ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACION Y FINANZAS

LA BANCA EN EL CRECIMIENTO DE LA ECONOMIA

ALUMNO

RISCO LOPEZ DIEGO ALONSO

DOCENTE

JUAN PABLO GRANADOS YNOÑAN

CURSO

BANCA Y FINANZAS INTERNACIONALES

Chiclayo – Perú

2023
 INTRODUCCION
La banca desempeña un papel fundamental en el crecimiento y desarrollo de la economía de un
país. A través de la intermediación financiera, los bancos canalizan los recursos de los ahorradores
hacia los tomadores de préstamos, fomentando la inversión, el consumo y la actividad económica
en general. Esta monografía analizará la importancia de la banca en el crecimiento económico,
examinando su función en la financiación de proyectos, la promoción del emprendimiento, la
estabilidad financiera y el desarrollo del sistema financiero.
 DESARROLLO

Importancia y papel de los bancos de desarrollo

Denominación genérica de banca de desarrollo

La denominación de banca de desarrollo se atribuye al conjunto de organismos de

carácter público, privado o mixto, cuyo principio fundamental es el financiamiento y
promoción de proyectos para quienes el acceso a estos servicios es escaso o nulo y
que son considerados como pertenecientes a áreas estratégicas o prioritarias en el
sistema económico en el que actúan, ya sea que dichos proyectos estén vinculados a
la actividad del sector público o a la del sector privado. Para ello, los bancos de
desarrollo hacen uso, como modalidad instrumental, de la concesión de
financiamiento de mediano y largo plazos, de servicios promocionales, de asistencia
técnica y otros complementarios del crédito.

El sistema bancario de desarrollo de una economía puede abarcar una variedad

considerable de entidades y mecanismos, que incluyen a los bancos propiamente
dichos, corporaciones financieras, organismos canalizadores de fondos de ayuda al
desarrollo económico y social, fondos dotados o no de personalidad jurídica propia,
áreas especializadas de bancos centrales, etc.

La configuración operativa de un banco de desarrollo puede admitir la atención de

un solo sector económico (bancos especializados sectorialmente) o de diversos
sectores (bancos multisectoriales). Finalmente, por su cobertura, éstas entidades
pueden ser nacionales o multilaterales.
La banca de desarrollo como un arreglo institucional

Los bancos de desarrollo pueden ser examinados a la luz de la teoría

económica neoinstitucionalista, la cual, surge de la combinación de elementos de los
análisis institucionalista y neoclásico. Desde la perspectiva de esta teoría, las
decisiones económicas de los individuos y, en general, las condiciones de
producción y el intercambio, no solo están determinados por condiciones de
mercado, como la competencia o las restricciones presupuestarias y técnicas, sino
además por arreglos institucionales, capaces de alentar o desalentar los incentivos de
los agentes para realizar intercambios, y por ende, influir en el desempeño
económico. Algunos de los supuestos y líneas de análisis del neoinstitucionalismo se
resumen a continuación:

Principales supuestos y líneas de análisis de la

teoría neoinstitucionalista

Supuestos  Las instituciones y organizaciones constituyen variables explicativas del

crecimiento económico, en el sentido que restringen las elecciones de los agentes
(incluyendo al propio Estado), al influir en sus incentivos para producir e
intercambiar bienes y servicios. Así, el intercambio económico no depende solo
de mecanismos de precios, sino además, de la coordinación institucional.
 Las transacciones se realizan en climas con diferentes grados de riesgo e
incertidumbre, derivados de información incompleta, imperfecta y costosa; con
costos de transacción positivos y con restricciones derivadas de derechos de
propiedad indefinidos.
 Las instituciones estatales y las de mercado son complementarias y su
interacción puede ayudar a atemperar problemas de información, costos de
transacción, desalineación de incentivos, etc.
 La debilidad institucional podría explicar también el mal desempeño económico.
Líneas de  Incentivos de los individuos para crear, diseñar y operar instituciones y
análisis organizaciones estatales y privadas.
 Evaluación del desempeño institucional y de su relación con el desempeño
económico a largo plazo. (Análisis de los beneficios y costos económicos y
sociales).

