SERVICIOS CONSULTIVOS INTEGRADOS SCP

C.P.C. JORGE RODRIGUEZ CASTILLO M.A.T.

Taller de Capacitación en línea
Finanzas y Flujo de
Efectivo
2ª Sesión
8 de Septiembre 2020

Ciclos de Flujo de
Efectivo
 EFECTIVO CUENTAS POR
PAGAR
EMPRESA

VENTAS CUENTAS COMPRAS

POR
COBRAR

Al vender a crédito y tener que pagar las compras puede

haber un desfase en el efectivo disponible
 ENTENDIENDO LOS CICLOS Y
TIEMPO DEL MANEJO DE EFECTIVO

 Uno de los términos más característicos en el vocabulario

propio de las organizaciones es “ciclo de efectivo”,
“ciclo de conversión del efectivo” o “ciclo de caja”.
¿Qué es el ciclo de efectivo?

Es un indicador que permite determinar el lapso que hay desde

que se paga la compra de materia prima para manufacturar un
producto, hasta la cobranza de la venta de éste, es decir, el tiempo
que tarda tu compañía en convertir las compras de inventario en
efectivo.
Indicador que expresa la cantidad de tiempo, en días, que le toma a una empresa
convertir las materias primas en flujos de efectivo provenientes de las ventas.

el tiempo que tarda tu compañía en convertir las

compras de inventario en efectivo.
 Sirve para conocer el número de días
que tarda el dinero en regresar a la
empresa.
Para que sirve?
con el objetivo de identificar si la
empresa presenta eficiencia o no en la
cobranza de lo contrario podría tener
problemas de liquidez y necesitar de
financiamiento para cumplir con sus
obligaciones
Dicho en términos financieros, es la diferencia (en plazo) que existe
entre el ciclo operativo y el ciclo de pagos.

¿Qué son el ciclo operativo y el ciclo de pagos?

El ciclo operativo es un promedio
de tiempo en días en que el
inventario es vendido a crédito más
el promedio en días en que las
cuentas por cobrar se convierten en
efectivo.

Por su parte, el ciclo de pagos es el

promedio de tiempo transcurrido en
días en que se dan salidas de efectivo
para pagar las cuentas a los proveedores.
¿Cómo calculo el ciclo de efectivo de mi empresa?

 El ciclo de conversión del efectivo (CCE) se calcula con

una fórmula:

CCE = PCI + PCC – PCP

PCI = período de conversión de inventario.

PCC = período de cobranza de cuentas por cobrar.
PCP = período en que se difieren las cuentas por pagar.
¿Cómo puedo obtener el PCI, PCC y PCP?

Período de conversión de inventario (PCI): es el período

promedio en días que tarda mi compañía para transformar la
materia prima o inventario en ventas. Entre más corto sea el
tiempo, mucho mejor porque da cuenta de mi eficiencia.
Se calcula así:

PCI = inventario / Costo de ventas diario.

Periodo de cobro de las cuentas por cobrar (PCC): es la
cantidad de días en promedio que necesito para recaudar pagos
por las ventas de esa materia prima o inventario, ahora
transformada en producto.

Al igual que el PCI, lo ideal es que sea un tiempo corto.

PCC = cuentas por cobrar / venta diaria a crédito.

Período en que se difieren las cuentas por pagar (PCP): es
el número de días que tardo en cumplir con mis obligaciones
(saldar mis deudas). Lo ideal es que ese número sea mayor porque
indica el tiempo que retengo efectivo durante más tiempo.

PCP = cuentas por pagar / compras diarias a crédito.

 De esta manera podrás buscar más eficiencia en tus
procesos, buscando siempre beneficiar a tus clientes,
responder adecuadamente a tus proveedores y hacer
más rentable tu negocio.
 TOTAL DE TIEMPO EN QUE SE CONVIERTE EN EFECTIVO 4 MESES

60 DÍAS Cuando nos

pagarán??
Si no es
inmediato se
VENDEMOS
genera una
(TIENDAS )
CxC
MANO DE
OBRA, GASTOS
$ 25,000
PRODUCTO
MAQUINARIA Y TERMINADO $ 10,000
EFECTIVO EQUIPO

Desembolso 30 DÍAS
MATERIALES
para comprar
(MATERIA ALMACÉN PRODUCCIÓN
PRIMA)

INVERSIONISTA $ 10,000
S
30 DÍAS
 NOS HACEN OTRO PEDIDO A LOS 15 DIAS
SIGUIENTES DE LA PRIMERA VENTA , POR QUE SE
ESTÁN VENDIENDO RÁPIDO NUESTROS
PRODUCTOS (GUSTO DEL PUBLICO)

 TENDREMOS QUE DAR OTRA VUELTA MAS AL

CICLO.
 TENEMOS INCREMENTO EN VENTAS, ESO ES
BUENO?

