Universit Mohammed 5 Facult des sciences juridiques et conomiques de Sal

Anne 2009 /2010 Thme : Contrle de gestion Sujet :

ET

Encadr par : Mr H. El HAJOUI Elabor par : EL MESKANI ASSIA EL BAHRI FATIMZAHRA

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DEDICACES

Je ddie ce travail nos parents nos familles respectives qui nous ont soutenus, sans oublier toutes les personnes qui nous ont aides lors de llaboration de ce projet.

Merci

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INTRODUCTION

Toute entreprise a besoin dans la perspective de garder son activit au meilleur niveau et afin de garder sa position dans le march de sassurer du bon fonctionnement des stratgies tablies et de la bonne gestion de son activit. Mais aussi de ne pas se dvier des rglementations en vigueur, do la ncessit dtablir un contrle dit de gestion. Le contrle de gestion est dfini selon Anthony, 1965 : le processus par lequel les dirigeants sassurent que les ressources sont obtenues et utilises avec efficacit (par rapport aux objectifs) et efficience (par rapport aux moyens employs) pour raliser les objectifs de lorganisation. . Ou encore ; Ensemble des dispositions prises pour fournir aux dirigeants et aux divers responsables des donnes chiffres priodiques caractrisant la marche de lentreprise. Leur comparaison avec des donnes passes ou prvues peut, le cas chant, inciter les dirigeants dclencher des mesures correctives appropries. . PCG, 1982. Il exerce deux rles fondamentaux pour permettre lentreprise datteindre ses objectifs stratgiques tant la coordination des dcisions (rle dintgration) et lanimation des actions au sein de lentreprise (rle dinfluence sur les comportements, Le contrle de gestion est pass par plusieurs tapes soient :

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 lavnement de la comptabilit industrielle (fin XIXme), d lapparition des structures, lentreprise se substitue au march; son objectif principal tant de connatre les cots. La naissance des dispositifs de contrle (dbut XXme) pour cause la centralisation du pouvoir et du savoir. Afin de Vrifier lefficience des processus de production, surveiller (dans le sens ngatif de contrler), dtenir une visibilit des responsabilits. la gestion distance (1921, General Motors, Slogan) Le contrle de gestion stratgique (dbut des annes 90) Laffirmation progressive de deux visions du contrle de gestion associes deux logiques distinctes : Logique stakeholders : Une multitude de parties ont un intrt dans le devenir de lentreprise, les entreprises doivent tenir compte de ces intrts et ne pas privilgier seulement la performance conomique , Logique shareholders (opposition entre le capitalisme rhnan et le capitalisme anglo-saxon) : Les dirigeants sont les mandataires des actionnaires ; Une entreprise doit satisfaire prioritairement les intrts de ses actionnaires. Elle doit crer de la valeur actionnariale. Dans notre tude on va mettre en avant la ncessit de linformation comptable dans le diagnostic financier afin dtablir un contrle de gestion via ce mode de contrle soit lanalyse financire.

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CHAPITRE I : La Comptabilit gnrale :

La comptabilit est un ensemble de mthodes permettant de saisir et de traiter linformation chiffre qui circule au niveau de lentreprise, elle a pour rle dinformer lentrepreneur et les tiers sur le patrimoine, la situation financire et les rsultats de lentreprise. Ce rle dinformation est principalement assur par les tats de fin dexercice appels tats de synthse et ce sur la base de documents justificatifs quon traitera dans ce chapitre. SECTION I : Gnralits : La comptabilit est un systme dinformation qui donne une image de lentreprise travers ses oprations susceptibles dune reprsentation montaire, elle reprsente les faits suivants : Transactions Flux Stocks Patrimoine Performance Structure du patrimoine

Et est utilise par les personnes intresses soient : Les dirigeants Les cranciers Les actionnaires Ladministration fiscale et les organismes sociaux Les tribunaux de commerce Les reprsentants des salaris

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A/ Dfinition :

La comptabilit gnrale a pour vocation de calculer priodiquement le patrimoine de lentreprise et den mesurer les variations. Cela passe par lenregistrement doprations conomiques et financires. Elle apprhende ainsi les changes avec lextrieur. On peut nanmoins soulever les points suivants : les donnes sont saisies chronologiquement et leur enregistrement doit tre ineffaable, on ne peut modifier linformation une fois la saisie valide, les informations produites par la comptabilit sont justifies par des documents de base (factures, relevs de banques, contrats) afin de reconstituer linformation partir de ces justificatifs, la terminologie et la forme des documents publis sont communes toutes les entreprises afin dviter tout biais dans linterprtation de linformation comptable. B/ Objectifs : Les services financiers et comptables deviennent les tmoins de la vie et lactivit des entreprises en relevant les oprations effectues par les autres entits internes, en les enregistrant, en les classant et en les synthtisant sous forme de tableaux pour informer les personnes concernes. Les principaux tableaux tablis sont le Bilan et le compte de rsultat. Le premier dcrit la situation comptable de lentreprise alors que le deuxime dcrit les faits constats au cours dune priode donne.

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Ainsi, la comptabilit est un systme dinformation de lentreprise qui est organis pour permettre de : Saisir et classer enregistrer les donnes de base chiffres, Etablir les tableaux ou tats ncessaires, Fournir aprs traitement, les tats de synthse, Contrler lexactitude des donnes SECTION II : Les principes comptables fondamentaux : Les entreprises doivent tablir la fin de chaque exercice comptable des tats de synthse aptes donner une image fidle de leur patrimoine, de leur situation financire et de leurs rsultats. Do la ncessit de connatre les conventions de bases soit les principes comptables fondamentaux. A/ La normalisation comptable : Le travail comptable consiste analyser les valeurs en ressources et emplois et les inscrire dans des comptes, soit au crdit soit au dbit. Les rgles dimputation dans les comptes dActif, de Passif, de charges et de Produits sont impratives. Le choix de lintitul des rubriques, des postes et des comptes principaux est prvu par le Plan comptable gnral des entreprises ayant un caractre obligatoire. Il prvoit deux modles lun NORMAL lautre SIMPLIFIE adapt ainsi la dimension de lentreprise. La normalisation comptable a un intrt capital, cest une ncessit conomique et juridique, une tape ncessaire du plan dajustement structurel de lconomie marocaine ceci dune part et dautre part un ancrage du droit marocain au droit international.

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1- Le plan comptable marocain :

Les entreprises sont tenues de tenir certains livres ou dtablir priodiquement des documents qui assurent une synthse comptable. Les informations enregistres doivent sappuyer sur une normalisation rigoureuse.
2- Le classement et signification des comptes :

Mthode de la codification dcimale 1 seul chiffre 2 chiffres 3 chiffres 4/5 chiffres Niveau de Classe Compte principal Compte divisionnaire Compte ou compte lmentaire

Ordre des classes: Le Plan Comptable Gnral suit lordre chronologique de cration dune entreprise, pour tablir le plan comptable ; le conseil suprieur de la comptabilit a suivi lordre de cration dune entreprise.
1 Comptes de Capitaux 2 Comptes dImmobilisations comptes De Bilan 3 Comptes de Stocks et dEn-cours 4 Comptes de Tiers (fournisseurs et clients) 5 Comptes Financiers les classes de 1 5 constituent les comptes de bilan. Lexistence dpasse un exercice ==> ils ont une dure de vie qui dpasse l'exercice. Photo une date donne et notamment au 31 dcembre. 6 Comptes de Charges Comptes de Fonctionnement 7 - Comptes de Produits Rsultats de lExercice ; ne concernent que le fonctionnement dun exercice. Ils permettent dindiquer le rsultat de lexercice, par comparaison en fin dexercice du solde des comptes la classe 7 et du solde des comptes de la classe 6 ; le nouvel exercice dmarrant 0. ==> les oprations enregistres sur ces comptes ne concernent qu'un exercice. 8- comptes dENGAGEMENTS hors bilan 9- comptes de COMPTABILITE ANALYTIQUE

