1. Este documento presenta 5 ejercicios de análisis financiero relacionados con conceptos como rotación de activos, margen bruto, índice de liquidez, período medio de cobranza, entre otros.
2. Los ejercicios piden calcular métricas financieras clave como ROA, ROE, rotación de inventarios basados en datos de balances y estados de resultados provistos.
3. También analizan cómo afectan decisiones gerenciales sobre niveles de inventario, cuentas por cobrar a índices
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1. Este documento presenta 5 ejercicios de análisis financiero relacionados con conceptos como rotación de activos, margen bruto, índice de liquidez, período medio de cobranza, entre otros.
2. Los ejercicios piden calcular métricas financieras clave como ROA, ROE, rotación de inventarios basados en datos de balances y estados de resultados provistos.
3. También analizan cómo afectan decisiones gerenciales sobre niveles de inventario, cuentas por cobrar a índices
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2. Los ejercicios piden calcular métricas financieras clave como ROA, ROE, rotación de inventarios basados en datos de balances y estados de resultados provistos.
3. También analizan cómo afectan decisiones gerenciales sobre niveles de inventario, cuentas por cobrar a índices
1. Este documento presenta 5 ejercicios de análisis financiero relacionados con conceptos como rotación de activos, margen bruto, índice de liquidez, período medio de cobranza, entre otros.
2. Los ejercicios piden calcular métricas financieras clave como ROA, ROE, rotación de inventarios basados en datos de balances y estados de resultados provistos.
3. También analizan cómo afectan decisiones gerenciales sobre niveles de inventario, cuentas por cobrar a índices
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CONTABILIDAD Y ANÁLISIS FINANCIERO
UNIDAD 8 SEGUNDA PARTE DE ANÁLISIS FINANCIERO
EJERCICIOS
Por Jorge Niño
1. La Corporación Anderson tiene un nivel de ventas de $280.000 con un 10% de margen neto de utilidades antes de impuestos e intereses. La empresa mantiene, para generar este volumen de ventas, una inversión en activos fijos de $100.000, y mantiene normalmente $50.000 en activos circulantes.
a. Determine la rotación de los activos.
b. Calcule la tasa de retorno sobre los activos (ROA). c. Si los impuestos son un 10% de las utilidades y el 50% de sus activos es financiado con pasivos (al 10% anual), calcule el retorno neto sobre el patrimonio (ROE).
2. Una empresa tiene el siguiente Balance:
Activos Pasivo Caja 200 Deuda C. Plazo 200 CxC Deuda Largo Plazo 400 Inventario Capital Total A. Circulante Utilidad del ejercicio 260 A. Fijo Total Activos 2.000 Total Pasivo y Patrimonio 2.000
El Estado de Resultados es:
Ventas = Costo de Ventas = Utilidad Bruta = Gastos de Administración y Ventas = Utilidad del ejercicio = 260
La Rotación del Activo Total fue de 3.
La razón AC/PC es de 7. Costo de Ventas / Inventario = 5 El margen bruto (Ventas – C. de Ventas) / Ventas = 16,666%
Determine los valores que faltan en el Balance y en el Estado de Resultados.
3. Los siguientes son los índices financieros para la compañía "La Cruz del Sur": 2020 2021 2022 Índice circulante (AC/PC) 4.2 2.6 1.8 Prueba ácida 2.1 1.0 0.6 Pasivo / Activos totales 0.23 0.33 0.47 Rotación de inventarios 8.7 5.4 3.5 Período medio cobranza 33 36 49 Rotación de Activos Fijos 11.6 10.6 12.3 Rotación de Activos Total 3.2 2.6 1.9 Margen de utilidad operacional a Ventas 3.8 2.5 1.4 Retorno de Activos totales 12.1 6.5 2.8 Retorno de Patrimonio neto 15.7 9.7 5.4
a. ¿Por qué disminuye el retorno sobre activos?
b. Con los índices señalados, cree Ud. que se está haciendo un uso adecuado de los activos corrientes?
4. Una empresa tiene ventas totales al año de 400.000 y un margen de utilidad bruta del 20%. Los activos corrientes (que incluyen solo efectivo, cuentas por cobrar e inventarios) son de $80.000; los pasivos corrientes de $60.000; los inventarios de $30.000; y el efectivo es $10.000.
a. ¿Qué inventario promedio debe mantenerse si la gerencia desea que su rotación sea de 4? b. ¿Qué tan rápidamente, o sea, en cuántos días deben cobrarse las cuentas por cobrar para tener invertido en este concepto un promedio de $50.000 (suponga un año de 360 días). c. Dado los datos del enunciado, calcule el período de cobranza y compárelo con lo obtenido en b. Explique las causas que pueden asignar diferencias entre ambas cifras. d. Dicha empresa puede tener problemas para pagar sus obligaciones corrientes, a pesar de contar con un índice corriente de 1,33 ¿Por qué?
5. La empresa "La Mejor" tiene ventas totales al año (todas a crédito) de $10.000.000 y un margen de utilidad bruta de 30%. Sus pasivos de corto plazo son de $1.500.000, los inventarios de $750.000, la maquinaria, neta de depreciación, $4.000.000, y efectivo $250.000. Suponga que el activo circulante está formado exclusivamente por caja, cuentas por cobrar e inventario.
a. ¿En cuántos días deben recuperarse las cuentas por cobrar si la Gerencia desea tener invertido en cuentas por cobrar un promedio de $1.050.000? (suponga un año de 360 días). b. ¿Qué inventario medio debe mantener si el gerente desea que el índice ácido sea 6? c. ¿Y qué inventario medio debe mantenerse si el gerente desea que su rotación sea de 6? d. Si no hay más activos que los indicados, a cuánto debe ascender el nivel de cuentas por cobrar para que la rotación de los activos totales sea 1.25 veces en el año?
