL MES. NO HABÍA recibe en préstamo va más allá de la capacidad de
MÁS GARANTÍA QUE
LA CONFIANZA DE pago que se tiene para devolverlo. Se recomienda
SER HABITANTE DEL que el pago mensual destinado a deudas no supere
BARRIO.
el 25 % de los ingresos del mes.
49
CAPÍ T U L O 2 ¥ EL FUNCIONA M IENTO D E L A ECONOMÍA
INT E R É S
M EDICIÓ N Q U E SE U SA EN ECO NOMÍA Y
FIN AN ZAS PARA CO N O CER LA RENTA BILID A D
DE LAS IN V ERSIO N ES ( LO Q U E SE GA NA ) O EL
CO ST O DE U N CRÉDIT O BAN CARIO (EL GA STO).
T ÉCN ICAM EN T E, EL IN T ERÉS CO RRESPOND E A L
VALO R DEL DIN ERO A T RAV ÉS DEL TIEMPO.
50
Indicadores económicos
Indicadores macroeconómicos
T IP O DE VARIACIÓ N DE U N A
C A MB IO MO N EDA RESP ECT O DE CO M PARA VA LOR ES D E LA S MONED A S
O T RA
51
CAPÍ T U L O 2 ¥ EL FUNCIONA M IENTO D E L A ECONOMÍA
52
Probidad y corrupción
53
CAPÍ T U L O 2 ¥ EL FUNCIONA M IENTO D E L A ECONOMÍA
Si bien el actuar ético de las personas es el que garantiza bajos niveles de corrup-
ción y define a los países más probos, también influyen las leyes de cada uno, las
penas para los distintos delitos y las actuaciones judiciales en los procesos, así
como las instituciones de Estado que cumplen funciones fiscalizadoras.
54
CÁ MA R A D E D I P U TADO S: legisla y
ejerce control en instituciones del
Estado.
55
CAPÍ T U L O 3 ¥ L A PR OD UCCIÓN D E BIENES Y SE RVICIOS
LA
Capítulo 3
PRODUCCIÓN
DE BIENES
Y SERVICIOS
Empresas y producción
Creación y organización de empresas
Precios y costos de productos
Utilidad y lucro
Inflación y deflación
Inversión y financiamiento
Competencia y monopolio
Importación y exportación
Estados financieros
Indicadores financieros
Documentación mercantil y de control
Preguntas
56
CHA RL ES CHA PL IN EN L A FÁ BRICA, P E LÍCULA DE 1 9 3 6
FIL M TA S TE OF CINEM A , D OM IN IO P ÚBLICO.
Empresas
y producción
57
CAPÍ T U L O 3 ¥ L A PR OD UCCIÓN D E BIENES Y SE RVICIOS
58
Clasificación de empresas según número de trabajadores
CANTIDAD DE EMPRESAS
TAMAÑO
TRABAJADORES CANTIDAD % ACTIVIDADES
SOCIEDADES MINERAS,
GRANDES PESQUERAS, AGRÍCOLAS,
EMPRESAS MÁS DE 500 10.000 1% FINANCIERAS, CONSTRUCTORAS,
TRANSPORTE Y EMPRESAS
DEL RETAIL
59
CAPÍ T U L O 3 ¥ L A PR OD UCCIÓN D E BIENES Y SE RVICIOS
Clasificación de empresas
ORÍGENES TIPOS IDENTIDAD
COLECTIVAS, DE
SOCIEDADES DE PERSONAS RESPONSABILIDAD
SEGÚN SU LIMITADA, EN COMANDITA
CONSTITUCIÓN SIMPLE
JURÍDICA
SOCIEDADES
SOCIEDADES DE CAPITAL COOPERATIVAS Y
SOCIEDADES ANÓNIMAS
ABIERTAS O CERRADAS
PRIVADAS DE PARTICULARES
SEGÚN LA PROPIEDAD PÚBLICAS DEL ESTADO
DEL CAPITAL
MIXTAS CAPITALES MIXTOS
60
Creación y organización
de empresas
61
CAPÍ T U L O 3 ¥ L A PR OD UCCIÓN D E BIENES Y SE RVICIOS
62
COSTO
PRECIO = + GASTOS
+ UTILIDAD
+IMPUESTO
A lo largo del tiempo, los precios cambian constantemente
según las condiciones socioeconómicas de los lugares,
países o regiones.
Causas en la fluctuación
de los precios
CAUSA EFECTO
63
CAPÍ T U L O 3 ¥ L A PR OD UCCIÓN D E BIENES Y SE RVICIOS
Utilidad y lucro
64
bienes raíces a través de los arriendos. Las causas que producen la inflación
En países subdesarrollados o en sec- o la deflación son variadas, aunque la
tores específicos de la economía, la más frecuente se explica por cambios
rentabilidad de inversiones alcanza en la ecuación de oferta y demanda.
porcentajes mucho más elevados. Si hay más oferta (mayor producción)
y se mantiene la demanda (dinero
El lucro, en cambio, aunque es un sinó-
para comprar), los precios bajan; en
nimo de utilidad, ganancias o beneficio,
la situación inversa los precios suben.
es la expresión peyorativa de la uti-
Lo mismo sucede si la producción se
lidad. Se asocia con ganancia excesiva
mantiene y la demanda cambia o si
o fraudulenta, incluso de forma ilícita,
ocurren modificaciones simultáneas
particularmente cuando se habla de
en ambas partes de la ecuación.
lucro en la educación, lucro en la salud
o lucro en actividades de orden social. En Chile, la inflación la mide men-
Hay quienes opinan –principalmente sualmente el Instituto Nacional de
en sectores libremercadistas–que la uti- Estadísticas (INE) mediante estudios
lidad no debe tener límites y que el tope de precios en el mercado para lo que
de su monto lo pone solo la satisfacción se denomina «canasta de productos».
que el consumidor determine para los En 2018, la canasta de productos en
bienes y servicios que consume. estudio cubría 303 artículos, algunos
nuevos, como las suscripciones en
línea, otros antiguos, como el asado
Inflación y deflación de tira, y otros en retirada, como los
ternos para hombre.
65
CAPÍ T U L O 3 ¥ L A PR OD UCCIÓN D E BIENES Y SE RVICIOS
ÍNDICE ÍNDICE
−
MES ACTUAL MES BASE 105 − 100
× 100 = PORCENTAJE × 100 = 5
ÍNDICE DE INFLACIÓN 100
MES BASE
Esto significa que la inflación del genera que el mismo sueldo alcance
período analizado es de 5 %, que es para menos productos y servicios y se
lo mismo que decir que el costo de la pierden empleos e ingresos.
vida subió en un 5 %. Si antes podías
Por lo mismo, existen instituciones que
comprar una unidad de productos en
regulan los procesos inflacionarios,
$100, ahora necesitas $105 para la
en nuestro país es el Banco Central
misma unidad.
de Chile que para hacerlo dispone de
Los efectos que produce la inflación una serie de instrumentos de política
son siempre negativos e impactan en la monetaria entre los que destacan el
economía general, en las empresas y en manejo de la masa monetaria (dinero
las personas. En la economía general en circulación), el encaje bancario
hacen subir los precios, afecta el empleo (parte de los depósitos recibidos que
y empobrece a la población; en las no se puede prestar), la regulación de
empresas obliga a subir los precios, se tasas de interés y medidas de comercio
confunde inflación con tasas de interés exterior, entre otras.
y bajan las utilidades; y en las personas
66
Inversión y financiamiento
PATRIM ONIO
PA S IV O S SUMA DE LOS RECURSOS
DEUDA ADQUIRIDA EN EL PASADO DE PROPIEDAD PERSONAL O
QUE, PARA PAGARLA EN EL PRESENTE EMPRESARIAL, DESCONTADAS LAS
O FUTURO, SE REQUIERE DE ACTIVOS. DEUDAS SOBRE ESTOS. EN UN
POR EJEMPLO, LAS DEUDAS POR BALANCE, ES LA DIFERENCIA ENTRE
CRÉDITOS. EL ACTIVO Y EL PASIVO.
67
CAPÍ T U L O 3 ¥ L A PR OD UCCIÓN D E BIENES Y SE RVICIOS
Estructura de inversión
y financiamiento
INVERSIONES = FINANCIAMIENTO
PASIVO
ACTIVOS =
+ PATRIMONIO
EJEMPLOS
DEUDA
UNA CASA,
O
UN AUTO, =
RECURSOS
UN VIAJE
PROPIOS
QUIEBRA
TAMBIÉN DENOMINADA BANCARROTA, ES UNA
SITUACIÓN ECONÓMICO-JURÍDICA EN LA QUE
UNA PERSONA, EMPRESA O INSTITUCIÓN NO
PUEDE HACER FRENTE AL PAGO DE DEUDAS.
FINANCIERAMENTE, SE ESTÁ EN QUIEBRA POR
LIQUIDEZ (FALTA DE DINERO) O POR RENTABILIDAD
NEGATIVA (PÉRDIDAS). LEGALMENTE, PARA
LIQUIDAR (PAGAR) LAS DEUDAS SE EMBARGAN Y
REMATAN BIENES.
68
Competencia y
monopolio
Ejemplos:
UNA PERSONA VA A
LA FERIA DEL BARRIO DE LA MISMA FORMA, UNA FAMILIA ARRIENDA
Y COMPRA FRUTAS, PERSONAS QUE LA VIVIENDA QUE DESEA,
VERDURAS Y DEMÁS DISPONEN DE DINERO EN EL BARRIO QUE LE
VÍVERES EN EL PUESTO HACEN INVERSIONES GUSTA, PAGANDO UN
QUE LE OFREZCA LA EN EL BANCO QUE LES PRECIO ACORDE CON
MEJOR CALIDAD AL MÁS DÉ MÁS SEGURIDAD Y SUS INGRESOS.
BAJO PRECIO. RENTABILIDAD.
69
CAPÍ T U L O 3 ¥ L A PR OD UCCIÓN D E BIENES Y SE RVICIOS
70
y acaparan las ventas de determinados los precios del crudo. En el ámbito
productos como si hubiera monopolio. nacional, tenemos el denominado
«cartel de los pollos», aquí las
pocas firmas productoras limitan la
EN CHILE, UN EJEMPLO DE OLIGOPO-
LIO SON LAS TRES CADENAS DE FAR-
competencia de mercado con acuerdos
MACIAS DE NIVEL NACIONAL O LOS de volúmenes y precios a su favor en
TRES O CUATRO GRUPOS DE GRAN-
DES SUPERMERCADOS O REDUCIDOS desmedro de los consumidores.
