Tema 6 Subrayado

Lección 6.
Activos financieros
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TEMA 6. ACTIVOS FINANCIEROS
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1. Clasificación de activos financieros

2. Reconocimiento y valoración inicial de los activos financieros
2.1. Reconocimiento
2.2. Valoración inicial
3. Rendimientos periódicos de los activos financieros
4. Valoración posterior de los activos financieros
5. Baja de activos financieros
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Contabilidad Financiera II, curso académico 2020/2021
Departamento de Contabilidad y Finanzas, Universidad de Zaragoza
Lección 6. Activos financieros
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1. CLASIFICACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS

Tal como se explicó en el Tema 5, en el PGC, la clasificación y valoración de los
activos y pasivos financieros no atiende a su naturaleza, sino a la gestión
desplegada por la empresa sobre estos elementos patrimoniales.
De esta forma, dependiendo del objetivo de la empresa con respecto a cada activo
o pasivo financiero, el PGC establece distintas categorías de activos y pasivos
financieros, cada una de las cuales está sometida a sus propias reglas de valoración.
Ésta es una manifestación del espíritu de prevalencia del fondo sobre la forma en
la contabilización de las transacciones económicas.
Por tanto, la clasificación de un activo financiero en el momento de su

reconocimiento inicial es una decisión muy importante, ya que los criterios de
valoración son distintos en cada una de las categorías.
Al igual que hemos visto para otros tipos de activos, como el inmovilizado
material, cuando la empresa cambie la forma en que gestiona sus activos
financieros para generar flujos de efectivo, deberá reclasificar todos los activos
afectados y cambiar los criterios de valoración. No obstante, en este tema no
estudiaremos el tratamiento contable de posibles reclasificaciones de activos
financieros.
A efectos de su valoración, los activos financieros se clasificarán en alguna de las

siguientes categorías1:
1. Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas
1) pag 47 y ganancias.
2) pag 48
3) pag 50 2. Activos financieros a coste amortizado.
4) pag 51 3. Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto.
4. Activos financieros a coste.
1 Esta clasificación es la que está en vigor en la actualidad, tras la aprobación del RD 1/2021, por el que se
modifica el PGC, entre otras disposiciones. En la redacción anterior existían 6 categorías de activos
financieros que se han visto reducidas a 4. Aunque han cambiado los nombres de las categorías y, en algunos
casos, la denominación de las cuentas a utilizar, la esencia de la contabilización se asemeja en gran medida
a la de la versión anterior del PGC.
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1. Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas

y ganancias (VR-PyG). pag 47. NRC n 9 . 2
Un activo financiero deberá incluirse en esta categoría salvo que proceda su

clasificación en alguna de las restantes categorías. En esta asignatura, dentro
de esta categoría solo nos vamos a centrar en los activos financieros de la
cartera de negociación.
Los activos financieros mantenidos para negociar se incluirán

obligatoriamente en esta categoría. El concepto de negociación de
instrumentos financieros generalmente refleja compras y ventas activas y
frecuentes con el objetivo de generar una ganancia por las fluctuaciones a
corto plazo en el precio o en el margen de intermediación. Se considera que
un activo financiero se posee para negociar cuando:
a) Se origine o adquiera con el propósito de venderlo en el corto plazo

(títulos de renta fija o variable, cotizados, que se adquieran para venderlos
a corto plazo).
b) Formen parte de una cartera de instrumentos financieros

identificados y gestionados conjuntamente, con el objetivo de obtener
beneficios a corto plazo.
c) Sea un instrumento derivado (excepto contratos de garantía

financiera o cobertura).
Para los instrumentos de patrimonio que no se mantengan para negociar, ni

deban valorarse al coste, la empresa puede realizar la elección irrevocable en el
momento de su reconocimiento inicial de presentar los cambios posteriores en
el valor razonable directamente en el patrimonio neto.
2. Activos financieros a coste amortizado (CA).
Un activo financiero se incluirá en esta categoría si la empresa mantiene la

inversión con el objetivo de percibir los flujos de efectivo derivados de la
ejecución del contrato y las condiciones contractuales del activo financiero dan
lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros
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de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Es decir, se

trata de operaciones que tienen la naturaleza de préstamo ordinario o común.
Con carácter general, se incluyen en esta categoría, los:
i. Créditos por operaciones comerciales: aquellos que se originan en la

venta de bienes y la prestación de servicios por operaciones de tráfico
de la empresa con cobro aplazado, y
ii. Créditos por operaciones no comerciales: aquellos activos financieros

que, no siendo instrumentos de patrimonio ni derivados, no tienen
origen comercial y presentan cobros de cuantía determinada o
determinable que proceden de operaciones de préstamo o crédito
concedidos por la empresa.
Ejemplos de créditos por operaciones no comerciales son: los préstamos

concedidos (a trabajadores, a otras empresas, etc.) o los valores
representativos de deuda adquiridos (a tipo de interés fijo o variable)
que la entidad adquiera con la intención de mantenerlos hasta su
vencimiento.
3. Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto.

