FINANZAS EN LA EMPRESA

Las finanzas se definen como el arte y la ciencia de administrar el dinero. A nivel

personal, las finanzas afectan las decisiones individuales de cuánto dinero gastar de los
ingresos, cuánto ahorrar y cómo invertir los ahorros. En el contexto de una empresa,
las finanzas implican el mismo tipo de decisiones: cómo incrementar el dinero de los
inversionistas, cómo invertir el dinero para obtener una utilidad, y de qué modo
conviene reinvertir las ganancias de la empresa o distribuirlas entre los inversionistas.
Es decir, Las finanzas en una empresa son la gestión y análisis de los recursos
financieros (ingresos, gastos, inversión y financiación) para maximizar el valor de la
empresa y garantizar su estabilidad financiera a largo plazo.
Importancia de las finanzas en una empresa:

 Administrar los recursos financieros de manera eficiente y eficaz.

 Tomar decisiones estratégicas que mejoren la rentabilidad y el crecimiento de
la empresa.
 Evaluar el desempeño financiero de la empresa y hacer ajustes según sea
necesario.
 Evaluar los riesgos financieros y desarrollar estrategias para mitigarlos.
 Obtener financiamiento para las operaciones de la empresa y proyectos de
inversión.
 Comunicar información financiera relevante a los inversores, accionistas y otras
partes interesadas.
 Garantizar el cumplimiento de las regulaciones financieras y fiscales aplicables.
En pocas palabras, las finanzas son fundamentales para la gestión empresarial y
ayudan a garantizar la estabilidad financiera, el crecimiento y la rentabilidad de las
compañías.
Funciones de las finanzas en las empresas:
1. Administración financiera
La administración financiera es el conjunto de procesos y prácticas destinados a la
gestión efectiva de los recursos financieros de una empresa. Esto incluye la
planificación y control de presupuestos, la gestión del flujo de caja, el análisis
financiero y la toma de decisiones estratégicas.
La administración financiera es esencial para garantizar la estabilidad y la rentabilidad
de una empresa por más tiempo. Además, permite tomar decisiones informadas y
fundamentadas sobre la asignación de recursos, lo que puede mejorar el rendimiento
y reducir los riesgos.
2. Financiamiento
Se refiere a la obtención de recursos financieros necesarios para realizar las
operaciones y proyectos de inversión de una empresa. Esencialmente, lo que permite
conseguir el capital requerido para crecer y expandirse.

El financiamiento puede provenir de diversas fuentes, como la emisión de acciones o

bonos, la obtención de préstamos bancarios, el uso de líneas de crédito, la inversión de
capital de riesgo o la financiación a través de programas gubernamentales. La elección
de la fuente de financiamiento dependerá de varios factores, como las necesidades de
la empresa, su capacidad para asumir deuda, su historial crediticio y la rentabilidad de
los proyectos de inversión.
Una gestión efectiva del financiamiento es crucial para la salud financiera de una
empresa. Esto implica tomar decisiones estratégicas sobre la cantidad de capital que
debe recaudarse, cuándo y cómo se debe obtener y cómo debe utilizarse de manera
efectiva para financiar proyectos y operaciones.
3. Análisis de riesgo
Esta función de las finanzas en una empresa está asociada al proceso de identificar,
evaluar y gestionar los riesgos a los que se enfrenta la organización. Este análisis ayuda
a comprender y administrar los peligros que pueden afectar la rentabilidad, la
capacidad para operar y la reputación. El análisis de riesgo implica la identificación de
las posibles amenazas internas y externas, ya sean financieras, operativas, de
cumplimiento legal, de seguridad cibernética, ambientales y de reputación.
Una vez identificadas, el siguiente paso es evaluar el impacto potencial de cada una y
la probabilidad de que ocurran. Esto ayuda a una empresa a priorizar y concentrarse
en los riesgos más críticos. El análisis de riesgo también puede incluir el desarrollo de
estrategias y planes para mitigar los peligros identificados. Por ejemplo, podría
implicar el desarrollo de políticas de gestión de riesgos, la implementación de medidas
de seguridad cibernética, la diversificación de las fuentes de financiamiento o la
compra de seguros.
4. Gestión de inversiones
Es el proceso de toma de decisiones con el objetivo de maximizar el retorno para los
inversores. Esta gestión implica identificar oportunidades de inversión, evaluar riesgos
y rendimientos, así como seleccionar una cartera de inversiones adecuada. Las
empresas de gestión de activos, fondos de inversión y otros profesionales de las
finanzas suelen realizar la gestión de inversiones. Estos utilizan herramientas y técnicas
de análisis financiero para evaluar el rendimiento pasado y predecir el futuro de las
inversiones.
Esta función también se asocia a la inversión en diferentes clases de activos, tales
como acciones, bonos, fondos mutuos, bienes raíces y otros instrumentos financieros.
La selección de la cartera de inversiones apropiada dependerá de los objetivos de los
inversores, su tolerancia al riesgo y su horizonte de inversión.