GRUPOS DE VENDEDORES EN OTROS
SECTORES DE LA ECONOMÍA NACIO-
NAL O DE REGIONES. POCOS OFE-
No obstante, lo negativo de esta
RENTES Y MUCHOS DEMANDANTES. forma de controlar la competencia
de mercados, se contrapone a voces
libremercadistas que le atribuyen al
Cartel de empresas
«cartel» propiedades para ordenar y
en economía, se denomina cartela regular los mercados.
un acuerdo formal entre empresas
del mismo sector cuyo fin es reducir
o eliminar la competencia en un
determinado mercado. Los carteles Importación y
están encaminados al control sobre exportación
la producción y la distribución, de tal
manera que, mediante la colusión,
Comercio exterior es la expresión
estas forman una estructura de
empleada para designar el intercambio
mercado monopólica a través de la cual
de bienes y servicios entre países.
obtienen poder ―con los mayores
Importación es lo que se trae de otras
beneficios posibles― en perjuicio de
naciones y exportación lo que sale del
los consumidores. En un cartel, las
país. Sin duda, la globalización del
empresas fijan los precios, limitan la
mundo ha incrementado el comercio
oferta, se reparten el mercado entre
entre países. Chile es un país abierto
ellas y acuerdan los beneficios.
a la economía global desde la década
En el plano internacional, uno de los de los noventa y es el país que tiene el
ejemplos más conocidos es la industria mayor número de convenios o tratados
del petróleo, donde los productores de libre comercio en América Latina,
acuerdan cuotas de producción, de lo que redunda en un comercio con
venta y unilateralmente determinan países de los cinco continentes.
71
CAPÍ T U L O 3 ¥ L A PR OD UCCIÓN D E BIENES Y SE RVICIOS
72
las importaciones se gravan con el Los cuatro principales países de donde
impuesto al valor agregado (IVA), cuya provinieron estas importaciones fueron
tasa es de 19 %, aunque este pago no Estados Unidos con un 21,9 %, China
representa costos para el importador con 18,2 %, Argentina con 6,7 % y Brasil
pues constituye un crédito fiscal que se con un 6,5 % de acuerdo con datos de
rebaja del débito fiscal en las empresas. 2019 del Banco Central. Al igual que
Las exportaciones no pagan IVA. con las exportaciones, estos lugares
y porcentajes varían en el tiempo de
Exportaciones acuerdo con las condiciones de mercado
según datos del Banco Central, los de los productos, los productores y los
principales productos de exportación consumidores, entre otros factores.
de Chile son minerales (cobre),
frutas y derivados (cerezas, uvas, Balanza comercial
vinos), pescados (salmones y harinas) es la combinación de exportaciones e
y celulosa (pulpa y papel), y los importaciones. La diferencia entre sus
cuatro principales destinos de las montos indica el saldo, que puede ser
exportaciones chilenas, en 2019, se déficit o superávit.
concentraron en China con 23,9 %,
Estados Unidos con 12,2 %; Japón El siguiente recuadro muestra los
con un 10,6 % y Brasil con 5,5 %. montos de la balanza chilena (en
Igualmente, hay que mencionar que millones de dólares) para cuatro
tanto los lugares como los porcentajes años sucesivos a precios FOB (costos,
varían en el tiempo debido a la seguro y flete en puertos de origen).
dinámica del comercio exterior. La última columna indica la diferencia
favorable entre los flujos de ingresos
Importaciones por exportaciones menos los flujos de
los principales productos importados egresos por el pago de importaciones.
son el petróleo y sus derivados, En los años indicados el saldo es de
productos químicos, equipamiento superávit pues los flujos de ingresos
eléctrico y de telecomunicaciones, son superiores a los de egresos. En
maquinaria industrial, vehículos y gas caso contrario, el saldo negativo de
natural. la balanza hubiera sido de déficit
comercial.
73
CAPÍ T U L O 3 ¥ L A PR OD UCCIÓN D E BIENES Y SE RVICIOS
SUPERÁVIT
AÑO IMPORTA– EXPORTA– DE LA
CIONES CIONES BALANZA
COMERCIAL
Estados financieros
Las empresas y sus directivos necesitan información
para tomar decisiones en sus negocios y controlar
las operaciones, así como para verificar que lo pre-
visto se cumpla. Para ello disponen de sistemas de
información que les proporcionan datos financieros
y no financieros periódicamente. Una de las fuentes
de información más eficaces es la representada por
los estados financieros; estos sirven a usuarios —
internos y externos— interesados en la información
de la organización.
74
Estados financieros de
empresas
75
CAPÍ T U L O 3 ¥ L A PR OD UCCIÓN D E BIENES Y SE RVICIOS
Indicadores financieros
Para complementar la información de los estados finan-
cieros de las empresas, existen indicadores destinados
a medir la situación de rentabilidad, endeudamiento,
liquidez y rotación de recursos y deudas de la empresa, y
de uso general tanto para usuarios internos como externos.
76
Indicadores de empresas
RENTABILIDAD MIDE LO QUE GANA
UNA INVERSIÓN
ÍNDICES MICRO
ECONÓMICOS ENDEUDA– MIDE EL TAMAÑO
MIENTO DE LA DEUDA
(VINCULADOS A
LA ECONOMÍA LIQUIDEZ MIDE LA DISPONIBILIDAD
DE LAS DE LOS FONDOS
EMPRESAS Y LAS MIDE LA CIRCULACIÓN DE
PERSONAS) INVENTARIOS, CUENTAS
ROTACIÓN
POR COBRAR Y POR PAGAR,
ENTRE OTROS
Endeudamiento
DEUDA DE 30 PESOS POR SOBRE POR CADA
EL CAPITAL DE 20 PESOS = PESO DE
ENDEUDAMIENTO DE (30 ÷ 20 = 1,5) CAPITAL EXISTE
1,5 VECES EL CAPITAL 1,5 PESOS DE
DEUDA
Liquidez
80 PESOS DE DINERO POR CADA
DISPONIBLE POR SOBRE DEUDAS PESO DE DEUDA
DE 40 PESOS = LIQUIDEZ DE DOS (80 ÷ 40 = 2) SE DISPONE DE
VECES EL VALOR DE LA DEUDA 2 PESOS PARA
PAGO
Rotación
EL MONTO DEL
EL COSTO DE LOS PRODUCTOS COMPRADOS Y INVENTARIO SE
VENDIDOS EN EL AÑO ES DE 120 PESOS POR (120 ÷ 10 = 12) CAMBIA (ROTA)
SOBRE EL COSTO PROMEDIO MENSUAL EN STOCK 12 VECES EN EL
QUE ES DE 10 PESOS = ROTACIÓN DE 12 VECES AÑO O CADA 30
DÍAS (365/12)
77
CAPÍ T U L O 3 ¥ L A PR OD UCCIÓN D E BIENES Y SE RVICIOS
Indicadores macroeconómicos
ÍNDICE DE PRECIOS AL POR MENOR, SE
IPC EMPLEA PARA MEDIR LA INFLACIÓN MENSUAL
DE UNA CANASTA FAMILIAR
78
Documentación
impresos o diseños digitales que han
mercantil y de control sido elaborados por la empresa, por
La documentación mercantil incluye ejemplo, sus formatos de correspon-
los documentos, comprobantes, formas dencia o publicitarios. En el segundo
e impresos o diseños digitales que grupo está la documentación que pro-
dan respaldo legal a las transacciones viene desde fuera de la empresa y sobre
comerciales y que son usados por las la que esta no ha tenido injerencia
empresas para formalizar sus transac- alguna, por ejemplo, los formatos de
ciones y dejar evidencia de ellas. facturas electrónicas de los proveedores.
79
CAPÍ T U L O 3 ¥ L A PR OD UCCIÓN D E BIENES Y SE RVICIOS
80
Preguntas
81
CAPÍ T U L O 4 ¥ M IS IM PUES TOS Y D E L OS NEG OCIOS
MIS
Capítulo 4
IMPUESTOS
Y DE LOS
NEGOCIOS
82
FUE NT E : SHUT T E RST OCK
83
CAPÍ T U L O 4 ¥ M IS IM PUES TOS Y D E L OS NEG OCIOS
OTROS IMPUESTOS
IMPUESTO A HERENCIAS,
LAS HERENCIAS, LEY N.° 16.271 ASIGNACIONES Y
ASIGNACIONES Y DONACIONES
DONACIONES
IMPUESTO DE CONTRATOS Y
TIMBRES Y DL N.° 3.475 DOCUMENTOS DE
ESTAMPILLAS CRÉDITO
IMPUESTOS MUNICIPALES
PERMISOS DE VEHÍCULOS
CIRCULACIÓN DE DL N.° 3.063 MOTORIZADOS
VEHÍCULOS
84
Impuesto al valor
agregado (IVA)
85
CAPÍ T U L O 4 ¥ M IS IM PUES TOS Y D E L OS NEG OCIOS
Este impuesto se calcula para las rentas del capital y supone gravar las
utilidades de las empresas y las ganancias de las inversiones de per-
sonas naturales y jurídicas. También afecta a las rentas del trabajo,
que corresponde a los ingresos de los empleados y jubilados por con-
cepto de sueldos, honorarios y pensiones. La clasificación y las tasas
de la Ley de Renta vigente durante 2019 se resumen a continuación:
LAS UTILIDADES
PRIMERA RENTAS DEL TASA GENERAL DE DE EMPRESAS E
CATEGORÍA CAPITAL 25 % O 27,5 % INVERSIONES DE
PERSONAS
PROGRESIVA POR
TRAMOS
86
Impuesto de primera categoría Impuesto de segunda categoría
es para las utilidades de las empresas es para los ingresos de los trabaja-
e inversiones de personas naturales. dores dependientes (los que tienen
También son llamadas rentas del contrato de trabajo) y los pensionados.
capital. La tasa general de impuesto Se llama también Impuesto Único a
es de 25 % o 27,5 % del monto de la los Trabajadores (IUT). Tiene una
utilidad (vigente desde 2018 según el tasa progresiva por tramo, donde
régimen tributario del contribuyente). las primeras 13,5 UTM (Unidad
Si hay pérdida, no se paga este Tributaria Mensual) de sueldos o
impuesto. pensiones están exentas de pago
(ingresos brutos menos descuentos
Es un impuesto de declaración y pago
previsionales). Los sueldos o pensiones
anual. Se paga al fisco en el primer
que superen ese monto pagan
cuatrimestre del año siguiente al de la
impuestos con tasas desde 4 % en
utilidad, aunque las empresas deben
el segundo tramo y que aumentan
cancelar mensualmente una parte a
progresivamente hasta llegar al 40 %
cuenta, proceso denominado Pagos
en el octavo y último tramo para
Provisionales Mensuales o PPM. Al
ingresos sobre las 120 UTM.
final del año se calcula el impuesto
anual correspondiente y a ese monto
se le restan los PPM pagados. Si
queda saldo a favor del fisco, este debe
cancelarse hasta el 30 de abril; si,
por el contrario, queda saldo a favor PENSIONADO
TRABAJADOR JUBILADO QUE
de la empresa, el fisco lo devuelve RECIBE INGRESOS Y PRESTACIONES
ECONÓMICAS Y SOCIALES DE
debidamente reajustado de acuerdo ACUERDO CON LOS MONTOS Y
con la variación del IPC de ese lapso, CONDICIONES ESTABLECIDAS EN LA
LEGISLACIÓN DE CADA PAÍS.
en mayo o junio de cada año.