Se entiende por arreglos institucionales, las organizaciones económicas,

políticas y sociales, y las instituciones. Las instituciones pueden definirse como “un
sistema de reglas y normas respecto a un conjunto de actividades particulares”.4 Las
organizaciones en cambio, son las instancias o arenas en las cuales los individuos se
relacionan y organizan para emprender acciones colectivas de acuerdo con las
reglas contenidas en las instituciones existentes. En la medida en que las
organizaciones, están regidas por instituciones, (mismas) que las organizaciones se
encargan de diseñar, aplicar y vigilar, puede afirmarse, que las organizaciones son
instituciones

Categorías del neoinstitucionalismo económico

Escritas en leyes
y reglamentos.
De cumplimiento y aplicación
Formales obligatorios.
Se requiere de
Por su poder coercitivo
formulación para su
en la ley cumplimiento.
No escritas, registradas
en costumbres.
De cumplimiento moral
Instituciones Informales y privado.
No se requiere de
agentes externos para su
Categorías del cumplimiento.
neoinstitucionalismo Surgen de
económico convenciones sociales.
Sociales De cumplimiento voluntario.
Las sanciones descansan en
Por su la voluntad individual.
origen Surgen por iniciativa estatal.
De cumplimiento
Estatales obligatorio. Sanciones
formalizadas en la ley.
Aplicación y vigilancia
centralizadas en el
poder.
Organismos públicos,
Económicas sociedades mercantiles,
Por su cooperativas, uniones
Organizaciones función de
productores, etc.
Socio- Partidos políticos,
políticas organizaciones ciudadanas,
etc.
En este sentido, los bancos de desarrollo podrían definirse como arreglos
institucionales que bajo la forma de organizaciones económicas, mantienen su
ámbito de acción y operatividad restringidos por una estructura institucional interna,
diseñada en concordancia con el orden institucional general, que el Estado construye
con el propósito de regular la conducta de los agentes y de generar un ambiente
propicio al intercambio y a la asignación de recursos en áreas donde el mercado es
insuficiente. De esta forma, en la medida en la cual los bancos de desarrollo son
considerados arreglos institucionales que modifican las elecciones económicas de
los agentes, mediante el establecimiento de incentivos favorables que promueven su
participación en el mercado, la teoría neoinstitucionalista constituye una veta en el
análisis de su importancia y de su papel en la economía de un país.7

Importancia de los bancos de desarrollo

El sistema financiero ejerce un impacto poderoso sobre el desarrollo

económico al constituir un canal muy importante para movilizar recursos hacia
actividades productivas cuya ausencia significaría grandes pérdidas de bienestar
económico. En efecto, el sistema financiero contribuye a la identificación de
inversiones rentables, la movilización de recursos para financiar esas actividades, la
administración de riesgos, la confianza de los agentes al intercambiar activos, la
facilidad para efectuar contratos y la realización de intercambios. Los sistemas
financieros que llevan a cabo estas tareas eficientemente, pueden mejorar la
productividad de los recursos movilizados y estimular el crecimiento económico. 8

Sin embargo, los intermediarios financieros privados no siempre cumplen

plenamente con las anteriores funciones, al no estar dispuestos a utilizar sus recursos
para financiar proyectos cuyos periodos de maduración son largos, aún cuando
socialmente sean importantes. En este caso, es necesaria la participación de arreglos
institucionales que permitan llevar a cabo este tipo de operaciones, como lo son los
bancos de desarrollo especializados en proyectos de inversión que los intermediarios
privados no pueden atender.

En efecto, la banca de desarrollo constituye un complemento importante a las

funciones de intermediación financiera que realizan los bancos comerciales y otros
intermediarios financieros privados, por lo menos en los siguientes aspectos:

 Ampliación de la cobertura de financiamiento. Al poner recursos monetarios al

alcance de productores y empresas no atendidos por intermediarios financieros
privados, extiende las ventajas del proceso de intermediación financiera para el
sector real de la economía.
 Apoyo en áreas distintas al crédito indispensables en la supervivencia y
consolidación de empresas en el mercado. La banca de desarrollo extiende sus
servicios a la búsqueda de opciones asequibles a las empresas en aspectos como
asesoría técnica, promoción, análisis de mercados, búsqueda de compradores,
asociación con otros productores, etc., cuyo costo resultaría prohibitivo a las
empresas y productores que atiende. Así, la banca de desarrollo como
organización económica, constituye un eslabón que estructura y relaciona
mercados y agentes.

En suma, los bancos de desarrollo pueden constituir un mecanismo

institucional para potenciar las posibilidades de producción de las empresas.

El papel de los bancos de desarrollo

La banca de desarrollo puede intervenir en la corrección de las “fallas” que con

frecuencia se presentan en la movilización de recursos, procurando así resultados
socialmente deseables. En términos generales, su participación puede contribuir al
mejoramiento del desempeño económico en por lo menos, tres ámbitos
caracterizados por la fuerte presencia de fallas de mercado: el mercado financiero, el
mercado de factores y el mercado de productos.
 Intervención de los bancos de desarrollo en la corrección de fallas de mercado
Intervención de la banca de
desarrollo

Corrección de Corrección de Corrección de fallas

fallas en mercados fallas en mercados en mercados de
financieros de factores productos

Problemas de Distorsiones Externalidades Mercados Tecnología Formación de Capacidad Costos

información segmentados capital humano organizativa de
transacci
ón
Fuente: Elaboración propia.

