Exposición Final

UNIDAD 3
GERENCIA
SEBASTIAN HERRERA FINANCIERA
ANDRES REYES
LINDA DANIELA FALLA 2019-1
VANESSA TOVAR BERNAL
ANDRES MACHECHA
¿QUÉ ES EL CAPITAL DE TRABAJO
NETO?
La cantidad de dinero que necesita para cumplir con todos sus

compromisos financieros a corto plazo.
FORMULA : ACTIVO CIRCULANTE – PASIVO CIRCULANTE

CAPITAL DE TRABAJO NETO
Si la cifra del capital de trabajo neto es sustancialmente positiva, indica que

los fondos disponibles a corto plazo de los activos corrientes son más que
suficientes para pagar los pasivos corrientes a medida que se venzan los
pagos.
Si la cifra es sustancialmente negativa, es posible que la empresa no tenga

suficientes fondos disponibles para pagar sus obligaciones corrientes y que
pueda estar en peligro de quiebra.
• POLITICAS PARA DETERMINAR UNA ESTRUCTURA FINANCIERA DE CAPITAL:
• DINÁMICO: La empresa debe financiar sus requerimientos a corto plazo con

fondos a corto plazo, y las necesidades a largo plazo con financiamiento a largo
plazo.
• CONSERVADOR : Todos los requerimientos son financiados con fondos de largo

plazo, y se emplean fondos a corto plazo en caso de emergencia. Es muy costoso
por la alta solicitud de fondos durante el año sin ser necesario.
• MODERADO: Obtiene ventajas de ambos enfoques.

EJEMPLO:
Tienda minorista de paula. Ella posee y opera una tienda de ropa para
mujeres que tiene los siguientes activos y pasivos corrientes:
DATOS:
Efectivo: $10.000
Cuentas por cobrar: $5.000
Inventario: $15.000
Cuentas por pagar: $7.500
Gastos acumulados: $2.500
Otras deudas comerciales: $5.000
Calculamos el CAPITAL DE TRABAJO NETO:
Capital de trabajo neto = ($10.000 + $5.000 + $15.000) – ($7.500 + $2.500 +

$5.000)
Capital de trabajo neto = ($30.000) – ($15.000) = $15.000
INTERPRETACIÓN
Dado que los activos corrientes de Paula superan a sus pasivos corrientes, su
capital de trabajo neto es positivo. Esto significa que Paula puede pagar todos
sus pasivos corrientes utilizando solo los activos corrientes.
En otras palabras, su tienda tiene mucha liquidez y es financieramente sólida a
corto plazo. Puede usar esta liquidez adicional para hacer crecer el negocio o
expandirse a nichos de ropa adicionales.
Ciclo de conversión de
efectivo
El ciclo de conversión del efectivo es el tiempo que tarda

la empresa desde el momento en que invierte para
obtener o fabricar su inventario, hasta que logra obtener
un retorno de la inversión realizada a través del recaudo
de efectivo recibido como resultado de su operación.
efectivo
IMPORTANCIA:
El ciclo de conversión del efectivo es muy importante y

trascendental para los administradores, ya que esta es
una herramienta de la administración financiera que les
permitirá identificar oportunidades de apalancamiento
operativo y tener un adecuado manejo de sus activos y
pasivos de corto plazo.
efectivo
Este ratio de medición es también conocido

como Ciclo de Caja y se calcula empleando la
siguiente fórmula:
CCE= PCI + PCC – PCP
En donde:
PCI = periodo de conversión de inventario.
PCC = periodo de cobranza de las cuentas por cobrar.
PCP = periodo en que se difieren las cuentas por pagar.
efectivo
El primer punto relacionado con el periodo de

conversión de inventario, representa el tiempo
promedio que se requiere para convertir la
materia prima en producto terminado listo para
su distribución y posterior venta. Se calcula en
base a la siguiente fórmula:
PCI = Inventario / Costo de ventas diario.

efectivo
El segundo componente de la fórmula es el periodo

de cobranza de las cuentas por cobrar, que equivale
al tiempo promedio que se requiere para convertir
las cuentas por cobrar producto de las actividades
normales de operación y que se relacionan
directamente con el giro del negocio en dinero
efectivo. Este indicador es también conocido como
“días de venta pendientes de cobro” y se calcula en
base a la siguiente fórmula:
PCC = Cuentas por cobrar / Venta diaria a

crédito.
efectivo
Por último el periodo en que se difieren las

cuentas por pagar, no es más que el tiempo
promedio que transcurre entre la compra de la
materia prima, contratación de mano de obra o
adquisición de bienes para la venta, y momento
en que se ejecuta el pago correspondiente y se
calcula en base a la siguiente fórmula:
PCP = Cuentas por Pagar / Compras
diarias a crédito.
efectivo
Tomaremos el ejemplo hipotético en que

nuestra ya conocida compañía “Subprime”
desea calcular su ciclo de conversión en
efectivo, para ello estima adquiere la materia
prima con crédito a 35 días; por otro lado exige
a sus clientes el pago de las facturas 70 días
después de efectuada la venta como máximo.
Los analistas de “Subprime” han determinado
además que en promedio transcurren 85 días
entre la compra de materia prima y la venta del
bien terminado.
efectivo
Ahora para determinar el Ciclo de Caja de

la empresa, procederemos a reemplazar
los valores en la fórmula:
CCE = PCI + PCC – PCP

CCE = 85 + 70 – 35
CCE = 120 días.
Administración de
Inventarios
Resumen
Aumentar la rentabilidad de la organización por medio de
una correcta utilización del inventario, prediciendo el
impacto de las políticas corporativas en los niveles de stock,
y minimizando el costo total de las actividades logísticas
asegurando el nivel de servicio entregado al cliente.
Administración de
Inventarios
• El conjunto de productos y/o recursos
utilizados en una organización (materias
primas, productos terminados, repuestos,
producto en proceso) empleados para
satisfacer una demanda futura.
Administración de
Inventarios
Por qué mantener Inventario?
Razones a Favor:
• Mejorar el nivel de servicio al cliente.
• Reducir costos (economías de escala).
• Absorber fluctuaciones de demanda.
• Independizarse de la variabilidad de los
lead times de producción y transporte.
Administración de inventarios
Stock de seguridad es un término utilizado

en logística para describir el nivel extra de stock que
se mantiene en almacén para hacer frente a
eventuales roturas de stock.
El stock de seguridad se genera para reducir las
incertidumbres que se producen en la oferta y la
demanda.
Administración de
Inventarios
Administración de
Inventarios
Variables en juego:
• Punto de re orden.
• Cantidad a pedir.
• Fecha de pedido.
• Stock de seguridad.
• Fill rate= indice de relleno.
• Costos.
Administración de
Inventarios
PUNTO DE RE-ORDEN
• Es una práctica bastante extendida en las empresas industriales
y básicamente consiste en la existencia de una señal al
departamento encargado de colocar los pedidos indicando que
las existencias de determinado material ha llegado a cierto nivel
y que debe hacerse un nuevo pedido.
• El punto al que debe hacerse el nuevo pedido debe ser aquel

que permita, mientras llega el nuevo pedido, seguir
produciendo o vendiendo las existencias.
• Para determinar el punto de reorden debe tomarse en cuenta el

consumo diario, el tiempo de envío del pedido, el surtido del
pedido, el tiempo de transportación y entrega, el tiempo de
recepción y revisión de calidad y almacenaje.
Administración de
Inventarios
METODO ABC
consiste en efectuar un análisis de los inventarios estableciendo
capas de inversión o categorías con objeto de lograr un mayor
control y atención sobre los inventarios, que por su número y
monto merecen una vigilancia y atención permanente.
Los niveles se establecen así:
• Nivel A artículos con mayor inversión, pero representan un

número menor dentro del inventario. (Mayor control).
• Nivel B artículos con una inversión media, pero representan un
número intermedio dentro del inventario.
• Nivel C artículos con una menor inversión, pero representan un
número mayor dentro del inventario. (Menor control).
Administración de
Inventarios
• Se utiliza para minimizar la
inversión en inventarios. La
filosofía es que los materiales
deben llegar exactamente en el
momento en que se necesitan
para la producción. Lo ideal es
que la empresa sólo tenga
inventario para trabajo en
proceso.
• Puesto que su objetivo es

minimizar la inversión en los
inventarios, no se utiliza un
inventario de seguridad.
Administración de
Inventarios
Tipos de rotación de producto:
• Lo Primero que Entra, es lo Primero que Sale.
• El último en entrar será el primero en salir.
• Por fecha de vencimiento o fecha de fabricación.
• Por lotes.
Administración de
Inventarios
FINALIDAD:
Ser el motor de la venta, lo que producirá la utilidad a través de un
precio superior al costo de adquisición y/o fabricación. Esta utilidad
permitirá a la empresa su existencia a través del tiempo.
Sacrificable Riesgo
No sacrificar Margen
Precio
Recuperar Costo
el 100%
Administración de
Inventarios
• El sistema del control de inventarios debe incluir:
• Control Contable Kardex o software
• Control Físico Almacén y custodia
• Control de nivel de inversión