87
CAPÍ T U L O 4 ¥ M IS IM PUES TOS Y D E L OS NEG OCIOS
La siguiente tabla ilustra sobre los tramos de sueldos, montos en UTM y tasas
correspondientes. En la práctica, las UTM se convierten en pesos de acuerdo
con el valor que esta tenga en cada mes.
840.000 SUELDOS
− 168.000 20 % POR DESCUENTOS PREVISIONALES (APROX.)
88
Retenciones sobre los honorarios
HONORARIOS
hasta hace poco, las empresas le REMUNERACIÓN CORRESPONDIENTE
A LOS TRABAJADORES
descontaban a los trabajadores inde- INDEPENDIENTES O POR CUENTA
pendientes el 10 % de los ingresos PROPIA CUYO RESPALDO ES
LA EMISIÓN DE UNA BOLETA
(honorarios) en calidad de PPM, el ELECTRÓNICA PARA CAUTELAR EL
DESCUENTO DE IMPUESTO A LA
que pagaban al fisco junto al IUT. RENTA (TASA DE 10,75 % EN 2020).
Estos trabajadores debían entregar a
la empresa una boleta por los honora-
rios, donde se señalaba claramente el 55 años y mujeres de menos de 50 al 1
monto del total, el descuento del 10 % de enero de 2018.
y la suma por recibir, además de los
La obligación de cotizar comenzó con
datos del trabajador y del destinatario.
la declaración de impuestos de abril
En la actualidad, este trámite se hace
de 2019 por las rentas del 2018, dando
vía electrónica a través del portal del
cobertura por servicios previsionales, a
Servicio de Impuestos Internos.
partir de julio de 2019, a trabajadores
A fin de año, cada trabajador debe con honorarios.
hacer su declaración para determinar
el impuesto del año y rebajar lo pagado.
Si queda saldo a favor del fisco, este se Impuesto global
debe cancelar hasta el 30 de abril del complementario (IGC)
año siguiente; si queda saldo a favor es un impuesto resumen que afecta
del trabajador, el fisco se lo devuelve en a todas las rentas de las personas
mayo o junio de cada año. provengan del capital o del trabajo.
Al total de ingresos se aplica una tabla
Para 2020, la tasa de retención
progresiva por tramos, similar a la del
aumentó a 10,75 % para cubrir
IUT, pero anualizada. Del impuesto
beneficios previsionales de trabajadores
así determinado se descuentan los
independientes (salud, pensiones y
impuestos de la primera y segunda
accidentes). La Ley N.° 21.133 de
categoría, además de las retenciones
febrero 2019 indica que la tasa de
por PPM pagados durante el año.
retención aumentará progresivamente,
Este IGC es para nivelar aquella parte
de 10 % en 2018 hasta llegar a 17 % en
de impuestos que no se alcanzaron
2028. Esta tasa afecta a los honorarios
a cubrir con la primera y segunda
de hombres trabajadores de menos de
categoría.
89
CAPÍ T U L O 4 ¥ M IS IM PUES TOS Y D E L OS NEG OCIOS
90
Impuestos
municipales
Se trata de tributos que afectan a
personas y empresas cobrados y admi-
nistrados directamente por los munici-
pios. Entre ellos destacan:
Impuesto de ¤ Impuesto de circulación de
herencia y otros vehículos conocido como
impuesto de patentes.
Son tributos de menor cuantía ¤ Permisos de funcionamiento de
general, pero de cierta importancia empresas dedicadas a la industria
para quienes deben pagarlos. y al comercio conocidos como
El impuesto de herencia afecta a patentes municipales.
los herederos de bienes patrimoniales Las tasas de estos impuestos varían
dejados por voluntad o fallecimiento según el tipo de vehículo y/o el capital
del titular. Sus montos varían de propio de las empresas. Los detalles
acuerdo con la cuantía de la herencia se pueden consultar en el Decreto de
y la cuota parte de cada heredero. Ley 3.063.
El impuesto de timbre se aplica a
los montos de contratos de créditos, SI TIENES UN VEHÍCULO
cheques y documentos de pago o cré- DEBES PAGAR EL IMPUESTO
DE CIRCULACIÓN O PATENTE
dito. ANUALMENTE EN MARZO. EL
MONTO SE ANUNCIA EN LA
El impuesto o derecho de PRENSA DE ACUERDO CON LA
MARCA Y EL AÑO DEL VEHÍCULO.
aduana afecta a ciertos bienes reci- UN VEHÍCULO DE MARCA
ESPECÍFICA, DE MODELO 2018 Y
bidos del extranjero en calidad de CUYO VALOR ES DE 10 MILLONES,
importaciones. PAGA ALREDEDOR DE $400.000
DE IMPUESTOS ANUALES POR
CONCEPTO DE CIRCULACIÓN.
Las tasas y procesos de declaración y PARA HACER ESTE TRÁMITE, ANTES
pago se deben consultar en las normas SE DEBE REALIZAR LA REVISIÓN
TÉCNICA Y ADQUIRIR EL SEGURO
legales señaladas en el recuadro de la OBLIGATORIO DE ACCIDENTES
PERSONALES (SOAP).
página 84 que clasifica los impuestos
91
CAPÍ T U L O 4 ¥ M IS IM PUES TOS Y D E L OS NEG OCIOS
Declaración y
pago de los impuestos
92
Fines sociales y
ambientales de los
impuestos
93
CAPÍ T U L O 4 ¥ M IS IM PUES TOS Y D E L OS NEG OCIOS
IMPUESTOS VERDES
INSTRUMENTO ECONÓMICO
PARA APOYAR LA GESTIÓN Y
DESCONTAMINACIÓN AMBIENTAL.
GRAVA LAS EMISIONES DE
CONTAMINANTES LOCALES Y
EMISIONES DE IMPACTO GLOBAL
COMO EL CO 2 . EN CHILE ENTRÓ
EN VIGENCIA EN 2017 LUEGO DE
SER RECOMENDADO POR LA OCDE
EN 2011.
94
Preguntas
95
CAPÍ T U L O 5 ¥ EL US O D E L A S M ATEM ÁTICA S FINANCIE RAS
Capítulo 5
EL
USO
DE LAS
MATEMÁTICAS
FINANCIERAS
Matemáticas y cálculo financiero
Comisión e interés
Interés simple
Interés compuesto
Anualidades
VAN y TIR
Preguntas
96
FUE NT E : SHUT T E RST OCK
97
CAPÍ T U L O 5 ¥ EL US O D E L A S M ATEM ÁTICA S FINANCIE RAS
98
En economías de mercado hay libertad para proponer y acordar
tasas o porcentajes de interés bancario y comercial, aunque
dependen del tipo de operación o producto, del monto de la inver-
sión o crédito y del tiempo. En Chile, se actúa sobre la base de
la tasa monetaria referencial del Banco Central y de disposiciones
legales sobre la tasa máxima convencional.
Fuente: elaboración propia sobre la base de estimaciones de tasas chilenas de fines de 2019
99
CAPÍ T U L O 5 ¥ EL US O D E L A S M ATEM ÁTICA S FINANCIE RAS
Interés simple
Es la forma más simple para calcular
intereses. La operación de cálculo
está determinada por una sencilla
ecuación:
Donde:
I=C×i×t
10 0
Luego, para calcular el interés de un préstamo de $1.000.000 a una tasa de
interés mensual de 1% durante tres meses, el planteamiento y solución es:
I = 1.000.000 × 0,01 × 3
I = 30.000
Otras fórmulas del interés simple
Despejando cada incógnita de la fór- el tiempo o viceversa. Si se cuenta con
mula anterior se obtienen otras fór- la tasa de interés anual y se necesita
mulas de interés simple para calcular calcular el interés semestral, entonces,
el tiempo, el capital invertido, la tasa hay que dividir la tasa por 2, por 4 si es
de interés o el capital final. Siempre se trimestral, por 12 si es mensual y por
debe homologar la tasa de interés con 365 si es diario.
I I I
t = C = i = M=C+I
(C×i) (t×i) (C×t)
101
CAPÍ T U L O 5 ¥ EL US O D E L A S M ATEM ÁTICA S FINANCIE RAS
Interés compuesto
TOTAL DE $102.020
INTERESES
I = C × [(1 + i)t – 1]
Con los datos del ejemplo anterior (inversión de $2.000.000 con tasa de 1 %
en cinco períodos), la secuencia de solución es:
10 2
RESULTADOS
103
CAPÍ T U L O 5 ¥ EL US O D E L A S M ATEM ÁTICA S FINANCIE RAS
M = R [( 1 + I)t - 1]
I
R = AHORRO
10 4
Fórmula de la anualidad
(CUOTA) = C × (1 + i)t × i
(1 + i)t – 1
Ahora, reemplazamos con datos numéricos
0 0 0 24.000.000
*Cifras en pesos
105
CAPÍ T U L O 5 ¥ EL US O D E L A S M ATEM ÁTICA S FINANCIE RAS
VAN y TIR
10 6
Para simplificar un poco estos cálculos se espera, o sea, el valor futuro del
y sus fórmulas, determinemos el capital. El cálculo es:
valor futuro de un capital de $1.000,
a una tasa de interés de 2 % men- M = 1.000 (1 + 0,02)3
sual durante tres períodos. Solo será
M = 1.000 × 1,061208
necesaria la fórmula de interés com-
puesto para obtener el monto que M = $1.061,208
C = M
(1 + 0,02)3
C = 1.061,208
1.061208
C = $1.000
Entonces, podemos decir que el valor presente de un
monto futuro es este último (el monto futuro) descontado
a una cierta tasa de interés en un tiempo conocido. En
este caso, $1.000 de hoy son $1.061,208 en el futuro, con
los supuestos de tasa de interés y tiempo indicados. O, al
revés, el monto futuro de $1.061,208 tiene un valor pre-
sente de $1.000 (dadas la tasa de interés y el tiempo ya
mencionado).
