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    Analisis Financiero

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    Victor Horacio Rodriguez Baca
    El documento describe los conceptos clave del análisis financiero, incluyendo el análisis de estados financieros, razones financieras, el sistema DuPont y análisis de tendencias. El objetivo del análisis financiero es medir el desempeño de una empresa y su posición financiera a través del tiempo y en comparación con otras empresas.

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    Analisis Financiero

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    Victor Horacio Rodriguez Baca
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    El documento describe los conceptos clave del análisis financiero, incluyendo el análisis de estados financieros, razones financieras, el sistema DuPont y análisis de tendencias. El objetivo del análisis financiero es medir el desempeño de una empresa y su posición financiera a través del tiempo y en comparación con otras empresas.

    Descripción original:

    teoria de finanzas

    Título original

    Analisis financiero

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    Analisis Financiero

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    El documento describe los conceptos clave del análisis financiero, incluyendo el análisis de estados financieros, razones financieras, el sistema DuPont y análisis de tendencias. El objetivo del análisis financiero es medir el desempeño de una empresa y su posición financiera a través del tiempo y en comparación con otras empresas.

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    Análisis financiero

    Análisis financiero

    M.B.A. Javier Bueno Cano


    Análisis de los estados financieros
    Consiste en:
    1) Comparar el desempeño de una
    empresa con el de otras de la
    misma industria y,
    2) Evaluar las tendencias de la
    posición financiera de la empresa a
    través del tiempo.
    Análisis de los estados financieros
    Permite a la empresa:
    - Medir su progreso comparando los
    resultados alcanzados con las
    operaciones planeadas, y los
    controles aplicados.
    - Informarse sobre su capacidad de
    endeudamiento, su rentabilidad y
    su fortaleza o debilidad financiera.
    Análisis de razones
    Ratios o razones
    Son un conjunto de índices entre dos
    cuentas del balance o dos del estado
    de ganancias y pérdidas, o una
    mezcla de ambos.
    Análisis de razones
    Razones de liquidez
    Corriente.
    Ácida.
    Tesorería.
    Análisis de razones
    Razones de solvencia o de
    endeudamiento o de apalancamiento
    Deuda total a activo total.
    Deuda total a capital.
    Cobertura de intereses.
    Capacidad de cumplir con el servicio
    de la deuda.
    Análisis de razones
    Razones de administración del activo
    o de desempeño operativo o de
    productividad
    Rotación de inventarios.
    Rotación del activo fijo.
    Rotación del activo total.
    Periodo promedio de cobranza.
    Análisis de razones
    Razones de rentabilidad
     Utilidad bruta.
     Rendimiento sobre ventas o margen
    de utilidad.
     Rendimiento sobre los activos (ROA)
     Rendimiento sobre el capital (ROE)
    Análisis de razones
    Razones de valor de mercado o precio
    de mercado
    Precio - Utilidades.
    Rendimiento sobre dividendos.
    Valor de mercado – Valor en libros.
    Sistema Du Pont
    Es una formula que obtiene la tasa de
    rendimiento sobre los activos
    multiplicando el margen de utilidad
    por la rotación del activo total.

    ROA = Utilidad neta Ventas


    X
    Ventas Total activo
    Sistema Du Pont

    U. Neta Ventas Total activo


    ROE = X X
    Ventas Total activo Capital

    Rotación
    Margen de del Apalancamiento
    utilidad activo
    Gráfica modificada de DuPont

    Rendimiento sobre el capital

    Rendimiento sobre los activos Multiplicador del capital contable

    Margen de utilidad Rotación de los activos totales

    Ventas Utilidad neta Ventas Activos totales

    Costos totales Ventas Activos fijos Activos corrientes

    Otros costos operativos Intereses


    Caja y bancos
    Depreciación Impuestos
    Cuentas por cobrar Existencias
    Análisis de tendencias
    Compara las tendencias financieras
    entre un año y el siguiente.
    Consiste en identificar un patrón en el
    pasado, para preguntarse ¿por qué se
    dio? y ¿Sí se espera que continué?
    Estados de tamaño común
    Son los estados financieros
    expresados en porcentajes de
    componentes. Facilita las
    comparaciones de una empresa con
    sus años anteriores o con otras de
    tamaño diferente.

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