INDICE DE LIQUIDEZ

UNIVERSIDAD DE PANAMÁ
ACUERDO N°4-2008
Contenido
INDICE DE LIQUIDEZ ACUERDO 4-2008.............................................................................................3
ARTÍCULO 1. GESTIÓN DEL RIESGO DE LIQUIDEZ..........................................................................3
ARTÍCULO 2. RESPONSABILIDADES DE LA JUNTA DIRECTIVA........................................................3
ARTÍCULO 3. MANUAL PARA LA VALORACIÓN DEL RIESGO LIQUIDEZ..........................................4
ARTÍCULO 4. ÍNDICE DE LIQUIDEZ LEGAL......................................................................................5
ARTÍCULO 5. BANCOS EN EL EXTRANJERO ACEPTABLES...............................................................5
ARTÍCULO 6. OBLIGACIONES EMITIDAS POR GOBIERNOS EXTRANJEROS....................................5
ARTÍCULO 7. OBLIGACIONES EMITIDAS POR ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES. .6
ARTÍCULO 8. OBLIGACIONES EMITIDAS POR AGENCIAS PRIVADAS Y GUBERNAMENTALES
EXTRANJERAS................................................................................................................................6
ARTÍCULO 9. LÍMITE PARA LOS ABONOS DE OBLIGACIONES PAGADEROS DENTRO DE CIENTO
OCHENTA Y SEIS (186) DÍAS...........................................................................................................6
ARTÍCULO 10. OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS AUTORIZADOS............................................................6
PARÁGRAFO: PORCENTAJE DE OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS AUTORIZADOS EN EL ÍNDICE DE
LIQUIDEZ LEGAL.............................................................................................................................7
ARTÍCULO 11. ACTIVOS PERMITIDOS LIBRES DE GRAVÁMENTES.................................................7
ARTÍCULO 12. OBLIGACIONES BANCARIAS PAGADERAS EN PANAMÁ.........................................7
ARTÍCULO 13. VALOR DE MERCADO..............................................................................................8
ARTÍCULO 14. PORCENTAJE DE ACTIVOS LÍQUIDOS EN DINERO EN EFECTIVO.............................8
ARTÍCULO 15. COLOCACIONES EN BANCOS DEL MISMO GRUPO ECONÓMICO O DE LA MISMA
PLAZA.............................................................................................................................................8
ARTÍCULO 16. DEPÓSITOS COMPUTABLES....................................................................................8
ARTÍCULO 17. PERIODICIDAD DE CÁLCULO DEL ÍNDICE DE LIQUIDEZ LEGAL................................9
ARTÍCULO 18. MULTAS...................................................................................................................9
ARTÍCULO 20. RELACIÓN ENTRE ACTIVOS Y DEPÓSITOS LOCALES................................................9
ARTÍCULO 21. GESTIÓN DE RIESGO Y LIQUIDEZ EN BANCOS DE LICENCIA INTERNACIONAL.......9
ARTÍCULO 22..................................................................................................................................9
ARTÍCULO 23..................................................................................................................................9
ARTÍCULO 24. VIGENCIA................................................................................................................9
PRINCIPIOS GENERALES DE LA GESTIÓN DEL RIESGO DE LIQUIDEZ............................................10
CONTROLES INTERNOS............................................................................................................10
REQUISITOS DE LIQUIDEZ........................................................................................................10
LIQUIDEZ INTRADÍA:................................................................................................................11

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PRINCIPIO FUNDAMENTAL PARA LA GESTIÓN Y SUPERVISIÓN DEL RIESGO DE LIQUIDEZ.........11
PRINCIPIO 1:............................................................................................................................11
PRINCIPIO 2:............................................................................................................................11
PRINCIPIO 3:............................................................................................................................11
PRINCIPIO 4:............................................................................................................................12
RIESGO DE LIQUIDEZ....................................................................................................................12

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 INDICE DE LIQUIDEZ ACUERDO 4-2008

