EL ANÀLISIS EXTERNO DE TODAS LAS EMPRESAS DONDE SE HA INVERTIDO E INVERTIRÀ

1. ALICORP

SECTORES EXTERNOS DE LA EMPRESA ALICORP

COMPRA DE INTRAVEDCO

Esta es la compra más grande en los mercados de consumo de cuidado

personal y del hogar que se ha dado en el Perú”
AGRICULTURA
El negocio de Agricultura aumentó sus ventas, expresadas en soles, en
3.9%, impulsado por nuestra plataforma de alimento balanceado para
camarones, cuyas ventas aumentaron 5.9% debido a los sólidos
fundamentos del mercado ecuatoriano de camarones.
SECTOR ECONÒMICO
El precio del trigo ha aumentado en 17% desde principios de 2022, debido
a que Rusia y Ucrania representan el 29% de las exportaciones mundiales.
Por otra parte, el aceite de soya, que es nuestra materia prima más
representativa, aumentó en 47% en lo que va del año.
SECTOR TECNOLOGICO
El B2B, nuestras capacitaciones llevaron conocimiento a miles de
emprendedores en todo el Perú y la digitalización nos ha permitido
atender sus necesidades con mayor facilidad y rapidez.
Los resultados del negocio B2B han experimentado un ligero incremento
en las ventas, especialmente en las categorías relacionadas con las
plataformas de gastronomía y grandes industrias.
La compra de Intravedco. Esta adquisición nos permitió consolidar la
plataforma de productos de cuidado del hogar en la región Andina y nos
abrió las puertas para espacios de innovación y creación de valor a través
de la nueva plataforma de cuidado personal.
SECTOR LEGAL
Tenemos las normas sanitarias de Ecuador, Brasil.
ECUADOR
El Ministerio de Salud Pública, a través de la Agencia Nacional de
Regulación, Control y Vigilancia Sanitaria ARCSA, es la entidad encargada
de otorgar, suspender, cancelar o reinscribir el Certificado de Registro
Sanitario de los alimentos procesados. La suspensión o cancelación del
Registro Sanitario se la ejecutará luego del proceso sanitario especial
correspondiente.
BRASIL
Cuando exportamos alimentos frescos, la primera autoridad encargada del
control fitosanitario es el Ministerio de Agricultura, Ganadería y
Abastecimiento (MAPA) de Brasil, a través de su Secretaría de Defensa
Agropecuaria (SDA), y las Unidades de Vigilancia Agropecuaria (Uvagro)
quienes realizan la vigilancia y control fitosanitario en aeropuertos,
puertos, zonas de frontera, y aduanas especiales para restringir el ingreso
de plagas o enfermedades que amenacen la producción nacional brasileña

SECTORES EXTERNOS DE LA EMPRESA GLORIA

2. GLORIA
El liderazgo de la compañía en el mercado peruano de leche y de
derivados lácteos cuenta con una participación del 76.7% en leches
industriales a diciembre del 2021.
Su favorable posición en el mercado, tanto local como internacional, con
productos de reconocida calidad, ofertados a precios competitivo, con
políticas de servicios enfocadas al cliente.
En el año 2000 Gloria expandió su mercado hacia el mundo y actualmente
abastece a 40 países de Sudamérica, América Central, El Caribe, Medio
Oriente y África. Gloria S.A. decide iniciar operaciones en la Bolsa de
Valores de Lima desde el 18 de enero de 1995.
 SECTOR ECONÒMICO
Leche Gloria registró ingresos por ventas netas de S/ 949.5 millones en el
primer trimestre del 2022, significando un incremento de S/ 27.5 millones
(3.0 %) en comparación con el similar período del año anterior (S/922.0
millones).
Este incremento se explica principalmente por el mayor ingreso de ventas
de leche evaporada, UHT, yogures, mantequilla y conservas de pescado en
el mercado interno, informó la empresa.
En tanto, el costo de ventas en el presente trimestre se incrementó en
7.3% explicado principalmente por el incremento del costo de las materias
primas respecto del mismo trimestre del año anterior.
La utilidad neta de la compañía fue de S/ 36.7 millones en el presente
trimestre, monto menor al nivel del mismo trimestre del 2021 (S/ 71.1
millones).
 INVERSIONES
De otro lado, la empresa informó a la SMV que, al 31 de diciembre de
2021, el saldo de los trabajos en curso fue de S/ 5.2 millones por
proyectos que no fueron concluidos, activos que se encontraban en
proceso de construcción o instalación, acumulando los respectivos costos
hasta el momento que estén listos para entrar en operación.
Al cierre del primer trimestre del 2022 existen trabajos en curso por S/
31.9 millones, que se encuentran en proceso antes de ponerlos
productivos, tales como maquinarias, equipos, mejoras y ampliaciones.