Corrección de fallas en los mercados financieros

Problemas de información

Los problemas de coordinación entre agentes, de expectativas y de consistencia

intertemporal en los proyectos de inversión son un campo de acción para la banca de
desarrollo. Quizá el problema básico en estos aspectos surge de problemas de
información asimétrica e incompleta al realizar las transacciones, originados de las
dificultades de apropiarse de los beneficios de poseer información y de las
frecuentes externalidades asociadas con su adquisición.

Las operaciones financieras son intensivas en información, la cual se presenta mal

distribuida o de forma insuficiente ante los agentes. Por ejemplo, por el lado de la
demanda, los prestatarios pueden disponer de información incompleta respecto a la
gama de servicios financieros que se ofrecen en el mercado (modalidades de
servicio, condiciones de crédito, tasas, plazos, etc.); por el lado de la oferta, los
prestamistas no disponen de información completa acerca de los prestatarios (cuáles
son sus verdaderos activos, en qué van a utilizar el préstamo, cuál es su grado de
solvencia, etc.). Hacer valer los contratos cuando un prestatario no cumple con sus
compromisos también cuesta. Es posible mejorar esta información, pero ello implica
un costo.
Cuando la información es imperfecta, puede surgir selección adversa. Por ejemplo,
si los prestamistas no pueden distinguir entre riesgos crediticios buenos y malos, en
determinado nivel de tasas de interés, quienes representan el mayor riesgo crediticio
son precisamente aquellos que buscan los préstamos. Esto es así porque quienes
están dispuestos a pagar una tasa de interés más alta no necesariamente representan
la mayor tasa de retorno para el prestamista, la tasa de retorno puede de hecho
disminuir si aumenta la tasa de interés al incrementarse la probabilidad de falta de
pago o de moratoria. Una vez otorgado el préstamo, el prestamista queda expuesto a
un peligro moral, es decir, a la probabilidad de que el prestatario observe un
comportamiento excesivamente riesgoso, llegando incluso al incumplimiento de las
condiciones pactadas, lo que se traduce en aumento de cartera vencida. Finalmente,
las posibilidades de otorgar el préstamo se reducen por problemas de aversión al
riesgo, derivando en una situación de crédito racionado.

Los intermediarios financieros se especializan en reducir los riesgos y los costos

relacionados con la información asimétrica. Como se dedican a reunir y analizar
información, logran economías de escala. A fin de reducir al mínimo la selección
adversa, los intermediarios financieros se concentran en evaluar la calidad crediticia
de las unidades familiares o de las empresas y disminuyen el peligro moral
supervisando a los prestatarios y redactando y haciendo efectivos los contratos. 11 Sin
embargo, dado que el objetivo económico que rige a los intermediarios financieros
privados es la maximización de utilidades, la selección de sujetos de crédito puede
resultar sumamente restringida, limitando así, el acceso de recursos a ciertos
sectores.

Más específicamente, la aversión al riesgo por parte de los prestatarios privados que
buscan la maximización de sus tasas de retorno, afecta visiblemente a sectores
prioritarios demandantes de financiamiento. Los prestatarios privados no tienen
incentivos para capturar y procesar la información de clientes cuya escala de
préstamos solicitados es reducida. Los costos de monitoreo y acceso a información
confiable podrían superar los beneficios obtenidos por el crédito que concedan a
unidades de producción pequeñas (por ejemplo micro, pequeñas y medianas
empresas industriales). La información acerca de estos clientes que de primera
instancia obtengan los prestamistas, podría ser insuficiente para llegar a un nivel
aceptable de incertidumbre, provocando que el crédito finalmente no se conceda.
Además, algunos otros sectores (por ejemplo productores agrícolas o aquellos
relacionados con inversiones en infraestructura y vivienda), ven reducidas sus
posibilidades de acceso al financiamiento debido a que las entidades financieras no
pueden acceder con facilidad a información certera sobre el éxito de los proyectos
por la naturaleza del plazo de maduración de los mismos. En efecto, proyectos de
larga maduración, implican mayor incertidumbre por el reducido control sobre
contingencias que pueden surgir a lo largo del tiempo.

