UNIVERSIDAD NACIONAL PEDRO RUIZ GALLO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN

Presentado por:

Chávez Cabrejos Jhonatan Paolo

Lozada Montoya Josue Miguel

Asignatura:

Administración Financiera II

Docente:

Becerra Santa Cruz, José Humberto

Ciclo:

7mo Ciclo

Chiclayo, 17 de febrero 2023

 Contenido

Introducción.........................................................................................................................5

Desarrollo del trabajo..........................................................................................................5

Inversión en acciones.........................................................................................................6

EMPRESA BANCO BBVA PERU:............................................................................................6

Razones por las que se optó invertir en las acciones de esta empresa:...............................6

EMPRESA ENEL DISTRIBUCIÓN PERU S.A.A......................................................................8

Razones por las que se optó invertir en las acciones de esta empresa:...............................8

Inversión en bonos...........................................................................................................10

Bono soberano Australiano....................................................................................................11

Bono soberano Neozelandés.................................................................................................12

 Índice de Tablas

Tabla 1 Rendimiento, desviación estándar y coeficiente de variación de la empresa......6

Tabla 2 Rendimiento, desviación estándar y coeficiente de variación de la empresa......8

Tabla 3 Rendimientos históricos del bono soberano Australiano................................... 10

Tabla 4 Rendimientos mensuales del bono soberano Australiano................................. 11

Tabla 5 Rendimientos históricos del bono soberano Neozelandés................................ 12

Tabla 6 Rendimientos mensuales del bono soberano Neozelandes.............................. 12

 Introducción

Para el presente trabajo se optó por hacer uso de los diferentes criterios de gestión en el

sector de la inversión y las finanzas para así poder lograr lo que se está buscando para nuestro

negocio tomando en cuenta que se tendrá que invertir en una cantidad de 2 millones de soles para

un periodo determinado.

Desarrollo del trabajo

El desarrollo del trabajo estará constituido en diferentes formas de inversión.

Acciones y bonos: Mediante la selección de acuerdo criterios de calificación y riesgo, se

toma la decisión de invertir en bonos extranjeros y acciones nacionales o internacionales.

Inversión en inmuebles: mediante la adquisición de un inmueble para posteriormente

poder alquilarlo y crear nuestra nueva sede del gimnasio.

Otro tipo de inversión: Optando por un instrumento de inversión de renta variable, el

equipo de trabajo decidió invertir en materia prima, también conocido como commodities.

Idea de Negocio: Se presenta una idea de negocio orientada a hacer crecer el Gimnasio

Yumadi's Gym 3.0. Por lo que se deberá hacer un análisis aplicando los métodos de evaluación

de proyectos aprendidos en la asignatura.

Propuesta de negocio: crear una nueva sede en la ciudad de Chiclayo en la calle Manuel

María Izaga con el fin de ser más reconocidos en el mercado ante las diferentes competencias.
 INVERSIÓN EN ACCIONES

EMPRESA BANCO BBVA PERU:

Empresa bancaria del sector privado, organizada bajo la forma de sociedad anónima y

autorizada a operar bajo el régimen de la Ley 26702, pudiendo realizar todas las operaciones

reservadas a la banca nacional. Brinda todo tipo de servicios financieros y de mercado de

capitales a través de una amplia red de oficinas detallistas y especializadas, así como por medio

de canales alternativos como la banca telefónica, la banca por internet y la banca por intranet.

Razones por las que se optó invertir en las acciones de esta empresa:

Clasificación de riesgo: ha sido clasificado por la empresa APOYO & ASOCIADOS

INTERNACIONALES S.A.C., la cual es una clasificadora de riesgo de alto prestigio en el país.

Con respecto a su rating institucional el banco BBVA está clasificada en la categoría A+,

quiere decir que, tiene muy buena fortaleza financiera, esta categoría corresponde a aquellas

instituciones que cuentan con una muy buena capacidad de cumplir sus obligaciones, en los

términos y condiciones pactados, y de administrar los riesgos que enfrentan.

Con respecto a los instrumentos financieros, en específico, las acciones comunes de este

banco, está clasificada en la categoría 1a (pe), significa que las Acciones de esta empresa

presentan una muy buena combinación de solvencia y estabilidad en la rentabilidad del emisor.

El otro motivo a considerar es la evolución del índice de sus acciones, actualmente las

acciones del Banco BBVA se encuentran en depresión, teniendo tendencia a la subida con EUR

1.58, por lo que se vuelve una acción atractiva a invertir, debido a que históricamente, en los

últimos 3 años las acciones han llegado a un pico máximo de EUR 2.51.
 Y por último, se analizó la desviación estándar de las acciones teniendo en cuenta la

rentabilidad anual durante los últimos 10 periodos, obtenida de la división entre los ingresos de

actividades ordinarias y las utilidades de la empresa.

