CAPITULO 5-Guajardo-Contabilidad Financiera

Estados
financieros y cierre
Objetivos de aprendizaje
- CAPITULO 5
Al terminar este capítulo deberás ser capaz
de:
Aprender a preparar los estados
financieros básicos a partir de Tomar conciencia de la importan-
una balanza de comprobación cia del proceso de cierre contable
ajustada. en las empresas.
Conocer los formatos, encabeza- Identificar y conocer cuáles son

dos y estructura de cada estado las cuentas transitorias y las
financiero. permanentes.
Integrar los conocimientos Reconocer el registro contable

relacionados con la necesario para el cierre
preparación de los estados contable de las cuentas de
financieros. ingresos, gastos y dividendos.
Formar un juicio crítico acerca Integrar los conocimientos y

de la importancia del análisis pro- cedimientos relativos al
financiero. cierre contable.
Aplicar los principales Aplicar los conocimientos teóricos

indicadores financieros e de este capítulo a un caso
interpretar los resultados. demostrativo.
Impresa por: (marco.fernandezo@my.unitec.edu.mx); Universidad Tecnológica de México (UNITEC); 29/05/2020 10:07 p. m..
Editorial: McGraw-Hill - Mexico. El editor y los términos del servicio de Texidium prohíben la duplicación.
164 CAPÍTULO 5 Estados financieros y cierre
Introducción
Los estados financieros son informes a través de los cuales los usuarios de la
Estados financieros Informes a informa- ción financiera perciben la realidad de las empresas y, en general, de
través de los cuales los cualquier organi- zación económica. Dichos informes constituyen el producto final del
usuarios de la información llamado ciclo contable. Los estados financieros básicos informan sobre el
financiera perciben la realidad desempeño financiero del negocio, su rentabilidad y liquidez. En este capítulo
de las empresas y, en explicaremos cómo se prepara cada estado financiero y qué utilidad tiene en el proceso
general, de cualquier de toma de decisiones. De igual forma estudiaremos algunos indicadores financieros
organización económica. y todo lo relacionado con el procedimiento de cierre, con el cual se da por terminado
el ciclo contable.
Estados financieros
Las diferentes actividades que se realizan en los procesos contables de registro de transacciones y ajustes
se efectúan con el objetivo final de elaborar los estados financieros. Una vez que se ha formulado la
balanza de comprobación ajustada se procede a elaborar los estados financieros básicos que se
interrela- cionan entre sí. En la figura 5.1 se muestra la relación que guardan los principales rubros de los
distintos estados financieros.
Como se puede observar en dicha figura, primero se elabora el estado de resultado integral
mediante el cual se cuantifica la utilidad o pérdida de un negocio. Dicha cifra, una vez calculada,
forma parte del estado de cambios en el capital contable, ya que es uno de los motivos principales por
los que se puede modificar esta partida. Asimismo, el saldo final que se obtiene en ese informe
financiero corres-
Estado de cambios en el capital contable

Saldo inicial 100 000
(+) Aportaciones de socios 200 000
Estado de resultado integral
(+) Utilidad del ejercicio 52 600
Ingresos 110 100
(–) Dividendos (35 000)
(–) Gastos (57 500)
(–) Reembolsos a socios 50 000
Utilidad neta 52 600
Saldo final 267 600
Estado de situación financiera

Estado de flujos de efectivo Activo
(+/–) Efectivo generado/utilizado- Efectivo 29 600
operación 15 750
121 500
(+/–) Efectivo generado/utilizado- Inversiones temporales
financiamiento (9 320) 315 200
Inmuebles, planta y equipo neto
(+/–) Efectivo generado/utilizado- 466 300
Total activo
inversión 3 050 Pasivo
Aumento o disminución en efectivo 9 480 48 700
Cuentas por pagar
(+/–) Efectos por cambios en el valor del 50 000
Préstamo bancario
efectivo 0
Total pasivo 198 700
(+) Saldo efectivo al inicio 20 120
Capital
(=) Saldo efectivo al final del periodo 29 600
Capital contable 267 600
Total capital contable 267 600
Total pasivo y capital 466 300
Figura 5.1 Estados financieros.

Estados financieros 165
ponde al saldo de capital contable dentro del estado de situación financiera. En paralelo se elabora el
estado de flujos de efectivo para explicar los motivos por los cuales cambió la cifra del efectivo de un año
respecto del anterior. El saldo de efectivo que aparece en dicho informe corresponde al saldo de la
partida de efectivo dentro del estado de situación financiera. Antes de proceder a elaborar los estados
financieros haremos una descripción de lo que cada informe financiero revela.

Los negocios, como parte de su operación, efectúan una gama muy amplia de transaccio-
nes, entre las cuales se encuentran las relacionadas con la generación de ingresos y la Utilidad o pérdida Diferencia en-
tre los ingresos y los gastos.
erogación de gastos; por tanto, es necesario que exista un estado financiero en el que
se determine el monto de ingresos y gastos, así como la diferencia entre estos rubros, a Estado de resultado integral Do-
la cual se le llama utilidad o pérdida, para que los usuarios de la información cumento contable que resume
financiera es- tén en posibilidad de evaluar la calidad de las decisiones operativas que los resultados financieros de las
operaciones de la compañía re-
incidieron en la rentabilidad del negocio. En general, el estado de resultado integral,
ferentes a las cuentas de ingre-
como su nombre lo dice, resume los resultados de las operaciones de la compañía sos y gastos de un determinado
referentes a las cuentas de ingresos y gastos, es decir, mide el éxito de las operaciones periodo.
de una compañía en un determinado periodo. Del estado de resultado integral se
obtienen los resultados de las operaciones para determinar si se ganó o se perdió en
el desarrollo de estas. Los empresarios
y los inversionistas utilizan la información que proporciona este estado para determinar la
rentabilidad, el valor de la inversión y la credibilidad de un negocio. La información que contiene el
estado de resultado integral (ingresos, gastos, utilidad y pérdida), ayuda a los usuarios a evaluar el
desempeño de la organización en periodos anteriores y les permiten tener una idea sobre la
probabilidad de obtener flujos de efectivo en el futuro. La cifra final del estado de resultado integral
debe reflejarse en la sección de capital contable, dentro del estado de situación financiera, tema que
se explica más adelante.
Para saber más

Escoge alguna empresa pública que cotiza en un mercado de valores que sea de especial interés
para ti y analiza detenidamente los estados financieros que presenta, tratando de identificar las in-
terrelaciones existentes. De esta forma te convencerás de la relevancia y aplicación práctica de los
conocimientos recién adquiridos.
En el estado de resultado integral existe una sección para los ingresos, otra para los gastos y una
última para el resultado final o saldo, ya sea de utilidad o pérdida.
Elementos del estado de resultado integral