SECTORES EXTERNOS DE LA EMPRESA CARTAVIO

3. CARTAVIO
SECTOR PRODUCCION:
La producción nacional en el año 2020 registró una variación anual de -
11,12%, con menor aporte del sector comercio, minería e hidrocarburos,
manufactura, alojamiento y restaurantes, transporte y almacenamiento y
otros servicios. La tasa registrada es la más baja en tres décadas (-12,31%),
explicada por la Emergencia Sanitaria que vive el país. El sector
agropecuario registró un crecimiento de 1.28%, esto impulsado por el
incremento de la producción agrícola quien registró un crecimiento de
3,12%, parte de ella orientada principalmente al mercado externo (uva,
palta, cacao, páprika, café, mango, espárrago y arándano) y al mercado
interno (arroz cáscara, papa, plátano, yuca, mandarina, maracuyá, ajo,
limón, papaya, zanahoria y oca).
SECTOR AGROPECUARIO:
El sector agropecuario en el 2020 para los años 2021 y 2022 se proyectan
tasas de 2,7 y 3.0 por ciento, respectivamente sustentadas por la
recuperación de la producción de la costa norte tras el déficit hídrico de
2021, el impulso en la producción de carne de ave luego del escenario de
pandemia y la continuidad en el incremento de los rendimientos agrícolas
de la producción orientada al mercado externo (uva, palta y arándanos).
El índice de precios al consumidor se registró en 2.15% el 2020,
incrementando respecto al año anterior el cual registró un índice de
1.88%.

SECTORES EXTERNOS DE LA EMPRESA PACASMAYO

4. PACASMAYO
Cementos Pacasmayo S.A.A. es un conglomerado industrial dedicado a la
producción, la comercialización y la distribución de cemento en las zona
norte y nororiente del país. Es controlado por el Grupo Hochschild
Pacasmayo a través de Inversiones Aspi S.A. El denominado Grupo
Pacasmayo se encuentra conformado por siete empresas,
complementarias entre sí, generando sinergias y asegurando su eficaz
operación en la zona norte del Perú. El principal activo es Cementos
Pacasmayo S.A.A., la segunda cementera más grande del Perú, que cuenta
a diciembre del 2021 con un patrimonio ascendente a S/ 1,195.81 millones
y con activos totales por S/ 3,201.77 millones.
 Producción
 Factor Económico en Reducción de Costos
La disponibilidad de nuevos yacimientos en la Región Norte del Perú de
materia prima ha
disminuido los costos de insumos e incrementando el poder de
negociación cliente-proveedor.
 Factor Económico en Segmentación Geográfico/Económico
El mercado se ha segmentado geográficamente lo cual genera una barrera
de entrada de nuevos competidores.
La crisis económica de Venezuela ha posicionado al Perú como el quinto
productor de cemento
en Latinoamérica luego de México, Brasil, Argentina y Colombia.
 Factor Económico en Fomento de la Inversión
Nuevos proyectos aprobados que generarán el crecimiento de la oferta de
vivienda en combinación a nuevos mecanismos de acceso al crédito que
aumentarán la demanda de viviendas; por lo que el crecimiento de la
oferta interna de cemento seguirá en crecimiento sostenible. El inicio del
2016 del PBI en 4,4% y la Demanda Interna en 3.2%. La Construcción como
actividad económica obtuvo un valor porcentual positivo de 2,1%. La
Manufactura: Fabricación de productos minerales no metálicos en -1.7%.
 Factor Social en Paralización de Inversión
Proyectos de inversión que han quedado paralizados por conflictos
sociales en $14,012
Millones sin IGV.

 Factor Tecnológico en Incipiente Avance en la Producción del Cemento

El desarrollo tecnológico en el Perú es escaso y nuestros principales

competidores carecen de sistemas de producción automatizados y
controlados, esto genera sobrecostos en
mantenimientos reactivos a nivel operativo.
El desarrollo de nuevas técnicas en el uso del cemento en el Perú es
incipiente. Existe una
demanda extranjera de modernas especificaciones (absorción de
líquidos, absorción de calor, auto-regulación de temperatura,
permeabilidad o auto-regeneración) en la producción del cemento que
hacen atractiva la exportación, en la relación precio/costo.
Los niveles de desarrollo tecnológico de nuestros proveedores de
transporte impiden el control de los canales de distribución. De este
modo es difícil controlar los precios venta a los que nuestros clientes
 acceden.