Tabla 1

Rendimiento, desviación estándar y coeficiente de variación de la empresa

EMPRESA BANCO BBVA PERU

INGRESOS DE GANANCIA
RENTABILIDAD RENTABILIDAD
PERIODOS ACTIVIDADES (PÉRDIDA) NETA
(RENDIMIENTO) PROMEDIO
ORDINARIAS DEL EJERCICIO
2013 S/3,317,891 S/1,245,517 38%
2014 S/3,631,144 S/1,304,338 36%
2015 S/3,741,378 S/1,343,780 36%
2016 S/4,051,709 S/1,371,604 34%
2017 S/4,505,804 S/1,337,968 30%
32.50%
2018 S/4,379,975 S/1,387,093 32%
2019 S/4,438,787 S/1,476,022 33%
2020 S/4,745,777 S/1,609,900 34%
2021 S/4,253,579 S/655,136 15%
2022 S/4,209,339 S/1,559,293 37%

Empresa BANCO BBVA PERU

j kj

2013 38% 33% 6% 0.30%

2014 36% 33% 4% 0.12%

2015 36% 33% 4% 0.12%

2016 34% 33% 2% 0.02%

2017 30% 33% -3% 0.06%

2018 32% 33% -1% 0.00%

2019 33% 33% 1% 0.00%

 2020 34% 33% 2% 0.02%

2021 15% 33% -18% 3.06%

2022 37% 33% 5% 0.20%

SUMA: 3.93%
DESVIACION: 6.60%
COEFICIENTE DE VARIACION: 20.32%

EMPRESA ENEL DISTRIBUCIÓN PERU S.A.A.

Enel Distribución Perú S.A.A, es una empresa que se dedica del servicio público de

electricidad para la zona norte de Lima Metropolitana, la provincia constitucional del Callao y

las provincias de Huaura, Huaral, Barranca y Oyón.

Razones por las que se optó invertir en las acciones de esta empresa:

Clasificación de riesgo: La clasificadora de riesgo PACIFIC CREDIT RATING clasifica

el instrumento de acciones comunes de la empresa Enel como de Primera Clase, Nivel 1 (PCN1),

es decir, las acciones clasificadas en esta categoría son probablemente las más seguras, estables y

menos riesgosas del mercado. Muestran una muy buena capacidad de generación de utilidades y

liquidez en el mercado.

El otro motivo a considerar es la evolución del índice de sus acciones, actualmente las

acciones de la empresa Enel Distribución Perú S.A.A se encuentran en crecimiento, teniendo

tendencia a la subida con un índice de EUR 4, por lo que se vuelve una acción atractiva a

invertir, debido a que históricamente, en los últimos 3 años las acciones han llegado a un pico

máximo de EUR 6.1.

Y, por último, se analizó la desviación estándar de las acciones teniendo en cuenta la

rentabilidad anual durante los últimos 10 periodos, obtenida de la división entre los ingresos de

actividades ordinarias y las utilidades de la empresa.

Tabla 2

Rendimiento, desviación estándar y coeficiente de variación de la empresa

GANANCIA
INGRESOS DE RENTABILIDAD
PERIODO (PÉRDIDA) RENTABILIDAD
ACTIVIDADES (RENDIMIENTO
S NETA DEL PROMEDIO
ORDINARIAS )
EJERCICIO
2013 S/2,095,671 S/216,704 10%

2014 S/2,234,851 S/270,698 12%

2015 S/2,366,543 S/302,238 13%
2016 S/1,657,390 S/443,299 27%
2017 S/1,785,527 S/213,527 12% 20.40%
2018 S/1,359,781 S/444,441 33%
2019 S/1,438,539 S/640,114 44%
2020 S/1,566,635 S/527,344 34%
2021 S/3,074,170 S/272,557 9%
2022 S/3,439,173 S/330,542 10%

ENEL DISTRIBUICION PERÚ S.A.A.

j kj k −¿¿ ¿ ¿ ^2

2013 10% 20% -10% 1.08%

2014 12% 20% -8% 0.71%
2015 13% 20% -7% 0.55%
2016 27% 20% 7% 0.44%
2017 12% 20% -8% 0.71%
2018 33% 20% 13% 1.59%
2019 44% 20% 24% 5.57%
2020 34% 20% 14% 1.85%
2021 9% 20% -11% 1.30%
2022 10% 20% -10% 1.08%
 SUMA: 14.86%
DESVIACION ESTANDAR: 12.85%
Inversión en bonos COEFICIENTE DE VARIACION: 63.00%

De acuerdo con lo dispuesto por el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) es un

título que representa el derecho a percibir un flujo de pagos periódicos en un futuro a cambio de

entregar, en el momento de su adquisición, una cantidad de dinero. Dicho título puede ser

emitido por un Estado, un gobierno local, un municipio o una empresa, con la finalidad de

endeudarse.

