M.

Tariq Sijilmassi

Prsident du Directoire du Groupe Crdit Agricole du Maroc

Lanne 2010 aura t celle de divers chantiers structurants pour notre groupe : La confirmation de notre banque sur le march des particuliers et professionnels par laccroissement de notre performance commerciale ; La consolidation du financement agricole par laccompagnement du Plan Maroc vert et la raffirmation de notre mission de service public ; La modernisation de notre banque par lamlioration du dispositif de scurit et de pilotage et lindustrialisation des processus de traitement ; Lharmonisation du rseau par la poursuite de lopration de mise niveau de nos points de vente ;

Mot du Prsident

La mise en valeur du capital humain par le renforcement des comptences et la refonte du systme de gestion des ressources humaines. La conduite de ces chantiers a t mene de manire innovante par lintroduction du Program Management Office (PMO) qui a permis une coordination de prs de 70 projets tout en garantissant une parfaite matrise des risques de complexit, dinterdpendance et de disponibilit des ressources . Ce nouveau dispositif a t accompagn par une politique volontariste de croissance qui a port ses fruits comme en tmoignent nos rsultats : hausse de 7% du produit net bancaire et de plus de 8% du rsultat net. Notre Groupe bnficie de formidables quipes, en termes de professionnalisme et dengagement. Leur esprit dinitiative, leur solidarit et leur cohsion mettent chacune des composantes du Groupe mme de relever au mieux les dfis de 2011. Plus que jamais, notre enjeu est de conforter la place importante du Crdit Agricole du Maroc, en tant que modle de Banque universelle centr sur sa mission de service public, tout en assurant une qualit de service irrprochable la clientle.

Notre histoire
2009
Nomination par le Conseil de Surveillance de deux nouveaux membres du Directoire dsormais compos de quatre membres Lancement du nouveau plan dentreprise du CAM dnomm GCAM 2013 Mise en place du nouveau Systme Information Engagement & Recouvrement Mise en production du Systme dInformation des engagements LOANS Lancement de lopration de mise niveau du rseau Obtention par Tamwil El Fellah de lagrment de Bank Al Maghrib. Opration de renforcement de la scurit des points de vente suite la convention signe entre le GPBM et le Ministre de lIntrieur Lancement dAssalaf Al Akhdar : Socit de financement spcialise dans le crdit la consommation Poursuite de la mise en place dun ensemble de directives pour assurer une meilleure scurit des points de ventes du CAM Institution du Comit ALM ou Gestion actif passif en phase avec les exigences rglementaires en vigueur Mise en place du crdit FOPEP suite la convention signe entre le CAM et la Caisse Centrale de Garantie Lancement de la socit de gestion dactifs du CAM dnomme CAM Gestion Cration des Comits de Risques Oprationnels Augmentation du capital du CAM dcide par lAssemble Gnrale Extraordinaire du 11 dcembre 2009

2003-2005
Acquisition Rseau BMAO Acquisition Rseau BNDE Transformation en Socit Anonyme Directoire et Conseil de Surveillance, dnomme Crdit Agricole du Maroc rgie par la loi relative aux socits anonymes ainsi que par la loi relative lexercice de lactivit des tablissements de crdit et de leur contrle Rforme traduisant la volont des pouvoirs publics de doter le CAM de modes de gouvernance aptes lui permettre de rpondre aux exigences de ses clients et de ses actionnaires Formalisation du plan stratgique CAP 2008 Organisation par marchs Mise niveau des process et des outils de gestion (systme dinformation, systme comptable, contrle interne) Recadrage du plan dentreprise dans la prospection du respect de lensemble des rgles prudentielles rgissant la profession : - Annulation des crances dtenues sur 100 000 agriculteurs reprsentant un encours de 3 milliards de DH - Acquisition du sige social de la BNDE - Fusion Absorption de la BMAO - Augmentation du capital social pour le porter 2821 milliards de DH - Ouverture du capital aux partenaires stratgiques - Transformation de lencours dun emploi obligataire en endettement sur 10 ans - Remboursement anticip des lignes demprunts extrieurs les plus onreuses - Forte croissance des activits et des rsultats pour soutenir la mise en uvre de la restructuration financire de la banque

1988-1996 : Nouvelles dispositions pour la CNCA

Impt sur les socits Dispositions de la nouvelle loi bancaire

1970-1987 : Dbut de lactivit bancaire

Lancement de la collecte des dpts et des activits bancaires Financement de lagro-industrie en 1979 Rorientation de la CNCA et financement de nouveaux secteurs en 1987 dont la pche ctire, la fort, le tourisme, le commerce et les services

1961-1967
Cration et entre en fonction de la Caisse Nationale de Crdit Agricole. Implantation des caisses locales sous forme de succursales.

2007
Lancement et commercialisation du produit Leasing Vert. Lancement de la carte bancaire Emeraude Visa Electron . Tenue de la 7e Convention de la Banque Rabat sous le thme Pour que notre ralit rattrape nos ambitions . Cration du Ple Vert ddi au dveloppement du secteur agricole et du monde rural. Inauguration des Centres dAffaires Casa Al Massira et Hay Riad Rabat. Adoption dune organisation gnrale pour la mise en place du programme de refonte du systme dinformation Phoenix . Lancement dune campagne nationale en direction du march des Marocains Rsidents lEtranger. Cration de la Task Force Ble II suite la mise en place du nouvel accord de Ble sur les fonds propres. Cration de la Direction de la Conformit et de la Dontologie.

