Interpretación y análisis de

estados financieros
A N Á LIS IS E IN T E R P R E TA C IÓN F IN A N C IE R A

F R A N C IS C O ME N D OZ A S Á N C H E Z
 Propósito
Abordar el tema sobre las técnicas de evaluación y análisis fundamentales
para la interpretación de los estados financieros, el cual representa una
herramienta de valoración necesaria para los factores internos y externos que
apoyan o limitan el desempeño de la empresa.

Apreciar la importancia que representan los indicadores en la evaluación

financiera para la detección de los síntomas que generan el comportamiento
económico de la empresa.
 Introducción
El análisis implica la separación de las partes de un todo para examinar a
profundidad y obtener de una mejor manera buenos resultados. Con esto nos
referimos a la necesidad de separar los elementos que integran y hacen
funcionar las finanzas de la organización.
Actualmente se considera al análisis financiero una herramienta básica para el
completo conocimiento de los negocios y con ello detectar de manera precisa
el tipo de problema o combinación de los mismos que tenga una empresa en
un momento determinado, por lo tanto se requiere de la utilización de la
técnica llamada, análisis e interpretación de estados financieros.
 Interpretación y análisis de estados
financieros
Estabilidad Rentabilidad Productividad Efectividad y
Solvencia Eficiencia
eficacia
• Mide la • Mide la • Indica la renta • Representa • Es el hacer • Es llegar a los
capacidad de capacidad de o el retorno hacer más con más con objetivos y
la empresa la empresa que los los mismos menos, el lograr
para hacer accionistas insumos tener una resultados,
para hacer deseablemente
frente a sus frente a sus perciben a materiales y planta
compromisos cambio de la financieros productiva que acompañada
obligaciones de la
a corto a mediano y inversión, con los cuales cada vez
largo plazo. riesgo y cuenta la realiza más eficiencia.
plazo.
esfuerzo que empresa. productos o
desarrollan. servicios con
menos
insumos.
Interpretación y análisis de estados
financieros
Guajardo y Andrade (2008), definen que el análisis financiero consiste
en estudiar la información que contienen los estados financieros básicos
por medio de indicadores y metodologías plenamente aceptados por la
comunidad financiera, con el objetivo de tener una base más sólida y
analítica para la toma de decisiones.
Un indicador financiero es la relación de una cifra con otra, dentro o
entre los estados financieros de una empresa, que permite ponderar y
evaluar los resultados de las operaciones de la compañía.
Interpretación y análisis de estados
financieros
Existen diferentes indicadores financieros, también llamados razones
financieras, que permiten satisfacer las necesidades de los usuarios. Cada
uno de estos indicadores tiene ciertos propósitos, algunos ejemplos más
comunes en los cuales se usan los resultados de los indicadores financieros
son:
• Instituciones bancarias, una de las primeras funciones de las mismas es evaluar
los indicadores de liquidez para conocer la capacidad de pago de su cliente a corto
plazo y tener una referencia sobre la capacidad de pago y autorización de límite de
crédito.
• Inversionistas o accionistas mismos de la empresa, un factor
determinante para obtener de manera concreta la rentabilidad de la
empresa en el corto y largo plazo, es a través de los indicadores de
rentabilidad
 Interpretación y análisis de estados
financieros
Es importante tomar en cuenta los factores internos y externos que podrían
generar algún tipo de efecto en el desempeño de la empresa, por lo que se debe
de considerar el abordar dichos factores para una mejor apreciación en la creación
de escenarios y estrategias de desempeño económico.
Los factores internos operativos de la empresa se clasifican en: clientes,
proveedores, competidores, público e intermediarios. Éstos se ven reflejados en la
operación de las cuentas financieras de la empresa, por consecuencia, una forma
de especificarlos es a través de los clientes que representan las ventas
clasificadas en contado o crédito; así mismo, los proveedores repercuten en los
niveles de venta, de acuerdo a sus precios y los niveles de deuda que se tengan
con ellos, es decir, si no se identifica con precisión a los eslabones de la cadena
que facilitan los insumos para lo operación general de la empresa, esto puede
llevar a un incremento de sus pasivos y costos de venta, que a su vez se verán
reflejados totalmente en las utilidades de la organización.
 Interpretación y análisis de estados
financieros
Otro de los factores de gran influencia en los resultados y dirección de las
organizaciones es el externo, debido a que se caracteriza por variables
exógenas o bien variables que no están al alcance de las empresas para
influir sobre ellas (inflación, tasas de interés, Índices de Producción Interna
Bruto (PIB) y Tipo de Cambio), lo cual pone en el entendido que es
fundamental que las organizaciones estén alerta de su comportamiento por
medio del análisis económico financiero y operacional, lo cual permita
redireccionar a tiempo cualquier acción que repercuta en los resultados
prestablecidos en la empresa.
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financieros
Ejercicio:
Los saldos al 31 de diciembre de 2020 de la Pyme “Alpes”, son los
siguientes:

Bancos $36,000, gastos de venta $25,000, inventario $85,000, gastos de

administración $20,000, equipo de oficina $19,000, productos financieros
$6,000, capital social $80,000, otros gastos $5,000, acreedores diversos
$30,000, ventas $164,000 y costo de ventas $90,000.

Elaborar el estado de resultados y balance general.

 Interpretación y análisis de estados
financieros
Alpes
Alpes
Estado de resultados, del 1 de
Balance General o Estado de Situación Financiera al 31 de diciembre del 2020
enero al 31 de diciembre de 2020
ACTIVO PASIVO
Circulante A corto plazo
Ventas netas $164,000
Menos: costo de ventas 90,000 Efectivo $36,000 Acreedores diversos $30,000
Inventario 85,000 Impuestos por pagar 9,000
Utilidad bruta 74,000
Total activo circulante 121,000 Total pasivo a corto plazo 39,000
Gastos de venta 25,000 TOTAL PASIVO 39,000
Gastos de administración 20,000 No circulante
Utilidad de operación 29,000 Mob. y eq. de oficina 19,000 CAPITAL CONTABLE
Menos: gastos financieros 0 Total activo no circulante 19,000 Capital Social 80,000
Más: productos financieros 6,000 Utilidad neta 21,000
Menos: otros gastos 5,000 TOTAL CAPITAL
CONTABLE 101,000
Más: otros productos 0
Utilidad antes de
TOTAL ACTIVO $140,000 PASIVO MÁS CAPITAL CONTABLE $140,000
impuestos 30,000
ISR (30%) 9,000
Utilidad neta $21,000
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financieros
Las razones promedio de mercado de la industria de liquidez, rentabilidad y
endeudamiento son:

• Razón circulante (activos circulantes / pasivos circulantes) 2 veces.

• Razón rápida o ácida (activos circulantes – inventarios / pasivos
circulantes) 1.5 veces.
• Rendimiento sobre inversión (Utilidad neta / capital contable) 9%.
• Grado de endeudamiento (Pasivos / activos) 60%.
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financieros
Alpes:
• Razón circulante (121,000 / 39,000) = 3.10 veces.
• Razón rápida o ácida (121,000-85,000 / 39,000) = 0.92 veces.
• Rendimiento sobre inversión (21,000 / 101,000) = 20.79 %.
• Grado de endeudamiento (39,000 / 140,000) = 27.85%.
Razón Alpes Mercado Diagnóstico
Circulante 3.10 2 Fortaleza porque es mayor que el mercado
Ácida 0.92 1.5 Debilidad porque es menor que el mercado
ROE 20.79% 9% Fortaleza porque es mayor que el mercado
Endeudamiento 27.85% 60% Fortaleza porque es menor que el mercado
 Bibliografía
• Besley, S., & Brigham, E. (2008). Fundamentos de Administración Financiera. México.
Cengage Learning.
• Gitman, L. (2007). Principios de Administración Financiera. México. Pearson.
• Gómez, E. (2000). Análisis e Interpretación de Estados Finacieros. México. Ecafsa.
• Guajardo, G., & Andrade, N. (2008). Contabilidad Financiera. México. Mc Graw Hill.
• Israel, G. (2010). Clasificación de los Métodos de Análisis Financiero. Recuperado de
http://www.gerencie.com/clasificacion-de-los- metodos-de-analisis-financiero.html
• Paz, E. (2001). Introducción a la Contaduría. México. Ecafsa Thomson Learning.
• Perdomo, A. (2002). Elementos básicos de adminsiración Financiera. México. Thomson.
• Ramírez, N. (2008). Contabilidad Administrativa. México. Mc Graw Hill.