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BRAYAN CAMILO DUARTE GALINDO
Actividad de aprendizaje 2: Establecer los indicadores financieros necesarios para
la toma de decisiones Interpretar un estado financiero El análisis financiero es una herramienta gerencial que faculta conocer la realidad de la organización, la cual es indispensable para tomar decisiones. Está integrada por indicadores financieros y otros métodos, que, al aunar esfuerzos, permiten realizar un análisis holístico. Para implementar estas herramientas de análisis financiero, el usuario o experto en finanzas debe en primer lugar conocer la estructura de la organización, y para ello se requiere tener competencias en contabilidad, así como la capacidad de analizar más allá de lo visible y aparente elaborar los informes financieros, aplicando los indicadores, que puedan reflejar políticas, directrices, decisiones, resultados y tendencias. Teniendo en cuenta lo anterior, una empresa requiere de un experto que realice un análisis financiero de la organización, por lo que lo contrata y le entrega asimismo el estado de situación financiera, vigencias 2018 y 2019.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA 2019 2018
A 31 de diciembre de 2019 y de 2018 $0 $0 ACTIVO Activo corriente Efectivo y equivalente de efectivo 87.240.000 75.099.000 Cuentas por cobrar comerciales, neto 363.878.000 398.176.000 Porción corriente de cuentas por cobrar a relacionadas 160.658.000 97.297.000 Porción corriente de otras cuentas por cobrar, neto 38.838.000 62.924.000 Inventarios 844.388.000 929.540.000 Publicidad, seguros contratados por adelantado y otros 10.390.000 11.061.000 Total activo corriente 1.505.392.000 1.574.097.000
Activo no corriente Activos biológicos - 18.187.000 Cuentas por cobrar a relacionadas a largo plazo 147.043.000 59.665.000 Otras cuentas por cobrar a largo plazo, neto 193.000 439.000 Inversiones en asociadas, neto 14.140.000 36.446.000 Propiedades en inversión 187.936.000 190.813.000 Propiedades, planta y equipo, neto 2.004.630.000 2.116.783.000 Activos por impuestos a la ganancia diferido, neto - 1.900.000 Activos por derechos de uso, neto 23.650.000 - Plusvalía mercantil 5.901.000 5.901.000 Activos intangibles distintitos de la plusvalía 25.727.000 20.924.000 Activos mantenidos para la venta 41.554.000 - Total activo no corriente 2.450.774.000 2.451.058.000 Total activo 3.956.166.000 4.025.155.000 2019 2018 $0 $0 PASIVO Y PATRIMONIO Pasivo corriente Porción corriente de pasivos financieros 147.592.000 264.061.000 Porción corriente de cuentas por pagar comerciales 432.140.000 574.634.000 Cuentas por pagar a relacionadas 88.578.000 80.000.000 Pasivos por derecho de uso 6.836.000 - Porción corriente de otros pasivos 384.382.000 355.309.000 Total pasivo corriente 1.059.528.000 1.274.004.000
Pasivo no corriente Pasivos financieros a largo plazo 1.104.659.000 993.826.000 Pasivos por derecho de uso 16.923.000 - Otros pasivos a largo plazo 39.572.000 38.125.000 Pasivo por impuesto a las ganancias diferido, neto 97.449.000 104.809.000 Pasivos directamente asociados con los activos mantenidos para la venta 8.690.000 - Total pasivo no corriente 1.267.293.000 1.136.760.000 Total pasivo 2.326.821.000 2.410.764.000
Patrimonio neto Capital emitido 382.502.000 382.502.000 Acciones de inversión 39.020.000 39.020.000 Otras reservas de capital 76.500.000 76.500.000 Efecto de traslación 15.985.000 13.275.000 Resultados acumulados 1.104.842.000 1.092.518.000 Total patrimonio atribuible a los propietarios 1.618.849.000 1.603.815.000 Participación no controladora 10.496.000 10.576.000 Total patrimonio neto 1.629.345.000 1.614.391.000 Total pasivo y patrimonio neto 3.956.166.000 4.025.155.000 ESTADO DE RESULTADOS 2019 2018 A 31 de diciembre de 2019 y de 2018 $0 $0 Ventas netas de bienes y servicios 4.547.592.000 4.565.782.000 - - Costo de ventas de bienes y servicios 3.709.594.000 3.704.247.000 Utilidad bruta 837.998.000 861.535.000 Gastos de venta y distribución -415.500.000 -415.188.000 Gastos de administración -179.821.000 -178.516.000 Otros ingresos operativos 61.908.000 26.668.000 Otros gastos operativos -4.722.000 -1.763.000 Pérdida por valorización de activos biológicos - -1.129.000 Utilidad operativa 299.863.000 291.607.000 Ingresos financieros 8.930.000 4.128.000 Gastos financieros -67.293.000 -67.455.000 Participación en los resultados de los asociados - -6.378.000 Diferencia de cambio, neta -65.000 329.000 Utilidad antes de impuestos a las ganancias 241.435.000 222.231.000 Gasto por impuestos a las ganancias -69.463.000 -84.881.000 Utilidad neta por operaciones continuas 171.972.000 137.350.000 Pérdida neta por operaciones discontinuadas -9.731.000 - Utilidad neta 162.241.000 137.350.000 Basándose en la información anterior, desarrolle lo siguiente: 1. Identifique los puntos críticos fuertes y débiles del estado de situación financiero (vigencias 2018 y 2019).
