Sistema Nacional de Programación Multianual

y Gestión de Inversiones

Programa de especialización sobre el

Sistema Nacional de Programación
Multianual y Gestión de Inversiones
Documento informativo del Curso 3 - Tema 1

Fase de Formulación y Evaluación e IOARR

 Documento informativo del Curso 3 – Tema 1

Presentación del curso

El presente documento desarrolla los contenidos del Curso 3: fase de Formulación y

Evaluación e IOARR que forma parte del Programa de Especialización sobre el Sistema
Nacional de Programación Multianual y Gestión de Inversiones.

Este curso cuenta con diversas secciones que permitirán consolidar aprendizajes. La
primera sección denominada “Reflexionemos” presenta una pregunta que despertará el
interés por el tema; la segunda sección desarrolla tres temas: 1) Introducción a la fase de
Formulación y Evaluación; 2) Proyectos de inversión; y, 3) Inversiones de Optimización,
de Ampliación Marginal, de Rehabilitación y de Reposición.

Luego, se presentan las conclusiones y las referencias de las diversas fuentes que se han
consultado para obtener el material que da marco al curso.

2
 Documento informativo del Curso 3 – Tema 1

Curso 3:
Fase de Formulación y Evaluación e IOARR

¡Bienvenido(a) al Curso 3: fase de Formulación y Evaluación

e IOARR!
Al culminar este curso serás capaz de comprender los
conceptos, metodología y el procedimiento de la fase
de Formulación y Evaluación, así como los conceptos
relacionados con las IOARR y las condiciones para su
identificación.

3
 Documento informativo del Curso 3 – Tema 1

CONTENIDO

1. Reflexionemos ..................................................................................................................... 5
2. Lista de abreviaturas y siglas ............................................................................................ 6
3. Tema 1: introducción a la fase de Formulación y Evaluación ..................................... 7
3.1.Definición y objetivo ..................................................................................................... 7
3.1.1. Definición ............................................................................................................. 7
3.1.2. Objetivo ................................................................................................................ 8
3.2.Actores (órganos) que intervienen en la fase de Formulación y Evaluación ..... 8
3.2.1. Unidad Formuladora .......................................................................................... 8
3.2.2. Dirección General de Programación Multianual de Inversiones ................ 9
3.2.3. Oficina de Programación Multinual de Inversiones (OPMI) del sector ... 9
3.2.4. Oficina de Programación Multinual de Inversiones (OPMI) de los GR y
GL ........................................................................................................................... 11
3.3.Vinculación con otras fases del Ciclo de Inversión ................................................ 11
4. Conclusiones ........................................................................................................................ 13
5. Referencias ........................................................................................................................... 14

4
 Documento informativo del Curso 3 – Tema 1

1 Reflexionemos

¿Cuál es la importancia de conocer los conceptos, actores y

funciones en la fase de Formulación y Evaluación?

5
 Documento informativo del Curso 3 – Tema 1

2 Lista de abreviaturas y siglas

DGPMI : Dirección General de Programación Multianual de Inversiones

DE : Documento Equivalente
EE : Endeudamiento Externo
ET : Expediente Técnico
FC : Factores de Corrección
GL : Gobierno Local
GR : Gobierno Regional
GN : Gobierno Nacional
Guía General : Guía General para la Identificación, Formulación y Evaluación de
Proyectos de Inversión
IOARR : Inversiones de Optimización, de Ampliación Marginal, de
Rehabilitación y de Reposición
Lineamientos : Lineamientos para la identificación y registro de las inversiones
IOARR de Optimización, de Ampliación Marginal, de Rehabilitación y
de Reposición
MEF : Ministerio de Economía y Finanzas
OPMI: : Oficina de Programación Multianual de Inversiones
OR : Órgano Resolutivo
PI : Proyecto de Inversión
PMI : Programa Multianual de Inversiones
SNPMGI : Sistema Nacional de Programación Multianual y Gestión de
Inversiones
UEI : Unidad Ejecutora de Inversiones
UEP : Unidad Ejecutora Presupuestal
UF : Unidad Formuladora
UP : Unidad Productora

6
 Documento informativo del Curso 3 – Tema 1

3 Tema 1: introducción a la fase de Formulación y Evaluación

3.1 Definición y objetivo

3.1.1 Definición
La fase de Formulación y Evaluación es la segunda fase del Ciclo de Inversión, comprende
la formulación y evaluación de un proyecto de inversión (PI), que es necesario para
alcanzar las metas de cierre de brechas, de infraestructura o acceso a servicios que se
establecen en el Programa Multianual de Inversiones(PMI).

