Índice

TEMA 7.
ACTIVOS FINANCIEROS NO COMERCIALES
ÍNDICE
7.1. Definición y clasificación de los activos financieros
7.1.1. Activos financieros a valor razonable con cambios en la Cuenta de pérdidas y

ganancias
7.1.2. Activos financieros a coste amortizado
7.1.3. Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto
7.1.4. Activos financieros a coste
7.2. Instrumentos de patrimonio
7.2.1. Valoración inicial de instrumentos del patrimonio

7.2.2. Valoración posterior de instrumentos del patrimonio
7.2.3. Dividendos percibidos de instrumentos de patrimonio
7.2.4. Los derechos de suscripción preferente
7.2.5 La venta de acciones
7.3. Valores negociables representativos de deudas

7.3.1. VNRD clasificados en la cartera “Activos financieros a coste amortizado”
7.3.2. VNRD clasificados en la cartera de “AF a valor razonable con cambios en la
cuenta de pérdidas y ganancias”
7.4. Créditos por operaciones no comerciales
7.5. La tesorería
7.6. Los AF no comerciales en el PGC
raquel@adefacil.com CONTABILIDAD FINANCIERA (ADE)

www.adefacil.com TEMA 7. ACTIVOS FINANCIEROS NO COMERCIALES 1
7.1. Definición y clasificación de los activos financieros
Activos financieros: Un activo financiero es cualquier activo que sea: dinero en efectivo, un
instrumento de patrimonio de otra empresa, o suponga un derecho contractual a recibir efectivo u
otro activo financiero, o a intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones
potencialmente favorables.
Así, forman parte de los activos financieros, los siguientes:
Los AF se puede clasificar de formas diversas:
En función de su consideración en el activo corriente o no corriente:
- Inversiones financieras a largo plazo

- Inversiones financieras a corto plazo
Si tenemos en cuenta el tipo de rendimiento que se deriva:
- Títulos de renta fija: su rentabilidad está prefijada en el contrato (obligaciones o bonos).

- Títulos de renta variable: Su rentabilidad depende de los beneficios de la sociedad emisora y
la decisión de distribuirlos (acciones).

Dependiendo del emisor del activo financiero:
- Empresas del grupo

- Empresas multigrupo y asociadas
- Otras empresas
En función de las características de los títulos:
- Valores negociables: títulos de renta variable y a los de renta fija que pueden ser
intercambiados en los mercados financieros.
- Valores no negociables
La clasificación que tiene mayor trascendencia des del punto de vista contable es la que atiende
a la intencionalidad con la que la empresa adquiere el activo financiero y es la que va a
determinar la valoración inicial y final:
En este capítulo no explicaremos el tratamiento contable de los activos financieros derivados ni de

los activos financieros híbridos porque su análisis excede los objetivos del programa.

Vemos a continuación las características de cada una de ellas:
7.1.1. Activos financieros a valor razonable con cambios en la Cuenta de pérdidas y

Ganancias
Los activos financieros adquiridos para negociar se incluyen en esta categoría, se considera que
un AF se mantiene para negociar cuando la empresa tenga intención de liquidarlo y obtener una
rentabilidad a corto plazo. Se trata de una cartera especulativa o de negociación.
Ejemplos à valores representativos de deuda o instrumentos de patrimonio cotizados, que se