(VR-PN).
Un activo financiero se incluirá en esta categoría cuando las condiciones

contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos
de efectivo que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el
importe del principal pendiente, y no se mantenga para negociar ni proceda
clasificarlos como a coste amortizado. También se incluirán en esta categoría
las inversiones en instrumentos de patrimonio que no se mantengan para
negociar ni deban valorarse al coste y para las se haya ejercitado, en el
momento de su reconocimiento inicial, la opción irrevocable de presentar los
cambios posteriores en el valor razonable directamente en el patrimonio neto.
Ejemplos: obligaciones o bonos adquiridos que no se hayan clasificado en las

dos categorías anteriores, o acciones de empresas cotizadas no vinculadas y
que no se pretendan vender a corto plazo.
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4. Activos financieros a coste (C).
Se incluirán en esta categoría de valoración:
i. Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y

asociadas. (Nota: En este curso no abordamos el tratamiento contable
de este tipo de instrumentos financieros).
ii. Las restantes inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor

razonable no pueda determinarse por referencia a un precio cotizado en
un mercado activo o no pueda estimarse con fiabilidad.
iii. Activos financieros que inicialmente procediese clasificar en la cartera

de a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias
cuando no sea posible obtener una estimación fiable de su valor
razonable.
iv. Otros activos financieros que quedan fuera del alcance de este curso.
2. RECONOCIMIENTO Y VALORACIÓN INICIAL

DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS
2.1. Reconocimiento
La empresa reconocerá un instrumento financiero en su balance cuando se
convierta en una parte obligada del contrato o negocio jurídico conforme a las
disposiciones del mismo. Por lo tanto, los activos financieros se reconocerán desde
el momento en el que el activo financiero sea controlado por la empresa y los
rendimientos le correspondan también a ella.
A excepción de los créditos por operaciones comerciales, que se registran en

cuentas del grupo 4, los activos financieros se registran en cuentas del grupo 2 ó 5,
dependiendo del plazo previsto para su vencimiento, enajenación o realización. En
el grupo 2 (activo no corriente) se registrarán las inversiones financieras cuyo
vencimiento, enajenación o realización se espera que se produzca en un plazo
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superior a un año, contado a partir de la fecha de cierre del ejercicio. En el grupo 5

(cuentas financieras) se registrarán los instrumentos financieros cuyo vencimiento,
enajenación o realización se espera que se produzca en un plazo no superior a un
año, contado a partir de la fecha de cierre del ejercicio. En consecuencia, al cierre
del ejercicio se reclasificarán los activos financieros no corrientes como corrientes
(grupo 5) en la parte que corresponda. Los activos financieros que se clasifiquen
en la categoría “Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de
pérdidas y ganancias”, con carácter general2, se registrarán en cuentas del grupo
5.
pag 151 , y 155 PGC
En particular, para contabilizar las inversiones financieras a largo plazo, se
utilizarán las cuentas de los siguientes subgrupos:
24. Inversiones financieras a largo plazo en partes vinculadas.
25. Otras inversiones financieras a largo plazo.
26. Fianzas y depósitos constituidos a largo plazo.
Asimismo, para contabilizar las inversiones financieras a corto plazo, se utilizarán

las cuentas de los siguientes subgrupos:
53. Inversiones financieras a corto plazo en partes vinculadas.

54. Otras inversiones financieras a corto plazo.
56. Fianzas y depósitos recibidos y constituidos a corto plazo y ajustes por
periodificación.
Además, se desarrollarán las cuentas de cuatro o más cifras que sean necesarias
para diferenciar las categorías en las que se hayan incluido los activos financieros,
de acuerdo con lo establecido en las normas de registro y valoración.
En el caso de adquisición originaria (mercado primario) de participaciones en el

capital de otras empresas en las que quede algún importe pendiente de
desembolso, estos importes se reconocerán en las siguientes cuentas de saldo
acreedor (figuran en el activo con signo negativo, minorando la partida en la que
se contabilicen las respectivas participaciones):
2 Se registrarían en cuentas del grupo 2 sólo los derivados que cumplan la definición de activos que se
mantengan para negociar cuyo plazo de liquidación sea superior a 1 año. No obstante, los derivados no se
tratan en este curso.
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259. Desembolsos pendientes sobre participaciones en el patrimonio neto a l/p

549. Desembolsos pendientes sobre participaciones en el patrimonio neto a c/p
(Nota: en caso de tratarse de participaciones en partes vinculadas, se utilizarían
las cuentas correspondientes de los grupos 24 y 53)
Cuando posteriormente esos importes sean exigidos para su desembolso, se

reclasificarán en la siguiente cuenta de pasivo corriente, con el desglose de 4 dígitos
correspondiente al tipo de participaciones (empresas del grupo, asociadas, otras
partes vinculadas u otras empresas):
556. Desembolsos exigidos sobre participaciones en el patrimonio neto
2.2. Valoración inicial

La valoración y tratamiento contable de los activos financieros depende de la
categoría en la que se clasifiquen.
Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de

pérdidas y ganancias (VR-PyG).
Se valoran en el momento inicial por su valor razonable que, salvo evidencia en

contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la
contraprestación entregada.
Los costes de transacción que les sean directamente atribuibles se reconocerán en

la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio.
Si en la fecha de la adquisición existieran intereses explícitos devengados y no

vencidos (cupón corrido, en el caso de valores de renta fija) o dividendos
acordados pero no pagados (en el caso de participaciones en el capital), éstos se
registrarán de forma independiente, atendiendo a su vencimiento.
Los activos financieros incluidos en esta categoría se incluyen, generalmente, en

cuentas del grupo 5.
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La contabilización de la adquisición de AF a valor razonable con cambios en la

cuenta de pérdidas y ganancias será:
- Adquisición de acciones o participaciones sociales mantenidas para negociar:
(540) Inversiones financieras a corto

plazo en instrumentos de
patrimonio (MN)
a (572) Bancos, c/c
(545) Dividendo a cobrar (en su caso)
(669) Otros gastos financieros (en su

caso)
- Adquisición de obligaciones y bonos mantenidos para negociar (de partes no

vinculadas):
(541) Valores representativos de

deuda a corto plazo (MN)
(546) Intereses a corto plazo de

valores representativos de deudas
a (572) Bancos, c/c
(en su caso)
(669) Otros gastos financieros (en su

caso)
En el caso de adquisición de obligaciones y bonos de partes vinculadas, las cuentas

que recogerían la inversión serían del subgrupo 53:
531. Valores representativos de deuda a corto plazo de partes vinculadas (MN)

