Universidad de Oriente

Núcleo Monagas
Escuela de Ciencias Sociales y Administrativas
Seminario de Instituciones Financieras

Banca Especializada

Profesora: Bachiller:
Xiomara Gutiérrez Delgado Yohan
23.538.883
Márquez Ednis
19.876.466

Agosto, 2023.
 Introducción
La banca de inversión juega un papel fundamental en la crisis que se vive
actualmente, las funciones que realiza dentro del sistema financiero, a nivel
internacional dada la magnitud de la crisis, son de suma relevancia. Por esta
razón, es importante hacer un análisis estructurado de su desarrollo a lo largo de
la historia del sistema financiero y juegan un papel en la financiación de proyectos
importantes, como la construcción de infraestructura y el desarrollo de nuevas
tecnologías.

Los bancos de desarrollo tienen un papel relevante en la inclusión financiera en el

mundo, ya sea como proveedor de liquidez en condiciones de fomento, mediante
un esquema de segundo piso, o bien a través de acciones directas e indirectas
que promueven el acceso al financiamiento. Estas incluyen la asistencia no
financiera, educación financiera y apoyatura técnica, así como el desarrollo de
sistemas de garantías. Se ha observado un entramado de mayor complejidad,
donde a la acción de la banca de desarrollo, se han sumado otros programas de
políticas públicas e incluso el desarrollo de nuevas instituciones complementarias.
En algunos casos, como veremos, se han ido conformando algunas iniciativas
innovadoras desde el punto de vista institucional, que procuran integrar de manera
más efectiva a la banca pública con la banca privada, aprovechando mecanismos
regulatorios y una coordinación estratégica de los recursos.
LA BANCA ESPECIALIZADA

1. Bancos de inversión
 Aspectos Generales: Algunos aspectos generales de la banca de inversión
son:
 La banca de inversión es una industria global. Los bancos de inversión
operan en todo el mundo y ayudan a sus clientes a realizar transacciones
en los mercados financieros internacionales.

 La banca de inversión es una industria competitiva. Los bancos de

inversión compiten por los clientes y por las transacciones.

 La banca de inversión es una industria lucrativa. Los bancos de inversión

generan grandes ingresos por comisiones y por préstamos.

 La banca de inversión es una industria riesgosa. Los bancos de inversión

pueden perder dinero en las transacciones y en los préstamos.

 Estructura: La estructura de un banco de inversión varía de una institución a

otra, pero en general, se puede dividir en tres áreas principales:

 Front office: Esta área es responsable de generar ingresos para el banco

de inversión. Incluye las siguientes funciones:

 Underwriting: Los bancos de inversión se comprometen a vender nuevas

emisiones de acciones y bonos. Esto incluye el análisis de la empresa, la
fijación del precio de la emisión y la venta de las acciones o bonos a los
inversores.

 Fusiones y adquisiciones: Los bancos de inversión ayudan a las empresas

a fusionarse y adquirir otras empresas. Esto incluye el análisis de la
 empresa objetivo, la negociación del precio de compra y la financiación de
la adquisición.

 Financiación: Los bancos de inversión ayudan a las empresas a recaudar

capital a través de una variedad de métodos, incluyendo préstamos, bonos
y acciones.

 Investigación: Los bancos de inversión realizan investigaciones sobre

empresas y mercados financieros. Esta información es utilizada por los
clientes del banco de inversión para tomar decisiones de inversión.

 Middle office: Esta área es responsable de gestionar los riesgos y el

cumplimiento del banco de inversión. Incluye las siguientes funciones:

 Riesgos: Los bancos de inversión deben gestionar una variedad de

riesgos, incluyendo el riesgo de crédito, el riesgo de mercado y el riesgo
operacional.

 Cumplimiento: Los bancos de inversión deben cumplir con una serie de

regulaciones, incluyendo las regulaciones bancarias, las regulaciones de
valores y las regulaciones antimonopolio.

 Back office: Esta área es responsable de proporcionar apoyo administrativo

al banco de inversión. Incluye las siguientes funciones:

 Contabilidad: Los bancos de inversión deben llevar la contabilidad de sus

transacciones financieras.

 Finanzas: Los bancos de inversión deben gestionar sus finanzas.

  Recursos humanos: Los bancos de inversión deben gestionar sus recursos
humanos.