5. Cumplimiento financiero
El cumplimiento financiero es el conjunto de prácticas y procedimientos que una
empresa debe seguir para confirmar que sus actividades se apegan a las leyes,
regulaciones y normas financieras aplicables, las cuales suelen incluir el pago de
impuestos, el cumplimiento de los requisitos contables y financieros, la presentación
de informes financieros precisos y la implementación de medidas de seguridad
financiera. Esto es importante para garantizar la transparencia y la integridad
financiera de la empresa y para proteger a los inversores, empleados y otros
stakeholders de posibles riesgos financieros.
El área de finanzas en una empresa puede cumplir con los requisitos necesarios a
través de la implementación de políticas y procedimientos claros, la formación de
empleados en temas financieros y el uso de tecnologías avanzadas para facilitar la
presentación de informes precisos. El no cumplimiento financiero puede tener graves
consecuencias legales y financieras para la empresa, como multas, sanciones y daños a
la reputación. Por lo tanto, es una parte crítica de la gestión financiera de una empresa
y debe ser tomada en serio para garantizar el éxito a largo plazo.
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
El concepto de administración financiera se refiere a las tareas del gerente financiero
de la empresa. Los gerentes financieros administran los asuntos financieros de todo
tipo de organizaciones: privadas y públicas, grandes y pequeñas, lucrativas o sin fines
de lucro. Realizan tareas financieras tan diversas como el desarrollo de un plan
financiero o presupuesto, el otorgamiento de crédito a clientes, la evaluación de
gastos mayores propuestos, y la recaudación de dinero para financiar las operaciones
de la compañía. En los últimos años, varios factores han incrementado la importancia y
complejidad de las tareas del gerente financiero. Entre estos factores se encuentran la
reciente crisis financiera global y las respuestas de las autoridades, el incremento en la
competencia ylos cambios tecnológicos. Por ejemplo, la globalización provocó que las
corporaciones estadounidenses incrementaran sus transacciones en otros países,
mientras que las corporaciones extranjeras han hecho lo mismo en Estados Unidos.
Estos cambios incrementan la demanda de expertos financieros capaces de
administrar los flujos de efectivo en diferentes divisas y de proteger a la compañía de
los riesgos que surgen de manera natural en las transacciones internacionales. Estos
cambios incrementan la complejidad de la función financiera, pero también son
oportunidades para crear una carrera más gratificante. El aumento en la complejidad
de las tareas del gerente financiero ha incrementado la demanda de varios programas
de certificación profesional. Los gerentes financieros actuales desarrollan e
implementan activamente estrategias corporativas orientadas al crecimiento de la
empresa y a la mejora de su competitividad. Como resultado, muchos presidentes
corporativos y directores generales escalan la cima de sus organizaciones demostrando
primero excelencia en la función financiera.
La administración de las finanzas hace referencia a las estrategias de planificación,
organización, dirección y control de los recursos económicos, de forma que estos
puedan ser divididos y distribuidos de forma correcta para las operaciones de la
empresa o para los gastos personales.