La evaluación del proyecto se enfoca en la pertinencia del planteamiento técnico

del PI, considerando los estándares de calidad y niveles de servicio aprobados por el
sector, el análisis de su rentabilidad social, así como las condiciones necesarias para su
sostenibilidad y financiamiento.

La fase se inicia con la elaboración de los documentos técnicos (fichas técnicas o

estudio de preinversión a nivel de perfil, según corresponda), y culmina con el resultado
de la evaluación realizada por la Unidad Formuladora (UF), donde se determina si el PI
es viable o no (rechazado).

De acuerdo con el párrafo 4.2 del Decreto Legislativo N.º 1252, las
Inversiones de Optimización, de Ampliación Marginal, de Reposición y
de Rehabilitación (IOARR) al no constituir un proyecto de inversión, no
les resulta aplicable esta fase.

Las siguientes definiciones apoyarán la conceptualización de la evaluación de un

proyecto de inversión que se expuso en párrafo anterior.

Estándares de calidad: son las normas, características o especificaciones

técnicas mínimas inherentes a los factores productivos (infraestructura,
equipamiento, entre otros). Son establecidos por el órgano técnico-normativo
del sector competente, lo cual comprende las mejores prácticas y estándares
internacionales (Reglamento del Decreto Legislativo N.° 1252).

Nivel de servicio: es la condición o exigencia que se establece para definir

el alcance y las características de los servicios a ser provistos. Es establecido
por el órgano técnico-normativo del sector competente (Reglamento del
Decreto Legislativo N.° 1252).

7
 Documento informativo del Curso 3 – Tema 1

Rentabilidad social: los proyectos de inversión deben generar un incremento

en el bienestar de la sociedad; esto supone, que los beneficios sociales
incrementales atribuidos a su ejecución y funcionamiento son mayores que los
costos sociales en el que se incurre. De acuerdo con la metodología empleada,
se evidenciará con un Valor Actual Neto Social ≥ 0, o el Indicador de Costo
Efectividad ≤ que la línea de corte establecida.

Línea de corte: es el costo máximo aceptado para el logro de una determinada

meta. Deben ser establecidas por las OPMI de los sectores funcionalmente
competentes.

Sostenibilidad: capacidad de proveer los bienes y servicios previstos, de

manera ininterrumpida a lo largo de su vida útil (Guía General de Identificación,
Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión. DGPMI 2022).

3.1.2 Objetivo

El objetivo de la fase es analizar las propuestas de inversiones orientadas

al cierre de brechas prioritarias de infraestructura o acceso a servicios para
sustentar el cumplimiento de los tres atributos que definen la condición
de viabilidad de un proyecto de inversión a través de la elaboración de los
documentos técnicos (ver ítem Declaración de viabilidad del documento
informativo del tema 2 de este curso).

3.2 Actores (órganos) que intervienen en la fase de Formulación y Evaluación

El órgano responsable de la fase de Formulación y Evaluación es la Unidad Formuladora

(UF). Para el cumplimiento de sus funciones en esta fase, otros órganos del SNPMGI
intervienen proporcionando instrumentos metodológicos, parámetros, o participando
en procedimientos establecidos para la obtención de la viabilidad.

A continuación, se precisarán las funciones de la UF y de los otros órganos involucrados,

(de acuerdo con el Reglamento del Decreto Legislativo N.° 1252 y modificatorias)
relacionadas con esta fase.

3.2.1 Unidad Formuladora (UF)

Entre las funciones de la UF relacionadas con esta fase se señalan las siguientes:

• Aplicar los contenidos, las metodologías y parámetros de formulación y evaluación

aprobadas por la DGPMI, así como las metodologías específicas aprobadas por
los sectores.