Recientemente, las normas de información financiera aplicables a la presentación del estado de
resultado integral se han modificado en forma importante. A continuación se presentan las
directrices más relevantes que deben observarse para elaborarlo:
El encabezado incluye:
a) Nombre de la empresa.
b) Nombre del estado financiero.
c) Periodo.
Ventas netas. En la sección de ingresos, el rubro principal son las ventas o los ingresos
percibidos por la prestación de algún servicio, ya que surgen de operaciones ordinarias del negocio.
Se integra principalmente por los ingresos que genera una entidad por la venta de su inventario, la
prestación de servicios, o cualquier concepto que se derive de sus actividades operativas. Los
descuentos y bonifica- ciones comerciales otorgados a los clientes, así como las devoluciones
efectuadas, deben restarse de las ventas, para así obtener el importe de las ventas netas.
Costos y gastos (de acuerdo con la clasificación empleada). En esta sección se deben incluir los cos-
tos y gastos relativos a las actividades operativas de la entidad que se identifican con las ventas o ingresos
netos. Como se indica en los postulados básicos, los costos y gastos deben asociarse
Gastos de venta Corresponden con los ingresos o ventas relativas.
a erogaciones directamente rela- En la sección de gastos se hacen diversas clasificaciones de ellos, como los gastos de
cionadas con el esfuerzo de
vender los bienes o brindar los
operación, ya sean de venta o de administración. Los gastos de venta corresponden a
servicios objeto del negocio. erogaciones directamente relacionadas con el esfuerzo de vender los bienes o brindar
los servicios objeto del negocio. Los gastos de administración son los necesarios para
Gastos de administración Son llevar el control de la operación del negocio.
los necesarios para llevar el
Existen algunos gastos que, aun cuando no son frecuentes, son inherentes a las
control de la operación del
negocio. actividades operativas de la entidad, por lo que deben presentarse en este apartado.
Ejem- plos: costos de una huelga, costos por la reparaciones de daños originados por
un fenó-
meno natural. Igualmente, ciertos gastos pueden presentarse netos de un ingreso que represente la
recuperación directa del propio gasto. Por ejemplo, ganancia en venta de un activo fijo.
Resultado integral de financiamiento (RIF). Está integrado por ingresos y gastos relacionados
con operaciones de financiamiento, siempre que representen operaciones accesorias para la entidad.
Incluye partidas tales como:
• Gastos por intereses.
• Ingresos por intereses.
• Fluctuaciones cambiarias.
• Cambios en el valor razonable de activos y pasivos financieros.
• Ganancia o pérdidas a la fecha de la reclasificación o baja, por la valuación a valor razonable de
un activo financiero que estaba clasificado como valuado a costo amortizado.
• Resultado por posición monetaria.
El RIF debe desglosarse en cada componente, ya sea en el cuerpo del estado o en notas a los
estados financieros.
Participación en la utilidad o pérdida de otras entidades. En este rubro se presenta la
participación en los resultados de los negocios conjuntos y los asociados, siempre y cuando ésta forme
parte de actividades accesorias.
También, en el caso de estados financieros no consolidados, se presenta la participación en los
resultados de subsidiarias. Es importante advertir que si una entidad tiene como actividad primaria
inver- tir en otras entidades, la participación en la utilidad en éstas debe considerarse como una
actividad de operación y presentarse en la primera parte del estado.
Utilidad o pérdida antes de impuestos a la utilidad. Esta cifra representa el importe que resulta de
enfrentar los ingresos, costos y gastos incluidos en el estado de resultado integral, sin considerar los
impuestos a la utilidad, las operaciones discontinuadas y los otros resultados integrales.
Impuestos a la utilidad. En esta parte se reporta el importe de los impuestos a la utilidad
determinados, sin incluir el impuesto atribuible a operaciones discontinuadas y a otros resultados
integrales.
Utilidad o pérdida de operaciones continuas. Esta cifra es la suma algebraica de la utilidad antes
de impuestos y los impuestos a la utilidad. En caso de no existir operaciones discontinuadas este nivel
debe considerarse como la utilidad o pérdida neta.
Operaciones discontinuadas. En este apartado se deben incluir los resultados netos de impuestos
y de PTU (participación a los trabajadores de las utilidades) relativas a:
a) La operación del negocio en proceso de discontinuación, pero que aún opera.
b) La valuación a su valor razonable, menos costos por vender los activos netos del segmento en
proceso de discontinuación.
c) La venta de los activos netos de las operaciones discontinuadas.
En este punto es necesario señalar que una operación discontinuada es el proceso de interrupción
definitiva de una actividad de negocios significativa de la entidad, la cual comprende operaciones y
flujos de efectivo claramente identificables.
Utilidad o pérdida neta. Esta cifra es la suma algebraica de la utilidad de operaciones continuas
más el rubro de operaciones discontinuadas.
Otros resultados integrales. En este rubro se presentan los movimientos del periodo relativos a
cada uno de los otros resultados integrales clasificados por naturaleza, su impuesto a la utilidad y su
PTU rela- tivo. Estos resultados se pueden presentar ya sea antes de impuestos, pero en un renglón
por separado se debe mostrar el impuesto a la utilidad relativa, o netos de los efectos fiscales y en una
nota el desglose.
Participación en los resultados integrales de otras entidades. En este rubro se reporta la participación
en los otros resultados integrales del periodo de otras entidades, el cual debe incluir el impuesto a la
utilidad y la PTU relativa.
Resultado integral. Este nivel es la suma algebraica de la utilidad neta, los otros resultados integrales
y la participación en los otros resultados integrales de otras entidades.
Otros resultados integrales (ORI) = ingresos, costos y gastos que si bien ya están devengados, están
pendientes de realización, pero además:
a) Su realización se prevé a mediano o largo plazos.
b) Es probable que su importe varíe debido a cambios en el valor razonable de los activos o pasivos que
le dieron origen, motivo por el cual podrían incluso no realizarse parcial o totalmente.
Debido al riesgo que tienen de no realizarse, se considera cuestionable la distribución de los ORI por
parte de los propietarios. Por tanto, los ORI deben presentarse:
a) En el estado de resultado integral, inmediatamente después de la utilidad neta, es decir, en forma
separada
b) En el estado de situación financiera dentro del capital contable en forma separada de las
utilidades netas acumuladas.
Los ORI deben reciclarse al momento de realizarse, es decir, reconocerlos en la utilidad o
pérdida neta en el periodo en que se realicen. Por ejemplo, podemos mencionar los efectos de
conversión.
Clasificación de costos y gastos

Las partidas de costos y gastos del estado de resultado integral se pueden presentar por función,
naturaleza o una combinación de ambos enfoques.
a) Con base en su función.
b) Con base en su naturaleza.
Tomando como base las prácticas del sector o industria a la que pertenece la entidad se debe utilizar
alguno de los dos criterios o una combinación de ambos, pero la aplicación de cualquiera de ellos
debe ser consistente.
Clasificación por función

La clasificación con base en la función muestra, en rubros genéricos, los tipos de costos y gastos de
acuerdo a su contribución a los diferentes niveles de utilidad o pérdida dentro del estado de resultado
integral. Esta clasificación tiene como característica fundamental que separa el costo de ventas de los
demás costos y gastos. Por lo regular, los sectores comercial e industrial utilizan esta clasificación.
• Costos de ventas. Se reporta el costo de adquisición de los productos vendidos o de los servicios
prestados. Es optativo presentar o no la utilidad bruta.
• Gastos generales. Se presentan los gastos relativos a las operaciones de la entidad, pero se excluye
el costo de ventas. Los rubros que comúnmente se presentan son
– Gastos de venta y de distribución. Se derivan de los esfuerzos para comercializar bienes o
servicios.
– Gastos de administración. Son los que incurre la entidad para controlar sus operaciones.
– Gastos de investigación. Se originan por la búsqueda de nuevas alternativas de productos y servi-
cios.
Clasificación con base en su naturaleza

La clasificación con base en la naturaleza desglosa los rubros de costos y gastos de acuerdo con la
esencia específica del tipo de costo o gasto de la entidad, es decir, no los agrupa en rubros
genéricos. Esta clasificación normalmente es utilizada por las empresas de servicios.
Bajo este criterio de clasificación los rubros se desglosan según la esencia específica del
gasto. Ejemplos de este desglose son:
• Consumo de inventarios.
• Sueldos y prestaciones a empleados.
• Depreciación y amortización.
• Comisiones.
• Publicidad.
• Mantenimientos.
• Gastos por renta.
En ciertas empresas de servicios, como por ejemplo las hoteleras, también se permite la clasifica-
ción combinada por función y naturaleza.
Opciones para presentar el resultado integral

Para presentar el resultado integral existen dos opciones:
En un solo estado. Debe contener los rubros que comprenden desde las ventas hasta el resultado
integral.
En dos estados.
• Primer estado. Debe incluir desde las ventas hasta la utilidad neta. A este estado se le debe
denomi- nar estado de resultado integral.
• Segundo estado. Debe partir de la utilidad neta con la que concluyó el estado de resultado integral
y presentar en seguida los otros resultados integrales, la participación en otros resultados
integrales de otras entidades, y el resultado integral. Debe denominarse estado de otros resultados
integrales.
El estado de resultado integral debe emitirse al menos una vez al año y presentarse en forma
com- parativa por lo menos con el del periodo anterior.
Además, al calce del estado de resultado integral o en su caso, del estado de resultado integral, se
debe reportar la utilidad por acción, la cual se calcula mediante la división de la cifra de utilidad
correspondiente entre el número de acciones en circulación.
Compañía X, S.A.
del año terminado el 31 de diciembre de 2019
Ventas o ingresos netos 25 750 000
(–) Costo de ventas (15 690 000)
(=) Utilidad o pérdida bruta 10 060
(–) Gastos generales:
Gastos de venta (257 000)
Gastos de administración (859 000)
(=) Utilidad de operación 8 944 000
(+/–) Resultado integral de financiamiento (1 500 000)
(+/–) Participación en asociadas 2 600 000
(=) Utilidad antes de impuestos a la utilidad 10 044 000
(–) Impuestos a la utilidad 4 017 600
(=) Utilidad o pérdida de operaciones continuas 6 026 400
(+/–) Operaciones discontinuadas 0
(=) Utilidad o pérdida neta 6 026 400
Figura 5.2 Información que contiene un estado de resultado integral.

En resumen, el estado de resultado integral se elabora con el fin de evaluar la rentabilidad del
negocio. La figura 5.2 muestra el formato correspondiente a este informe financiero.

