INSTRUMENTOS FINANCIEROS

NIC 32,39 Y NIIF 7,9

nuncatehaspreguntado.wordpress.com

Capacitador: David Cohen Rosales.

profesorcohen@etb.net.co

1
Los Estándares que tratan sobre estos instrumentos son:
i. NIC 32, Instrumentos Financieros, Presentación.
ii. NIC 39, Instrumentos Financieros, Reconocimiento y Medición.
iii. NIIF 7, Instrumentos Financieros, Revelaciones.
iv. NIIF 9, Instrumentos Financieros, Reconocimiento y Medición.
v. En empresas que manejen operaciones en Moneda Extranjera y
cobertura de inversiones netas NIC 21

Definición del Concepto Objeto de las Normas

Instrumento Financiero: Es un contrato que origina simultáneamente un

Activo Financiero (AF) en una entidad y un Pasivo Financiero (PF) o
Instrumento de Capital en otra entidad (IC)
Empresa B
Empresa A Instrumento
Activo Financiero Pasivo Financiero Y/O de Capital

XXXX
XXXX XXXX
2
Objetivo

El objetivo de este módulo es llevar a los asistentes a

comprender los conceptos de reconocimiento, clasificación,
medición y revelaciones de los instrumentos financieros( NIC 32
y 39)

Inicialmente se definirán las características de los instrumentos de los

tres grandes grupo del estado de posición financiera, para
posteriormente abordar, los temas de registros e impactos en el
estado integral de resultados (EIR).
3
 DEFINICIONES (NIC 32) : Párrafo N 11 y GA 3-23

Un activo financiero (AF ) es cualquier activo que sea:

(a) Efectivo
(b) Un instrumento de patrimonio de otra entidad
(c) Un derecho contractual
c.1 – a recibir efectivo u otro a AF de otra entidad.
c.2- a intercambiar AF o PF con otra entidad, en condiciones que sean
potencialmente favorables para la entidad.
(d) un contrato que sea o pueda ser liquidado utilizando instrumentos de
patrimonio propio de la entidad y sea :
d.1- Un instrumento no derivado, según el cual la entidad está o puede
estar obligada a recibir una cantidad variable de sus instrumentos de
patrimonio propios, o
Pasan
4
Vienen

d.1-un instrumento no derivado, según el cual la entidad está o puede

estar obligada a recibir una cantidad variable de sus instrumentos de
patrimonio propios, o

d.2- Un derivado que fuese o pudiese ser liquidado mediante el distinta al

intercambio de un importe fijo de efectivo, o de otro activo financiero, por
una cantidad fija de los instrumentos de patrimonio propio de la entidad.

Se llaman derivados porque su precio se “deriva”, del precio de

otro activo que se llama “activo subyacente” puede ser sobre sobre
índices, precio de acciones , tasa libre de riesgo, DTF, y se utiliza para
cubrirse del riesgo o para especular o invertir de manera directa en
Colombia existen sobre TES, Tasa de interés, Tasa de Cambio

Ver http://www.todosalabolsa.com/entender-los-
futuros/
5
 dominicanoshoy.com

Un pasivo financiero es cualquier pasivo que sea:

(a) una obligación contractual:
a.1- de entregar efectivo u otro activo financiero a otra entidad, o
a.2- de intercambiar activos financieros o pasivos financieros con otra,
en condiciones que sean potencialmente desfavorables para la
entidad; o
(b) un contrato que será o podrá ser liquidado utilizando instrumentos de
patrimonio propio de la entidad, y sea:

Pasan
6
Vienen

b.1- un instrumento no derivado, según el cual la entidad estuviese o pudiese

estar obligada a entregar una cantidad variable de los instrumentos de
patrimonio propio; o

b.2- un instrumento derivado que vaya a o pueda ser liquidado mediante

una forma distinta al intercambio de un importe fijo de efectivo, o de otro
activo financiero, por una cantidad fija de los instrumentos de patrimonio
propio de la entidad.

www.solo-opiniones.com
forexfinanforex.blogspot.com

7
 blog-asesoria-de-empresas.blogspot.com

Un instrumento de patrimonio es cualquier contrato que ponga de

manifiesto una participación residual en los activos de una entidad,
después de deducir todos sus pasivos.

Pasa
8
 blogdeantonioesteban.blogspot.com

Ejemplos de instrumentos de patrimonio son:

• Incluyen acciones ordinarias sin opción de venta y algunos instrumentos con

opción de venta (véanse los párrafos 16A y 16B).

• Instrumentos que imponen a la entidad una obligación de entregar a

terceros una participación proporcional de los activos netos de la entidad
solo en el momento de la liquidación (véanse los párrafos 16C y 16D).

• Instrumentos que imponen a la entidad una obligación de entregar a

terceros una participación proporcional de los activos netos de la entidad
solo en el momento de la liquidación (véanse los párrafos 16C y 16D).

• Acciones preferentes (véanse los párrafos GA25 y GA26), y certificados de

opciones para la compra de acciones u opciones de compra emitidas que
permiten al tenedor suscribir o comprar una cantidad fija de acciones
ordinarias sin opción de venta de la entidad emisora, a cambio de un
importe fijo de efectivo u otro activo financiero.
9
 NIC 39 *-NIIF 9 ( Reconocimiento y Medición)

Una entidad reconocerá un AF o un PF en su estado financiero cuando y solo cuando,

se convierta en parte de las cláusulas contractuales del instrumento.(cuando se
convierta en parte obligada).

El reconocimiento inicial, una entidad medirá un AF o PF, por su valor razonable

menos los costos de la transacción que sean directamente atribuibles

Valor razonable: es el importe por el cual puede ser intercambiado un activo o

cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesados y
debidamente informados, en condiciones de independencia mutua.

** Nota NIIF9, ,reemplaza en todo su extensión a la NIC 39, a partir de Enero del 2015.
AF : Activo Financiero
PF: Pasivo Financiero.
10
 ACTIVOS FINANCIEROS

1. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes.

2. Créditos por operaciones comerciales: clientes y deudores varios.

3. Créditos a terceros: préstamos y créditos financieros concedidos (incluidos

los surgidos de la venta de activos fijos, activos no corrientes.

4. Valores representativos de deuda de otras empresas: obligaciones, bonos y

pagarés.

5. Instrumentos de patrimonio de otras empresas: acciones, participaciones en

instituciones de inversión colectiva y otros instrumentos de patrimonio.

6. Derivados con valoración favorable para la empresa: futuros, opciones,

permutas financieras y compraventa de moneda extranjera a plazo.

7. Otros activos financieros: depósitos en entidades de créditos, anticipos y

créditos al personal, fianzas y depósitos constituidos, dividendos a cobrar y
desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio propio.
11
 PASIVOS FINANCIEROS

1. Débitos por operaciones comerciales: proveedores y acreedores varios.

2. Deudas con entidades de crédito.

3. Obligaciones y otros valores negociables emitidos: bonos y pagarés.

4. Derivados con valoración desfavorable para la empresa: futuros,

opciones, permutas financieras y compraventa de moneda extranjera a
plazo.

5. . Otros pasivos financieros: deudas con terceros tales como préstamos y

créditos financieros recibidos de personas o empresas que no sean
entidades de crédito, incluidos los surgidos en la compra de activos no
corrientes, fianzas y depósitos recibidos y desembolsos exigidos por
terceros sobre participaciones.

12
 Instrumentos Financieros del Patrimonio

Son Instrumentos de patrimonio propio:

todos los instrumentos financieros que se incluyen en los fondos

propios (acciones ordinarias emitidas).
blogdeantonioesteban.blogspot.com
………..La norma también es aplicable a:

1. Coberturas contables.

2. Transferencias de activos financieros:

1. descuentos comerciales,
2. operaciones de factoring,
3. cesiones temporales y
4. titularización de activos financieros.

13
 Instrumentos Financieros y el Estado de Resultados (NIC-1 párrafos 99 al 105).

Cualquiera que sea la adopción de presentación que haga la empresa del Estado de
Resultados (por Naturaleza o por Función) , existiría un impacto en el renglón de Ingresos
o Egresos Financieros.
Este impacto estará dado por las variaciones ( positivas o negativas) en el valor razonable
del instrumento financiero y deterioro (en algunos casos).

Este renglón se podría descomponer así, si se utilizara la presentación por Función de

Gastos.
blog-asesoria-de-empresas.blogspot.com
Resultado Financiero
• (+) Ingresos Financieros
• (-) Gastos Financieros.
• (+/-) Variación en el valor razonable de Instrumentos
Financieros.
• (+/-) Diferencias en Cambio.
• (-) Deterioro y resultados en enajenación de
instrumentos Financieros.

14
 ¿ Qué son Instrumentos Financieros y Qué no lo son ?

Releyendo la definición de Instrumento Financiero,

tiene dos aspectos fundamentales que son:

• Debe representar un Activo Financiero o una

Obligación Financiera ya sea pasivo o de
patrimonio).
es.123rf.com
• Debe estar amparada por un contrato.

Instrumento Financiero: Es un contrato

www.energiasolarok.com
que origina simultáneamente un Activo
Financiero (AF) en una entidad y un
Pasivo Financiero(PF) o Instrumento de
Capital en otra entidad(IC)

15
 Son Instrumentos Financieros:

• Un Obligación Bancaria, es instrumento financiero, pues para el acreedor es un

activo financiero y para el deudor es un pasivo financiero y esta relación esta
amparada por un contrato (un pagaré).

• Una Compra de Acciones: es un instrumento financiero, ya que para el inversionista

es un activo financiero y para el emisor de las acciones es una obligación de capital,
amparada por un contrato (reglamento de emisión).
efrainmendicuti.com

No son Instrumentos Financieros

• Saldos a favor con entes estatales, existe una deuda pero no es por
el producto de un contrato , sino de una ley.
• Acciones propias readquiridas: No existen dos partes.
• Anticipo a Proveedores pues recibirá unas mercancías o un
servicio, pero no efectivo.

16
CONCEPTOS CLAVES

www.mentoresporchile.cl 17
 Reglas comunes a todas las categorías de instrumentos financieros.

1°. Los intereses (explícitos e implícitos) y los dividendos de activos financieros

que se devenguen con posterioridad al momento de la adquisición se
considerarán ingresos en la cuenta de resultados.
Se consideran intereses explícitos aquellos que se obtienen de aplicar el tipo de
interés contractual del instrumento. Se consideran intereses implícitos aquellos
que no vienen expresados por un tipo de interés, sino por la diferencia entre el
importe pagado por su adquisición y el que se va a recibir a su vencimiento.
Los intereses deben reconocerse de acuerdo con el método del tipo de interés
efectivo y los dividendos cuando se declare el derecho del socio a recibirlos
Ver: Ejercicio A, texto Word libro completo.

2°. Los dividendos e intereses explícitos devengados y no devengados en el

momento de la valoración inicial de los activos financieros se registraran de
forma independiente

3°. Los dividendos( e interés ) distribuidos que inequívocamente procedan de

resultados generados antes de fecha de adquisición porque se hayan
generados por la participada desde la adquisición no se contabilizan como
ingresos sino que minoran el valor contable de la inversiones.
Ver: Ejercicio B, texto Word libro completo.
18
 Ejercicio Solución Ejercicio (A ) de Interés devengados con antelación a la
fecha de compra

www.forbes.com

1) La sociedad X adquirió el 1.Junio del año 2002 como inversión mantenida al

vencimiento 1.000 obligaciones de 10 u.m. nominales por valor de 12.500
u.m.

2) Esas obligaciones devengan un Interés anual del 6% SV los días 1de Febrero
y 1 de Agosto de cada año

Se pide contabilizar la adquisición de las obligaciones y el cobro del cupón.

Retención fiscal: 18%.
Ver solución en Excel archivo libro completo
hoja A, 19
profeclaudiavega.blogspot.com

20
21
22
 Ejercicio de Dividendos Devengados (Ejemplos B)

B) La sociedad X ha realizado durante el ejercicio 20X5 las siguientes operaciones

en valores negociables, que la sociedad califica como inversiones disponibles
para la venta:

a) El 10.3.X5 adquirió 300 acciones de la sociedad GJ de 20 u.m. nominales al

150%. La sociedad anunció el 1.4.X5 el pago de un dividendo de 3 u.m. por
acción. El pago se realizó el 15.5.X5.

b) El 20.5.X5 adquirió 100 acciones de la sociedad WK de 10 u.m. nominales, al

148%. La citada sociedad había anunciado el 1.5.X5 el pago de un dividendo
de 1,8 u.m. por acción, que se haría efectivo a lo largo del mes de junio.

c) El 19.8.X5 adquirió 400 acciones de la sociedad NH de 25 u.m. nominales al

170%. La sociedad anunció el 5.11.X6 el pago de un dividendo a cuenta de
los beneficios de 20X6 de 2 u.m. por acción. El pago se hizo efectivo el
30.11.X6.

Se pide contabilizar las operaciones derivadas de la información anterior,

teniendo en cuenta una Retención del 18%.
23
Solución ejercicio B dividendos devengados

Sociedad XX
RESUMEN DE COMPRA DE ACCIONES Y DIVIDENDOS
A REGISTRAR COMO INVERSIONES DISPONIBLE PARA LA VENTA

Fechas

No
Acciones Valor % sobre Valor de Dividend Total
comprad Nominal valor de Compra $Total o Dividend
Empresa as $/acción emisión /acción Compra $ $/acción os Compra Decretados Pago

GJ 300,0 20,0 150% 30,00 9.000,0 3,0 900,0 10 de Marzo de 2005 1 de Abril de 2005 15 de Mayo de 2005
WK 100,0 10,0 148% 14,80 1.480,0 1,8 180,0 20 de Mayo de 2005 1 de Mayo de 2005A lo largo de Junio

NH 400,0 25,0 170% 42,50 17.000,0 2,0 800,0 19 de Agosto de 2005 5 de Noviembre de 2006 30 de Noviembre de 2006
tasa
impositiva 18%
TRATAMIENTO CONTABLE

ACCIONES GJ (DIVIDENDOS DECRETADOS DESPUES DEL PERIODO DE COMPRA) - Rend año anterior

BANCOS INVERSIONES Dividendos x Cobrar

compra 9000 9000
decretados 900 900
pago 900 900
retefuente 162

Impuestos pagados por anticipado

162

ACCIONES WK (DIVIDENDOS DECRETADOS ANTES DE LA COMPRA Y PAGADO DESPUES DE ELLA) - Rendimientos año anterior

BANCOS INVERSIONES Dividendos x Cobrar

compra 1480 1300 180 180
cobro 180
retefuente 32,4

Impuestos pagados por anticipado

32,4

ACCIONES NH-La compra es el año anterior

BANCOS INVERSIONES Dividendos x Cobrar

compra 17000 17000
decretados 800 800
pago 800
retefuente 144

Dividendos Ganados Impuestos pagados por anticipado

144
800

Ver solución en Excel libro completo Hoja B

24
Definiciones y Ejemplos
Costo Amortizable, Valor
Razonable y Deterioro

25
COSTO AMORTIZABLE

Conceptos Básicos y Ejemplos

26
 Costo Amortizado (Costo Amortizable CA)

El MC, define CA (Costo amortizable) así:

“El CA de un instrumento financiero es el importe en el que inicialmente fue valorado un activo

financiero o un pasivo financiero, menos los reembolsos de principal que se hubieran producido, más o
menos, según proceda, la parte imputada (llevada) en la cuenta de pérdidas y ganancias, mediante la
utilización del método del tipo de interés efectivo, de la diferencia entre el importe inicial y el valor de
reembolso en el vencimiento y, para el caso de los activos financieros, menos cualquier reducción de
valor por deterioro que hubiera sido reconocida, ya sea directamente como una disminución del
importe del activo o mediante una cuenta correctora de su valor.