8
 Documento informativo del Curso 3 – Tema 1

• Elaborar las fichas técnicas y los estudios de preinversión con el fin de sustentar
la concepción técnica, económica y el dimensionamiento de los proyectos de
inversión.
• Registrar en el Banco de Inversiones los proyectos de inversión.
• Cautelar que las inversiones a formularse correspondan a Unidades Productoras
que brindan servicios públicos que se enmarquen en las competencias de su
respectivo nivel de gobierno y estén alineadas a las cadenas funcionales que
correspondan al servicio a intervenir.
• Declarar la viabilidad de los proyectos de inversión.
• Solicitar la opinión de la OPMI del sector, sobre los proyectos o programas de
inversión a ser financiados con fondos públicos provenientes de operaciones
de endeudamiento externo mayores a un (1) año del gobierno nacional y sus
garantías.
• Solicitar opinión favorable de la DGPMI sobre proyectos de inversión o
programas de inversión financiarse con recursos provenientes de operaciones
de endeudamiento externo mayores a un (1) año del gobierno nacional y sus
garantías, previo a su declaración de viabilidad.

3.2.2 Dirección General de Programación Multianual de Inversiones (DGPMI)

La DGPMI como ente rector en el SNPMGI tiene entre sus funciones relacionadas con
la fase de Formulación y Evaluación las siguientes:

• Aprobar directivas, procedimientos, lineamientos e instrumentos metodológicos

de alcance general.
• Emitir los contenidos aplicables a las fichas técnicas generales y a los estudios
de preinversión, las metodologías generales y parámetros de evaluación para la
formulación y evaluación ex ante de los proyectos de inversión.
• Realizar evaluaciones sobre la calidad de las metodologías específicas de
formulación y evaluación ex ante aprobadas por los sectores y su potencial
impacto en el cierre de brechas de infraestructura y de acceso a servicios y en la
calidad de la inversión.
• Emitir opinión respecto de los proyectos o programas de inversión a ser
financiados con fondos públicos provenientes de operaciones de endeudamiento
externo del gobierno nacional, previo a su declaración de viabilidad.
• Brindar capacitación y asistencia técnica a las entidades y empresas sujetas al
SNPMGI.

3.2.3 Oficina de Programación Multianual de Inversiones (OPMI) del sector

La OPMI del sector tiene entre sus funciones relacionadas con la fase de Formulación
y Evaluación las siguientes:

• Aprobar las metodologías específicas para la formulación y evaluación ex ante

de los proyectos de inversión y fichas técnicas, que se enmarquen en el ámbito
de responsabilidad funcional del sector. Estas son aplicables a los tres niveles de
gobierno y consistentes con la metodología general aprobada por la DGPMI.

9
 Documento informativo del Curso 3 – Tema 1

• Aprobar la estandarización de proyectos de inversión que se enmarquen en el

ámbito de responsabilidad funcional del sector.
• Registrar a las UF del sector, así como a sus responsables, siempre que estos
cumplan con el perfil profesional establecido por la DGPMI, así como actualizar y
desactivar su registro en el Banco de Inversiones.
• Brindar capacitación y asistencia técnica a los GR y GL respecto de las
metodologías específicas y fichas técnicas de las inversiones aprobadas en el
marco de su responsabilidad funcional.
• Publicar en la sede digital de la entidad las fuentes de información y acceso a
la base de datos que facilite la formulación y evaluación ex ante de proyectos
de inversión y la aplicación de las metodologías específicas y fichas técnicas
aprobadas.
• Promover la revisión periódica de las normas técnicas sectoriales y participar en su
actualización, en coordinación con las UF, UEI y los órganos técnicos normativos
competentes, de acuerdo a los servicios de los cuales el sector es responsable
funcionalmente.
• Verificar que las inversiones a formularse, así como las que requieren
financiamiento, que se enmarque dentro del ámbito de responsabilidad funcional
del sector, se encuentren alineadas con los objetivos priorizados y metas respecto
al cierre de brechas de infraestructura o de acceso a servicios establecidos en
la programación multianual de inversiones, cumplan con la metodología general
del SNPMGI, las metodologías específicas sectoriales, las normas técnicas que le
sean aplicables.
• Realizar, mediante muestras, la evaluación de la calidad de las viabilidades de
los proyectos de inversión y de la identificación y aprobación de las Inversiones
de Optimización, de Ampliación Marginal, de Reposición y/o de Rehabilitación
que se enmarquen en el ámbito de responsabilidad funcional del sector de los
tres niveles de gobierno, a través de la aplicación de la metodología general
aprobada por la DGPMI. Dicha evaluación se efectúa anualmente y sus resultados
se publican en los aplicativos informáticos del Sistema Nacional de Programación
Multianual y Gestión de Inversiones, así como en la sede digital del sector y del
MEF.