El objetivo principal del estado de cambios en el capital contable es mostrar los
cambios en la inversión de los accionistas de la empresa, es decir, lo que se denomina Estado de cambios en el capital
capital contable. Para elaborar este informe es indispensable asentar los contable Este informe muestra
movimientos que se realizan para aumentar, disminuir o actualizar las partidas de los cambios en la inversión de
los accionistas de la empresa,
capital aportado por los accionistas. Igualmente, las utilidades que haya generado el
es decir, en el capital contable.
negocio durante el periodo y los dividendos que los accionistas hayan decidido
pagarse deben incluirse en este informe.
La información que contiene el estado de cambios en el capital contable es útil para
el usuario de la información financiera ya que le permite comprender los movimientos que afectaron
el capital contable de la entidad en el periodo. Con dicha información los usuarios podrán evaluar,
entre otros aspectos, los índices de rentabilidad de la organización, tanto de un periodo contable
específico como en forma acumulada a la fecha de los estados financieros.
Desde un punto de vista legal, el capital contable representa el derecho que tienen los propieta-
rios de una entidad sobre los activos netos, el cual ejercen mediante el reembolso de su aportación o a
través de un decreto de dividendos. Por tanto, el estado de cambios en el capital contable, además de que
permite a terceros tomar decisiones en relación con una entidad, también sirve para que sus
propietarios tomen decisiones en relación con su inversión en ella.
El estado de cambios en el capital contable debe mostrar una conciliación entre los saldos
iniciales y finales del periodo de cada uno de los rubros que forman parte del capital contable.
En términos generales, los principales rubros que integran el capital contable son:
a) El capital contribuido, que se conforma por las aportaciones de los dueños de la entidad: capital
social, aportaciones para futuros aumentos de capital, prima pagada en colocación de acciones.
b) El capital ganado, constituido por las utilidades y pérdidas generadas por la operación de la entidad:
resultados integrales acumulados y reservas.
La figura 5.3 muestra el formato que debe tener dicho informe financiero.
Compañía X, S.A.
del año terminado el 31 de diciembre de 2019
Saldo inicial 35 850 000
(+) Aportaciones de los socios 50 000
(+) Utilidades 6 026 400
(–) Reembolso a socios 0
(–) Dividendos 602 640
(=) Saldo final 41 323 760
Figura 5.3 Información que contiene el estado de cambios en el capital contable.
Elementos del estado de cambios en el capital contable

El encabezado incluye:
b) Nombre del estado financiero.
c) Periodo.
Saldos iniciales del capital contable. En este renglón se muestran los valores de cada uno de los
rubros del capital contable con los que la entidad inició el periodo.
Movimientos de los propietarios. En estos renglones deben mostrarse los movimientos que
llevan a cabo los propietarios de una entidad en relación con su inversión en ella. Los movimientos
de propietarios más comunes son:
• Aportaciones de capital. Son recursos entregados a una entidad por sus propietarios, los cuales
representan aumentos de su inversión y por tanto significan aumentos del capital contable.
• Reembolsos de capital. Son recursos que la entidad entrega a los propietarios debido a la devolución
de sus aportaciones, los cuales representan disminuciones de su inversión y por tanto significan
disminuciones del capital contable.
• Dividendos decretados. Son distribuciones de las utilidades entre los propietarios de la entidad y por
tanto también significan reducciones del capital contable.
Resultado integral. Se presenta el resultado integral desglosado en los siguientes componentes:
• Utilidad o pérdida neta.
• Otros resultados integrales (ORI).
• Saldos finales del capital contable. Se determinan por la suma algebraica de los saldos iniciales más
los movimientos de los propietarios y el resultado integral.
En resumen, los elementos básicos del estado de cambios en el capital contable son:
movimientos de los propietarios, movimientos de reservas y resultado integral.

El estado de situación financiera, al que también se le conoce como balance general, es un
Estado de situación financiera o informe en el cual se presenta información útil para la toma de decisiones sobre inversión
balance general Informe en el y financiamiento. En él se muestran los montos de activo, pasivo y capital contable en
cual se presenta información útil
una fecha específica, es decir, se presentan los recursos con que cuenta la empresa, lo que
para la toma de decisiones
sobre inversión (activos) y
debe a sus acreedores y el capital aportado por los dueños. En dicho estado financiero
financiamiento (pasivo y existen secciones para activo, pasivo y capital.
capital). El estado de situación financiera contiene información relativa a los recursos y
obligaciones financieras de una entidad a una fecha determinada.
Todos los rubros de activo, pasivo y capital contable se deben presentar en el estado de situación
financiera sin compensarlos entre sí.
Las cuentas de activo se ordenan de acuerdo con su liquidez, es decir, su facilidad para
convertirse en efectivo. Desde este punto de vista, se puede decir que existen dos categorías: activo
circulante y activo no circulante o fijo. En la sección de activo circulante se ubican las cuentas de
efectivo en caja y bancos, inversiones temporales, cuentas por cobrar e inventarios, entre otras. En el
activo no circulante o fijo se incluyen las cuentas de terrenos, edificios, depreciaciones y equipo de
transporte, así como mobiliario y equipo. Además, se deben incluir los activos intangibles, como marcas
registradas, franqui- cias, derechos de autor y otras.
El pasivo se clasifica en pasivo a corto plazo y pasivo a largo plazo. En el primero se incluyen
todas aquellas deudas que tenga un negocio cuyo vencimiento sea en un plazo inferior a un año, por
ejemplo, las cuentas por pagar a proveedores, intereses por pagar, impuestos por pagar, entre otras; la
sección de pasivo a largo plazo abarca deudas con vencimiento superior a un año, por ejemplo,
préstamos bancarios y obligaciones por pagar.
En la sección del capital contable se presentan las cuentas del capital social común y preferente,
así como las utilidades acumuladas, entre otras.
Elementos del estado de situación financiera

El estado de situación financiera muestra la posición financiera de una entidad en un momento
determinado. Por tanto, se presentan en él:
• Activos. Es lo que posee la entidad. Las normas de información financiera definen un activo
como un recurso controlado por una entidad, identificado, cuantificado en términos monetarios,
del que se esperan fundamentalmente beneficios económicos futuros, derivado de las
operaciones ocurridas en el pasado, que la han afectado económicamente.
• Pasivos. Son las deudas de la entidad, es decir, lo que ésta debe. Las normas de información finan-
ciera definen un pasivo como una obligación presente de la entidad, virtualmente ineludible, identi-
ficada, cuantificada en términos monetarios y que presenta una disminución futura de recursos
económicos, derivada de operaciones ocurridas en el pasado, que han afectado económicamente
a la organización.
• Capital contable. Es el valor residual de los activos de la entidad, una vez deducidos todos sus pasi-
vos. Se considera el patrimonio de los dueños.
Formas de presentación del estado de situación financiera

El estado de situación financiera se puede presentar en cualquiera de las dos siguientes maneras:
a) En forma de cuenta. En ella se muestran, horizontalmente, del lado izquierdo el activo y del lado
derecho el pasivo y el capital contable, o se muestra en este orden en forma vertical. En este
forma- to el total del activo es igual a la suma del pasivo más el capital contable.
b) En forma de reporte. Se presenta verticalmente: en primer lugar el activo, en segundo lugar se inclu-
ye el pasivo y en tercer lugar el capital contable. En este formato el capital contable es igual a la
diferencia entre el activo y el pasivo.
El formato de presentación en forma de cuenta es el siguiente:
Compañía X, S.A.
al 31 de diciembre de 2019
Activos Pasivo y capital contable
Activo a corto plazo Pasivo a corto plazo
Efectivo y equivalentes de efectivo 35 280 Préstamos bancarios 85 200
Cuentas por cobrar a clientes 1 256 000 Porción a corto plazo de deuda 6 900
financiera
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 785 450 Cuentas por pagar a proveedores 36 580
Inventarios 5 360 000 Impuestos a la utilidad por pagar 2 000 000
Pagos anticipados 18 500 Total de pasivo a corto plazo 2 128 680
Otros activos a corto plazo 9 600 Pasivo a largo plazo
Total de activo a corto plazo 7 464 830 Deuda financiera 5 600 000
Activo a largo plazo Provisiones a largo plazo 850 000
Propiedades, planta y equipo, neto 33 337 610 Total de pasivo a largo plazo 6 450 000
Crédito mercantil 1 600 000 Total de pasivo 8 578 680
Otros activos intangibles 7 500 000 Capital contable
Total de activo a largo plazo 42 437 610 Capital social
Utilidades acumuladas 15 685 700
Participación controladora 17 946 642
Participación no controladora 7 691 418
Total de capital contable 41 323 760
Total de activo 49 902 440 Total de pasivo y capital contable 49 902 440
Figura 5.4 Información que contiene el estado de situación financiera en forma de cuenta.
El formato de presentación en forma de reporte es el siguiente:
Compañía X, S.A.
al 31 de diciembre de 2019
Activos
Activo a corto plazo
Efectivo y equivalentes de efectivo 35 280
Cuentas por cobrar a clientes 1 256 000
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 785 450
Inventarios 5 360 000
Pagos anticipados 18 500
Otros activos a corto plazo 9 600
Total de activo a corto plazo 7 464 830
Activo a largo plazo
Propiedades, planta y equipo, neto 33 337 610
Crédito mercantil 1 600 000
Otros activos intangibles 7 500 000
Total de activo a largo plazo 42 437 610
Total de activo 49 902 440
Pasivo y capital contable
Pasivo a corto plazo
Préstamos bancarios 85 200
Porción a corto plazo de deuda financiera 6 900
Cuentas por pagar a proveedores 36 580
Impuestos a la utilidad por pagar 2 000 000
Provisiones 0
Total de pasivo a corto plazo 2 128 680
Pasivo a largo plazo
Deuda financiera 5 600 000
Porción de pasivo convertible en capital 0
Impuesto a la utilidad diferido por pagar 0
Beneficio a empleados 0
Provisiones a largo plazo 850 000
Total de pasivo a largo plazo 6 450 000
Total de pasivo 8 578 680
Capital contable
Capital social
Utilidades acumuladas 15 685 700
Otros resultados integrales 0
Participación controladora 17 946 642
Participación no controladora 7 691 418
Total de capital contable 41 323 760
Total de pasivo y capital contable 49 902 440
Figura 5.5 Estado de situación financiera en forma reporte.