El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala el valor en libros de un instrumento
financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir
de sus condiciones contractuales y sin considerar las pérdidas por riesgo; en su cálculo se incluirán las
comisiones financieras que se carguen por adelantado en la concesión de financiación.”

Esta definición algo confusa se resume que el costo amortizado de un instrumento , es valor presente
de los flujos futuros de caja , utilizando el tipo de interés efectivo (ie), o la tasa periódica equivalente
(ip).

El subrayado es mío PASA

27
 VIENE
Costo Amortizado (Costo Amortizable CA)

Este criterio se aplica:

ACTIVOS FINANCIEROS

•Préstamos y partidas a cobrar

•Créditos por operaciones comerciales
•Créditos por operaciones no comerciales
•Inversiones mantenidas hasta el vencimiento
www.liquidacionimpuesto.com.ar

PASIVOS FINANCIEROS

•Débitos y partidas a pagar

•Débitos por operaciones comerciales
•Débitos por operaciones no comerciales

Aplicación en el siguiente Ejercicio: ver ejemplo Ejercicio No 0, Costo 28

Amortizable , Ejemplos Tipo
 Ejemplo No 0 ( Cero) de Costo Amortizable

La sociedad XXX, , recibió un crédito de $ 600 millones ,

bajo las siguientes condiciones:

Tasa de interés: ia: 24% TV.

Plazo : 1.5 años
Comisión: 5%.
Modalidad: El banco ofrece 2 opciones.
A) Cuota Fija a Capital.
B) Cuota Fija

Se desea que:
1) Tabla de amortización de ambas opciones.
2) Tabla de Costo amortizable de ambas
opciones.
3) La Tabla que permita hacer los registros
contables mes a mes de ambas opciones.
29
 EJEMPLO No1- COSTO AMORTIZABLE

VP 600
ia 24%TV
n 4
it 6,000%
Ndad 1,5años
Ntra 6
Comisión 5%
Modalidad
A) CFaK
B) Cf

opcion A opcion B B
CFaK CF ($ 122,02)

Periodo VP AK Saldo Intereses Comision FC Periodo VP AK Saldo Intereses Comision FC

0 600,00 600,00 30,00 570,00 0 600,00 600,00 30,00 570,00
1 100,00 500,00 36,00 (136,00) 1 86,02 513,98 36,00 ($ 122,02)
2 100,00 400,00 30,00 (130,00) 2 91,18 422,80 30,84 ($ 122,02)
3 100,00 300,00 24,00 (124,00) 3 96,65 326,15 25,37 ($ 122,02)
4 100,00 200,00 18,00 (118,00) 4 102,45 223,71 19,57 ($ 122,02)
5 100,00 100,00 12,00 (112,00) 5 108,60 115,11 13,42 ($ 122,02)
6 100,00 - 6,00 (106,00) 6 115,11 (0,00) 6,91 ($ 122,02)
TIR 7,7320% TIR 7,65645%

Tabla de Costo Amortizable( Mes a Mes) Tabla de Costo Amortizable(B)

modalidad CFaK

Intereses Intereses

Saldo Saldo
Periodo Saldo Inicial Totales Explicitos Implicitos AK Amortizable Periodo Saldo Inicial Totales Explicitos Implicitos AK Amortizable
0 570,00 570,00 0 570,00 570,00
1 44,07214912 36,00 8,07 100,00 478,07 1 43,64175 36,00 7,64 86,02 491,62
2 36,96432815 30,00 6,96 100,00 385,04 2 37,64095 30,84 6,80 91,18 407,25
3 29,77085095 24,00 5,77 100,00 290,81 3 31,1807 25,37 5,81 96,65 316,41
4 22,48509462 18,00 4,49 100,00 195,29 4 24,22582 19,57 4,66 102,45 218,62
5 15,09992418 12,00 3,10 100,00 98,39 5 16,73844 13,42 3,32 108,60 113,34
6 7,607652966 6,00 1,61 100,00 (0,00) 6 8,677801 6,91 1,77 115,11 (0,00)
30
 TABLA PARA REGISTRO CONTABLE MES A MES (A) TABLA PARA REGISTRO CONTABLE MES A MES(B)

ie 34,7033% ie 34,3260%
im 2,5136% im 2,4897%

Intereses
Intereses Pago Pago Saldo a Devengado Pago Pago Saldo a
Saldo Inicial Devengados Intereses Capital Final Saldo Inicial s Intereses Capital Final
Periodo Periodo
0 570,00 570,00 0 570,00 570,00
1 14,32756032 584,33 1 14,19101 584,19
2 14,68769888 599,02 2 14,54432 598,74
3 15,05688992 36,00 100,00 478,07 3 14,90642 36,00 86,02 491,62
4 12,01685535 490,09 4 12,23973 503,86
5 12,31891188 502,41 5 12,54445 516,41
6 12,62856092 30,00 100,00 385,04 6 12,85677 30,84 91,18 407,25
7 9,678304126 394,71 7 10,13904 417,39
8 9,921578663 404,64 8 10,39147 427,78
9 10,17096817 24,00 100,00 290,81 9 10,65018 25,37 96,65 316,41
10 7,309753571 298,12 10 7,877522 324,29
11 7,493492053 305,61 11 8,073645 332,36
12 7,681849000 18,00 100,00 195,29 12 8,274651 19,57 102,45 218,62
13 4,908884153 200,20 13 5,442849 224,06
14 5,032274213 205,23 14 5,578357 229,64
15 5,158765813 12,00 100,00 98,39 15 5,717238 13,42 108,60 113,34
16 2,473196994 100,87 16 2,821765 116,16
17 2,535363449 103,40 17 2,892017 119,05
18 2,599092524 6,00 100,00 (0,00) 18 2,964018 6,91 115,11 (0,00)

31
 Ejercicio No 1- Costo Amortizable

Una empresa adquirió el día 30 de marzo del 2010 un activo fijo (inmovilizado)
por un valor de contado $ 50.000, siendo el IVA de la operación del 16%.
El proveedor del activo ofrece financiación de la operación con el siguiente plan
de pagos:

• Primer pago al contado $ 15.000

• Segundo pago de $10.000 el 30 de Junio del 2010.

• Tercer pago $ 15.000 el 30 de septiembre del 2010.

• Cuarto pago $ 20.000 el 30 de marzo del 2011.

Se desea que determine:

Tasa de financiación, efectiva anual y el interés periódico diario.
Tabla de amortización y de costo amortizable.
Los registros contables al inicio de la transacción, al pago de los valores
pactados, así como al cierre del año 2011.

Ir a Excel archivo costo amortizable ejercicio No 1- El texto

32
de este ejercicio es del libro Excel Modelos económicos y
financieros de Anaya Pagina 201.
 EJERCICIO No 1- Costo Amortizable
Pagina No 1-Ejercicio No 1
Fecha de Compra 30/03/10 50.000,00
IVA 16%

Plan de Pagos

Contado 15.000,00 30/03/10

Primer Pago 10.000,00 30/06/10
Segundo Pago 15.000,00 30/09/10
Tercer Pago 20.000,00 30/03/11

SOLUCIÓN

Valor de Contado 50.000,00

IVA 8.000,00
Valor de compra 58.000,00

FLUJO DE CAJA DE LA TRANSACCION

Fecha valor Inicial Pagos Flujo de caja neto

30/03/10 58.000,00 15.000,00 43.000,00
30/06/10 10.000,00 (10.000,00)
30/09/10 15.000,00 (15.000,00)
30/03/11 20.000,00 (20.000,00)
TIR 7,073%
0,019%diario

Fecha Valor Deuda antes del pago Interés generado pago Valor deuda después del pago Abono a Capital
30/03/10 58.000,00 15.000,00 43.000,00
30/06/10 43.747,15 747,15 10.000,00 33.747,15 9.252,85
30/09/10 34.333,53 586,38 15.000,00 19.333,53 14.413,62
31/12/10 19.669,47 335,93 19.669,47
30/03/11 20.000,00 330,53 20.000,00 0,00 19.669,47

REGISTROS CONTABLES - EJERCICIO No 1- Costo Amortizable

Pagina No 2- Ejercicio No 1

Leer Comentario Activo( Activo Inmovilizado) Bancos Cuentas por Pagar CP

si 30/03/10 58.000,00 15.000,00 43.000,00
si 30/06/10 10.000,00 9.252,85
si 30/09/10 15.000,00 14.413,62
si 31/12/10 0,00 335,93
si saldo al cierre saldo al cierre 19.669,47
si 30/03/11 20.000,00 19.669,47

Gasto Intereses

30/06/10 747,15
30/09/10 586,38
31/12/10 335,93
30/03/11 330,53

Ir a excel ejercicio costo amortizable. No1

33
 Ejercicio No 2 – Costo Amortizable

Una empresa tiene una letra por cobrar por un valor nominal de $3.600, para ser
cancelada el 30 de abril del 2011, la empresa tiene requerimientos de liquidez y
la negocia el 30 de Octubre del 2010 y la descuenta con su banco, quien le
practica la siguiente liquidación:

Valor Nominal………………………….. $3.600

(-) Intereses por el descuento…… $ 144
(-) Comisiones por el descuento… $ 20
Valor a recibir…………………… $3.436

Se desea que determine:

El costo efectivo (%), de la transacción.
Costo diario.
La tabla de Costo Amortizable
Los registros contables de la transacción

Ir a Excel archivo costo amortizable ejercicio No 2- El texto de este ejercicio

es del libro Excel Modelos económicos y financieros de Anaya pagina 206
Mayor ampliación de los contratos factoring FAIF( FORO AECA INSTRUMENTOS
FINANCIEROS)-AECA Asociación española de Contabilidad y administración de
empresas) 34
 SOLUCION EJERCICIO No 2: Costo Amortizable

30/10/201
0 3436
30/04/201
1 -3600
tir 9,80%

Tir-día 0,03%

Valor Deuda
Deuda Antes Interés después de
Periodo de Pago Generado pago Pago AK
30/10/201
0 3.436,00 3.436,00
31/12/201
0 3.491,01 55,01 3.491,01 -

30/04/201
1 3.600,00 108,99 (3.600,00) 0,00 3.491,01

REGISTROS CONTABLES

Bancos Obligaciones Bancarias Gasto Intereses

si 30/10/2010 3.436,00 3.436,00

si 31/12/2010 55,01 55,01
si 30/04/2011 108,99 108,99
al pago si 30/04/2011 3600 3600

Ver solución en Excel Costo Amortizable Ejercicio

Especial No 2
35
 Ejercicio No 3 :Costo Amortizable
La sociedad "ALFA" obtiene un préstamo en una entidad financiera con
las siguientes características:

• Valor del préstamo: 200.000 Unidades Monetarias

• Comisión de estudio y apertura: 1% del nominal.
• Tasa de Interés (ia) : 6% E.A
• Fecha de concesión: 1 de enero de 20X5
• Plazo : Cuatro años .
• Modalidad : Cuota Fija

Se desea que:
1- Determine la Cuota Fija.
2-Obtenga la tabla de Amortización inicial.
3- Determine la tasa de interés efectiva del crédito.
4- Obtenga la tabla de costo amortizable.
5-Efectue los registros contables.

Ir a Excel archivo costo amortizable ejercicio No 3- El texto de este ejercicio es

del libro Excel Modelos económicos y financieros de Anaya pagina 209 36
 Solución Ejercicio No 3 de Costo Amortizable

VP 200.000,00 0
ia 6%av
N 4años
1.) CF (57.718,30)
Comisión 1%

Flujo de Crédito
Periodo VP Comisión Pagos F.Caja Neto
0 200.000,00 2.000,00 198.000,00
1 57.718,30 -57.718,30 €
2 57.718,30 -57.718,30 €
3 57.718,30 -57.718,30 €
4 57.718,30 -57.718,30 €
3-TIR 6,4403%

2-TABLA DE AMORTIZACION

Periodo VP AK Saldo Intereses Comisión FC

0 200.000,00 200.000,00 2.000,00 198.000,00
1 45.718,30 154.281,70 12.000,00 -57.718,30 €
2 48.461,40 105.820,31 9.256,90 -57.718,30 €
3 51.369,08 54.451,22 6.349,22 -57.718,30 €
4 54.451,22 - 3.267,07 -57.718,30 €

4-TABLA DE COSTO AMORTIZABLE

Valor Amortizable al Inicio Valor Amortizable al Final

Periodo del Periodo Pagos Intereses Capital del Período
0 198.000,00 198.000,00
1 57.718,30 12.751,77 44.966,53 153.033,47
2 57.718,30 9.855,80 47.862,50 105.170,97
3 57.718,30 6.773,31 50.944,98 54.225,99
4 57.718,30 3.492,31 54.225,99 -

5- REGISTROS CONTABLES

Bancos Obligaciones Bancarias C P Obligaciones Bancarias LP

0 198.000,00 44.966,53 153.033,47
1 57.718,30 44.966,53 47.862,50 47.862,50
2 57.718,30 47.862,50 50.944,98 50.944,98
3 57.718,30 50.944,98 54.225,99 54.225,99
4 57.718,30 54.225,99

final

Gastos Financieros
12.751,77
9.855,80
6.773,31
3.492,31

Ver Texto 3-Costo amortizable No 3Hipervinculos

37
word\Ejercicios Propuestos.docx
 Ejercicio No 4 :de Costo Amortizable

“Viferpe, S.A”., formaliza el 1 de enero de 2008, un préstamo con

su banco, por un importe de 1 millón de euros, al 10% de interés
anual, amortizable de una vez a los 5 años de su concesión. Los
gastos de formalización del préstamo ascienden a 100.000 euros.

1-Obtenga la tabla de Amortización inicial.

2- Determine la tasa de interés efectiva del crédito.
3- Obtenga la tabla de costo amortizable.
4-Efectue los registros contables.

Ver Solución en Excel Costo amortizable ejercicio No 4

38
 Solución Ejercicio No 4 de Costo Amortizable
VP 1.000.000
ia 10%
N 5años

Comisión 100.000
I 100.000

1- TABLA DE AMORTIZACION
Periodo VP AK Saldo Intereses Comisión FC
0 1.000.000,00 1.000.000,00 100.000,00 900.000,00
1 1.000.000,00 100.000,00 - 100.000,00
2 1.000.000,00 100.000,00 - 100.000,00
3 1.000.000,00 100.000,00 - 100.000,00
4 1.000.000,00 100.000,00 - 100.000,00
5 1.000.000,00 - 100.000,00 - 1.100.000,00

2-TIR 12,8315%

3-TABLA DE COSTO AMORTIZABLE

Valor Amortizable al Inicio del Valor Amortizable al Final del

Periodo Periodo Pagos Intereses Capital Período
0 900.000,00 900.000,00
1 100.000,00 115.483,17 915.483,17
2 100.000,00 117.469,88 932.953,05
3 100.000,00 119.711,53 952.664,58
4 100.000,00 122.240,80 974.905,38
5 1.100.000,00 125.094,62 -

4- REGISTROS CONTABLES

Bancos Obligaciones Bancarias CP Obligaciones Bancarias LP

0 1.000.000,00 100.000,00 - 900.000,00
1 100.000,00 15.483,17
2 100.000,00 17.469,88
3 100.000,00 - 19.711,53
4 100.000,00 22.240,80
5 100.000,00 25.094,62
repetir 2a 1.000.000,00 1.000.000,00 974.905,38

Gastos Financieros
-
1 115.483,17
2 117.469,88
3 119.711,53
4 122.240,80
5 125.094,62

39
 Medición a Valor Razonable

loquenosesabeseaprende.wordpress.com

Un activo financiero deberá medirse al

valor razonable, a excepción que se
pueda medir por costo amortizable.