107
CAPÍ T U L O 5 ¥ EL US O D E L A S M ATEM ÁTICA S FINANCIE RAS
INGRESOS
VAN = ¿?
EGRESOS
Proyecto a cinco años
¿Cuándo seleccionar un
proyecto con base en el VAN?
VALOR SIGNIFICADO SUGERENCIA PARA DECIDIR
LA INVERSIÓN PRODUCIRÍA
VAN > 0 GANANCIAS POR ENCIMA DE EL PROYECTO DEBERÍA ACEPTARSE
LA RENTABILIDAD EXIGIDA
EL PROYECTO NO AGREGA
LA INVERSIÓN NO VALOR MONETARIO POR LO QUE
PRODUCIRÍA NI GANANCIAS FINANCIERAMENTE DEBERÍA
VAN = 0 RECHAZARSE. SIN EMBARGO, PODRÍA
NI PÉRDIDAS
ACEPTARSE SI SU RENTABILIDAD
FUERA SOCIAL Y NO FINANCIERA
10 8
Preguntas
109
11 0
SEGUNDA PARTE
FINANZAS
PERSONALES
Y DE
FAMILIA
En esta segunda parte
abordaremos cómo funcionan
las finanzas personales y de
familia con explicaciones para
las diferentes etapas de la vida,
desde el nacimiento y niñez,
pasando por las finanzas de los
trabajadores, del hogar y de los
ahorros, hasta lo que debemos
prever para la vejez.
111
CAPÍ T U L O 6 ¥ L A S FINA NZA S PERS ONA L ES
Capítulo 6
LAS
FINANZAS
PERSONALES
113
CAPÍ T U L O 6 ¥ L A S FINA NZA S PERS ONA L ES
REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN
BRUTA DESCUENTOS LÍQUIDA
(0,25 × 800.000)
$800.000 – = $600.000
$200.000
$200.000
$600.000 + = $800.000
(600.000 ÷ 0,75)
11 4
Mercado de los Mercado para los que
desocupados se cambian de trabajo
aquellos que no tienen trabajo ni aquel que es empleado y tiene ingreso,
tampoco ingreso deben consultar el pero le ofrecen un nuevo puesto en otra
mercado de los desempleados. El dato empresa o un ascenso en la propia ¿qué
de ingreso es notoriamente más bajo remuneración pediría? Esta es la situa-
que en el caso de los ocupados, quizás ción ideal. En este caso, para compa-
hasta un cincuenta por ciento infe- rarse, el sueldo ofrecido debe ser superior
rior. El monto se encuentra siguiendo al actual y estar por sobre la media del
el mismo procedimiento de cálculo mercado de los ocupados considerando,
anterior, según tamaño de la empresa eso sí, situaciones ambientales, oportu-
y cargo. nidades de desarrollo y clima laboral
equivalentes o superiores a los actuales.
Sueldos de mercado según
grandes empresas, medianas o pequeñas
115
CAPÍ T U L O 6 ¥ L A S FINA NZA S PERS ONA L ES
BILLE T E
CHILE NO
DE $10.000.
ANVE RSO.
FUE NT E :
BANCO
CE NT RAL DE
CHILE
Tipos de remuneraciones
El Código del Trabajo (DFL N.° 1 de 2002) regula las
relaciones laborales entre trabajadores y empleadores. En
su artículo N.° 2 reconoce tres importantes funciones al
trabajo de las personas:
11 6
Respecto de los pagos a trabajadores Estas remuneraciones están afectas a
dependientes, el Código del Trabajo, descuentos previsionales en favor del
en el artículo N.° 41, indica que: empleado y a retenciones de impuesto
a la renta del trabajo.
Clasificaciones de remuneraciones
del Código del Trabajo
SOBRESUELDO:
CONSISTE EN LA REMUNERACIÓN DE VIÁTICOS
HORAS EXTRAORDINARIAS DE TRABAJO,
ESTO ES, SOBRE LAS 45 H SEMANALES
GRATIFICACIÓN:
PARTE DE LAS UTILIDADES CON LA QUE DEVOLUCIONES DE GASTOS EN LOS QUE
EL EMPLEADOR BENEFICIA EL SUELDO DEL SE INCURRA A CAUSA DEL TRABAJO
TRABAJADOR
117
CAPÍ T U L O 6 ¥ L A S FINA NZA S PERS ONA L ES
119
CAPÍ T U L O 6 ¥ L A S FINA NZA S PERS ONA L ES
COMISIONES DESCUENTOS
– POR IMPUESTO DINERO
HORAS EXTRAS A LA RENTA
GRATIFICACIONES PARA EL
OTROS
OTROS HABERES DESCUENTOS = TRABA–
JADOR
MOVILIZACIÓN
COLACIÓN
NO TIENE
ASIGNACIÓN FAMILIAR
OTROS BENEFICIOS
Los jóvenes que realizan trabajos oca- del trabajador como «cargas autori-
sionales sin vinculación laboral como zadas»— y otros beneficiarios). Este
los trabajadores dependientes, se incor- beneficio es de cargo del Estado y
poran a la categoría de trabajadores su monto varía según el sueldo del
independientes. No tienen descuentos trabajador.
previsionales ni de impuesto único a la
renta. Deben emitir boletas de honora-
rios por los montos pactados por los tra- Asignación familiar por
bajos e incorporar en esta la retención carga autorizada, según
del 10,75 % (porcentaje actualizado en sueldos en pesos
enero de 2020), valor que será desti-
nado a pagar el impuesto al trabajo y a MONTO POR
RANGO DEL INGRESO EN
cubrir sus aportes previsionales. PESOS CARGA EN
PESOS
12 0
Finalmente, con el desarrollo de las
TELETRABAJO
tecnologías de la información y la TRABAJO DE PERSONAS DESDE
FUERA DE SU OFICINA, FÁBRICA
comunicación, no sería extraño que el O LUGAR HABITUAL DE EMPLEO A
primer empleo y sueldo provenga del TRAVÉS DEL USO DE UN SISTEMA DE
COMUNICACIONES Y DE DISTINTOS
teletrabajo, modalidad de flexibilidad DISPOSITIVOS INFORMÁTICOS.
DENOMINADO TAMBIÉN «TRABAJO A
laboral horaria que favorece el empleo DISTANCIA» —ESPECIALMENTE DESDE
de jóvenes, de personas con hijos, EL DOMICILIO PARTICULAR— DE AHÍ
LA EXPRESIÓN ANGLOSAJONA DE
entre otros, y que en tiempos de crisis WORK AT HOME O HOME OFFICE
(TRABAJO DESDE LA CASA).
se hace bastante efectiva.
La previsión social
121
CAPÍ T U L O 6 ¥ L A S FINA NZA S PERS ONA L ES
Seguridad Social
ciado, lo que significa, por ejemplo,
en Chile
que los miembros de las fuerzas
armadas, carabineros y policías, tienen
ACCIDENTES un régimen previsional distinto al de
los trabajadores civiles.
EL TRABAJADOR APORTA
EL TRABAJADOR SE A UN FONDO COMÚN COMBINAN
BENEFICIA DE LO QUE QUE FINANCIA LAS CAPITALIZACIÓN
AHORRA Y APORTA AL PRESTACIONES. EN INDIVIDUAL CON
SISTEMA, EL QUE TIENE ESTE SENTIDO, ES UN REPARTO. LAS EMPRESAS
UN MARCADO ACENTO SISTEMA SOLIDARIO CONTRIBUYEN Y,
INDIVIDUALISTA. LAS DONDE LAS EMPRESAS EN AUSENCIA DE
EMPRESAS Y EL ESTADO Y EL ESTADO APORTAN COTIZACIONES POR
POCO O NADA APORTAN. UNA PROPORCIÓN PARTE DE ALGUNOS
SIGNIFICATIVA DE DINERO. TRABAJADORES, EL
UN EJEMPLO DE ESTO ES ESTADO ASUME PARTE O
EL SISTEMA DE AFP PARA UN EJEMPLO DE ESTE
SISTEMA ES EL MODELO LA TOTALIDAD DE ESTAS.
LAS PENSIONES Y EL DE
LAS ISAPRES PARA SALUD. QUE ACTUALMENTE TIENEN
LAS FUERZAS MILITARES Y
DE POLICÍAS.
12 2
El siguiente cuadro muestra el financiamiento
y aportes de un trabajador dependiente como
porcentajes de su remuneración imponible. Son
datos promedios de enero de 2020, los que varían
según las instituciones en las que el trabajador o su
empleador se encuetra inscrito.
COBERTURA % % % ADMINISTRADOR
TRABAJADOR EMPLEADOR ESTADO
ADMINISTRADORAS DE FONDOS
PENSIONES 10 0 0 DE PENSIONES (DL N.° 3.500 Y
3.501)
123
CAPÍ T U L O 6 ¥ L A S FINA NZA S PERS ONA L ES
Entidades administradoras
de cotizaciones previsonales en Chile
ENTIDADES FUNCIONES
12 4
Respecto de las cotizaciones para pensiones que
GENERALMENTE,
administran las AFP, estas tienen fondos diferen- SE RECOMIENDA
ciados según el riesgo. El fondo A es el de mayor QUE LAS PERSONAS
ADULTAS Y
rentabilidad, pero el más riesgoso debido a que los PRÓXIMOS A
JUBILAR OPTEN POR
recursos están invertidos en instrumentos de renta LOS FONDOS DE
variables (por ejemplo, acciones de empresas). En MENOR RIESGO
PARA EVITAR LA
cambio, el fondo E entrega más seguridad, pero VOLATILIDAD DE
LOS MERCADOS
menos rentabilidad porque las cotizaciones se FINANCIEROS
invierten en instrumentos de renta fija (por ejemplo, (FLUCTUACIÓN DE
SUS AHORROS).
depósitos a plazo).
