NIIF 9 – Intrumentos financieros

CPA. Roberto Gallardo

1
Alcance

Cual es el alcance de esta norma

• Aplica a todas las empresas

• Aplica a todos los instrumentos financieros (con

algunas excepciones)

• Complementa los requisitos de revelación de NIC 32 y

39.

• Existe orientación sobre la implementación

• ¿Una mejor (y mayor) NIIF 9?

2
Alcance

• Intereses en subsidiarias, asociadas y negocios

en conjunto
• Derechos y obligaciones bajo los contratos de
arrendamiento
• Derechos y obligaciones bajo los contratos de
seguros
En que • Activos y pasivos de empleadores bajo los
casos no planes de beneficios para empleados
• Instrumentos obligaciones, contratos derivados
aplica de transacciones con pagos en acciones.
esta • Contratos de garantía financiera, incluyendo
norma cartas de crédito, que estipulan pagos en caso
de incumplimiento por parte del deudor
• Contratos para precio contingente en una
combinación de negocios
• Instrumentos derivados relacionados con de otro
tipo coberturas (básicamente un tipo de contrato
de seguros)

3
Alcance

NIC 32 • Revelación y presentación

• Esta norma es complementaria a las

NIIF 7 revelaciones requeridas en las NIC 32.

• Reconocimiento y baja de instrumentos

financieros.
NIC 39 y NIIF 9 • Medición de instrumentos financieros.
• Instrumentos derivados y contabilidad de
cobertura.

• Medición de moneda extranjera y cobertura

NIC 21 de inversiones netas
4
Inversiones patrimoniales

• CONTROL • CONTROL
CONJUNTO
• Mas del 50% de
participación • Participaciones
iguales

Consolidación
proporcional o
Consolidación
Método
patrimonial

Valor
Método
razonable o
patrimonial
Costo

• NINGUNA • INFLUENCIA
INFLUENCIA SIGNIFICATIVA

• Menos del 19,99% • Más del 20% hasta

el 49,99%
5
Instrumentos financieros

¿Como se clasifican los instrumentos financieros?

Activos y pasivos financieros Coberturas

Ejemplos Ejemplos

Cuentas por cobrar, por pagar, Contratos a plazo/de futuros,

valores (de patrimonio), préstamos opciones, swaps

6
Derechos de propiedad de Roberto S..
Gallardo S.
Definiciones

• Efectivo
• Un derecho contractual a recibir un activo financiero
• Un derecho contractual a intercambiar instrumentos
Activos financieros bajo condiciones potencialmente
financieros favorables
• Un instrumento de patrimonio de otra empresa
• Un contrato que pueda ser liquidado utilizando
instrumentos de patrimonio de la misma empresa.

•Los pasivos financieros son obligaciones contractuales

de:
Pasivos • Activo
financieros • Intercambiar instrumentos financieros.
• Un contrato que pueda ser liquidado utilizando
instrumentos de la Compañía.

7
 Cambios en Clasificación

NIC 39 NIIF 9

En base al modelo del negocio y la

Capacidad financiera gestión de los flujos de efectivo de los
activos financieros.

Mantenidas a Vencimiento Costo Amortizado

Préstamos y Cuentas por Cobrar Ganancias y

Pérdidas
Valor
Disponible para la Venta Razonable con
Cambios en
Otros Resultados
Integrales
Para Negociar

8
 CLASIFICACION DE LOS ACTIVOS

Instrumentos Nueva denominación el tratamiento

financieros. para cierto grupo de contable de
activos: Se clasifican por cada categoría
categorías es diferente.

Activos financieros

Para negociar Inversiones a ser Préstamos y cuentas

medidos al valor mantenidas hasta su por cobrar no Disponibles para la
razonable vencimiento disponibles para venta
negociación

Costo amortizado – Tasa de interés efectivo Resultados

Resultados

9
Modelos de Negocio

Tipos de modelo Características

- Mantener los activos financieros
hasta el cobro o recuperación .
Mantener para cobrar
- Las ventas son incidentales en
frecuencia y monto

- Los activos financieros pueden ser

vendidos o recuperados antes de su
vencimiento.
Mantener para cobrar y vender
- Las ventas de activos financieros son
mayores en frecuencia y monto

- Es originar o adquirir activos

Otros modelos de negocios, Ejem. financieros para negociarlos.
Trading-negociación, factoring o
titularizaciones etc. - Los flujos de fondos y transacciones
son mayores.