533. Intereses a corto plazo de valores representativos de deuda de partes
vinculadas (en su caso)
Activos financieros a coste amortizado (CA).

contraprestación entregada, más los costes de transacción directamente atribuibles
a su adquisición.
No obstante, los créditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior

a un año y que no tengan un tipo de interés contractual explícito, así como los
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créditos al personal, los dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre

instrumentos de patrimonio, cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, se
podrán valorar por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de
efectivo no sea significativo.
La contabilización, en el caso de que se trate de préstamos concedidos, por

ejemplo, un préstamo a largo plazo a empresas que no sean partes vinculadas será:
(252) Créditos a largo plazo a (572) Bancos, c/c
En general, las cuentas para registrar dichos créditos serán:
a) Créditos con vencimiento a largo plazo:
(242) Créditos a largo plazo a partes vinculadas
(252) Créditos a largo plazo
(253) Créditos a largo plazo por enajenación de inmovilizado
(254) Créditos a largo plazo al personal
b) Créditos con vencimiento a corto plazo:
(532) Créditos a corto plazo a partes vinculadas
(542) Créditos a corto plazo
(543) Créditos a corto plazo por enajenación de inmovilizado
(544) Créditos a corto plazo al personal
En el caso de adquisición de títulos de renta fija, si existen intereses explícitos

devengados y no vencidos (cupón corrido) en el momento de la adquisición, su
importe se registrará en una cuenta separada.
En el caso de la compra de obligaciones o bonos (de partes no vinculadas) con

vencimiento a largo plazo, la contabilización será:
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deuda a largo plazo (CA)

valores representativos de deudas a (572) Bancos, c/c
(en su caso)
En general, las cuentas para registrar dichas inversiones serán:
a) Con vencimiento a largo plazo:
(241) Valores representativos de deuda a largo plazo de partes vinculadas

(CA)
(251) Valores representativos de deuda a largo plazo (CA)
b) Con vencimiento a corto plazo:
(531) Valores representativos de deuda a corto plazo de partes vinculadas

(CA)
(541) Valores representativos de deuda a corto plazo (CA)
Los intereses explícitos devengados y no vencidos en el momento de la adquisición

se registrarán en las siguientes cuentas, en su caso:
(533) Intereses a corto plazo de valores representativos de deuda de partes

vinculadas
(546) Intereses a corto plazo de valores representativos de deudas
Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio

neto (VR-PN).
contraprestación entregada, más los costes de transacción directamente atribuibles
a su adquisición.
Si en la fecha de la adquisición existieran intereses explícitos devengados y no
vencidos (cupón corrido, en el caso de valores de renta fija) o dividendos
acordados, pero no pagados (en el caso de participaciones en el capital), éstos se
registrarán de forma independiente, atendiendo a su vencimiento.
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En el caso de acciones o participaciones sociales, se incluye en la valoración inicial

el importe de los derechos preferentes de suscripción que, en su caso, se hubiesen
adquirido.
La contabilización de la adquisición de AF a valor razonable con cambios en el

patrimonio neto será:
- Adquisición de acciones o participaciones sociales:
(250) Inversiones financieras a largo

patrimonio (VR-PN) a (572) Bancos, c/c
No se utiliza para esta categoría la cuenta (540) “Inversiones financieras a corto

plazo en instrumentos de patrimonio”, ya que en esa sólo se incluyen los
instrumentos de patrimonio a valor razonable con cambios en la cuenta de
pérdidas y ganancias.
- Adquisición de obligaciones y bonos, con vencimiento a largo plazo:

deuda a largo plazo (VR-PN) a (572) Bancos, c/c

(en su caso)
En general, las cuentas para registrar dichas inversiones serán:
a) Con vencimiento a largo plazo:

(VR-PN)
(251) Valores representativos de deuda a largo plazo (VR-PN)
b) Con vencimiento a corto plazo:

(VR-PN)
(541) Valores representativos de deuda a corto plazo (VR-PN)

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Los intereses explícitos devengados y no vencidos en el momento de la adquisición

se registrarán en las siguientes cuentas, en su caso:
(533) Intereses a corto plazo de valores representativos de deuda de partes

vinculadas
(546) Intereses a corto plazo de valores representativos de deudas
Activos financieros a coste (C).