Como lo indica la Ley de la Renta (DL N.° 824, artículo N.° 42 y siguientes),
el impuesto que afecta a las remuneraciones o rentas del trabajo corresponde a
una escala por tramos y tasas, ambas progresivas. A partir de un monto exento,
equivalente de 13,5 UTM, la tasa va aumentando por tramo hasta llegar a 35 %
para rentas sobre 120 UTM (en 2019). La siguiente tabla muestra siete tramos
de remuneraciones afectas a impuesto con las respectivas tasas aplicables a cada
uno. La columna «cantidad que se rebaja» indica el valor que se descuenta por
la parte exenta en cada tramo y la última columna señala la tasa promedio que le
corresponde a cada uno.
125
CAPÍ T U L O 6 ¥ L A S FINA NZA S PERS ONA L ES
Fuente: Elaboración propia con datos de diciembre de 2019. Valor UTM $49.623 según Ley de la Renta
800.000 SUELDO
– 160.000 DESCUENTO PREVISIONAL
PROMEDIO DE 20 %
12 6
2. TRABAJADOR AFECTO A 3. TRABAJADOR AFECTO A IMPUESTO
IMPUESTO CON TASA DE 4 %. TIENE CON TASA DE 35 %.
UNA REMUNERACIÓN LÍQUIDA TIENE UNA REMUNERACIÓN LÍQUIDA
IMPONIBLE QUE SE UBICA EN IMPONIBLE SOBRE 120 UTM, LO QUE
EL SEGUNDO TRAMO TABLA CORRESPONDE AL ÚLTIMO TRAMO DE
PROGRESIVA (ENTRE 13,5 UTM LA TABLA.
Y HASTA 30 UTM) Y SOLO PAGA
IMPUESTO POR LO QUE EXCEDE A 9.000.000 SUELDO
LAS 13,5 UTM PUES LAS PRIMERAS – 2.240.558 DESCUENTO PREVISIONAL
13,5 UTM ESTÁN EXENTAS DE PROMEDIO DE 20 % (TOPE
PAGO. ES DE ESTA FORMA QUE SE DE 79,2 UF × VALOR DE UF
EXPLICA LA REBAJA DE $26.796,42 EN DICIEMBRE 2019
QUE FIGURA EN LA TABLA. $28.289,87)
1.000.000 SUELDO 6.759.442 RENTA LÍQUIDA IMPONIBLE
– 160.000 DESCUENTO – 1.208.596 IMPUESTO DETERMINADO
PREVISIONAL (6.759.442 × 0,35 - 1.157.208)
PROMEDIO DE 20 %
5.550.846 REMUNERACIÓN LÍQUIDA
840.000 RENTA LÍQUIDA PARA EL TRABAJADOR
IMPONIBLE
– 6.804 IMPUESTO EN ESTE CASO EL DESCUENTO
DETERMINADO PREVISIONAL NO ES SOBRE LOS
(840.000 × 0,04 - 26.796,42) $9.000.000 SINO SOLO HASTA EL TOPE
IMPONIBLE DE 79,2 UF (CUYO VALOR, A
833.196 REMUNERACIÓN DICIEMBRE DE 2019 ERA DE $28.289,87).
LÍQUIDA EL IMPUESTO DE $1.208.596 ES PORQUE
PARA EL TRABAJADOR EL TRABAJADOR TIENE UNA RENTA
EN ESTE CASO SÍ SE COBRA LÍQUIDA IMPONIBLE SOBRE LAS 35 % UTM
UN IMPUESTO PORQUE EL (SUELDO BRUTO MENOS DESCUENTOS
TRABAJADOR TIENE UNA RENTA PREVISIONALES), ES DECIR QUE SU RENTA
LÍQUIDA IMPONIBLE SOBRE LAS ESTÁ EN EL ÚLTIMO Y MÁS ALTO TRAMO
13,5 UTM (SUELDO BRUTO MENOS DE LA TABLA.
DESCUENTOS PREVISIONALES). A
TODO LO QUE ESTÁ POR SOBRE
LAS 13,5 UTM SE LE APLICA EL 4 %
DE IMPUESTO.
Como ya vimos, en relación con los
PARA VERIFICAR, REVISEMOS
ESTOS CÁLCULOS: descuentos previsionales, el trabajador
840.000 RENTA LÍQUIDA puede optar voluntariamente a hacer
IMPONIBLE aportes adicionales para pensión y
– 699.511 RENTA EXENTA salud. El descuento adicional para
(13,5 UTM × 49.623)
pensiones (ahorro previsional volun-
170.089 CANTIDAD AFECTA A
IMPUESTO tario) está exento de impuesto a la
IMPUESTO DETERMINADO renta, por lo que también se rebaja
170.089 × 0,04 = 6.804
para ese cálculo y es un incentivo al
ahorro. En cambio, el descuento adi-
cional para planes de salud en isapres
no se resta para el cálculo de impuesto.
127
CAPÍ T U L O 6 ¥ L A S FINA NZA S PERS ONA L ES
El ahorro e
inversiones
12 8
jubilación pues lo necesitará. ¡Y es cierto! Pero al enterarse de que
no lo podrá retirar sino hasta los 65 años, probablemente la suge-
rencia no sea tan atractiva, quizás, para ese entonces, el cambio
climático tenga en cenizas nuestro planeta. Por esto, el qué y para
qué invertir siempre está determinado por el interés individual de
cada persona. Revisemos, a continuación, algunos ejemplos.
Alternativas de inversión
¿EN QUÉ? ¿PARA QUÉ?
129
CAPÍ T U L O 6 ¥ L A S FINA NZA S PERS ONA L ES
Educación Vehículo
para muchos es la mejor inversión el siglo XX fue el siglo del automóvil,
que una persona joven puede hacer inequívoco signo de estatus para la
pues supone una garantía de estabi- familia y el sueño de los jóvenes. En
lidad presente y futura. Una persona lo que va del siglo XXI, en cambio,
egresada de la educación media no no parece ser esa la tendencia. La
recibe el mismo sueldo que aquella juventud actual tiende a darle más
que cuenta con un título técnico o pro- valor al «uso» que a la «propiedad» de
fesional. Asimismo, una persona con los bienes y el auto propio no escapa a
estudios de posgrado y/o con dominio esta forma de acceso, aunque también
de otros idiomas puede aumentar intervienen variables como la conges-
significativamente sus ingresos en tión vehicular de las calles, los recursos
corto tiempo y recuperar por esa vía para la inversión, los gastos de man-
lo invertido en un par de años. La tenimiento y combustibles, los peajes
dificultad que se presenta en Chile en la ciudad y las carreteras, los esta-
es que los estudios universitarios son, cionamientos, entre otros. Por estas
por lo general, caros —el precio varía razones es que conviene evaluar si
dependiendo del centro de estudios—, comprar o arrendar. Para el arriendo,
aunque desde 2018 hay gratuidad, el mercado ofrece distintas opciones:
otorgada por el Estado, para jóvenes arriendo simple por el día u hora de
de escasos recursos y también becas uso, arriendo con opción de compra
gubernamentales, de fundaciones y de (operación de leasing financiero) o
las propias universidades. comprar con créditos de bancos o de
las mismas entidades financieras aso-
ciadas a las empresas automotrices.
Antes de decidir, es importante revisar
en detalle los plazos de pago y las tasas
de interés involucradas.
13 0
Vivienda Negocios y
invertir en una vivienda está íntima- emprendimientos
mente relacionado con «sueño de la las inversiones en negocios propios o
casa propia», idea ampliamente difun- en emprendimientos asociados con
dida en la población. Sin duda son otras personas suponen, como toda
buenas inversiones, pero las tenden- iniciativa empresarial, considerar la
cias actuales —sobre todo de los más rentabilidad y el riesgo del emprendi-
jóvenes— apuntan más al arriendo miento. Para este tipo de inversiones
que a la compra o, cuando más, a una es recomendable la asesoría profe-
adquisición vía leasing financiero, que sional de especialistas en la materia o
es la forma de adquirir el uso del bien de entidades financieras, de la bolsa o
con alternativas de compra al final del evaluadoras de riesgo.
contrato, o prorrogar el contrato o
finiquitarlo. Para este caso, las varia-
bles que deben tenerse en cuenta son
los plazos, las cuotas de pago y las tasas
de interés. Generalmente, al ser de
largo plazo, los créditos hipotecarios
son los más baratos; es decir, son los
que tienen menor tasa de interés, en
comparación con los créditos de con-
sumo o préstamos corrientes.
131
CAPÍ T U L O 6 ¥ L A S FINA NZA S PERS ONA L ES
Rentabilidad Riesgo
es la ganancia o utilidad de una inver- en términos financieros se refiere a
sión. Puede ser una rentabilidad finan- la probabilidad de ocurrencia de un
ciera o social. Es financiera cuando, evento con consecuencias negativas
a partir de un monto en depósito, se para la inversión. Incluye la posi-
obtiene una ganancia en un cierto bilidad de que los resultados finan-
tiempo. Es social cuando el beneficio cieros sean menores que lo esperado
no es económico sino de bienestar. Por o, incluso, haya pérdida del capital
ejemplo, cuando se invierte en una invertido. Por ejemplo, invertir en
casa y se habita disfrutando de esta y títulos o acciones de una compañía a un
además se puede obtener rentabilidad valor determinado y que ese valor por
financiera en caso de venta o arriendo. acción baje debido a malos resultados
de los negocios de la empresa.