CONSIDERANDO:

Que el Decreto Ley 9 de 28 de febrero de 1998 fue modificado por el Decreto Ley 2 de 22
de febrero de 2008, y que fue ordenado mediante Texto Único, en adelante la Ley
Bancaria;
Que de conformidad con el Artículo 73 de la Ley Bancaria, todo Banco con Licencia General
y todo Banco con Licencia Internacional cuyo supervisor de origen sea la Superintendencia
de Bancos, deberá mantener en todo momento un saldo mínimo de activos líquidos
equivalente al porcentaje del total bruto de sus depósitos en Panamá o en el extranjero,
que periódicamente fije la Superintendencia de Bancos;
Que de conformidad con el Numeral 10 del Artículo 75 de la Ley Bancaria, la
Superintendencia está facultada para señalar activos líquidos adicionales autorizados para
constituir el índice de liquidez; Que, debido a las características del sistema bancario de
Panamá, con ausencia de un Banco Central y cualquier esquema de protección de
depósitos o de prestamistas de última instancia, la gestión adecuada del riesgo de liquidez
es la principal defensa técnica del sistema;
Que en sesiones de trabajo de esta Junta Directiva con el Superintendente y se ha hecho
evidente la necesidad y conveniencia de establecer nuevas condiciones referentes al índice
de liquidez legal y a la gestión sana y coherente del riesgo de liquidez.
Que es función de esta Junta Directiva fijar, en el ámbito administrativo, la interpretación y
alcance de las disposiciones legales en materia bancaria a los propósitos antes señalados.

ARTÍCULO 1. GESTIÓN DEL RIESGO DE LIQUIDEZ.

Todo Banco de Licencia General y todo Banco de Licencia Internacional cuyo supervisor de origen
sea la Superintendencia de Bancos deberá contar con políticas, procedimientos y sistemas de
control, para realizar de forma efectiva la gestión del riesgo de liquidez.

ARTÍCULO 2. RESPONSABILIDADES DE LA JUNTA DIRECTIVA.

La Junta Directiva de cada Banco sujeto a este acuerdo deberá:

1. Establecer políticas y estrategias para la administración diaria de la liquidez, las cuales

deben ser comunicadas y puestas en marcha de forma efectiva, desde la Junta Directiva
hasta los niveles ejecutivos con responsabilidades de decisión y gestión sobre los
diferentes riesgos bancarios.
2. Asegurar que la Gerencia General tome las acciones necesarias para el seguimiento y
control del riesgo de liquidez, así como informar regularmente a la Junta Directiva sobre la
situación de la liquidez del Banco, e inmediatamente si existiese un cambio material en la
posición de la liquidez, que derivara en un riesgo sustantivo para el Banco. Los informes

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 presentados a la Junta Directiva deberán estar a disposición de la Superintendencia de
Bancos.
3. Establecer un proceso para la medición y seguimiento continuo de los requerimientos
netos de fondos.
4. Asegurar que la Gerencia General reexamine periódicamente sus esfuerzos para establecer
y mantener relaciones con los acreedores, a fin de mantener la diversificación de los
pasivos, evitando y limitando el riesgo de concentración en la fuente de fondos, así como
asegurar su capacidad de venta de recursos.
5. Contar con planes de contingencia que consignen la estrategia para manejar potenciales
requerimientos de liquidez que incluyan procedimientos para encarar déficit de flujo de
efectivo en situaciones de emergencia.