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA 2019 2018
Análisis Análisis Variación A 31 de diciembre de 2019 y de 2018 $0 $0 Variación $ vertical vertical % ACTIVO Activo corriente Efectivo y equivalente de efectivo 87.240.000 2,21% 75.099.000 1,87% 12.141.000 16,17% Cuentas por cobrar comerciales, neto 363.878.000 9,20% 398.176.000 9,89% -34.298.000 -8,61% Porción corriente de cuentas por cobrar 160.658.000 4,06% 97.297.000 2,42% 63.361.000 65,12% a relacionadas Porción corriente de otras cuentas por 38.838.000 0,98% 62.924.000 1,56% -24.086.000 -38,28% cobrar, neto Inventarios 844.388.000 21,34% 929.540.000 23,09% -85.152.000 -9,16% Publicidad, seguros contratados por 10.390.000 0,26% 11.061.000 0,27% -671.000 -6,07% adelanado y otros Total activo corriente 1.505.392.000 38,05% 1.574.097.000 39,11% -68.705.000 -4,36%
Activo no corriente Activos biológicos - 0,00% 18.187.000 0,45% -18.187.000 -100,00% Cuentas por cobrar a relacionadas a 147.043.000 3,72% 59.665.000 1,48% 87.378.000 146,45% largo plazo Otras cuentas por cobrar a largo plazo, 193.000 0,00% 439.000 0,01% -246.000 -56,04% neto Inversiones en asociadas, neto 14.140.000 0,36% 36.446.000 0,91% -22.306.000 -61,20% Propiedades en inversión 187.936.000 4,75% 190.813.000 4,74% -2.877.000 -1,51% - 2.004.630.000 50,67% 2.116.783.000 52,59% -5,30% Propiedades, planta y equipo, neto 112.153.000 Activos por impuestos a la ganancia - 0,00% 1.900.000 0,05% -1.900.000 -100,00% diferido, neto Activos por derechos de uso, neto 23.650.000 0,60% - 0,00% 23.650.000 100,00% Plusvalía mercantil 5.901.000 0,15% 5.901.000 0,15% 0 0,00% Activos intangibles distintivos de la 25.727.000 0,65% 20.924.000 0,52% 4.803.000 22,95% plusvalía Activos mantenidos para la venta 41.554.000 1,05% - 0,00% 41.554.000 100,00% Total activo no corriente 2.450.774.000 61,95% 2.451.058.000 60,89% -284.000 -0,01% Total activo 3.956.166.000 100,00% 4.025.155.000 100,00% -68.989.000 -1,71% 2019 2018 Análisis Análisis Variación $0 $0 Variación $ vertical vertical % PASIVO Y PATRIMONIO Pasivo corriente Porción corriente de pasivos financieros 147.592.000 3,73% 264.061.000 6,56% -116.469.000 -44,11% Porción corriente de cuentas por pagar 432.140.000 10,92% 574.634.000 14,28% -142.494.000 -24,80% comerciales Cuentas por pagar a relacionadas 88.578.000 2,24% 80.000.000 1,99% 8.578.000 10,72% Pasivos por derecho de uso 6.836.000 0,17% - 0,00% 6.836.000 100,00% Porción corriente de otros pasivos 384.382.000 9,72% 355.309.000 8,83% 29.073.000 8,18% Total pasivo corriente 1.059.528.000 26,78% 1.274.004.000 31,65% -214.476.000 -16,83%
Pasivo no corriente Pasivos financieros a largo plazo 1.104.659.000 27,92% 993.826.000 24,69% 110.833.000 11,15% Pasivos por derecho de uso 16.923.000 0,43% - 0,00% 16.923.000 100,00% Otros pasivos a largo plazo 39.572.000 1,00% 38.125.000 0,95% 1.447.000 3,80% Pasivo por impuesto a las ganancias 97.449.000 2,46% 104.809.000 2,60% -7.360.000 -7,02% diferido, neto Pasivos directamente asociados con 8.690.000 0,22% - 0,00% 8.690.000 100,00% los activos mantenidos para la venta Total pasivo no corriente 1.267.293.000 32,03% 1.136.760.000 28,24% 130.533.000 11,48% Total pasivo 2.326.821.000 58,82% 2.410.764.000 59,89% -83.943.000 -3,48%
Patrimonio neto Capital emitido 382.502.000 9,67% 382.502.000 9,50% 0 0,00% Acciones de inversión 39.020.000 0,99% 39.020.000 0,97% 0 0,00% Otras reservas de capital 76.500.000 1,93% 76.500.000 1,90% 0 0,00% Efecto de traslación 15.985.000 0,40% 13.275.000 0,33% 2.710.000 20,41% Resultados acumulados 1.104.842.000 27,93% 1.092.518.000 27,14% 12.324.000 1,13% Total patrimonio atribuible a los 1.618.849.000 40,92% 1.603.815.000 39,84% 15.034.000 0,94% propietarios Participación no controladora 10.496.000 0,27% 10.576.000 0,26% -80.000 -0,76% Total patrimonio neto 1.629.345.000 41,18% 1.614.391.000 40,11% 14.954.000 0,93% Total pasivo y patrimonio neto 3.956.166.000 100,00% 4.025.155.000 100,00% -68.989.000 -1,71%
2. Basándose en la información consignada en los estados financieros y ya siendo