Niveles que debe de incluir el estado de situación financiera:

• Total de activos circulantes (a corto plazo)
• Total de activos no circulantes (a largo plazo)
• Total de activos
• Total de pasivos a corto plazo (circulantes)
• Total de pasivos a largo plazo (no circulantes)
• Total de pasivos
• Compromisos y contingencias
• Total de capital contable
• Total de pasivo y capital contable
El estado de situación financiera, al igual que el resto de los estados financieros, está
estructurado en renglones, los cuales se identifican como rubros o categorías y niveles (totales o
subtotales).
A su vez, los rubros se integran por clases, partidas y componentes.
• Clases. Definen los distintos tipos de activos, pasivos o elementos de capital contable que
integran cada uno de sus rubros cuya clasificación depende del tipo o giro de la entidad. Por
ejemplo, el rubro de “propiedades, planta y equipo” está conformado por las siguientes clases:
edificios, terrenos, equipo de transporte, maquinaria, etc. A su vez, estas clases se dividen en
– partidas, que son las unidades individuales de cada clase de activos, pasivos o elementos del ca-
pital contable. Por ejemplo, una maquinaria individual dentro de la clase de “maquinaria” que se
encuentra dentro del rubor de “propiedades, planta y equipo”. Además, en algunos casos estas
partidas pueden estar divididas en componentes.
Clasificación de los activos y pasivos

Los activos y los pasivos se pueden presentar de la siguiente forma:
a) Clasificándolos en corto (circulante) y largo plazos (no circulante).
b) Los activos y pasivos también se pueden exponer en orden ascendente o decreciente de acuerdo
con su disponibilidad y exigibilidad (grado de liquidez) sin clasificarlos en corto y largo plazos.
Activos circulantes. Un activo se clasifica como circulante cuando:
a) Se realizará, consumirá o venderá en su ciclo normal de operación.
b) Se realizará dentro de los doce meses posteriores al cierre del periodo.
c) Se mantiene principalmente con fines de negociación.
d) Es efectivo o equivalente de efectivo, excepto que este se encuentre restringido.
Activos no circulantes. Todos los demás activos deben clasificarse como no circulantes,
categoría que engloba a los activos tangibles, intangibles y financieros que por su naturaleza son
recuperables a largo plazo.
Por ciclo normal de operaciones se entiende el periodo comprendido entre la adquisición de los
activos que entran en el proceso productivo, y su realización en efectivo o equivalentes de efectivo.
Cuando no sea claro identificar un periodo, éste deberá ser de 12 meses.
Pasivos de corto plazo. Un pasivo se debe clasificar como de corto plazo cuando:
a) Se espera liquidar en el ciclo normal de operación de la entidad.
b) Se mantiene principalmente con el propósito de negociar.
c) Debe liquidarse dentro de los doce meses posteriores a la fecha del balance.
d) La entidad no tiene un derecho incondicional para posponer la liquidación del pasivo durante, al
menos, los doce meses posteriores a la fecha de cierre.
Pasivos de largo plazo. Todos los demás pasivos deben clasificarse como de largo plazo, pero es
importante tener en cuenta que en el caso de los pasivos de largo plazo también dependerá de los
térmi- nos de los contratos previamente establecidos y de los momentos en que estos se firmen. Así,
por ejemplo, la renegociación de una deuda o el consentimiento de los acreedores que no llevarán la
deuda de largo plazo a corto plazo.
Capital contable. Los rubros integrantes del capital contable deben presentar claramente las
carac- terísticas y restricciones que los caracterizan.
• Capital contribuido. Está integrado por las aportaciones de los dueños recibidas por la entidad y
el monto de los instrumentos financieros emitidos por esta que califican como capital. En este
rubro se incluyen también las aportaciones para futuros aumentos de capital, las primas en
emisión de acciones y otros instrumentos financieros que por sustancia económica califican
como capital.
• Capital ganado. Comprende los saldos de las utilidades acumuladas, entre ellas las retenidas en re-
servas de capital, las pérdidas acumuladas y, en su caso, los otros resultados integrales acumulados.
Las partidas que integran el capital ganado deben segregarse de acuerdo con su naturaleza, es
decir, se tienen que presentar por separado las utilidades acumuladas de las utilidades asignadas a
reservas y los otros resultados integrales acumulados.
A continuación se señalan los rubros que se deben incluir en las diferentes clasificaciones de
activos, pasivos y capital contable:
Entre los activos circulantes (a corto plazo), entre otros, podemos mencionar los siguientes:
• Efectivo y equivalentes de efectivo
• Efectivo restringido a corto plazo
• Inversiones a corto plazo
• Cuentas y documentos por cobrar a clientes y otros, neto
• Inventarios, neto
• Activos biológicos
• Activos mantenidos para la venta
• Pagos anticipados y otros activos circulantes
• Activos por instrumentos derivados y de cobertura
• Impuestos a la utilidad a favor o por recuperar, circulantes
Entre los activos no circulantes (a largo plazo), entre otros, se destacan:
• Inventarios a largo plazo, neto
• Inversiones a largo plazo
• Documentos por cobrar a clientes y otros, neto
• Propiedades, planta y equipo
• Propiedades de inversión
• Activos biológicos a largo plazo
• Activos intangibles
• Efectivo restringido a largo plazo
• Pagos anticipados y otros activos a largo plazo
En los pasivos a corto plazo (circulantes), junto con otros, se encuentran los siguientes rubros:
• Proveedores, pasivos acumulados y otras cuentas por pagar
• Préstamos
• Anticipos de clientes
• Provisiones
• Pasivo por impuesto a la utilidad causado
• Pasivo por participación de los trabajadores en la utilidad causada
Los pasivos a largo plazo (no circulantes), entre otros, son los siguientes:
• Deuda a largo plazo
• Provisión de beneficios posteriores al empleo
• Pasivos por instrumentos derivados y de cobertura a largo plazo
• Otros pasivos a largo plazo
En el capital contable, entre otros, se incluyen los siguientes rubros:
• Capital social común
• Capital social preferente
• Prima en emisión o venta de acciones o capital adicional pagado
• Otros resultados integrales, netos de impuestos
• Utilidades retenidas o acumuladas
En resumen, el estado de situación financiera muestra información relativa a los recursos y

obligaciones financieros de la entidad a una fecha determinada que es útil al usuario de la
información financiera ya que le proporciona elementos de juicio sobre el nivel de riesgo financiero,
grado de solvencia, estabilidad financiera y liquidez de la organización.
Estado de flujos de efectivo

Estado de flujos de efectivo In-
El estado de flujos de efectivo es un informe en el cual se incluyen las entradas y forme en el cual se incluyen las
salidas de efectivo que muestra una compañía en un periodo de operaciones para entradas y salidas de efectivo
determinar el saldo o flujo neto de efectivo al final de ese tiempo. Las entradas de que muestra una compañía en
efectivo son los recursos provenientes de transacciones como ventas al contado, un periodo de operaciones.
cobranza y aportaciones de los socios, entre otros; las salidas de efectivo son Entradas de efectivo Recursos
desembolsos que se realizan por transacciones como compras al contado, pago de provenientes de transacciones.
cuentas por pagar y pago de gastos, entre otros.
Salidas de efectivo Desembol-
Este tema se estudiará con más detalle en el capítulo 14, porque su elaboración
sos que se realizan por transac-
im- plica analizar cada una de las partidas del estado de situación financiera; sin ciones.
embargo, el formato de este estado financiero básico corresponde a la figura 5.6.
El encabezado incluye: Compañía X, S.A.

b) Nombre del estado financiero. Estado de flujos de efectivo
c) Periodo.
por el año terminado el 31 de diciembre de
2018
a) Actividades de operación: ventas, compras,
pagos a proveedores, pago de impuestos, Operación:
etc. $–
Actividades de operación
b) Actividades de financiamiento: créditos recibi- Inversión:
dos, dividendos pagados, pago de intereses,
etc. Actividades de inversión $–
c) Actividades de inversión: compra y venta Financiamiento:

de activos (maquinaria, equipo, etc.).
Actividades de financiamiento $–
Incremento o disminución neta de efectivo
Aumento (disminución) de efectivo y valores reali-
y equivalentes de efectivo.
zables
Efectos por cambios en el valor
Efectos por cambios en el valor del efectivo
del efectivo.
Saldo al inicio del año
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio
Saldo al final del año $–
del periodo.
Efectivo y equivalentes de efectivo al final
del periodo.
Este estado financiero básico
Figura 5.6 Información del estado de flujo de efectivo.
determina el saldo final de
efectivo que tiene una empresa
al finalizar un periodo de
En resumen, el estado de flujos de efectivo determina el saldo final de efectivo operaciones, lo cual condiciona
que tiene una empresa al finalizar un periodo de operaciones. su nivel de liquidez.
Para saber más

Ahora no basta conocer cómo se relacionan los estados financieros básicos, sino que es necesario
corroborar cómo está estructurado cada uno.
Navega por internet y consulta la información financiera de empresas públicas para que tú
mismo constates la importancia de los estados financieros básicos de las organizaciones.
Escoge alguna empresa en que tengas especial interés y analiza detenidamente los conceptos
que forman parte de los estados financieros que presenta; trata de detectar las semejanzas y
diferen- cias con los formatos recién comentados. En especial, imagina el tipo de decisiones que
los acreedores, accionistas y otros usuarios podrían tomar con la información ahí contenida.
Caso ilustrativo: estados financieros

Retomaremos el ejemplo de Office Clean, S.A., lo cual ayudará a practicar la elaboración de estos
informes. Tome como base la balanza de comprobación después de ajustes elaborada en el capítulo
anterior y que se muestra a continuación:
Office Clean, S.A.