40
 VALOR RAZONABLE- ( Definición y Cálculo)

Se define como Valor Razonable el valor por el cual puede ser

intercambiado un activo o cancelado un pasivo entre un comprador y un
vendedor interesados, informados, que realicen una transacción. (NIC 18
par. 7)

Este valor se mostrará siempre netos de cualquier descuento o rebaja que

la empresa pueda entregar.

Cuando este ingreso se difiere en el tiempo, el valor razonable puede ser

menor que el valor nominal del efectivo cobrado o por cobrar.

Ejemplo conceder al cliente un crédito sin intereses o acordar una tasa de

interés menor que la de mercado.

41
 METODOLOGÍA DE CÁLCULO

Cuando el contrato de negociación constituye efectivamente una transacción

financiera el valor razonable se determinará por medio del Descuento de todos los
cobros futuros, utilizando una tasa de interés imputada para la actualización ( VPN
o VP).
Esta tasa de descuento será la de mayor confiabilidad entre las dos siguientes:

a) La tasa vigente para un instrumento similar cuya calificación crediticia sea

parecida a la que tiene el cliente que lo acepta.

b) La tasa interés que iguala el valor nominal del instrumento utilizado

debidamente descontado, al precio al contado de los bienes y servicios vendidos

1. La diferencia entre el Valor Razonable (VR) y el Valor Nominal de la

contrapartida(V), se reconoce como Intereses no devengados.

Intereses no Devengados = VN-VR, y se hará la respectiva causación (devengo).

42
 Ejercicio No 5: Valor Razonable

La sociedad «Viferpe» vende el 1 de enero de 20X8, 1.000 kilos de

mercaderías a 5 euros el kilo, dando un plazo de financiación 6
meses. El tipo de interés de mercado para operaciones similares es
del 5% anual pero no hay ningún interés pactado contractualmente.

Se desea que determine

1- La Compañía rinde informes intermedios a la Junta Directiva

mensualmente, por ello se desea que determine la tasa de interés nominal
(MV).
2-Determine el Valor Razonable y el monto de los intereses no devengados.
3- Compruebe con la tasa mensual el valor de estos intereses.
4- Efectúe los registros contable

Ver Solución en Excel Ejercicio No 5 Valor razonable

43
 Ejercicio No 5 – Valor Razonable
VF 5000
ia 5%
N años 0,5
1- ia 4,88895%MV
n 12
im 0,4074%
N tran 6

2.- VALOR RAZONABLE (4.879,50)

2.- INTERESES NO DEVENGADOS 120,50

4.- COMPROBACION INTERESES NO DEVENGADOS

Per (meses) Valor Financiado Rendimiento Valor Acumulado

0 4.879,50 4.879,50
1 19,88 4.899,38
2 19,96 4.919,34
3 20,04 4.939,38
4 20,12 4.959,51
5 20,21 4.979,71
6 20,29 5.000,00

5.- REGISTROS CONTABLES

Ventas Cuentas x Cobrar Intereses no devengados

si 0 4.879,50 € 5.000,00 120,50
1 19,88
2 19,96
3 20,04
4 20,12
5 20,21
6 5.000,00 20,29

Bancos Intereses Ganados

19,88
19,96
20,04
20,12
20,21
5.000,00 20,29 4.939,38 €

Ver Texto -5- Valor razonableHipervinculos

word\Ejercicios Propuestos.docx 44
 Ejercicio No 6: Valor Razonable.

Resuelva el problema anterior suponiendo que la venta se hace con un plazo de 1,5
años.

finanzasempresa.blogspot.com

Determine:

1- Valor Razonable.
2- El Monto de los intereses no devengados en el momento de la venta.
3- El valor de los intereses ganados.
4- Registro al final del año.
5-Registro al momento previo de pago y al pago.

6- ¿ Cómo registrará el comprador?

45
46
47
48
 Definición de Deterioro

Menor Valor de un Activo, o disminución o retraso de los Flujo de Caja que se

generan por este ( y disminuyan el valor razonable). O el valor en libros excede al
valor recuperable.

Este deterioro puede aplicarse sobre :

• Sobre Activos individuales.
• Sobre grupo de Activos.

Cuando se Contabiliza el
Si se revierte el deterioro
deterioro
Deterioro Deterioro
Pérdida por Valor Pérdida por Valor
Deterioro Créditos Deterioro Créditos

xxx xxx
xxx xxx

49
 Ejercicio 7 : Deterioro

A 1/3/X10 vendemos mercaderías a crédito por importe de $ 200.000 a cobrar

dentro de un año, por lo que se le cargarán unos intereses del 5% anual.

A 31/12/X10, previa consulta con el departamento de riesgos, se estima que el

importe máximo recuperable de dicho crédito será de $ 120.000 (incluyendo
amortización e intereses) y que se producirá tres meses después del vencimiento
(el día 1/6/X11).

Llegada dicha fecha se cobra el importe que estaba previsto, por el dicho
departamento.

Se desea que efectúe:

a) El registro al momento de la transacción.

b) El registro al cierre de 31/12/11.
c) El registro al momento de recaudo.

50
Solución Ejercicio No 7 - Deterioro

51
52
CRITERIOS DE VALORACION DE LAS DIFERENTES CATEGORÍAS DE ACTIVOS FINANCIEROS.

53
 Explicación de los componentes de cada
cartera

ts4.mm.bing.net/th ?

No 1- Préstamos y Partidas por Cobrar: Se registran derechos de cobro generado por

actividades comerciales y no comerciales, así como los préstamos que haya otorgado la
empresa. También se incluyen los títulos de renta fija que no transan en bolsa.

No 2- Inversiones al vencimiento: Títulos de renta fija que transan en bolsa

No 3- Para Negociación : Inversiones que se hacen con animo especulativo y obtener

un rendimiento, se cuantifica a Valor Razonable.

pPASA 54
vVIENEN

No 4- Híbridos Financieros(Otros a valor razonable) : aquellos que combinan un contrato

principal no derivado y un derivado financiero, denominado derivado implícito, que no
puede ser transferido de manera independiente y cuyo efecto es que algunos de los flujos
de efectivo del instrumento híbrido varían de forma similar a los flujos de efectivo del
derivado considerado de forma independiente (por ejemplo, bonos referenciados al precio
de unas acciones o a la evolución de un índice bursátil).

En resumen, los instrumentos híbridos son agrupaciones de instrumentos financieros

separados, adquiridos y mantenidos para, de forma conjunta, poder emular las
características de otro instrumento distinto. Por ejemplo, un préstamo de interés variable,
junto con un swap de tipos de interés (IRS) que suponga recibir cobros variables y hacer
pagos fijos es, en síntesis, un préstamo con un tipo de interés fijo. Se cuantifica a Valor
Razonable (será tratado como casos particulares conjuntamente con operaciones de
cobertura).

5-Multigrupo y Asociadas: Se incluyen las acciones que otorguen el dominio o control en

otra empresa.

Disponibles para la Venta: Instrumentos que no hayan sido clasificadas en las otras 5
categorías. Se cuantifica a Valor Razonable 55
 Instrumentos Financieros- Clasificación

Categoría/Instrumento No 1 No 2 No 3 No 4 No 5 No 6

Créditos
1. Clientes Si
2. Clientes no comerciales (créditos Si
otorgados)

Renta Fija Híbridos sin

Si (no Si ( Si separación
1. Obligaciones, bonos, pagarés y otros Si
transan en Transan asimetrías
títulos representativos de deuda.
bolsa) en bolsa) contables

Acciones Si Si Si
1. Participaciones en el Patrimonio de
otras empresas.

Derivados Si (salvo
cobertura
2. Futuros, Opciones, Swaps, etc
s)

No 1-Préstamos y Partidas por Cobrar.

No 2-Inversiones al vencimiento.
No 3- Para Negociar.
No 4- A valor Razonable con cambios en la cuenta de resultados ( serán tratados en
casos particulares)
No 5-Grupo, Multigrupo y Asociadas.
No 6- Disponibles para la venta(Residual)
56
 Ejercicios de Clasificación de Inversiones

www2.profuturognp-fondos.com.mx

Aparecerán unas inversiones y deben

colocarse en uno de los 6 grupos en
los cuales se dividieron las carteras
de inversión
57
Instrumento No 1 No 2 No 3 No 4 No 5 No 6
Préstamos Al Para A VR Grupo Residual
Y Partidas x Vcto Negociar a resultados Asociadas Disp
Cobrar Venta

N N S N
O O I O

SI

SI
ACCION

58
Instrumento No 1 No 2 No 3 No 4 No 5 No 6
Préstamos Al Para A VR Grupo Residual
Y Partidas x Vcto Negociar a resultados Asociadas Disp
Cobrar Venta

S N S N
I O I O

NO

NO

59
Instrumento No 1 No 2 No 3 No 4 No 5 No 6
Préstamos Al Para A VR Grupo Residual
Y Partidas x Vcto Negociar a resultados Asociadas Disp
Cobrar Venta

N N S N
O O I O

NO

SI

60
Instrumento No 1 No 2 No 3 No 4 No 5 No 6
Préstamos Al Para A VR Grupo Residual
Y Partidas x Vcto Negociar a resultados Asociadas Disp
Cobrar Venta

N N S N
O O I O

NO

NO
w

61
Instrumento No 1 No 2 No 3 No 4 No 5 No 6
Préstamos Al Para A VR Grupo Residual
Y Partidas x Vcto Negociar a resultados Asociadas Disp
Cobrar Venta

N S S N
O I I O

NO

RENTA
FIJA SI

EN BOLSA
62
 ACTIVOS FINANCIERO
Categoría No 1- Prestamos y Cuentas por
Cobrar

63
 REGLAS GENERALES PARA LA VALORACION INICIAL, POSTERIOR Y AL
DETERIORO DE LAS DIFERENTES CATEGORIAS DE ACTIVOS FINANCIEROS
No 1 Prestamos y Partidas por Cobrar

Categoría Valoración Inicial ( A la transacción) Valoración Deterioro

Posterior

Préstamos y partidas por Cobrar Los préstamos y partidas a cobrar se valoran Los activos El cálculo se realiza, al menos, al cierre
inicialmente por su valor razonable que, salvo evidencia financieros del, siempre que exista evidencia
en contrario, será el precio de la transacción (o valor incluidos en esta objetiva de que el valor de un crédito o
razonable de la contraprestación), más los costos de categoría se un grupo de créditos con similares
transacción atribuibles valorarán por su características se ha deteriorado,
Excepción: Los créditos comerciales con vencimiento no costo ocasionando una reducción o retraso en
superior a 1 año y que no tienen un tipo de interés amortizado, los flujos de efectivo estimados futuros
contractual, así como los anticipos y créditos al siguiendo el (insolvencia, concurso, etc. del deudor).
personal, los dividendos a cobrar y los desembolsos método del tipo Recoge por tanto el riesgo crediticio
exigidos sobre instrumentos de patrimonio, cuyo de interés (probabilidad de impago), no el riesgo de
importe se espera recibir en el corto plazo, se podrán efectivo tipo de interés. Se hará con cargo a
valorar por su valor nominal, es decir sin distinguir resultados por el siguiente importe:
nominal e intereses, cuando el efecto de no actualizar Deterioro=Valor en libros --Valor actual
los flujos de efectivo no sea significativo flujos efectivo futuros (*)
=Deterioro
(*) Descontados al tipo de interés
efectivo calculado en el reconocimiento
inicial. Si los activos son a tipo de interés
variable, será el tipo de interés efectivo
al cierre del ejercicio. En caso de
recuperación del valor se abonará a
resultados Importante: La reversión del
deterioro tendrá como límite el valor en
libros del crédito que estaría reconocido
en la fecha de reversión si no se hubiese
registrado el deterioro del valor. Es decir,
que por la reversión no se puede
aumentar el valor del activo. 64
 Ejercicio No 8 y 9: Préstamos y cuentas por cobrar

Supongamos que una empresa vende

mercancía por $1.200 con un plazo de 6 meses,
si ésta mercancía se vendiera de contado su
precio sería de $ 1.000

www.bbvacontuempresa.es

Se desea que:

a) Teniendo en cuenta la opción de no registrar los intereses (de

acuerdo a la NIIF-9), registre la venta.
b) Determine la tasa de interés mensual a la cual financia la empresa.
c) Teniendo en cuenta dicha opcionalidad registre la venta y la causación
mes a mes.

65
 Solución

a) Como el plazo es menor del año, se registra así:

CXC Ventas

1.000 1.000

b) Como existe la opción de registrar al valor razonable ( en este caso como

no hay tasa se debe calcular la tasa que iguala $ 1.000 de hoy con $ 1.200
dentro de 6 meses, o sea la TIR

1000 1200

0 MESES 1 Pasa
Ver Texto problemas 8 y 9Hipervinculos
word\Ejercicios Propuestos.docx 66
 Viene

Se plantea la siguiente ecuación:

1200
−1000 + (1+𝑖𝑝)6=0

En Excel la función TIR (o por VDT), se obtiene una tasa mensual del im= 3,0853%

Como se puede ver en el cuadro siguiente

TABLA DE COSTO AMORTIZAD0

Valor de la Venta Contado 1.000,00
Valor a Crédito 1.200,00
N meses 6,00
im 3,0853%

Periodo VP Rendimiento Pago VF

- 1.000,00 1.000,00
1,00 30,85 1.030,85
2,00 31,81 1.062,66
3,00 32,79 1.095,45
4,00 33,80 1.129,24
5,00 34,84 1.164,08
6,00 35,92 1.200,00 -
Pasa
67
 REGISTROS CONTABLES

Mes CXC Ventas Int. No Devengados

0 1.200,00 1.000,00 - 200,00
1 30,85
2 31,81
3 32,79
4 33,80
5 34,84
6 1.200,00 35,92

Int Ganados Bancos

0 -
1 30,85
2 31,81
3 32,79
4 33,80
5 34,84
6 35,92 1.200,00

CONTABILIZACION DE CADA TIPO DE

68
CARTERA.xlsx
 Ejemplo de Cartera no Comercial No 10

medellin.olx.com.co

Una empresa vende un lote de su propiedad en $ 1.060 millones, con un

plazo de 6 meses , el lote tiene un valor de mercado de $ 1.000 millones
y tiene un valor en libros de $ 200.

Se desea conocer:

1- Cual es el valor razonable.

2- Cual es el valor del crédito por intereses.
3- Efectué los registros contables, hasta el recaudo de la cartera

69
 Solución

1 ) El valor razonable es el valor de mercado que es $ 1.000 millones y este es el

valor de la cuenta por cobrar de la venta no comercial, por lo tanto la cuenta por
cobrar de intereses por la venta de un inmovilizado es de $ 60 millones. Al pago se
recibirán los $ 1.200 millones y se da de baja a la cartera por ambos conceptos.