13 2
Evaluadoras de riesgo Las notas son letras, donde la triple A
en el mundo financiero hay empresas representa a los países más solventes y
nacionales e internacionales dedicadas la C y la D a los más riesgosos, mientras
a medir riesgos de activos y productos que la letra E señala a los países sobre
financieros emitidos por empresas, los que no hay información para
Estados o naciones. Ponen nota evaluar su riesgo.
según el riesgo crediticio; es decir, la
capacidad de pago, el cumplimiento SOLVENTES AAA-AA-A
de los plazos, el estado de la economía, BAJO RIESGO BBB-BB-B
la permanencia de la legislación, entre RIESGO MEDIO C -D
otros factores. En definitiva, la nota Y ALTO
133
CAPÍ T U L O 6 ¥ L A S FINA NZA S PERS ONA L ES
13 4
Preguntas
135
CAPÍ T U L O 7 ¥ L A S FINA NZA S EN EL HOGA R
Capítulo 7
LAS
FINANZAS
EN EL
HOGAR
Presupuesto familiar
El gasto diario
El dinero en los niños
Unidades monetarias distintas del peso
Costo de nacimiento y crianza
Los bienes durables
¿Cuándo endeudarse?
Preguntas
13 6
SEGÚN LA CONSTITUCIÓN CHILENA, «LA FAMILIA ES EL NÚCLEO
FUNDAMENTAL DE LA SOCIEDAD». FUENTE: SHUTTERSTOCK
Presupuesto familiar
Las personas y sus familias, así como Esto significa ponerle números al
las empresas y los países, deben hacer programa de actividades, según los
sus presupuestos de ingresos y egresos ingresos monetarios y gastos del
periódicos para manejar adecuada- período o proyecto.
mente sus finanzas.
La siguiente matriz muestra las
A grandes rasgos, el presupuesto principales categorías de flujos de
significa dar un orden anticipado de ingresos y egresos que puede tener un
los ingresos, gastos e inversiones; en presupuesto básico de finanzas para
términos más técnicos es la «cuantifi- las personas y sus familiares.
cación monetaria de planes, proyectos
y actividades para un período o pro-
grama determinado»
137
CAPÍ T U L O 7 ¥ L A S FINA NZA S EN EL HOGA R
Matriz de presupuesto
mensual de caja
TI PO S D E MONTO TI POS DE MONTO
E GRES O S I N GR ESOS
COMPRAS DE SU ELD O D E
SUPERMERCADO XX ÉL Y ELLA XX
GAST O S DE OTRAS
FARM ACIA XX REMUNE– XX
RACIONES
T RAN SP O RT E XX O T ROS XX
IN GRESOS
V EST U ARIO XX
CO LEGIO S Y XX
EST U DIO S
CU EN TAS DE XX
SERV ICIO S
RECREACIÓN Y XX
DEPORTES
O T RO S XX
T O TAL DE TOTAL DE
GAST O S XXX INGRESOS XXX
CO RRIEN T ES CORRIENTES
PAGO DE X PRÉSTAMOS XX
P RÉSTAM O S OBTENIDOS
RECUPE–
INVERSIONES X RACIÓN DE X
INVERSIONES
PORCENTAJES
DE LOS DESTINO DETALLE
INGRESOS (%)
139
CAPÍ T U L O 7 ¥ L A S FINA NZA S EN EL HOGA R
El gasto diario
Es el gasto básico y cotidiano de todas las personas y sus grupos
familiares. Como los precios en el mercado son cambiantes lo
recomendable es generar hábitos de información y austeridad
en el vivir de todos los miembros de la familia.
14 0
El dinero en los niños
Una buena práctica para que los en el anaquel del lado se muestra otro
niños y niñas conozcan el dinero, su de 230 gramos a solo $490. Guiarse
valor y lo que este permite, es que solo por el precio induce a creer que
acompañen a los adultos que viven esto último es lo más económico
con ellos a hacer las compras en la cuando, en realidad, al calcular el valor
feria y supermercados. Allí, además de del gramo, es más caro el segundo que
observar la diversidad de productos, el primero.
de frutas, verduras, abarrotes, útiles
de aseo y otros, se podrán entretener
con sus diferentes colores, formas, GRAMOS DE VALOR VALOR DE
L A O FERTA UN GRAM O
aromas y, muy importante, conocerán
320 GR $ 550 $1,72
con naturalidad las unidades de peso
230 GR $ 490 $2,13
y las medidas de distintos artículos
de consumo cotidiano y sus valores.
¡Todo un aprendizaje!
Del mismo modo, que conozcan el
Se pueden enterar del valor de un valor de un pasaje de metro, de micro
kilo de limones, de un litro de aceite, o una entrada al cine siempre será
de una docena de huevos o de una un apoyo para cuando deban hacer
barra de chocolate, y resolverán sin sus propios pagos, y también lo será
contratiempos el trasfondo de esas si son capaces de relacionar monedas
engañosas ofertas de precios a $990 o billetes con sus imágenes y colores.
por algún producto o de $8.990 por Por ejemplo, ser capaces de reconocer
otro, precios con los que se intenta que la moneda chilena de cien pesos
hacer creer que son ofertas. ¡No es de metal cobrizo y aparece una
existen billetes de $990! mujer mapuche; que Gabriela Mistral
—poetisa chilena y Premio Nobel de
De igual modo, se alertarán por esa
Literatura 1945— ilustra el billete
mala práctica comercial de anunciar
nacional de cinco mil pesos y que
precios para cantidades fraccionadas,
este es de color rojizo; o que George
difíciles de comparar sin un cálculo
Washington, expresidente de EE. UU.,
previo, como la de indicar que 320
aparece en el billete de un dólar.
gramos de detergente cuestan $550 y
141
CAPÍ T U L O 7 ¥ L A S FINA NZA S EN EL HOGA R
Sugerencias de productos
y precios en educación
financiera de menores
14 2
Unidades monetarias
distintas al peso
Es conveniente que todas las personas APLIQUEMOS EL USO DE LA UF.
conozcan tempranamente algunas SUPÓN QUE UNA CASA VALE
$56.000.000 Y EL VALOR DE LA UF ES
unidades de valor diferentes del dinero DE $28.000. SI LO CONVERTIMOS A
UNIDADES DE FOMENTO, ENTONCES
de uso frecuente en la economía y LA CASA VALE 2.000 UF. CONFORME
las finanzas personales. Algunas de PASA EL TIEMPO, EL VALOR DE LA UF
SUBE —POR EJEMPLO, A $30.000— Y,
estas son sencillas de explicar, otras EN ESE CASO, LA MISMA CASA
AHORA VALE $60.000.000. EL
requieren de conocimientos más espe- VALOR INICIAL EN PESOS SE VA
cíficos para su comprensión. Todas ACTUALIZANDO CON LOS NUEVOS
VALORES DE LA UF EN EL TIEMPO. LO
estas unidades existen para protegerse MISMO SUCEDE CON LOS CRÉDITOS,
LAS INVERSIONES U OPERACIONES
de fluctuaciones o cambios bruscos REALIZADAS EN ESTA UNIDAD DE
de precios en la economía, particu- MEDIDA Y SU EQUIVALENTE EN PESOS.
UF UTM UTA
143
CAPÍ T U L O 7 ¥ L A S FINA NZA S EN EL HOGA R
Costo de nacimiento
y crianza
Independientemente de la etapa de la vida en la
que se esté, nunca es seguro aventurar una cifra
sobre el costo de gestación y nacimiento de un ser
humano, pues este monto varía si, por ejemplo,
las personas involucradas son jóvenes y dependen
de los padres y sus previsiones y beneficios, o son
adultos y, en ese caso, los gastos asociados depen-
derán de su estándar de vida, sus valores e ideas
y su nivel de ingresos. Además, por supuesto, de
otros factores.
14 4
importantes relacionados a la crianza
RECURSOS PARA NACIMIENTO
Y CRIANZA DE HIJOS E HIJAS para, de este modo, tener claridad al
enfrentar los gastos asociados o, como
SÍ NO
lo denominan los educadores sociales,
LOS ADULTOS RESPONSABLES
DEL NIÑO O NIÑA TRABAJAN la inversión familiar en hijos e hijas.
AHORRARÁN PARTE DEL SUELDO
DURANTE EL EMBARAZO Si este listado se completa con valores
LOS CONTROLES MÉDICOS vigentes, correspondientes al lugar
SERÁN EN CENTROS PÚBLICOS
de residencia de quien esté espe-
HAY ACCESO A PERMISOS DE
PRE Y POSNATAL PAGADOS rando un hijo o hija, dependiendo
EL PARTO LO CUBRE EL PLAN de las respuestas a las afirmaciones,
DE SALUD se podrá tener un panorama más
EL PARTO O CESÁREA LO CUBRE o menos completo de los recursos
EL PLAN DE SALUD
necesarios para traer al mundo y
HAY BONOS POR NACIMIENTO
ENTREGADOS POR LOS criar a un ser humano.
EMPLEADORES O EL SISTEMA
DE PREVISIÓN Según publicaciones de prensa
LOS HIJOS O HIJAS ASISTIRÁN A nacional (2019), las estimaciones para
JARDINES Y ESCUELAS PÚBLICAS
la crianza de jóvenes hasta los 18 años
LOS HIJOS O HIJAS ESTUDIARÁN
EN LA MISMA CIUDAD Y CERCA fluctúan alrededor de los valores indi-
DE LA VIVIENDA
cados en la siguiente tabla:
LOS HIJOS O HIJAS USARÁN
LA ROPA DE LOS/AS
HERMANOS/AS MAYORES
145
CAPÍ T U L O 7 ¥ L A S FINA NZA S EN EL HOGA R
MOBILIARIO
DE LA CASA,
ELECTRODO– CONSULTAR Y COTIZAR EN AL MENOS TRES LUGARES
MÉSTICOS, DISTINTOS, COMPRAR EN PERÍODO DE LIQUIDACIÓN O EN
ÚTILES Y OUTLETS Y PREGUNTAR POR DESCUENTOS
ACCESORIOS
PARA EL
HOGAR
14 6
Conviene tener presente que, si se está usada y localizarse en un barrio más
organizando el hogar independiente al alcance del presupuesto. Eso sí,
por primera vez, se pueden hacer en cualquiera de los casos, hay que
algunos ahorros. Es posible heredar prestar atención a que la propiedad
mobiliario, reparar algunas cosas y y los otros bienes durables tengan la
comprar de segunda mano. El primer documentación en regla; es decir, las
vehículo puede ser más pequeño y inscripciones a nombre de los titulares
antiguo del que se desea en primera en el Registro Civil y en el Conser-
instancia y la vivienda puede ser vador de Bienes Raíces.
¿Cuándo endeudarse?