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B/principes comptables : La comptabilit doit tre fiable do limportance des pices justificatives qui permettent de contrles la validit dun enregistrement, elle est donc soumise des obligations lgales strictes et doit tre organise de faon faciliter le travail denregistrement des oprations et dtablissement des tats annuels de synthse et de contrle. On distingue plusieurs principes : 1- la continuit de lexploitation : Les rgles comptables sont appliques en tenant compte du fait que l'entreprise doit continuer fonctionner. 2- le cot historique : la valeur dentre dun lment inscrit en comptabilit pour son montant exprim en units montaires courantes la date dentre reste intangible quelle que soit lvolution ultrieure du pouvoir dachat, de la monnaie ou de la valeur actuelle de llment, sous rserve du principe de prudence. 3- lindpendance des exercices : Chaque exercice comptable doit se voir affecter les charges et les produits qui concernent cet exercice-l et lui seul. Toute charge ou tout produit doit tre rattach lexercice qui le concerne, en dehors dune quelconque prise en compte des dates de paiement. Cela permet de comparer les volutions des exercices, cest un lment de comparaison des exercices. Cette rgle ne tient pas compte du budget, elle nest pas lie la ralit budgtaire. Page 9 sur 67

4- la prudence : Les incertitudes prsentes susceptibles dentrainer un accroissement des charges ou une diminution des produits de lexercice doivent tre prises en considration dans le calcul du rsultat sur cet exercice. Autrement dit, les produits ne sont pris en compte que sils sont certains et dfinitivement acquis lentreprise, de mme pour les charges ds quelles sont probables. 5- la clart Les oprations et informations doivent tre inscrites dans les comptes sous la rubrique adquate, avec la bonne dnomination et sans compensations entre elles. Les lments d Actif ou Passif doivent tre valus sparment, les lments de synthse doivent tre inscrits sans compensation entre les postes. 6- limportance significative : Est significative toute information susceptible dinfluencer lopinion que les lecteurs des tats de synthse peuvent avoir sur le patrimoine. 7- la permanence des mthodes : Les rgles adoptes au cours dun exercice doivent tre respectes, d'un exercice l'autre, il faut appliquer les mmes rgles et mmes mthodes. Idem pour les problmes d'amortissement, il est important de conserver les mmes rgles. Sauf dans des ca exceptionnel.

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8- toute opration comptable doit tre justifie et donc enregistre partir, au moyen dune pice justificative En comptabilit prive, on ne passe ni les commandes, ni les devis en criture, sil ny a pas de versement. On ne peut sortir de l'argent que sur facture. Le talon de chque n'est pas une pice justificative (problme des acomptes ou avance sur paiement). Toute opration comptable quelle quelle soit doit tre justifie par une pice .ex : facture. Sans facture, le remboursement est impossible. Ces justificatifs sont trs utiles pour les contrles. Ces pices justificatives doivent tre libelles au nom de lorganisme et non pas au nom du directeur

SECTION III : Lorganisation comptable : Le droit comptable oblige lentreprise mettre en place une organisation comptable dont on verra les diffrents documents comptables. A/ Les documents comptables :
1- les pices justificatives :

Ce sont des documents (facture dachat, doubles des factures de ventes, souches de chques, pices de caisse, doubles des bulletins de paie,..), qui sont lorigine dun enregistrement comptable. Elles doivent tre conserves pendant dix ans, contrles, classes par nature et rfrences dans un ordre logique.

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Temps de conservation des pices pices justificatives Immobilisations Emprunts Subventions paye des personnels 3 ans tant qu'on a l'usage du bien dure de l'emprunt dure de vie de l'tablissement dure de vie de l'tablissement

2- le livre journal :
Exemple darticle au Journal :

N des N des N des Comptes dbits articles comptes comptes dbits crdits

Somme dbit Comptes crdits Somme crdit

Libell

Est un registre obligatoire sur lequel les oprations sont enregistres chronologiquement sous la forme dune criture. Il doit tre tenu sans blanc ni ratures, cot et paragraph par un agent accrdit du tribunal de commerce, les erreurs doivent tre corriges par des critures de CONTREPASSATION.

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3- le grand livre :

Cest un registre obligatoire qui regroupe tous les comptes de lentreprise. Il est aliment par le report des critures du journal.
4- la balance : Prsentation de la balance : N des comptes Comptes Mouvements de soldes Dbit Crdit Soldes Dbiteur Crditeur

Totaux

Cest un tableau qui rcapitule un moment donn pour tous les comptes de lentreprise, le total des dbits, le total des crdits et les soldes. Cest un moyen de contrle des galits suivantes : Total Dbits = Total Crdits Total Solde dbiteurs = Total Solde Crditeurs Page 13 sur 67

B/ Le Bilan : Le bilan est par dfinition le document comptable de synthse dans lequel sont regroups lensemble des ressources dont a dispos une entreprise et lensemble des dpenses quelle a faites et ce, une date donne. Ainsi, pour analyser la structure financire dune entreprise, le bilan savre tre le document central permettant dvaluer et dtudier les relations qui existent entre ses composants (diffrents postes du bilan) et dapprcier de ce fait, la sant financire de la firme.
1- dfinition :

a- approche patrimoniale : Document comptable normalis qui exprime une date donne- la situation patrimoniale de lentreprise, Il est considr comme tant une photographie comptable du patrimoine, ce dernier peut tre dfini de la sorte : Cest lensemble des biens que possdent lentreprise et lensemble les dettes quelle doit, regroups dans un tableau qui renseigne sur le patrimoine une instante donne cest le bilan. Il est selon cette approche compos des lments suivants : Actifs : lments du patrimoine ayant une valeur conomique positive pour lentreprise (biens, crances). Passifs : lments du patrimoine ayant une valeur conomique ngative pour lentreprise (dettes ou passif externe). Capitaux propres : ils mesurent la valeur nette du patrimoine. Capitaux propres = situation nette Actifs passifs (externes) = avoirs dettes

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b- approche fonctionnelle : Cest un document qui dcrit lensemble des ressources financires que lentreprise sest procure (moyens de financement) et lensemble des emplois (utilisation des ressources) dont elle dispose. Ressources : passifs internes et externes
les apports des associs ou le capital (ressources permanentes), les dettes envers les tiers (ressources temporaires) les bnfices (ressources gnres par lactivit)

Emplois : actifs emplois permanents lis au cycle dinvestissement (biens durables) emplois temporaires lis au cycle dexploitation (stocks, crances, liquidits) Emplois (= actif) = Ressources (= passif) Rsultat de lexercice = actif - passif
2- contenu :

a- prsentation : Le Bilan est un tableau deux parties (ou colonnes) : une colonne gauche qui sera appele Actif et lautre droite appele Passif. LActif ou ce que possde lentreprise, est compose dlments classs par ordre de liquidit croissante (aptitude tre transforms en argent). Il comprend : Lactif immobilis : Ce sont des biens durables (rutilisables) dont lentreprise est propritaire et qui sont ncessaires lexercice de son activit (comptes de la classe 2). Les immobilisations incorporelles (ayant pas de corps certain) : brevets, marques, fonds commercial... Page 15 sur 67

 Les immobilisations corporelles (ayant une consistance matrielle) : terrains, constructions, matriels et outillages industriels, matriel de transport, mobilier, matriel de bureau et informatique... Les immobilisations financires (certaines crances et certains titres) : prts, caution, titres qui ont vocation tre conservs durablement au sein de lentreprise (titres de participation et titres immobiliss). Certains de ces biens subissent chaque anne une perte de valeur irrversible : Amortissement (construction, matriel de transport...). Dautres subissent une perte de valeur non irrversible ou dun montant incertain : Provision pour dprciation (terrains, titres...). Dans les 2 cas, ces pertes de valeur diminuent la valeur du patrimoine de lentreprise. Valeur patrimoniale = Valeur nette = Valeur dachat - amortissement ou provision pour dprciation. Lactif circulant regroupe les lments du patrimoine qui ne restent pas durablement dans lentreprise et/ou qui sont transforms (marchandises ou produits finis transforms en crances lorsquils sont vendus, crances transformes en liquidits lors du rglement des clients...). Ce sont les comptes des classes 3-4-5. les stocks et en-cours : valeur relle des diffrents stocks possds par lentreprise la date dtablissement du bilan (matires premires, emballages, marchandises, produits finis...). les crances clients : sommes dargent dues lentreprise par ses clients la suite de ventes crdit (dlai de paiement accord par lentreprise). les autres crances : sommes dargent dues lentreprise par dautres tiers (Etat...) et non lies la vente. Page 16 sur 67

 les valeurs mobilires de placement (VMP) : ce sont des titres achets dans un but spculatif (achat puis vente rapide dans lobjectif dun gain). les disponibilits : avoirs ou fonds disponibles en banque, aux CCP et dans la caisse. Certains de ces lments peuvent subir une perte de valeur probable appele : Provision pour dprciation (stocks, crances clients, VMP). L e passif reprsente les dettes de lentreprise, qui ont servi de ressources pour financer les actifs. Elles sont classes en fonction de leur origine, par ordre dexigibilit croissante (selon lchance de remboursement). Ce sont les comptes des classes 1 et 4. Il comprend :

Les capitaux propres : Ce sont les ressources propres lentreprise qui lui
sont affectes dune manire durable par lexploitant ou les associs. Ils sont considrs comme une dette fictive puisquils appartiennent lexploitant ou aux associs qui les mettent la disposition de lentreprise. Cette dette sera rembourse si lentreprise ferme et si les autres dettes sont rembourses.
Ils comprennent :

le capital : somme des apports des fondateurs. Il reprsente la garantie des cranciers de lentreprise. les rserves : partie des bnfices de lentreprise non distribues aux associs. le rsultat de lexercice : diffrence entre les produits et les charges de lexercice, cest dire un bnfice ou une perte.