U. Venta de
Terrenos CXC No Comerciales Inmovilizado
Saldo 200 200 1.000
1000 800

CXC crédito Otros Ingresos( Int

intereses Bancos
Ganados)
Inmovilizada
1.060
60 60 60
Ver Texto problemas
10 Hipervínculos
word\Ejercicios
Propuestos.docx 70
 EJERCICIOS DE PRESTAMOS Y CUENTAS POR COBRAR
Ver texto

Ejercicio No 8-9 Ver solución ejercicio archivo de Excel ejercicios tipo de

cartera.
Ejercicio No 10- Ver solución en esta presentación
Ejercicio No 11
Ejercicio No 12
Ejercicio No 13
Ver solución ejercicio libro completo
Ejercicio No 14
Ejercicio No 15

71
 Ejercicio No 11 y 12 Prestamos y Cuentas por Cobrar

11) Una empresa presta un servicio de asesoramiento el 31.7.X5

acordando un precio de 15.000 u.m. a pagar el 31.4.X6.
Se pide contabilizar la operación anterior
12) La misma empresa del ejemplo anterior presta otro servicio de
asesoramiento el 30.9.X7 Acordando un precio de 20.000 u.m. a pagar
dentro de 15 meses. El tipo de interés de mercado para operaciones
similares es del 5%.

Ver solución en Excel “ libro completo en Excel No 10 y11

72
Ejercicio No 11

73
74
 Ejercicio No 13

La sociedad X vende el 1.7.X1 por 100.000 u.m. su flota de camiones

adquirida hace 3 años por 200.000 u.m. y amortizada en el 60% de su
valor, recibiendo 30.000 u.m. al contado y por el resto le firman dos
letras de cambio de 37.000 y 41.000 u.m. pagaderas a 1 y 2 años,
respectivamente.
Se pide:
a) Calcular el interés efectivo de la transacción.
b) La tabla de costo amortizable.
c) Los registros iniciales, finales e intermedios

Ver solución archivo Excel ejercicio No 13 libro completo 75

76
77
 Taller sobres Prestamos y Cuentas por Cobrar

Respetado asistente, mide sus conocimientos

hasta aquí adquiridos o recordados resolviendo
los ejercicios No 14 y 15 de Prestamos y Cuentas
por cobrar..
Que se proponen en la diapositiva siguiente:

78
 Ejercicios propuestos en el Taller

14) El 1.1.X7 se suscriben 25 bonos no admitidos a cotización en un mercado secundario cuyas

condiciones son las siguientes:
- Valor de emisión: 1.000 u.m. cada bono.
- Valor de reembolso: 1.050 u.m. cada bono.
- Fecha de reembolso: 1.1.X9
- Gastos de suscripción: 500 u.m.
- Interés anual: 3%.
Se desea que:
a) Efectuar la tabla de costo amortizado
b) Los registros contables respectivos.
Ver solución en Excel libro completo ejercicio No 14

15) En el ejercicio anterior, suponga que a principios del ejercicio 20X8 que la entidad emisora nos
comunica que es posible que no vaya a poder pagar los 50 u.m. de la prima por título.
Calcular y contabilizar las operaciones derivadas de la información anterior, prescindiendo de aspectos
fiscales, bajo las hipótesis:
Hipótesis 1: La sociedad emisora finalmente no puede pagar la prima de reembolso.
Hipótesis 2: La sociedad emisora finalmente sí puede pagar la prima de reembolso.
Ver solución en Excel libro completo ejercicio No 15

79
 Categoría No 2
Cartera Mantenida Hasta el Vencimiento (IHV)

80
 REGLAS GENERALES PARA LA VALORACION INICIAL, POSTERIOR Y AL
DETERIORO DE LAS DIFERENTES CATEGORIAS DE ACTIVOS FINANCIEROS
No 2- Inversiones Mantenidas hasta el vencimiento

Categoría Valoración Inicial ( A la Valoración Deterioro

transacción) Posterior
Inversiones Los activos comprendidos en esta Las inversiones mantenidas Tiene el mismo tratamiento que para los préstamos y
cartera se valoran por su valor hasta el vencimiento se partidas a cobrar. Como especialidad se admite que el
mantenidas
razonable que, salvo evidencia en valoran por su costo valor actual de los flujos de efectivo futuros se pueda
hasta el contrarío, será el precio de amortizado, aplicando el sustituir por
vencimiento transacción (o valor razonable de la tipo de interés efectivo. el valor de mercado, siempre que éste sea fiable y
contraprestación), más los costos de significativo.
transacción atribuibles.

81
 2- Cartera al Vencimiento

Recordemos que … en esta cartera se registran los activos de renta fija que se transan
en bolsa, aquellos que se tienen hasta el vencimiento porque existe capacidad de
mantenerlos.
La característica principal de estos títulos es el DETERIORO.

Primero veremos porque en esta categoría no se pierde, aspecto que generalmente

presenta algunos inconvenientes en la comprensión.

Supóngase que se hace una inversión monetaria de $ 100 millones a una tasa de
interés de 5% A.V a N años, en un título A.
El año siguiente, la tasa de interés de papeles similares ascendió al 10%, título B
los flujos comparativos son:

inversión 0 1 2 3 …… N-1 N
…
A (100) 5 5 5 5 5 105
B (100) 10 10 10 10 110

Observe que el hecho de que la tasa en títulos similares haya disminuido, no

implica que se asuma una pérdida, ya que el título A, es al vencimiento . Si lo
vendiera antes, si existiría una pérdida, pero si un deterioro. 82
 Reglas generales de Valoración y Registro

• Valorización Inicial : Valor Razonable + Gastos + Cupón corrido.

• Valorización Sucesiva: Costo Amortizado y Flujo Descontado.

• Correcciones: Solo corrigen riesgo de crédito y ahora se llaman

deterioro y van al estado de resultados, así como sus reversiones.

www.centralvalencia.es

83
 Ejercicio No 1 6: CARTERA HASTA EL VENCIMIENTO

inversionario.com

16) Adquirimos el 1.1.X7 40 bonos cotizados con la intención de mantenerlos

hasta su vencimiento dentro de 3 años.

El valor de emisión de los bonos es de 40.000 u.m. en total y la sociedad ha

pagado unos costos de transacción de 1.400 u.m.

El valor de reembolso de los bonos es de 45.000 u.m. y el cupón anual es de

2.700 u.m.

A 31.12.X7 los títulos cotizan al 105% y un año después lo hacen al 110%.

Contabilizar las operaciones derivadas de la información anterior.

84
Ver solución en “ Ejercicio libro completo No 16)
 Valor actual de
Datos Básico Fechas Cotizaciones% Valor de Mercado los Flujos Valor en Libros
Bonos Adquiridos 40 Adquisición 01-Ene-07

Valor Unitario 1.000,00 Primer Cupón 01-Ene-08 105% 42.000,00 42.496,39 42.496,39 (496,39)

Valor Compra 40.000,00 Segundo Cupón 01-Ene-09 110% 44.000,00 43.693,31 43.196,93 496,39

Costo Transacción 1.400,00 Tercer Cupón y Redención 01-Ene-10

Reembolso Total 45.000,00

Cupón anual 2.700,00

Inversiones hasta el vencimiento(IHV)

Periodo Flujo de Caja

0 (41.400,00)

1 2.700,00 2.700,00 0 0

2 2.700,00 2.700,00 2.700,00 0

3 47.700,00 47.700,00 47.700,00 47.700,00

TIR(EA) 9,17% $ 41.400,00 $ 42.496,39 $ 43.693,31 $ 42.496,39

Tabla de Costo Amortizable

Rendimientos $ Retornos

Rendimiento
Fechas Periodo Monto Inversión Efectivo Rendimiento Explicito Rendimiento Implícito Por Intereses Por Capital Saldo

01-Ene-07 0 41.400,00 41.400,00

01-Ene-08 1 3796,387875 2.700,00 1.096,39 2.700,00 42.496,39

01-Ene-09 2 3896,926852 2.700,00 1.196,93 2.700,00 43.693,31

01-Ene-10 3 4006,685272 2.700,00 1.306,69 2.700,00 45.000,00 -

Ingreso valores representativos de

Bancos cartera IHV Largo Plazo Deuda

01-Ene-07 41.400,00 41.400,00

01-Ene-08 2.700,00 1.096,39 3.796,39 43.196,93

01-Ene-09 2.700,00 1.196,93 43.693,31 3.896,93

01-Ene-10 2.700,00 4.006,69

01-Ene-10 45.000,00

Gasto (Perdida por Deterioro Cartera LP) Correctora Activo No cte cartera IHV Corto Plazo
01-Ene-07

01-Ene-08 496,39 496,39

01-Ene-09 496,39 496,39 43.693,31

01-Ene-10 1.306,69

01-Ene-10 saldo 45.000,00 45.000,00

Ver texto Ejercicio No 16Hipervinculos

word\Ejercicios Propuestos.docx 85
 Ejercicio No 17- Inversiones Mantenidas Hasta el Vencimiento (IMHV)

El 1 de junio de 2009, la sociedad RIESGO, S.A. adquiere 10.000 bonos de la

Sociedad ALBA, S.A. (admitidos a negociación en un mercado oficial) con
Vencimiento en mayo de 2011, por un precio de $25.608,11, incluyen los
intereses del mes de tenencia y corrido a la fecha de transacción (Cupón corrido).
Estos bonos generan un interés 3% A.V, pagadero el 2 de mayo. El valor nominal
es de $ 25.000. El tipo de interés en el mercado en el momento de la compra es
similar al tipo de interés de mercado. Al cierre del ejercicio si le indican que la
cotización es de 23,6837 € (similar a la media del último trimestre).
El tipo de interés de mercado, al cierre del ejercicio, para títulos de similar riesgo
del es del 5%, debido a un incremento del riesgo de crédito del país y del sector.

Esto hace pensar que ha habido un deterioro.

Se desea :
a) Determinar la perdida de acuerdo con el 2649 y el deterioro de acuerdo a la
NIC 39.
b) Efectué los registros contables de acuerdo al 2649 y a la NIC 39, tanto al
momento de la inversión, y al cierre del Diciembre del 2009.

Ver solución en el Excel ejercicio No 17 IMHV. Ver documetno Actualidad Contable

86
 Ver texto Ejercicio 17;literal a

No de Bonos 10.000
V .Nominal $/unidad 25,00
V.:Compra $ Unidad 25,0625 625
ia 3% MV
n 12
im 0,25% 625
Valor Cotización al cierre 23,6837
El tipo de i al cierre de Ejercicio 5% MV
Fecha de adquisición 1-jun-09
Fecha de Vencimiento 2-may-11

Registro de Acuerdo al Dec 2649/93

Registro a la Compra

Bancos Inversiones L/P Intereses Xcobrar

250.625,00 250.000,00 625

Al cierre 31-dic-09
Causa Intereses por 4.375,00

Rendimientos Financieros Interés x Cobrar

4.375,00 4.375,00

Pero ha existido una baja en el valor de mercado al cierre de

Precio al cierre 23,684
Valor de Inversión a Precios de Mercado 236.837

Valor en Libros
Valor Inversión Inicial 250.625,00
Rendimientos 4.375,00
Valor en Libros(II+Ren) 255.000,00
Perdida de Valor 18.163

Menor Valor inversiones Pyg Perdida en Inv

18.163,00 18.163,00

Ver texto Ejercicio 17 , parte a Hipervinculos word\Ejercicios Propuestos.docx

87
 IMHV-Literal b

No de Bonos 10.000
V .Nominal $/unidad 25,00
V.:Compra $ Unidad 25,0625
ia 3% MV
n 12
im 0,25%
Valor Cotización al cierre 23,6837
El tipo de i al cierre de Ejercicio 5% MV
Fecha de adquisición 1-jun-09
Fecha de Vencimiento 2-may-11

Registro de Acuerdo al Dec 2649/93

Registro a la Compra

Bancos Inversiones L/P Intereses Corto Plazo

250.625,00 250.000,00 625,00

Al cierre 31-dic-09
Causa Intereses por 4.375,00

Rendimientos Financieros Renx Cobrar

4.375,00 4.375,00 -

Pero ha existido una baja en la tasa de interes , lo que genera un deterioro

Tasa de interes del mercado(ie) 5%
El Valor del Mercado será la actualización del Flujo a la im
FC
31/12/2009 0
30/04/2010 7.500,00
30/04/2011 257.500,00
VPN 248.716,37 248.716,37

Valor de Mercado=a 236.837,00

Valor del Flujo( VR)=b 248.716,37
Valor Contable (II+Ren)=c 255.000,00
Perdida por tipo de Interés (c-b) 6.283,63
Perdida riesgo de crédito (c-a) 11.879,37

Menor Valor inversiones Pyg Perdida por Deterioro

11.879,37 11.879,37

88
 Ejercicio No 18 de Inversiones Mantenidas hasta el Vencimiento

Adquirimos el 1/7/X1 a través de bolsa adquirimos 10.000 bonos de una empresa

B por importe de $101.000, con la intención y la capacidad de mantenerlas hasta
su vencimiento.
Los gastos de compra ascienden a $ 500. Dichos títulos pagan un interés del 6%
anual el 31 de Diciembre de cada año. Los intereses devengados hasta el
momento de la adquisición ascienden a $2.989,64.
Se pide:
a) Verificar el valor de los rendimientos a la fecha de compra
b) Anotaciones contables en el momento de la adquisición.

www.hoy.com.ec/noticias-ecuador/la-compra-de-bonos

Ver solución en Excel IMHV , Ejercicio 18 89

90
 Ejercicio No 19: Inversiones Mantenidas Hasta el Vencimiento (IMHV)

inflacion.com.co

Adquirimos a comienzos del ejercicio 20X1, 1000 obligaciones de $ 2.000

nominales al 4% de interés anual pagadero el 31/12 de cada año.

Valor de reembolso es de $ 2.120.

Vencimiento 5 años
Costes de transacción (comisiones e impuestos) $ 7.434

Se pide:
a) El interés efectivo de la transacción.
b) Tabla correspondiente a los tipos de interés de cada periodo y de costo
amortizable.
c) Registros contables hasta la redención.

Ver solución en Excel IMHV, Ejercicio No 19 91

92
 Categoría No 3
Cartera para Negociar

· 14 kB · jpeginversionyjuego.blogspot

93
 REGLAS GENERALES PARA LA VALORACION INICIAL, POSTERIOR Y AL
DETERIORO DE LAS DIFERENTES CATEGORIAS DE ACTIVOS FINANCIEROS
No 3- Inversiones para Negociar (Especulativa)

Categoría Valoración Inicial ( A la Valoración Deterioro

transacción) Posterior

Inversiones para Los activos integrantes de esta cartera se Los activos No se calcula porque al valorarse por su valor razonable,
valoran por su valor razonable que, salvo financieros si surge algún tipo de deterioro se considera incluido en
negociar
evidencia en contrario, será el precio de la mantenidos para dicho valor razonable.
transacción (o valor razonable de la negociar se valoran
contraprestación), incluidos los derechos de por su valor
suscripción. Los costos de transacción se razonable, sin
llevan directamente a cuentas de resultados, deducir los posibles
no forman parte del valor inicial. costos de la
inversión en la
enajenación. Los
cambios en el valor
razonable se
imputarán a
resultados.

94
 3.-Inversiones para Negociar

Regla General

www.todobasegc.com

• Valorización Inicial : Valor Razonable, los gastos al Estado de

Resultados.
• Interés efectivos y Dividendos: Se separan
• Valoración Sucesiva. VR sin deducir gastos, las variaciones al P&G
(EIR).
• Derivados: Si se regulan

95
 Ejercicio Nº 20: Cartera Negociable (Especulativa)

Se compran acciones de Ecopetrol, en Nov 1 del 2011 con el fin de

especulación a $ 17, el horizonte de especulación es de 3 meses, al cierre
de Diciembre cotizan a $20, y a se vende a $22, al final del plazo
planeado.