Es una pregunta recurrente ¿cuándo endeudarse? Y la
respuesta es siempre la misma: cuando puedas y ¡no es una
ironía! Tiene que ver con decidir hacerlo una vez analizado
el para qué endeudarse, dónde hacerlo, en qué plazos, con
qué tasas de interés; es decir, contar con una evaluación
completa de por qué endeudarse. De esto debe depender
comprar un auto, una vivienda, planificar unas vacaciones
o hacer otro tipo de inversiones.
147
CAPÍ T U L O 7 ¥ L A S FINA NZA S EN EL HOGA R
14 8
Preguntas
149
CAPÍ T U L O 8 ¥ L A S FINA NZA S EN L A V EJEZ
Capítulo 8
LAS
FINANZAS
EN LA VEJEZ
15 0
FUE NT E : SHUT T E RST OCK
151
CAPÍ T U L O 8 ¥ L A S FINA NZA S EN L A V EJEZ
15 2
Reglas para mantener la
autonomía en la vejez
También pueden ser de gran ayuda
cualquier tipo de aporte económico o Mantén tu vivienda.
no que algún familiar esté dispuesto a No te desprendas de ella si
entregar. no es estrictamente necesario.
Indemnizaciones
laborales
Las indemnizaciones laborales,
como consecuencia de un finiquito
LEGALES CONTRACTUALES VOLUNTARIAS
en el trabajo, son ingresos extras y
DEL CÓ DI GO DE
ocasionales para quien los recibe, DEL CONVENIOS DISCRE–
T RABAJO . COLECTIVOS CIONALES
de ahí que se sugiere pensar muy DE LAS
DFL O
bien su administración. Pueden N .° 1/2002 INDIVIDUALES EMPRESAS
153
CAPÍ T U L O 8 ¥ L A S FINA NZA S EN L A V EJEZ
15 4
PARA DETERMINAR EL MONTO MENSUAL DE LAS PENSIONES, LOS CÁLCULOS ACTUARIALES
DE AFP CONSIDERAN, PARA DISTRIBUIR EL CAPITAL ACUMULADO, UNA ESPERANZA DE VIDA
DE 110 AÑOS. POR LO TANTO, SI UNA MUJER SE JUBILA A LOS 60 AÑOS, PARA DETERMINAR
EL PAGO MENSUAL, EL CAPITAL AHORRADO SE LE DISTRIBUIRÁ EN 50 AÑOS. SI SE OPTA POR
LA JUBILACIÓN ANTICIPADA, LA PENSIÓN TAMBIÉN SERÁ BAJA. ¿POR QUÉ? LAS RAZONES
QUE MÁS PESAN SON EL MENOR AHORRO Y QUE EL CAPITAL SE DISTRIBUYE EN MÁS AÑOS.
155
CAPÍ T U L O 8 ¥ L A S FINA NZA S EN L A V EJEZ
L A AFP SIGU E ADM IN IST RAN DO LOS FOND OS, OFR ECE PENSIÓN
E N U F M AYO R Q U E EN REN TA V ITA LICIA Y EL CA PITA L PA SA
R E TI R O A LO S H EREDERO S EN CASO DE FA LLECIMIENTO, A UNQUE
PROGRAMADO E L M O N T O Q U E SE RECIBE DISM INUYE EN EL TIEMPO POR
A GO TAM IEN T O DEL AH O RRO . EST E FOND O A UMENTA CON LOS
I N T ERESES CAM BIAN T ES DEL M ERC A D O Y PUED E D ISMINUIR POR
R E N TABILIDAD N EGAT IVA
P IL A R PI L AR PILAR
O B L IG AT O RIO VO L UN TARI O SOLIDARIO
15 6
El pilar solidario es un derecho formal • La pensión por accidentes del tra-
de pensiones incorporado en la Ley bajo y enfermedades profesionales:
de Reforma Previsional N.° 20.255 de se rige por disposiciones de la Ley
2007, complementaria a los decretos N.° 16.744 y se financian con las
N.° 3500 y 3501 del sistema previ- cotizaciones previsionales a cargo de
sional. Recoge beneficios y subsidios los empleadores. Es una cotización
anteriores y los mejora y amplía a variable de acuerdo con el riesgo de
partir de esa fecha, para personas la empresa y va del 0,95 % al 3,5 %
que no tienen ahorros previsionales de las remuneraciones.
(dueñas de casa, indigentes, personas
con capacidades diferentes sin pre-
visión) o sin pensión en otro régimen
previsional, y que cumplan con los
Uso del ahorro
requisitos determinados por la ley.
Los montos son variables a partir de
los 60 años para la mujer y 65 para el Si se fue previsor, otra fuente de
hombre. En 2019 el monto mínimo de ingresos a la que echar mano en la
pensión era de $110.000. etapa de jubilación, además de las
Además de lo anterior, el sistema de indemnizaciones y las pensiones, es a
seguridad social chileno dispone de los ahorros. Si antes se invirtió, hoy
otros dos tipos de pensiones diferentes es tiempo de desinvertir, de hacer uso
para trabajadores, pero que no deben ordenado y pausado de esos recursos.
confundirse con las de jubilación, y Ya sabemos que ahorrar toma tiempo,
que son: pero gastar no.
157
CAPÍ T U L O 8 ¥ L A S FINA NZA S EN L A V EJEZ
Herencias y testamento
Si se recibió una herencia durante la como diríamos en Chile—, la familia
vida ya se sabe de qué se trata y lo bien no los quiere, tampoco los amigos, los
que le hacen estos recursos «caídos posibles interesados ya murieron... Lo
del cielo» a quienes son favorecidos, mejor, insinuaba Eco, es deshacerse
pero, ahora, toca distribuir lo mucho o de ellos cuanto antes, regalarlos y que-
poco que, como adulto mayor, se pudo darse con uno que otro «incunable»,
acumular. pero nada más. Esto mismo puede
pasar con la propiedad de otros bienes.
El afamado escritor italiano Umberto
Cuando la herencia es cuantiosa, el
Eco explicaba que muchos adultos no
temor de una sobrecarga de impuesto
saben qué hacer con muchas cosas. Por
sobre ella pasa a ser un problema y es
ejemplo, ¿a quién dejar su biblioteca?
mejor resolverlo anticipadamente.
Los libros son un problema —un cacho
15 8
Algo práctico y frecuente es distribuir Es recomendable que el tema de la
bienes a los herederos de manera tem- herencia quede resuelto en vida y haya
prana para evitar contratiempos. No claridad acerca de lo que esta implica
es extraño, por ejemplo, que una per- y la importancia de conocer qué signi-
sona reparta parte de sus bienes a los fica un testamento, una posesión efec-
hijos e hijas a medida que crecen; para tiva, el impuesto a las herencias y las
estudios, para un viaje, para su primer comunidades hereditarias. En relación
auto, para el pie de una vivienda. con esto sugerimos tener presente:
159
CAPÍ T U L O 8 ¥ L A S FINA NZA S EN L A V EJEZ
Trámites, ingresos y
hijas y cónyuge. Si estos no están, gastos por fallecimiento
siguen los padres y abuelos y, a falta de
todos, el heredero en Chile es el fisco. SE OBTIENEN EN EL REGISTRO
CIVIL. SE ACONSEJA PEDIR
CERTIFICADO VARIOS EJEMPLARES YA
DE QUE SON NECESARIOS
DEFUNCIÓN PARA REALIZAR CUALQUIER
CONTRATAR EL SERVICIO
GASTOS COMPLETO CON UNA
Hemos hecho un recorrido por FUNERARIOS EMPRESA, PREVIA CONSULTA
DE PRECIOS CON DOS O TRES
la administración y control de las FUNERARIAS MÁS
finanzas personales y familiares desde QUIZÁS ESTA DECISIÓN YA
la concepción, pasando por la niñez, CEMENTERIO HAYA ESTADO TOMADA POR
O CINERARIO LA FAMILIA O POR LA PERSONA
vida laboral de adultos, de jubilados FALLECIDA Y EL SERVICIO YA
ESTÉ CONTRATADO
y, sin dramatismo, llegamos a la
RECURRIR A ISAPRE, FONASA,
última fase: la muerte. Aquí también CAJAS DE COMPENSACIÓN,
hay temas financieros necesarios de ASOCIACIONES
PROFESIONALES, BIENESTAR
atender, a pesar del dolor y las emo- FINANCIA– DE LA EMPRESA O DEMÁS
MIENTO INSTITUCIONES DONDE
ciones del duelo. ESTUVO AFILIADA LA
PERSONA FALLECIDA Y
¿Qué gastos hay y con qué ingresos CONSULTAR POR BONO Y
SUBSIDIOS
se enfrentan? Eso es lo que hay que
TARJETAS DE
resolver. A partir de la consideración CRÉDITO, EJECUTAR LOS SEGUROS
de un presupuesto, veamos algunas DÉBITO Y DE DESGRAVÁMENES. PARA
PRÉSTAMOS, ESTO ES NECESARIO CONTAR
sugerencias. Un buen punto de INCLUSO CON LOS CERTIFICADOS DE
DEUDAS DEFUNCIÓN
partida es decidir si solo una HIPOTECARIAS
persona se encargará de las gestiones AVERIGUAR, EN EL
SEGUROS EN
involucradas, si es que se formará FAVOR DE BANCO Y COMPAÑÍAS DE
TERCEROS SEGUROS, POR LAS Y LOS
un comité o bien se le encargará la BENEFICIARIOS
16 0
Preguntas
161
SIGLAS
DE USO
FRECUENTE
Económicas, financieras y relacionadas
Las siglas y abreviaturas financieras son de aceptación gene-
ralizada y empleadas para sintetizar el uso de expresiones y
títulos extensos. Por ejemplo, para designar a la Organiza-
ción de Naciones Unidades se usa ONU, para referirse a la
Corporación de Fomento a la Producción utilizamos Corfo.
16 2
AFP Administradoras de Fondos de Pensiones IMACEC Índice Mensual de Actividad Económica
(del Banco Central)
BC Banco Central
INE Instituto Nacional de Estadísticas
BM Banco Mundial
IPC Índice de Precios al Consumidor
BID Banco Interamericano de Desarrollo
IPM Índice de Precios al por Mayor
BIRF Banco Internacional de Reconstrucción y
Fomento IPSA Índice de Precios Selectivo de Acciones
163
GLOSARIO
ACTIVOS:recursos económicos sobre CLASIFICADORA DE RIESGOS: empresas
los que se tiene control y, según el internacionales dedicadas a calificar
estándar IFRS, con capacidad para riesgos de activos y productos finan-
generar ingresos futuros. Ejemplos: cieros emitidos por empresas, Estados
dinero, mercancías, maquinarias o gobiernos regionales. Ponen nota a
de uso. los países según sus niveles de riesgo.