 Tecnología de la información: Los bancos de inversión deben gestionar sus

sistemas informáticos.

La estructura de un banco de inversión está diseñada para permitirle generar

ingresos, gestionar riesgos y cumplir con las regulaciones.

 Marco Legal: El marco legal de la banca de inversión está compuesto por una
serie de leyes y regulaciones que tienen como objetivo proteger a los
inversores, promover la estabilidad financiera y prevenir el fraude. Estas leyes
y regulaciones son promulgadas por una variedad de entidades, incluyendo la
Securities and Exchange Commission (SEC), la Commodity Futures Trading
Commission (CFTC) y la Federal Reserve.

Algunas de las leyes y regulaciones más importantes que rigen la banca de

inversión son:
 La Ley de Bolsa de Valores de 1933 (Securities Act of 1933): Esta ley
exige que las empresas que emitan valores públicos revelen información
importante sobre sí mismas a los inversores.

 La Ley de Bolsa de Valores de 1934 (Securities Exchange Act of 1934):

Esta ley regula la compra y venta de valores en los mercados de valores.

 La Ley de Regulación de los Intermediarios Financieros de 1970 (Financial

Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act of 1989): Esta ley creó
la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) y la Agencia de
Protección Financiera del Consumidor (CFPB).
  La Ley Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act de
2010: Esta ley fue promulgada en respuesta a la crisis financiera de 2008.
La ley Dodd-Frank introdujo una serie de reformas al sistema financiero,
incluyendo nuevas regulaciones para la banca de inversión.

El marco legal de la banca de inversión es complejo y está en constante cambio.

Los bancos de inversión deben cumplir con una serie de leyes y regulaciones, y
deben estar preparados para cambios en la ley.

 Funciones: Los bancos de inversión ayudan a sus clientes a recaudar capital,

a fusionarse y adquirir otras empresas, y a gestionar sus riesgos financieros.

Las funciones de la banca de inversión son:

 Financiación: Los bancos de inversión ayudan a las empresas a recaudar

capital a través de una variedad de métodos, incluyendo préstamos, bonos
y acciones.

 Fusiones y adquisiciones: Los bancos de inversión ayudan a las empresas

a fusionarse y adquirir otras empresas. Esto incluye el análisis de la
empresa objetivo, la negociación del precio de compra y la financiación de
la adquisición.

 Underwriting: Los bancos de inversión se comprometen a vender nuevas

emisiones de acciones y bonos. Esto incluye el análisis de la empresa, la
fijación del precio de la emisión y la venta de las acciones o bonos a los
inversores.

 Investigación: Los bancos de inversión realizan investigaciones sobre

empresas y mercados financieros. Esta información es utilizada por los
clientes del banco de inversión para tomar decisiones de inversión.
  Gestión de riesgos: Los bancos de inversión ayudan a sus clientes a
gestionar sus riesgos financieros. Esto incluye el desarrollo de estrategias
para mitigar el riesgo de crédito, el riesgo de mercado y el riesgo
operacional.

 Objetivos: La banca de inversión tiene varios objetivos, entre ellos:

 Asesorar a empresas y gobiernos en la emisión de valores y en la

obtención de financiamiento para proyectos.

 Ayudar a los inversores a tomar decisiones de inversión informadas

mediante el análisis de la situación financiera de las empresas y la
evaluación de los riesgos y oportunidades de inversión.

 Facilitar la compra y venta de valores en los mercados financieros.

 Proporcionar servicios de fusiones y adquisiciones, asesorando a

empresas en la compra o venta de otras empresas.

 Ofrecer servicios de gestión de patrimonios y carteras de inversión para

clientes individuales y corporativos.

En general, la banca de inversión busca maximizar los beneficios de sus clientes

mediante la identificación y ejecución de oportunidades de inversión rentables y el
manejo efectivo de los riesgos asociados con dichas inversiones.

 Prohibiciones: La banca de inversión está sujeta a varias prohibiciones, entre

ellas:

 La manipulación del mercado: está prohibido que la banca de inversión

manipule los precios de los valores en los mercados financieros. Esto
 incluye prácticas como la creación de rumores falsos o la compra y venta
de valores con el objetivo de influir en su precio.