10
Medición de los Activos Financieros

Instrumento
Los flujos de fondos Si
El activo financiero No Si mantenido en un
contractuales son modelo para cobrar
Es un instrumento
solo pago de capital los flujos de fondos
de patrimonio?
e intereses contractuales

Si
No
Si
Si
Mantenido para
comercializar
Los flujos de fondos
No
contractuales son
No
solo pago de capital
e intereses

Aplica la opción No
irrevocable de valor Si
razonable con
cambios en el ORI

Si

Valor razonable con Valor razonable con

cambios en el ORI Valor razonable con cambios en el ORI
Costo amortizado
(instrumento de cambios resultados (instrumento de
patrimonio) deuda)
11
Impacto

Impacto en
Clase ORI
resultados

- Intereses
Costo amortizado Ninguno
- Deterioro

- Intereses
Valor razonable con Cambios en el valor
cambios en el ORI – - Deterioro razonable distintos a los
instrumentos de deuda - Diferencia en cambio reconocidos en resultados
- Resultado por venta

Valor razonable con

Dividendos, excepto que Cambios en el valor
cambios en el ORI –
represente la recuperación razonable distintos a los
instrumentos de
de la inversión. reconocidos en resultados
patrimonio

Valor razonable con Todos los cambios en el Ninguno

cambios en resultados valor razonable

12
Clasificación de pasivos financieros

Las categorías de los pasivos financieros de la NIIF 9

son las de la NIC 39, de manera general se miden:

Costo amortizado, excepto: Mantenidos para negociar

(incluidos los derivados) Opción valor razonable

- Los pasivos financieros Los pasivos se reconocen al

para negociar; y, Al valor razonable y los
cambios se reconocen en el valor razonable y los cambios
estado de perdidas y se reconocen en el estado de
pérdidas y ganancias,
- Como opción al valor ganancias. excepto las variaciones en
razonable los cambios de riesgos de
crédito que se reconocen en
el patrimonio en el ORI.

13
Medición de activos y pasivos financieros

Costo (amortizado)

 Se requiere el método de la tasa de interés efectiva

 El método de línea recta no es sustituto

Valor razonable
 Valor de mercado
 Instrumento similar
 Uso de modelos
14
Costo amortizado - Ejercicio

• Letra del tesoro con un valor nominal de $ 100,000, vencimiento a

5 años, cupón de interés del 6%.
• Tasa de mercado en el momento de adquisición es del 7% (= tasa
de interés efectiva / rendimiento al vencimiento).
• Cual es el costo el 1er día (calculado con la tasa de interés
vigente)

Período Flujo de Efectivo Factor de descuento VP de F/E

1 $ 6,000 (1.07) $ 5,607
2 $ 6,000 (1.07)^2 $ 5,241
3 $ 6,000 (1.07)^3 $ 4,898
4 $ 6,000 (1.07)^4 $ 4,577
5 $ 106,000 (1.07)^5 $ 75,577
Monto en libros al comienzo del 1er período $ 95,900

15
Costo amortizado - Ejercicio

Monto en libros al comienzo del 2° período

=
(monto en libros al comienzo del 1er período * 1.07) -/- 6,000
=
$ 96,613

Monto en libros al comienzo del

° período = VP de los flujos de efectivo:
Período Flujo de efectivo Factor de desc. VP de F/E

1 $ 6,000 (1.07) $ 5,607

2 $ 6,000 (1.07)^2 $ 5,241
3 $ 6,000 (1.07)^3 $ 4,898
4 $ 106,000 (1.07)^4 $ 80,867
Monto en libros al comienzo del 2 ° período $ 96,613
16
 Clasificación de las Coberturas

La NIIF 9 mantiene las mismas tres relaciones de cobertura definidas en la NIC 39, de manera
general son como sigue:

Coberturas del valor razonable Cobertura de flujo de efectivo Cobertura de una inversión
neta en una entidad del
Partida con cobertura: Partida con cobertura: exterior
Exposición un activo o pasivo Exposición a la variabilidad en
reconocido. los flujos de efectivo que es Partida con cobertura:
atribuible a un riesgo en
particular relacionado con un Definición en NIC 21
Este tipo de coberturas reduce activo o pasivo reconocido o una
el riesgo de cambio en el valor transacción proyectada. Reducen el riesgo de cambio en
razonable de los activos y el valor razonable de los valores
pasivos u obligaciones de la de activos netos denominados
empresa reconocidos en el Estas coberturas por lo general en divisas debido a la volatilidad
balance general. reducen el riesgo de cambio en
el valor razonable de los flujos en la tasa de cambio.
de efectivo futuros.

