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Interes Compuesto 4

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UNIDAD II Interés Compuesto OBJETIVOS

Al finalizar el estudio de esta unidad, el estudiante será capaz de:


1. Distinguir la diferencia entre monto simple y monto compuesto.
2. Comprender y explicar el concepto de periodo de capitalización, frecuencia de
conversión y tiempo equivalente.
3. Resolver problemas de ecuación de valor equivalente.

INTERÉS COMPUESTO
El interés es compuesto cuando los intereses que gana el capital invertido se
capitalizan periódicamente, es decir, se suman al capital a intervalos iguales de
tiempo, constituyendo de ese modo un nuevo capital al final de cada unidad de
tiempo. Este tipo de interés puede ser manejado de dos maneras en periodos
largos:
i) A intervalos establecidos, el interés vencido se paga mediante cheques o
cupones. El capital que produce los intereses permanece sin cambio durante
el plazo de transacción. Este caso, estamos tratando con interés simple.
ii) ii) A intervalos establecidos, el interés vencido es agregado al capital (por
ejemplo en las cuentas de ahorros). En este caso, se dice que el interés es
capitalizable, o convertible en capital y, en consecuencia, también gana
intereses.

El capital aumenta periódicamente y el interés convertible en capital también


aumenta periódicamente durante el período de la transacción. La suma vencida al
final de la transacción es conocida como MONTO COMPUESTO. A la diferencia
entre el monto compuesto y capital original se le conoce como INTERÉS
COMPUESTO.
El interés puede ser convertido en capital anualmente, semestralmente,
trimestralmente, mensualmente, etc. El número de veces que el interés se convierte
en un año se conoce como Frecuencia de Conversión. El periodo de tiempo entre
dos conversiones sucesivas se conoce como periodo de interés o conversión.
La tasa de interés se establece normalmente como tasa anual; Cuando el interés
es convertible más de una vez en un año, la tasa anual dada se conoce como tasa
nominal anual o simplemente tasa nominal.
En esta clase de interés, hay que tener bien claros tres conceptos:
• El capital original.
• La tasa de interés por periodos.
• El número de períodos de conversión durante todo el plazo de la transacción.

Para efectos de cálculo en este tipo de interés se tienen las fórmulas


• F = P (1+ i) n. a tasa efectiva anual
• F = P (1+ j/m)nm a tasa convertible.
Donde:
F = Valor futuro o monto compuesto.
i = Tasa efectiva anual P = Capital o inversión original
j = Tasa nominal
n =Tiempo en años.
m = Conversiones o capitalizaciones
nm= Tiempo en periodos. Anuales.
• El interés compuesto significa recibir intereses sobre intereses.
• El interés que se gana por el capital que se invierte en un periodo cualquiera se
acumula de manera que el interés correspondiente al periodo que sigue no se paga
únicamente por el capital original sino también por el interés acumulado de todos
los periodos anteriores en los cuales se ganaron intereses. A este proceso se le
conoce como capitalización. Ahora el interés para un periodo se calcula de la
siguiente manera:

CALCULO DEL MONTO COMPUESTO


Por el calculo del monto compuesto o valor futuro nos auxiliamos de la formula
descrita anteriormente:
F=P(1+i)^n para tasas efectivas anuales y F=P(1+j/m)^nm para tasas nominales.
EJEMPLO 1
Determinar la cantidad que se tendrá dentro de 5 años si se invierten $ 10,700 hoy,
en un banco que abona el 10% anual.
Solución:
Datos: P=$10,700 n=5 años i=10%=0.10 F=incógnita
F= P (1+ i)^n
F= 10,700(1+0.010)^5
F= 10,700(1.10)^5
F= 17,232.50 La cantidad al final de 5 años será $ 17,232.50

Cálculo del valor Actual a Interés Compuesto


En las transacciones comerciales se presta con mucha frecuencia la necesidad de
calcular el valor actual de ciertos capitales con vencimientos futuros, El valor actual
se define como el capital inicial que invertido durante algún tiempo acumula cierto
monto de dinero.
Para obtener el valor actual de un monto futuro, basta con despejar P de las
fórmulas del interés compuesto:
F= P(1+i)^n se tiene P= F / (1+i)^n= F (1+i)^-n
F= P (1+j/m)^nm se tiene P= F/(1+ j/m)^nm= F (1+j/m)^-nm
El concepto del valor actual es uno de los instrumentos más útiles y potentes del
análisis económico, ya que permite al analista calcular el valor que tiene en el
momento actual las cantidades que han de vencen en el futuro.

Determinación del Tiempo


En esta oportunidad se trata de determinar el tiempo cuando el capital inicial, el
monto y la tasa de interés son conocidos.
Una de las formas fáciles de determinar el tiempo, es haciendo uso de logaritmos,
ya sean estos base 10 o logaritmos naturales, sin embargo existe otro método para
determinar el tiempo, como es el uso de tabla, pero este método se verá más
adelante, por de pronto sólo se usaran logaritmos.