ARTÍCULO 3. MANUAL PARA LA VALORACIÓN DEL RIESGO

LIQUIDEZ.
Todo Banco sujeto a este acuerdo deberá contar con un Manual que precise las políticas y
procedimientos adecuados a la estructura y complejidad de sus operaciones, aprobado por su
Junta Directiva, el que deberá contener como mínimo lo siguiente:

1. Definirá la estructura administrativa que ejecuta efectivamente la estrategia de liquidez.

Esta estructura debe incluir la continua participación de los miembros de la Gerencia, la
cual debe asegurarse que la liquidez se maneje efectivamente y que se establezcan
políticas y procedimientos apropiados para controlar y limitar el riesgo de liquidez. Los
Bancos deben establecer límites para sus posiciones de liquidez en horizontes de tiempo
particulares y revisarlos regularmente.
2. Modelos de sistemas de información adecuados para medir, dar seguimiento, controlar e
informar el riesgo de liquidez. En la preparación de los modelos se deberá contemplar
entre otros:
a. la estructura de vencimiento de activos y pasivos
b. la volatilidad de los depósitos de clientes
c. variedad de escenarios y supuestos para la prueba de tensión (“Stress
Test”), revisando frecuentemente los supuestos utilizados en el manejo de
liquidez para determinar si continúan válidos.

El sistema deberá permitir realizar:

a. análisis periódicos sobre la diversificación de fuentes de fondos

b. revisiones periódicas de límites de concentración y las bases subyacentes

de tales límites c. análisis sobre el impacto que puedan tener otros riesgos
(crédito, mercado y operacional) en la estrategia de liquidez del Banco.

3. Tener sistemas de controles internos adecuados para su proceso de administración del

riesgo de liquidez. Un componente fundamental del sistema de control interno involucra
revisiones periódicas independientes y evaluaciones de la efectividad del sistema y, donde

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 sea necesario, asegurar que se hagan las revisiones apropiadas o mejoras del control
interno.
4. Contar con políticas y planes de contingencia. Los informes emitidos deben entregarse
periódicamente a la Junta Directiva, a la Gerencia General y a los niveles ejecutivos con
responsabilidades de decisión y gestión sobre los diferentes riesgos bancarios.

ARTÍCULO 4. ÍNDICE DE LIQUIDEZ LEGAL.

Para los efectos del artículo 73 de la Ley Bancaria, fijase en TREINTA POR CIENTO (30%) el índice de
liquidez legal mínimo que deberán mantener en todo momento los Bancos de Licencia General y
de Licencia Internacional cuyo supervisor de origen sea la Superintendencia de Bancos. No
obstante, dicho índice será de VEINTE POR CIENTO (20%) para las entidades bancarias que
mantengan un promedio trimestral de depósitos interbancarios superior al OCHENTA POR CIENTO
(80 %) del total de sus depósitos.

ARTÍCULO 5. BANCOS EN EL EXTRANJERO ACEPTABLES.

Para los efectos del numeral 5 del artículo 75 de la Ley Bancaria, se aceptarán los Bancos en el
extranjero que cuenten con una calificación internacional a largo plazo no inferior a BBB–/Baa3, o
que cuente con una calificación internacional a corto plazo no inferior a A-3/P-3, emitida por una
agencia calificadora de riesgo reconocida.

ARTÍCULO 6. OBLIGACIONES EMITIDAS POR GOBIERNOS

EXTRANJEROS.
Para los efectos del numeral 6 del artículo 75 de la Ley Bancaria, las obligaciones emitidas por
gobiernos extranjeros negociadas activamente en mercados internacionales en divisas aceptables
a la Superintendencia, serán aceptadas de conformidad a lo establecido en la siguiente tabla de
ponderación de calificación de riesgo del emisor:

Todas las obligaciones de gobiernos extranjeros deben cotizar periódicamente en un mercado

público de referencia. Para efectos de este artículo la periodicidad se define cuando el instrumento
tenga cotizaciones basadas en transacciones efectivas y que se negocie al menos el 80% de los días
laborables correspondientes al año anterior.

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ARTÍCULO 7. OBLIGACIONES EMITIDAS POR ORGANISMOS
FINANCIEROS INTERNACIONALES.
Para los efectos del numeral 6 del artículo 75 de la Ley Bancaria, se aceptan como activos líquidos
las obligaciones emitidas por los organismos financieros multilaterales de los cuales la República
de Panamá sea miembro.