17
Coberturas independientes

¿Cuales son las características de una

cobertura?
Existen cambios en el valor
razonable resultantes en:

- la tasa de interés,
Ninguna Se liquidan
- el precio del instrumento
- el precio del commodity o inversión neta en una fecha
- la tasa de moneda inicial futura
extranjera,
- la calificación de crédito, u
- otro índice subyacentes

18
Derechos de propiedad
de Roberto S.. Gallardo
S.
Instrumento derivado independiente

ABC pagó $10 000 por un contrato que le otorga el derecho a

comprar una cartera de préstamos por $250 000 en una fecha
futura establecida

Pregunta

¿Se considera el contrato un instrumento derivado bajo NIIF 9?

19
Instrumentos secundarios implícitos

¿Cuándo están Instrumento

separados? híbrido

 El instrumento derivado implícito Instrumento

sería un derivado si estuviera
aislado derivado
Implícito
Ej. opción sobre
 El contrato principal no se lleva al acciones
valor razonable en las pérdidas y
ganancias
Contrato
 El instrumento implícito no está muy principal
relacionado con las características p.ej. valor de
económicas y riesgos del contrato tasa fija
principal (Ej. característica de
apalancamiento)
20
Aspectos contables de las coberturas

NIC 39 NIIF 9

La NIIF 9 elimina el requerimiento del rango de

Cobertura Razonable efectividad (85% a 120%) del instrumento
Instrumento de cobertura: Valor razonable con financiero para su contabilización; el registro de
cambios en resultados. acuerdo con esta Norma es obligatorio para las
coberturas que de determinen eficientes.
Elemento cubierto: Los cambios en el valor
razonable en los resultados por el riesgo cubierto.
La NIIF 9 establece que el riesgo de la
cobertura debe ser claramente identificable
global o individualmente a los cambios en los
Cobertura flujos de efectivo flujos de efectivo, de manera que se puedan
Instrumento de cobertura: Valor razonable con medir con facilidad.
cambios en el patrimonio neto por la parte efectiva.

La mayoría de los ajustes por los cambios en

Elemento cubierto: Los cambios en el valor el valor razonable de las coberturas se
razonable en el patrimonio o en los resultados de registran en los resultados.
acuerdo con la naturaleza de la cobertura.

La NIIF 9 elimina el registro en el patrimonio

Cobertura Cobertura de una inversión neta el ajuste de los cambios ciertas coberturas y
Instrumento de cobertura: Valor razonable con su registro de los ajustes en el patrimonio-
cambios en el patrimonio neto por la parte efectiva. ORI, corresponden a alguna NIIF que lo
permite y se reconocen en los resultados al
momento de su realización.
Elemento cubierto: Los cambios en el valor
razonable en el patrimonio o en los resultados de
acuerdo con la naturaleza de la cobertura.

21
Deterioro de activos financieros

El nuevo modelo de deterioro requiere que las entidades reconozcan las perdidas esperadas de los
activos financieros, aun cuando estos fueron adquiridos recientemente y un resumen es como sigue:

La aplicación del deterioro no aplica en

La nueva norma aplica a: los siguientes casos: Las condiciones que se deben
considerar para la estimación de la
- Activos financieros que son - Inversiones en instrumentos de provisión de las pérdidas esperadas
instrumentos de deuda que se patrimonio. por deterioro son las siguientes:
miden al costo amortizado o al valor
razonable con cambios en el ORI.
- Compromisos de prestamos con - La experiencia histórica de la
garantías financieras que se cobranza.
- Compromisos de prestamos y valorizan a valor razonable. - Las condiciones macroecono-micas
garantías financieras. actuales; y,
- Otros instrumentos financieros que - Las condiciones macroecono-micas
- Cuentas por cobrar por arren- se ajustan a valor razonable. futuras.
damientos financieros.
El calculo de la estimación de las
pérdidas esperadas es el valor actual
- Activos generados de acuerdo a la de la falta de pago al momento del
NIIF 15. vencimiento en un plazo de 12 meses
o durante el plazo del instrumento
financiero.