Las inversiones incluidas en esta categoría se valorarán inicialmente al coste, que
equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de
transacción que les sean directamente atribuibles.
En el caso de acciones o participaciones sociales, se incluye el importe de los

derechos preferentes de suscripción que, en su caso, se hubiesen adquirido.
La contabilización en el caso de adquisición de acciones no cotizadas de partes no

vinculadas será:

patrimonio (C) a (572) Bancos, c/c
No se utiliza para esta categoría la cuenta (540) “Inversiones financieras a corto

plazo en instrumentos de patrimonio”, ya que en esa sólo se incluyen los
instrumentos de patrimonio a valor razonable con cambios en la cuenta de
pérdidas y ganancias.
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VALORACIÓN INICIAL DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS grupo 2 y 5

grupo 2
grupo 2 y 5
AF VR-PyG y 5 AF CA AF VR-PN AF C
grupo 5
Valor razonable de Valor razonable de Valor razonable de Valor razonable de
la contraprestación la contraprestación la contraprestación la contraprestación
+ Gastos de + Gastos de + Gastos de

transacción transacción transacción
- Int explíc dev no - Int explíc dev no - Int explíc dev no - Int explíc dev no
venc (instr deuda) venc (inst deuda) venc (instr deuda) venc (instr deuda)
- Dividendos - Dividendos - Dividendos

acordados (instr acordados (instr acordados (instr
patrimonio) patrimonio) patrimonio)
+ Dchos pref + Dchos pref

suscrip (instr. suscrip (instr.
patrimonio) patrimonio)
Ejemplo 6.1 Contabilización de la adquisición de distintos activos financieros
La sociedad TRADE S.A. realiza a lo largo del año X1 las siguientes operaciones:
1) El 1 de febrero, adquiere 1.500 obligaciones de 10€ de valor nominal emitidas el 1 de enero del
año anterior. Estas obligaciones se reembolsarán el 31 de diciembre del X4 y devengan un interés
del 4% anual que se percibe por semestres vencidos. El precio al que se compran estos valores es
del 111% y lleva asociados unos gastos de transacción de 100€. La intención de la empresa es
mantener las obligaciones hasta su vencimiento.
2) El 1 de marzo, adquiere 1.000 acciones de Técnicas Reunidas (empresa que cotiza en bolsa) a un
precio de 30,5€ a través de una entidad financiera que le repercutió unos gastos (comisiones y
corretajes) del 1% de la operación. El propósito de TRADE S.A. es rentabilizar un pico de tesorería
en el menor plazo posible.
3) El 1 de abril, compra 10.000 acciones de Ferrovial (empresa que cotiza en bolsa) a un precio de
9,70€. TRADE S.A. pretende mantener las acciones durante varios años y las clasifica como a valor
razonable con cambios en el patrimonio neto. Los gastos de transacción de la operación ascienden
al 1%. El 20 de marzo, la Junta General de Ferrovial había acordado un dividendo de 0,30€ por
acción, que se pagará el 25 de mayo.
4.-) El 1 de junio entrega 12.000€ en concepto de préstamo a otra entidad, con valor nominal de
14.000€, con el compromiso de que el nominal será reembolsado íntegramente el 1 de junio del X3.
Los gastos de correduría correspondientes a la formalización del préstamo ascienden a 150€ que
van a cargo del prestatario.
5.-) TRADE S.A. es titular de 3.000 acciones de la empresa ALFA,S.A. contabilizadas dentro de la
categoría “activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto”. El 31-3-X1,
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ALFA,S.A. amplía su capital en la proporción de 1x3, emitiendo acciones de 10€ de valor nominal,
al 130%. TRADE S.A. acude a la ampliación de capital de ALFA, S.A., suscribiendo 1.200 acciones
y comprando los derechos que necesita a 0,50 €/derecho. Toda la operación se realiza al contado.
Se pide: Contabilizar las operaciones descritas suponiendo que, salvo que se diga lo contrario, todos los pagos
se realizan al contado. Todas las operaciones anteriores están exentas de IVA.
3. RENDIMIENTOS PERIÓDICOS DE LOS ACTIVOS

FINANCIEROS
Teniendo en cuenta el tipo de rendimientos periódicos, se puede distinguir entre:
- Participaciones en el capital de otras empresas: acciones, participaciones,

etc. El rendimiento periódico procede de los dividendos.
- Derechos de crédito de otras empresas: créditos concedidos y valores de

renta fija. El rendimiento periódico procede de los intereses.
Los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad a

la adquisición se reconocerán como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias.
Los intereses de los activos financieros valorados a coste amortizado deben
reconocerse utilizando el método del tipo de interés efectivo. Los ingresos por
dividendos deben reconocerse cuando se declare el derecho del socio a recibirlos.
Dividendos:
Por el acuerdo del pago del dividendo por la sociedad emisora, la sociedad
inversora contabilizará:
(545) Dividendo a cobrar a (760) Ingresos de participaciones en

instrumentos de patrimonio
Por el cobro del dividendo:
(572) Bancos, c/c
(473) H.P., retenciones y pagos a a (545) Dividendo a cobrar

cuenta
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Intereses:
En función de cómo se realice el pago, se pueden distinguir:
a) Intereses explícitos: vienen expresados por un tipo de interés, que se paga

periódicamente. Se calculan sobre el valor nominal pendiente de amortizar.
- En el caso de intereses de obligaciones y bonos, por su devengo, cuando no

coincide con el pago:
(546) Intereses a corto plazo de a (761) Ingresos de valores

valores representativos de deudas representativos de deuda
Por el cobro de los intereses:
(572) Bancos, c/c
(473) H.P., retenciones y pagos a a (546) Intereses a corto plazo de

cuenta valores representativos de deudas
En caso de tratarse de obligaciones y bonos de partes vinculadas, los intereses

a cobrar se registrarán en la cuenta (533) “Intereses a corto plazo de valores
representativos de deuda de partes vinculadas”.
- En el caso de intereses de créditos, por su devengo:

créditos
a (762) Ingresos de créditos
Por el cobro: devengo:
(572) Bancos, c/c
(473) H.P., retenciones y pagos a a (547) Intereses a corto plazo de

cuenta (en su caso) créditos
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En caso de créditos concedidos a partes vinculadas, los intereses a cobrar se

registrarán en la cuenta (534) “Intereses a corto plazo de créditos a partes
vinculadas”.
b) Intereses implícitos: no vienen expresados por un tipo de interés, sino que

surgen por la diferencia entre el valor inicial y el valor de reembolso. Se
incorporan al valor de los respectivos activos financieros, por el ajuste a coste
amortizado. Normalmente constituyen un aumento de valor de los activos
financieros a coste amortizado (solo pueden surgir intereses implícitos en esta
categoría de activos financieros).
- En el caso de intereses implícitos de valores representativos de deuda (en este

ejemplo, de inversiones a largo plazo en entidades no vinculadas):
aumenta la cuenta

deuda a largo plazo MV
a (761) Ingresos de valores
representativos de deuda
- En el caso intereses implícitos de créditos (en este ejemplo, de créditos a largo

plazo a entidades no vinculadas):
(252) Créditos a largo plazo a (762) Ingresos de créditos
En general, el ajuste de valor se registrará en las siguientes cuentas:

(242) Créditos a largo plazo a partes vinculadas
(251) Valores representativos de deuda a largo plazo
(252) Créditos a largo plazo
(253) Créditos a largo plazo por enajenación de inmovilizado
(254) Créditos a largo plazo al personal
(532) Créditos a corto plazo a partes vinculadas
(541) Valores representativos de deuda a corto plazo
(542) Créditos a corto plazo
(543) Créditos a corto plazo por enajenación de inmovilizado
(544) Créditos a corto plazo al personal
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Ejemplo 6.2: Contabilización de dividendos de acciones.
La empresa PROFIT S.A. dispone de 1.500 acciones de ACCIONA. El 2 de febrero del X1, el consejo
de administración de ACCIONA aprueba repartir un dividendo a sus acciones de 1,20€ por acción
a cuenta de los resultados del ejercicio X0, cuyo pago se hará efectivo el 29 de mayo de X1.
Se pide: Contabilizar los asientos correspondientes a PROFIT relativos a la operación. (Tipo de Retención:
19%).
Ejemplo 6.3: Contabilización de los intereses implícitos.

Tomando como referencia el apartado 4 del ejemplo 6.1, contabilizar las operaciones posteriores a
la concesión del préstamo. Nota: Los intereses implícitos se reconocen linealmente.
4. VALORACIÓN POSTERIOR DE ACTIVOS

FINANCIEROS
Una vez valorados inicialmente, habrá que reconsiderar la valoración de los activos
financieros a fecha de los estados financieros, que dependerá de su clasificación.
Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de

pérdidas y ganancias (VR-PyG).
Los activos financieros comprendidos en esta categoría se valorarán por su valor

razonable.
Los cambios que se produzcan en el valor razonable se imputarán a la cuenta de

pérdidas y ganancias del ejercicio. La contrapartida será una cuenta de gastos
financieros, en el caso de disminución del valor razonable o de ingresos
financieros, en el caso de aumento del valor razonable.
Para el caso de activos financieros de la cartera de negociación, se utilizarán las

siguientes cuentas, respectivamente:
6630. Pérdidas de cartera de negociación.

7630. Beneficios de cartera de negociación.
En el caso de aumento en el valor razonable:

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patrimonio (MN)
a (7630) Beneficios de cartera de
ó negociación

En el caso de disminución en el valor razonable:

(6630) Pérdidas de cartera de
negociación a
patrimonio (MN)
ó
a (541) Valores representativos de
Nota: El PGC incluye otras cuentas de gastos e ingresos para activos financieros
a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias distintos a
los incluidos en la cartera de negociación, que no vamos a tratar en este curso.
Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio

neto (VR-PN).
Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán por su valor

razonable.
Los cambios que se produzcan en el valor razonable se registrarán directamente

en el patrimonio neto.
La contrapartida de las disminuciones o aumentos en el valor razonable será una

cuenta de gastos o ingresos imputados al patrimonio neto, concretamente:
800. Pérdidas de activos financieros a valor razonable con cambios en el

patrimonio neto.
900. Beneficios en activos financieros a valor razonable con cambios en el
patrimonio neto.
Al cierre del ejercicio, estas cuentas se saldarán, trasladando su saldo a la cuenta

“133. Ajustes por valoración en activos financieros a valor razonable con cambios
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en el patrimonio neto”, que figura en el balance, con signo positivo o negativo, en

el patrimonio neto.
Los cambios acumulados en el patrimonio neto se imputarán a la cuenta de

pérdidas y ganancias cuando el activo financiero se dé de baja en el balance o se
deteriore (en este tema no tratamos los deterioros de valor en activos financieros).
Por ejemplo, el aumento en el valor razonable de inversiones financieras a largo

plazo en acciones cotizadas, se contabilizará como sigue:

a (900) Beneficios en AF a VR con
cambios en el PN
patrimonio (VR-PN)
Al cierre del ejercicio, se traslada el saldo de la cuenta (900) a una cuenta de

patrimonio neto:
(900) Beneficios en AF a VR con

a (133) Ajustes por valoración en AF a
cambios en el PN
VR con cambios en el PN
Por ejemplo, la disminución en el valor razonable de inversiones financieras a

largo plazo en acciones cotizadas, se contabilizará como sigue:
(800) Pérdidas de AF a VR con (250) Inversiones financieras a largo

a
cambios en el PN plazo en instrumentos de
patrimonio (VR-PN
Al cierre del ejercicio, se traslada el saldo de la cuenta (800) a una cuenta de

patrimonio neto:
(133) Ajustes por valoración en AF a a (800) Pérdidas de AF a VR con