ARTÍCULO 8. OBLIGACIONES EMITIDAS POR AGENCIAS PRIVADAS Y

GUBERNAMENTALES EXTRANJERAS.
Para los efectos del numeral 7 del artículo 75 de la Ley Bancaria, se aceptan como activos líquidos
los títulos garantizados por préstamos hipotecarios de vivienda, emitidos por agencias privadas y
gubernamentales extranjeras cuya calificación internacional a largo plazo no sea inferior a
AAA/Aaa, que le permitan al inversionista recibir una participación pro-rata de todos los flujos de
caja generado por un paquete de hipotecas.

Los títulos deben reunir las siguientes condiciones:

a. Tener calificación internacional de riesgo a largo plazo no inferior a AAA/Aaa o a corto plazo no
inferior a A-1/P-1, o sus equivalentes;

b. Ser pagaderos en dólares de los Estados Unidos de América o en otra moneda de libre
convertibilidad y transferibilidad, a juicio de la Superintendencia; y c. Ser objeto de cotizaciones
periódicas en un mercado de valores organizado.

ARTÍCULO 9. LÍMITE PARA LOS ABONOS DE OBLIGACIONES

PAGADEROS DENTRO DE CIENTO OCHENTA Y SEIS (186) DÍAS.
Para los efectos del numeral 9 del artículo 75 de la Ley Bancaria, no más del cincuenta por ciento
(50%) de los activos líquidos utilizados para el cálculo del índice de liquidez podrá consistir en
abonos de obligaciones (entendiéndose obligaciones por préstamos) que sean pagaderos dentro
de los ciento ochenta y seis (186) días calendarios contados a partir del informe de liquidez, los
cuales deben estar clasificados en la categoría Normal, de conformidad con el Acuerdo sobre
clasificación de préstamos. El porcentaje al que se refiere el párrafo anterior será revisado
semestralmente por la Junta Directiva de la Superintendencia de Bancos en los meses de julio y
enero de cada año. Las variaciones al porcentaje establecido serán anunciadas mediante
Resolución General de Junta Directiva.

ARTÍCULO 10. OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS AUTORIZADOS.

De conformidad con el numeral 10 del artículo 75 de la Ley Bancaria, se reputarán como activos
líquidos, siempre que estén exentos de toda carga o gravamen y sean libremente transferibles:

1. Obligaciones de empresas de Derecho Privado panameñas, a su valor de mercado, que cumplan

con las condiciones siguientes:

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a. Tener vencimiento no mayor de ciento ochenta y seis (186) días contados a partir del informe de
liquidez;

b. Ser pagaderas en dólares de los Estados Unidos de América o en otra moneda de libre
convertibilidad y transferibilidad, a juicio de la Superintendencia; y c. Ser objeto de cotizaciones
periódicas en un mercado de valores organizado.

2. Obligaciones de empresas de Derecho Privado extranjeras, a su valor de mercado, que cumplan

con las condiciones siguientes: a. Tener calificación de riesgo internacional a largo plazo en
moneda extranjera no inferior a BB+/Ba1 o a corto plazo no inferior a B/NP, o sus equivalentes; b.
Ser pagaderas en dólares de los Estados Unidos de América o en otra moneda de libre
convertibilidad y transferibilidad, a juicio de la Superintendencia; y c. Ser objeto de cotizaciones
periódicas en un mercado de valores organizado.

3. Obligaciones de empresas panameñas de Derecho Privado, pagaderas en Panamá a

requerimiento o a plazo, garantizadas por Bancos establecidos en el extranjero con grado de
inversión, siempre que las empresas emisoras y el banco garante no formen parte del mismo
Grupo Económico.