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Les provisions pour risques et charges : Les provisions pour risques sont

constitues pour faire face au rglement dun litige probable avec un client, un fournisseur... Les provisions pour charges sont constitues pour faire face lapparition de charges probables (rparations importantes...). Le bnfice dgag par une entreprise est conserv dans : RESERVES ou distribu aux associs : DIVIDENDE. Les dettes (exigibles) : Ce sont des capitaux trangers. On distingue : les dettes long terme : composes des emprunts (y compris les dcouverts bancaires ou concours bancaires). les dettes court terme : envers les fournisseurs : dettes lies lachat de biens ou de services crdit (dlai de paiement accord lentreprise). lEtat : dettes relatives aux impts et taxes payer (TVA...). les salaris et les organismes sociaux : dettes lies au travail du personnel (salaires, charges sociales). les autres dettes. A souligner un principe comptable important selon lequel le total de lactif doit correspondre au total du passif, pour un parfait quilibre du bilan.

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b- schma :
ACTIF IMMOBILISE Immobilisations incorporelles Capitaux propres Amortissements et Immobilisations corporelles Immobilisations financires Total 1 ACTIF CIRCULANT Stocks Crances d'exploitation Crances hors exploitation Total 2 DISPONIBILITES Total 3 Total gnral 100 Total 2 TRESORERIE PASSIVE Total 3 Total gnral 100 provisions Dettes financires Total 1 DETTES CIRCULANTES Dettes d'exploitation Dettes hors exploitation montant % CAPITAUX STABLES Montant %

C/ Le Compte Produits et Charges :

1- dfinition :

Le compte de produits et charges ou dit CPC, expose lactivit de lentreprise pendant une priode donne : lexercice comptable, Il permet de connatre la dcomposition par catgories de charges et pros=duits, su rsultat inscrit au bilan. Les produits sont forms principalement des ventes de biens et services, des produits financiers (intrt reus) et des produits accessoires et exceptionnels. Ils correspondent un enrichissement potentiel de lentreprise. Les charges sont formes des achats consomms de biens et services utiliss dans le cycle dexploitation, de la rmunration des diffrents facteurs de Page 19 sur 67

production, elles correspondent un appauvrissement potentiel de lentreprise.

2- contenu :

COMPTES DE RESULTAT

LES DEFINITIONS PRODUITS D'EXPLOITATION (1) Comptabilise le total des ventes de

LES POINTS A EXAMINER

lanne pour leur montant HT Un des indicateurs les plus aprs dduction des rabais, observs car il tmoigne du

ristournes ou remises : les ventes volume daffaires gnr par Chiffre d'affaire de marchandises (bien achets et lactivit courante de lE et revendus en ltat), la production permet den apprcier sa vendue de biens (fabriqus ou dimension. La variation du transforms par lE) et/ou de CA est observer : toute services (prestations de services baisse est suspecte. effectues par lE). Dans les comptes individuels, Autres produits Encaissements particuliers, hors de rechercher ici l'importance l'activit normale de l' E. des subventions d'exploitation. CHARGES D'EXPLOITATION (2) Attention au rapport Achats et fournitures en Achats consomms provenance de tiers HT : marchandises revendues en l'tat, matires premires CA/Achats, un coefficient de marge brute anormalement bas ou lev en fonction de l'activit peu tre rvlateur de mauvaise gestion ou manipulation comptable Charges externes Achats et prestations factures par les fournisseurs : EDF-GDF, Pour analyser le rsultat, certaines charges peuvent

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locations immobilires ou

tre redistribues vers

mobilires (crdit-bail), assurances, d'autres postes ou retraites. entretien, honoraires, soustraitance Regroupent les salaires bruts et les Charges de personnel cotisations patronales pays au cours de l'exercice, la rmunration des dirigeants Ne comprend que les prlvements tels que taxe Impts et taxes professionnelle, d'apprentissage, SACEM mais l'exclusion de l'impt sur le bnfice. Fraction de l'amortissement et des Dotations aux amortissements & provisions provisions correspondant l'anne coule (sur immobilisations corporelles cf. bilan actif) Pour dterminer la productivit, on reclassera ici les frais de personnel intrimaire, voire la soustraitance. La TVA n'apparat pas au compte de rsultat. L'IS n'y figure qu'aprs le rsultat, au bas du tableau. Les dotations aux provisions se calculent / des rgles moins strictes que les amortissements. Elles peuvent mme masquer le bnfice. Ces produits ne Reprises/amortissements & provisions Amortissements ou provisions annuls correspondent aucun encaissement. Ils peuvent servir dgager un profit artificiel. Autres charges Dpenses spcifiques : redevances pour brevets, jetons de prsence

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Autres charges

Dpenses spcifiques : redevances pour brevets, jetons de prsence

I - Rsultat dexploitation (1-2)

Il est issu de lactivit normale et courante de lE. Un rsultat dexploitation ngatif implique soit un CA insuffisant pour couvrir les charges normales de lE (CA dvelopper) soit des charges dexploitation trop leves par rapport aux rations de la profession (cots de fonctionnement matriser).

Intrts perus raison de prts Produits financiers (3) des tiers, revenu de placements, revenu de participations dans dautres E Charges financires (4) Intrts verss aux banques ou autres prteurs.

Sauf dans les holdings, les revenus de placement ou de participation sont gnralement modiques. Compar au CA, le poids des intrts mesure le risque de dfaillance.

II - Rsultat financier (3-4)

Une entreprise commerciale na pas vocation gnrer des produits financiers. Les charges financires correspondant aux intrts demprunts contracts pour les besoins de lE. sont gnialement plus levs. Un rsultat financier ngatif est donc en principe normal.

Produits exceptionnels (5) Charges

Plus value et valeur nette comptable des immobilisations vendues, produits inattendus relatifs aux exercices antrieurs Sinistres, amendes fiscales, crances devenues irrcouvrables

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exceptionnelles (6)

III - Rsultat exceptionnel (5-6)

Les lments exceptionnels par dfinition sont distincts de lexploitation courante et ne sont pas rcurrents. A la lecture du CR, le 1er rflexe consiste examiner la part du "rsultat exceptionnel" dans le rsultat de l'exercice. Sil est important, il va gonfler artificiellement le rsultat net qui ne sera pas le reflet de la rentabilit rel de lE.

Impt sur les Socits

Imposition du bnfice de la Socit Rsultat net

Taux normal 33,33 %.Taux rduit 15 % jusqu 38 120 de bnfices

(I + II + III IS sil y a lieu)

Solde de tous les produits et charges, il ressort bnficiaire ou dficitaire. Il est important de bien analyser la rpartition du compte de rsultat. Ainsi, une perte importante n'aura pas du tout la mme signification si elle est due la destruction d'un bien par une tempte (vnement exceptionnel) ou si elle est associe une forte baisse de la marge commerciale (lie l'exploitation).

En gnral le compte de rsultat dit de produit et charges est composs des lments ci-dessus, mais peut subir quelques modifications selon type de socit (voir annexes).

