UNIVERSIDAD POLITECNICA INTERNACIONAL

Finanzas I

Profesor: Miguel Ramírez Peralta

Trabajo de Investigación

ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS

18-ABRIL-2024

Integrante:
Alexander Oviedo Monge
CONTENIDO
INTRODUCCIÓN.............................................................................................................................3
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS..............................................................4
IMPORTANCIA Y FINALIDAD.....................................................................................................5
FLUJOS DE EFECTIVO................................................................................................................6
ESTRUCTURA DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO...................................................6
EJEMPLOS DE FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN...........6
EJEMPLO PRACTICO...............................................................................................................9
BIBLIOGRAFÍA.............................................................................................................................12

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 INTRODUCCIÓN

El Estado de Origen de aplicación de recursos es un estado financiero auxiliar,

que informa sobre los cambios ocurridos en la situación financiera de la entidad

entre dos fechas y también se le suele conocer como el "estado de fuentes y

aplicación de fondos o, estado de fuentes y uso de fondos". Para preparar el

Estado de Origen y Aplicación de fondos son necesarios el estado de resultados

del período anterior, un balance del período actual y un balance del período

anterior para utilizarlo como base para comparaciones.

Planificar la liquidez futura es fundamental para cualquier tipo de organización, ya

sea pública o privada, sin importar si persigue fines de lucro o si es de carácter no

lucrativa. Todos los entes deben conservar liquidez para cubrir sus compromisos

de fondos con sus acreedores, trabajadores, propietarios, asegurando la

continuidad del ente en el futuro.

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 ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS

El Estado de origen y aplicación de fondos es una información adicional que

facilitan las empresas en sus cuentas anuales, en la que se detallan puntos

importantes como:

 Los recursos que han entrado en la empresa durante el ejercicio y la

utilización que se les ha dado.

 El efecto que este movimiento de entrada y aplicación de recursos

ha tenido en el activo circulante.

 Esta información nos permite conocer si los recursos generados en

la actividad han sido suficientes para atender la financiación

requerida o si, por el contrario, la empresa ha tenido que recurrir a

fuentes adicionales de financiación.

Para ser más claros y específicos diremos que los orígenes son los recursos que
entran en la empresa y las aplicaciones son el destino que se les da a dichos
fondos.
En los orígenes se incluyen:
 Beneficios del ejercicio
 Aumento del exigible a l/p
 Aumento de los fondos propios
 Disminución del fondo de maniobra
 Disminución del activo fijo
Por otro lado, tenemos los de aplicación que incluyen
 Pérdidas del ejercicio
 Aumento del fondo de maniobra
 Aumento del activo fijo
 Reducción del pasivo exigible l/p

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Aumento de cuentas del Pasivo y la disminución de cuentas del Activo son
orígenes.
La empresa puede generar fondos recurriendo a endeudamiento bancarios
aumentando los activos, o bien vendiendo un inmueble (disminuciones del Activo)
Aumento de cuentas del Activo y la disminución de cuentas del Pasivo son
aplicaciones.
La empresa puede utilizar estos fondos adquiriendo un inmueble, o bien
devolviendo un crédito. Es muy frecuente que se preparen determinados estados
financieros como ayuda para evaluar el funcionamiento pasado o actual de una
empresa.
El estado de origen y aplicación de fondos permite que los gerentes,
administradores y responsables de la gestión analicen las fuentes y aplicaciones
históricas de los fondos.

IMPORTANCIA Y FINALIDAD

Este estado se utiliza para pronosticar posibles situaciones de riesgo que tenga la
empresa, pero su objetivo principal está centrado en la utilidad que tiene para
evaluar la procedencia y utilización de fondos en el largo plazo, este conocimiento
permite que el administrador financiero planeé mejor los requerimientos de fondos
futuros a mediano y largo plazo.
El término fondos puede utilizarse para designar el efectivo o el capital de trabajo,
y como se sabe los dos son estrictamente necesarios para el buen funcionamiento
de la empresa, el primero para pagar las cuentas pendientes y el segundo para las
negociaciones a largo plazo, la utilización del capital de trabajo en la preparación
del Estado de Origen y Aplicación de fondos se basa en que los activos circulantes
pueden utilizarse para pagar los pasivos circulantes de la empresa.
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 FLUJOS DE EFECTIVO

Son las entradas y las salidas de efectivo y equivalentes de efectivo que se

verifican en las empresas en determinado periodo. Su importancia radica no sólo
en el hecho de saber el impacto de las operaciones de la entidad en su efectivo,
sino también en dar a conocer el origen de los flujos de efectivo generados y el
destino de los mismos.