4. Obligaciones emitidas por el Gobierno de la República de Panamá, a su valor de mercado, que

cumplan con las condiciones siguientes:

a. Ser pagaderas en dólares de los Estados Unidos de América o en otra moneda de libre
convertibilidad y transferibilidad, a juicio de la Superintendencia; y

b. Ser objeto de cotizaciones públicas periódicas en un mercado activo de compraventa.

5. Obligaciones de entidades de Derecho Público panameñas cuya calificación de riesgo de largo

plazo no sea inferior a la calificación de riesgo de la República de Panamá, o sus equivalentes y
expresadas en dólares de los Estados Unidos de América o en otra moneda de libre convertibilidad
y transferibilidad, a juicio de la Superintendencia. Estas obligaciones deben considerarse a su valor
de mercado, ser objeto de cotizaciones públicas periódicas en un mercado activo de compraventa.

PARÁGRAFO: PORCENTAJE DE OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS

AUTORIZADOS EN EL ÍNDICE DE LIQUIDEZ LEGAL.
Hasta el cincuenta por ciento (50%) del índice de liquidez legal mínimo podrá consistir en los
activos descritos en el presente Artículo.

ARTÍCULO 11. ACTIVOS PERMITIDOS LIBRES DE GRAVÁMENTES.

Para los efectos del cálculo de liquidez legal, los activos permitidos detallados en los artículos
anteriores deberán estar libres de gravámenes.

ARTÍCULO 12. OBLIGACIONES BANCARIAS PAGADERAS EN

PANAMÁ.
Para los efectos del numeral 3 del artículo 75 de la Ley Bancaria y del numeral 3 del artículo 10 del
presente Acuerdo, se considerará que una obligación bancaria es pagadera en Panamá si está
sujeta a la ley panameña, independientemente del lugar donde se realice efectivamente el pago.

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ARTÍCULO 13. VALOR DE MERCADO.
El registro de las obligaciones a que hacen referencia el Artículo 75 del texto único de la Ley
Bancaria y el presente Acuerdo, deberá realizarse en el reporte de liquidez semanal establecido
por esta Superintendencia a valor de mercado, debiendo utilizar el valor de mercado del último día
laborable de la semana reportada.

ARTÍCULO 14. PORCENTAJE DE ACTIVOS LÍQUIDOS EN DINERO EN

EFECTIVO.
Cuando lo estime conveniente, el Superintendente podrá señalar a un banco en particular un
porcentaje del índice de liquidez legal mínimo que deberá consistir en dinero en efectivo,
mantenido por el Banco en su poder, en dólares de los Estados Unidos de América o en otra
moneda de libre convertibilidad y transferibilidad, a juicio de la Superintendencia.

ARTÍCULO 15. COLOCACIONES EN BANCOS DEL MISMO GRUPO

ECONÓMICO O DE LA MISMA PLAZA.
Cuando lo estime conveniente, el Superintendente podrá señalar a un Banco en particular un
porcentaje máximo de colocaciones que podrá mantener en bancos de su mismo Grupo
Económico y/o en bancos de una misma plaza bancaria.

ARTÍCULO 16. DEPÓSITOS COMPUTABLES.

Para los efectos del requerimiento del índice de liquidez legal mínimo, se computarán los
depósitos siguientes:

1. Depósitos a la vista;
2. Depósitos de ahorro;
3. Depósitos a plazo cuyo vencimiento no exceda de ciento ochenta y seis (186) días contados
a partir del informe de liquidez, salvo la porción que garantiza préstamos en el propio
Banco y por el saldo garantizado pendiente a la fecha del informe.