Como inversores, se tomó la decisión de colocar una parte del fondo destinado en bonos

soberanos de dos países; teniendo en cuenta que estarán sujetos a riesgos que existen como los

políticos, económicos, sociales e institucionales que sucedan en aquel país, por lo que deben ser

evaluados por las agencias calificadoras mediante el análisis de riesgo país.

Según el portal Expansión, los países que cuentan con un Riesgo País calificado en

categoría de inversión con AAA o Aaa a largo plazo, de acuerdo al criterio de clasificación de las

agencias clasificadoras Moody's, Standard&Poor's (S&P) y Fitch, son: Alemania, Estados

Unidos, Australia, Canadá, Suiza, Luxemburgo, Países Bajos, Noruega, Suecia y Singapur; esto

quiere decir que es la calificación de máxima solvencia. Los títulos o países que reciben está

calificación contienen el menor riesgo de inversión y tanto el pago de sus intereses como la

recuperación del capital invertido está asegurada, alineado a lo que nosotros como inversores

estamos buscando.

Se ha seleccionado colocar fondos en los bonos soberanos de los países: Australia y

Nueva Zelanda, por el rendimiento positivo de sus bonos emitidos a diez años (10a) en

comparación con los demás según el mismo portal.

Bono soberano Australiano

Australia tiene una de las economías más fuertes del mundo, siendo está abierta y

competitiva. El constante crecimiento económico es fruto de una gestión efectiva de sus políticas

públicas.

El producto interno bruto (PIB) de Australia creció en promedio 4% cada año desde

1996, llegando casi a un trillón de dólares australianos en 2010, con un superávit fiscal de 1% del

PIB, lo que hace a Australia un país seguro de invertir, con poco riesgo y por ende poco

rendimiento.

Tabla 3

Rendimientos históricos del bono soberano Australiano

Rendimientos históricos anuales

Años Rendimiento (%)
2017 2.658
2018 2.638
2019 1.443
2020 0.893
2021 1.564

Se puede apreciar que el bono soberano a 10 años de Australia tuvo una tendencia a la

baja en los últimos años, llegando a un rendimiento mínimo de hasta 0.893 en el año 2020,

debido a la pandemia por COVID 19, sin embargo desde el año 2021 el rendimiento se está

recuperando, teniendo un rendimiento en ese año del 1.564%

Tabla 4

Rendimientos mensuales del bono soberano Australiano

Rendimientos mensuales 2022

Meses Rendimiento (%)
Enero 1.912
 Febrero 2.178
Marzo 2.770
Abril 3.177
Mayo 3.354
Junio 3.694
Julio 3.123

En cuanto al rendimiento mensual en el año 2022, generalmente el bono a 10 años de

Australia, denominado "Australiano 10a" tuvo una tendencia al alza hasta el mes de junio,

llegando a un rendimiento máximo de hasta 3.694 por ciento, sin embargo, tuvo una ligera caída

en el mes de julio con una rentabilidad de 3.123.

Bono soberano Neozelandés

Con respecto a la economía neozelandesa, se trata de una economía resistente, flexible y

competitiva a nivel global. Asimismo, se ha convertido en uno de los países en los que se puede

hacer negocios con mayor facilidad. Las ventajas que ofrece Nueva Zelanda a sus inversores son

una economía abierta, bajos niveles de corrupción, buena protección de los derechos de

propiedad, alto nivel de vida y una estabilidad política y fiscal ventajosa.

Tabla 5

Rendimientos históricos del bono soberano Neozelandés

Rendimientos históricos anuales

Años Rendimiento (%)
2017 3.005
2018 2.720
2019 1.632
2020 0.876
2021 1.909

Se puede apreciar que el bono soberano a 10 años de Nueva Zelanda tuvo una tendencia a

la baja en los últimos años, llegando a un rendimiento mínimo de hasta 0.876 en el año 2020,
debido a la pandemia por COVID 19, sin embargo, desde el año 2021 el rendimiento se está

recuperando, teniendo un rendimiento en ese año del 1.909 por ciento.

Tabla 6

Rendimientos mensuales del bono soberano Neozelandés

Rendimientos mensuales 2022

Meses Rendimiento (%)
Enero 2.598
Febrero 2.768
Marzo 3.250
Abril 3.655
Mayo 3.595
Junio 3.868
Julio 3.409

En cuanto al rendimiento mensual en el año 2022, generalmente el bono a 10 años de

Nueva Zelanda, denominado "N10" tuvo una tendencia al alza hasta el mes de junio, llegando a

un rendimiento máximo de hasta 3.868 por ciento, sin embargo, tuvo una ligera caída en el mes

de julio con una rentabilidad de 3.409.