Por otra parte, los beneficios sociales pueden diferir de los privados. Los
prestamistas se enfocan únicamente a la tasa de retorno esperada que ellos reciben.
Los proyectos con la tasa de retorno esperada más alta para el prestamista, no
necesariamente son aquellos proyectos con la tasa total más alta desde el punto de
vista social, sin embargo éstos son los que tienen mayor probabilidad de recibir el
crédito bancario.

Así, los efectos principales que genera la falta de información sobre la conducta de
los agentes son: incertidumbre ante el riesgo y en el extremo, mercados incompletos
o segmentados. Ante estos problemas, los gobiernos han creado organismos
financieros que provean créditos con condiciones que los bancos comerciales no
manejan pero que son necesarias para permitir el acceso a recursos financieros a
empresas económicamente viables con proyectos de inversión socialmente
benéficos.

Distorsiones

Existe la idea que mientras sea mayor el número de entidades participantes en el

sistema financiero, el mercado crediticio canalizará un volumen adecuado de
recursos al menor costo para el usuario. En nuestro país se ha procurado ampliar la
cobertura de préstamos a través de reformas institucionales encaminadas al
incremento del número de oferentes en el sistema. No obstante, persisten
importantes distorsiones en el mercado que impiden la oportuna canalización de
recursos a los sectores productivos, entre las que destacan:

 Un alto grado de concentración en el sector. Este problema genera márgenes

financieros elevados, insuficiente promoción del ahorro, ineficiente canalización
de los recursos crediticios y precios oligopólicos por falta de competencia.13
 Persistencia de barreras de entrada. Aún cuando la legislación financiera
permita el establecimiento de nuevos bancos, existen ciertos costos implícitos
que colocan en desventaja a los bancos de nueva creación, por ejemplo, la
inversión en infraestructura de operación, los gastos de promoción para captar
ahorro del público y preferencias arraigadas de la clientela que invierte sus
recursos o hace negocios en bancos ya establecidos.
 Grandes ventajas de las entidades que ofrecen servicios de banca universal sobre
las de entidades bancarias especializadas. Las primeras atienden a un cliente de
manera integral ofreciéndole servicios a precios o tasas bajas, contando con la
posibilidad de recuperarse en el precio de otros servicios que tienen un mercado
menos competido. Esta ventaja no la tienen los bancos especializados que no
cuentan con la fortaleza financiera ni con la variedad de productos y servicios
que permiten capturar la demanda a precios competitivos.

De esta forma, contar con una banca privada y un mayor número de bancos
participantes no necesariamente garantiza un sistema más eficiente y con márgenes
de intermediación menores, pues es poco probable que el incremento del número de
bancos disminuya el poder oligopólico de los bancos más grandes. Por tanto, las
reformas emprendidas en el sistema financiero no justifican que la banca de
desarrollo exista como mecanismo de apoyo cuya desaparición deba contemplarse,
ya que un mayor número de agentes financieros no es elemento suficiente para que
las actividades económicas que atiende sean absorbidas por aquellos.

Externalidades

Las externalidades surgen de la diferencia entre la percepción de costos y beneficios

de la sociedad y la percepción de costos y beneficios del sector privado, implícitos
de una actividad. Entre las externalidades que con frecuencia se presentan en el
sector financiero se encuentran:

 Costos medios de operación decrecientes. Las economías de escala en la

operación bancaria implican que la atención a las empresas pequeñas represente
costos unitarios de operación mayores que los correspondientes a la atención de
empresas grandes, en virtud de los montos de crédito relativamente bajos. Por
ello, en algunos bancos privados no se consideran como sujetos de crédito a
empresas de menor tamaño, aún cuando éstas presenten igual o mayor eficiencia
que las grandes, o bien les cobran tasas de interés mayores acordes al costo de su
atención. Puede ocurrir entonces, que proyectos rentables a tasas de interés de
mercado dejen de realizarse por tener que enfrentar elevados costos de acceso al
financiamiento. Esto impide también emprender proyectos que desde el punto de
vista social pueden ser muy rentables por su importancia en la generación de
empleo, el fomento de mayor competencia en los mercados o por la reducción de
costos para el consumidor.
 Dificultades para recuperar la cartera vencida. El sistema legal que rige la
adjudicación de activos provenientes de cartera vencida puede estar conformado
de manera que el proceso resulte prolongado y costoso para el acreedor. Por ello,
los bancos buscan cubrirse de los elevados costos legales y administrativos que
tienen que solventar antes de poder disponer del colateral por medio de garantías
que generalmente son desproporcionadas respecto al monto del crédito. Así,
durante el proceso de otorgamiento de crédito se discrimina a empresas pequeñas
sin activos suficientes para satisfacer los requisitos de garantía.