FORMULAS DE INTERES COMPUESTO


• Antes de establecer las formulas de tasa de rendimiento es necesario conocer la
simbología a utilizar:

EJEMPLO 1
• Cuál será el valor futuro de un valor presente de $ 10,000 para un tiempo de 30
años a una tasa de interés de :
a) 12% capitalizado anualmente
b) 12% semestral
Solución.
a)
i = r/m = 12% / 1 = 12% anual
F=P (1+i)^n
F= 10000 (1+0.12)^30= 29,959.92
Solución por tabla:
F=P (F/P,i,n)
F= 10000(F/P,12%,30)
F=10,000(29.95992 )=$299,599.2
b)
i = 12% semestral
F=P (1+i)^n
F=10,000 (1+0.12)^60= $8,975,969.33
Solución por tabla:
F=P (F/P,i,n)
F= 10000(F/P,12%,60)
F=10,000(897.59693) = $8,975,969.3

EJEMPLO 4
•Cual fue la serie de pagos que tuvo que realizar una persona para obtener 25,000
en 5 años a una tasa de interés del 8%.
i = 8% anual A=F (i/(1+i)^n -1)
A= 25000 (0.08/(1+0.08)^5 -1)
A=$4261.41
Solución por tabla:
A=F (A/F,i,n)
A= 25000(A/F,8%,5)
A=25000( 0.17046)=$4261.5
TASA NOMINAL (r) Y TASA EFECTIVA (i)

Generalmente las tasas de rendimiento se cotizan anualmente (tasa nominal), pero


se establece que el interés se calculara varias veces al año (presencia de una tasa
de interés por periodo menor al año).
• Las tasas de interés nominales y efectivas guardan igual relación que el interés
simple y el interés compuesto. Esto quiere decir que las tasas de interés efectivas
serán siempre mayores que las nominales a excepción cuando ambas sean
aplicadas anualmente.
• Por su asociación a los tipos de interés, las aplicadas en las formulas de interés
compuesto son las tasas efectivas o reales.

Ejemplo
Calcular la tasa anual con capitalizaciones mensuales, a la cual fue hecha una
inversión de $ 6,500 para que dentro de 8 años obtener $16,895.27.
Solución:
Datos: F=$16,895.27 P=$6,500 n=8 m=12 j=?

La tasa fue del 12% capitalizable mensualmente


Determinación de la tasa de interés
Cuando el interés es convertible más de una vez en un año, la tasa anual dada se
conoce como tasa nominal anual o simplemente tasa nominal, la tasa de interés
efectivamente ganada en un año se conoce como tasa efectiva anual o tasa
efectiva.
En la formula básica del interés compuesto, F = P (1+i)^n , para poder despejar la
tasa; bien pueden utilizarse logaritmos o aplicar raíz enésima.

Ejemplo 1
Si de una inversión de $ 12,600, se obtienen $ 18,447.66 al cabo de 4 años,
determinar la tasa efectiva anual o la que fue invertida el capital.
Solución.
Datos:
F=$18,447.66
P=$12,600
n=4 años
i=?
La tasa a la que se invirtió es del 10% anual

Ejemplo 2
Determinar la tasa efectiva de interés equivalente al 10% capitalizable
trimestralmente.
Solución: Para resolver este problema puede utilizarse cualquiera de las ecuaciones
ief= (1+ip)^m-1 = ( 1 +j/m )^m -1 es lo mismo.
Datos: J= 10% = 0.10 m=4
ief = (1+ j/m)^m -1

ief= (1+ 0.10/4)^4 -1

ief= 0.1038 = 10.38

De tal forma, el 10.38% con capitalización anual produce la misma cantidad de


interés que un 10% capitalizable trimestralmente.
Ejemplo 3
Determinar la tasa nominal j convertible trimestralmente equivalente a una tasa
efectiva de 12%.
Esto se resuelve con la misma formula anterior: i = [(1+j/m)^m -1], de la cual se
despeja la tasa nominal j.
Solución: Datos: i = 12% = 0.12
m=4
j=?
i = (1+j/m)^m – 1
i +1 = (1+j/m)^m

ECUACIONES DE VALOR EQUIVALENTES

Una ecuación de valor es una igualdad de un conjunto de obligaciones con otro


conjunto de obligaciones con diferentes condiciones. En otras palabras, entiéndase
una igualdad entre salidas y entradas de capitales, una vez que los vencimientos de
cada operación han sido trasladados a la misma fecha, llamada fecha focal. Este
procedimiento se basa en el hecho de que cualquier suma de capitales puede
determinarse en el futuro, si se le aplica un factor de acumulación, ya sea a interés
simple o compuesto; al igual que puede ser descontado si lo que deseamos es
anticipar su disponibilidad, en cuyo caso se le aplica el factor del valor actual.
Hay que hacer notar que cuando se trata de interés simple, dos conjuntos de
obligaciones que son equivalentes en una cierta fecha pueden no serlo con otra
distinta, sin embargo cuando se trata de interés compuesta, dos conjuntos de
obligaciones que son equivalentes en una fecha, también lo son en cualquier otra.
Para que este tipo de operaciones se lleve a cabo, es necesario que tanto deudor
como el acreedor estén de acuerdo, en las condiciones a aplicar, es decir, tanto en
la tasa de interés a usar como el tiempo o fecha focal.
Para que este tipo de operaciones se facilite, es recomendable el uso de diagramas
de tiempo: que no son más que una línea recta con escala temporal en días, meses
o años, dependiendo del problema, en la que se indica la fecha y monto de cada
transacción.
Las ecuaciones de valor deben comprenderse a la perfección, ya que es el método
más efectivo de resolver problemas de inversión.
Ejemplo
Cierta persona debe $20,000 pagaderos en 1 año y $30,000 pagaderos a 2 años.
El prestamista conviene en que le sean pagados ambas deudas en un solo pago en
efectivo hoy, con un recargo del 8% anual, con capitalizaciones trimestrales.
Solución:
Datos:
F1 = $20,000 , F2 = $30,000 , j = 0.08 , m = 4

En este ejemplo x representa el valor del pago


X = F1 (1+j/m)-nm + F2 (1+j/m) -nm
X = 20,000 (1+0.08/4)^-1*4 + 30,000 (1+0.08/4)^-2*4
X = 20,000(1.02)^-4 + 30,000 (1.02)^-8
X = 18,476.909 + 25,604.711
X = $44,081.62
El pago en efectivo es de $44,081.62, cancelara equitativamente las dos deudas de
$20,000 y $30,000

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