VR con cambios en el PN cambios en el PN
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Para el resto de los activos financieros a valor razonable con cambios en el

patrimonio neto, los ajustes de valor se realizarán de la misma forma, con
contrapartida en la cuenta donde se haya registrado el activo financiero
correspondiente.
Activos financieros a coste amortizado (CA).
Con posterioridad a su reconocimiento inicial, los activos financieros incluidos en

esta categoría se valorarán por su coste amortizado. Los intereses devengados se
contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo
de interés efectivo.
No obstante, los créditos con vencimiento no superior a un año que se hubieran

registrado inicialmente por su valor nominal, continuarán valorándose por dicho
importe, salvo que se hubieran deteriorado. No obstante, por simplicidad, en este
tema no vamos a tratar los deterioros de valor.
El coste amortizado de estos activos financieros se obtendrá como:
+ Valoración inicial, incluidos los costes de transacción (Vo)

- Reembolsos de principal
± Imputación acumulada de las diferencias entre la valoración inicial (Vo) y
su valor de reembolso (Vr) (mediante aplicación del método del tipo de
interés efectivo)
- Deterioro (no tratado en este curso)
= Coste amortizado del activo financiero
Activos financieros a coste (C).
Los instrumentos de patrimonio incluidos en esta categoría se valorarán por su

coste, menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por
deterioro (que no vemos en este curso).
20
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
Valoración posterior de los activos financieros
ACTIVOS FINANCIEROS CRITERIO DE CONTRAPARTIDA

VALORACIÓN
AF a VR con cambios en PyG Valor razonable Resultado del ejercicio
AF a coste amortizado Coste amortizado Resultado del ejercicio
AF a VR con cambios en el PN Valor razonable Patrimonio neto
AF a coste Coste de adquisición (no procede)
Contrapartida de los ajustes a valor razonable:
ACTIVOS FINANCIEROS ACTIVOS FINANCIEROS A

A VALOR RAZONABLE VALOR RAZONABLE CON
CON CAMBIOS EN PyG CAMBIOS EN EL PN
(cartera de negociación)
Valor (7630) Beneficios de (900) Beneficios en AF a

razonable cartera de VR con cambios en el
negociación PN*
Valor (6630) Pérdidas de cartera (800) Pérdidas de AF a

razonable de negociación VR con cambios en
el PN*
* Estas cuentas se cargarán y abonarán, respectivamente, al cierre del ejercicio con

abono y cargo a la cuenta (133) Ajustes por valoración en AF a VR con cambios en
el patrimonio neto, la cual forma parte del patrimonio neto de la empresa.
21
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
5. BAJA DE ACTIVOS FINANCIEROS

La empresa dará de baja un activo financiero, o parte del mismo, cuando expiren
o se hayan cedido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo
financiero, siendo necesario que se hayan transferido de manera sustancial los
riesgos y beneficios inherentes a su propiedad.
La baja en cuentas de activos financieros puede darse, entre otros, por los
siguientes motivos:
- Por reembolso, en el caso de activos financieros que representen un derecho

de crédito.
- Por enajenación.
Cuando el activo financiero se dé de baja, podrá surgir un beneficio o pérdida por

la diferencia entre la contraprestación recibida, neta de los costes de transacción, y
el valor en libros del activo financiero.
En los ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO (préstamos

concedidos o activos financieros mantenidos hasta el vencimiento), la baja se dará
normalmente por reembolso de los mismos, por lo que, generalmente, no se
reconocerá en ese momento ningún beneficio ni pérdida, ya que la diferencia entre
la valoración inicial y el valor de reembolso se ha ido reconociendo como un
ingreso (o gasto, en algunos casos) financiero.
En los ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN

LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS (por ejemplo, activos financieros
mantenidos para negociar), puesto que las variaciones en el valor razonable se han
llevado a resultados del ejercicio en el que se han generado, el resultado será la
diferencia entre el precio de venta y el valor contable de la inversión. El beneficio
o pérdida de la venta se registrará, respectivamente en las siguientes cuentas:
766. Beneficios en participaciones y valores representativos de deuda.3
3El PGC no exige separar a nivel de subgrupo el beneficio o pérdida que procede de una categoría u otra
en el momento de la venta o baja en cuentas.
22
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
666. Pérdidas en participaciones y valores representativos de deuda.
La contabilización, en el caso de baja de instrumentos de patrimonio, será de la

siguiente forma:
(572) Bancos, c/c (540) Inversiones financieras a corto

a
plazo en instrumentos de Valor
patrimonio (VR-PyG) contable

a
(666) Pérdidas en participaciones (766) Beneficios en
y valores representativos de deuda participaciones y valores
(en su caso) representativos de deuda (en su caso)
La contabilización, en el caso de baja de valores representativos de deuda, será de

la siguiente forma:
- En primer lugar, si procede, se contabilizará el devengo de intereses

explícitos hasta el momento de la baja.
- En segundo lugar, se contabilizará la baja como sigue:
a (541) Valores representativos de

