Pääomasijoitus
Pääomasijoituksella tarkoitetaan sijoitusta, joka tehdään yritykseen tarkoituksena vaikuttaa merkittävästi sen toimintaan.
Pääomasijoitus tehdään yhtiön osakkeita tai omistusosuutta vastaan. Osakeytiöissä pääomaa sijoittavalle taholle järjestetään suunnattu osakeanti, jonka kautta sijoittaja ostaa itselleen yhtiön osakkeita. Yhtiön osakkeiden ostaminen on nk. riskisijoittamista, koska sijoituksella ei ole mitään vakuuksia (vrt. pankkilaina).
Tyypillistä pääomasijoittajalle on, että sijoituksen ehtona on jäsenyys yhtön hallituksessa sekä osakassopimus yhtiön muiden osakkaiden kanssa. Osakassopimuksesa voidaan muun muassa sopia siitä, että yhtiön osakkeita myytäessä on sopimusosapuolten oltava yksimielisiä ja kaikkien on saatava osakkeistaan sama hinta.
Pääomasijoitus on tyypillinen tapa rahoittaa aloittavan teknologiayrityksen tuotekehitysvaihe, jolloin varsinaisia myyntituottoja ei juurikaan ole käytettävissä. Yritys voi tarvita rahoitusta myös kasvun kiihdyttämiseen, tuotekehitykseen yms. ja pääomasijoitus on yksi vaihtoehto hoitaa rahoitus.
Pääomasijoituksen tuotto-odotus (sijoituksen korko) kasvaa suhteessa riskiin, eli varhaisemman vaiheen pääomasijoittajat, joita kutsutaan myös riskisijoittajiksi, edellyttävät suurempaa korkotuottoa. Pääomasijoitus realisoidaan myymällä yhtiön osakkeet, joko toimivalle johdolle, toiselle yhtiölle (tai pääomasijoittajalle) tai pörssissä, yhtiön listauduttua pörssiin.
Suomi
Suurimmat pääomasijoittajat
Hallinnoitavan pääoman mukaan, 1. tammikuuta 2009.[1]
Uusien sijoitusten määrä on ollut laskussa vuodesta 2007.[2] Vuonna 2008 niitä tehtiin 360 miljoonan euron edestä (406 uutta sijoitusta 265 eri kohdeyritykseen).[3] Samana vuonna pääomasijoittajat toteuttivat osittaisia tai täydellisiä irtautumisia (myivät osuutensa) yhteensä 142 kappaletta. Näiden hankintahintainen arvo oli 143 miljoonaa euroa, josta alaskirjauksia oli 10 prosenttia.[3] Uusia sijoituksia tehtiin siis noin 200 miljoonalla eurolla enemmän kuin mitä pääomaa vapautui entisistä. 31. joulukuuta 2009 Suomeen rekisteröidyt pääomasijoitusyhtiöt hallinnoivat 5,3 mrd. euron pääomia, joista 2,5 mrd. oli kiinni sijoituksissa.[4]
Lähteet
- ↑ Isotalus, Päivi: Pääomasijoittajien 10 kärjessä. (tilasto: FVCA - Suomen pääomasijoitusyhdistys) Kauppalehti, 2.2.2009, s. 5.
- ↑ Capital Under Management and Active Portfolio of the Finnish Private Equity Firms 2009 (ppt) (dia 10) Private Equity in Finland 2009 (Preliminary report). 12.2.2010. FVCA - Suomen pääomasijoitusyhdistys. Viitattu 18.4.2010. (englanniksi)
- ↑ a b Pääomasijoittaminen Suomessa FVCA - Suomen pääomasijoitusyhdistys. Viitattu 18.4.2010.
- ↑ Capital Under Management and Active Portfolio of the Finnish Private Equity Firms 2009 (ppt) (dia 24) Private Equity in Finland 2009 (Preliminary report). 12.2.2010. FVCA - Suomen pääomasijoitusyhdistys. Viitattu 18.4.2010. (englanniksi)