Teniendo esto presente, la idea de llevar a cabo un plan de finanzas permite que se
puedan pagar los productos y servicios en su totalidad sin dejar de disfrutar de las
ganancias adquiridas y tener la posibilidad de ahorrar para tener un fondo de
emergencia e incluso poder seguir invirtiendo en más activos empresariales.
¿Y cómo se llega a aprender sobre este proceso? Pues cursando formación afín, como
puede ser contabilidad financiera o estudiando la famosa carrera de Administración de
Empresas, que nos aporta las bases para dominar la administración de las finanzas
organizacionales o personales de la mejor forma posible.
Importancia de la administración financiera
En la actualidad, tanto individuos como compañías buscan alcanzar un estatus
financiero óptimo que les permita invertir, adquirir bienes y aumentar su capacidad
económica. Es en este contexto donde cobra vital importancia la administración
financiera.
La relevancia de esta gestión se fundamenta en tres aspectos fundamentales: la
adquisición, financiamiento y administración de activos, con el objetivo de asegurar la
toma de decisiones inteligentes dentro de la empresa. Gracias a estos aspectos, la
compañía puede garantizar un flujo de fondos constante y una rentabilidad sólida, ya
sea a través de la adquisición o venta de activos que posean un valor significativo en el
mercado nacional o internacional. Asimismo, la administración financiera permite
prevenir y mitigar posibles riesgos financieros que podrían afectar negativamente la
producción de la empresa.
En resumen, la administración financiera se convierte en una pieza indispensable para
elaborar un plan monetario efectivo que controle los gastos de la empresa,
asegurando así una gestión financiera sólida y sostenible en el tiempo. Con un enfoque
adecuado en la administración financiera, las compañías pueden maximizar sus
oportunidades de crecimiento y estabilidad económica.
Función de la administración financiera
Los individuos que trabajan en todas las áreas de responsabilidad de la empresa deben
interactuar con el personal y los procedimientos financieros para realizar sus trabajos.
Para que el personal de finanzas realice pronósticos y tome decisiones útiles, debe
mostrar disposición y ser capaz de platicar con individuos de otras áreas de la empresa.
Por ejemplo, al considerar un nuevo producto, el gerente financiero necesita obtener
del personal de marketing pronósticos de ventas, lineamientos de precios y los cálculos
de presupuestos de publicidad y promoción. La función de la administración financiera
puede describirse de manera general al considerar su papel dentro de la organización,
su relación con la economía y la contabilidad, y las principales actividades del gerente
financiero.

 Organización de la función de finanzas

El tamaño y la importancia de la función de la administración financiera dependen de
las dimensiones de la empresa. En compañías pequeñas, el departamento de
contabilidad realiza por lo general la función de finanzas. Conforme la empresa crece,
la función de finanzas se convierte normalmente en un departamento independiente
relacionado de manera directa con el presidente de la empresa o el director general a
través del director de finanzas (o CFO, por las siglas de chief financial officer).
El tesorero y el contralor se reportan ante el director de finanzas. El tesorero (gerente
financiero) por lo general administra el efectivo de la empresa, los fondos de inversión
del superávit, cuando existe, y garantiza el financiamiento externo cuando es
necesario. El tesorero también supervisa los planes de pensión de la empresa y
administra riesgos críticos relacionados con cambio de divisas, tasas de interés y
precios de materias primas. El contralor (jefe de contabilidad) maneja normalmente las
actividades contables, como la contabilidad corporativa, la administración fiscal, la
contabilidad financiera y la contabilidad de costos. El enfoque del tesorero tiende a ser
más externo y el del contralor más interno. Si las ventas o compras internacionales son
importantes para una compañía, es conveniente emplear a uno o más profesionales en
finanzas para supervisar y administrar la exposición de la empresa a pérdidas
ocasionadas por fluctuaciones en las divisas. Un gerente financiero capacitado puede
equilibrar los riesgos o proteger a la empresa de una pérdida de este tipo, a un costo
razonable, usando diversos instrumentos financieros. Los gerentes de manejo de
divisas se reportan generalmente ante el tesorero de la compañía.

 Relación con la economía

El campo de las finanzas se relaciona estrechamente con la economía. Los
gerentes financieros deben comprender la estructura económica y estar atentos
a las consecuencias de los diversos niveles de la actividad económica y a los
cambios en la política económica. También deben tener la capacidad de usar
las teorías económicas como directrices para lograr una operación empresarial
eficiente. Algunos ejemplos incluyen el análisis de la oferta y la demanda, las
estrategias para maximizar las utilidades y la teoría de precios. El principio
económico más importante que se utiliza en la administración financiera es el
análisis de costos y beneficios marginales, un principio económico que
establece que se deben tomar decisiones financieras y llevar a cabo acciones
solo cuando los beneficios adicionales excedan los costos adicionales. Casi
todas las decisiones financieras se reducen fundamentalmente a una
evaluación de sus beneficios y costos marginales.

