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Taller Eje 2 - Estados Financieros

Algemiro Fidel Amaya

Brayan Cardona Gómez
Cristhian Andres Ayure Barreto
Cristian Felipe Cuitiva Arias
Yulli Andrea Bermeo Luengas

Facultad de Ciencias Administrativa, Económicas y financieras

Fundación Universitaria Del Área Andina
202260-6C-076 Administración Financiera

Jennifer Betancur

16 de octubre 2022
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INTRODUCCION

En la actualidad el contexto financiero y de sostenibilidad de las empresas se ha convertido

en una situación cada vez más cambiante e incierta; es por ello que se hace imprescindible hacer

uso de diferentes herramientas de análisis financiero. Si bien el análisis proporciona información

relevante al proceso de toma de decisiones al interior de la organización, también facilita las

decisiones de otros agentes como instituciones financieras, instituciones de fiscalización y

acreedores.
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Objetivos Generales

Diagnosticar y prever las posibles dificultades financieras a las que pudiera enfrentarse la

empresa en un plazo temporal estipulado. Es decir, la capacidad de atender las deudas a su

vencimiento.
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Objetivos Específicos

Realizar el cálculo de los indicadores o ratios financieros, el análisis vertical y horizontal

de cada empresa para analizar si la empresa mantiene el equilibrio financiero.

Recomendaciones para cada estado financiero, con el objetivo de mejorar la situación

financiera de la empresa.

Conocer los distintos métodos que existen para realizar el análisis de las razones

financieras, para diagnosticar y prever las posibles dificultades financieras a las que pudiera

enfrentarse la empresa en un plazo temporal estipulado.

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1. Identifiquen la estructura de los estados financieros mencionando sus componentes.

ESTRUCTURA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros de una empresa suelen incluir las cuentas de pérdidas y ganancias,

los balances, los beneficios no distribuidos y los estados de flujo de caja. Naturalmente, la

composición de los estados financieros de una sociedad de responsabilidad limitada y los estados

financieros de una sociedad internacional serán diferentes. La práctica habitual de las grandes

empresas es preparar estados financieros que se adhieran a los principios contables generalmente

aceptados para garantizar la continuidad de la información y proporcionarla en un formato

internacional. Los usuarios de los estados financieros son los organismos públicos, los contables,

los auditores, etc.

BALANCE DE SITUACIÓN

La elaboración de los estados financieros suele comenzar con un balance. Presenta la suma

del activo, el pasivo y el patrimonio neto en la fecha del balance y al principio del ejercicio. La

ecuación del balance es:

Activo = Pasivo + Patrimonio neto

DECLARACIÓN DE INGRESOS

Contrariamente al balance, la declaración de ingresos cubre un intervalo de tiempo de un

año (para los estados financieros anuales). La cuenta de resultados es un resumen de los ingresos
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y gastos, el beneficio neto y el beneficio por acción. Normalmente se utilizan dos o tres años de

datos para la comparación.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Debido a las políticas contables, los ingresos netos pueden diferir del flujo de caja neto.

Para los tres principales sectores de actividad, las probabilidades concilian la cuenta de resultados

con el balance. Estas actividades incluyen las de explotación, inversión y financiación.

Las actividades de explotación incluyen los flujos de efectivo de las operaciones

comerciales habituales. Las actividades de inversión incluyen los flujos de caja procedentes de la

compra y venta de activos, como los bienes de equipo. Las actividades de financiación incluyen

los flujos de caja procedentes de la deuda y de los fondos propios. Los analistas también pueden

encontrar en este informe el importe de los dividendos pagados y/o el valor de las acciones

recompradas.

El sistema de información financiera, junto con los estados financieros anuales, puede

incluir también estados financieros intermedios, que son estados financieros correspondientes a un

periodo inferior a un año. A menudo se publican estados financieros intermedios trimestrales. El

objetivo es proporcionar a los inversores y otros usuarios una actualización de la situación de la

empresa.

2. En seguida, planteen la importancia de los estados financieros en los procesos de toma de

decisiones.

¿Qué son los ratios financieras?

Matemáticamente, un ratio financiero o razón es la relación entre dos variables. En las

empresas los ratios se utilizan para saber cómo analizar un balance de situación. Al relacionar dos
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variables del balance o de la cuenta de resultados se obtiene información sobre la situación

financiera de la empresa, poniendo de manifiesto una buena (o mala) gestión.

La comparación entre razones financieras de períodos distintos sirve además para detectar

tendencias. Su análisis contribuye a anticipar problemas y permite buscar soluciones adecuadas a

tiempo.