(572) Bancos, c/c
deuda a corto plazo (VR-PyG)
Valor
contable
a valores representativos de deudas
(en su caso)
(766) Beneficios en
(666) Pérdidas en participaciones a
participaciones y valores
y valores representativos de deuda
representativos de deuda (en su caso)
(en su caso)
En los ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN

EL PATRIMONIO NETO, el beneficio o pérdida derivado de la venta se registrará
también en las cuentas 766 ó 666, respectivamente.
23
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
Además, en el mismo momento de su baja habrá que traspasar a resultados del

ejercicio el importe acumulado en el patrimonio neto de los ajustes a valor
razonable realizados en ejercicios anteriores, que estarán registrados, con saldo
deudor o acreedor, en la cuenta “133. Ajustes por valoración en activos financieros
a AF a VR con cambios en el PN”. Para ello, se utilizarán las siguientes cuentas:
802. Transferencia de beneficios en activos financieros a valor razonable con

cambios en el patrimonio neto.
902. Transferencia de pérdidas en activos financieros a valor razonable con
cambios en el patrimonio neto.
Como contrapartida se utilizarán, respectivamente, las cuentas:

7632. Beneficios de activos financieros a valor razonable con cambios en el
patrimonio neto.
6632. Pérdidas de activos financieros a valor razonable con cambios en el
patrimonio neto.4
Finalmente, al cierre del ejercicio, las cuentas 802 y 902 se saldarán, trasladando su
saldo a la cuenta “133. Ajustes por valoración en activos financieros a AF a VR con
cambios en el PN”.
Por lo tanto, para contabilizar la venta de activos financieros a valor razonable con
cambios en el patrimonio neto, se seguirá el siguiente proceso:
1º Se registra la baja del activo financiero
a) En el caso de inversiones a largo plazo en instrumentos de patrimonio:
(572) Bancos, c/c a (250) Inversiones financieras a largo

patrimonio (VR-PN) Valor
contable
a (545) Dividendo a cobrar (en su caso)
(666) Pérdidas en participaciones
(766) Beneficios en
y valores representativos de deuda a
participaciones y valores
(en su caso)
representativos de deuda (en su caso)
4 Hay que usar las cuentas a nivel de 4 dígitos, ya que la ubicación en la cuenta de pérdidas y ganancias no
es la misma.
24
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
b) En el caso de valores representativos de deuda a largo plazo de entidades

no vinculadas, en primer lugar, si procede, se contabilizará el devengo de
intereses explícitos hasta el momento de la baja. En segundo lugar, se
contabilizará la baja como sigue:
(572) Bancos, c/c a (251) Valores representativos de

deuda a largo plazo (VR-PN)
Valor
a (546) Intereses a corto plazo de contable
(en su caso)
(666) Pérdidas en participaciones (766) Beneficios en
a participaciones y valores
y valores representativos de deuda
(en su caso) representativos de deuda (en su caso)
c) Para el resto de los activos financieros a valor razonable con cambios en el

patrimonio neto, la baja se contabilizará de la misma forma, con
contrapartida en la cuenta donde se haya registrado el activo financiero
correspondiente.
2º Se traspasará a resultados del ejercicio el importe acumulado en el patrimonio

neto de los ajustes a valor razonable realizados en ejercicios anteriores.
- En el caso de beneficios acumulados en el patrimonio neto:
(802) Transferencia de beneficios en (7632) Beneficios de AF a VR con

a
AF a VR con cambios en el PN cambios en el PN
Al cierre del ejercicio:
(133) Ajustes por valoración en (802) Transferencia de beneficios en

a
activos financieros a AF a VR con AF a VR con cambios en el PN
cambios en el PN
- En el caso de pérdidas acumuladas en el patrimonio neto:
(6632) Pérdidas de AF a VR con (902) Transferencia de pérdidas en

a
cambios en el PN AF a VR con cambios en el PN
25
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
Al cierre del ejercicio:
(902) Transferencia de pérdidas en

a (133) Ajustes por valoración en AF a
AF a VR con cambios en el PN
VR con cambios en el PN
Resultado de la baja de activos financieros
AF A VALOR AF A VALOR RAZONABLE

RAZONABLE CON CON CAMBIOS EN EL
CAMBIOS EN LA PATRIMONIO NETO
CUENTA DE PyG
Generados en el Acumulados en el
ejercicio patrimonio neto
BENEFICIOS (766) Beneficios en (766) Beneficios en (7632) Beneficios de

participaciones y participaciones AF a VR con
valores y valores cambios en el
representativos de representativos PN1
deuda de deuda
PÉRDIDAS (666) Pérdidas en (666) Pérdidas en (6632) Pérdidas de