conocedor de la estructura financiera y de los puntos fuertes y débiles, se le solicita reconocer las políticas que implementó la organización en ventas a crédito, proveedores, entidades financieras, entre otros. Ventas a crédito. Durante la evolución de los periodos que comprenden los años2018 al 2019, es evidente que la organización siempre fue fiel a las políticas decrecimiento dentro de lo que comprenden las ventas a crédito, muestra de ello, en el estado financiero se representa por las cuentas por cobrar que representan un2% relacionada con respectos al mes anterior. Con lo anterior, y aunque la empresa se ciñe por sus políticas de ventas, la empresa deberá garantizar que esas ventas a créditos no se vuelva perdidas a futuro. Proveedores. La empresa en cuidado y respaldo en garantizar que sus ventas a créditos no se ventas afectadas a largo plazo, es tolerante con los plazos de pagos de sus clientes colocando límites de tiempos en cuantos los pagos para poder garantizar la operatividad de la misma. Entidades financieras. La organización en este sentido ha tratado de recurrir a este recurso lo mínimo posible, dado que los créditos solicitados por la misma le permiten tener solvencia para apalancar la producción, la organización recurre a este mecanismo siempre y cuando el tipo de interés le beneficie y logre con las ganancias cubrir el financiamiento. 3. Calcule la liquidez de la organización.
PRUBA ACIDA 0,51 0,62 CAPITAL NETO DE TRABAJO 300.093.000 445.864.000
4. Teniendo en cuenta la información de los estados financieros, calcule el nivel de
endeudamiento, aplicando el indicador de endeudamiento.
INDICADORE DE ENDEUDAMIENTO 2018 2019 ACTIVO TOTAL 4.025.155.000 3.956.166.000 PASIVO TOTAL 2.410.764.000 2.326.821.000
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO 0,60 0,59
5. ¿La empresa es rentable?
La empresa si es rentable puesto que es sostenible a largo plazo Con sostenible quiere decir que hay incremento de sus activos totales y crecimiento del patrimonio 6. Calcule el punto de equilibrio.
P.E. = $2.920.315.348 7. Proponga mínimo tres indicadores que pueda aplicar según la información financiera. Razón corriente: La razón corriente hace parte de las razones financieras de liquidez, interpretar esta fórmula nos dará una perspectiva de la capacidad de pago de las obligaciones de corto plazo del negocio. Prueba acida: Determina la capacidad de la empresa para cancelar las obligaciones de corto plazo, sin contar con los inventarios. Margen bruto: Se utiliza con el propósito de evaluar la salud financiera de una empresa 8. Presente las respuestas a las preguntas de la actividad de reflexión denominada: Emplear los indicadores financieros según las decisiones de la organización incluida en la guía de aprendizaje. Los indicadores son herramientas con las que se puede leer e interpretar la salud financiera de una entidad en términos de su estado y desempeño a una determinada fecha de corte. La aplicación de nuevos marcos técnicos normativos genera cambios en sus variables. Por lo general los indicadores financieros son usados para tener un primer punto de vista sobre ciertos asuntos. Los indicadores financieros permiten obtener una primera mirada sobre el estado financiero y el desempeño de la entidad. De aquí se parte para revisar específicamente otros temas, dependiendo del interés que tenga el usuario. ¿De qué manera las NIIF transformaron la contabilidad colombiana y del mundo? Siendo las NIIF una herramienta indispensable para la organización e interpretación contable y económica de una compañía, estas son fundamentales aplicarlas tanto a nivel nacional como internacional, porque facilita el análisis y comprensión de los datos e información para que los empresarios puedan tomar decisiones de calidad, son un plus porque permite que se hable de un lenguaje único y entendible a nivel internacional, facilitando la inversión y el entendimiento d ellos estados financieros. ¿Cuál es la incidencia que tienen las NIIF en la aplicación de indicadores? Esta se puede ver desde tres puntos; Claridad en la información mejor toma de decisiones Comprender el mercado global.