NUEVAS EMPRESAS EN LAS QUE SE HA INVERTIDO

SECTORES EXTERNOS DE LA EMPRESA POMALCA

5. POMALCA
La expectativa del mercado es que (Pomalca) refleje en alguna
oportunidad un cambio adecuado de propiedad, que permita
mejorar la posición del mercado, como ha ocurrido con San Jacinto,
Laredo y Cartavio, que se han convertido en empresas controladas
por privados, que han hecho inversiones.
 SECTOR ECONÒMICO
La actividad económica de la Compañía consiste en el cultivo e
industrialización de la caña de azúcar, así como la comercialización de los
productos y subproductos derivados de su actividad principal.
Adicionalmente se dedica a desarrollar actividades de cultivo de otros
productos agrícolas, así como realizar actividades económicas que
resultan complementarias o necesarias a la actividad principal.
Al año 2020, registró un volumen de producción de 10,5 millones de
toneladas, lo cual significó una caída de 4% respecto a lo producido en el
2019. Esta disminución se sustenta en las menores áreas cosechadas, que
disminuyeron en 2,2%, las que, además, manifestaron menores
rendimientos (-1.8%), pues cayó de 126 toneladas por hectárea en el 2019
a 124 toneladas por hectárea en el año 2020. Igualmente, esta caída se
explica por el impacto de las medidas sanitarias adoptadas por el
Gobierno para frenar la COVID-19, que inicialmente limitó la
disponibilidad de mano de obra para las cosechas de caña de azúcar y las
operaciones industriales a su plena capacidad. La mayor incidencia se
registró en los departamentos de Lambayeque (- 14,9%), La Libertad (-
3,1%) y Lima (-9,6%). El restablecimiento gradual del funcionamiento de
los ingenios azucareros ha estado condicionado, también, a menores
áreas productivas cosechadas durante el año 2020.
Sin embargo, para el primer trimestre del año 2021, se evidencia una
recuperación de la producción de la caña de azúcar (5,6%) al registrar 2,3
millones de toneladas, las cuales se han sostenido en un aumento de
mayores áreas cosechadas (4,2%) y en una mejora en los niveles de
rendimientos (1,3%).
En junio de 2021, la producción de caña de azúcar totalizó 740 mil 646
toneladas y disminuyó en 20,1% respecto a similar mes de 2020, explicado
por las menores cosechas realizadas. Cabe indicar que, se viene
reanudando progresivamente las labores en los ingenios azucareros, con
las medidas sanitarias adoptadas por el gobierno para frenar el nivel de
contagio del COVID-19. A nivel departamental los resultados negativos se
dieron en Piura (-50,4%), La Libertad (-43,1%) y Arequipa (-27,3%). En
tanto que, se reportaron mayores niveles de producción en Lambayeque
(17,7%), Áncash (16,8%) y Lima (4,7%)
 TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA:
Para expresar sus Estados Financieros, la Compañía ha determinado su
moneda funcional, sobre la base del entorno económico principal donde
opera, el cual influye fundamentalmente en la determinación de los
precios de los bienes que vende y en los costos que se incurren para
producir estos bienes. Los estados financieros se presentan en soles, que
es, a su vez, la moneda funcional y la moneda de registro de la Compañía.
Todas las transacciones son medidas en la moneda funcional y, por el
contrario, moneda extranjera es toda aquella distinta de la funcional.
Transacciones y saldos en moneda extranjera:
Las operaciones en moneda extranjera se registran en soles aplicando los
tipos de cambio del día de la transacción. Los saldos al 31 de diciembre de
2021 y 2020 están valuados al tipo de cambio de cierre del año. Las
diferencias de cambio que se generan entre el tipo de cambio registrado al
inicio de una operación y el tipo de cambio de liquidación de la operación
o el tipo de cambio de cierre del año, forman parte del rubro diferencia en
cambio, neta en el estado de resultados.
 MERCADO NACIONAL DEL AZÚCAR
En el periodo de enero a diciembre del 2021 los precios del azúcar se
elevaron en un 12.7% : así el azúcar blanca se elevó en 16.3% y el azúcar
rubia se elevó en 12.5%. La producción de caña de azúcar en el año 2021,
de acuerdo a datos preliminares del MIDAGRI, fue de 9’827,808 toneladas,
menor en el 6.1% respecto al año 2020 cuya producción fue de 10’468,800
toneladas.
La azúcar producida en el año 2021 fue de 1’098,599 toneladas, menor en
comparación al año 2020 que fue de 1’197,383 toneladas; asimismo el
ingreso de caña de azúcar para la producción de azúcar fue de 9’835,808
toneladas, menor que el año 2020 que fue de 10’468,800 toneladas; de
acuerdo a datos preliminares del MIDAGRI.
 TASA DE INTERÉS
Con respecto al tono de la política monetaria, durante el año 2021, el
indicador de tono usado por el BCRP mostró una postura de retiro de
estímulo monetario desde julio, un mes antes al incremento de tasa de
interés de agosto. Asimismo, el indicador mostró también que el
comunicado de política monetaria tomó una postura más favorable al
retiro del estímulo monetario en los meses siguientes. El caso de la
política monetaria de Perú se distingue del de otras economías de la
región en las que el tránsito hacia una postura menos expansiva se ha
dado de una forma más acelerada, en un contexto de presiones
inflacionarias y de una recuperación de la actividad económica más rápida
que la prevista inicialmente. De hecho, la tasa de interés de política
monetaria de Perú de 2,50 por ciento es una de las más bajas de la región.