Al respecto, con Resolución Directoral N.º 0006-2022-EF/63.01, se aprobó

la Metodología general para evaluar la calidad de la declaratoria de viabilidad
de PI y de identificación y aprobación de las IOARR, publicada en el siguiente
enlace:
https://www.mef.gob.pe/contenidos/inv_publica/anexos/anexo_
RD0006_2022EF6301.pdf

10
 Documento informativo del Curso 3 – Tema 1

3.2.4 Oficina de Programación Multianual de Inversiones (OPMI) de los GR y GL

La OPMI de los GR y GL tiene entre sus funciones relacionadas con la fase de Formulación
y Evaluación las siguientes:

• Registrar a las UF del GR y GL en el Banco de Inversiones y su responsable.

• Verificar que las inversiones a formularse y ejecutarse se encuentren alineadas con
los objetivos priorizados y las metas respecto al cierre de brechas de infraestructura
o de acceso a servicios establecidos en la programación multianual de inversiones de
acuerdo a sus criterios de priorización.

3.3 Vinculación con otras fases del Ciclo de Inversión

A continuación, se señalan las acciones y productos de la fase de Formulación y Evaluación

a través de las cuales se vincula con las otras fases del Ciclo de Inversión:

Fase con la que

Vinculaciones
se vincula

• La UF realiza el registro de las ideas de inversión en el Banco de

Inversiones, previo al registro en la cartera de inversiones del
PMI.
Fase de • La OPMI coordina previamente con la UF la actualización
Programación de información registrada de las inversiones en la fase de
Multianual de Formulación y Evaluación para su incorporación en la cartera de
Inversiones inversiones del PMI.
• En el caso que el proyecto de inversión sea rechazado, como
resultado de su evaluación, la UF informa a la OPMI para que
consigne dicha información en el PMI.

• Previo al inicio de la elaboración de un estudio de preinversión

o ficha técnica la UF verifica que la UEI cuente con las con las
competencias legales, así como con la capacidad operativa,
técnica y financiera para la ejecución de proyectos de inversión.
• La UEI proporciona información a la UF, para su consideración en
la elaboración de los estudios de preinversión o fichas técnicas,
así como lecciones aprendidas en la fase de Ejecución.
• La elaboración del expediente técnico (ET) o documento
equivalente (DE) debe sujetarse a la concepción técnica y
Fase de Ejecución dimensionamiento contenido en la alternativa de solución del
estudio de preinversión o ficha técnica.
• En el análisis de la consistencia técnica del ET o DE se considera
la información de los documentos técnicos (estudio de
preinversión o fichas técnicas).
• Las modificaciones durante la ejecución física del PI deben
mantener la concepción técnica, económica y dimensionamiento,
establecidos en el estudio de preinversión o ficha técnica que
sustentan la viabilidad del mismo.