TÚ QUE OPINAS?
Puntos a considerar
 Tenemos incremento en ventas pero no se esta
recuperando la inversión, eso quiere decir que el
negocio va bien pero no se esta obteniendo el
efectivo.
 El dinero esta en todos lados, en proveedores, en
inventarios, el ciclo es muy lento y provocará que a
corto plazo no se cuente con efectivo para pago de
sueldos, servicios etc.
 El ciclo de efectivo muy largo merma el crecimiento.
 El dinero que no está en tu caja (bancos) se le llama
capital de trabajo (es decir que esta en Cuentas por
cobrar + Inventarios- Cuentas por Pagar)

 El objetivo es disminuir el requerimiento de capital de

trabajo, exigiendo a los proveedores plazos mas
amplios de pago, aminorar los plazos de cobro a
clientes , aminorar compras de inventarios, etc.
 Empresa 1 Empresa 2 Empresa 1 Empresa 2
La empresa 1 tiene un
Resultados
Ventas $ 6,000.00 $ 6,000.00 Periodo Promedio 60 90 promedio de cobro
Compras $ 3,000.00 $ 3,000.00 Cobro menor que la 2

Cuentas por cobrar $

Balance
1,000.00 $ 1,500.00 96 60
La empresa 1 tiene un
Periodo Promedio
Cuentas por Pagar $ 800.00 $ 500.00 Pago promedio de pago
Datos en miles de pesos mayor que la 2

Periodo Promedio Cobro= Cuentas por Cobrar/ Ventas promedio

es decir = Cuentas por cobrar / (Ventas/360)

Empresa 1= $ 1,000.00 $ 1,000.00 60 días

($ 6000/360) 16.67

Empresa 2= $ 1,500.00 $ 1,500.00 90 días

($ 6000/360) 16.67

Periodo Promedio Pago= Cuentas por Pagar/ Compras promedio

es decir = Cuentas por cobrar / (Compras/360)

Empresa 1= $ 800.00 $ 800.00 96 días

($ 3000/360) 8.33

Empresa 2= $ 500.00 $ 500.00 60 días

($ 3000/360) 8.33
Duración promedio Inventario Periodo medio de cobro
.= 50 días .= 60 días
Tiempo
Compra Produce Vende Cobra
Periodo medio de pago

.= 96 días
Ciclo conversión del

.=14 días
efectivo Empresa 1
Ciclo de Conversión del .= Duración Promedio . +Periodo medio de .- Periodo medio de
efectivo de Inventarios cobro Pago

50 60 96 14 días

Duración promedio Inventario Periodo medio de cobro

.= 50 días .= 90 días
Tiempo

Empresa 2
Compra Produce Vende Cobra

Periodo medio de pago Ciclo conversión del

efectivo
.= 60 días .=80 días

Ciclo de Conversión del .= Duración Promedio . +Periodo medio de .- Periodo medio de

efectivo de Inventarios cobro Pago

50 90 60 80 días
Ciclo de Conversión de Efectivo

Empresa 1 Empresa 2

14 días 80 días

La empresa 2 podría tener problemas de Liquidez

Se requiere un buen análisis del ciclo de conversión del
efectivo, realizar una buena planeación y
presupuestación del flujo de efectivo y mecanismos
adecuados de financiamiento a corto plazo
Presupuesto
 El presupuesto es la expresión financiera del plan
operativo de una empresa por un periodo de tiempo
determinado, generalmente un año.
 Puntos a considerar para su elaboración

a) Establece las metas financieras

1. Contar con un de tu empresa
plan estratégico y b) Analiza las tendencias en tus
ingresos y gastos de años
metas
anteriores.
organizacionales c) Determina montos límites
definidas. para cada categoría de gastos
2. Pronosticar ventas o ingresos
3. Presupuestar gastos (costos fijos y variables)
4. Pronosticar el flujo de efectivo
5. Estructurar el presupuesto de todas las áreas de la
empresa
6. Programar revisiones periódicas de seguimiento
7. Tomar acciones derivadas del seguimiento respecto a
las variaciones de resultados vs presupuesto
 Requerimientos Estrategias de
Análisis
de Fondos a Financiación
Financiero
corto plazo