participaciones y participaciones AF a VR con
valores y valores cambios en el
representativos de representativos PN2
deuda de deuda
1
Con contrapartida en la cuenta (802)
2
Con contrapartida en la cuenta (902)
26
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
Ejemplo 6.4: Ejercicio completo de operaciones con activos financieros a valor razonable con
cambios en el patrimonio neto
El 7 de Julio de X1, BETA S.A. invierte sus excedentes de tesorería en la compra de 2.000 acciones
de ACS a un precio de 13,89 € por acción, pagando además un 1% en concepto de gastos de
transacción. Dichas acciones se vendieron el 6 de febrero del X3 a un precio de 26,95 € por acción.
Algunos datos referentes a la cotización de las acciones de ACS durante este periodo son los
siguientes:
Fecha Cotización
Se pide: Registrar en el libro diario de BETA S.A, los asientos
07/07/X1 13,89
31/12/X1 16,8 correspondientes a la operación descrita, teniendo en cuenta que las acciones
31/12/X2 27,21 se clasificaron como a valor razonable con cambios en el patrimonio neto.
06/02/X3 26,95
Ejemplo 6.5 Ejercicio completo de operaciones con activos financieros mantenidos para negociar
El 1/04/X1 la empresa CRAZY S.A. compra 1.000 obligaciones de la sociedad X que fueron
emitidas el 1/01/X0 con las siguientes características:
Nominal del título = 60€. Pago de cupones anual, el 31 de diciembre de cada año. Interés nominal
5% anual (Retención: 19%). Amortización de los títulos 31/12/20X5. Gastos de compra: 126 €.
Los títulos se vendieron el 1/02/X2 a un precio de cotización del 103,5%, con unos gastos asociados
a la venta de 200 €.
Se pide: Reflejar contablemente todos los aspectos de la operación descrita suponiendo que se trata de una
inversión en activos financieros mantenidos para negociar, teniendo además en cuenta la siguiente
información sobre la cotización de las obligaciones (cupón incluido):
Fecha Cotización
01/04/X1 106,25%
31/12/X1 100,8%
01/02/X2 103,5%
27
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
Ejemplo 6.6: Inversión en bonos que se van a mantener hasta el vencimiento
La sociedad INCOME S.A. compra el 1 de junio de X4, un bono cotizado con la intención y
capacidad de mantenerlo hasta el vencimiento, que se producirá el 31 de diciembre del X6. Dicho
bono fue emitido el 1 de enero de X0. El precio de mercado del bono es de 825 €, y además la entidad
ha tenido que pagar unas comisiones por la compra de 50€. El bono se amortizará por su valor
nominal, 1.000€, y además paga un cupón anual del 6% cada 31 diciembre (Retención: 19%).
Se pide: Contabilizar la operación, ajustando la diferencia entre Vr y Vo linealmente. Todas las operaciones
están exentas de IVA.
28
_____________________________________________________________________________________

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Lección 6.

TEMA 6. ACTIVOS FINANCIEROS

1. Clasificación de activos financieros

1. CLASIFICACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS

Por tanto, la clasificación de un activo financiero en el momento de su

A efectos de su valoración, los activos financieros se clasificarán en alguna de las

1. Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas

Un activo financiero deberá incluirse en esta categoría salvo que proceda su

Los activos financieros mantenidos para negociar se incluirán

a) Se origine o adquiera con el propósito de venderlo en el corto plazo

b) Formen parte de una cartera de instrumentos financieros

c) Sea un instrumento derivado (excepto contratos de garantía

Para los instrumentos de patrimonio que no se mantengan para negociar, ni

2. Activos financieros a coste amortizado (CA).

Un activo financiero se incluirá en esta categoría si la empresa mantiene la

de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Es decir, se

i. Créditos por operaciones comerciales: aquellos que se originan en la

ii. Créditos por operaciones no comerciales: aquellos activos financieros

Ejemplos de créditos por operaciones no comerciales son: los préstamos

3. Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto.

Un activo financiero se incluirá en esta categoría cuando las condiciones

Ejemplos: obligaciones o bonos adquiridos que no se hayan clasificado en las

4. Activos financieros a coste (C).

Se incluirán en esta categoría de valoración:

i. Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y

ii. Las restantes inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor

iii. Activos financieros que inicialmente procediese clasificar en la cartera

2. RECONOCIMIENTO Y VALORACIÓN INICIAL

A excepción de los créditos por operaciones comerciales, que se registran en

superior a un año, contado a partir de la fecha de cierre del ejercicio. En el grupo 5

Asimismo, para contabilizar las inversiones financieras a corto plazo, se utilizarán

53. Inversiones financieras a corto plazo en partes vinculadas.

En el caso de adquisición originaria (mercado primario) de participaciones en el

259. Desembolsos pendientes sobre participaciones en el patrimonio neto a l/p

Cuando posteriormente esos importes sean exigidos para su desembolso, se

2.2. Valoración inicial

Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de

Se valoran en el momento inicial por su valor razonable que, salvo evidencia en

Los costes de transacción que les sean directamente atribuibles se reconocerán en

Si en la fecha de la adquisición existieran intereses explícitos devengados y no

Los activos financieros incluidos en esta categoría se incluyen, generalmente, en

La contabilización de la adquisición de AF a valor razonable con cambios en la

- Adquisición de acciones o participaciones sociales mantenidas para negociar:

(540) Inversiones financieras a corto

(669) Otros gastos financieros (en su

- Adquisición de obligaciones y bonos mantenidos para negociar (de partes no

(541) Valores representativos de

(546) Intereses a corto plazo de

(669) Otros gastos financieros (en su

En el caso de adquisición de obligaciones y bonos de partes vinculadas, las cuentas

531. Valores representativos de deuda a corto plazo de partes vinculadas (MN)

Activos financieros a coste amortizado (CA).

Se valoran en el momento inicial por su valor razonable que, salvo evidencia en

No obstante, los créditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior

créditos al personal, los dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre

La contabilización, en el caso de que se trate de préstamos concedidos, por

(252) Créditos a largo plazo a (572) Bancos, c/c

En general, las cuentas para registrar dichos créditos serán: