Caso El Deportivo

CASO DEPORTIVOS
S.A
Desarrollado por : Zahira Ontaneda Cueva
Fecha: 01de junio de 2015
ESTRUCTURA DE RESULTADOS
DEPORTIVOS S.A.
CUADRO 3
ESTRUCTURA DE RESULTADOS
2009
100
2010
100
2011
100
-73,50%
-74,10%
-74,47%
11,40%
79,80%
-17,70%
13,21%
78,13%
-17,24%
13,59%
77,47%
-16,59%
26,50%
25,90%
25,53%
-23,00%
-22,16%
-21,41%
BENEFICIO A/INT. E
IMP. (BAII)
3,50%
3,73%
4,12%
Gastos financieros
-0,90%
-0,97%
-0,88%
Beneficio
a/impuestos (BAI)
2,60%
2,76%
3,24%
Impuesto sociedades
-0,80%
-0,82%
-0,94%
Beneficio neto
1,80%
1,94%
2,29%
Ventas
COSTE
VENTAS
(CMV)
Existencia inicial
Compras
Existencia final
MARGEN
BRUTO
(MB)
Gastos generales
BALANCES DE SITUACIN
DEPORTIVOS S.A.
Tesorera
BALANCES DE SITUACIN
BALANCES
2011
2009
14,00
Clientes
152,00
Existencias
282,00
Activo circulante
448,00
Activo fijo neto
102,00
ACTIVO TOTAL
550,00
Proveedores
150,00
Acreedores a corto plazo
29,00
Hacienda Pblica I.S.
16,00
Deuda a corto D.L.

Crdito a corto
Pasivo circulante
Deuda a largo
5,00
92,00
292,00
25,00
Exigible total
317,00
Recursos propios
233,00
pasivo total
550,00
TOTAL
Difer.
CUADRO 4
CIRCULANTE
Aplicac.
Origen
(5,00)
82,00
70,00
70,00
177,00
105,00
105,00
80,00
22,00
358,00
76,00
74,00
17,00
12,00
8,00
8,00
5,00
49,00
155,00
35,00
190,00
168,00
358,00
(10,00)
65,00
5,00
74,00
12,00
43,00
Origen
19,00
278,00
FIJO
Aplicac.
43,00
22,00
32
73
175
134,00
10,00
65,00
ANLISIS GENERAL POR RATIOS

DEPORTIVOS S.A.
CUADRO 5
2009
2010
2011
1,79
1,60
1,53
0,65
0,12
1,88
0,59
0,08
1,75
0,57
0,05
1,74
1,13
9,78%
3,50%
2,79
15,48%
29,93
34285,71
1,33
11,06%
3,73%
2,96
19,07%
31,16
38,17
12,73%
4,12%
3,09
23,61%
32,19
69111,75
0,01
0,01
0,01
EXISTENCIAS DAS VENTA
12,17
12,17
12,17
INCREMENTO EN VENTAS
100,00
340,00
360,00
0,10
0,09
0,30
0,28
Liquidez
General (Ac/PC)
Test cido (AC EX)/PC
Tesorera
SOLVENCIA (AR/RA)
ENDEUDAMIENTO (RA/RP)
RE (BAII/AN) (%)
MARGEN (BAII/V) (%)
ROTACIN (V/AN)
RF (BAI/RP)
PMC (SCC/VMD)
PMP (SCP/CMD)
ROTACIN EXISTENCIAS (CMV/EX)
INCREMENTO B/INCREMENTO V
FONDO MANIOBRA/VENTAS
FONDO MANIOBRA/ACTIVO TOTAL
0,12
0,34
1,36
CUENTA RESULTADOS
PREVISIONAL 2012
DEPORTIVOS S.A.
Estacionalidad (%)
Ventas
CMV
CUENTA RESULTADOS PREVISIONAL 2012
OBJETIVOS DE GESTIN
PRIMER
TRIMESTRE 20%
Crecimiento = 22%
Aumento 0,5%= 75%
SEGUNDO
TRIMESTRE
26%
2.040,00
(1.266,63)
3.238,70
(1.267,90)
MB (MARGEN BRUTO)
-2031,84
Tipo = 30%
Impuesto sociedades
BENEFICIO NETO
Dividendo
BENEFICIO RETENIDO
2.570,40
(1.267,27)
Gastos generales
BAII
Gastos financieros
BAI
CUADRO 6
TERCER
CUARTO
TRIMESTRE
TRIMESTRE 23%
31%
TOTAL
4.080,77 11.929,87
(1.268,53) (2.215,50)
-2560,12
-3225,75
-4064,44
-9424,60
4,8
18
38,8
Poltica de reparto = 0%
-1250,47
-1248,98
-1250,15
-1234,21
328,57
Disminucin 0,4% =21%
Segn demanda fondos
BALANCE PREVISIONAL 2012