A pesar de que existen una serie de ratios que todas las empresas suelen utilizar para

analizar su situación financiera, cada compañía deberá determinar qué información le resulta de

mayor utilidad y, por tanto, qué ratios le interesa incluir en su cuadro de mandos financiero.

Hay varios tipos de ratios financieros. Existen muchos tipos de ratios financieros, pero los

más utilizados pueden clasificarse en 4 grandes grupos: ratios de liquidez, ratios de gestión o

actividad, ratios de endeudamiento o apalancamiento y ratios de rentabilidad.

Ratios de liquidez

Los ratios de liquidez son los que se utilizan para medir el grado de solvencia que tiene una

empresa, es decir, si va a ser capaz de pagar sus deudas al vencimiento. Aunque este ratio se suele

utilizar más para medir la solvencia a corto plazo, tanto a corto como a largo plazo también sirve

para anticipar problemas de cash flow.

Existen 4 ratios de liquidez:

El ratio de liquidez general o razón corriente

Este ratio es el que indica la proporción de deudas a corto plazo que se pueden cubrir por

elementos del activo.

Liquidez general = Activo Corriente / Pasivo Corriente

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El ratio de prueba ácida (o acid test)

El ratio financiero de prueba ácida, que también se conoce por su nombre en inglés – acid

test – es una medida más afinada de la capacidad que tiene una empresa para afrontar sus deudas

a corto con elementos de activo, puesto que resta de estos elementos los que forman parte del

inventario.

¿Por qué restarlos? Por un motivo determinante: los activos que son parte del inventario

resulta que, a su vez, también son los menos líquidos. Dicho de otra forma: estos son los activos

que tendremos más dificultad para convertir a efectivo en el caso (indeseado) de quiebra.

Prueba ácida = (Activo Corriente – Inventario) / Pasivo Corriente

El ratio de prueba defensiva

Este ratio es un indicador de si una compañía es capaz de operar a corto plazo con sus

activos más líquidos.

Prueba defensiva = (Caja y Bancos / Pasivo Corriente) *100

El ratio de capital de trabajo

Al restar el activo corriente del pasivo corriente, este tipo de ratio financiero muestra lo

que una empresa dispone tras pagar sus deudas inmediatas. Sería un indicador de lo que le queda

a una empresa al final para poder operar.

Capital de trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente

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Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar

Existen dos ratios de liquidez de cuentas por cobrar:

Periodo promedio de cobro = (Cuentas por cobrar * días del año) / Ventas anuales en

cuenta corriente

Rotación de cuentas por cobrar = Ventas anuales en cuenta corriente / Cuentas por cobrar

Ratios de gestión o actividad

Los ratios financieros de gestión o actividad sirven para detectar la efectividad y la

eficiencia en la gestión de la empresa. Es decir, cómo funcionaron las políticas de gestión de la

empresa relativas a las ventas al contado, las ventas totales, los cobros y la gestión de inventarios.

Este grupo se compone de los siguientes ratios:

Ratio de rotación de cartera (cuentas por cobrar)

Este ratio es el que mide, en promedio, cuánto tiempo tarda una empresa en cobrar de sus

clientes. Si la cifra de cuentas a cobrar es superior a las ventas, significa que la empresa tiene una

acumulación de clientes deudores, con lo cual está perdiendo capacidad de pago.

Calcular este ratio sirve para determinar si hay que cambiar las políticas de cobro de la

compañía.

Rotación de cartera = Cuentas por Cobrar promedio * 360 / Ventas

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Rotación de inventarios

Este indicador da información acerca de lo que tarda el stock de una empresa en convertirse

en efectivo, y cuántas veces se necesita reponer stock a lo largo del año. Es uno de los ratios

financieros más importantes en la gestión de inventarios.

Rotación de Inventarios = Inventario promedio * 360 / Costo de las Ventas

Periodo medio de pago a proveedores

El periodo medio de pago a proveedores es el tiempo medio (en días) que una empresa

tarda en pagar sus deudas a proveedores.

Periodo de pago a proveedores = Promedio de cuentas por pagar * 360 / Compras a

proveedores

Rotación de caja y bancos

El ratio de rotación de caja y bancos es muy interesante, ya que es un índice que nos

permitirá tener una idea del efectivo hay en caja de cara a cubrir los días de venta.

Rotación de Caja y Bancos = Caja y Bancos * 360 / Ventas

Rotación de activos totales

El objetivo de este ratio es medir cuántas ventas genera la empresa por cada euro invertido.

Rotación de Activos Totales = Ventas / Activos Totales

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Rotación de activo fijo

Este tipo de ratio financiero es casi igual que el anterior, sólo que en lugar de tener en

cuenta los activos totales, sólo tiene en cuenta los activos fijos.