Mercados segmentados

El mercado de crédito presenta el problema de segmentación, que afecta de modo

distinto al costo de crédito para los agentes. Este problema resulta de la preferencia
por parte de las entidades financieras privadas por canalizar sus recursos hacia
empresas relativamente más grandes y con alto grado de modernidad, que disponen
de mayor información, garantías y seguridad en la devolución de los préstamos,
quedando como consecuencia sin atención vastos sectores económicos, conformados
por pequeños empresarios, campesinos, agricultores y familias de escasos recursos,
en razón del alto riesgo de sus proyectos y de la ausencia de garantías suficientes.14

Bajo estas circunstancias, las entidades financieras comerciales tienden a concentrar

sus recursos en operaciones de corto plazo, como un mecanismo para procurar el
rápido retorno de sus préstamos y protegerse de alzas inesperadas en los niveles
inflacionarios. Esto deja vacíos en el financiamiento de proyectos cuya maduración
es de mediano y largo plazo. La segmentación del mercado de crédito, además de
restar posibilidades para el aprovechamiento del potencial de ahorro de sectores que
no son atendidos por la banca comercial, deriva en una asignación de la inversión
poco eficiente, al quedar marginados proyectos con alto nivel de rentabilidad, por
falta de garantías adecuadas, o por su lejanía de los centros urbanos de mayor
desarrollo (en los que se concentran las entidades bancarias comerciales), y
disminuye las posibilidades para una mayor generación de empleos e ingresos para
los estratos más pobres.

Las razones anteriores son algunos de los argumentos a favor de un sistema bancario
de desarrollo para cubrir aquellos sectores no atendidos de manera adecuada o
suficiente por otros intermediarios financieros, en particular, por la banca
comercial, que por su dimensión y presencia, determina las condiciones
prevalecientes en el mercado de fondos prestables.
Corrección de fallas en los mercados de factores

El desarrollo de capacidades innovadoras de producto, proceso y organización es

esencial en la determinación de la competitividad de los factores capital y trabajo, no
obstante, constituye un ámbito en el que las instituciones del mercado por sí solas no
cumplen una labor satisfactoria, derivando en una situación de gran heterogeneidad
entre las empresas y sectores productivos asociada a asimetrías en términos de
capacidad de acumulación, estructuras de mercado y relaciones de intercambio. Por
ejemplo, en países como el nuestro, son contadas las empresas de tamaño reducido
que basan su proceso productivo en la innovación tecnológica, solo en las grandes
empresas se realizan actividades para el desarrollo de nuevas tecnologías.15

Una de las tareas de los responsables de apoyo a sectores con desventajas en la

innovación, por lo tanto, consistiría en fomentar una organización industrial que
indujera a la homogeneización de las capacidades productivas de las distintas
empresas y sectores.

El apoyo a empresas a través de medidas que afectan la asignación de recursos para

la generación de capacidades, como el entrenamiento, capacitación y difusión
tecnológicas se hace necesario. La falta de capacitación y la escasa información
sobre procesos y tecnologías que de ser suministrados y aplicados podrían mejorar el
desempeño de sectores como las micro y pequeñas empresas industriales,
exportadoras o agrícolas, en los ámbitos tecnológicos y de organización, puede ser
subsanada por medidas de apoyo complementario que en su carácter de organismos
de fomento brindan los bancos de desarrollo. Los ámbitos en que generalmente
participan contribuyen a transformar inputs innovativos en outputs para las
empresas, a través del desarrollo de funciones de búsqueda, selección y adaptación
de tecnologías que constituyen economías externas para los sectores que atienden.
Estas funciones engloban en términos generales: consultorías para brindar apoyo
especializado, servicios de información tecnológica y servicios de capacitación.
 Corrección de fallas en los mercados de productos

Fallas de coordinación

La banca de desarrollo puede ayudar a corregir fallas de coordinación. Esto es así porque los
agentes económicos en el mercado están sujetos a un problema de racionalidad limitada
originado porque su capacidad para adquirir, transmitir e interpretar la información es
restringida. El Estado, a través de los bancos de desarrollo, puede desempeñar un papel muy
importante en la corrección de estas fallas, al dirigir a los participantes del sector privado a una
acción concertada sin hacer que gasten recursos excesivos en recopilación, procesamiento y
negociación.16 En otras palabras, los bancos de desarrollo pueden ayudar a los sujetos que
poseen de racionalidad limitada, para que establezcan nuevas organizaciones, nuevas rutinas de
producción y nuevos contratos que les permitan relacionarse con una carga de información
menos costosa. No obstante, debe evitarse pensar que éste deba suplir al mercado, por el
contrario, debe solo apuntalar los mecanismos de mercado cuando estos sean débiles.