adquieren para venderlos al corto plazo. También encontramos los instrumentos financieros
derivados y los activos financieros híbridos (aquellos que combinan un contrato principal no
derivado y un derivado financiero).
7.1.2. Activos financieros a coste amortizado
Dentro de esta cartera de activos financieros encontramos:
Créditos comerciales: activos financieros que se originan por la venta de bienes y la prestación de
servicios (clientes, deudores).
Créditos no comerciales: préstamos concedidos a otras empresas y los que se originan por la venta
de inmovilizado.
También podemos encontrar los valores representativos de deuda, con una fecha de vencimiento
fijado, cobros de cuantía determinada o determinable, que se negocien en un mercado activo y
que la empresa tenga la intención efectiva y la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento.
7.1.3. Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto
Un activo financiero se incluirá en esta categoría cuando las condiciones contractuales del activo
financiero, dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros de
principal e intereses sobre el importe del principal pendiente y no se mantengan para negociar ni
proceda clasificarlos en la categoría de Activos financieros a coste amortizado.
7.1.4. Activos financieros a coste
Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas deben incluirse
obligatoriamente en esta categoría, no pudiendo incluirse en ninguna de las otras categorías a
efectos de su valoración. Están representadas por acciones y participaciones y la intención de la
empresa al adquirirlas es la de ejercer el control sobre las decisiones de gestión de las empresas
participadas.
En esta cartera también se han de incluir todos los activos financieros para los que no pueda
obtenerse una estimación fiable de su valor razonable.

7.2. Instrumentos de patrimonio
7.2.1. Valoración inicial de instrumentos del patrimonio
Distintos valores que pueden reconocerse las acciones:

- Valor nominal: equivale a la parte de CS que representa cada titulo.
- Valor de emisión: precio al cual una sociedad vende sus acciones nuevas.
[Valor de emisión = Valor nominal à se emiten a la par]
- Valor o precio de cotización: al precio que se pueden vender/comprar a bolsa.
- Valor teórico: parte del PN de la sociedad que corresponde a cada acción.
[Valor teórico de la acción = PN / no de acciones]
Las acciones y participaciones pueden encontrarse clasificadas en distintas categorías, lo que

marcará su valoración inicial:

En todos los casos, si para la compra de los instrumentos de patrimonio se han adquirido derechos
de suscripción preferente, su importe siempre formará parte de su valor inicial, con independencia
de la cartera a la que se adscriba el activo financiero.
El importe de los dividendos devengados en el momento de la compra no forma parte del precio
de adquisición, y se debe registrar de forma independiente como dividendos a cobrar.
EJEMPLO 7.1.

7.2.2. Valoración posterior de instrumentos del patrimonio
Valoración de estos activos financieros en un momento posterior al de la fecha de alta en

patrimonio, que será al cierre del ejercicio contable.
Podemos ver a continuación, gráficamente, las implicaciones contables de la valoración posterior

de los instrumentos de patrimonio en función de la cartera en la que se encuentren clasificados

EJEMPLO 7.2.

EJEMPLO 7.3.

7.2.3. Dividendos percibidos de instrumentos de patrimonio
El importe de los dividendos devengados y no vencidos en el momento de la compra no forman

parte del precio de adquisición y se deben registrar de forma independiente como dividendos a
cobrar.
EJEMPLO 7.4.

7.2.4. Los derechos de suscripción preferente
Cuando se realiza una ampliación de capital y se emiten nuevas acciones se concede un DSP a
los antiguos accionistas que les permite participar en la misma con carácter preferencia frente a
cualquier tercero interesado.
Por cada acción antigua nace un DSP que el accionista puede usar para suscribir nuevas acciones
(y así mantener su % de participación en el capital) o puede venderlos en el mercado.
EJEMPLO 7.5.

7.2.5 La venta de acciones
Veremos la valoración que hay que asignar a las acciones que se dan de baja cuando se venden,
y calcular el resultado obtenido en la venta de las mismas.
EJEMPLO 7.6

7.3. Valores negociables representativos de deudas
Son títulos de renta fija, son susceptibles de ser comprados y vendidos en los mercados
secundarios o Bolsas de valores. [Obligaciones, bonos, pagarés..]
Para el inversor à derecho a recibir una rentabilidad representada por los intereses y el
reembolso del valor del título.
Valores:
- Valor nominal: la que figura en el título. Sobre este valor se aplica el tipo de interés nominal.
- Valor de emisión: Precio en el momento de la suscripción. Si es inferior al valor nominal del titulo
se dice que se emite con descuento o bajo la par.
- Valor reembolso: importe que recibirá el inversor en el momento de la amortización o

vencimiento del título. Si este valor es superior al valor nominal: prima de reembolso.
- Si las obligaciones cotizan en bolsa à valor o precio de cotización.