Se desea.

a) Registre la Compra.
b) Registre el Cierre
c) Registre la Venta. www.coordinacionempresarial.com

A la Compra Al Cierre A la venta

Concepto Débito Crédito
Concepto Débito Crédito Concepto Débito Crédito
Bancos 22
Inver. Negociables 17 Inver. Negociables 3 Inver. Negociables 20
Bancos 17 A Bene. Inv Neg 3 A Bene. Inv Neg 2
96
 Ejercicio No 21: Cartera Negociable( Especulativa)-

itcved-abasolo-jcresendiz.blogspot.com

Al 2 de Diciembre 2001 se tiene una acción de ETB, en mayo 2 del año

siguiente , se decreta y se paga un dividendo de $ 1000 .

Se desea que efectué el registro del dividendo cuando se cobra.

El Registro es

Bancos $ 1.000
A- Ingresos de participación en Instrumentos de Patrimonio $1.000
97
 Ejercicio No 22-Inversiones Negociable

Ahora suponga que el 28 de Abril, se decretó un dividendo por $ 50 y la acción

se compró el 10 de Mayo por $ 1000.

Se desea que efectué el registro de compra( recuerde que en la fecha que se

decretó aún no era propietario de la acción).

A la Compra se procede igual que cuando hay renta fija.

Inversiones para la Venta 950

Dividendos por cobrar 50
A Bancos 1.000

Al recaudo del dividendo se procede así:

Bancos 50
A Dividendos por cobrar 50

98
 Ejercicio No 23.: Inversiones Negociables

Se adquiere el 2/5/X5, 1.000 acciones de la empresa “X” por importe de 100.000€,

gastos de transacción 1.000€.

En el momento de la adquisición dichas acciones habían anunciado un dividendo de 3€

por acción que hace efectivo el 7/5/X5.

a) Elabore los registros contables hasta el cobro de los dividendos

Ver solución en Excel
Numero de Acciones Adquiridas 1.000
Importe compra 100.000
Fecha de Compra 2 de mayo de 2005
Dividendo decretado/acción 3
Fecha de pago de Dividendo 7 de mayo de 2005
Valor de los Dividendos 3.000,00
Gastos transacción 1000

Bancos Inversiones para negociar Gastos Compra Inv Negociar

2 de mayo de 2005 101.000 97.000 - 1.000 -
7 de mayo de 2005 3.000,00

Dividendos por Cobrar

2 de mayo de 2005 3.000,00
7 de mayo de 2005 3.000,00

99
 Ejercicio No 24: Inversiones Negociables.

El 1.1.X1, se suscriben 2.500 obligaciones no admitidas a cotización cuyas

condiciones son las siguientes:

 Valor de emisión: 100 u.m. cada una.

 Valor de reembolso: 105 u.m. cada una.
 Fecha de reembolso: 1.1.X3.
 Gastos de suscripción: 100 u.m.
 Interés anual: 3%.
 Valor de mercado a 31.12.X1 = 260.000.
 Valor de mercado a 31.12.X2 = 262.500
www.bac.net
Se desea:

a) Calcular la rentabilidad del negocio.

b) Tabla de costo amortizable
c) Contabilizar todas las operaciones derivadas anterior.
100
 Ejercicio No 24-Inversiones para Negociar

Fecha inicial 1 de enero de 2001 Valores de Mercado $/unidad

No Bonos suscritos 2500 1 de enero de 2002 104,0
Fecha Reembolso 1 de enero de 2003 1 de enero de 2003 104,2

Valor Emisión 100,00

Valor Reembolso 105,00

Gastos suscripción 100
Interés anual 3%

Calculo de la TIR FC

0 1 de enero de 2001 (250.100)

1 1 de enero de 2002 7.500

2 1 de enero de 2003270.000
TIR 5,412%

Ver Texto Ejercicio No 24Hipervinculos word\Ejercicios Propuestos.docx

101
 Continuación: Ejercicio No 24

Intereses

Valor Costo
Periodos Invertido Devengados Recibidos Por Recibir Capital Amortizado
1 de enero de 2001 250.100,00 250.100,00
1 de enero de 2002 13.536,63 7.500,00 6.036,63 256.136,63
1 de enero de 2003 13.863,37 7.500,00 6.363,37 262.500,00 262.500,00

REGISTROS CONTABLES
Bancos Inv Negociables LP Gastos Bancarios
1 de enero de 2001 250.100,00 250.000,00 - 100,00 -
Valor en
valor de mercado Libros Apreciación 1 de enero de 2002 7.500,00 6.036,63
260000 256.036,63 3.963,37 Reclasifica 256.036,63
1 de enero de 2003 7.500,00
Bancos 262.500,00

Intereses Ganados Inv Negociables CP Ingresos por Valores Rep de Deuda

1 de enero de 2002 13.536,63 256.036,63 262.500,00 3.963,37
Aprecia
ción 1 de enero de 2002 13.863,37 3.963,37
1 de enero de 2003 6.363,37

3.863,37

102
 Ejercicio No 25: Derivados Financieros( Futuros).

►El 8.4.X8, decidimos comprar un futuro sobre la Bolsa, cuando el futuro

cotiza a 14.489 puntos. El contrato tiene vencimiento el 16.4.X8.

Al cierre de la sesión el precio de liquidación es de 14.636 puntos.

Comisión de 9,5 u.m. por contrato.

Garantía prestada: 9.000 u.m. Los precios de liquidación, al final de cada
uno de los días siguientes, han sido:

9.4.X8 : 14.897
10.4.X8: 14.954
11.4.X8 14.756
La operación se cierra el día 11.4.X8 al precio de liquidación diaria. La
empresa decide contabilizar el futuro en la cartera de “activos financieros
mantenidos para negociar”.
Se desea :
a)Contabilizar las operaciones derivadas de la información anterior.

Ver solución ejercicio No 25 : archivo en Excel Futuros-Ejercicio tomado

del libro de Jiménez Cano, pagina 131. 103
Ejercicio No 25:Inversiones Negociables

104
Otros activos financieros a valor razonable con cambios en
pérdidas y ganancias Instrumentos Especiales e Híbridos
Financieros
Categoría No 4

105
5.1. Instrumentos financieros híbridos.
Los instrumentos financieros híbridos son aquellos que combinan un contrato principal no derivado y un derivado financiero, denominado derivado implícito, que no puede ser transferido de manera indep
Estos instrumentos dan lugar al reconocimiento por separado por parte de la empresa de un contrato principal y un derivado implícito.

Clasificación de Instrumentos Financieros Especiales ( Categoría No 4)

Para abordar un análisis de esta categoría, los instrumentos financieros especiales

los descompondremos así:

4.1- Instrumentos financieros híbridos

4.2. Instrumentos financieros compuestos

4.3. Derivados que tengan como subyacente inversiones en

instrumentos de patrimonio no cotizados cuyo valor razonable no
pueda ser determinado con fiabilidad.

4.4. Contratos que se mantengan con el propósito de recibir o

entregar un activo no financiero.

4.5. Contratos de garantía financiera.

4.6. Fianzas entregadas y recibidas.

4.7. Coberturas contables.

106
 REGLAS GENERALES PARA LA VALORACION INICIAL, POSTERIOR Y AL
DETERIORO DE LAS DIFERENTES CATEGORIAS DE ACTIVOS FINANCIEROS

No 4 Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias(

Instrumentos Financieros Especiales - Híbridos Financieros).

Categoría Valoración Inicial ( A la Valoración Posterior Deterioro

transacción)

Otros activos Igual que los activos financieros mantenidos Igual que los activos financieros Igual que los activos financieros mantenidos
para negociar. mantenidos para negociar para negociar
financieros a
Los activos integrantes de esta cartera se
valor razonable valoran por su valor razonable que, salvo
con cambios en la evidencia en contrario, será el precio de la
cuenta de transacción (o valor razonable de la
contraprestación), incluidos los derechos de
resultados suscripción. Los costos de transacción se
llevan directamente a cuentas de resultados,
no forman parte del valor inicial.

Los activos integrantes de esta cartera se Los activos financieros No se calcula porque al
valoran por su valor razonable que, salvo mantenidos para negociar se valorarse por su valor
evidencia en contrario, será el precio de la valoran por su valor razonable, razonable, si surge algún
transacción (o valor razonable de la sin deducir los posibles costos tipo de deterioro se
contraprestación), incluidos los derechos de de la inversión en la considera incluido en dicho
suscripción. Los costos de transacción se enajenación. Los cambios en el valor razonable.
llevan directamente a cuentas de resultados, valor razonable se imputarán a
no forman parte del valor inicial. resultados.

107
 De acuerdo a la clasificación que dimos a los activos financieros teniendo en
cuenta la finalidad del instrumento financiero, en la categoría No 4, se citaban
los híbridos financieros e Instrumentos compuestos que harían parte de los
llamados instrumentos financieros especiales.

En esa exposición trataremos los siguientes:

4.1- Híbridos Financieros.

4.2-Bonos Convertibles en Acciones.
4.3.- Opciones Financieras Call ( Compra), Put (Venta) http://planeatusfinanzas.com/
4.4- Operaciones de Cobertura.

En cada caso aparecen conceptos y términos que serán aclarados en el

momento en el cual se requieran, para las Opciones Financieras y Operaciones
de Cobertura se hará inicialmente se hará una breve descripción del riesgo
financiero 108
 Definiciones y Ejemplo de Instrumentos Financieros Especiales.

4.1- Instrumentos financieros híbridos.

Los instrumentos financieros híbridos son aquellos que combinan un contrato principal no derivado y un
derivado financiero, denominado derivado implícito, que no puede ser transferido de manera
independiente y cuyo efecto es que algunos de los flujos de efectivo del instrumento híbrido varían de
forma similar a los flujos de efectivo del derivado considerado de forma independiente (por ejemplo,
bonos referenciados al precio de unas acciones o a la evolución de un índice bursátil).
Estos instrumentos dan lugar al reconocimiento por separado por parte de la empresa de un contrato
principal y un derivado implícito. (Bonos referenciados al precio de unas acciones o a la evolución de un
índice bursátil).
En esencia, los instrumentos híbridos son agrupaciones de instrumentos financieros separados,
adquiridos y mantenidos para, de forma conjunta, poder emular las características de otro instrumento
distinto. Por ejemplo, un préstamo de interés variable, junto con un swap de tipos de interés (IRS) que
suponga recibir cobros variables y hacer pagos fijos es, en síntesis, un préstamo con un tipo de interés
fijo.
La norma establece el criterio para determinar cuándo ambos componentes deben registrarse y
valorarse por separado y cuáles son los pasos que deben seguirse cuando esto no sea posible.

109
PASA
 VIENEN
Continuación Híbridos Financieros

La empresa reconocerá, valorará y presentará por separado el contrato principal y el

derivado implícito, cuando se den simultáneamente las siguientes circunstancias:
A) Las características y riesgos económicos inherentes al derivado implícito no están
estrechamente relacionados con los del contrato principal.
B)Un instrumento independiente con las mismas condiciones que las del derivado
implícito cumpliría la definición de instrumento derivado.
C) El instrumento híbrido no se valora por su valor razonable con cambios en la
cuenta de Pérdidas y ganancias.
4) Esta evaluación sólo se realizará en el momento del reconocimiento inicial, a
menos que se haya producido una variación en los términos del contrato que
modifique de forma significativa los flujos de efectivo que se producirán, en cuyo
caso, deberá realizarse una nueva evaluación.

Por tanto, si la empresa decidiera, en el inicio de la operación, valorar el instrumento

híbrido en su conjunto por su valor razonable y registrar los cambios en la cuenta de
Pérdidas y ganancias, no tendría que proceder a la separación de sus componentes.

110
 Clases de Instrumentos Híbridos

Entre la amplia variedad de instrumentos híbridos se encuentran los siguientes:

• Instrumentos de deuda cuyos intereses se determinan en función de la

evolución de la empresa prestataria (beneficio neto, volumen de negocio,
patrimonio total o cualquier otro que libremente acuerden las partes). Son
comunes muy habituales en la mayoría de los países:
• Instrumentos de deuda subordinados, caracterizados por la participación del
acreedor en el riesgo empresarial, aun cuando no tengan atribuido el carácter
de socio.
• Instrumentos de deuda convertibles en acciones a un tipo de cupón fijo,
dependiendo de su caracterización pueden tener diferentes manifestaciones.
• Acciones preferentes, las cuales otorgan a su tenedor la condición de
accionista del emisor sin derecho de voto, quedando atendida, no obstante,
tanto la remuneración periódicamente pactada como el reembolso del
nominal en su caso.
• Valores emitidos por subsidiarias incorporadas con el objeto de aislar a dicha
entidad de los riesgos financieros del grupo.
• Instrumentos híbridos de deuda perpetua o a muy largo plazo.

111
 Ejemplo Conceptual

La Empresa H.S.A ha emitido bonos a reembolsar dentro de 1 año con un interés del 3%
más un diferencial que depende del precio de cotización de sus acciones. La empresa
ABC S.A ha suscrito bonos de esta sociedad.
Se desea que :
a) Comprenda el ¿ Porqué esta figura constituye un instrumento financiero hibrido para
ABC(activo financiero) y para H.S.A( Pasivo financiero

R/: Esta operación constituye un instrumento financiero hibrido ya que su rentabilidad(costo%)

están ligadas a un índice en esta caso, a la cotización de acciones.

112
 Ejercicio No 25 : Híbridos Financieros

La sociedad X ha recibido una oferta de su banco sobre un depósito con las

siguientes condiciones:

 Plazo: 36 meses
 Rentabilidad: 60% de la revalorización del Euro Stoxx 50*, entre la fecha
de contratación y la de vencimiento.
 Rentabilidad mínima acumulada: 7% (2,28% TAE)
 Capital: 100% garantizado al vencimiento.

Si el depósito se cancela anticipadamente se recupera el 100% de la inversión

más el 10% de la revalorización del Euro Stoxx 50 hasta ese momento.

Se desea que explique el por qué esta transacción, es un hibrido

financiero?

*EURO STOXX 50 es un índice de referencia de la bolsa de la Eurozona creado el 26 de febrero de 1998 .

113
 Solución Ejercicio 25: Híbridos Financieros

www.estudi-juridic.com

Es un instrumento financiero híbrido ya que combina:

i. Un contrato principal no derivado, el depósito, y
ii. Un derivado implícito, la opción sobre el índice Euro Stoxx.

La empresa ha de valorarlos por separado ya que las características y los

riesgos económicos de ambos no están relacionados, por la tanto debe
contabilizar así:

1) El depósito dentro de la cartera de préstamos y partidas a cobrar.

2) El derivado implícito dentro de la cartera de Otros activos a valor
razonable con cambios en pérdidas y ganancias..
114
 4.2- Instrumentos Financieros Compuestos.

Un instrumento financiero compuesto es un instrumento financiero no derivado que

incluye componentes de pasivo y de patrimonio simultáneamente para el emisor. Aquí se
esta tratando los instrumentos desde el punto de vista del inversionista que inicialmente
tendrá una obligación financiera a su favor( suministra fondos a un sujeto económico),
recibiendo interés, para posteriormente constituirse como accionista para recibir unos
dividendos.