 El conflicto de intereses: la banca de inversión no puede actuar en su

propio interés en detrimento de sus clientes. Por ejemplo, no puede
recomendar la compra de un valor que sabe que no es adecuado para el
cliente solo porque tiene una posición en ese valor.

 La revelación de información confidencial: la banca de inversión tiene

acceso a información confidencial sobre empresas y gobiernos, y está
prohibido que revele esta información a terceros.

 La discriminación: la banca de inversión no puede discriminar a los clientes

en función de su origen étnico, género, religión u otra característica
personal.

En resumen, la banca de inversión está sujeta a estrictas regulaciones para

garantizar que actúe con integridad y transparencia en el mejor interés de sus
clientes y del mercado en general.

 Bancos de Inversión existentes en el País: Hay varios bancos de inversión

en Venezuela, algunos de los cuales son:

 Banco de Inversión y Desarrollo (BIV)

 Banco Activo
 Banco Plaza
 Banco del Caribe
 Banco Exterior
 Bancamiga
 Banplus
  Banesco
 Banco Mercantil
 Banco Provincial

Estos bancos ofrecen servicios de banca de inversión, como asesoramiento en

fusiones y adquisiciones, emisión de valores, financiamiento de proyectos y
gestión de patrimonios y carteras de inversión, entre otros. Sin embargo, es
importante tener en cuenta que la situación económica y política actual en
Venezuela puede afectar la disponibilidad y calidad de estos servicios.

 Funcionamiento y Servicios que prestan a la Economía: Los bancos de

inversión desempeñan un papel importante en la economía al proporcionar una
amplia gama de servicios financieros a empresas y gobiernos.

Algunos de los servicios que prestan incluyen:

 Asesoramiento en fusiones y adquisiciones: los bancos de inversión

asesoran a las empresas en la compra o venta de otras empresas, lo que
puede ayudar a consolidar industrias y mejorar la eficiencia económica.

 Emisión de valores: los bancos de inversión ayudan a las empresas y

gobiernos a obtener financiamiento emitiendo valores como acciones, bonos
y otros instrumentos financieros.

 Financiamiento de proyectos: los bancos de inversión ofrecen financiamiento

para proyectos de infraestructura, energía, transporte y otros proyectos
importantes que pueden impulsar el crecimiento económico.

 Gestión de patrimonios y carteras de inversión: los bancos de inversión

ofrecen servicios de gestión de patrimonios y carteras de inversión para
 clientes individuales y corporativos, lo que puede ayudar a diversificar y
maximizar sus inversiones.

2. Bancos de Desarrollo y Bancos de Segundo Piso

 Aspectos Generales: Los bancos de desarrollo son instituciones

financieras que tienen como objetivo principal financiar proyectos de desarrollo
económico y social. Estos bancos suelen ser propiedad del gobierno y se enfocan
en financiar proyectos que no son rentables para los bancos comerciales, como
proyectos de infraestructura, educación, salud y vivienda social.

Por otro lado, los bancos de segundo piso son instituciones financieras que
proporcionan financiamiento a los bancos comerciales para que estos a su vez
puedan otorgar préstamos a sus clientes. Los bancos de segundo piso no otorgan
préstamos directamente a los clientes finales, sino que actúan como
intermediarios entre los bancos comerciales y los clientes.

En general, tanto los bancos de desarrollo como los bancos de segundo piso
desempeñan un papel importante en el desarrollo económico y social de un país al
proporcionar financiamiento a sectores que no tienen acceso a los bancos
comerciales y al facilitar el acceso al crédito para las pequeñas y medianas
empresas.

 Estructura: Los bancos de desarrollo y los bancos de segundo piso tienen

estructuras diferentes.
Los bancos de desarrollo suelen ser propiedad del gobierno y están dirigidos por
un directorio o consejo de administración, que es responsable de establecer la
estrategia y las políticas del banco. Estos bancos también tienen una gerencia o
dirección ejecutiva que se encarga de la implementación de las políticas y
estrategias establecidas por el directorio. Además, los bancos de desarrollo tienen
diferentes departamentos que se encargan de las distintas áreas de actividad del
banco, como financiamiento, gestión de riesgos, investigación y desarrollo, entre
otros.