Balanza de comprobación ajustada
al 30 de junio de 2018
Cuenta Debe Haber
Bancos 170 900
Clientes 115 000
Material de limpieza 35 500
Seguro pagado por anticipado 49 500
Equipo de transporte 180 000
Depreciación equipo de transporte 5 000
Mobiliario y equipo de oficina 150 000
Depreciación mobiliario y equipo de oficina 6 250
Proveedores 84 350
Anticipos de clientes 50 000
Intereses por pagar 1 800
ISR por pagar 61 500
Documentos por pagar a corto plazo 120 000
Capital social 300 000
Dividendos 8 000
Ingreso por servicios 205 000
Gasto por sueldos y salarios 45 000
Gasto por publicidad 21 300
Gasto por servicios públicos 2 150
ISR 32 000
Gasto por depreciación equipo de transporte 5 000
Gasto por depreciación mobiliario de oficina 6 250
Gastos por amortización 7 000
Gasto por seguro 4 500
Gasto por interés 1 800
Total $833 900 $833 900

Estado de resultado integral Estado de resultado integral In-

El estado de resultado integral es un informe en el cual se muestran los ingresos que se forme en el cual se muestran los
ingresos que se obtuvieron y los
obtuvieron y los gastos en que se incurrieron en un periodo, en este caso junio.
gastos que se incurrieron en un
periodo.
Office Clean, S.A.

del 1 al 30 de junio de 2018
Ingresos:
Ingresos por servicios 205 000
Gastos generales:
Gasto por depreciación mobiliario y equipo 6 250

de oficina
Gasto por depreciación 7 000
Total de gastos generales (91 200)
Utilidad de operación 113 800
Resultado integral de financiamiento 1 800
Utilidad antes de impuesto sobre la renta 112 000
ISR (32 000)
Utilidad antes de operaciones discontinuadas 80 000
Operaciones discontinuadas 0
Utilidad neta 80 000

El estado de cambios en el capital contable es un informe en el cual se explican detallada- Estado de cambios en el capital
mente las cuentas que han generado variaciones en la cuenta de capital contable. contable Informe en el cual se
explican detalladamente las
cuentas que han generado
variaciones en la cuenta de
capital contable.
Office Clean, S.A.

al 30 de junio del 2018
Utilidades Exceso o insuficiencia en Total de capital
Capital social retenidas actualización de capital contable
Aumentos
Aportaciones de capital 300 000 300 000
Utilidad del ejercicio 80 000
Total de aumentos 80 000 80 000
Disminuciones
Dividendos (8 000)
Total de disminuciones (8 000) (8 000)
Saldos 300 000 72 000 372 000
Estado de situación financiera o

balance general Informe en el
En el estado de situación financiera o balance general se presentan los recursos que posee
cual se presentan los recursos
que posee el negocio (activos),
el negocio (activos), sus adeudos (pasivos) y el total de capital contable en una fecha
sus adeudos (pasivos) y el total específica.
de capital contable en una fecha
específica.
Office Clean, S.A.

Estado de situación financiera
al 30 de junio de 2018
Activo Pasivo
Activo circulante Pasivo a corto plazo
Bancos 170 900 Proveedores 84 350
Clientes 115 000 Anticipos de clientes 50 000
Material de limpieza 35 500 Intereses por pagar 1 800
Seguro pagado por anticipa- ISR por pagar 61 500
do 49 500
Total activo circulante 370 900 Documento por pagar C.P. 120 000
Total pasivo corto plazo 317 650
Pasivo a largo plazo 0
Total pasivo 317 650
Activo no circulante
Equipo de transporte $180 000
Depreciación acumulada Capital contable
equipo transporte (5 000)
Mobiliario y equipo de oficina 150 000 Capital social 300 000
Depreciación acumulada Utilidades retenidas 72 000
equipo de oficina (6 250)
Total activo no circulante 318 750 Total capital 372 000
Total activo 689 650 Total pasivo y capital 689 650

La elaboración de este informe financiero se estudiará con detalle en capítulos posteriores, ya que
impli- ca un mayor grado de análisis y comprensión de las cuentas que integran el balance general y
el estado de resultado integral.
Análisis financiero
El análisis financiero consiste en estudiar la información que contienen los estados finan-
cieros básicos por medio de indicadores y metodologías plenamente aceptados por la Análisis financiero Estudio de
comunidad financiera que permiten obtener una base más sólida y analítica para tomar los estados financieros básicos
decisiones. por medio de indicadores y me-
Si se hace una analogía, puede apreciarse el beneficio de este tipo de análisis: se todologías específicos que per-
miten obtener una base más
adquieren automóviles y se considera cuántos kilómetros puede recorrer cada uno de
sóli- da y analítica para tomar
ellos por litro de gasolina; se evalúa a los jugadores de béisbol conforme a su decisiones.
promedio de carreras limpias permitidas, o según su promedio de bateo, y a los
jugadores de balon- cesto de acuerdo con su porcentaje de tiros a la canasta encestados
o tiros libres anota-
dos, etc. Estos indicadores sirven para evaluar sus desempeños y compararlos. En el caso de los
indicadores financieros, sirven para efectos similares, ya que se utilizan para ponderar y evaluar los
resultados financieros de las operaciones de una empresa.
Por tanto, las cifras contables tienen poco significado en sí mismas. La manera de establecer si
una cantidad es adecuada, es decir, si mejora o empeora, o si está dentro o fuera de proporción,
consiste en relacionarla o compararla con otras partidas, por lo cual diversas organizaciones
proporcionan informa- ción de sí mismas pero de años anteriores, o sobre la industria en la cual
operan. Sin embargo, para que esta información sea útil es indispensable acompañarla de un análisis
financiero que se base en indicadores de la misma índole.
Un indicador financiero es la relación de una cifra con otra dentro o entre los estados financieros
de una empresa, que permite ponderar y evaluar los resultados de sus operaciones. Existen diferentes
tipos de ellos, también llamados razones financieras, que permiten satisfacer las necesidades de los usua-
rios, y cada uno tiene ciertos propósitos. Algunos ejemplos típicos que utilizan los analistas
financieros, que varían según el tipo de usuario de la información, son los siguientes:
• Una institución bancaria puede interesarse por indicadores de liquidez a corto plazo, para evaluar
la capacidad de pago de su cliente.
• Un acreedor puede interesarse por indicadores de rentabilidad, que reflejan la capacidad de la firma
para generar utilidades, ya que de esta manera la empresa tendrá disponibilidad de recursos para
saldar sus deudas.
• Un accionista puede interesarse por indicadores de rentabilidad de corto y largo plazos de la empre-
sa de la cual es accionista.
Principales indicadores financieros

Los indicadores financieros más comunes evalúan cuatro aspectos:
a) Rentabilidad:
1. Margen de utilidad.
2. Rendimiento sobre el capital contable.
b) Liquidez:
3. Razón circulante.
Con el indicador de liquidez se analiza si el negocio tiene la capacidad suficiente para
cum- plir con las obligaciones contraídas. Entiéndase por obligaciones las deudas con
acreedores, proveedores, empleados y otras.
c) Utilización de los activos:
4. Rotación de cuentas por cobrar.
5. Rotación de inventarios.
Con los indicadores financieros referentes a la utilización de activos las empresas
pretenden conocer situaciones como cuántas veces representan las ventas el monto que tienen
en inventarios o cuánto tiempo promedio tardan en cobrar lo que les deben sus clientes.
d) Utilización de pasivo:
6. Relación de pasivo total con activo total.
Finalmente, la razón financiera referente al empleo de pasivos consiste en evaluar la
propor- ción de endeudamiento respecto de sus activos y la capacidad para cubrir los adeudos
contraídos.
Aplicación real de los indicadores financieros