Se excluirá de la base de datos los depósitos recibidos de su casa matriz, sucursal, subsidiaria o
afiliada en el extranjero. Para los efectos de este artículo, se entiende por afiliada a cualesquiera de
las siguientes personas jurídicas relacionadas con el Banco:

1. Sociedad de la cual el Banco, individualmente, es titular de al menos el CINCUENTA Y UNO POR

CIENTO (51%) de las acciones en circulación; o

2. Sociedad que, individualmente, es titular de al menos el CINCUENTA Y UNO POR CIENTO (51%)
de las acciones del banco; o

3. Sociedad de la cual el Banco, individualmente, cuenta con la participación o con los votos
necesarios en esa sociedad para elegir, por sí sólo, a la mayoría de los directores de esa sociedad, o
para designar al Representante Legal o Apoderado General o al Ejecutivo de más alto nivel de esa
sociedad, o para vetar decisiones en contrario en estas materias; o

4. Sociedad que, individualmente, cuenta con la participación o los votos necesarios en el banco
para elegir, por sí sola, a la mayoría de los directores del banco, o para designar a su Representante

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Legal o Apoderado General o a su Ejecutivo de más alto nivel, o para vetar decisiones en contrario
en estas materias.

ARTÍCULO 17. PERIODICIDAD DE CÁLCULO DEL ÍNDICE DE

LIQUIDEZ LEGAL. El índice de liquidez legal se calculará al final de cada semana y la
presentación del informe de liquidez legal cumplirá con el procedimiento establecido por la
Superintendencia. No obstante, cuando el perfil del riesgo del Banco así lo aconseje el
Superintendente podrá requerir a un Banco en particular un cálculo y presentación de informe del
índice de liquidez legal con una periodicidad diferente.

ARTÍCULO 18. MULTAS.

A las violaciones a las disposiciones sobre liquidez establecidas en la Ley Bancaria y en el presente
Acuerdo, así como el incumplimiento por la mora en la presentación de los informes de liquidez y
la presentación incorrecta de los mismos le son aplicables las disposiciones contenidas en el
artículo 185 de la Ley Bancaria.

ARTÍCULO 19. CALIFICACIÓN INTERNACIONAL DE RIESGO.

Para efectos de las calificaciones internacionales de riesgo de instrumentos en moneda extranjera

referidas en este Acuerdo, se utilizarán las descritas en el Anexo 1, siguiendo como referencia la
nomenclatura de las agencias Standard & Poors , Moody´s y Fitch.

ARTÍCULO 20. RELACIÓN ENTRE ACTIVOS Y DEPÓSITOS LOCALES.

Para los efectos del Artículo 78 de la Ley Bancaria sólo los Bancos de Licencia General estarán
obligados a mantener activos en Panamá equivalentes al ochenta y cinco por ciento (85%) de sus
depósitos locales.

ARTÍCULO 21. GESTIÓN DE RIESGO Y LIQUIDEZ EN BANCOS DE

LICENCIA INTERNACIONAL.
Todo Banco de Licencia Internacional del cual la Superintendencia de Bancos de Panamá ejerza la
supervisión de destino deberá contar con políticas, procedimientos y sistemas de control que
aseguren una efectiva gestión del riesgo de liquidez. Además, deberán cumplir con las regulaciones
establecidas por su supervisor de origen para el seguimiento del riesgo de liquidez. Los Bancos
deberán cumplir con la presentación del informe de liquidez de conformidad con los
procedimientos establecidos por la Superintendencia de Bancos de Panamá.

ARTÍCULO 22. El Superintendente podrá suspender temporalmente la aceptación de las

obligaciones a las cuales hacen referencia los artículos 6, 7 y 8 del presente Acuerdo cuando, a su
criterio, existan condiciones desfavorables del mercado que así lo aconsejen.

ARTÍCULO 23. El presente Acuerdo deroga en todas sus partes el Acuerdo No. 9-2006 de
diciembre 2006.

ARTÍCULO 24. VIGENCIA. El presente Acuerdo empezará a regir a partir del primero
(1ro) de enero de 2009.

