Apuntes Tema 5 XDPC

5.
EL PLAN DE INVERSIONES EN EL ESTABLECIMIENTO

1. Estructura económica y financiera de la empresa
Está formada por el conjunto de bienes y derechos que esta posee, que es lo que denominamos
activo. Se compone de los recursos financieros que hemos empleado para poder adquirir el activo,
que denominamos patrimonio netoy pasivo.
Estructura económica Estructura financiera

Explica en qué se han invertido los La constituyen los recursos financieros
recursos financieros utilizados por la empresa
Activo Patrimonio neto Pasivo
Bienes y derechos de la empresa Financiación propia Financiación ajena
2. Fuentes de financiación
La financiación de una empresa es la obtención del dinero o de los recursos financieros necesarios
para realizar sus proyectos de inversión y llevar a cabo su actividad, mientras que las fuentes de
financiación son las distintas opciones que oferta el mercado para obtener estos recursos.
Se clasifican en dos gruposen función de si la empresa está o no obligada a devolver los recursos
financieros obtenidos.
Financiación propia: La forman los recursos Interna: Es la que genera la propia empresa. La
financieros que aportan los socios al principal fuente de financiación interna la
constituir la empresa, así como aquellos que constituyen los beneficios que genera la
genera la actividad. Constituye una fuente de empresa y que no se reparten entre los socios
financiación gratuita para el negocio. A su vez (reservas o autofinanciación).
puede ser interna o externa. Externa: Está formada por el capital aportado
por los socios y las
subvenciones.
Financiación ajena: Es aquella que procede A corto plazo: Es la que destinamos a financiar
de inversores particulares, entidades deudas a corto plazo.
financieras u organismos públicos o privado. A largo plazo: Cubrirá la financiación de bienes
Debemosdevolverla en un plazo que emplearemosdurante un largo tiempo,
determinado, y normalmente pagaremos un como la maquinaria o los vehículos.
porcentaje de intereses. Puede ser a corto o
a largo plazo.
Importante.Las subvenciones son aportaciones monetarias procedentes de alguna

entidad, pública o privada, que cede gratuitamente ese dinero a laempresa con la
finalidad de fomentar una actividad determinada.
3. Financiación a corto plazo
Son las que tendremos que devolver en un plazo inferior a un año, por lo que normalmente se
emplean para financiar la actividad ordinaria de la empresa, como la compra de mercaderías, el
pago de salarios, de recibos de luz y agua, etc. Veamos las más habituales.
ComisiónSe trata de una cantidad que nos cobrará la entidad financiera por las labores de
gestión e intermediación.
3.1. Créditos comerciales y aplazamientos de pago

Operación en la que una entidad financiera pone fondos a disposición de la empresa durante un
plazo de tiempo determinado en una cuenta corriente abierta a tal efecto.
La empresa empleará más o menos crédito en función de las necesidades que le vayan surgiendo.
Además, pagará periódicamente a la entidad financiera unos intereses por la cantidad dispuesta,
más unas comisiones por la parte no dispuesta del crédito. Está obligada a devolver la cantidad
adeudada antes de la finalización del plazo estipulado, con lo que saldará así su deuda.
3.4. Factoring
Gestionan la facturación a corto plazo y ofrecen además el anticipo del crédito.
Participan 3 figuras:
• Cliente. Compra productos al fabricante, pero no paga al contado, sino que se le concede un plazo
para el pago de su deuda.
• Fabricante o vendedor. Decide anticipar el cobro, para lo cual acude a la empresa de factoring.
• Empresa de factoring. Realizará posteriormente el cobro a la empresa cliente y cubrirá,si así se
pacta, el riesgo de impago de la operación.
Es una opción útil para empresas con dilatados periodos medios de cobro, que suelen tardar en
cobrar las facturas emitidas. Es un método costoso cuando las facturas son numerosas y de poca
cuantía. Solo aceptará aquellas que le ofrezcan cierta garantía.
4. Financiación a largo plazo

4.1. Préstamos
Es un contrato por el cual una entidad financiera pone a disposición de una empresa una cantidad
determinada de dinero.La empresa queda obligada a devolverlo en un plazo de tiempo
determinado y a pagar las comisiones e intereses que se establezcan en el contrato. Los intereses
pueden ser fijos o variables.
El préstamo se devuelve mediante cuotas mensuales que incluyen los intereses +
amortización=cuota mensual.
A la hora de solicitar un préstamo debemos tener en cuenta:
Tipo de interés Precio del dinero al que la entidad financiera concede el