Las obligaciones o bonos convertibles representan una forma corriente de financiamiento

particularmente durante periodos en los cuales los precios de las acciones comunes están
en aumento. La característica de conversión da a los propietarios de bonos una
oportunidad de beneficiarse de aumento en el precio de mercado de las acciones
comunes de la compañía emisora mientras que se conserva aún la condición de
acreedores y no de accionista. Debido a esta ganancia potencial, generalmente los bonos
convertibles conllevan tasas de interés más bajas que los bonos que no son convertibles.
El número de acciones comunes en el cual puede ser convertido cada bono, se conoce
como tasa de conversión. El valor de mercado de este número de acciones representa el
valor en acciones del bono. Cuando el bono es emitido originalmente, se selecciona una
razón de conversión que fija el valor de las acciones muy por debajo del valor nominal del
bono. Sin embargo, en períodos futuros, tanto el precio de las acciones como el valor de
las acciones del bono pueden aumentar sin límites.

115
 Ejercicio No 26 Instrumentos Financieros Compuestos(IFC)
Bonos Convertibles en Acciones

La Compañía Egor Ltda, adquiere 10 Bonos convertibles en acciones de

Monómeros Colombo Venezolanos al 80% de su valor nominal el día 1 de Abril
del 01/04/X1 y tienen las siguientes características:

Valor Nominal : $ 1.000.000

Fecha de vencimiento: 01/01/X2
Tasa de interés :24% T.A.

Se desea que:
a) Determine el rendimiento bruto del titulo.
b) Obtener la tabla de costo amortizable.
c) Efectúe los registros contables a la adquisición,

Ver solución en Archivo Excel “IFC” hoja Actvo.

116
Ejercicio No 26 Bonos Convertibles

117
4.3- Instrumentos Financieros: Derivados, Opciones y Futuros( Hacia el
manejo bajo NIIF)

www.stockphotos.mx/image.php?i
mg_id=2107130

stockphotos.mx/image.php?img_id=210713
 El Concepto de Riesgo

Me voy así, para

el viaje. Aquí Dejo así
nunca roban
AY

Voy a tomar
un seguro
 Introducción , los derivados como medio para eliminar (minimizar) el riesgo.

Los sistemas financieros han sufrido un proceso de liberación, desintermediación e

internacionalización que conjuntamente a la volatilidad (muchos cambios) a los precios
de las divisas, índices bursátiles y los tipos de interés han hecho necesario el
conocimiento y utilización de sistemas o formulas que cubran todos estos riesgos..

Existen varios tipos de riesgo, pero desde el punto de vista de los derivados financieros ,
se tocaran tres tipos de riesgos.

1- Riesgo de tipo de interés: Aparece por los posibles cambios en la tasa de interés
que puedan afectar las operaciones de inversión o de apalancamiento.
2-Riesgo de tipo de cambio: Probabilidad de perder(ganar), debido a la devaluación
o revaluación de la moneda con respecto a la divisa que se transe.

3-Riesgo bursátil: Es el que más interesa si la inversión es en bolsa ya que se deriva de

las oscilaciones de precio de las acciones que hemos invertido o del valor de las que
hallamos emitido.
 ¿ Porqué de llaman derivados ?

Se llaman derivados porque el valor de un

derecho financiero depende o se “deriva”, del
precio de otro activo que se llama “activo
subyacente” y se utiliza para cubrirse del riesgo
o para especular o invertir de manera directa .

Ejemplos:
 Una opción para comprar acciones de la IBM, es un derivado pues
el valor de dicha opción depende( se deriva) del precio de las
acciones de la IBM.

 Un contrato para comprar unos dólares dentro de

seis meses depende (se deriva) del tipo de cambio.
 Derivados a tratar en esta exposición

Futuros-Forwards: Acuerdo entre dos partes para comprar o vender un activo a un precio
pactado y a una fecha concreta. El precio a futuro a la cual se pacta tendrá relación con
el precio del día en que se constituye la transacción(este precio se conoce como spot.
La diferencia entre un Futuro y Forwards, radica en que los futuros son mercados
estandarizados en un mercado organizado. El forwards son acuerdos bilaterales hecho a
la medida de las dos partes que intervienen y no están organizados en ningún mercado.
Otra diferencia entre Futuro y Forwards, radica en el caso de deshacer las posiciones
iniciales, como el Forwards no es estandarizado, las partes (comprador y vendedor),
deberán esperar a la fecha de negociación para ver los resultados(pierde o gana); en
cambio el futuro por ser un mercado estandarizado, junto con la cámara de
compensación, que permite que exista una contrapartida de cada una de las partes que
intervienen en la operación y por lo tanto, facilita la liquidez a quien quiera deshacer el
acuerdo antes del vencimiento.
 Ejercicio No 27: Futuros
►El 8.4.X8, decidimos comprar un futuro sobre la Bolsa, cuando el futuro
cotiza a 14.489 puntos. El contrato tiene vencimiento el 16.4.X8.

Al cierre de la sesión el precio de liquidación es de 14.636 puntos.

Comisión de 9,5 u.m. por contrato.

Garantía prestada: 9.000 u.m. Los precios de liquidación, al final de cada
uno de los días siguientes, han sido:

9.4.X8 : 14.897
10.4.X8: 14.954
11.4.X8 14.756
La operación se cierra el día 11.4.X8 al precio de liquidación diaria. La
empresa decide contabilizar el futuro en la cartera de “activos financieros
mantenidos para negociar”.
Se desea :
a)Contabilizar las operaciones derivadas de la información anterior.

Ver solución ejercicio No 27 : archivo en Excel inversiones para negociar 123

LOS DERIVADOS EN EL PGC. EJEMPLO (I)
El 1/02/08 FSC, S.A. adquiere una opción call sobre 100 acciones de
EAB, S.A, .pagando una prima de $0,50 por acción y una comisión total
de $1 La operación tiene fines especulativos.

El 4/02/08 vende la opción, pagando una comisión de 1 € por la

enajenación. La evolución de la prima es la siguiente:

04-02-X8 0,40 - 0,19

03-02-X8 0,59 0,04
02-02-X8 0,55 0,05
01-02-X8 0,50 -
FECHA COTIZACION DIFERENCIA

124
Se regulan por medio de la circular externa 100 de 1995 de la superintendencia
bancaria, en donde se establecen las condiciones en las operaciones normales
de futuros.
Numeral 5: Forma de valorar las opciones, futuros y swaps.
Numeral 7.4: Tratamiento Contable de la Opciones.
Numeral 7.5: Tratamiento Contable de los Futuros.
 Ejercicio Especial de Híbridos Financieros

Una empresa emite 10.000 bonos convertibles al comienzo del año 2008. Los bonos son
a cuatro años y se emiten a la par con un valor nominal de 100 euros por título, lo que
supone un importe total emitido de 1.000.000 de euros.

El tipo de interés anual es del 4%.

Cada bono es convertible par en el momento del vencimiento, ordinarias. La emisión de

los bonos ha generado unos gastos de 15.000 euros.

Cuando los bonos se emiten, la tasa de interés vigente para un título de deuda similar,
pero sin opción de conversión, es del 6%

Ver solución archivo Excel, GMA/híbridos

126
Coberturas Contables

127
 Coberturas contables.

Una operación de cobertura es aquella mediante la que uno o varios instrumentos

financieros, denominados instrumentos de cobertura, son designados para cubrir
un riesgo específicamente identificado que puede tener impacto en la cuenta de
resultados como consecuencia de:
 Variaciones en el valor razonable o
 Variaciones en los flujos de efectivo de una o varias partidas cubiertas.
 Variaciones en el Tipo de cambio

a. Elementos de la cobertura
1) Instrumento de cobertura.- Es un derivado cuyo valor razonable o cuyos flujos de
efectivo futuros compensan las variaciones en el valor razonable o en los flujos de
efectivo futuros de las partidas cubiertas.
2) Partida cubierta.- Son:
i. · Activos y pasivos reconocidos
ii. · Compromisos en firme no reconocidos.
iii. · Transacciones previstas altamente probables de realizar.
iv. · Inversiones netas en un negocio en el extranjero.
Que exponen a la empresa a riesgos específicamente identificados de variaciones en el
valor razonable o en los flujos de efectivo.
En ningún caso se podrá considerar como partida cubierta una posición neta de activos y
pasivos.
128
 Requisitos de las coberturas contables

1) Designación formal en el momento inicial.

2) Documentación de la relación de cobertura.
3) Eficacia de la cobertura. La cobertura se considerará altamente eficaz si
prospectivamente, al inicio y durante su vida, la empresa puede esperar
que los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de la
partida cubierta que sean atribuibles al riesgo cubierto sean
compensados casi completamente por los cambios en el valor razonable o
en los flujos de efectivo del instrumento de cobertura y
retrospectivamente, los resultados de la cobertura hayan oscilado dentro
de un rango de variación del 80-125% respecto del resultado de la partida
cubierta.

De acuerdo a la NIC 39, existen 3 tipos de coberturas contables:

• Del valor razonable.
• Cobertura de los flujos de efectivo.
• Cobertura de la inversión neta en negocios en el extranjero.

En esta presentación se definirá cada una de ellas y paso seguido se resolverá un problemas referente a ellos.

129
 Cobertura del valor razonable.
Cubre la exposición a los cambios en el valor razonable de activos o pasivos reconocidos o
de compromisos en firme aún no reconocidos, o de una parte concreta de los mismos
atribuible a un riesgo en particular que pueda afectar a la cuenta de resultados (p.ej.:
contratación de una permuta financiera para cubrir el riesgo de una financiación a tipo de
interés fijo). La partida cubierta se registra a valor razonable con cambios en resultados,
aunque se deba registrar a costo amortizado o sea un activo financiero disponible para la
venta. El instrumento de cobertura se registra al valor razonable con cambios en
resultados.(NIC 39)

Ejercicio cobertura de valor razonable No 27

La sociedad X compra el 1.7.X0, como inversión a largo plazo, un paquete de acciones por
importe de 150.000 u.m. y las clasifica como activos disponibles para la venta. Con el fin
de evitar que su valor razonable disminuya y produzca importantes pérdidas, la sociedad X
compra opciones de venta que le dan derecho a vender el paquete de acciones por
150.000 u.m. El precio de la opción es de 10.000 u.m.

A 31.12.X0, el valor razonable del paquete de acciones es de 125.000 u.m. y el valor

razonable de la opción es de 35.000 u.m.

Se desea que efectué los registros contables de la transacción planteada.

130
 Solución del ejercicio de cobertura sobre Valor Razonable
Datos
Fecha de Compra 1/07/2010

Valor de Compra 150.000

Valor $ de la opción de
Venta(Put) 10.000

Valor de Venta de las acciones

con la opción 150.000
Datos al 31/12/2010

Valor de las acciones 125.000

Valor de la Opción 35.000

Perdida en inversiones LP (25.000)

Diferencia en Cobertura 25.000

Registro Inicial si
Cobertura si
al cierre si 31/12/2010

Inversiones LP en Instrumentos de patrimonio Bancos

1/07/2010 150.000 150.000

1/07/2010 10.000

31/12/2010 25.000

Activos por derivados financieros LP,instrumentos Perdidas en Inversiones

de cobertura LP

1/07/2010 10.000
31/12/2010 25.000

31/12/2010 25.000

Beneficios de instrumentos de Cobertura

25.000 31/12/2010

131
Ver solución en Excel archivo coberturas contables/valor razonable
 Cobertura de los flujos de efectivo.

Cubre la exposición a la variación de los flujos de efectivo que se atribuya a un riesgo concreto
asociado a activos o pasivos reconocidos o a una transacción prevista altamente probable,
siempre que pueda afectar a la cuenta de resultados (p.ej: la cobertura del riesgo de tipo de
cambio relacionado con compras y ventas previstas de propiedad planta y equipo, bienes y
servicios en moneda extranjera o la contratación de una permuta financiera para cubrir el riesgo
de una financiación a tipo de interés variable). La partida cubierta se registra a valor razonable
con cambios en resultados, aunque se deba registrar a costo amortizado o sea un activo
financiero disponible para la venta.

En el instrumento de cobertura, los cambios en el valor del instrumento de cobertura atribuibles

al riesgo cubierto se imputan al patrimonio neto(ORI) traspasándose a resultados en el ejercicio
en que la operación cubierta afecte al resultado, salvo que la cobertura corresponda a una
transacción prevista que termine en el reconocimiento de un activo o pasivo no financiero, en
cuyo caso los importes registrados en el patrimonio neto se incluirán en el costo del activo o
pasivo cuando sea adquirido o asumido.

132
Ejercicio No 28 –Cobertura Flujos de Efectivo

133
 No Acciones 15.000 15000
Valor Pagado 270.000 1,50 22.500,00
Valor Acción 18 0,80 12.000,00
Valor Opción/Acción 0,2 0,70 10.500,00
Valor Total O.Coberura 3.000

Precio de la acción con cobertura 16,50 247.500

Situación al cierre
Valor de la Acción $ 17,20
Valor opción $ 0,6 -
Valoración-des patrimonio (12.000,00)
Tax 30%
Diferencia temporarias acción 3.600 -
Diferencia temporarias opción 6.000
Tax sobre aumento de cobertura 1.800

A La compra si
Ins Cobertura si

Al cierre-Ajuste valor de la inversión si

Efecto en Tax si
Aumento Total Valor Cobertura si
Impuesto por aumento cobertura si
Saldos si
A la venta si

Comentario General si

Al haber vendido las acciones hay que transferir del patrimonio

neto al pyg todo los ingresos y gastos imputados

Reversión
si

Bancos Inv Fin LP en instru. De Patrimonio

compra 270.000 270.000
compra opción put 3.000
al cierre 12.000
saldos 258.000,00
a la venta 247.500,0 258.000

Activos por Derivados a CP-Cobertura ajuste por desv-impacto en el Patrimonio

compra opción put 3.000 al cierre 12.000
aumento valor cobertura 6.000 3.600 Efecto en Tax
saldos 9000
a la venta 9000

activos por diferencias temporias deducible Pasivos por diferencias temporarias(tax estimados
Efecto en Tax 3.600

aumento valor
1.800 cobertura

Perdida en inversiones de
COBERTURAS DE FLUJO DE EFECTIVO(PATRIMONIO patrimonio
1.800 6.000 19.500,0 - a la venta

134
 Cobertura de la inversión neta en negocio en el extranjero.

Los instrumentos de cobertura se valorarán y registrarán de acuerdo con su naturaleza en la

medida en que no sean, o dejen de ser, coberturas eficaces.

Las coberturas de una inversión neta en un negocio en el extranjero, incluyendo la cobertura

de una partida monetaria que se contabilice como parte de una inversión neta), se
contabilizarán de manera similar a las coberturas de flujo de efectivo:

a) la parte de la ganancia o pérdida del instrumento de cobertura que se

determina que es una cobertura eficaz se reconocerá en otro resultado
integral; y
b) la parte ineficaz se reconocerá en el resultado.

Al disponerse parcial o totalmente de un negocio en el extranjero, la ganancia o pérdida del

instrumento de cobertura relacionado con la parte eficaz de la cobertura que ha sido
reconocida en otro resultado integral, deberá reclasificarse del patrimonio a resultados
como un ajuste por reclasificación.

135
 Cobertura de la inversión neta en negocios en el extranjero. Ejercicio No 29

La sociedad X ha adquirido 10.000 acciones de una sociedad cotizada en la bolsa de

Londres, a 20 libras por acción y con un tipo de cambio de 1 libra = 1,8 u.m. Ante la
desfavorable evolución de los tipos de cambio de la libra frente a la u.m., la sociedad
contrata un seguro de cambio a 1,5 u.m. por libra.
Al cierre del ejercicio la cotización de las acciones es de 22 libras, pero el tipo de
cambios es de 1 libra = 1,4 u.m.
Ante la escasa revalorización de las acciones, en el ejercicio siguiente la sociedad X
decide vender las mismas cuando la cotización es de 22 libras y el tipo de cambio de
1 libra = 1,35 u.m.
Contabilizar las operaciones derivadas de la información anterior, sabiendo que el
tipo impositivo del impuesto sobre beneficios es del 30% y que la cobertura cumple
los tres requisitos exigidos por las normas internacionales de contabilidad para que
sea considerada como una cobertura contable:
1. Designación formal de la cobertura en el momento inicial.
2. Documentación de la relación de cobertura.
3. Eficacia de la cobertura.