 Relación con la contabilidad

Las actividades de finanzas y contabilidad de una firma están estrechamente
relacionadas y, por lo general, se traslapan. En empresas pequeñas, el contador realiza
con frecuencia la función de finanzas, y en las empresas grandes, los analistas
financieros a menudo ayudan a recopilar información contable. Sin embargo, existen
dos diferencias básicas entre los campos de finanzas y contabilidad; uno enfatiza los
flujos de efectivo y el otro la toma de decisiones.
Importancia de los flujos de efectivo
Las funciones principales del contador son generar y reportar los datos para medir el
rendimiento de la empresa, evaluar su posición financiera, cumplir con los informes
que requieren las autoridades que regulan el manejo de valores y archivarlos, así como
declarar y pagar impuestos. Usando principios contables generalmente aceptados, el
contador elabora estados financieros que registran los ingresos al momento de la
venta (ya sea que se reciba o no el pago) y los gastos, cuando se incurre en ellos. Este
enfoque se conoce como base devengada o base contable de acumulación. Por otro
lado, el gerente financiero analiza sobre todo los flujos de efectivo, es decir, las
entradas y salidas de efectivo. Mantiene la solvencia de la empresa mediante la
planeación de los flujos de efectivo indispensables para cubrir sus obligaciones y
adquirir los activos necesarios para lograr las metas de la empresa. El gerente
financiero usa esta base contable de efectivo para registrar los ingresos y gastos solo
de los flujos reales de entradas y salidas de efectivo. Sin importar sus pérdidas o
ganancias, una empresa debe tener un flujo de efectivo suficiente para cumplir sus
obligaciones en la fecha de vencimiento.
Toma de decisiones
La segunda diferencia principal entre las finanzas y la contabilidad tiene que ver con la
toma de decisiones. Los contadores dedican gran parte de su atención a la recolección
y presentación de datos financieros. Los gerentes financieros evalúan los estados
contables, generan datos adicionales y toman decisiones según la evaluación de sus
rendimientos y riesgos relacionados. Desde luego, esto no significa que los contadores
nunca tomen decisiones ni que los gerentes financieros jamás recolecten datos. Más
bien quiere decir que los enfoques primordiales de la contabilidad y las finanzas son
diferentes.

 Principales actividades del gerente financiero

Además de la participación continua en el análisis y la planeación de las finanzas, las
principales actividades del gerente financiero son tomar decisiones de inversión y
financiamiento. Las decisiones de inversión determinan qué tipo de activos mantiene
la empresa. Las decisiones de financiamiento determinan de qué manera la compañía
recauda dinero para pagar por los activos en los que invierte. Una manera de visualizar
la diferencia entre las decisiones de inversión y financiamiento de una empresa es
relacionarlas con el balance general de la empresa.
Las decisiones de inversión generalmente se refieren a conceptos que se encuentran
en el lado izquierdo del balance general, y las decisiones de financiamiento se refieren
a los conceptos del lado derecho. No obstante, debemos tener en cuenta que los
gerentes financieros toman estas decisiones con base en el efecto sobre el valor de la
empresa, no sobre los principios contables usados para elaborar el balance general.
Diagnostico financiero
El administrador financiero representa, hipotéticamente hablando, al responsable de
la salud financiera de la empresa. Y en el cumplimiento de esa responsabilidad debe
desarrollar una serie de tareas orientadas a diagnosticar la situación financiera. Para
ello, se vale de los estados financieros, los cuales expresan la realidad del negocio.
Sobre ellos aplica un conjunto de pruebas (indicadores financieros de liquidez,
solvencia, endeudamiento y rentabilidad, así como los relacionados con la generación
de utilidades, beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y
amortizaciones y generación de riqueza, valor económico agregado), emite concepto
sobre la situación financiera y recomienda acciones de orden comercial,
administrativo, de producción, en procura de resolver problemas financieros y de
potencializar la sostenibilidad y el crecimiento.
Estructura del balance general
El balance general es un informe financiero contable que refleja la situación económica
y financiera de una empresa para un momento determinado. El estado de situación
financiera se estructura a través de tres conceptos, el activo, el pasivo y el patrimonio
neto, desarrollados cada uno de ellos en grupos de cuentas que representan los
diferentes elementos patrimoniales

 Activos Definición
El activo incluye todas aquellas cuentas que reflejan los valores de los que dispone la
entidad. Todos los elementos del activo son susceptibles de traer dinero a la empresa
en el futuro, bien sea mediante su uso, su venta o su cambio. Grupos de cuentas (son
cuatro, según se muestra a continuación): Activos corrientes: todos aquellos bienes
como el efectivo, los inventarios de mercancías, insumos, materias primas y productos
en proceso, además de las cuentas por cobrar de clientes, socios, trabajadores y
terceros. Finalmente, todos los pagos efectuados por anticipado, por cuanto ellos
representan derechos. Activos fijos: bienes que la empresa tiene para cumplir su
objeto social (maquinaria y equipo, muebles y enseres, automóviles, terrenos,
construcciones, otros bienes). Inversiones permanentes: representan inversiones a
largo plazo como las acciones en compañías filiales.
Otros activos, aquellos bienes cuya naturaleza no permite que sean clasificados en los
otros grupos del activo.