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CHAPITRE II : La Comptabilit analytique

Lentreprise sintresse au contrle intrieur afin didentifier les secteurs dactivits gnrateurs de rsultats, ce qui correspond la comptabilit analytique dexploitation, appel aussi comptabilit industrielle. Ainsi la comptabilit analytique qui enregistre les mouvements intrieurs des flux de lentreprise dtaill complte la comptabilit gnrale do lintrt de ce chapitre qui fait ressortir les principes et composantes de ce mode de contrle. SECTION I : Gnralits : A la diffrence de la comptabilit gnrale dont loptique est financire, la comptabilit analytique est conue pour : Analyser les rsultats permettant de contrler le rendement et la rentabilit, Complter la comptabilit gnrale en lui donnant des bases dvaluation de certains lments dactif.
A/ Dfinition :

La comptabilit analytique dexploitation est un mode de traitement de donnes permettant de connatre les cots des diffrentes fonctions assumes par lentreprise ,de dterminer les bases de certains lments du bilan et dexpliquer les rsultats en calculant les cots de productions pour les comparer aux prix de vente correspondants.

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Ne dans lindustrie elle a longtemps t appel comptabilit industrielle aujourdhui on utilise comme synonyme les expressions analyse des cots et comptabilit de gestion . B/ Objectifs : La comptabilit analytique dexploitation permet : Dtablir des prvisions de charges et produits courants De constater la ralisation et dexpliquer les carts qui en rsultent. Selon ces objectifs on constate un processus suivre soit : Identification : reconnaissance et valuation des oprations commerciales et autres faits conomiques Mesure : quantification incluant lestimation de ces oprations Analyse : dterminer les causes des activits Evaluer : juger les consquences des lments passes et futurs Contrler : garantir une bonne information financire relative aux activits et ressources dune organisation. SECTION II : lanalyse des cots : Le cot est la somme des charges engages en vue de raliser un objectif dfini, cest une opinion alors que le prix est un fait. En effet, un cot nest pas connu sil na pas t pralablement calcul selon diverses hypothses choisies selon objectifs recherchs. Chaque type de cot se dfinit par trois caractristiques : Champ dapplication du calcul, Le contenu et le mode de traitement Le moment de calcul antrieur ou postrieur Page 25 sur 67

A/ La gestion du cot : La gestion des cots consiste en un certain nombre dactions menes par le gestionnaire dans le but de satisfaire les clients tout en sefforant de rduire continuellement et de matriser le cot. La gestion des cots a de larges implications puisque des dcisions antrieures entranent souvent une augmentation ultrieure des cots, cest pourquoi elle stend normalement la rduction continue des cots, de ce fait elle est considre essentielle dans lors de llaboration des stratgies gnrales de direction. B/Lapproche cot- avantage : La comptabilit est une mthode gnrale dvaluation des cots supports et des avantages obtenus, le choix dun systme comptable dpend de la rponse la question suivante : Est-ce que ce systme permettra de raliser les objectifs et quel cot ? ; La mesure de ces cots et avantages est rarement facile, de ce fait, lapproche cots-avantages suppose un comportement conomique rationnel de la part des gestionnaires et des comptables, en dautres termes, les systmes comptables doivent tre choisis aprs que leurs avantages et leurs cots aient t valus et compars, ainsi quune une analyse du cadre dans lequel le nouveau systme oprera et les difficults probables auxquels il fera face. On peut penser que lapproche cot-avantages est plus thorique que pratique mais cest plutt d au fait quelle est trop simpliste.

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C/ Lapproche cot variable et cot complet : Dans la mthode du cot variable seules les charges variables sont incorpores au cot de production, les charges fixes sont exclues et ne sont comptabilises quentant que charge de la priode. Par contre la mthode cot complet prend en considration toutes les charges fixes et variables incorpores ainsi au cot de production. Les deux mthodes se diffrencient par un seul critre formul en la question qui suit : est ce que les charges fixes de production sont inclus dans le cot de production ou sont-elles imputes au rsultat de la priode comptable ? . Ainsi toutes les charges variables de production (directes et indirectes) sont incorpores au cot de production dans les deux mthodes par contre dans la mthode du cot variable, les charges fixes ne sont pas incorpors au cot, elles sont dduites du rsultat priodique. Le choix de lune de ces mthodes affecte lvaluation des stocks de produits, en effet, la mthode du cot variable a t sujet de discussion entre spcialistes pour la question de lutilisation des cots variables dans les tats financiers. Les partisans du cot variable maintiennent que la partie des charges fixes de production est plus troitement lie la capacit de production quaux volumes effectivement produits mais les dfenseurs du cot complet objectent que les stocks doivent incorporer une partie des charges fixes parce quils sont indispensables la production.

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SECTION III : Lanalyse des charges : Les charges sont des dpenses ou dautres causes de diminution de lactif nayant pas pour contrepartie une augmentation du patrimoine, certaines charges nentranent pas de mouvements de trsorerie puisquelles ne sont pas dcaissable. Ainsi selon la conception analytique on distingue divers types de charges : A/ Charges directes et charges indirectes : La diffrence entre ces deux types de charges se fait par rapport lobjectif de cot, par consquent les charges directes sont ceux dont la relation avec lobjectif de cot peut tre tablie pour un cot conomique acceptable c'est-dire quelles ne concernent quun seul cot, toutefois ces charges peuvent devenir indirectes si lobjectif de cot est dfini de faon plus troite. Dans le mme concept les charges indirectes sont ceux dont la relation avec ce mme objectif cot , mais pour lesquelles cette relation ne pourrait tre prcise sans que son cot ne soit prohibitif, en dautres termes ,ce sont des charges qui ncessite un calcul intermdiaire pour tre imput lobjectif de cot, comme les charges directes, les charges indirectes peuvent devenir directes lorsque lobjectif de cot devient plus large.

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Ventilation des charges incorpores aux cots

charges incorpores aux cots

charges directes

charges indirectes

centre d'analyse

Affectation Imputation

Cot
B/charges variables et charges fixes : Contrairement aux charges directes et indirectes qui sont dtermines par rapport lobjet de cot, les charges variables. Une charge est dite variable lorsque son volution dpend troitement du degr dutilisation de lintensit du rendement dans lemploi des capacits et moyens disponibles, c'est--dire une charge est variable lorsque son volution est fonction du niveau dactivit.

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En revanche, les charges fixes sont ceux qui restent inchanges malgr les variations dun indicateur de cot, elles sont indpendantes du niveau dactivit de lentreprise, les charges fixes court terme sont souvent variables log terme. La distinction entre ces deux types de charges permet de calculer le point mort (seuil de rentabilit), ainsi que de construire des budgets selon plusieurs hypothses de niveau dactivit et le calcul des cots complets selon la mthode de limputation rationnelle des charges fixes. C/relation entre les diffrentes catgories de charges : Nous avons prsent deux sortes de classement des charges savoir directes et indirectes, variables et fixes. La relation qui existe entre ces deux classements est que les charges peuvent tre la fois : Directes et variables Directes et fixes Indirectes et variables Indirectes et fixe Prsentation de la relation entre les diffrentes charges Relation entre charges et objets de cot Charges directes Charges variables Charges fixes Charges indirectes

Comportement Des charges

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Conclusion : Ainsi on peut conclure cette partie dans le schma suivant : Entreprise Flux internes Biens Fournisseurs et services Magasin Flux externes magasin Flux externes atelier Biens et services Clients

Comptabilit gnrale

Comptabilit analytique

Comptabilit gnrale

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CHAPITRE III: le diagnostic financier

Le diagnostic financier comme son nom lindique permet lentreprise danalyser de diagnostiquer pour avoir une vision densemble sur lentreprise et ce qui concerne ses activits dans le soucis de faire face un certain nombre de contraintes financires qui peuvent linfluencer ngativement, savoir : La rentabilit La solvabilit La prservation de laugmentation de valeur de lentreprise : Dans cette perspective le diagnostic financier se prsente comme la solution permettant lentreprise de remdier ses problmes en proposant le choix entre diffrents outils utiliss par ce mode dont on prsentera les plus utiliss dans ce chapitre. SECTION I : Lanalyse du bilan : Comme on avait prsent dans le premier chapitre, le bilan prsente lensemble du patrimoine de lentreprise en rcapitulant : Les droits de proprit et de crance dans lactif Les engagements vis vis des tiers et lgard des propritaires dans le passif. Du fait du rle principal quil joue comme tant un document de synthse et de rsultat, le diagnostic financier selon diffrentes approches peut se baser sur le bilan en tant quune base danalyse de la situation de lentreprise. A/ Bilan fonctionnel : Page 32 sur 67

