Semana 3

FINANZAS
Semana 3
Estudio de la
administración del dinero
Interés: el costo del dinero
Tasas de interés del mercado
Agenda
Cuando un inversionista presta dinero a un prestatario, este se compromete a pagar el
dinero que pidió prestado así como los honorarios que se cobran por el uso del dinero
ajeno, siendo el nombre mas apropiado para este interés.
Al dinero prestado se le Al dinero que se tiene que
conoce como: devolver al final se le conoce
•Capital (C) como:
•Valor actual (VA) • Monto (M)
•Valor presente (VP) • Valor futuro o valor final
(VF)
•Principal (P)
• Futuro (F)
El interés “I” no es otra cosa que la diferencia entre lo que se tiene que devolver
al final menos lo que se nos dio al comienzo, es decir :
I=F–P
La tasa de interés tiene tres elementos básicos:
• Tasa pura: Es el rendimiento base por el efecto real del

tiempo, es la efectiva capitalización del dinero libres de
riesgo e inflación.
• Prima por riesgo: Es el componente que se adiciona a la

tasa base, con finalidad de proteger al inversionista de la
variabilidad o la dispersión del rendimiento esperado en
el tiempo.
• Cobertura por inflación: Este elemento representa la

protección ante la pérdida del poder adquisitivo del
dinero.
Interés simple
El primer esquema considera el interés generado sólo sobre el capital inicial durante
cada periodo de capitalización. En otras palabras, en el marco del interés simple, el
interés generado durante cada periodo de capitalización no genera intereses
adicionales en los periodos restantes, aunque usted no lo retire.
En general, para un depósito de P dólares con una tasa de interés simple de i por N
periodos, el interés total obtenido I sería
I = (iP)N. (fórmula 2.1)
La cantidad total disponible al final de N periodos, F, sería
F= P + I = P(1 + iN). (fórmula 2.2)
El interés simple comúnmente se usa en préstamos o bonos suplementarios.
Interés compuesto
En el esquema de interés compuesto, el interés generado en cada periodo se calcula con base en
la cantidad total al final del periodo anterior. Esta cantidad total incluye el capital original más el
interés acumulado que se ha dejado en la cuenta.
En este caso, usted está incrementando la cantidad del depósito mediante la cantidad del interés
ganado. En general, si usted depositara (invirtiera) P dólares a una tasa de interés i, tendría P + iP
=P(1+i) dólares al final de un periodo de capitalización. Si la cantidad entera (capital e interés) se
reinvirtiera a la misma tasa i por otro periodo, usted tendría, al final del segundo periodo,
P(1+i) + i[P(1+i)]= P(1+i)(1+i)
=P(1+i)2.
Interés compuesto
A continuación, vemos que el saldo después del tercer periodo es
P(1+i) 2 + i[P(1+i) 2]= P(1+i) 3
Este proceso de generación intereses se repite y, después de N periodos, el valor
acumulado total (saldo) F se habrá incrementado a
F = P(1+i) n (Fórmula 2.3)
Ejemplo: Interés simple vs. Interés compuesto
Suponga que usted deposita $1,000 en una cuenta de ahorros que paga intereses a
una tasa del 8% anual. Suponga que no retira el interés generado al final de cada
periodo (año), sino que deja que se acumule. a) ¿Cuánto tendría al final del tercer
año con un interés simple? b) ¿Cuánto tendría al final del tercer año con un interés
compuesto?
Análisis del problema
Dados: P = $1,000, N =3 años e i= 8% anual.
Determine: F.
Metodología
Utilice las fórmulas (2.2) y (2.3)
para calcular el total de la cantidad
acumulada en cada esquema.
Solución
a) Interés simple: Utilizando la fórmula(2.) calculamos F como
F = $1,000[1+(0.08)3] = $1,240.
Año tras año, el interés se acumula de la siguiente manera:
Solución
b) Interés compuesto: Si aplicamos la ecuación (2.3) a nuestro caso de tres años con una
tasa de interés del 8%, obtenemos
F= $1,000(1+0.08)3 =$1,259.71.
El interés total generado es $259.71, que es $19.71 más que el acumulado con el
método de interés simple. Podemos seguir el proceso de acumulación de intereses con
más precisión de la siguiente manera:
La tasa de interés del mercado se define como la tasa de interés establecida por el
mercado financiero, como los bancos y las instituciones financieras. Esta tasa de
interés debe considerar cualquier cambio anticipado en la capacidad de generar
ganancias y en el poder adquisitivo en la economía.
1. Tasa de interés nominal
Aun cuando una institución financiera utilice una unidad de tiempo diferente al año, por
ejemplo, un mes o un trimestre, cuando se calculan los pagos de intereses y en otros
casos, la institución normalmente cotiza la tasa de interés sobre una base anual. Muchos
bancos, por ejemplo, anuncian sus políticas de intereses para tarjetas de crédito de la
siguiente manera:
“18% compuesto mensual”
Esto significa que cada mes el banco cobrará el 1.5% de

interés (12 meses por año x 1.5% por mes = 18% por año)
sobre el saldo insoluto. Como se muestra en la figura,
decimos que 18% es la tasa de interés nominal o tasa
porcentual anual (TPA), y que la frecuencia de
capitalización es mensual (12 veces por año).
1. Rendimiento anual efectivo
El rendimiento anual efectivo (o tasa de interés anual efectiva) es la tasa que
verdaderamente representa el interés generado en un año. Cada año, se genera un interés
acumulativo, 1.5% cada mes por 12 veces. Esta tasa acumulativa predice el pago de
intereses real sobre su saldo de tarjeta de crédito.

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Tasas de interés del mercado

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