11
 Documento informativo del Curso 3 – Tema 1

Fase con la que

Vinculaciones
se vincula

• La OPMI para realizar la evaluación ex post utiliza la información

consignada en el estudio de preinversión o ficha técnica, como
las metas físicas, costos de inversión, plazos, además de la
Matriz de Marco Lógico.
• En la fase de Funcionamiento se programa, ejecuta y supervisa
las actividades para garantizar el mantenimiento de los activos
generados con la ejecución del proyecto, para lo cual se utiliza
de base la información desarrollada en las fases de Formulación
Fase de y Evaluación y de Ejecución.
Funcionamiento • En la fase de Funcionamiento se requiere, como parte de los
instrumentos de gestión, de un plan de producción del servicio
que brindará la UP creada o modificada el proyecto, en el cual
se indique el programa de producción, los requerimientos de
recursos e insumos, los costos de producción, mantenimiento,
reposición, a fin de garantizar la prestación del servicio durante
el horizonte de evaluación, para lo cual se utiliza como base
la información de los documentos técnicos contenida en el
planteamiento de la gestión para la fase de Funcionamiento .

Fuente: elaborado sobre la base de la Directiva General y la Guía General.

En el marco de la integración intersistémica del SNPMGI con el Sistema

Nacional de Abastecimiento, la UF conjuntamente la UEI deben proveer
información de los requerimientos y costos de bienes, servicios y obras
de las inversiones consideradas en el PMI para la elaboración del Cuadro
Multianual de Necesidades (literal d del numeral 17.4 del Art. 17 de la
Directiva para la Programación Multianual de Bienes, Servicios y Obras).

12
 Documento informativo del Curso 3 – Tema 1

4 Conclusiones

1. La fase de Formulación y Evaluación, es la segunda del Ciclo de Inversión; en

esta se analizan las ideas de proyectos de inversión que se han identificado para
el cierre de brechas prioritarias de infraestructura o de acceso a servicios con el
objeto de conocer si efectivamente contribuyen con el bienestar de la población
objetivo y son sostenibles.

2. La Unidad Formuladora es la responsable de esta fase; debe elaborar los

documentos técnicos que contienen la información que sustenta la declaración
de la viabilidad de los proyectos de inversión, considerando los contenidos,
metodologías y parámetros aprobados por la DGPMI y los sectores al respecto,
así como aquellas normas técnicas, estándares que garanticen la calidad de los
bienes y/o servicios que se intervienen.

3. La información que se incluye en los documentos técnicos, es la base para la

ejecución de las inversiones, así como para la operación y mantenimiento de los
activos incluidos en el proyecto, por lo que es imprescindible que se elaboren con
la profundidad de análisis para que tenga el mayor nivel de certidumbre para la
toma de decisiones y la planificación eficiente de las siguientes fases del Ciclo de
Inversión.

13
 Documento informativo del Curso 3 – Tema 1

5 Referencias

Decreto Supremo N.º 284-2018-EF que aprueba el Reglamento del Decreto Legislativo
N.° 1252, Decreto Legislativo que crea el Sistema Nacional de Programación Multianual
y Gestión de Inversiones. (9 de diciembre de 2018). D.O. 14750.
https://www.mef.gob.pe/es/normatividad-inv-publica/instrumento/decretos-
supremos/18647-decreto-supremo-n-284-2018-ef-1/file

Decreto Supremo N.° 231-2022-EF, que modifica el Reglamento del Decreto Legislativo
N.° 1252, Decreto Legislativo que crea el Sistema Nacional de Programación Multianual
y Gestión de Inversiones aprobado por Decreto Supremo N.° 284-2018-EF. (4 de
octubre de 2022).
https://www.mef.gob.pe/es/normatividad-inv-publica/instrumento/decretos-
supremos/30038-decreto-supremo-n-231-2022-ef-1/file

Resolución Directoral N.° 001-2019-EF/63.011 que aprueba la Directiva General del

Sistema Nacional de Programación Multianual y Gestión de Inversiones. (2 de enero
de 2019).
https://www.mef.gob.pe/es/normatividad-inv-publica/instrumento/resolucion-
directoral/19113-resolucion-directoral-n-001-2019-ef-63-01-1/file

14
 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS
Dirección General de Programación Multianual de Inversiones

www.gob.pe/mef Jr. Junín 319, Lima 1 - Perú (511) 311 5930

Síguenos en:

@MEF_Peru

Ministerio de Economía y Finanzas - Oficial