1- Dfinition : La conception fonctionnelle qui se veut davantage managriale considre lentreprise comme un portefeuille demploi et de ressources, ainsi les lments du bilan sont classs selon la fonction auxquelles elles se rapportent, dou lappellation de bilan fonctionnel 2- les fonctions : On distingue trois types de fonctions : La fonction financement ; qui regroupe les postes de capitaux propres, les dettes de financement, ainsi que lamortissement et les provisions,

La fonction investissement ; elle concerne les immobilisations incorporelles, corporelles et financires en plus des charges rpartir sur plusieurs exercices et les primes de remboursement des obligations,

La fonction dexploitation ; elle comprend tous les autres postes soient : Passif : sont les postes lis directement aux oprations du cycle dexploitation, qui constituent les dettes dexploitation (dettes fournisseurs, dettes fiscales), les dettes hors exploitation (dettes sur immobilisation, dettes fiscales concernant limpt sur socit) et enfin la trsorerie passif (dcouvert bancaire, facilit de caisse). Actif : les postes directement lis aux oprations du cycle dexploitation (stock, crance clients), lactif circulant dexploitation (crances diverses, capital souscrit) et trsorerie de lactif (banques, caisses) Page 33 sur 67

B/lquilibre financier : Lquilibre financier permet de dvelopper une nouvelle lecture du bilan par ltude de la relation entre le fond de roulement, le besoin en fond de roulement et la trsorerie nette. 1- Le fond de roulement : FDR : Il correspond la part de financement stable non utilis il traduit la cohrence du financement structurel de lentreprise, Le fond de roulement se calcule au niveau du haut du bilan, puisquil est compos de la diffrence entre les capitaux permanents et lactif immobilis.

Emplois permanents

Capitaux Permanents

Dtermination du FDR Selon lapproche retenue, il peut tre calcul comme suit : FDR= capitaux permanents Actif immobilis 2- Le besoin en fond de roulement : BFR : Il reprsente le besoin de financement gnr par le cycle dexploitation de lentreprise, il est n du dcalage entre les matires premires, le financement de stock et vente de la production. Page 34 sur 67

Le besoin en fond de roulement de lentreprise est toujours fluctuant du fait de son lien avec lactivit, il se calcule comme suit : BFR =BFR dexploitation + BFR hors exploitation BFR = Actif Circulant (Hors Taxe) Passif Circulant (hors taxe) a- Besoin de roulement dexploitation: BFRE Il value en fonction de lactivit conomique de lentreprise, il se calcule comme suit: BFRE= Actif circulant dexploitation dettes dexploitation Le BFRE reprsente la composante la plus importante du BFR gnral suppos directement lier au chiffre daffaire, le BFRE est une variable de gestion primordiale. b- Besoin de roulement hors exploitation: BFRHE Il est moins important que son prcdent mais quon ne peut pas ngliger, il se calcule de la manire suivante : BFRHE =actif circulant hors exploitation dettes hors exploitation Le besoin de fond de roulement hors dexploitation est une composante gnralement mineure du besoin de fond de roulement, il peut tre trs variable dun exercice un autre.

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Passif circulant (hors Actif circulant (hors taxes) BFR gnral taxes)

Dtermination du BFR gnral On ne peut minimiser le BFR que si on a les lments suivants : Dlais fournisseurs assez important Dlais client moins important que ceux accords aux fournisseurs Stocks bien maitriss. 3- Trsorerie nette : TN : La trsorerie traduit le solde et traite le problme de liquidit suivant : TN =trsorerie de lActif Trsorerie du Passif Ou TN = FDR BFR

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C/ lquilibre financier et la trsorerie : A partir de la liaison existant entre les diffrents dterminants, on distingue six situations analyser : FDR+

1 re situation : les ressources stables financent

TN+ BFR les emplois stables et reste un excdent de fond, un BFR ngatif sous entend que le cycle dexploitation sautofinance et gnre des flux financiers, cest ce qui a permis davoir une trsorerie nette excdentaire.

BFR + FDR+ TN +
2 me situation : Le FDR couvre totalement Le BFR qui est positif et gnre un surplus au niveau de la trsorerie

FDRBDR 3 me situation : Malgr un FDR et BFR ngatif on a une trsorerie positif ceci est d au fait que le cycle dexploitation finance entirement linvestissement.

TN+

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FDR+ BFR +
4 me situation : Lensemble des emplois durables sont financs par les ressources durables mais reste insuffisante pour couvrir les besoins dexploitation et induit une trsorerie dficitaire.

TN-

BFR+ FDRTN 5 me situation : Le dficit du FDR est compens par le BFR en grand partie mais pas en totalit duquel rsulte une trsorerie ngative

FDRTN6 me situation : Le besoin de fond de roulement dpasse largement le FDR existant ce qui rend la trsorerie dficitaire cest le cas o les besoins sont financs par des crdits court terme

BFR+

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SECTION II : lanalyse du compte produits et charges : CPC : Le CPC prsente lensemble des flux de produits et charges, il permet de dgager divers niveaux de rsultats, ceux la prsentent les diffrents niveaux de rentabilit gnre par les oprations dexploitation financires et non courantes. Cest un document de synthse et de rsultats, il reprsente la base du diagnostic financier qui informe sur la situation financire de lentreprise. Lapproche analytique conduit isoler des soldes caractristiques de gestion qui reprsentent le point de dpart pour le calcul dun certain nombre de grandeurs qui seront cites ci-dessous. A/ les tats de solde de gestion : ESG Si le CPC permet de dterminer les diffrents niveaux de rentabilit, lESG permet de visualiser travers les soldes de gestion de quelle faon lentreprise gnre son profit et renseigne sur sa capacit dautofinancement. 1- Les soldes intermdiaires de gestion : SIG : Le SIG constitue une succession articule de flux issus du compte rsultat, son intrt rside dans le fait que le diagnostic financier ne peut tre ralis qu partir dun un simple solde du compte de rsultat, de ce fait, le plan comptable gnral met en vidence sept soldes intermdiaires dont lobjectif est de montrer la gense du rsultat de lentreprise et danalyser sa composition en procdant un calcul en cascade. a- Marge brute ou commerciale : Elle indique la marge ralise par une entreprise sur sa seule activit commerciale, en dautres termes, la marge brute donne une information sur le profit brut procur lentreprise par ses seules activits commerciales. Page 39 sur 67

Marge bute = vente de marchandises en ltat Achat revendus de marchandises b- La production : Elle fait rfrence directement lactivit de transformation industrielle, elle ne se limite pas ce que lentreprise a vendu, elle va au del et concerne ce quelle a produit, stocke, immobilise ou vendue. Production de lexercice = ventes de biens et services variation de stocks = immobilisations produites par lentreprise elle-mme. c- La valeur ajoute : Elle exprime la capacit de lentreprise crer des richesses dans ses activits conomiques, cest un solde qui va renseigner sur le degr dintgration de lentreprise. Le concept de valeur ajout sera donc prfr au chiffre daffaire pour apprcier la taille et la contribution de lentreprise et son personnel la richesse nationale. Valeur ajoute= la marge brute + production de lexercice - consommation d- Lexcdant brut dexploitation : EBE : Il mesure la rentabilit des oprations dexploitation mais aussi la rentabilit des capitaux que cette exploitation a consomme Cest un solde particulier qui reprsente le surplus cre par lexploitation de lentreprise ; EBE= valeur ajoute + subventions dexploitation impt et taxes les charges du personnel Page 40 sur 67

e- Rsultat dexploitation : Le rsultat dexploitation mesure lenrichissement brut de lentreprise en tenant compte de lusure et de la dprciation du capital conomique, il est gal la diffrence entre produits dexploitation et les charges dexploitation. Il constitue une bonne mesure de performances industrielles et commerciales de lentreprise. f- Rsultat financier : Rsultat financier = produits financiers charges financires Cest un solde qui permet dapprcier la performance de lentreprise, il rsulte de la diffrence entre produits et charges relatifs aux dcisions de financement de lentreprise. A ce stade, on peut dfinir le rsultat courant de lentreprise exprimant lenrichissement de lentreprise aprs prise en compte du cot de ces financements extrieurs on a alors : Rsultat courant = rsultat dexploitation rsultat financier g- Rsultat non courant Il est indpendant des soldes prcdents et rsulte des oprations ralises titre exceptionnel pour lentreprise, de ce fait, le rsultat non courant est le solde net des produits et charges exceptionnels. Rsultat non courant= produit non courant charges non courantes A ce stade aussi on peut calculer un autre rsultat savoir le rsultat net, en effet ce rsultat constitue une rubrique qui figure parmi les lments des