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PRINCIPIOS GENERALES DE LA GESTIÓN DEL RIESGO DE LIQUIDEZ

Los principios de la gestión del riesgo de liquidez están destinados a garantizar, con un alto nivel de
confianza, que el banco está en condiciones de hacer frente a sus obligaciones de liquidez intradía
y en un periodo mayor de tensiones de liquidez que afecten en el financiamiento, tensiones que
hayan podido originarse en la propia entidad o en el conjunto del mercado. Para tales efectos, el
banco además de mantener un buen gobierno corporativo y sólidas prácticas de gestión del riesgo
de liquidez, deberán asegurarse de cumplir con los siguientes componentes:

1. Mantener una posición de liquidez suficiente, integrada por activos fácilmente negociables
en el mercado que le sitúe en condiciones de sobrevivir a periodos de tensiones de
liquidez.

2. Conseguir que su posición de liquidez guarde relación con la complejidad de sus

operaciones dentro y fuera de balance, la liquidez de sus activos y pasivos, la escala de sus
desfases de financiamiento, la diversidad de su modelo de negocio y de sus estrategias de
financiación.

3. Utilizar supuestos suficientemente conservadores, sobre la posibilidad de negociar en el

mercado los activos que configuran su posición de liquidez, y sobre su acceso al
financiamiento durante periodos de tensión.

4. No permitir que las tensiones derivadas de la competencia comprometan la integridad de

su gestión, las funciones de control y sistemas de limitación del riesgo de liquidez, ni su
posición de liquidez.

CONTROLES INTERNOS
La gerencia superior deberá asegurarse que el banco cuenta con controles internos adecuados
para garantizar la integridad del proceso de gestión del riesgo de liquidez, así como que las
personas responsables de aplicar los controles internos sean competentes y cuenten con adecuada
formación e independencia operativa. La gerencia superior deberá asegurarse de la puntual
aplicación de los cambios necesarios cuando estos sean significativos y alteren la eficacia de los
controles, se precisen revisiones o mejoras de los controles internos. La auditoría interna deberá
examinar periódicamente la aplicación y eficacia del marco adoptado para el control del riesgo de
liquidez.

REQUISITOS DE LIQUIDEZ
Los bancos de licencia internacional cuyo supervisor de origen sea la Superintendencia, deberán
mantener, en todo momento, un saldo mínimo de activos líquidos equivalente al porcentaje del
total bruto de sus depósitos que será fijado periódicamente por la Superintendencia. Dicho
porcentaje no excederá del treinta y cinco por ciento. Al entrar a regir este Decreto Ley y hasta
tanto la Superintendencia resuelva otra cosa, dicho porcentaje será de treinta por ciento. Los
depósitos que los bancos de licencia general e internacional reciban de su casa matriz o de una
sucursal, subsidiaria o afiliada en el extranjero, se excluirán del cómputo del total bruto de sus
depósitos, para efectos de calcular el porcentaje de liquidez.

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LIQUIDEZ INTRADÍA:
Disponer de los fondos necesarios en cualquier día de negocio en el período horario en el que se
pueden realizar transacciones

Gestión de la Liquidez Intradía. El banco deberá tener presente que la gestión de la liquidez
intradía constituye un elemento importante de la estrategia general de gestión de la liquidez del
banco y, al mismo tiempo, un factor fundamental en la aplicación de otros aspectos a largo plazo
de dicha estrategia. Además, deberá tener presente que una gestión eficaz de la liquidez podrá
permitirle cumplir sus obligaciones de pago en el momento previsto, no afectando su propia
posición de liquidez ni la de terceros. Para tales efectos, el banco en la gestión de su liquidez
intradía deberá establecer objetivos que le permitan:

1. Identificar y dar prioridad a las obligaciones con límite temporal específico y a otras
obligaciones críticas, a fin de poder satisfacerlas en los momentos previstos.
2. Liquidar otras obligaciones menos críticas a la mayor brevedad posible. Adicionalmente, el
banco deberá contemplar el modo en que cambia su perfil de riesgo de liquidez conforme
se envían y reciben los pagos y se formalizan nuevas obligaciones contractuales a lo largo
del día, incluidos los riesgos asociados a posiciones que suelen quedar canceladas al final
de la jornada.