Rotación de activo fijo = Ventas / Activo Fijo

Ratios de endeudamiento o apalancamiento

Estos ratios informan acerca del nivel de endeudamiento de una empresa en relación a su

patrimonio neto. Hemos destacado en este caso un único ratio de endeudamiento:

Ratio de endeudamiento = (Pasivo / Patrimonio Neto)

● A corto plazo:

Ratio de endeudamiento = (Pasivo corriente / Patrimonio Neto)

● A largo plazo:

Ratio de endeudamiento = (Pasivo no corriente / Patrimonio Neto)

Ratios de rentabilidad

Este ratio financiero es el que mide el rendimiento de una empresa en relación con sus

ventas, activos o capital. Hemos seleccionado cuatro ratios de rentabilidad imprescindibles:

Rentabilidad de la empresa en general

Es el ratio que mide la rentabilidad del negocio. Cuanto más alto sea este ratio, más rentable

es la empresa.
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Rentabilidad de la empresa = Beneficio Bruto / Activo Neto Total

Rentabilidad del capital

Este ratio sirve para medir cómo de rentable es el capital aportado por los accionistas, así

como el que ha ido generando la propia empresa.

Rentabilidad del capital = Beneficio neto / fondos propios

Rentabilidad del capital propio

Este ratio mide la rentabilidad de los capitales propios invertidos en la empresa en función

del beneficio neto obtenido.

Rentabilidad del capital propio = Beneficio neto / Capital Propio

Rentabilidad de las ventas

Con este ratio se mide la relación entre la cifra de ventas y el coste de fabricación del

producto.

Rentabilidad de las ventas = Beneficio bruto / ventas

Importancia de los estados financieros en los procesos de toma de decisiones

Teniendo como respaldo los estados financieros la gerencia tiene un soporte real del estado

financiero de la empresa permitiendo así conocer los gastos que se han tenido, cuánta utilidad ha

tenido es decir los resultados obtenidos, la gerencia puede tomar decisiones de invertir o crear

estrategias que le permita aumentar las ventas, las ganancias y disminuir los gastos, podemos decir
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que los estados financieros son la radiografía de la empresa (bicredit,2018) para los accionistas, la

junta directiva y la gerencia permitiéndole así conocer qué tan saludable está el negocio.

3. Realicen el cálculo de los indicadores o ratios financieros, el análisis vertical y horizontal

de cada empresa. (se adjunta Excel con información en cada pestaña)

A continuación, presentamos la información de dos empresas, de las cuales seleccionamos

FERRETERIA & ELECTRICOS ANDINA SAS ya que la comercializadora tenía un descuadre.

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RAZON SOCIAL: Ferretería & Eléctricos Andina SAS

NIT: 901.550.930-2

UBICACIÓN: Soacha

MISIÓN

Ferretería & Eléctricos Andina SAS, es una empresa colombiana que provee productos de

ferretería y servicios para las compañías de productos de bienes, servicios y la industria en general,

cooperando con la protección, conservación y reparación de la maquinaria y equipo productivo

para el cliente con procesos seguros, con calidad y responsabilidad ambiental esto con el fin de

cumplir los requerimientos y satisfacer las necesidades demandadas apoyándose con personal

competente, consistente, honesto, responsable, comprometido y encaminados hacia el

cumplimiento de requisitos del cliente y el mejoramiento continuo.

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VISIÓN

Ferretería & Eléctricos Andina SAS, en el 2025 será la empresa líder en el campo de la

provisión de productos de la mejor calidad para la industria en general, logrando el reconocimiento

en el mercado gracias a su gestión de calidad, seguridad industrial, salud ocupacional,

responsabilidad ambiental en todos sus trabajos, buscando satisfacer las necesidades del cliente

contando con el mejor capital humano y tecnológico ofreciendo siempre excelencia en calidad y

servicio ambiental en todos sus trabajos, buscando satisfacer las necesidades del cliente contando

con el mejor capital humano y tecnológico ofreciendo siempre excelencia en calidad y servicio.

Imágenes de Referencia
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CONCLUSIÓN

Los ratios son herramientas que cualquier director financiero utiliza para analizar la

situación de su empresa. Gracias al análisis de ratios se puede saber si una compañía se ha

gestionado bien o mal. Se pueden hacer proyecciones económico-financieras bien

fundamentadas para mejorar la toma de decisiones y a su vez, se asegura una gestión de

inventarios óptima, los análisis financieros nos ayudan a verificar la realidad de cada empresa y

es una ayuda muy útil para una buena toma de decisiones.

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BIBLIOGRAFÍA

Holded. (21 de Octubre de 2021). Obtenido de Holded: https://www.holded.com/es/blog/ratios-

analizar-situacion-financiera-empresas