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capitaux du passif du bilan constituant ainsi une mesure comptable de lenrichissement ou de lapprovisionnement de lentreprise. Rsultat net = rsultat courant rsultat non courant impt sur socit 2- Prsentation de lESG : Tableau de formation de rsultats :

Elments 1 Ventes de marchandises en l'tat 2 Achats revendus de marchandises I = MARGE BRUTE SUR VENTES EN L'ETAT

Exercice N

Exercice N-1

II

PRODUCTION DE L'EXERCICE :

3 Ventes de biens et services produits 4 Variation stocks de produits 5 Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-mme III CONSOMMATIONS DE L'EXERCICE : (6+7) 6 Achats consomms de matires et fournitures 7 Autres charges externes Page 42 sur 67

= IV +

VALEUR AJOUTEE (I + II III) 8 Subventions d'exploitation 9 Impts et taxes 10 Charges de personnel

EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE) = INSUFFISANCE BRUTE D'EXPLOITATION (IBE)

+ +

11 Autres produits d'exploitation 12 Autres charges d'exploitation 13 Reprises d'exploitation : transferts de charges 14 Dotations d'exploitation

VI

RESULTAT D'EXPLOITATION (+ ou -)

VII VIII = IX

RESULTAT FINANCIER RESULTAT COURANT (+ ou -) RESULTAT NON COURANT Impts sur les rsultats RESULTAT NET DE L'EXERCICE (+ ou )

15 X =

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B/ lautofinancement : Lautofinancement constitue le surplus montaire gnr par lentreprise et conserv durablement pour assurer le financement de ses activits. Il est obtenu partir de la diffrence entre la capacit dautofinancement (CAF) et les bnfices distribus ou retirs au cours de lexercice : Autofinancement = CAF dividendes distribus De ce fait, avant la dtermination de lautofinancement, il faut tout dabord dterminer la CAF et les dividendes distribus. 1- La capacit dautofinancement : CAF : La CAF nest pas un solde intermdiaire de gestion, elle reprsente la part de la valeur ajoute qui na pas t distribue aux tiers, en dautres termes, elle reprsente la capacit de lentreprise contribuer son dveloppement et correspond la ressources de financement dgage par lactivit de lentreprise. On distingue deux mthodes de calcul de la CAF : a- La mthode additive : Selon cette mthode, la CAF est dtermine partir du rsultat net de lexercice corrig des lments non montaires qui ont servi sa dtermination :

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CAF = rsultat net de lexercice

+ Dotation de lexercice Reprises sur amortissement et provisions + Valeur nette damortissement des immobilisations cdes ou retires de lactif Produits de cession des immobilisations subvention dinvestissement

b- mthode soustractive ou descendante : Ce mode de calcul dcoule directement de la dfinition de la CAF. Il s'agit d'un calcul de la CAF selon son origine. Ainsi, la CAF se calcule en faisant la diffrence entre les produits encaissables et les charges dcaissables relevant de l'activit normale de l'entreprise, cest-dire qui ne relvent pas des oprations de financement ou d'investissement. Un produit encaissable (respectivement une charge dcaissable) est potentiellement gnrateur d'une recette (respectivement dpense). l'inverse un produit (respectivement une charge) calcul n'engendre pas de flux montaire. En pratique, l'excdent brut d'exploitation(EBE) sont ajouts les transferts de charges d'exploitation et les autres produits encaissables de l'activit normale et sont soustraites les autres charges dcaissables de l'activit normale. Calcul de CAF partir EBE EBE + Transferts de charges d'exploitation vers charges rpartir sur plusieurs exercices + Autres produits encaissables de l'activit normale (produits financiers; produits exceptionnels) Page 45 sur 67

- autres charges dcaissables de l'activit normale (charges financires; charges exceptionnelles) - Impt sur bnfice = CAF EBE /IBE + produits encaissables : autres produits dexploitation Transferts de charges Produits financiers Produits non financiers charges dcaissables : Autres charges dexploitation Charges financires Charges non courantes Impt sur les rsultats SAUF 1- Les reprises sur : amortissement Subventions dinvestissement Provisions durables 2- Les produits de cession 1- Dotations relatives : Financement permanents Actif immobilis

2- Valeur nette des immobilisations cdes

= CAF 2- Les dividendes distribus de lexercice : Cest la part du bnfice distribuable destine aux actionnaires prciss par les statuts de lassemble gnrale, tant donne en contre partie de leurs apports. En dautres termes, cest la rmunration des actionnaires C/ le tableau de financement : Le tableau de financement explique les variations du patrimoine au cours dun exercice.il joue un rle indispensable dans le diagnostic et la gestion financire Page 46 sur 67

puisquil permet de mettre en vidence : Lvolution des investissements, des financements et enfin du fond de roulement. Il est tablit partir de deux bilans de fin dexercice successifs prsent par les deux tableaux suivants : 1- Tableau de synthse des masses du bilan : Cette synthse est tablit directement partir des montants nets de deux bilans successifs, les variations nettes des masses du bilan (FDR, BFR et TN) sont analyss en terme de ressources et emplois : Variation entre les deux exercices ou Ressources

Masses

Exercice N

Exercice N 1 emplois

Financement permanent (1) Actif immobilis (2) = (1) (2) FDR (3) actif circulant (4)Passif circulant = (3) (4) BF TN = FDR BFR

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2- Le tableau des ressources et emplois : les ressources stables A- lautofinancement : CAF Dividendes B- Cession et rduction dimmobilisation Immobilisations corporelles Incorporelles Financires rcupration sur crance dimmobilisations C- Augmentation des capitaux propres D- Augmentation du capital en apports E- Subvention dinvestissement F- Augmentation de dettes de financement (nettes de primes de remboursement) Total ressources stables Emplois stables A BCDAcquisition et augmentation dimmobilisation Immobilisations corporelles Incorporelles Financires rcupration sur crance dimmobilisations Remboursement des capitaux propres Remboursement des dettes de financement Emplois en non valeurs emplois Ressources

Total emplois stables Variation BFR Variation TN Total gnral Page 48 sur 67

SECTION III : diagnostic de la rentabilit : La dynamique des flux dans lentreprise conduit sinterroger sur sa performance, le reflexe de base du diagnostic financier est de faire des comparaisons et de dcomposer. Faire des comparaisons signifie suivre dans le temps ou dans son secteur les rsultats de lentreprise. Dcomposer rfre lidentification et lanalyse des lments constitutifs de performance et de la rentabilit de lentreprise afin de les rapprocher des dcisions de gestion. A/ la mthode des ratios et les ratios de rentabilit :
1- La mthode des ratios :

Un ratio est un rapport significatif entre deux grandeurs caractristiques de la situation de la gestion ou de lactivit de lentreprise entre lesquelles existe une relation logique de nature conomique ou financire. La mthode des ratios est un instrument de diagnostic financier qui permet lentreprise de : Apprcier dans le temps lvolution dun certain nombre dlments allant de la situation financire aux performances, Se comparer aux concurrents du mme secteur ou dautres entreprises de secteurs diffrents.
2- Les ratios de rentabilit :

Les ratios de rentabilit tablissent une relation entre le rsultat dune action ou dune activit et les moyens mis en uvre dans ce but, ces moyens font Page 49 sur 67

rfrence un capital conomique ou un capital financier do la distinction entre deux types danalyse de la rentabilit conomique soit en amant et on parle alors de la rentabilit conomique soit en aval donc la rentabilit financire . a- La rentabilit conomique : La rentabilit conomique ou dexploitation rapporte le capital conomique aux flux de rsultat engendrs par lexploitation, il mesure ainsi la rentabilit gnre par les capitaux exploits. Il se calcule comme suit : EBE ou rsultat dexploitation capital conomique Avec capital conomique= immobilisation+BFR b- La rentabilit financire : Ce ratio est une mesure comptable de la rentabilit dans la mesure o lestimation des capitaux propres est celle de la comptabilit, autrement dit, cest une valuation tourne vers le pass. Il permet une certaine apprciation de la rentabilit de lentreprise du point de vue des actionnaires. Il se calcule comme suit : Rsultat net capitaux propres