Por otro lado, los bancos de segundo piso tienen una estructura similar a la de los
bancos comerciales. Estos bancos tienen una junta directiva y una gerencia
ejecutiva que se encarga de la implementación de las políticas y estrategias
establecidas por la junta directiva. Los bancos de segundo piso también tienen
diferentes departamentos que se encargan de las distintas áreas de actividad del
banco, como financiamiento, gestión de riesgos, investigación y desarrollo, entre
otros.

En resumen, tanto los bancos de desarrollo como los bancos de segundo piso
tienen estructuras organizativas similares a las de los bancos comerciales, pero
con un enfoque específico en el financiamiento del desarrollo económico y social.

 Marco Legal: El marco legal de los bancos de desarrollo y los bancos de

segundo piso varía según el país. En general, estos bancos están regulados por
las leyes y regulaciones financieras del país en el que operan, así como por las
políticas y directrices establecidas por sus propios directorios o juntas directivas.

En algunos países, los bancos de desarrollo están sujetos a regulaciones

específicas que establecen sus objetivos y funciones, así como los requisitos de
capital y liquidez que deben cumplir. Por ejemplo, en algunos países, los bancos
de desarrollo deben destinar una parte de sus préstamos a proyectos de
desarrollo social y económico.

Los bancos de segundo piso también están sujetos a regulaciones específicas que
establecen su papel como intermediarios financieros entre los bancos comerciales
y los clientes finales. Estas regulaciones pueden incluir requisitos de capital,
límites de exposición crediticia y normas de gestión de riesgos.
Para el caso venezolano la Ley General de Bancos y Otras Instituciones
Financieras es la que regula este tipo de instituciones. Esta ley concentra los
parámetros de capital mínimo, constitución, competencias internacionales entre
otras.

 Funciones: Las funciones de los bancos de desarrollo y los bancos de

segundo piso son diferentes:

Los bancos de desarrollo tienen como función principal financiar proyectos de

desarrollo económico y social que no son rentables para los bancos comerciales.
Estos proyectos pueden incluir infraestructura, educación, salud, vivienda social y
otros proyectos que contribuyan al desarrollo del país. Los bancos de desarrollo
también pueden proporcionar asistencia técnica y financiera a empresas y
emprendedores que buscan iniciar o expandir sus negocios.

Los bancos de segundo piso, por otro lado, tienen como función principal
proporcionar financiamiento a los bancos comerciales para que estos a su vez
puedan otorgar préstamos a sus clientes. Estos bancos actúan como
intermediarios entre los bancos comerciales y los clientes finales, y pueden
proporcionar financiamiento a sectores que no tienen acceso al crédito bancario
tradicional, como las pequeñas y medianas empresas.

 Objetivos: Los bancos de desarrollo tienen como objetivo principal financiar

proyectos de desarrollo económico y social que no son rentables para los
bancos comerciales. Estos proyectos pueden incluir infraestructura, educación,
salud, vivienda social y otros proyectos que contribuyan al desarrollo del país.
Los bancos de desarrollo también pueden proporcionar asistencia técnica y
financiera a empresas y emprendedores que buscan iniciar o expandir sus
negocios.
Los bancos de segundo piso tienen como objetivo principal proporcionar
financiamiento a los bancos comerciales para que estos a su vez puedan otorgar
préstamos a sus clientes.
Estos bancos actúan como intermediarios entre los bancos comerciales y los
clientes finales, y pueden proporcionar financiamiento a sectores que no tienen
acceso al crédito bancario tradicional, como las pequeñas y medianas empresas.

 Prohibiciones: Los bancos de desarrollo y los bancos de segundo piso están

sujetos a diferentes prohibiciones según el país en el que operan y las
regulaciones financieras que rigen su actividad.
En general, estas prohibiciones pueden incluir:

Prohibición de otorgar préstamos a empresas o individuos que no cumplan con

ciertos criterios de elegibilidad, como tener un historial crediticio negativo o estar
involucrados en actividades ilegales.

Prohibición de invertir en ciertos tipos de activos, como acciones o bienes raíces,

que no estén relacionados con su objetivo principal de financiar proyectos de
desarrollo económico y social.

Prohibición de otorgar préstamos a empresas o individuos que no cumplan con

ciertos requisitos ambientales, sociales o de gobernanza (ESG).