DEPORTIVOS S. A.
En millones de
pesetas
Tesorera
Clientes
OBJETIVOS DE GESTIN
Objetivo fijo = 35 mill.
Pasivo
circulante
Deuda a largo
Exigible total
Recursos
propios
PASIVO TOAL
PRIMER
TRIMESTRE
2011
SEGUNDO
TRIMESTRE
CUADRO 7
TERCER TRIMESTRE
CUARTO TRIMESTRE
14
152
1241
1241
1241
1241
282
4583
4583
4583
4583
448
5832
5832
5832
5832
102
112,2
112,2
112,2
112,2
550
150
5944
1125
5944
1125
5944
1125
5944
1125
29
210
210
210
210
16
92
23
23
23
23
292
1364
1364
1364
1364
Deuda negociada
25
317
6
1370
6
1370
6
1370
6
1370
233
58
58
58
58
550
1428
1428
1428
1428
PMC (real) = 32,65

das
65 das
Existencias
Activo
circulante
Activo
fijo
Poltica inversin=10
neto
ACTIVO TOTAL
Proveedores
PMPp = 30 das
Acreedores
a
PMPa = 29 das
corto
Hacienda
Pblica I.S.
Ddeuda a corto
Deuda negociada
D.L.
Crditos a corto
BALANCE PREVISIONAL 2012
Segn necesidades
Observamos que el mejor ao que tuvo liquidez

fue en el 2009 pues por cada dlar que posee
tuvo $1.79 para cancelar sus deudas en corto
plazo con los activos corrientes son embargo en
el ao 2011 tiene $1.53
En el 2009 la empresa posee $0.65 en activos
disponibles y exigibles para pagar sus deudas a
corto plazo, mientras que en el 2011 tiene $0.57
Por cada dlar de pasivo, la entidad cuenta con
$1.74 de activo para hacer frente en el ao 2011,
el mejor ao fue en el 2009 pues por cada dlar
en ese ao tuvo $1.88
Por cada dlar que la empresa tiene en el activo, debe

1.13 centavos para 2009 y $ 1.36 para el 2011, es
decir, que sta es la participacin de los acreedores
sobre los activos de la compaa.
Por cada dlar vendido, la empresa 9.78% corresponde
al activo para el ao 2009 y en el 2011 es 12.73%
Se puede observar en el (RF) rendimiento del capital
pagado para el ao 2009, fue del 15.48% y para 2011
es del 23.61%, es decir que el porcentaje de
rendimiento est aumentando.
Podemos observar que cada ao va incrementando las
ventas, aunque en los dos ltimos aos tuvimos un
incremento leve.
CONCLUSIONES
En la estructura de resultados al realizar el anlisis vertical

y compararlo ao a ao, se observa que la empresa ha esta
mejorando su operatividad, ha reducido (de 2009 a 2011)
casi 2 puntos porcentuales los gastos generales, y est
aplicando una mejor poltica de inventarios reduciendo las
existencias CUENTA
en 1 punto
porcentual, lo que le ha permitido
RESULTADOS
una disminucin
2.3% en
las compras, aumentando el
PREVISIONAL
2012
beneficio neto en 0,5%.
La liquidez de la empresa se ha venido viendo afectada,
ao a ao ha venido disminuyendo, tendra dificultades
para cubrir sus deudas a corto plazo, dado que tendra 0,57
centavos en su activo circulante (sin considerar las
existencias) para cubrir cada euro de deuda circulante.
En la empresa ha financiado su activo con una mayor participacin

de recursos ajenos y ha venido incrementando esta poltica, es
riesgoso dado que en 2011 el 58% de la empresa es de los
acreedores, el patrimonio no alcanzara a cubrir los pasivos esto lo
comprueba los indicadores de solvencia y endeudamiento, El
fondo de maniobra sobre las ventas y el activo tambin ha sufrido
un retroceso, la inversin realizada por la empresa no ha generado
el suficiente nmero de negocios para mantener los indicadores
de rotacin, ha disminuido este indicador en 2 puntos (de 20092011).
La empresa ha mejorado su eficiencia en la utilizacin de los activos
y en el margen los cuales han incrementando ao a ao en 3% y
0,6% respectivamente.
La inversin de los socios est generando una utilidad del 24%
aumentando 9% (2009-2011). los clientes se mantienen constantes
pagando en promedio a 30 das, y el pago a proveedores en 2011
est a 41 das, la existencias rotan cada vez con mayor rapidez

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CASO DEPORTIVOS

Activo fijo neto

Acreedores a corto plazo

Hacienda Pblica I.S.

Deuda a corto D.L.

ANLISIS GENERAL POR RATIOS

ANLISIS GENERAL POR RATIOS

EXISTENCIAS DAS VENTA

CUENTA RESULTADOS PREVISIONAL 2012

Disminucin 0,4% =21%

Segn demanda fondos

BALANCE PREVISIONAL 2012

Objetivo fijo = 35 mill.

PMC (real) = 32,65

BALANCE PREVISIONAL 2012

ANLISIS GENERAL POR RATIOS

Observamos que el mejor ao que tuvo liquidez

Por cada dlar que la empresa tiene en el activo, debe

En la estructura de resultados al realizar el anlisis vertical

En la empresa ha financiado su activo con una mayor participacin

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