préstamo. Puede ser fijo si el tipo de interés se pacta al inicio
de la operación y se mantiene durante la vigencia de esta, o
variable, el cual irá referenciado a la variación del euríbor.
Cuanto menor sea el tipo de interés aplicable, más rentable
nos resultará el préstamo solicitado.
Aval Es un compromiso de cumplimiento de
obligacionesmonetarias a favor de un tercero. El avalista se
comprometea responder ante la entidad financiera si el
deudor no cumple su obligación de pago.
Garantía hipotecaria Un bien inmueble sirve como garantía para la entidad
financiera en caso de no devolver el préstamo.
Periodo de devolución Periodo de tiempo que nos concede la entidad financiera
para devolver la cantidad prestada más los intereses.
Método de Es el modo en que se devolverá el préstamo, la forma en
amortización quese calcula la cantidad que se devolverá en cada cuota,
laperiodicidad, los intereses, etc.
Término amortizativo Cuota que se debe pagar cada determinado tiempo como
parte de la devolución del préstamo. Se denomina también
anualidad cuando los pagos son anuales.
4.3. Renting
Es un contrato de arrendamiento operativo de bienes sin opción a compra.
Se trata de una modalidad de alquiler a medio o largo plazo de bienes (vehículos, maquinaria, etc.),
en el que mediante un contrato la empresa arrendataria se compromete a pagar una cuota fija
mensual durante un plazo determinado a la compañía de renting. A diferencia del leasing, el renting
no es un sistema de financiación, sino de arrendamiento.
Renting se encarga de los servicios de instalación, mantenimiento y seguro. Se gestiona como un
arrendamiento y no como un sistema de financiación, por lo que las cuotas que se deben pagar se
tratan como gastos para la empresa.
6. Subvenciones oficiales y ayudas para la constitución de la empresa

Son limitadas, exigen el cumplimiento de una serie de requisitos por parte de las empresas
solicitantes. Estas exigencias variarán en función del organismo que otorgue la ayuda, de la cuantía
de la misma y del sector en el que trabaje la empresa. Los requisitos deben plasmarse en
documentos que los justifiquen, y son los que veremos en los apartados siguientes dentro de esta
unidad. Transcurrido un tiempo, es probable que se nos exija justificar documentalmente en qué
hemos invertido la subvención o ayuda concedida. El organismo otorgante comprobará que la
subvención o ayuda entregada se ha destinado efectivamente a la puesta en marcha de un negocio.
Suelen ser a fondo perdido, lo cual quiere decir que no vamos a tener que devolverlas. No obstante,
estas subvenciones se reflejan en la contabilidad de la empresa como un ingreso y, por tanto,
tendremos que declararlo en Hacienda como tal.
Pueden ser de distintos tipos:

• Ayudas financieras.
• Ayudas a la contratación de trabajadores.
• Bonificaciones de las cuotas a la Seguridad Social.
• Desgravaciones fiscales.
• Ayudas a la inversión.
• Ayudas para mejorar la competitividad.
• Ayudas a la Investigación, Desarrollo e Innovación.
8. El contrato de seguro
Contratar un seguro que cubra las posibles contingencias a las que tengamos que hacer frente. Un
comercio necesitará un seguro que tenga en cuenta la actividad concreta que se desarrolla, a fin de
que se cubran los imprevistos que puedan darse en cada tipo de negocio. El asegurador se obliga a
subsanar los daños que se especifiquen en la póliza o a pagar una cantidad de dinero tras
comprobarse las consecuencias de un siniestro. El tomador pagará un precio, denominado prima, y
que será mayor o menor en función del riesgo cubierto. Puede cubrir distintos tipos de riesgos, que
vendrán especificados en la póliza de seguros.
La póliza de seguros es el documento en el que figura el contrato de seguro, que permite al
contratante cubrir las contingencias económicas de los hechos futuros e inciertos y que busca
anular sus efectos.
En algunos casos es obligatorio contratar una póliza de seguros, y en otros, se contrata un seguro
por tener la tranquilidad de poder cubrir las consecuencias derivadas de distintos tipos de
imprevistos o situaciones excepcionales, como pueda ser un robo, un incendio, una inundación, etc.
Las partes:
• Asegurador. Persona jurídica que presta el servicio de aseguramiento y asume la obligación de la
indemnización cuando se produzca el evento asegurado.
• Asegurado. Titular del interés asegurado y que está expuesta al riesgo.
• Tomador. Cliente de la aseguradora. Es la persona natural o jurídica que suscribe la póliza y que
paga la prima.
• Beneficiario. Persona que recibirá el pago por parte de la compañía aseguradora: es el titular de
los derechos indemnizatorios.
El seguro de responsabilidad civil está destinado al sector servicios, y trata de proteger el

patrimonio del asegurado frente a las reclamaciones que pueda percibir por los daños causados a
terceros en el ejercicio de su profesión, debido a alguna acción u omisión.

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Estructura económica Estructura financiera

Importante.Las subvenciones son aportaciones monetarias procedentes de alguna

3.1. Créditos comerciales y aplazamientos de pago

4. Financiación a largo plazo

Tipo de interés Precio del dinero al que la entidad financiera concede el

Es un contrato de arrendamiento operativo de bienes sin opción a compra.

6. Subvenciones oficiales y ayudas para la constitución de la empresa

Pueden ser de distintos tipos:

El seguro de responsabilidad civil está destinado al sector servicios, y trata de proteger el

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