 Pasivos Definición
Muestra todas las obligaciones ciertas del ente y las contingencias que deben
registrarse. Estas obligaciones son, naturalmente, económicas: préstamos, compras
con pago a plazos, etc. Su estructura se basa en que las deudas se agrupan en dos, las
cuales están determinadas por el plazo en el que deben ser canceladas; tenemos
entonces corto y largo plazo. Donde a corto plazo representa exigibilidades a un año
máximo, y las a largo plazo registran deudas a ser canceladas en plazos superiores a un
año.
Grupos de cuentas: pasivos corrientes o a corto plazo y pasivos a largo plazo.

 Patrimonio Definición
el patrimonio neto puede calcularse como el activo menos el pasivo y representa los
aportes de los propietarios o accionistas adicionado en las reservas, en las
valorizaciones y en las utilidades o pérdidas obtenidas. El patrimonio neto, también
llamado capital contable, muestra la capacidad que tiene la empresa de
autofinanciarse.
La ecuación básica de la contabilidad relaciona estos tres conceptos: Patrimonio neto =
activo total - pasivo total.
Que, dicho de manera sencilla, es: Lo que se es = Lo que se tiene - Lo que se debe
Grupos de cuentas: Aportes sociales: capital representado en dinero o en bienes
entregados por los socios a la empresa. Utilidades: generadas por el desarrollo normal
del negocio y ellas se agrupan en utilidades del ejercicio, utilidades retenidas o no
distribuidas, y, utilidades por distribuir. Valorizaciones: corresponde al mayor valor de
los bienes de la empresa. Reservas: incluye la reserva legal, las reservas estatutarias y
las reservas voluntarias.
El papel de la ética en los negocios
La ética en los negocios es el conjunto de normas de conducta o juicio moral que se
aplican a los individuos que participan en el comercio. Las violaciones de esas normas
en las finanzas implican varias acciones: “contabilidad creativa”, administración de las
ganancias, presupuestos financieros engañosos, mal uso de información privilegiada,
fraude, pagos exorbitantes a los ejecutivos, atraso en la fecha de opciones de
suscripción de acciones, sobornos y cobro de comisiones. La prensa financiera ha
informado en años recientes sobre violaciones a las normas éticas que involucran a
compañías bien conocidas como Apple y Bank of America. Como resultado, la
comunidad financiera desarrolló y reforzó normas de ética. El objetivo de tales normas
es motivar a los participantes en los negocios y en los mercados para que se apeguen
tanto a la letra como al espíritu de las leyes y regulaciones relacionadas con la práctica
empresarial y profesional. La mayoría de los líderes empresariales creen que las
compañías realmente fortalecen sus posiciones competitivas al mantener altos
estándares éticos.
En la actualidad, un número cada vez mayor de empresas enfrentan el asunto de la
ética estableciendo políticas éticas corporativas. El recuadro titulado Enfoque en la
ética presenta un ejemplo de políticas de ética en Google. Un estímulo importante al
desarrollo de políticas éticas corporativas es la Ley Sarbanes-Oxley de 2002. Con
frecuencia, se pide a los empleados que firmen un documento formal en el que se
comprometen a apoyar las políticas éticas de la empresa. Estas políticas se aplican
comúnmente a las acciones de los empleados que tratan con todos los participantes
empresariales, incluyendo al público.

Ética y precio de las acciones

Un programa eficaz de ética puede enriquecer el valor corporativo al generar varios
beneficios. Reduce los litigios potenciales y los costos legales, mantiene una imagen
corporativa positiva, estimula la confianza de los accionistas, y gana la lealtad, el
compromiso y el respeto de los participantes empresariales. Todo esto, al mantener y
mejorar el flujo de efectivo y reducir el riesgo percibido, afecta positivamente el precio
de las acciones de la compañía. El comportamiento ético se considera necesario para
lograr la meta de la empresa de maximizar la riqueza de los propietarios.

Bibliografía
Lawrence Gitman, J. y Chad Zutter, J. (2012) Principios de administración financiera.
Decimosegunda edición. Pearson Educación, México.
Fernández Navarret, J. (2018) Administración Financiera. Primera Edición. Universidad
Santo Tomás Facultad De Estadística. Bogotá, Colombia.