5.1. Certidumbre, Riesgo e Incertidumbre

5.1.
Certidumbre, Riesgo e Incertidumbre

En el momento de tomar decisiones, todos los administradores deben de tener
alternativas, muchas de las cuales implican sucesos futuros que resultan difíciles de
prever:
• la reacción de un competidor a una nueva lista de precios
• las tasas de interés dentro de tres años
• la confiabilidad de un nuevo proveedor.
Por esta razón, las situaciones de toma de decisiones se consideran dentro de una
línea continua que va de la certeza (altamente previsible) a la turbulencia (altamente
imprevisible).
CERTIDUMBRE
En Planeación Financiera la certidumbre son los hechos económicos conocidos y

concretos, de los que se dispone de todos sus datos, de forma que cumplen todas
las condiciones de definición y reconocimiento como elementos de los estados
financieros. Este conocimiento viene dado porque el hecho ya ha sucedido o
porque aún no existe duda alguna de que va a ocurrir, lo que en este caso
originaría:
• Un pasivo cierto u obligación que existe a la fecha de presentación de los estados
financieros, consistente en tener que hacer pagos o servicios futuros cuyo
vencimiento se conoce.
• Un pasivo estimado u obligación que surge cuando se tiene la certeza absoluta

de que ha ocurrido el hecho por el que se incurre en un gasto que
inevitablemente se pagará en el futuro, aquí su naturaleza es conocida y su
vencimiento sólo se conoce de forma aproximada.
RIESGO
Supone un hecho externo, que puede acontecer o no en algún momento

determinado. La única forma de reducir el riesgo o al menos sus consecuencias,
se consigue median te su identificación lo más clara posible, lo que permite poner
en marcha todas aquellas acciones necesarias para intentar anularlos o
minimizarlos con el uso de los conocimientos y de las técnicas que han servido
para convertir, en algún grado, los riesgos en previsibles.
TIPOS DE RIESGO FINANCIERO
RIESGOS DE CRÉDITO
Es el riesgo generado por incumplimiento del cliente en transacciones financieras
o de un emisor de instrumentos financieros; o bien, generado por el cambio en la
credibilidad, es decir el aumento en la probabilidad de incumplimiento. Este tipo de
riesgo se clasifica de acuerdo a las categorías de incumplimiento, ya sea de una
cartera de clientes crediticios o de una cartera de activos financieros (por emisor).
Cuando el deudor de un crédito no cumple, surge el riesgo de no poder recuperar
los fondos que han sido prestados.
RIESGOS DE MERCADO
Es el riesgo generado por instrumentos financieros o transacciones financieras
provocado por fluctuaciones de precios, tasas de interés o tipos de cambio y aún
las cotizaciones de acciones. El riesgo proveniente del cambio en el precio de las
acciones se manifiesta de dos formas: por una parte está el riesgo de la caída en
el precio de las acciones después de haber efectuado una compra y el riesgo de
no poder vender todas las acciones que se desean liquidar.
RIESGO DE LIQUIDEZ.
Se refiere a cómo la incapacidad de un banco de cumplir sus obligaciones (sean
reales o percibidas) amenaza su situación financiera o su existencia. La gestión del
riesgo de liquidez abarca los procesos y estrategias que un banco utiliza para:
Evaluar su capacidad de satisfacer sus necesidades de flujo de efectivo y
colaterales (bajo condiciones normales y de sobrecarga) sin tener un impacto
negativo en las operaciones cotidianas o su situación financiera en general.
RIESGO OPERACIONAL.
Es aquel que puede provocar pérdidas debido a errores humanos, procesos
internos inadecuados o defectuosos, fallos en los sistemas y como consecuencia de
acontecimientos externos.
• El error o fraude en el pago de fondos, la entrega de valores o la administración
de las transacciones financieras.
• El defecto en los sistemas operativos.
• El error o fraude en la aplicación de los sistemas operativos.
INCERTIDUMBRE
La incertidumbre financiera se puede definir como la falta de seguridad, confianza

o certeza sobre el estado financiero actual o futuro de un negocio, ocasionando
duda e indecisión. En otras palabras, es una sensación inquietante o paralizante
que impide tomar buenas decisiones
¿Cómo resolver la incertidumbre financiera?
La incertidumbre se empieza a resolver con certidumbre, y el primer paso para
lograr mayor certeza sobre el negocio es ordenar la información financiera desde
el presente hacia atrás y proyectarla al menos seis meses adelante. Esto permite
generar aprendizajes sobre las decisiones correctas tomadas y de aquellos
errores generados por el desorden, desconocimiento y falta de planificación. De
esta manera, lograremos comprender cuándo, cómo y porqué debemos tomar
determinadas decisiones respecto al negocio.
Niveles de incertidumbre.
• Futuro claro: en él se pueden realizar pronósticos con pequeños márgenes de error y

la incertidumbre no es una determinante de la toma de decisiones.
• Escenarios alternos: comúnmente presenta unos pocos futuros probables que se
eliminan mutuamente y que de presentarse uno u otro variarán la estrategia casi en su
totalidad.
• Gama de futuros potenciales: se identifica una serie de posibles futuros, no discretos,
que puede ser definida por un número limitado de variables cuyo resultado puede estar
en un amplio rango de posibilidades.
• Confusión: futuro virtualmente imposible de predecir, variables ilimitadas y rango de
posibilidades ilimitado.

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Certidumbre, Riesgo e Incertidumbre

En Planeación Financiera la certidumbre son los hechos económicos conocidos y

• Un pasivo estimado u obligación que surge cuando se tiene la certeza absoluta

Supone un hecho externo, que puede acontecer o no en algún momento

La incertidumbre financiera se puede definir como la falta de seguridad, confianza

• Futuro claro: en él se pueden realizar pronósticos con pequeños márgenes de error y

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