Rotación
Administración de
Inventarios
Métodos de Valuación:
Entenderemos por valuación de inventarios la forma
en que se valúan las salidas del almacén, afectando
directamente el costo de ventas identificándolo con
el ingreso obtenido, pudiendo ser:
Promedios ponderados
Primeras entradas, primeras salidas (PEPS)
Últimas entradas, primeras salidas (UEPS)
Identificados
Detallistas
Administración de
Inventarios
Promedio ponderado:
Se le conoce como sólo promedios y para
determinar el costo a que se le da salida del
almacén, se divide el costo total de las
existencias entre el número de unidades
totales de las mismas.
Administración de
Inventarios
PEPS:
Este método consiste en valuar las salidas del
almacén a los primeros precios, es decir para poder
aplicar esta técnica debemos identificar el costo a
que se le dio entrada a los lotes de los productos
para que al darles salida, los costos de los lotes en
existencia más antiguos sean los primeros a los que
se les de salida.
Administración de
Inventarios
Este método consiste en valuar las salidas del
almacén a los últimos precios, es decir para poder
aplicar esta técnica debemos identificar el costo a
que se le dio entrada a los lotes de los productos
para que al darles salida, los costos de los lotes en
existencia más recientes sean los primeros a los que
se les de salida.
CUENTAS POR COBRAR
Es uno de los activos más importantes, ya que es el activo más líquido después
del efectivo en una entidad de carácter económico. Las cuentas por cobrar
representan las:
Prestación
Ventas o
Servicio
que se recuperará en dinero en sumas parciales. Crea un derecho en el que le

exige al tercero el pago de la misma. En caso contrario la empresa tiene derecho
a recuperar lo vendido a crédito.
Cuentas por Cobrar
Es un registro de la fecha de venta, a quién se le vendió, la cantidad y

cuándo se hará efectivo el pago. Los términos de crédito podrían
variar en períodos de días, semanas o incluso años.
Cuando un negocio realiza una venta recibe el pago en el momento

con efectivo o tarjeta de crédito. Alternativamente, puede acordar
términos de crédito con el comprador e introducir la venta en cuentas
por cobrar.
CUENTA CON UN TRATO ESPECIAL
DEBIDO A:
 Representan dinero a corto, mediano y largo plazo.

 Parte de la liquidez de la empresa se ve representada en ella.
 Es cambiante, lo cual quiere decir, que se encuentra en constante
movimiento y necesita de revisiones y análisis.

Exposición Final

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Exposición Final

Cargado por

Información del documento

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Exposición Final

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

UNIDAD 3

La cantidad de dinero que necesita para cumplir con todos sus

FORMULA : ACTIVO CIRCULANTE – PASIVO CIRCULANTE

Si la cifra del capital de trabajo neto es sustancialmente positiva, indica que

Si la cifra es sustancialmente negativa, es posible que la empresa no tenga

• POLITICAS PARA DETERMINAR UNA ESTRUCTURA FINANCIERA DE CAPITAL:

• DINÁMICO: La empresa debe financiar sus requerimientos a corto plazo con

• CONSERVADOR : Todos los requerimientos son financiados con fondos de largo

• MODERADO: Obtiene ventajas de ambos enfoques.

Calculamos el CAPITAL DE TRABAJO NETO:

Capital de trabajo neto = ($10.000 + $5.000 + $15.000) – ($7.500 + $2.500 +

El ciclo de conversión del efectivo es el tiempo que tarda

El ciclo de conversión del efectivo es muy importante y

Este ratio de medición es también conocido

CCE= PCI + PCC – PCP

El primer punto relacionado con el periodo de

PCI = Inventario / Costo de ventas diario.

El segundo componente de la fórmula es el periodo

PCC = Cuentas por cobrar / Venta diaria a

Por último el periodo en que se difieren las

Tomaremos el ejemplo hipotético en que

Ahora para determinar el Ciclo de Caja de

CCE = PCI + PCC – PCP

Stock de seguridad es un término utilizado

• El punto al que debe hacerse el nuevo pedido debe ser aquel

• Para determinar el punto de reorden debe tomarse en cuenta el

Los niveles se establecen así:

• Nivel A artículos con mayor inversión, pero representan un

• Puesto que su objetivo es

• Lo Primero que Entra, es lo Primero que Sale.

• El último en entrar será el primero en salir.

• Por fecha de vencimiento o fecha de fabricación.

• Control Contable Kardex o software

• Control Físico Almacén y custodia

• Control de nivel de inversión

Primeras entradas, primeras salidas (PEPS)

Últimas entradas, primeras salidas (UEPS)

que se recuperará en dinero en sumas parciales. Crea un derecho en el que le

Es un registro de la fecha de venta, a quién se le vendió, la cantidad y

Cuando un negocio realiza una venta recibe el pago en el momento

 Representan dinero a corto, mediano y largo plazo.

También podría gustarte