La norma trae un modelo practico para

el calculo de estimación.

22
Enfoques para las pérdida esperada

Modelo Simplificado Modelo Matemático

Ventajas:
Ventajas:
• Mayor profundidad en la determinación
• Rápida implementación de los riesgos de otorgar créditos por
• Fácil explicación operación.
• Menor dependencia a herramientas • Mayor sofisticación en la determinación
informáticas de las variables para el riesgo de
cobranza.
Desventajas: Desventajas:

• Menor control de cambios en las • Mayor complejidad en la

provisiones implementación
• Mayores requerimientos de • Mayor dependencia a herramientas
provisiones informáticas
• Mayores niveles de especialización

23
Modelo de Pérdida Esperada
Cambios en riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial

ETAPA 2 ETAPA 3
Segmentación

ETAPA 1
Cuando el riesgo Cuando la calidad
Todos los préstamos son de crédito se crediticia se
inicialmente categorizados en esta incrementa deteriora al punto
Etapa significativament de tener una
e “pérdida incurrida”
Reserva

Pérdidas estimadas totales durante la

Pérdidas esperadas de 12 meses
vida remanente

24
Modelo de Pérdida Esperada

Cambios en riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial

Representa el flujo de fondos que

no se espera recibir durante la
vidaETAPA 2
del instrumento ETAPA 3
financiero
Segmentación

Cuando riesgo Cuando la calidad

ETAPA 1 relacionado
de crédito se
con los eventos
crediticia se de
Todos los préstamos son inicialmente perdidas posibles enallos
deteriora punto
incrementa
categorizados en esta Etapa de tener unala
próximos 12 meses
significativament desde
e
fecha de “pérdida
reporte.incurrida”
Reserva

Pérdidas estimadas totales durante la vida

Pérdidas esperadas de 12 meses
remanente

25
Modelo de Pérdida Esperada

Cambios en riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial

Representa el flujo de fondos

Segmentación

ETAPA 3
que no se espera
ETAPArecibir
1 ETAPA 2
Cuando la calidad
Cuando riesgo de
Todos
durante la vidalos préstamos son
remanentedel crediticia se
crédito se
inicialmente categorizados en deteriora al punto de
instrumento financiero. incrementa
tener una “pérdida
esta Etapa significativamente
incurrida”
Reserva

Pérdidas estimadas totales durante

Pérdidas esperadas de 12 meses
la vida remanente

26
Pasos para matriz de deterioro
Dado que la NIIF 9 no proporciona una metodología única, a continuación se brinda una que desde
nuestro punto de vista resulta en el cumplimiento de los requerimientos de NIIF 9.

Una entidad podría identificar otra metodología más apropiada, que podrá usar en la medida que
resulte en el cumplimiento de los requerimientos de la NIIF 9.

• Crear Paso 2 • Determinar Paso 4 • Evaluacion

grupos importes individual o
similares • Determinar cobrados •Determinar la colectiva
bandas de tasa de
antigüedad morosidad e
información
prospectiva, los
Paso 1 Paso 3 índices
macroeconómic
Paso 5
os del sector.

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 Modelo Simplificado de Pérdida Esperada

Cuentas por cobrar o

contratos de activos sin Enfoque Vida útil
un componente financiero
significativo
simplificado del
ECL = indefinida del
ECL

* ECL: Pérdida Esperada por Riesgo de Crédito

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Revelaciones importantes
 Políticas de exposición de riesgo y de administración de riesgos.
 Revelaciones detalladas de la contabilización de coberturas
– por separado para la cobertura del flujo de efectivo y la
cobertura del valor razonable
 Detalles de las pérdidas esperadas.
 Partidas significativas de ingreso, gastos, pérdidas y ganancias.
 Detalles de movimientos en el patrimonio relacionados con
instrumentos financieros y revelación en ERI.

 Otras revelaciones significativas.

Es posible que sea necesario actualizar los sistemas

para recopilar la información requerida
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