Disminución de los costos de transacción de las empresas

El comportamiento de los agentes económicos, depende no solo de las

oportunidades de precios y cantidades, de sus gustos y preferencias o de la
maximización de su utilidad, pues antes de aprovechar las alternativas que el
mercado ofrece, necesariamente deben estar enterados de su presencia. La
información es el paso previo de toda decisión económica: “Las elecciones
dependerán, en buena medida, de la información disponible en lo que se refiere al
marco legal, las regulaciones vigentes, los contratos, las características de los
mercados, las tecnologías disponibles y otros aspectos”. 17 Como consecuencia, no
existe un solo fenómeno económico que pueda ser explicado sin considerar la
información de que disponen los agentes, la cual, en realidad se presenta con
múltiples imperfecciones. Quienes participan en el mercado, no poseen toda la
información sobre preferencias de los consumidores, oportunidades tecnológicas,
costos, utilidades y características de los bienes y servicios comprados y vendidos.
La imperfección de la información relevante en el intercambio genera incertidumbre
en los mercados. Esta se manifiesta en dos formas principales: en su distribución
desigual entre las partes de un acuerdo (información asimétrica) y en el extremo,
puede ocurrir que cierta información no sea generada por mecanismos propios del
mercado (información incompleta). Entre las causas de su imperfección se
encuentran:

 Credibilidad. La información tiene un valor en tanto que los individuos están

dispuestos a pagar para conseguirla, sin embargo, su adquisición siempre llevará
implícito un problema de credibilidad. ¿Cómo podemos estar seguros que la
información que estamos adquiriendo es verídica y confiable?
 Consecuencias de su carácter de bien público. El suministro de “... información a
una persona no supone reducir la cantidad que tienen otras. (...) Los agentes
privados no tendrán incentivos para producirla porque entonces cualquier
persona la podría usar sin pago alguno. El problema del gorrón desincentiva la
producción privada (de información)”.19
 Costos de búsqueda. La búsqueda de información y su procesamiento implica
altos costos monetarios, de tiempo y de esfuerzo, que muchas veces resultan
prohibitivos para los agentes, debido a su limitada capacidad para allegarse de
información completa y de llevar a cabo su análisis y procesamiento (problema
de racionalidad limitada).

Los problemas de información son una de las fuentes de una categoría especial de
costos: los costos de transacción.20 Estos son distintos de los de producción,
localización y transportación. Consisten en aquellos en que incurren los agentes para
entablar negociaciones a través del diseño, puesta en marcha y vigilancia de un
contrato sobre precios, calidades y oportunidad; el desarrollo de mercados; la
planeación y proyección de programas; el intercambio; la producción técnica, etc.21
En general, puede decirse que se incurre en costos de transacción cuando se realizan
acciones orientadas a la disminución de la incertidumbre de los agentes durante su
participación en el intercambio.
como un bien no convencional, sujeto al análisis económico tradicional, debido a sus
repercusiones importantes sobre la formación de costos de las empresas.

Cuando como consecuencia de la información incompleta o mal distribuida, los

costos de transacción son mayores a los beneficios que implicaría hacerse de
información pertinente para llevar a cabo una negociación, los agentes tendrán
incentivos para no consumar tal acuerdo y los intercambios no se realizarán,
influyendo negativamente en el desempeño económico.

Cuando la falta de información en el mercado distorsiona los incentivos de los

agentes para involucrarse en negociaciones, arreglos institucionales como los bancos
de desarrollo, pueden jugar un papel importante, generando y difundiendo la
información que hace falta para la toma de decisiones, ayudando a la disminución de
costos de transacción relacionales en que incurren las empresas cuando buscan
mejorar la información de la cual disponen durante el intercambio.

Relaciones de intercambio económico y costos de transacción

Relaciones de intercambio Características Impacto en los costos de

económico transacción
 Se llevan a cabo Sin impacto en los costos
Anónimas instantáneamente en de transacción.
el
mercado.
 Se realizan con previo De gran impacto en los
acuerdo entre las costos de transacción.
partes.
 Requieren inversiones
Relacionales especializadas.
 Involucran costos
de información.
 Sujetas a
conductas
oportunistas.
 Sujetas a la prescripción
de contratos.
 Originan organizaciones
complejas.