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c- Les autres ratios de la rentabilit : Nom des ratios ratios significations Ce ratio mesure la performance globale de lentreprise Rentabilit des capitaux EBE / total du bilan Ce ratio mesure lefficacit de lensemble des capitaux mis la disposition de lentreprise

Rentabilit brute globale EBE / capitaux moyens engags

B/ la mthode de cot- volume- profit : La mthode cot- volume- profit dite CVP :donne une vue financire globale des projets, elle dcrit la variation du chiffre daffaires, du total des charges et du rsultat dexploitation en fonction du volume de la production, du prix de vente, des charges variables et des charges fixes. Le modle CVP est fond sur les hypothses thoriques suivantes : Le total des charges est divis en deux parties une partie fixe et une partie variable, Le chiffre daffaires et le total des charges sont des fonctions affines des quantits vendues ou produites Le prix de vente, le cot unitaire variable et les charges fixes sont supposs connus Le modle ne concerne quun seul bien ou service

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 Les valeurs nominales de toutes les recettes et les charges peuvent tre additionnes et compares sans tenir compte de leurs valeurs actualises, Il ny a pas dautres variations du montant du chiffre daffaires et des charges que celles qui sont dues aux quantits de biens ou services vendus ou produits.

1- Cot fixe et cot variable : Les cots fixes sont lis lexistence de lentreprise, ils correspondent un niveau donn de la capacit de production. Ces cots voluent en fait par paliers en cas de changement de niveau de la capacit de production. Par contre les cots variables sont des charges lis au fonctionnement de lentreprise, puisquils dpendent de son volume dactivit. En effet, le cot global pour une priode est la somme des cots fixes reprsentant les charges de structure et des cots variables correspondant aux charges oprationnelles. Le calcul du rsultat dexploitation seffectue en considrant le chiffre daffaire comme suit : Rsultat dexploitation = chiffre daffaires (charges fixes + charges variables) On appelle marge sur cot variable ou MCV, la diffrence entre le chiffre daffaires CA et les cots oprationnelles soit : MCV = CA charges variables

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La rpartition relative des charges variables et des charges fixes permet de mettre en vidence le risque dactivit conomique dune entreprise. 2- Le seuil de rentabilit : Lanalyse CVP vise dterminer le niveau dactivit ou le CA partir du quel lentreprise est en bnfice dexploitation, le seuil de rentabilit est souvent un point de cette analyse. Aussi appel point mort , celle-ci est dfinie par le point o produits et charges squilibrent, Pour dterminer le point mort on introduit les marges sur cot variable unitaire MCVU, qui est la marge sur cot variable par article vendu. MCVU = MCV / Q Q = quantits

Le point mort est la quantit telle que la MCV couvre exactement les charges fixes, laissant ainsi un bnfice nul. Tel que Q* MCV* charges fixes = 0 MCV* = MCVU Q* Do MCVU Q* charges fixes= 0 Q* = charges fixes / MCVU

La notion de seuil de rentabilit permet ainsi de raliser un suivi en direct de llaboration de la rentabilit dexploitation partir du chiffre daffaires de

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lentreprise. Il sagit donc dun outil de diagnostic trs simple et immdiat pour lentreprise. C/ la rentabilit financire et le levier financier : 1- Dfinition : Lanalyse de la rentabilit financire met en vidence un mcanisme de levier financier, ce dernier dsigne lincidence favorable que peut exercer le recours lendettement sur la performance financire de lentreprise rentabilit financire . On ne peut donc avancer dans le diagnostic de la rentabilit des capitaux propres que par le biais de leffet de levier de par son rle jou et de combien. 2- Formulation : On introduit les variables suivantes : TR= taux de rentabilit des capitaux investis avant intrt et impt RN= rsultat net CP=capitaux propres T=taux dimpt I=taux dintrt FP=financement permanents F = variation du FP On peut crire : Page 54 sur 67

RN = [(TR FP) (i F)+ (1 t) Le ratio de la rentabilit financire scrit donc: RN/ CP = [(TR FP) (i F)+ (1 t) / CP = *(TR (CP+ F)) (i F)+ (i t)/ CP = *(TR CP) + (TR F)+ (i F)+ (1 t)] / CP = [[TR + (TR i) F/ CP+ (1 t)

RF = [TR+ (TR i) F/ CP] (1 t) Leffet de levier est donc positif si (TR i) est positif, cest dire si la rentabilit conomique est suprieure au cot de lendettement la rentabilit financire est alors augment par lendettement. Inversement, leffet de levier est positif si la rentabilit conomique est infrieur au cot de lendettement donc la rentabilit financire devient infrieure la rentabilit conomique cest ce quon appelle leffet de masse. Et lampleur de leffet de levier dpend du ratio F/ CP donc leffet de levier est une fonction croissante de lendettement de lentreprise.

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CHAPITRE IV : Cas pratique du groupe ONA :

SECTION I : Prsentation du groupe ONA : Le groupe ONA, Omnium Nord Africain, premier groupe industriel et financier marocain, premier investisseur priv au Maroc est un acteur engag dans le dveloppement conomique du pays, avec un Chiffre daffaires de 36 635millions de dirhams, ce groupe sorganise autour des mtiers suivants : - Distribution. - Activits financires. - Agroalimentaire. - Mines. - Relais de croissance Compose de huit socits cotes en bourses, elle possde au 31 dcembre 2008 actions, avec un capital social de 1746 245 000 Dhs, elle a plus de 32000 collaborateurs. On va prendre cette grande entreprise comme exemple pour appliquer les diffrents lments dont on a discut dans cette tude afin dlaborer un diagnostic financier bas sur linformation comptable. SECTION II : Lanalyse du bilan : A/ prsentation du Bilan de lONA : Voir lannexe 1

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B/analyse du bilan : On va suivre le mme raisonnement expos au niveau du chapitre III afin de raliser notre analyse financire ; Lquilibre financier : Pour lanne 2007 on a les lments suivants: FDR = 16 768 995 781,26 18 218 066 585,06 = 1 449 070,800 BFRG= 1 012 604 967,53 2 463 241 054,96 = 1 450 636,087 TN = 7494529,27 5929245,64 = 1565283,63 on constate quen dpit dun FDR et BFR respectivement ngatifs, la trsorerie reste excdentaire, cest la situation 3 qui implique que le cycle dexploitation finance entirement linvestissement. Pour lanne 2008 : FDR = 18471782152,69 18288048333,35 = 183733,820 BFRG= 2683448350,05 1934129647,45 = 749318 ,703 TN = 1594712,57 567179595,83 = 565584,883 A la diffrence de lanne prcdente, la trsorerie est dficitaire chose due au fait que le besoin en fonde de roulement dpasse largement le fond de roulement.

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SECTION III : lanalyse du CPC : A/ prsentation du CPC de lONA : Voir lannexe 1 B/analyse du CPC a- Tableau de formation des rsultats : 2008 = + Ventes de marchandises Achat revendus de marchandises Marge brute sur ventes en ltat Production de lexercice : - Vente et produits accessoires - Ventes de biens et services produits - Variation de stock - Immobilisation produite par lentreprise pour ellemme Consommation de lexercice : - Achat consomme de matires et fournitures - Autres charges externes Valeur ajoute Subvention dexploitation Impt et taxe Charges de personnel Excdent brut dexploitation (IBE) Autres produits dexploitation Autres charges dexploitation Reprise dexploitation, transfert de charges Dotations dexploitation Rsultat dexploitation Rsultat financier Rsulta courant Rsultat non courant 2007

215533257 248982897

14225310,47 204130198,6

2583910,61 108366885 153565358,9 1894118,7 82084141,02 69587099,18 2406265 1200000 1586556,86 18876115,41 53503805,62 1241427985,22 1294931791 28652936,59

2447599,39 139057850,09 80850059,72 2769040,80 67516081,69 10564937,23 2618649,72 1080000 5458294,44 17255096,08 306785,22 943522561,58 943829346,8 2558556246,59