16 4
COMISIÓN: valor que cobra un banco (el que presta, también llamado
o el comercio por un crédito o ser- acreedor) realiza un préstamo por
vicio financiero; remuneración de un una cantidad de dinero a otra per-
vendedor o; en general, el precio de sona (el que recibe o deudor) y este
servicios prestados o recibidos. último se compromete a devolver la
cantidad solicitada, más el pago de
CONTRATO DE ADHESIÓN: documento
intereses, seguros y costos asociados,
de acuerdos entre comprador y ven-
en el tiempo y condiciones acordadas.
dedor, generalmente, elaborado por
el vendedor o prestador de servicios CULTURA FINANCIERA: conjunto de
donde el usuario o comprador sim- conocimientos, ideas y prácticas dis-
plemente acepta sin participar en la ciplinarias necesarias para interpretar,
preparación de las cláusulas de este. transmitir y tomar decisiones finan-
Por ejemplo, los contratos de seguros, cieras con recursos propios o ajenos y
de salud y de servicios públicos (luz, de forma sensata a lo largo de la vida.
agua, teléfono).
DELACIÓN COMPENSADA: figura legal
COTIZACIÓN PREVISIONAL: aporte de que exime o reduce las sanciones a
los trabajadores para cubrir presta- empresas o personas que se coluden,
ciones de pensiones, salud, seguros de en la medida que aporten evidencia
accidentes y desempleo. En Chile, el para acreditar delitos, particularmente
monto es de 20 % del sueldo de las per- de tipo de económico, y para identi-
sonas. Los pensionados aportan solo el ficar a más responsables. En Chile rige
7 % para salud. Los empleadores y el desde 2009.
Estado hacen aportes mínimos, muy
DEPRECIACIÓN: menor valor de activos
inferiores a los del trabajador.
fijos por desgaste en uso y/o transcurso
CRECIMIENTO ECONÓMICO: expresión del tiempo. Se relaciona con el valor
empleada para explicar el mejora- de los bienes y su vida útil probable.
miento de la economía medida en
DESARROLLO ECONÓMICO: capacidad
función y en proporción del producto
de recursos e ingresos de los países o
interno bruto (PIB) de los países.
regiones para crear riqueza con el fin
CREDITO: (del latín credĭtum, que signi- de mantener y acrecentar la prospe-
fica creer, confiar) es una operación ridad y bienestar económico, social y
financiera en la que una persona cultural de sus habitantes.
165
DICOM: registro de deudores morosos y consumo de bienes y servicios, basado
de acceso público a información sobre en el juego de la oferta y la demanda
la actividad financiera de las personas en mercados libres y competitivos, que
y las empresas en el sistema financiero privilegia la acción de particulares y
y comercial en Chile. limita la acción del Estado.
16 6
lidad, riesgos financieros y aconteci- de 0,46 que lo convierte en el país
mientos de su vida presente y futura. más desigual entre los de la OCDE.
167
emisiones de contaminantes locales y nómico –generalmente del rubro
emisiones de impacto global como el empresarial o gubernamental– que
CO2. En Chile entró en vigencia en actúa aprovechando su posición y con-
2017 luego de ser recomendado por la dición social. Los principales delitos
OCDE en 2011. de este tipo son el tráfico de influen-
cias, el fraude, el lavado de dinero, el
INFLACIÓN: aumento sostenido y
cohecho, la quiebra fraudulenta y la
generalizado en precios de bienes y
estafa. Estos delitos son difíciles de
servicios en un período y territorio
probar y los ejecutores reciben bajas
determinado. Lo contrario —baja de
penas a pesar de que afectan pasiva-
precios— se denomina deflación.
mente a gran cantidad de personas.
INTELIGENCIA ARTIFICIAL: capacidades
LIBRO DIGITAL: libro electrónico o ciber-
cerebrales humanas atribuidas a
libro conocido en inglés como e-book.
«máquinas inteligentes» producto de
Es la publicación, almacenamiento,
desarrollos tecnológicos modernos.
comercialización y consulta digital de
INTERNET: relaciones de datos elec- un libro de texto.
trónicos en red digital. Almacena,
MASA MONETARIA: designa a la tota-
transmite y procesa datos de personas,
lidad de dinero en circulación en la
empresas y Estados en todo el mundo.
economía de un país o territorio en
INTERNET DE LAS COSAS: integración un período determinado. Comprende
de internet y medios tecnológicos en el efectivo en manos del público
espacios, medios y artículos del hogar (monedas y billetes); los activos emi-
para sustituir múltiples funciones y tidos por las instituciones financieras
controles humanos de vida diaria. de elevada liquidez y escaso riesgo,
INTERÉS: medición que se usa en como tarjetas de débito y crédito; y
economía y finanzas para conocer las monedas virtuales u otros instru-
la rentabilidad de las inversiones (lo mentos considerados cuasi dinero. Su
que se gana) o el costo de un crédito regulación está a cargo de los bancos
bancario (el gasto). Técnicamente, el centrales nacionales.
interés corresponde al valor del dinero MERCADO DE CAPITALES: mercado
a través del tiempo. financiero donde se realiza la compra
LADRÓN DE CUELLO Y CORBATA: delin- y venta de títulos de valores, activos
cuente de elevado estatus socioeco- financieros de empresas, acciones
16 8
de capital, obligaciones y títulos de NORMAS DE CALIDAD ISO 9000: familia
deuda a corto y largo plazo. Está de normas surgida en 1987, pero con
representado por instituciones finan- antecedentes desde la Primera Guerra
cieras, bancos, compañías de seguro, Mundial, para estandarizar procesos,
AFP, corredoras de valores, bolsas de calidad de productos y de servicios.
valores, entre otros. Las emite la Organización Interna-
cional para la Normalización depen-
MONEDA VIRTUAL: dinero definido
diente de la ONU.
recientemente (2012) por el Banco
Central Europeo como «un tipo de NORMAS INTERNACIONALES DE INFOR-
169
lo es por el secreto bancario, y como diendo el PIB (Producto Interno Bruto)
estos hay otros pequeños países isleños sobre el número de habitantes. Gene-
diseminados por el mundo que tam- ralmente se expresa en dólares. La
bién son considerados «paraísos». renta per cápita nacional es alrededor
de US$25.000 anuales para 2020.
PATRIMONIO: suma de los recursos de
propiedad personal o empresarial, ROBÓTICA: rama de la automatización
descontadas las deudas sobre estos. de máquinas y equipos que realizan
En un balance, es la diferencia entre el tareas humanas o de difícil acceso para
activo y el pasivo. el ser humano. Permite producción
eficiente, baja en costos monetarios y
PENSIÓN ANTICIPADA: corresponde al
reducción del desperdicio de material
pago periódico por retiro laboral antes
e insumos con el fin de mejorar la
de cumplir la edad legal para jubilarse.
calidad de procesos y productos.
PENSIONADO: trabajador jubilado que
SPREAD BANCARIO: es la diferencia,
recibe ingresos y prestaciones econó-
siempre positiva, entre el interés de
micas y sociales de acuerdo con los
colocación (lo que cobra un banco por
montos y condiciones establecidas en
los préstamos que efectúa) menos el
la legislación de cada país.
interés de captación (lo que paga a los
QUIEBRA: también denominada banca- ahorrantes por sus depósitos). Consti-
rrota, es una situación económico-ju- tuye la utilidad del banco.
rídica en la que una persona, empresa
TASA DE INTERÉS: indicador financiero
o institución no puede hacer frente al
para medir lo que gana un capital en
pago de deudas. Financieramente, se
un determinado tiempo. Se aplica en
está en quiebra por liquidez (falta de
la rentabilidad de las inversiones (es
dinero) o por rentabilidad negativa
lo que se gana) y en los créditos como
(pérdidas). Legalmente, para liquidar
costo de préstamo (gasto por interés).
(pagar) las deudas se embargan y
Se expresa en porcentajes o, en fór-
rematan bienes.
mulas, como número decimal.
RENTA PER CÁPITA: indicador económico
TELETRABAJO: trabajo de personas
de países y regiones, que muestra
desde fuera de su oficina, fábrica o
el ingreso promedio por habitante.
lugar habitual de empleo a través del
Correspondería a una distribución
uso de un sistema de comunicaciones
teórica de la riqueza y se obtiene divi-
17 0
y de distintos dispositivos informá-
ticos. Denominado también «trabajo
a distancia» —especialmente desde el
domicilio particular— de ahí la expre-
sión anglosajona de work at home o home
office (trabajo desde la casa).
171
BIBLIOGRAFÍA
Y FUENTES
DE CONSULTA
Para ampliar la información contenida en este manual incluimos una serie de
normas legales, libros y direcciones en internet de instituciones relacionadas con
materias financieras; todas de fácil acceso y consulta.
Leyes, decretos y
reglamentos de la
República de Chile
17 2
Instituciones
públicas,
financieras
y de control
173
Manual de finanzas personales y de
familia. Cómo usar bien mi dinero y el tuyo
no es un libro para especialistas ni asesores
financieros, es un texto de consulta y uso
práctico, de amplia cobertura y para
todos los lectores y lectoras. Escrito con
un lenguaje técnico, pero amigable, y
usando expresiones comunes con el fin de
satisfacer necesidades concretas, resolver
inquietudes cotidianas y contribuir a crear
una cultura financiera en la ciudadanía, su
lectura se puede iniciar desde cualquiera
de sus páginas.
Así, si usted pertenece al amplio grupo
de personas que no tienen conocimiento
suficiente del mundo financiero que le
rodea y a veces se siente sobrepasado
o sobrepasada por la terminología de
negocios, seguramente este libro vendrá en
su rescate.
Manual de finanzas personales y de
familia, es un proyecto conjunto de la
Facultad de Administración y Negocios
de la Universidad Autónoma de Chile y el
Centro de Comunicación de las Ciencias
de la misma institución, forma parte de la
colección Aprende Conciencia y puede
descargarse gratuitamente desde el sitio
web ciencias.uautonoma.cl.