Prohibición de otorgar préstamos a empresas o individuos que estén involucrados

en actividades ilegales o que violen los derechos humanos.

 Bancos de Desarrollo y Bancos de segundo piso existentes en el País: En

Venezuela existen varios bancos de desarrollo y bancos de segundo piso.

Algunos de los más importantes son:

Banco de Desarrollo Económico y Social de Venezuela (BANDES)
Banco de Comercio Exterior de Venezuela (Bancoex)
Banco Nacional de Vivienda y Hábitat (BNH)
Banco Bicentenario de Desarrollo Económico y Social (BDD)
Banco del Tesoro (BDT)

Estos bancos y fondos proporcionan financiamiento a una variedad de proyectos,

incluyendo:

Desarrollo económico y social

Infraestructura
Industria
Comercio
Agricultura
Vivienda
Microfinanzas

La banca de desarrollo y los bancos de segundo piso juegan un papel importante

en el desarrollo económico de Venezuela. Proporcionan financiamiento a
proyectos que no son rentables para la banca comercial tradicional, y ayudan a
promover el crecimiento económico y la inclusión financiera.

Sin embargo, la crisis económica que atraviesa Venezuela ha afectado

negativamente a la banca de desarrollo y los bancos de segundo piso. Muchos de
estos bancos han tenido que reducir sus operaciones o incluso cerrar sus puertas.
Esto ha tenido un impacto negativo en el desarrollo económico del país.

A pesar de la crisis, la banca de desarrollo y los bancos de segundo piso siguen

jugando un papel importante en el desarrollo económico de Venezuela. Estos
bancos están trabajando para brindar financiamiento a proyectos que puedan
ayudar a reactivar la economía y mejorar la calidad de vida de la población.

 Funcionamiento y Servicios que prestan a la Economía: Algunos de los

servicios que prestan los bancos de desarrollo y bancos de segundo piso
incluyen:

 Financiamiento a proyectos de infraestructura, como carreteras, puentes y

hospitales.

 Financiamiento a proyectos de desarrollo empresarial, como la creación de

nuevas empresas y la expansión de las existentes.

 Financiamiento a proyectos de desarrollo rural, como la mejora de los

servicios de riego y la construcción de escuelas y centros de salud.

 Financiamiento a proyectos de microfinanzas, como préstamos a personas

pobres y de bajos ingresos.

Los bancos de desarrollo y bancos de segundo piso pueden ayudar a promover el

desarrollo económico de una manera que la banca comercial tradicional no puede.
Estos bancos están dispuestos a asumir más riesgos y proporcionar
financiamiento a proyectos que no son rentables para la banca comercial
tradicional. Esto ayuda a impulsar el crecimiento económico y crear empleos.

Además, los bancos de desarrollo y bancos de segundo piso pueden ayudar a

reducir la pobreza. Al proporcionar financiamiento a proyectos que benefician a las
personas pobres y de bajos ingresos, estos bancos pueden ayudar a mejorar la
calidad de vida de estas personas.
Los bancos de desarrollo y bancos de segundo piso son una parte importante del
sistema financiero. Proporcionan financiamiento a proyectos que pueden ayudar a
impulsar el crecimiento económico, la creación de empleo y la reducción de la
pobreza.
Conclusión

Tanto la banca de inversión y el banco de desarrollo son dos tipos de

instituciones financieras con objetivos y funciones diferentes. La banca de
inversión se enfoca en asesorar y ayudar a empresas y gobiernos a obtener
financiamiento para proyectos específicos, mientras que el banco de
desarrollo tiene como objetivo principal promover el desarrollo económico y
social en un país o región específica.

Ambas instituciones pueden desempeñar un papel importante en el

crecimiento económico y el desarrollo de un país, pero sus enfoques son
diferentes. La banca de inversión se centra en maximizar la rentabilidad de
sus clientes, mientras que el banco de desarrollo busca promover proyectos
que tengan un impacto positivo en la economía y la sociedad.

Tanto la banca de inversión como los bancos de desarrollo son industrias

competitivas y lucrativas. Los empleados de los bancos de inversión y los
bancos de desarrollo generalmente tienen un título universitario en finanzas,
economía o una disciplina relacionada. También son valorados por sus
habilidades analíticas, su capacidad para trabajar bajo presión y su
capacidad para comunicarse con los clientes.