Un valor negociable representativo de deuda (VNRD) puede estar incluido en las siguientes
carteras, dependiendo de la forma en que se vaya a recuperar el importe invertido:
1. Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de Pérdidas y ganancias

2. Activos financieros a coste amortizado
3. Activos financieros a valor razonable con cambios en el Patrimonio neto (estos últimos no los
veremos en la asignatura)
7.3.1. VNRD clasificados en la cartera “Activos financieros a coste amortizado”

Se incluyen en esta categoría los VNRD que:
- Pueden comprarse y venderse en los mercados financieros.
- La empresa tiene la intención efectiva y la capacidad para mantenerlos hasta el vencimiento.
Valoración inicial: Valor razonable, que incluye el valor razonable de la contraprestación
entregada más los costes de transacción que sean directamente atribuibles. Los intereses
explícitos (nominales) devengados antes de la fecha de adquisición se contabilizarán en una
cuenta específica de activo (Intereses a cobrar a corto plazo de VRD).
Valoración posterior: Coste amortizado, por lo que se debe calcular el TIE y reconocer los
intereses devengados en una cuenta de ingresos. Tan sólo coincidirá el tipo de interés nominal o
contractual con el tipo de interés efectivo si no existen primas de emisión o reembolso, gastos
iniciales, corretajes, etc.

Deterioro de valor à La pérdida por deterioro del valor de estos activos financieros será la
diferencia entre su valor contable y el valor actual de los flujos de efectivo futuros que se estima
van a generar, descontados al tipo de interés efectivo que se calculó en el momento de su
reconocimiento inicial.
No obstante, como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros se puede utilizar el valor
de mercado del instrumento, siempre que sea lo suficientemente fiable como para considerarlo
representativo del valor que pudiera recuperar la empresa.
EJEMPLO 7.7.

EJEMPLO 7.8.

7.3.2. VNRD clasificados en la cartera de “AF a valor razonable con cambios en la cuenta
de pérdidas y ganancias”
Los títulos de renta fija clasificados en esta cartera se realizarán en el corto plazo y la recuperación
de la inversión se llevará a cabo por su venta en los mercados financieros.
Valoración inicial à precio de mercado de los títulos (valor razonable).
Los costes de transacción no forman parte del valor inicial de la inversión y se reconocen en la
cuenta de pérdidas y ganancias.
Los intereses contractuales devengados y no vencidos se contabilizan en una cuenta de activo que
represente el derecho de cobro (intereses a c/p de VRD).
Los intereses que se cobren se tratan como ingresos financieros.
Valoración posterior à Precio de mercado (valor razonable). Las diferencias entre su valoración
inicial y posterior se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias.
EJEMPLO 7.9.

7.4. Créditos por operaciones no comerciales
Créditos por operaciones no comercialesàAF que no tienen origen comercial, cuyos cobros son
de cuantía determinada y no se negocian en un mercado activo.
Ejemplos; prestamos concedidos por la empresa a terceros, derechos de cobro que surgen por la
venta de inmovilizados, créditos concedidos al personal, etc..
Valoración inicial àVR (precio de transacción + costes de transacción).
Valoración posterior àCoste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta

de pérdidas y ganancias [método tipo de interés efectivo]
Deterioro à Diferencia entre el valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros
esperados que se estima se van a generar. [Mismo que el asociado a los créditos comerciales].

7.5. La tesorería
En la tesorería recogemos los medios líquidos en caja y saldos a favor de la empresa en cuentas
corriente a la vista y de ahorro, de disponibilidad inmediata.
Para controlar los saldos en caja se realizan arqueos de caja para asegurar que el saldo
contable coincide con el saldo real.
Pueden producirse diferencias;
• Si las diferencias son de pequeña magnitud:

- Otras pérdidas de gestión corriente
- Otros ingresos de gestión corriente
• Si las diferencias son de gran magnitud à Ingresos/gastos excepcionales
La cuenta “Partidas pendientes de aplicación” puede utilizarse de forma transitoria, en tanto se
conozcan las causas que han producido la diferencia.