136
SOLUCION DE PROBLEMAS DE COBERTURA DE
Inversiones en el Extranjero

www.cnnexpansion.com

137
Inversiones en Grupos, Multi-grupos y Asociadas (GMA)

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138
 Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y
asociadas (GMA)

Valoración inicial :Las inversiones en el patrimonio de empresas GMA se valorarán

por el costo, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada más
los costos de transacción directamente atribuibles. En la valoración inicial se
incluye el importe de los derechos de suscripción preferente.

NOTA: Si existe una inversión anterior a su calificación como empresa GMA, se

considera como costo de dicha inversión el valor contable que debiera tener
inmediatamente antes de que la empresa pasa a tener esa calificación.

Los ajustes valorativos de esa inversión se contabilizan en el patrimonio neto,

manteniéndose en éste hasta su baja en contabilidad o su deterioro.

139
 Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y
asociadas (GMA)

Valoración posterior: Se valoran por su costo, menos, en su caso, las correcciones

valorativas por deterioro del valor.
En caso de baja del balance, se aplicará el método del costo medio ponderado por
grupos homogéneos de valores (los que tienen iguales derechos).
En el supuesto de venta de derechos preferentes de suscripción y similares, el
importe del costo de los derechos disminuirá el valor contable de los respectivos
activos. Dicho costo se determinará aplicando alguna fórmula valorativa de
general aceptación.

Deterioro del valor: Se contabiliza al menos a fin de ejercicio, siempre que

existan evidencias objetivas de que el valor en libros de la inversión no será
recuperable. Se calcula por diferencia entre· Valor en libros, e
a) Importe recuperable, que es el MAYOR entre:
i. Valor razonable menos los costos de venta, o
ii. Valor actual de los flujos de efectivo futuros descontados
(dividendos y precio de enajenación de la inversión).
No obstante, salvo mejor evidencia del importe recuperable: Se tomará como
tal el valor teórico de las acciones de la entidad participada corregido por las
plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración y que correspondan a
elementos identificables en el balance de la participada.(ver ejercicio No 35)
140
 Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y
asociadas (GMA)

Nota: Si se hubiera producido una inversión en la empresa previa a su calificación

como empresa GMA y se hubieran realizado ajustes valorativos imputados al
patrimonio neto, dichos ajustes se mantendrán hasta la enajenación o baja de la
inversión, momento en el cual se registrarán en la cuenta de resultados, o hasta
que se produzcan las siguientes circunstancias:

a) Ajustes previos positivos por aumentos de valor. Las correcciones por deterioro
se registran contra la cuenta de patrimonio neto que recoja los ajustes hasta el
importe de los mismos y el exceso, si lo hubiera, se llevará a la cuenta de
resultados. La corrección valorativa por deterioro imputada directamente en el
patrimonio neto no revertirá.
b) Ajustes previos negativos por reducciones de valor. Si posteriormente el
importe recuperable es mayor que el valor contable de las inversiones, se
aumentará el valor en libros hasta el límite del ajuste previo negativo.

No obstante, cuando exista evidencia objetiva de deterioro No obstante, cuando

exista evidencia objetiva de deterioro en el valor de la inversión, las pérdidas
acumuladas en el patrimonio neto se reconocerán en la cuenta de resultados.
141
 Compra de Instrumentos de Patrimonio (Acciones y Derechos Accionarios.
Ejercicio Nº 30

La sociedad AB acude a una ampliación de capital para adquirir con carácter

permanente una participación del 30% en el capital social de la sociedad X.

Dicho capital estaba compuesto por 100.000 acciones de 10 u.m. nominales y la

sociedad X ha realizado una ampliación de capital en la proporción de 3 nuevas por
cada 5 antiguas a la par.

La sociedad AB ha adquirido los derechos de suscripción necesarios para realizar la

inversión a su valor teórico de 2 u.m. por derecho
Contabilizar las operaciones derivadas de la información anterior.

Ver solución en archivos de Excel –Inversiones de Patrimonio/compra

acciones y derechos
142
 Solución ejercicio No 30

a la compra de los
Participación Deseada 30% derechos si

a la compra de las
Capital Inicial(No de acciones) 100.000 acciones si

Valor Nominal $/acción 10

Valor de Los derechos 2

Nuevas 3
Antiguas 5

Relación (Antiguas/Nuevas) 0,6

No de Acciones Nuevas 60.000

Capital Incrementado 160.000

Capital Incrementado en $ 1.600.000,00

No acciones requeridas para poseer el %

deseado 48.000
No de derechos 80.000

Valor total de los derechos 160.000,00

Valor Total de las acciones 480.000,00

Bancos Participación a LP en empresas asociadas

160.000 160.000
480.000 480.000

143
 Activos financieros. Empresa G.M.A. Aportaciones no dinerarias(AND)
Ejercicio No 31

La sociedad X participa en el 25% del capital de la sociedad W. Ésta lleva a cabo una
ampliación de capital que la sociedad X cubre mediante la aportación de unos terrenos
contabilizados por 130.000 u.m.

Contabilizar las operaciones derivadas de la información en la sociedad aportante de los

terrenos bajo las siguientes alternativas:

a) Los terrenos se valoran a efectos de la ampliación de capital en 200.000 u.m.

b) Los terrenos se valoran a efectos de la ampliación de capital en 120.000 u

Las normas internacionales de contabilidad establecen que las AND se

contabilicen en el aportante por su valor razonable en el momento de la
aportación, pudiendo contabilizar beneficios si se produjeran y por supuesto
registrando las pérdidas que tengan lugar.

Ver solución en Excel, Inversiones de patrimonio/AND

144
 Solución ejercicio No 31

Participación 25,0%
Valor en Libros de Activo a Aportar 130.000
Registrar la operación si:
Los terrenos se valoran para la capitalización
a) en 200.000
b) en 120.000
Ver transacción si
Caso b 120.000
(10.000)

terrenos INV LP ASOCIADAS

130.000 120.000

Perdida en venta Terrenos

10.000

145
Activos financieros. Empresas G.M.A. Inversión anterior. Ejercicio No 32

Adquirimos 10.000 acciones a 10,5 u.m./acción, con un dividendo acordado y no

pagado de 0,5 u.m./acción (retención 18%). Las acciones se califican como
“disponibles para la venta”.

Ampliamos posteriormente la participación hasta el 28% adquiriendo otro paquete

de 30.000 acciones a 12 u.m.

Contabilizar las operaciones derivadas de la información anterior, prescindiendo del

efecto impositivo en el patrimonio neto.

Ver solución Ejercicio Excel- Inversiones de Patrimonio/Existe Inversión anterior

146
Solución Ejercicio No 32- Inversiones GMA (Existiendo Inversión anterior)

No de Acciones Inicialmente adquiridas 10.000

Precio Inicial$/acción 10,5
Dividendo decretado no pagado aun div/acción 0,5
Desembolso 105.000
Dividendos incorporados 5.000
Valor $ de las acciones compradas inicialmente 100.000
Rtefuente 18,00%
No Nuevas acciones a adquirir 30.000
Precio Nuevas acciones 12,00
Valorización(Desvalorización)-Portafolio Inicial 20.000
Valor Paquete $ Nuevas acciones en asociadas 360.000

Registro inicial si
Cobra el dividendo si
Le hacen la retefuente si
Valora la inversión inicial si

Compra la nueva emisión y toma características de Grupo si

Reclasificación de Inv corto plazo/Inv asociadas si

Bancos dividendos por Cobrar Inv C.P instr Patrimonio

105.000 5.000 100.000
5.000 900 5.000
20.000
360.000
120.000

ORI- Ajustes por valorización

Impuesto Pag xant de A.F participación a C.P en asociadas

900
20.000,00
360.000
120.000

147
 Activos financieros, Empresas G.M.A. Inversión anterior. Deterioro. Ajuste previo
positivo. Ejercicio No 33(El valor de ORI es superior al deterioro)

Adquirimos con carácter permanente 20.000 acciones de la sociedad “Y” a 10

u.m./acción.

Posteriormente ampliamos nuestra participación hasta el 30% del capital social de “Y”
adquiriendo otro paquete de 25.000 acciones a 13 u.m./acción.

Contabilizar las operaciones derivadas de la información anterior, prescindiendo del

efecto impositivo en el patrimonio neto y teniendo en cuenta las siguientes hipótesis:

HIPÓTESIS 1: El importe recuperable de nuestra participación en la sociedad Y es

de 570.000 u.m.
HIPÓTESIS 2: El importe recuperable de nuestra participación en la sociedad Y es
de 515.000

Ver solución Ejercicio Inversiones de Patrimonio/ con ajuste previo (-) 148
 Activos Financieros, Empresa GMA. Ejercicio No 33

Acciones poseidas inicalmente 20.000 Deterio para el Valor de Mercado según escenario
Precio de la accion paquete inicial 10 VL(valor Libros) Valor Mercado Deteriodo

Numero de acciones compradas post. 25.000 Escenario A 585.000 570.000 (15.000)

Precio de la accion paquete post 13 Escenario B 585.000 515.000 (70.000)

Escenarios A B

Valor Recuperable de la Inversiòn $ 570.000 515000

Valor Pagado Primer Paquete 200.000

Ajuste Valorativo $ 60.000

Valor Segundo Paquete 325.000

Transaccion Inicial si
Ajuste Valorativo $ si
adquiere segundo paquete si
Reclasificacion si
Leer comentario Escenario a

Bancos Inv. L.P, instrumetos Patri

200.000 200.000

325.000 60.000

260.000

ajuste valorativo inversiones LP-ORI Inv en asociadas

60.000 325.000

15.000 260.000

15.000

149
 Activos financieros. Empresas G.M.A. Inversión anterior. Deterioro.
Ajuste previo negativo Ejercicio No 34

Al adquirir un paquete de 50.000 acciones de una empresa asociada como

inversión temporal, se contabilizó un ajuste de valor negativo por importe
de 8.000 u.m. A fin de ejercicio el valor en libros de la participación es de
400.000 u.m.

Se plantean dos alternativas:

a) El importe recuperable es de 412.000 u.m.

b) El importe recuperable es de 390.000.

Contabilizar las operaciones derivadas de la información anterior,

prescindiendo del efecto impositivo en el patrimonio neto.

Ver solución en Excel/Inversiones de Patrimonio/Ajuste Previo(-)

150
 Acciones a Adquirir 50.000
Ajuste 8.000 si

Saldo al Cierre 400000si

Valor
Recuperable

Se aumenta el valor en Libros hasta el limite del ajuste previo(negativo),

Escenario A 412.000 si siempre que no supere el importe recuperable

se registra por el deterioro total , al Gastos, y la diferencia se acredita el

(10.000) Escenario B 390.000 si ORI

Ajuste Valor AF-ORI IF. CP-Asociadas

8.000 8.000
saldo cierre 400.000
8.000 8.000
8.000 2.000

Perdida por deterioro

10.000

151
 Activos financieros. Empresas G.M.A. No cotizadas. Deterioro de valor.
En acciones no cotizadas ejercicio No 36

Adquirimos 10.000 acciones de la sociedad X, que representan el 25% del capital

social de la misma. El precio de cada acción, es de 15 u.m. y los costos de transacción
ascienden a 2.000 u.m.. La sociedad que no cotiza en bolsa tiene en el momento de
la adquisición unos terrenos contabilizados por 20.000 u.m. cuyo valor de mercado es
de 100.000 u.m. A final de ejercicio el patrimonio neto de la sociedad X es de 400.000
u.m. y no se han vendido los terrenos antes mencionados.

Para resolver este problema hay que comprender los conceptos de:

Plusvalía Tacita: la diferencia positiva entre valor de mercado y el valor en libros

de un activo representativo.

Valor teórico de una acción : Es el valor del patrimonio dividido entre el número de
acciones.

Plusvalía Tacita por Acción: Es la plusvalía dividida entre el número la diferencia

positiva entre valor de mercado y el valor en libros de un activo

Ver solución en Excel : Archivo GMA, No cotizadas

152os
A No de acciones de X 10.000 Valor contable Inversion
152.000 SI
B Valor de Compra unitario 15 (-)Importe Recuperable
100.000
C Costos de adqui 2.000 Plusvalio por la Part 20.000
D Porcentaje de Part 25% Deterioro 32.000 Si
E=A/D Total acciones emitidas por X 40.000
F Patrimonio Neto X $ 400.000
G=F/E Valor teorico de la accion 10
H Valor del Terreno en Libros 20.000
I Valor del Terreno en el Mcdo 100.000
J=I-H Plusvalia tacita Total 80.000
K=J/E Plusvalia tacita por acción 2 -
L=A*G Importe Recuperable 100.000
Bancos Part LP asociadas
152.000,00 152.000,00

perdidas por Deterioro deterioro valor asociadas

32.000 32.000,00

153
 Ejercicio No 37 Inversiones en Grupos, Multigrupo y Asociadas

Se compran 1.000 acciones de una sociedad a un precio de $50 por acción.

Las acciones compradas otorgan la mayoría de derecho a voto.
Al terminar el año dichas acciones cotizan a $ 60 acción

Efectué los registros Contables y al cierre la valoración o el deterioro.

A la adquisición
Débito Crédito
Inversiones en Vinculadas 50.000
A-Bancos 50.000

Al cierre como valen $ 60.000, no se hace ningún ajuste

154
Ahora, suponga que al cierre dichas acciones valen $ 35.000

Se desea que:
1- Efectué los registros contables, al inicio y al cierre.

A la adquisición

Inversiones en Vinculadas 50.000

A-Bancos 50.000

Al cierre
Como hay una desvalorización en el precio es necesario regístrala como un
deterioro así:

Pérdida por deterioro 15.000

A Deterioro a valores de participación en vinculadas 15.000

155
 6-Disponible para la Venta

Aquí se incluyen todas las inversiones que no hayan sido clasificadas en la

categorías anterior, pero NUNCA DEBEN ESTAR LOS CRÉDITOS COMERCIALES Y
NO COMERCIALES.

Cualquier variación que tengan los instrumentos financieros de esta categoría

afecta directamente el patrimonio de la empresa inversora. Se valoran al precio
de adquisición más los gastos incurridos para adquirirla

Suponga que se compran una acciones de la ETB, a un valor a $ 9,50

con unos gastos adicionales de $0,50, al año el valor de ella es de $ 9 y
al terminar el año 2 es de $ 12.

Efectué los registros de adquisición y al os cierres de cada año.

156
 Al inicio
Inv. Disp. para la venta Bancos

10 1 10

Al Terminar el año 1
Año 2
Ajuste por cambio de
Valor(Patrimonio)

1 3

157
 Reclasificación de Activos Financieros

Es una operación contable de gran importancia ya que supone un cambio de

criterio de valoración y en ocasiones produce cambios en el patrimonio neto.
Se lleva a cabo de acuerdo con las reglas que se exponen bajo estas líneas.

1°. La cartera de “préstamos y partidas a cobrar” no se puede reclasificar a

ninguna otra, ni de ninguna otra cartera a la cartera de préstamos y partidas
a cobrar.