SECTORES EXTERNOS DE LA EMPRESA CASA GRANDE

6. CASA GRANDE
La oferta nacional de azúcar logra atender la demanda del mercado
local, pero el incremento de los precios en los centros de abastos
tiene un componente especulativo en la venta del producto a las
 amas de casas, según informó el Ministerio de Desarrollo Agrario y
Riego (Midagri).
 SECTOR ECONÒMICO
La actividad económica global ha seguido recuperándose, en particular el
consumo y el empleo, lo que responde a la flexibilización de las
restricciones a la movilidad social y a la aplicación de estímulos
monetarios y fiscales. Con esta evolución se revisa la contracción estimada
del PBI global para 2020, respecto a lo previsto en setiembre, de 5,0 a 4,9
por ciento, en la que destaca las perspectivas de menor contracción de
Estados Unidos y de mayor crecimiento de China. Sin embargo, se revisa
ligeramente a la baja la proyección de recuperación para 2021, de 5,5 a
5,4 por ciento, debido al impacto temporal que tendría el rebrote del
COVID-19. La recuperación de la economía mundial continuaría en 2022
con un crecimiento de 4,0 por ciento.
Los ingresos de azúcar al mercado mayorista de Lima durante los dos
primeros meses del año 2022 fueron menores registrando 23,1 mil
toneladas (-13,1%) respecto al mismo periodo del año 2021; sin embargo,
en marzo se obtuvo un ingreso de 13 mil toneladas, superior en un 22,9%
de azúcar respecto al mismo mes del año anterior, que fue comercializado
a un mayor precio. Se trata de información reportada por el Sistema de
Abastecimiento y Precios (SISAP) del Midagri.
 ENTORNO GENERAL

Un probable manejo de los stocks por parte de las empresas azucareras

limita el abastecimiento, y genera especulación en la comercialización, así
como una distorsión informativa de escasez de azúcar y, en consecuencia,
el incremento de los precios.
Los comerciantes mayoristas manifiestan que hace aproximadamente un
mes y medio, la bolsa de 50 kilogramos de azúcar se vendía a alrededor de
S/ 130, mientras, que actualmente bordea los S/ 180, habiendo incluso
superado los S/200 la bolsa durante los días del paro de transportistas.
 PRODUCCIÓN
 La producción nacional en el año 2020 registró una variación anual de -
11,12%, con menor aporte del sector comercio, minería e hidrocarburos,
manufactura, alojamiento y restaurantes, transporte y almacenamiento y
otros servicios. La tasa registrada es la más baja en tres décadas (-12,31%),
explicada por la Emergencia Sanitaria que vive el país.

 SECTOR AGROPECUARIO
El sector agropecuario registró un crecimiento de 1.28%, esto impulsado por el
incremento de la producción agrícola quien registró un crecimiento de 3,12%,
parte de ella orientada principalmente al mercado externo (uva, palta, cacao,
páprika, café, mango, espárrago y arándano) y al mercado interno (arroz
cáscara, papa, plátano, yuca, mandarina, maracuyá, ajo, limón, papaya,
zanahoria y oca). (Fuente: INEI).