Las cuentas bancarias se controlan mediante la realización de conciliaciones bancarias, para
comprobar que el saldo contable coincide con el saldo bancario.
Se pueden producir diferencias por varios motivos, vemos un ejemplo.

La conciliación bancaria es la siguiente:

7.6. Los AF no comerciales en el PGC
- Cuentas:
24. Inversiones financieras a l/p en partes vinculadas
53. Inversiones financieras a c/p en partes vinculadas
25. Otras inversiones financieras a largo plazo
54. Otras inversiones financieras a corto plazo
Para recoger las variaciones de valor que sufren los instrumentos de patrimonio y los VNRD
incluidos en la cartera “Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de
pérdidas y ganancias”:
663. Pérdidas por valoración de IF por su valor razonable
763. Beneficios por valoración de IF por su valor razonable
Para recoger las variaciones de valor que sufren los instrumentos de patrimonio y los VNRD
incluidos en la cartera “Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio
neto:
800. Pérdidas en activos financieros disponibles para la venta
900. Beneficios en activos financieros disponibles para la venta
133. Ajustes por valoración de activos financieros disponibles para la venta
Deterioro de valor experimentado por la cartera de “Activos financieros a coste”:

696. Pérdidas por deterioro de participaciones y valores representativos de deuda.
293. Deterioro de valor de participaciones a largo plazo en partes vinculadas.
796. Reversión del deterioro de participaciones y valores representativos de deuda
Dividendos:
545. Dividendos a cobrar (para contabilizar los dividendos devengados y no vencidos).
760. Ingresos de participaciones en instrumentos de patrimonio

Cuando se adquieren títulos de renta fija con intereses devengados y no vencidos:
546. Intereses a corto plazo de valores representativos de deudas
761. Ingresos de valores representativos de deuda
Diferencia entre el precio de venta de las acciones y VNRD y su valor contable:

766. Beneficios en participaciones y valores representativos de deudas
666. Pérdidas en participaciones y valores representativos de deudas
Cuentas relacionadas con tesorería:

Subgrupo 57. Tesorería
- Normas de registro y valoración:

NRV 9ª Instrumentos financieros (Modificada por el Real Decreto 1/2021, de 12 de enero (BOE
30-1-2021)


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7.1. Definición y clasificación de los activos financieros

7.1.1. Activos financieros a valor razonable con cambios en la Cuenta de pérdidas y

7.2. Instrumentos de patrimonio

7.2.1. Valoración inicial de instrumentos del patrimonio

7.3. Valores negociables representativos de deudas

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Así, forman parte de los activos financieros, los siguientes:

Los AF se puede clasificar de formas diversas:

En función de su consideración en el activo corriente o no corriente:

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Si tenemos en cuenta el tipo de rendimiento que se deriva:

- Títulos de renta fija: su rentabilidad está prefijada en el contrato (obligaciones o bonos).

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- Empresas del grupo

En función de las características de los títulos:

En este capítulo no explicaremos el tratamiento contable de los activos financieros derivados ni de

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Ejemplos à valores representativos de deuda o instrumentos de patrimonio cotizados, que se

7.1.2. Activos financieros a coste amortizado

Dentro de esta cartera de activos financieros encontramos:

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7.1.4. Activos financieros a coste

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Distintos valores que pueden reconocerse las acciones:

Las acciones y participaciones pueden encontrarse clasificadas en distintas categorías, lo que

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El importe de los dividendos devengados y no vencidos en el momento de la compra no forman

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- Valor reembolso: importe que recibirá el inversor en el momento de la amortización o

- Si las obligaciones cotizan en bolsa à valor o precio de cotización.

1. Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de Pérdidas y ganancias

7.3.1. VNRD clasificados en la cartera “Activos financieros a coste amortizado”

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Valoración inicial à precio de mercado de los títulos (valor razonable).

Los intereses que se cobren se tratan como ingresos financieros.

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Valoración posterior àCoste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta

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Pueden producirse diferencias;

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