PRINCIPIO FUNDAMENTAL PARA LA GESTIÓN Y SUPERVISIÓN DEL

RIESGO DE LIQUIDEZ
PRINCIPIO 1:
El banco es responsable de la buena gestión del riesgo de liquidez.

El banco deberá establecer un robusto marco de gestión del riesgo de liquidez que garantice que la
entidad mantiene liquidez suficiente, incluido un colchón de activos líquidos de alta calidad y libres
de cargas, con la que hacer frente a una serie de eventos generadores de tensiones, incluidos los
que ocasionan la pérdida o el deterioro de fuentes de financiación, tanto garantizadas como no
garantizadas.

Los supervisores deberán evaluar la suficiencia tanto del marco de gestión del riesgo de liquidez
del banco como de su posición de liquidez. Asimismo, deberán adoptar las medidas oportunas si
detectan deficiencias en cualquiera de estas áreas, con el fin de proteger a los depositantes y
limitar posibles daños sobre el sistema financiero.

Buen gobierno de la gestión del riesgo de liquidez

PRINCIPIO 2:
El banco deberá establecer con claridad una tolerancia al riesgo de liquidez adecuada a su
estrategia de negocio y a su papel en el sistema financiero.

PRINCIPIO 3:
La Alta Dirección deberá desarrollar estrategias, políticas y prácticas para gestionar el riesgo de
liquidez con arreglo a su tolerancia al riesgo y para garantizar que el banco mantiene suficiente
liquidez. La Alta Dirección deberá analizar continuamente información sobre la evolución de la
liquidez del banco, con notificación periódica al Consejo de Administración. Al menos una vez al
año, el Consejo de Administración del banco deberá examinar y aprobar las estrategias, políticas y

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prácticas relacionadas con la gestión de la liquidez, cerciorándose de que la Alta Dirección gestiona
con eficacia el riesgo de liquidez.

PRINCIPIO 4:
Para todas las actividades de negocio relevantes (tanto dentro como fuera de balance), el banco
deberá incluir los costes, beneficios y riesgos de liquidez en los procesos de formación interna de
precios, medición de resultados y aprobación de nuevos productos, a fin de que los incentivos a la
asunción de riesgos de las diferentes líneas de negocio concuerden con las exposiciones al riesgo
de liquidez que sus actividades ocasionan a la entidad en su conjunto.

Licencia bancaria internacional: También conocida como licencia bancaria Offshore, el cual permite
al banco operar solamente en el extranjero y prohíbe toda actividad bancaria a nivel local.

RIESGO DE LIQUIDEZ
Se define riesgo de liquidez como la contingencia de no poder cumplir plenamente y de manera
oportuna las obligaciones de pago en las fechas correspondientes, la cual se manifiesta en la
insuficiencia de activos líquidos disponibles para ello y/o en la necesidad de asumir costos
inusuales de fondeo. Este riesgo se administra manteniendo niveles adecuados de liquidez en
activos líquidos, además de contar con un sistema de gestión de riesgo de liquidez. La Junta
Directiva ha delegado algunas de sus atribuciones en el Comité de Liquidez, que, junto con la
Gerencia General, establecen políticas y procedimientos para la adecuada gestión de este riesgo,
tales como niveles de liquidez mínimos, seguimiento a la composición de los pasivos y
concentración de los mismos, entre otros. La metodología para medir el riesgo de liquidez de las
diferentes posiciones del balance, tanto activas como pasivas, consiste en proyectar los flujos
futuros contractuales tanto de capital como de intereses; algunas posiciones como los depósitos a
plazo, son afectadas por el indicador de renovación para convertir los flujos en esperados.

Los flujos son ubicados en bandas de tiempo definidas y es calculada la diferencia entre los flujos
activos y pasivos, obteniendo el GAP de liquidez para diferentes horizontes de tiempo; además del
GAP acumulado de liquidez.

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