ESTRUCTURA DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Las actividades de operación son las generadoras de efectivo y constituyen la

principal fuente de ingresos para la entidad económica.
En este sentido, los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación
son un indicador de la medida en la que estas actividades generan fondos líquidos
suficientes para mantener la capacidad de operación de la entidad económica,
para efectuar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiamiento
y en su caso, para pagar créditos y dividendos.
EJEMPLOS DE FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE
OPERACIÓN
 Cobros en efectivo procedentes de la venta de productos y de la prestación
de servicios.
 Cobros en efectivo derivados de regalías, cuotas, comisiones y otros
ingresos.
 Pagos en efectivo a proveedores por el suministro de bienes y servicios.
 Pagos en efectivo por pagos a los trabajadores.
 Pagos o devoluciones en efectivo, de impuestos que se reflejan en la
utilidad de la empresa.
 Cobros o pagos en efectivo derivados de contratos que se tienen en la
empresa, tales como las operaciones.

El origen de los fondos, puede encontrarse en la disminución de las cuentas de

activo, en los aumentos en el pasivo y en los aumentos en el capital líquido
Todo esto permite que el administrador financiero analice los flujos de caja
pasados y posiblemente futuros de la empresa, ello le permitirá analizar si han
ocurrido cambios en las políticas financieras de la empresa, también este análisis

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puede dar luces para determinar si un proyecto es factible en el sentido que haya
disponibilidad de financiamiento para la operatividad de la organización.

Los orígenes de caja son factores que aumentan la caja de la empresa, mientras
que las aplicaciones de caja son activos que lo reducen, conforme muestra la
figura siguiente:

El presupuesto de caja debería cubrir el ciclo de caja. Sin embargo, generalmente

cubre el ejercicio de un año, aunque también puede acomodarse a cualquier
periodo y subdividirse en intervalos menores, que varía de días a semanas.
La estructura básica de un presupuesto de caja es el siguiente:

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Las entradas incluyen todos los ingresos de caja en el periodo, como ventas a la

vista, cobranzas de ventas a crédito y otros cobros. La información fundamental

para cualquier flujo de caja es la previsión de ventas que el área comercial

proporciona regularmente al organismo de AF. Con base en la previsión de

ventas, se pueden estimar las entradas en ingresos de la empresa y los gastos

relacionados con la producción, existencias y distribución, esto es, el flujo de

entradas y salidas de dinero. También se podrá determinar el nivel de dinero

inmovilizado necesario y el financiamiento que se deberá captar para asegurar el

nivel previsto de producción y ventas.

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EJEMPLO PRACTICO

(La primera tarea para la elaboración del presupuesto de caja es proyectar

las entradas. La previsión de ventas es un factor inicial meramente
informativo que sirve subsidiariamente para medir los ingresos
operacionales de la empresa como consecuencia de las ventas esperadas de
los productos/servicios producidos. Las ventas a la vista deben colocarse
mes a mes en el presupuesto de caja)
Supongamos que tradicionalmente las ventas muestren las siguientes

proporciones: 20% de ventas a la vista, 50% con facturación a 30 días y 30% con

facturación a 60 días, debiéndose proyectar con esas expectativas. Si la previsión

de ventas en términos monetarios fuese:

 Septiembre = 100000

 Octubre = 200000

 Noviembre = 300000

Entonces las entradas para el presupuesto de caja serán:

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(La segunda tarea de la elaboración del presupuesto de caja es proyectar los

pagos. Los pagos incluyen todos los desembolsos de caja en el transcurso

del periodo considerado)

Supongamos que las compras representen tradicionalmente 50% de las ventas de

la empresa, 10% de ellas pagadas a la vista, 50% con facturación de 30 días y el

resto 40% con facturación a 60 días. Si dejamos de lado, provisoriamente, las

demás partidas de pagos, se pueden programar los pagos de compras en el

presupuesto de caja de la siguiente manera:

(La tercera tarea en el presupuesto de caja es calcular el flujo líquido de caja,

sustrayendo los pagos de las entradas en cada mes. Luego se suman el

saldo inicial de caja de cada mes al flujo liquido de caja para llegar al saldo

final de caja para cada mes.)

Finalmente, se sustrae del saldo final de caja el saldo mínimo de caja, para saber

si hay excesos (saldo positivo) o insuficiencia de caja (saldo negativo). Si el saldo

final de caja fuese menor que el saldo mínimo de caja, habrá necesidad de un

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financiamiento. Si el saldo final de caja fuese superior al saldo mínimo de caja,

existe un saldo de caja excedente que debe ser aplicado.

Cada una de las partidas del presupuesto de caja puede dividirse y detallarse de

acuerdo con las necesidades de cada empresa. El objetivo del presupuesto de

caja es operar de manera de necesitar un mínimo de dinero en caja.

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BIBLIOGRAFÍA

EmpresaActual. (27 de Julio de 2022). EmpresaActual.com. Obtenido de Estado de origen y

aplicación de fondos (EOAF): https://www.empresaactual.com/estado-de-origen-y-
aplicacion-de-fondos-eoaf/

GITMAN, L. J. (2012). Principios de administración financiera. México: PEARSON EDUCACIÓN.

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