= + = + + = =

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= =

Rsultat brut de lexercice Impt sur le rsultat Rsultat net de lexercice b- CAF : lments Rsultat net de lexercice Dotations dexploitation Dotations financires Dotations non courantes Reprise dexploitation Reprises financires Reprises non courantes Produis des cessions dImmobilisations Valeurs nettes damortissement des immobilisations cdes Capacit dautofinancement Distribution du bnfice autofinancement c- Tableau de financement : Synthse des masses du bilan Masses Exercice 2008
18471782152,69 18288048333,35 + 183733820 2683448350,5 1934129647,47 749318703

132584727 1612606 1321972121,43

3502385593,39 1520741 3500864852,39

+ + + +

2008 1321972121,43 18876115,41 2000000 1586556,86

2007 3500864852,39 17255096,08 42750000 5458294,44 100 4664531657 2057090939

1252524299 1212964895

= =

1301702276 586165618,3 715536657,7

947970835,6 947970853,6

Exercice 2007
16768995781,26

Variation 2008- 2007 emplois ressources

1702786370

- Financement permanent - Actif immobilis = FDR Actif circulant (HT) Passif circulant (HT) = BFRG

18218066585,06 69981750 1449 070800 1012604967,53 2463241054,96 1450636087 1632804620 1670843383 592111407 2199954790

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= TN

565584883,2

1565238 ,63

567150166,8

Tableau des emplois et ressources Elments

I/ ressources stables de lexercice Autofinancement CAF Dividendes distribus Cessions et rductions dimmobilisations Cessions dimmobilisation corporelles Cessions dimmobilisation incorporelles Cessions dimmobilisation financire Rcupration sur crances immobilises Augmentation des capitaux propres et assimils Augmentation du capital Subvention dinvestissement Augmentation des dettes de financement Total ressources stables II/ emplois stables de lexercice : Acquisitions daugmentation dimmobilisations Acquisition dimmobilisations corporelles Acquisition dimmobilisations incorporelles Acquisition dimmobilisations financires Remboursement des capitaux propres Remboursement des dettes de financement Emplois en non valeur

emplois

Ressources
715536657,7 130702276 -586165618,3 6115224,71 655333,13 4924406,91 535484,67

1000000000 2307817501

60709,67 78786,550 10000000 88847259,67 2199954,790 2288802050 567150166,8 2288802050

Total emplois stables III/ variation du BFRG IV/ variation de la TN Total gnral SECTION IV : diagnostic de la rentabilit : A/ les ratios de la rentabilit :

La rentabilit conomique = rsultat net dexploitation/ capital conomique La rentabilit financire = rsultat net/ capitaux propres

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ANNEE Rentabilit financire Rentabilit conomique

2008 0 ,277 0,000018

2007 0,0991 0,0028

B/ Le levier financier : Avec taux dimpt : o 2007= 35% o 2008= 30 % On calcule ainsi le levier financier pour les deux annes : C/ conclusion :

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CONCLUSION

Etablir un diagnostic financier, cest analyser la situation -passe, prsente et future -dune entreprise, cest galement un outil danalyse dynamique permettant llaboration de divers documents danticipation des besoins de financement futurs de lassociation, tablissement ou service. Ainsi, le diagnostic financier ne se rduit pas une tude exclusivement budgtaire et comptable - dans un secteur largement rglement - mais bien une analyse conomique globale faisant appel des donnes contextuelles sectorielles, conomiques et de gestion. Les documents comptables et financiers constituent la base de tout diagnostic financier, notamment bilans et comptes de rsultats, des trois dernires annes. Le bilan financier permet de dgager les 4 grandes masses que sont le fonds de roulement dinvestissement (FRI), le fonds de roulement dexploitation (FRE), le besoin en fonds de roulement (BFR) et la trsorerie (T). Le compte de rsultat permet de faire apparatre les soldes intermdiaires de gestion (SIG), apprciables pour saisir le mcanisme de formation du rsultat et amliorer le diagnostic financier. Le tableau de financement, ou tableau des mouvements de trsorerie, complte les informations fournies par le bilan et le compte de rsultat. Il Page 62 sur 67

prsente les mouvements ou flux de fonds relatifs l'exploitation et aux investissements au cours dun ou plusieurs exercices passs.

Les ratios permettent dvaluer ponctuellement les soldes des actifs et des passifs apparaissant au bilan en les comparants dautres comptes du bilan ou du compte de rsultat. Utiliss en complment dune analyse, ils sont indispensables pour affiner le jugement dune situation financire. Lanalyse repose sur lexamen des documents dau minimum deux ans, afin dviter le risque de tirer des conclusions sur la base de situations atypiques ou ponctuelles (suivant ou prcdant un investissement important, une restructuration ), ne refltant donc pas forcment la relle situation financire de lassociation. Les grandes masses et ratios, mis en vidence prcdemment, servent de support cette phase qui consiste analyser et valuer : Les risques majeurs encourus, Lvolution de la structure financire, Lefficacit de lassociation.

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BIBLIOGRAPHIE

Dictionnaire de gestion A. Bulaud, J-Y Eglen et P. Mykita, 2me dition , fauche, 2004 Comptabilit analytique de gestion, Louis Dubruelle, Didier Jourdain. 4me dition paris 2003 Comptabilit de gestion, Charles Horngres Alnoor B Himani, 3me dition, person ducation, France 2006 Comptabilit analytique et contrle de gestion 1 calcul des cots complets, analyse des cots de marges, Christian et Christiane Raulet, 4me dition Dunod, Paris 2001 Gestion financire-R Sulzes et G. Melyen, dition Foucher, paris 2001 Gestion financire, I. Chambost et T. ayubre, 4me dition Dunod, Paris 2008 Tous gestionnaires, X. Bourin et F- X Simon, Dunod, Paris 2003,2006 Elments de gestion financire, Y Jamal, 4me dition, Almaarifa , Marrackech 2010 Analyse financire information financire et diagnostic H. de la Bruslerie, 2me dition, Dunod, Paris 2002 Gestion financire, Anne-Marie Keseir, 2me tirage, ditions EKSA 1996 Les techniques de banque, de crdit et de commerce extrieur Maroc, Berrada Med Azzeddine, 5me dition 2007, dition SECEA Comptabilit gnrale les principes, les techniques et outils , Said Youcef et Smail Kabbaj, collection lexpert, 1re dition 2004,2005, dition EDISOFT. Comptabilit de lentreprise, Med Laaribi, 3me dition 2002 Manuel de comptabilit gnrale, Michele Malaval Lehzam, 4me dition 2000

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SOMMAIRE

DEDICACES .2 INTRODUCTION........3 Chapitre I comptabilit gnrale....5 SECTION I : gnralits....5 A /dfinition ...6 B /objectifs.6 SECTION II : principes de comptabilit7 A /Normalisation de la comptabilit 7 B /principes comptables...9 SECTION III organisation comptable ......11 A/ documents comptables...14 B/bilan.14 C/compte produits et charges...19 Chapitre II comptabilit analytique...24 Section I : gnralits ..24 A/ dfinition 24 B/ Objectifs .25 SECTION II : Analyse cot. 25 A/ gestion des cots .26 B/ approche cot- avantages .26 Page 65 sur 67

C/ approche cot variable cot complet.27 SECTION III :Analyse des charges.28 A/ charges directes et indirectes..28 B/ charges variables et fixes.29 C/ relation entre les catgories de charges..30 Conclusion ..31 CHAPITRE III : diagnostic financier 32 SECTION I : analyse bilan .32 A/ bilan fonctionnel..32 B/ quilibre financier et fonctionnel.34 C/ quilibre financier et trsorerie.37 SECTION II : analyse du CPC 39 A/ ESG 39 B/ autofinancement .44 C/tableau de financement ..46 SECTION III diagnostic de la rentabilit..49 A/ mthode des ratios ..49 B/ mthode du cot-volume-profit ..51 C/ rentabilit financire et levier financier ..54 CHAPITRE IV : Cas pratique du groupe ONA.56 SECTION I : Prsentation du groupe ONA..56 SECTION II : Lanalyse du bilan...56 A/ prsentation du Bilan de lONA .56 B/analyse du bilan .57 Page 66 sur 67

SECTION III : lanalyse du CPC ..58 A/ prsentation du CPC de lONA ..58 B/analyse du CPC58 SECTION IV : diagnostic de la rentabilit..60 A/ les ratios de la rentabilit60 B/ Le levier financier..61 C/ conclusion.61 CONCLUSION.62 BIBLIOGRAPHIE63 ANNEXES

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