Por medio de los indicadores de rentabilidad se trata de evaluar el monto de utilidades
Indicadores de rentabilidad Por obtenidas respecto de la inversión que las originó, considerando en su cálculo el
medio de estos instrumentos se capital contable.
trata de evaluar el monto de utili- Para comprender mejor cada uno de los conceptos mencionados, a continuación
dades obtenidas respecto de la
inversión que las originó.
se muestra el análisis financiero del reporte anual de 2015 de Almacenes Éxito S.A. y
consolidados, esto es, se toman en consideración los estados financieros
consolidados. Para consultar los datos puedes entrar a la página electrónica del libro.
Indicadores financieros separados

a 31 de diciembre de 2014 y 2015
(valores expresados en millones de pesos colombianos)
2015 2014
1. LIQUIDEZ
Razón corriente 0.71 1.43
Solidez 1.96 3.46
Capital de trabajo/ingresos operacionales (%)(*) –9.5 12.9
Prueba ácida de inventarios 0.38 1.04
Proveedores/inventarios 1.73 1.74
2. ENDEUDAMIENTO (%)
Endeudamiento total 50.4 28.9
Concentración de endeudamiento a corto plazo 45.2 94.0
Endeudamiento financiero 29.3 1.8
Gasto financiero neto/EBITDA recurrente (**) –16.5 –5.5
Utilidad operacional/resultados financieros (**) 4.50 13.91
Ingresos operacionales/obligaciones tras totales 2.37 48.80
3. RENTABILIDAD (%)
Margen de utilidad antes de ingresos y gastos no operacionales 5.3 5.7
Margen neto 5.4 5.1
Rentabilidad del activo 3.8 4.6
Rentabilidad del patrimonio 7.6 6.5
Margen EBITDA recurrente 7.1 7.5
Utilidad bruta/ingresos operacionales 24.1 24.2
4. EFICIENCIA OPERACIONAL (VECES)
Rotación de activos totales 0.69 0.90
Rotación de inventarios 6.97 6.41
Rotación de proveedores 4.02 4.18
Cobertura de la utilidad bruta/gastos de venta 2.48 2.54
Rotación de activos fijos 3.45 3.04
Gasto administración/utilidad bruta (%) 7.0 7.2
Gastos de ventas/utilidad bruta (%) 40.3 39.4
Gastos salarios/ingresos operacionales (%) 7.5 7.2
(*) Valor negativo equivale a mayor pasivo corriente que gasto

corriente. (**) Valor negativo equivale a ingreso financiero.
Fuente: Grupo Éxito. Informe de gestión 2015. Envigado: Colombia.

A. Indicadores de rentabilidad1
1. Margen de utilidad
Utilidad neta 573

= = 0.0171 = 1.71%
Ventas netas 33 402
Este indicador financiero mide el porcentaje de las ventas que logran convertirse en utilidad
dispo- nible para los accionistas. La utilidad neta es considerada después de gastos financieros e
impuestos. En este caso, la utilidad correspondiente a 2015 equivale a 1.71% de las ventas que se
realizaron en dicho periodo.
2. Rendimiento sobre el capital contable
Utilidad neta
Capital contable = 15573 = 0.0362 = 3.62%
829
Este indicador mide el rendimiento de la inversión neta, es decir, del capital contable. Mediante
él se relaciona la utilidad neta que ha generado una organización durante un periodo y se compara
con la inversión que realizaron los accionistas. El rendimiento sobre el capital contable es un
indicador fundamental que determina en qué medida una compañía ha generado rendimientos sobre
los recursos que los accionistas han confiado a la administración. En este caso, la utilidad neta que se
obtuvo en el año equivale a 3.62% del capital contable de la compañía al 31 de diciembre de 2015.
B. Indicadores de liquidez
3. Razón circulante
Activo circulante 23 895

= = 0.9636
Pasivo a corto 24 796
plazo
Este indicador trata de reflejar la relación entre los recursos financieros de que dispone una
empresa en el corto plazo para enfrentar las obligaciones de pago contraídas en el mismo periodo, lo
cual permite determinar si cuenta con los recursos suficientes para cubrir sus compromisos. Cuanto
mayor sea el resultado de la razón circulante, existe mayor posibilidad de que los pasivos sean
pagados, ya que se cuenta con activos suficientes que pueden convertirse en efectivo cuando así se
requiera. Sin embargo, tener una razón circulante muy alta también puede significar la existencia de
recursos económicos ocio- sos.
Como puede observarse, en el caso de Almacenes Éxito, S.A. y consolidados, los activos circulantes
al 31 de diciembre de 2015 equivalen a 0.9636 veces los pasivos circulantes de la compañía en la misma
fecha.
C. Indicadores de utilización de activos

4. Rotación de cuentas por cobrar
Ventas 33 402
= = 18.9313 veces
Cuentas por cobrar promedio 1 764
Es indiscutible que las cuentas por cobrar se relacionan con las ventas que efectúa una empre-
sa, pues están condicionadas por el plazo de crédito que se les concede a los clientes. Mientras mayor
sea la cantidad de veces que las ventas a crédito representen el monto de las cuentas por cobrar, es
decir, de rotaciones, es mejor, ya que indica que la cobranza es eficiente o que se cuenta con buenos
clientes.
1
Información presentada con propósitos de ilustración. No se pretende evaluar las políticas de información financiera.
En este caso, las 18.9313 veces de rotación de cuentas por cobrar indican que se cobra la totalidad de
la cartera casi 19 veces en el año, de forma que si dividimos los días del año (365) entre la rotación
de cuentas por cobrar obtenemos el tiempo promedio en cobrar las ventas a crédito, en este caso, 19
días.
5. Rotación de inventarios
Costo de ventas 25 148

= = 2.5284 veces
Inventarios promedio 9 946
La rotación de inventarios indica la rapidez con que se compra, transforma y

Rotación de inventarios Indica la vende la mercancía, es decir, el resultado expresa cuántas veces la inversión en este
rapidez con que se compra, tipo de activo es vendida durante un periodo. En este caso se observa que la empresa
transforma y vende la tiene una rotación de 2.5284 veces en el año, de lo cual se puede deducir que cada 144
mercancía. días (365 días/2.5284 veces) se vende la totalidad del inventario.
D. Indicadores relacionados con utilización de pasivos

6. Relación de pasivo total con activo total
Pasivo total 36 129

Activo total = 51 958 = 0.6954 = 69.54%
Este indicador señala la proporción en que el total de recursos existentes en la empresa han sido
financiados por acreedores. En este caso, la comparación del pasivo total registrado al 31 de
diciembre de 2015 con el activo total de la misma fecha arroja una proporción de 69.54%; es decir, de
cada peso de activos se adeudan casi 70 centavos.
Una vez comprendido lo anterior, el lector puede utilizar estos indicadores para evaluar la
situación financiera de cualquier empresa y compararla con las de otras del mismo tipo de industria o
sector.
Limitaciones del análisis financiero

Aunque los indicadores son instrumentos extraordinariamente útiles, no están exentos de
limitaciones, por lo cual su aplicación requiere sumo cuidado. Los indicadores se elaboran a partir de
datos contables, que a veces están expuestos a diferentes interpretaciones e incluso a manipulaciones.
El administrador financiero también debe tener cuidado al juzgar si determinados indicadores fi-
nancieros son “buenos” o “malos” cuando emite una opinión sobre una empresa a partir de un
conjunto de ellos.
El apego a los indicadores financieros promedio de la industria no establece con seguridad que la
empresa funcione normalmente y que tenga una buena administración. A corto plazo se pueden
utilizar muchos artilugios para que la posición de una empresa parezca buena en relación con los
estándares financieros de la industria. Un buen analista financiero debe reunir información
complementaria de las operaciones y la administración de una empresa para comprobar la
razonabilidad de los indicadores financieros.
Por último, recuerde que el análisis de indicadores financieros es una parte útil del proceso
necesario para conocer la realidad de las empresas; sin embargo, aisladamente considerados, no son
respuestas suficientes para emitir juicios acerca de su desempeño.
Caso ilustrativo: análisis financiero

Con los datos de los estados financieros de Office Clean, S.A., se realizarán los cálculos necesarios
para elaborar el análisis financiero de dicha empresa. Es necesario observar que en el caso de los cálculos
que utiliza la cuenta de ventas netas se emplea el total de ingresos por servicios debido a que se trata
de una empresa dedicada a la prestación del servicio de limpieza de oficinas.
Para saber más

Navega por internet y visita sitios electrónicos que contengan los estados financieros de empresas
públicas. Escoge alguna empresa en que tengas especial interés y analiza detenidamente los
indicadores financieros que los acreedores, accionistas y demás usuarios consideran decisivos para
evaluar su desempeño.
Además, busca noticias financieras relacionadas con la empresa que hayas escogido y
después emite tu opinión acerca de su desempeño financiero.
Office Clean, S.A.