2°. Los títulos de las carteras que se registran a valor razonable con
cambios en pérdidas y ganancias (*) no se pueden reclasificar a ninguna
otra cartera, ni de ninguna otra cartera a ella, salvo cuando proceda calificar
el activo como inversión en el patrimonio de empresas GMA.
(*)Activos financieros mantenidos para negociar y otros activos financieros a
valor razonable con cambios en resultados.

3°. Si en el ejercicio actual o en los dos anteriores se han vendido o

reclasificado “inversiones mantenidas hasta el vencimiento” por un importe
significativo en relación al total de dicha cartera, no se pude clasificar o tener
clasificado ningún activo financiero en esa cartera.
Tendrían que estar en “disponibles para la venta”.

Pasa 158
 http://www.ipamark.es/

Excepciones: cuando las ventas o reclasificaciones:

· Sean muy próximas al vencimiento, o
· Se haya cobrado la práctica totalidad del principal, o
· Sean un suceso aislado, fuera del control de la empresa y no recurrente.

4°. Cuando como consecuencia de:

a. Un cambio en la intención de la empresa, o
b. Un cambio en su capacidad financiera, o
c. Por la venta o reclasificación de un importe significativo, según lo
dispuesto en el n° 3 anterior, deje de ser apropiada la clasificación de un
activo como “inversiones mantenidas hasta el vencimiento”, dicho activo y el
resto de activos financieros de esa categoría se reclasificarán como
“disponibles para la venta”. La diferencia entre el importe registrado y su
valor razonable se imputará al patrimonio neto.

159
 www.marketingdirecto.com

5°. Cuando como consecuencia de:

a. Un cambio en la intención de la empresa, o
b. Un cambio en su capacidad financiera, o
c. Si pasados dos ejercicios completos desde la reclasificación de un activo
de la categoría de inversión al vencimiento a la de disponible para la venta.
Se volviese a reclasificar el activo de nuevo en la categoría de inversión al
vencimiento, el valor contable del activo financiero en esa fecha se
convertirá en su costo amortizado.
Las diferencias contabilizadas en patrimonio se mantienen y se imputan a
resultados en función del tipo de interés efectivo.

6°. En la cartera de empresas del GMA, cuando la inversión cumpla las condiciones
para serlo, se reclasificará en dicha cartera, y cuando se dejan de cumplir, se dejará
de estar en ella, valorándose los activos como disponibles para la venta.

160
 En resumen , los movimientos prohibidos y permitidos son:

Hacia: Créditos Cartera IHV GMA Disp.

De: y CXC de Vcto Venta

Créditos ------
y CXC
Cartera ------
de Vcto
IHV ----- *****

GMA -----
* * Con
Disp. penalización
Venta -----

161
 NIIF PLENAS vs NIIF PYMES.

La publicación de las NIIF para las Pymes es un gran avance para las empresas de
todo el mundo. Por primera vez las Pymes tendrán una alta y respetada calidad a
nivel internacional. Los beneficios se percibirán tanto en las economías
desarrolladas como emergentes.
Los principales motivos para la creación de la NIIF para PYMES son:

• Permitir comparar a inversores, prestamistas y demás interesados, los Estados

Financieros de las PYMES y reducir la dificultad en su preparación.
• Proporcionar a las nuevas empresas una base de información financiera
reconocida mundialmente.
• Simplificar el lenguaje al utilizar un vocabulario común en la medida de lo
posible.
• Disminuir su volumen al constar de aproximadamente 225 páginas en
comparación con las cerca de 2,800 de las NIIF PLENAS.

162
 Diferencias básicas en cuanto a los Instrumentos Financieros

A diferencia de las Plenas se suprimen varios temas :

 Información financiera para periodos intermedios.
 Presentación de segmentos por operación.
 Ganancias por acción y contabilidad de activos mantenidos para la
venta.
 Simplificación en algunos casos el reconocimiento y mediciones.
 Hay casos en el cual las exigencias son mayores, tal es el caso de
inversiones en asociadas que en Plenas se pueden medir al costo
razonable, mientras en Pymes también se pueden valorar bajo el
método patrimonial.
 En cuanto a instrumentos financieros en Plenas se aplica la NIC 39
para su reconocimiento y medición, en Pymes existen dos
secciones a aplicar si son instrumentos básicos (cuentas por cobrar
pagar, inversiones etc), o instrumentos complejos (derivados,
futuros, coberturas), aunque es el único. caso que se acepta que
apliquen la totalidad de la NIC 39.
 Y finalmente las revelaciones mucho mas reducidas que en las
plenas.
163
 PASIVOS FINANCIEROS

Definición:

Son aquellos instrumentos financieros emitidos, incurridos o asumidos que,

en su totalidad o en una de sus partes, suponen para la empresa una
obligación contractual. Directa o indirecta, de entregar efectivo u otro activo
financiero, o de intercambiar activos o pasivos
financieros con terceros con condiciones potencialmente desfavorables, tal
como:

 Un instrumento financiero que prevea su recompra obligatoria por parte

del emisor (p.e.: cesión de un pagaré con pacto de recompra), o
 Que otorgue al tenedor el derecho a exigir al emisor su rescate en una
fecha y por un importe determinado o determinable (p.e.: acción
rescatable a fecha fija o a opción del inversor), o
 - El derecho a recibir una remuneración predeterminada siempre que
haya beneficios distribuibles (p.e.: acciones sin derecho a voto).

164
NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA -
NIIF

ASPECTOS RELEVANTES EN PASIVOS Y PATRIMONIO

Facilitador:
David Cohen Rosales
David.cohen@uexternado.edu.co

165
 4.2- Instrumentos Financieros Compuestos

Un instrumento financiero compuesto es un instrumento no derivado que incluye

componentes de pasivo y de patrimonio simultáneamente.
La empresa distribuirá el valor en libros inicial de acuerdo con los siguientes criterios
que, salvo error, no será objeto de revisión posteriormente:
a) Asignará al componente de pasivo el valor razonable de un pasivo similar que no
lleve asociado el componente de patrimonio.
b) Asignará al componente de patrimonio la diferencia entre el importe inicial y el
valor asignado al componente de pasivo.
c) En la misma proporción distribuirá los costes de transacción.

166
“Un pasivo es una obligación presente de la entidad, surgida a raíz de
sucesos pasados, al vencimiento de la cual, y para cancelarla, la entidad
espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios
económicos.” pár 4.4 MC ; NIC 32 pár 11

“Patrimonio es la parte residual de los activos de la entidad, una vez

deducidos todos sus pasivos.” pár 4.4 MC

superame.com

167
 ESTRUCTURA DEL PASIVO TOTAL

Corrientes

Criterio de
exigibilidad
NO corrientes

Aportes
Superávit Criterio de
reservas permanencia
Revalorizaciones
Utilidades

gradocomercio.com
168
 NORMAS QUE APLICAN

NIC 01 Presentación de estados financieros

NIC 08 Políticas contables

NIIF 10 Hechos Ocurridos después del Periodo sobre

pastorcortes.net
el período en que se Informa

NIC 12 Impuesto a las ganancias

NIC 19 y NIC 26 Beneficios a los Empleados y Planes de

beneficio por retiro
PASA 169
 NORMAS QUE APLICAN
…VIENE

NIC 37 Provisiones, activos contingentes y pasivos

contingentes

NIIF 02 Pagos basados en acciones

NIC 21 Efectos sobre las variaciones de las tasas de

cambio
planeomifuturo.com

NIC 17 Arrendamientos

NIC 32, NIC 39, NIIF 7 y NIIF 9 Instrumentos financieros

170
webdelprofesor.ula.ve

171
 NIC 01 Presentación de estados financieros

• Son cinco los E.F. (ESF, EIR, F$, ECP, ORI, Revelaciones)
• Políticas uniformes.
• Criterio de la gerencia
• Criterio de valoración inicial y posterior
• Hipótesis fundamentales (negocio en marcha y contabilidad de
causación)
• Nuevos conceptos como deterioro
• Interés implícito y explícito
• Comparabilidad en cuanto a estructura y contenido
• Debe ser aplicada a E.F con propósito de información general
• No aplica para Estados financieros de propósito especial (Balance
inicial, balance de liquidación, sobre bases tributarias, costos,
presentación a la casa matriz
• Entidades con ánimo de lucro

172
g.gonway.com
 NIC 08 Políticas contables

Políticas contables son los principios, bases, acuerdos reglas y

procedimientos específicos adoptados por la entidad en la
elaboración y presentación de sus estados financieros

La entidad cambiará una política contable si :

1) Se requiere por una NIIF
2) Conlleva a que los E.F suministren información fiable y más
relevante.

datisa.es

PASA 173
 NIC 08 Políticas contables
…VIENE

Un cambio en una estimación contable es un ajuste en el valor

en libros de un activo o de un pasivo, o el desgaste periódico de
un activo, que se produce tras la evaluación de la situación
actual de dicho elemento.

datisa.es

174
 NIC 08 Políticas contables
…VIENE

Errores de períodos anteriores

Las omisiones e inexactitudes en los estados financieros de una

entidad, para uno o más periodos anteriores, resultantes de un
fallo al emplear o de un error al utilizar información fiable
que:

• Estaba disponible cuando los estados financieros para tales

periodos fueron elaborados.
• Podría esperarse razonablemente que se hubiera omitido.
datisa.es

175
 NIIF 10 Hechos Ocurridos después del Periodo
sobre el período en que se Informa
Son todos aquellos eventos, favorables o no, que se han producido entre el final del
periodo sobre el que informa y la fecha de autorización de los EF para su publicación.

Aquellos que proporcionan evidencia de las condiciones que existían al final del
periodo sobre el que informa (hechos ocurridos después del periodo sobre el que se
informa que implican ajuste) y

Aquellos que son indicativos de condiciones que han aparecido después del periodo
sobre el que se informa (hechos ocurridos después del periodo sobre el que se
informa que no implican ajuste).

Año que se
Asamblea
informa
Año T+1
Año T Eventos
adversos o
favorables
significativos,
antes de la
aprobación de
los EF
176
 NIC 12 Impuesto a las ganancias

El principal problema que se presenta al contabilizar el impuesto a

las ganancias es cómo tratar las consecuencias actuales y futuras de:

i. La recuperación (liquidación) en el futuro del importe en libros

de los activos (pasivos) que se han reconocido en el balance de
la entidad.
ii. Las transacciones y otros sucesos del periodo corriente que han
sido objeto de reconocimiento en los estados financieros.

blog.debitoor.es

177
 NIC 19 y NIC 26 Beneficios a los Empleados y
Planes de beneficio por retiro

Corto plazo (prestaciones sociales)

Largo plazo (crédito de vivienda)

Beneficios por terminación

nic19retribucionesalosempleados.wikispaces.com

Post empleo (no aplica en Colombia)

178
 NIC 37 Provisiones, activos contingentes y
pasivos contingentes

Provisiones

Una provisión es un pasivo en el que existe incertidumbre acerca de

su cuantía o vencimiento.

Reconocimiento
Debe reconocerse cuando se den las siguientes condiciones:
a. Una entidad tiene una obligación presente (ya sea legal o
implícita) como resultado de un suceso pasado
b. Es probable que la entidad tenga que desprenderse de recursos,
que incorporen beneficios económicos para cancelar tal
obligación y
c. Puede hacerse una estimación fiable del importe de la obligación.

179
 NIIF 02 Pagos basados en acciones

Son pago a los empleados y proveedores o sustitución de pasivos financieros

Se requiere un contrato para poder hacer la cesión legalmente

slideshare.net

slideshare.net

180
 NIC 21 Efectos sobre las variaciones de las
tasas de cambio

Cómo convertir estados financieros a una moneda de presentación.

El principal problema es como reportar esas variaciones.

Concepto de moneda funcional.

Diferencia de cambio: La diferencia que resulta de convertir un

número dado de unidades de una moneda a otra con diferentes
tasas de cambio.

www.contadoresyempresas.com.pe

181
 NIC 17 Arrendamientos

Un arrendamiento se clasificará como financiero cuando transfiera

sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad.
En este caso ese genera un instrumento financiero, para las
partes.(arrendador=activo; arrendatario (pasivo).
Activo Pasivo

Un arrendamiento se clasificará como operativo si no transfiere

sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad.

Caja Gasto

En este caso no se de genera instrumento financiero, solo en el caso de

cánones vencidos generan instrumentos financieros.

182
4.2. Instrumentos financieros compuestos.
Un instrumento financiero compuesto es un instrumento financiero no
derivado que incluye componentes de pasivo y de patrimonio
simultáneamente.
La empresa distribuirá el valor en libros inicial de acuerdo con los
siguientes criterios que, salvo error, no será objeto de revisión
posteriormente:
a) Asignará al componente de pasivo el valor razonable de un pasivo
similar que no lleve asociado el componente de patrimonio.
b) Asignará al componente de patrimonio la diferencia entre el importe
inicial y el valor asignado al componente de pasivo.
c) En la misma proporción distribuirá los costes de transacción.

183
 Clasificación de los Pasivos Financieros

Atendiendo su finalidad los pasivos financieros se clasifican en 3

categorías.

1. Débitos y partidas por pagar.

Pasivos Financieros 2. Pasivos financieros mantenidos para negociar

3. Otros pasivos financieros a valor razonable

con cambios en la cuenta de resultados

184
 Asignación de las transacciones financieras Elementos
constitutivos de las categorías definidas

1. Débitos y partidas por pagar.

 Por operaciones comerciales de compra de bienes y servicios por parte de la

empresa (proveedores, acreedores, efectos comerciales a pagar).
 Por operaciones no comerciales, incluidos los débitos presentados por
valores negociables y los resultantes de la compra de activos no corrientes
(proveedores de inmovilizado, efectos a pagar, deudas a largo o a corto plazo).
Excluidos los instrumentos derivados.

2. Pasivos financieros mantenidos para negociar.

 Los que se emiten a corto plazo (tales como obligaciones y otros valores negociables
emitidos cotizados que la empresa pueda comprar en el corto plazo en función de los
cambios de valor), o
 Forman parte de una cartera de instrumentos gestionados conjuntamente de la que
existan evidencias de actuaciones recientes con el objeto de obtener ganancias a
corto plazo, o
 Son instrumentos financieros derivados (siempre que no sea un contrato de garantía
ni un instrumento de cobertura).
Pasa 185
 Asignación de las transacciones financieras Elementos constitutivos
de las categorías definidas

3. Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de

resultados.
 Pasivos financieros híbridos.
 · Los que designe la empresa si da más información relevante o reduce
asimetrías contables.

masterguapohacker.blogspot.com

186
 Criterios de Valoración de los Pasivos Financieros

Débitos y Partidas Mantenidos para A valor razonable

por Pagar Negociar con cambios en el
estado de resultados

Inicial Por su valor Por su valor Igual que los pasivos

razonable, que es el razonable que será para negociar.
precio de la el precio de la
transacción más los transacción, los
costos atribuibles a costos se llevan al
ella.* P&G
Posterior Por el costo Por el valor Igual que los pasivos
amortizado, con el razonable, sin para negociar.
ie, las aportaciones deducir costos de la
recibidas transacción en la
enajenación, los
cambios en dicho
valor se imputan al P
&G.

Excepción: Los débitos comerciales con vencimiento no superior a 1 año, y que no tienen un tipo de interés
contractual, así como los desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones, cuyo importe se espera pagar en
el corto plazo, se podrán valorar por su valor nominal, es decir sin distinguir nominal en intereses, cuando el efecto
de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo.

187