La actuación de los bancos de desarrollo, mediante una buena actividad de

generación y difusión informativa a bajo costo podría facilitar el intercambio entre
agentes económicos con poca capacidad de acceso a tal insumo. En efecto, la
información que suministran estos bancos, a través de los servicios de asesoría y
promoción, se procesa de forma tal que puede ayudar a los empresarios a dar una
respuesta satisfactoria a sus necesidades de asesoría, adiestramiento, promoción y
otras que tengan como elemento primordial para llevarse a cabo la información que
de manera imperfecta disponen, y que son áreas indispensables durante el inicio de
su actividad o para lograr su permanencia en el mercado.

Los costos de transacción en que incurrirían las empresas que de manera individual
traten de asumir los costos relacionados con alguno de los rubros anteriores,
necesariamente traen como consecuencia pérdida de bienestar, porque ante un
aumento de los costos de transacción, los individuos tienen incentivos para no
participar en negociaciones, dando como resultado una red de intercambios cada vez
menor. “El bienestar perdido se refleja parcialmente en (la menor cantidad de)
recursos distribuidos en transacciones y en la supresión de cambios que podrían
haber sido mutuamente benéficos”.24

En efecto, existe relación entre los costos de transacción resultado de la

búsqueda de información por las empresas, el beneficio esperado y los costos de
oportunidad derivados de esa búsqueda. Bajos costos de transacción en una
negociación se traducen en un ahorro de recursos que podrán ser usados en la
realización de otras transacciones.

Costos de transacción, beneficios y costos de oportunidad

derivados de la búsqueda de información

Beneficio marginal
esperado de la Curva de costo
búsqueda A marginal esperado

Curva de
beneficio marginal
esperado

Costos derivados del tiempo y

CT CT’
esfuerzo dedicados a la búsqueda
 En la gráfica, el eje de las abscisas representa el gasto en términos de
esfuerzo y tiempo en que incurren los empresarios para obtener la cantidad de
información necesaria para acceder al mercado (marco normativo, trámites
administrativos, estudios de mercado, etc.) o bien para formar parte de una alianza
estratégica, en ausencia de organizaciones estatales. En el eje de las ordenadas está
representado el beneficio marginal esperado de la búsqueda de información. A
medida que se avanza hacia la derecha sobre el eje de las abscisas (de CT a CT’),
aumentan los costos de transacción derivados de esa búsqueda. Al mismo tiempo,
conforme aumenta la cantidad de búsqueda y los costos de transacción, disminuye el
beneficio marginal de la búsqueda y aumentan sus costos marginales (Por ejemplo,
del punto A al punto B). Esto se debe al hecho de que mientras más tiempo y
esfuerzo se dedica a la búsqueda de información pertinente para llevar a cabo una
transacción, la posibilidad de realizar otras cosas (por ejemplo, aumentar la
producción) disminuye. Por lo tanto, aumenta el costo de oportunidad de dedicar una
hora adicional a la búsqueda.

Adicionalmente, pueden observarse cambios en las fronteras de posibilidades de

producción y de bienestar de las empresas que obtienen beneficios de los servicios
que proporcionan los bancos de desarrollo en el suministro de información, las
cuales tienden a ampliarse con la introducción de innovaciones técnicas o
institucionales. Esta idea puede representarse gráficamente en la siguiente figura. En
la primer curva A, la producción no refleja la incorporación de innovaciones. Con la
aplicación de innovaciones tecnológicas la producción potencial aumenta (curva B),
pero este incremento puede ser aún mayor con la introducción de mejoras
institucionales (curva C).

Bancos de desarrollo y posibilidades de producción

Producción Frontera de posibilidades

del bien A con la introducción de
un arreglo institucional

C Frontera de
posibilidades con
cambio técnico
B
A
Frontera de
posibilidades original

Producción
del bien B
Y ¿quién asume el costo?

Hasta aquí se ha reiterado que la información no es libre de costos y que para gran
parte de los agentes económicos su adquisición implica costos de transacción
prohibitivos. En este caso, los bancos de desarrollo son una opción para que
mediante la difusión de información y ayuda en la gestoría de trámites, éstos
disminuyan, la incertidumbre baje, aumenten los incentivos para la producción, la
negociación y el intercambio, y en consecuencia el desempeño económico mejore.
Ahora bien, la otra cara de la moneda es saber quién asume los costos y no resulta
novedoso que son los bancos de desarrollo quienes lo hacen.