Análisis financiero
Junio de 2018
Indicador Resultado Interpretación
Margen de utilidad $80 000/$205 000 = 0.3902 = La utilidad de junio de 2018
Utilidad neta/ventas netas 39.02% representa 39% del total de
ingreso por servicios.
Rendimiento sobre capital contable $80 000/$372 000 = 0.2151 = La utilidad de junio de 2018 repre-
Utilidad neta/capital contable 21.51% senta casi 21.5% del capital contable
de la empresa.
Razón circulante $370 900/$317 650 = 1.17 veces El activo circulante puede cubrir
Activo circulante/pasivo a corto plazo 1.17 veces el total de los pasivos
circulantes.
Rotación de cuentas por $205 000/$115 000 = 1.7826 ve- La totalidad de las cuentas por
cobrar Ventas/clientes ces cobrar (clientes) se cobra 1.78
promedio veces por año.
Relación de pasivo total con activo $317 650/$689 650 = 0.4606 Por cada peso que se tiene
total Pasivo total/activo total invertido en sus activos se adeudan
cerca de 46 centavos.
Cierre contable
El proceso de cierre es muy importante después de que se preparan los estados financieros. El cierre
contable sirve para preparar las cuentas para el registro de las transacciones del siguiente periodo. Por
ello, en lo que resta de este capítulo analizaremos lo relacionado con este tema, utilizando las cuatro
actividades descritas en los módulos de registro de transacciones y ajustes:
1. Analizar la información.
2. Registrar los asientos de cierre.
3. Clasificarlos en el mayor general.
4. Preparar una balanza de comprobación después de cierre.
Una vez que se llevó a cabo el registro de las transacciones, los ajustes necesarios y los estados
financieros, el siguiente paso es cerrar las cuentas de ingresos, gastos y dividendos. Como dichas
cuentas se cierran al final de cada periodo contable, se les llama cuentas transitorias. Por su parte, las
cuentas de activos, pasivos y capital no se cierran, por lo cual se les conoce como cuentas
permanentes.
Cerrar las cuentas solo significa que todas las cuentas transitorias, es decir, las no acumulativas,
deben quedar con un saldo de cero. El cierre de estas cuentas es necesario para que los ingresos,
gastos y dividendos se acumulen solo por un periodo y para que dichas cuentas puedan arrancar de
cero en el periodo contable siguiente. Al cerrar las cuentas de ingresos y gastos se determina
contablemente la cifra de utilidad o pérdida y se traslada a la cuenta de utilidades retenidas que
aparece en el balance general. Cuando se cierra la cuenta dividendos también se afecta la cuenta
utilidades retenidas del balance general, ya que se actualiza su saldo contablemente, es decir, se
reducen las utilidades retenidas debido al reparto de dividendos realizado.
Este proceso de cierre es muy importante en las empresas e involucra el trabajo de los diferentes
departamentos o áreas de los negocios. El área de contabilidad es definitivamente la más implicada
en
el cierre contable; sin embargo, debe coordinarse con el área de ventas, cobranza, pagos y otras para
recopilar toda la información relativa a la operación del negocio en determinado periodo.
Con el objetivo de lograr una mejor comprensión del tema, se presentará un caso demostrativo de
la empresa Office Clean, S.A., que se ha estudiado a lo largo de varios capítulos.
En seguida se presenta la balanza de comprobación ajustada con la cual se inicia el proceso de
análisis del cierre contable:
Office Clean, S.A.

Balanza de comprobación ajustada
al 30 de junio del 2018
Cuenta Debe Haber
Bancos 170 900
Clientes 115 000
Proveedores 84 350
Documentos por pagar a corto plazo 120 000
Dividendos 8 000
Ingreso por servicios 205 000
ISR 32 000
Gasto por depreciación mobiliario de oficina 6 250
Gasto por amortización 7 000
Gasto por interés 1 800
Total 833 900 833 900

A continuación se muestran los asientos de cierre de la empresa Office Clean, S.A.
Paso 1. Cierre de las cuentas de ingresos

Se hace un cargo a las cuentas de ingresos y se abona su importe a la cuenta pérdidas y ganancias.
↓Ingresos: cuando se realiza el cierre de la cuenta de ingresos por servicios se debe registrar un
cargo a esta cuenta para disminuirla por la cantidad que se presenta en la balanza de
comprobación ajustada, que es de $205 000.
↑Gastos: la cuenta de pérdidas y ganancias es una cuenta de gastos transitoria cuyo saldo debe quedar
en cero. Por ello se debe aumentar con un abono de $164 000.
Office Clean, S.A.

Diario general
Hoja 5
Fecha Detalle Referencia Debe Haber
Abril 30, 2018 Ingresos por servicios 4010-2 205 000
Pérdidas y ganancias 5060-1 205 000
Para cerrar las cuentas de ingresos.
Paso 2. Cierre de las cuentas de gastos

Se hace un cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias por el total de los gastos del periodo y se
acreditan todas las cuentas de gastos individuales.
Office Clean, S.A.

Diario general
Hoja 5
Abril 30, 2018 Pérdidas y ganancias 5060-1 $125 000
Gasto por sueldos y salarios 5030-1 $45 000
ISR 5050-1 $32 000
Gasto por publicidad 5020-4 $21 300
Gasto por deprreciación $6 250
mobiliario oficina 5020-10
Gasto por depreciación equipo $5 000
de transporte 5020-11
Gastos por amortización 5020-12 7 000
Gasto por seguro 5030-4 $4 500
Gasto por servicios públicos 5030-7 $2 150
Gasto por interés 5040-2 $1 800
Para cerrar las cuentas de ingresos.
Paso 3. Cierre de la cuenta de pérdidas y ganancias

Se hace un cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias por el importe de su saldo, es decir, se abona a
la cuenta de utilidades retenidas. Si durante el periodo se ha incurrido en pérdidas, se hace un
cargo a la cuenta de utilidades retenidas y el abono sería a la cuenta de pérdidas y ganancias.
↑ Gasto: la cuenta de pérdidas y ganancias, que hasta el cierre de las cuentas de ingresos y gastos pre-
senta un saldo acreedor, debe disminuirse con un cargo para cerrar la cuenta y dejarla en ceros.
Por ello se debe registrar un cargo por la cantidad de $80 000.
↑ Capital contable: la cuenta de utilidades retenidas se debe aumentar para reconocer las utilidades de
mayo, por lo que se hace necesario realizar un abono por $80 000.
Office Clean, S.A.

Diario general
Hoja 5
Abril 30, 2018 Pérdidas y ganancias 5060-1 $80 000
Utilidades retenidas 3020-1 $80 000
Para cancelar la cuenta de pérdidas y ganancias y pasar la utilidad neta a la cuenta de utilida-
des retenidas.
Paso 4. Cierre de la cuenta de dividendos

Se hace un cargo a la cuenta utilidades retenidas y un abono a la cuenta de dividendos por el importe
de su saldo.
Debido al reparto de dividendos que llevó a cabo la empresa, la cuenta dividendos deberá quedar
registrada con un saldo de cero. Por tanto, el asiento contable de cierre que se tiene que registrar es el
que se presenta a continuación:
↓Capital contable: disminuye la cuenta de utilidades retenidas para cerrar la cuenta de dividendos,
por lo que se debe hacer un cargo por $8 000.
↑Capital contable: la cuenta de dividendos pagados deberá abonarse por $8 000 para cerrarla, es de-
cir, aumenta.
Office Clean, S.A.

Diario general
Hoja 5
Abril 30, 2018 Utilidades retenidas 3020-1 $8 000
Dividendos 3030-2 $8 000
Para cerrar la cuenta de dividendos.
Los asientos de cierre que se acaban de ilustrar también se deben pasar a las respectivas cuentas
de mayor. Después, en el mayor quedarán solo las cuentas de activo, pasivo y capital con saldo,
mientras que las cuentas de ingresos, gastos y dividendos estarán en ceros para permitir que en el
siguiente periodo contable se inicie de nuevo la contabilización de dichas cuentas. De igual forma
debe elaborarse una balanza de comprobación al cierre.
Clasificación en el mayor general

Una vez que se analiza la información y se registran los asientos contables referentes al cierre, el paso
siguiente es registrar los efectos que tienen estos asientos sobre las cuentas del mayor general:
Office Clean, S.A.

Nombre: ingresos por servicios Cuenta núm. 4010-2
Fecha Referencia Debe Haber Saldo
Junio 30, 2018 1 D-4 $205 000.00 $205 000.00
Saldo ajustado $205 000.00
Junio 30, 2018 1 C-6 $205 000.00 0
Saldo al cierre 0
Office Clean, S.A.

Nombre: gasto por sueldos y salarios Cuenta núm. 5030-1
Junio 30, 2018 14 D-3 $45 000.00 $45 000.00
Junio 30, 2018 2 C-6 $45 000.00 0
Saldo al cierre 0
Office Clean, S.A.

Nombre: gasto por publicidad Cuenta núm. 5020-4
Junio 3, 2018 4 D-1 $21 300.00 $21 300.00
Junio 30, 2018 2 C-6 $21 300.00 0
Saldo al cierre 0
Office Clean, S.A.

Nombre: gasto por servicios públicos Cuenta núm. 5030-7
Junio 30, 2018 14 D-3 $2 150.00 $2 150.00
Junio 30, 2018 2 C-6 $2 150.00 0
Saldo al cierre 0
Office Clean, S.A.

Nombre: ISR Cuenta núm. 5050-1
Junio 30, 2018 16 D-2 $32 000.00 $32 000.00
Junio 30, 2018 2 C-6 $32 000.00 0
Saldo al cierre 0
Office Clean, S.A.

Nombre: gasto por depreciación equipo de transporte Cuenta núm. 1070-5
Junio 30, 2018 5 D-3 $5 000.00 $5 000.00
Junio 30, 2018 2 C-6 $5 000.00 0
Saldo al cierre 0
Office Clean, S.A.

Nombre: gasto por depreciación mobiliario de oficina Cuenta núm. 1070-9
Junio 30, 2018 5 D-3 $6 250.00 $6 250.00
Junio 30, 2018 2 C-6 $6 250.00 0
Saldo al cierre 0
Office Clean, S.A.

Nombre: gasto por amortización Cuenta núm. 5020-12
Junio 30, 2018 5 D-3 $7 000.00 $7 000.00
Junio 30, 2018 2 C-6 $7 000.00 0
Saldo al cierre 0
Office Clean, S.A.