Toma de
Decisiones
Ciclo de Efectivo

Efectivo

CxC Inventario
 Antigüedad de inventarios

promedio de inventarios x 360

costo de venta

Promedio de Inventario $ 30,000.00 x 360 $ 0.06 x 360 22.5

Costo de Venta $ 480,000.00

Antigüedad de Cuentas por Cobrar

promedio de cuentas por cobrar x 360

ventas

promedio de cuentas por cobrar $ 45,000.00 x 360 $ 0.08 x 360 27

ventas $ 600,000.00

Antigüedad de Cuentas por Pagar

promedio de cuentas por pagar x 360

Costo de Venta

promedio de cuentas por pagar $ 60,000.00 x 360 $ 0.13 x 360 45

Costo de Venta $ 480,000.00

Ciclo de Efectivo

Efectivo

27 45

CxC Inventario

22.5
Ciclo Operativo= Dias de Invetario +Dias de CxC
Ciclo Operativo = 22.5 + 27
Ciclo Operativo = 49.5

Ciclo de Efectivo = Días de CxP - Ciclo Operativo

Ciclo de Efectivo = 45 – 49.5
Ciclo de Efectivo = - 4.5
Este resultado negativo significa que le pagaremos 4.5 días
antes a los proveedores de cobrar el efectivo.
 Que debemos buscar?
1
• Disminuir el saldo promedio de Cuentas por Cobrar.
Disminuir periodos de Inventario
Fabricar productos mas rápido, efectuar pedidos antes
de que se agote el stock de acuerdo a la demanda del
producto.
Revisar nuestros tiempos de almacenaje
Vender mas rápido

Promociones ofertas, descuentos,

créditos dependiendo de los análisis de
clientes
2  Disminución de periodo de cobranza CxC

Motivar a los encargados de cobranza y

generar una estrategia segmentada,
geográfica, etc.

Clientes a Crédito, motivarlos a que paguen

antes
3
 Aumentar el diferimiento de las
Cuentas por Pagar.

Solicitar días de pago a los proveedores

sin caer en una mala reputación.

Negociar más días de crédito con

proveedores
LAS FUENTES Y USOS DE DINERO EN
EFECTIVO
Los Ingresos
 Es la razón principal por la que se establece un negocio. En
este caso los ingresos es lo que recibes del cliente antes de
restarle los gastos del negocio para obtener tus ganancias.
 Uno de los principales retos es obtener dinero. Pueden
tener un negocio importante, pero sin la gasolina necesaria
para construir y alimentar la maquinaria, esta gran idea se
quedara únicamente como una gran idea.
Fuentes de Dinero
 Ahorros (Amigos, Familia y Agregados)

 Financieras (Banco, Micro financieras, Inversionistas

Privados)

 Gobierno

 Operación
USOS DE DINERO EN EFECTIVO
 Medio de cambio
El dinero es generalmente aceptado por la sociedad para la realización de las
transacciones y la cancelación de deudas y que, por tanto, evita el trueque
directo de mercancías.
 Unidad de cuenta
El dinero sirve para calcular cuánto valen los diferentes bienes y servicios en
una misma unidad.
 Depósito de valor
Al ser un activo, el dinero permite mantener riqueza, y de hecho tanto las
personas como las familias o las empresas, suelen mantener parte de su
patrimonio en forma de dinero.
 Reducir el uso del dinero en efectivo es uno de los principales
retos financieros del país, pero para lograrlo hace falta
recorrer un gran camino, en el cual se debe comenzar por
incrementar la infraestructura bancaria, es decir, que cualquier
comercio acepte pagos con tarjeta.

 Aspectos fiscales importantes en el uso del efectivo

 LIQUIDEZ DEL DINERO EN EFECTIVO

 La liquidez financiera de una empresa es la capacidad que

tiene una entidad para obtener dinero en efectivo y así hacer
frente a sus obligaciones a corto plazo. En otras palabras, es la
facilidad con la que un activo puede convertirse en
dinero en efectivo.
 De tal manera que cuanto más fácil es convertir un activo en
dinero se dice que es más líquido.
 No hay que confundir la liquidez financiera con la solvencia de una
empresa, que es la capacidad de un negocio para generar fondos con los
que hacer frente a sus obligaciones de pago en las condiciones y plazos
pactados con terceros.

 Tampoco con el de rentabilidad, que es entendida como la medida

comparativa del nivel de beneficio alcanzado y los recursos utilizados
para ello.
Contacto:
cpcjorgecarlos@gmail.com

Tel Oficina (999)4 69 86 10

 Finanzas: Ciclo de efectivo (administración financiera)
 Analisis Financiero: Ciclo de efectivo Programa Especialista en Gestión
Financiera Lic Gabriel Leandro MBA www. Auladeeconomia.com
 Fundamentos de Finanzas, Facultad de Contaduría y Administración
Universidad Autónoma de Campeche, Adminustración del Capital de Trabajo
Ciclo de efectivo MAD Fidel Alcocer Martinez
 https://blog.atlas.com.co/entender-calcular-el-ciclo-de-efectivo
 corponet.com.mx/elabora-un-presupuesto-financiero-para-tu-empresa-en-7-
pasos
 https://z1gestion.es/presupuesto-anual-empresas/