1.

1 CRÉDITOS
 Préstamos

Análisis de los préstamos y aplicación del cálculo financiero a las operaciones originadas por los
mismos:

En una operación de préstamo intervienen dos figuras; por una parte el prestamista (que es la
entidad financiera que nos deja el dinero) y el prestatario (persona, empresa, etc. a la que el banco deja
el dinero)

Las operaciones de préstamo se caracterizan por seguir las leyes financieras compuestas. Esto
quiere decir que:

Existe una prestación única por parte del prestamista (C0).

Sigue una contraprestación múltiple, formada por todos los términos amortizativos que devuelve el
prestatario (a1,a2, … an-1), es decir, todos los pagos que se realizan para devolver el capital prestado.

El término amortizativo es el capital que vamos a pagar al banco el final de cada periodo para
devolver el dinero que nos ha prestado.

Los términos amortizativos (a) de los préstamos están compuestos de dos elementos:

La cuota de amortización: Se representa por A y es la cuantía destinada a reducir el capital C0

pendiente de amortizar.

La cuota de interés: se representa por I y es la cuantía destinada a pagar los intereses que se han
generado desde que se pagó el último término amortizativo.
 Podemos decir que el término amortizativo es igual a la cuota de amortización A (parte del término
amortizativo que se destina a devolver el capital que nos han presentado) más la cuota de interés I (que
representa los intereses que se han generado ese periodo).

Luego:

a= A+ I

A continuación adjuntamos un esquema de los préstamos:

1.1.1 Clases de préstamos

A continuación vamos a estudiar las clases de préstamos en función de su amortización, de tal
forma que distinguimos las siguientes clases de préstamos:

⮚ Préstamo de amortización única

⮚ Préstamo de amortización americana (que desarrollaremos en el punto 2.6.2)

⮚ Préstamo de amortización uniforme (que desarrollaremos en el punto 2.6.2)

⮚ Préstamo de amortización mediante renta

- Sistema de amortización francés (que desarrollaremos en el punto 2.6.2)

 - Sistema de amortización alemán

⮚ Caso particular: préstamos hipotecarios

Procedemos a explicar esos tipos de préstamo:

⮚ Préstamo de amortización única

Se dice que un préstamo es de amortización única cuando el préstamo se amortiza mediante un

solo pago, en el que se entrega el capital prestado junto con los intereses acumulados.

En este caso, el esquema gráfico de la operación, situando el origen del tiempo en el momento
inicial y suponiendo el tanto de interés efectivo en cada periodo constante es el siguiente:

Las cuotas de amortización y de interés con nulas en los periodos 1,2,…n-1; es decir:

A1=0, A2=0, A3=0, … , An-1=0, An=C0

Las cuotas de interés correspondientes a los n-1 periodos también son nulas:

I1=0, I2=0, I3=0, … , In-1=0, In= C0 (1+i)ⁿ - C0

Vemos este tipo de préstamos a través de un ejemplo:

y observamos que el cálculo de tal préstamos consiste en llevar nuestro capital del momento 0 al
momento n, al igual que la capitalización que vimos en apartados anteriores.

⮚ Préstamo de amortización americana

En este sistema, no se amortiza nada de capital en los n-1 primeros periodos, pero a diferencia
del método anterior, se pagan los intereses en todos ellos. En el último pago, además de los intereses
correspondientes se amortiza el capital prestado. (lo desarrollaremos en profundidad a continuación –
ver apartado 2.6.2)

⮚ Préstamo de amortización uniforme

Se conoce como amortización uniforme o método de cuota de amortización constante al sistema

de amortización de un préstamo en el que las cuotas de amortización son constantes (lo
desarrollaremos en profundidad a continuación –ver apartado 2.6.2)

⮚ Préstamo de amortización mediante renta

A continuación analizaremos otras modalidades de amortización de préstamos en las que los

términos amortizativos constituyen una renta. Nos limitamos al caso de rentas constantes.

- Sistema de amortización francés

En este tipo de préstamos, la amortización del capital prestado se realiza mediante

términos amortizativos constantes, suponiendo un tanto de interés constante. (lo
desarrollaremos en el punto 2.6.2)

- Sistema de amortización alemán

Al igual que en los préstamos amortizados con el método francés, los préstamos
amortizados mediante el sistema de amortización alemán, se le suponen constantes tanto
los términos amortizativos, como el tanto de interés.