Nombre: gasto por seguro Cuenta núm. 5030-4
Junio 30, 2018 4 D-3 $4 500.00 $4 500.00
Junio 30, 2018 2 C-6 $4 500.00 0
Saldo al cierre 0
Office Clean, S.A.

Nombre: gasto por intereses Cuenta núm. 5040-1
Junio 30, 2018 3 D-3 $1 800.00 $1 800.00
Junio 30, 2018 2 C-6 $1 800.00 0
Saldo al cierre 0
Office Clean, S.A.

Nombre: pérdidas y ganancias Cuenta núm. 5060-1
Junio 30, 2018 1 C-6 $205 000.00 $205 000.00
Saldo al cierre a) $205 000.00
Junio 30, 2018 2 C-6 $125 000.00 $125 000.00
Saldo al cierre b) $80 000.00
Junio 30, 2018 3 C-6 $80 000.00 0
Saldo al cierre c) 0
Office Clean, S.A.

Nombre: dividendos Cuenta núm. 3030-1
Junio 30, 2018 15 D-2 $8 000.00 $8 000.00
Junio 30, 2018 4 C-6 $8 000.00 0
Saldo al cierre 0
Office Clean, S.A.

Nombre: utilidades retenidas Cuenta núm. 3020-1
Junio 30, 2018 3 C-6 $80 000.00 $80 000.00
Saldo al cierre a) $80 000.00
Junio 30, 2018 4 C-6 $8 000.00 $72 000.00
Saldo al cierre b) $72 000.00
Balanza de comprobación al cierre

Una vez que se realizan los cierres de las cuentas de ingresos, gastos, dividendos y de
la cuenta de pérdidas y ganancias, debe prepararse una balanza de comprobación al Balanza de comprobación al
cierre, que sirve para verificar que el proceso de cierre se ha elaborado correctamente, cierre Sirve para verificar que el
puesto que se verifica que los saldos deudor y acreedor sean iguales. En seguida se proceso de cierre se ha elabora-
do correctamente.
presenta la balanza de comprobación al cierre de la empresa Office Clean, S.A.
Office Clean, S.A.

Balanza de comprobación después del cierre al 30 de junio del 2018
Cuenta
Debe
Bancos Haber 170 900
Clientes 115 000
Proveedores 84 350
Documentos por pagar a C.P. 120 000

Office Clean, S.A.

Balanza de comprobación después del cierre al 30 de junio del 2018
Cuenta Debe Haber
Dividendos 0
Utilidades retenidas 72 000
Ingreso por servicios 0
Gasto por sueldos y salarios 0
Gasto por publicidad 0
Gasto por servicios públicos 0
ISR 0
Gasto por depreciación equipo de transporte 0
Gasto por depreciación mobiliario de oficina 0
Gasto por amortización 0
Gasto por seguro 0
Gasto por interés 0
Total 700 900 833 900
Resumen
La elaboración de los siguientes estados financieros bási- ción de los resultados. El análisis financiero tiene algunas
cos son el objetivo final del proceso de contabilización: limitaciones ya que puede ser manipulado o que se come-
• Estado de resultado integral. tan errores de interpretación. Por ello considerar la
• Estado de cambios en el capital contable. informa- ción financiera de forma aislada no brinda el
• Estado de situación financiera o balance general. soporte necesario para emitir un juicio sobre el
• Estado de flujos de efectivo. desempeño de las empresas.
Finalmente, una vez que se ha realizado el registro,
En este capítulo se detalló la forma en que los estados
los ajustes y se han elaborado los estados financieros, así
financiero básicos se elaboran a partir de la información que
como un análisis de estos, el siguiente paso es realizar el
contiene la balanza de comprobación ajustada. Es
cierre de las cuentas que se consideran transitorias:
necesario tener presente que cada estado financiero
ingresos, gastos y dividendos.
informa sobre aspectos concretos de los negocios, como
En las empresas, el proceso de cierre supone el
liquidez, rentabilidad y situación financiera.
esfuerzo conjunto de las personas que laboran en el
Los estados financieros representan un medio para
área de contabilidad con las que se encargan de ventas,
co- municar los resultados de las entidades económicas,
cobranza, pagos y algunas más.
mientras que el análisis financiero es de gran ayuda para
El cierre contable significa que las cuentas transitorias
comprender las cifras de dichos informes.
deben quedar con un saldo de cero, lo cual es necesa-
Para realizar un buen análisis financiero se ha estableci-
rio para que el siguiente periodo contable comience con el
do una clasificación con base en indicadores:
registro de las transacciones a partir de saldos en ceros.
• Indicadores de rentabilidad. Con el proceso de cierre se da por concluido el de
• Indicadores de liquidez. contabi- lización de las operaciones de negocios; sin
• Indicadores de utilización de activos. embargo, hay que tener presente que para finalizar este
• Indicadores de utilización de pasivos. proceso se re- quirió de un registro diario de las
Sin embargo, la importancia no reside en la aplicación operaciones, ajustes a algunas cuentas y la elaboración
de las fórmulas de dichos indicadores, sino en la previa de los estados financieros.
interpreta-
Cuestionario 191
Cuestionario
1. ¿Qué utilidad tienen los estados financieros para los negocios?
2. Realiza un resumen de la información que contiene el estado de resultado integral.
3. Explica detalladamente cómo se clasifican los conceptos que integran el estado de situación financiera.
4. ¿Qué información proporciona el estado de cambios en el capital contable?
5. Explica la clasificación de las actividades que se presentan en el estado de flujos de efectivo.
6. En el formato de los cuatro estados financieros básicos, ¿cuál es la única parte o sección que es uniforme y que todos
deben llevar de forma obligatoria?
7. ¿Cuál es el estado financiero que presenta información para tomar decisiones sobre la inversión y financiamiento de
una compañía?
8. ¿En qué consiste el análisis financiero y cuál es su objetivo?

9. ¿Cómo se clasifican los indicadores financieros?
10. ¿Cuáles son las limitantes que presenta el análisis financiero?
11. Explica cuál es el propósito de elaborar los asientos de cierre.
12. ¿Cuáles son las cuentas que conservan su saldo después de pasar al mayor los asientos de cierre?
13. ¿Cuál es el procedimiento que debe seguirse para realizar el cierre contable?
14. ¿De dónde se toman las cifras para realizar los estados financieros básicos?
15. Menciona cuál es el asiento para cerrar la cuenta dividendos.

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Estados

Conocer los formatos, encabeza- Identificar y conocer cuáles son

Integrar los conocimientos Reconocer el registro contable

Formar un juicio crítico acerca Integrar los conocimientos y

Aplicar los principales Aplicar los conocimientos teóricos

164 CAPÍTULO 5 Estados financieros y cierre

Estado de cambios en el capital contable

Estado de situación financiera

Figura 5.1 Estados financieros.

Estado de resultado integral

Para saber más

Elementos del estado de resultado integral

Clasificación de costos y gastos

Clasificación por función

Clasificación con base en su naturaleza

Opciones para presentar el resultado integral

(–) Costo de ventas (15 690 000)

(=) Utilidad o pérdida bruta 10 060

(–) Gastos generales:

Gastos de venta (257 000)

Gastos de administración (859 000)

(=) Utilidad de operación 8 944 000

(+/–) Resultado integral de financiamiento (1 500 000)

(+/–) Participación en asociadas 2 600 000

(=) Utilidad antes de impuestos a la utilidad 10 044 000

(–) Impuestos a la utilidad 4 017 600

(=) Utilidad o pérdida de operaciones continuas 6 026 400

(+/–) Operaciones discontinuadas 0

(=) Utilidad o pérdida neta 6 026 400

Figura 5.2 Información que contiene un estado de resultado integral.

Estado de cambios en el capital contable

(+) Aportaciones de los socios 50 000

(+) Utilidades 6 026 400

(–) Reembolso a socios 0

(–) Dividendos 602 640

(=) Saldo final 41 323 760

Figura 5.3 Información que contiene el estado de cambios en el capital contable.

Elementos del estado de cambios en el capital contable

Estado de situación financiera

Elementos del estado de situación financiera

Formas de presentación del estado de situación financiera

Activo a corto plazo Pasivo a corto plazo

Efectivo y equivalentes de efectivo 35 280 Préstamos bancarios 85 200

Inventarios 5 360 000 Impuestos a la utilidad por pagar 2 000 000

Pagos anticipados 18 500 Total de pasivo a corto plazo 2 128 680

Otros activos a corto plazo 9 600 Pasivo a largo plazo

Activo a largo plazo Provisiones a largo plazo 850 000

Crédito mercantil 1 600 000 Total de pasivo 8 578 680

Otros activos intangibles 7 500 000 Capital contable

Total de activo a largo plazo 42 437 610 Capital social

Utilidades acumuladas 15 685 700

Participación controladora 17 946 642

Participación no controladora 7 691 418

Total de capital contable 41 323 760

El formato de presentación en forma de reporte es el siguiente:

Figura 5.5 Estado de situación financiera en forma reporte.

Niveles que debe de incluir el estado de situación financiera:

Clasificación de los activos y pasivos