Lo anterior podría representarse gráficamente. Los costos de transacción que las

empresas tendrían que pagar por producir y obtener información pertinente para
penetrar y mantenerse en el mercado están representados por el área ABCD de la
siguiente gráfica. La producción de una unidad adicional del bien tiene un costo
marginal (Cmg). En ausencia de arreglos institucionales, los empresarios deben
pagar una magnitud de costos representada por el área AC. Con la introducción de
arreglos institucionales, los empresarios obtendrían una ganancia igual al área AC,
debido a que no asumirían los costos de transacción asociados a la búsqueda de
información y aumentaría la cantidad demandada de Q a Q’ derivada de ofrecer el
producto a un precio más bajo resultado de la disminución de sus costos de
transacción. Al final el Estado ha absorbido los costos de transacción.

Costos de transacción, costos de producción y ganancias para las empresas

Precio

Curva de costo marginal

P*
A
Costos de transacción
C
Cmg
B D
Costos de producción

Curva de demanda

Q Q’ Cantidad
El hecho que los bancos de desarrollo absorban costos de transacción atribuibles a
procesos de búsqueda de opciones asequibles a las empresas para mejorar su
desempeño, significa que se involucran en actividades encaminadas a proveer de un
entorno propicio para la incursión de empresas en el mercado. Algunos ejemplos de
las fuentes de costos de transacción que enfrentan los bancos de desarrollo en esta
labor, son los siguientes:25

 El diseño de estrategias de promoción crediticia y complementaria a la actividad

productiva.
 El entrenamiento y capacitación de la burocracia que aplica los programas.
 El diseño de tecnologías en informática, así como el aprendizaje de su uso
óptimo.
 La recolección, análisis, procesamiento y monitoreo de información relativa a:
 La identificación de intereses y perfiles de los sujetos de apoyo.
 La identificación y selección de mercados en donde es factible el inicio y/o
consolidación de las actividades productivas de los sujetos de apoyo.
 La evaluación y seguimiento de proyectos de inversión.
 La asesoría sobre gestoría de trámites administrativos y marco legal.

No obstante estos costos, la intervención de la banca de desarrollo es importante

para mejorar el desempeño del sector financiero en particular, y potenciar las
oportunidades de intercambio económico en general.

Condicionantes en la intervención de la banca de desarrollo

La participación de la banca de desarrollo como mecanismo corrector de “fallas” en

los mercados no debe ser indiscriminada, esta debe intervenir solo en aquellos casos
en que las empresas aún cuando demuestren la viabilidad de sus proyectos, no
puedan acceder al financiamiento proveído por intermediarios privados, es decir,
esta banca debe otorgar ayuda contingente sin atender necesariamente a las
empresas en decadencia o que están sometidas a pérdidas estructurales.
Adicionalmente, su intervención debe caracterizarse por la temporalidad limitada de
sus programas.

Los bancos de desarrollo deben dejar claro el mensaje a los agentes beneficiados que
los apoyos crediticios y complementarios que otorgan no serán permanentes y que
solo serán concedidos en la medida en la cual el proyecto
demuestre su viabilidad económica y social, a fin de procurar incentivos favorables
a la correcta utilización de los recursos durante la ejecución de los proyectos.

En este sentido, no basta restringir la conducta de los agentes beneficiados, sino que
deben buscarse además mecanismos institucionales que restrinjan la conducta de los
operadores de los bancos a fin de evitar ineficiencias en la asignación de recursos,
provenientes de problemas de agencia-principal, grupos de presión, entre otros. Las
instituciones que regulen a los bancos de desarrollo deben generar incentivos para
reducir la incidencia de acciones tales como préstamos vinculados, desvío de
recursos o excesiva toma de riesgo, que contribuyen a mermar las potencialidades
que la acción de los bancos de desarrollo puede incorporar en una economía.
 BIBLIOGRAFIA

1. F. Maxwell, Dinero, interés y banca en el desarrollo económico, Centro de

Estudios Latinoamericanos, México, 1990, p. 307.

2. F. de P. Rommel Acevedo, “La banca de desarrollo latinoamericana en los años

noventa: nuevos conceptos de fomento y financiamiento”, en Ensayos sobre
banca de fomento y financiación deldesarrollo en América Latina y el Caribe,
Nacional Financiera, México, 1993, p. 14., Ibídem, p. 15.

3. Furubotn y Richter, cit. por A. Roemer, “El nuevo institucionalismo económico:

herramienta de política pública”, en El Mercado de Valores, año LIX, n. 10,
México, octubre de 1999, p. 32.

4. J. Ayala Espino, Instituciones y economía: una introducción al

neoinstitucionalismo económico, UNAM, Facultad de Economía, México, 1998,
pp. 321-322.

5. Adaptación de J. Ayala Espino, Mercado, elección pública e instituciones: una

revisión de las teorías modernas del Estado, Miguel Angel Porrúa, México,
1996, pp. 304 – 305.