Sin embargo, en estos préstamos con sistema de amortización alemán, el pago de los
intereses se efectúa por anticipado; es decir, al principio de cada período. El tanto de
interés que se utiliza es el tanto de interés anticipado o de contracapitalización i*.
 Que el pago de intereses se realice por anticipado supone que en el momento de la
concesión del préstamo, el prestatario no recibe el total del capital prestado C0*; ya que,
en ese momento debe entregar al prestamista los intereses correspondientes al primer
período. Por lo tanto, la cantidad entregada por el prestamista es en realidad, C0* –
C0*i*.

De la misma forma, la cuota de interés de cada periodo se calcula sobre el capital vivo al
comienzo del periodo siguiente y no de ese periodo, no como ocurre en el sistema francés.
Evidentemente, en el último término amortizativo, la cuota de interés es 0, pues en el
periodo siguiente la deuda se ha amortizado por completo y el capital vivo es 0.

Gráficamente se representaría así:

⮚ Caso particular: préstamo hipotecario

En todo préstamo se ha de verificar la equivalencia financiera entre prestación y

contraprestación al tanto de interés estipulado.

Sin embargo en la realidad es corriente que el préstamo conlleve una serie de gastos y
comisiones que pueden darse, por ejemplo, en el momento de al formalización del contrato. Estas
condiciones complementarias al intercambio financiero reciben el nombre de características
comerciales.

Las características comerciales pueden ser de dos tipos:

- Bilaterales: (recíprocas) son las que modifican las cuantías de los capitales de la misma
forma para las dos partes.

Repercuten de igual forma en las dos partes por igual, es decir la prestación real entregada
por el prestamista coincide con la prestación real recibida por el prestatario.

- Unilaterales (no recíprocas): son aquellos gastos o ingresos procedentes de las relaciones
con terceras personas y que por tanto sólo afectan a una de las partes, prestamista o
prestatario.

Entre estas se encuentran:

 ❖ Gastos iniciales a cargo del prestamista o prestatario. Ej.: formalización de una
escritura, impuestos, publicidad, …

❖ Gastos finales como los gastos de cancelación, levantamiento de garantías, …

❖ Gastos periódicos que se producen en el transcurso del préstamo. Ej.: gastos de

administración, comisiones, …

❖ Análogamente, se pueden producir ingresos iniciales, finales o periódicos por

bonificaciones, desgravaciones, primas, etc.

Préstamos hipotecarios

Los préstamos hipotecarios son un caso particular de un préstamo con características

comerciales.

Se caraterizan porque el prestatario, como garantía de devolución del préstamo, hipoteca bienes
que pasan a propiedad del prestamista en caso de no recuperar el capital prestado. La existencia de
esta garantía en el cobro, posibilita un tanto de interés inferior al utilizado en operaciones similares en
la cuantía del capital prestado y la duración.

Los gastos iniciales que conlleva este tipo de préstamo son: comisión de apertura, de estudio (si
se realiza), gastos de notaría, de Registro de la Propiedad y el impuesto de Actos Jurídicos
Documentados. A estos hay que sumar los gastos de gestoría, si se recurre a ello para la formalización
del préstamo.

Así mismo, en la cancelación del préstamo se originan gastos de notaría, de Registro y el

correspondiente impuesto de Actos Jurídicos, como consecuencia del levantamiento de la hipoteca.
 Lógicamente, la existencia de estos gastos a cargo del prestatario origina una subida del tanto de
interés efectivo de la operación para éste. Por otra parte, la cancelación anticipada de este tipo de
préstamos suele ir acompañada del pago de una comisión a favor del prestamista.

Hemos de señalar que en el cálculo del T.A.E. no se incluyen los gastos que son a cuenta de
terceros ni los de tasación.

1.1.2 Métodos de amortización de préstamos

A continuación vamos a estudiar tres métodos de amortización de préstamos:

⮚ Método francés

⮚ Método de cuotas de amortización constantes

⮚ Método americano
❖ LÍNEAS DE CRÉDITO: CUENTAS DE CRÉDITO