1997-2001 : Nouveau positionnement stratgique de la CNCA

Plan dentreprise Oufok 2003 lanc en 1999 : une nouvelle stratgie visant principalement mettre niveau linstitution et engager les actions de redressement de sa situation financire et ce, dans le cadre dun positionnement rnov en tant que banque rurale gnraliste de proximit, agissant en partenaire actif de toute la filire agricole et de lensemble du monde rural Adoption de la nouvelle reforme institutionnelle du Crdit Agricole par le conseil des Ministres au mois davril 1999 Signature de la convention Etat-CNCA relative au traitement du surendettement des agriculteurs en 2001

2008
Gestion de la ligne de crdit : Avances sur marchs publics. FDA : Nouvelles procdures doctroi des aides financires de lEtat. Rorganisation de lorganigramme du CAM. Adhsion au rgime de retraite complmentaire RECORE. Assurance Groupe Dcs Invalidit Totale et Dfinitive du Personnel. Mise en place du Comit de Trsorerie. Mesures daccompagnement des agriculteurs pour la campagne 2008-2009. Rorganisation des Caisses Rgionales, Caisses Locales et Agences Bancaires du CAM.

2006
Lancement du plan daction sociale CAP 2008 Signature du contrat programme Etat - CAM 2005-2008 Migration des agences BMAO vers le systme dinformation du CAM dans le cadre de la fusion informatique et comptable Mise en place dautomates de change pour les oprations dachat de devises auprs des particuliers Cration de la Fondation du Crdit Agricole du Maroc pour le Micro Crdit : Fondation Ardi Annonce officielle de la baisse des taux dintrt des crdits lagriculture

11

23 27 37

Gouvernance Le Conseil de Surveillance Le Directoire Le Management Les Directions Rgionales Les Comits Les Filiales Le Contrle Externe LOrganigramme LEnvironnement LEnvironnement International LEnvironnement National LEnvironnement Bancaire et Financier Le CAM en 2010 Faits Marquants 2010 Activit Gnrale Les Produits et Services du Groupe Crdit Agricole du Maroc Les Evolutions du GCAM en 2010 Introduction Le Capital Humain Dveloppement et Process de gestion Gestion Globale des Risques Conformit et Dontologie Filiales Assalaf Al Akhdar Holdagro CAM Gestion Le Rapport Financier Les Rsultats du CAM au 31 dcembre 2010 Le Rapport des commissaires aux comptes Les tats de synthse Le Rseau CAM

SOMMAIRE
45 81

Gouvernance
Le Conseil de Surveillance Le Directoire Le Management Les Directions Rgionales Les Comits Les Filiales Le Contrle Externe LOrganigramme

Le Conseil de Surveillance
Monsieur Abbas EL FASSI, Premier Ministre Monsieur Aziz AKHANNOUCH, Ministre de lAgriculture et de la Pche Maritime Monsieur Salaheddine MEZOUAR, Ministre de lEconomie et des Finances Prsident 1er Vice Prsident 2me Vice Prsident

Le Management
Les entits rattaches la Prsidence
A. Contrle Gnral 1. Direction Centrale de Contrle du Rseau 1.1. Direction de Contrle du Rseau Nord 1.2. Direction de Contrle du Rseau Centre 1.3. Direction de Contrle du Rseau Sud 1.4. Direction du Suivi et de la Post Evaluation 2. Direction Centrale du Contrle des Filiales, de la Mission de Service Public et des Mtiers Support 2.1. Direction du Contrle des Filiales et de la Mission de Service Public 2.2. Direction du Contrle des Mtiers Support 3. Direction Centrale de lAudit et de la Veille Mtiers 3.1. Direction de lAudit Salah QASDI Youssef SAAIDI Mustapha DAHROUR Ahmed ASERMOUH Directeur Directeur Directeur Directeur Hassan MOLINA Mohamed Karim OMARY Contrleur Gnral Contrleur Gnral Adjoint

Monsieur Moha MARGHI, Secrtaire Gnral du Ministre de lAgriculture et de la Pche Maritime Monsieur Nour-eddine BOUTAYEB, Secrtaire Gnral du Ministre de lIntrieur Monsieur Hicham BELMRAH, Prsident du Directoire de la MAMDA - MCMA Monsieur Sad LAFTIT, Secrtaire Gnral de la CDG Monsieur Majid EL YACOUBI, Directeur Financier du Ministre de lAgriculture et de la Pche Maritime Monsieur Zouhair CHORFI, Directeur de la Direction du Trsor et des Finances Extrieures Ministre de lEconomie et des Finances Monsieur le Directeur de la Direction des Entreprises Publiques et de la Privatisation Ministre de lEconomie et des Finances.

Mohamed Karim OMARY

Contrleur Gnral Adjoint

Idriss LAMRANI

Directeur

Abdelkrim BOUBIA Fouad GUERRAOUI

Directeur Directeur

Mohammed EL BOUCHIKHI Directeur Said EL OMARI Lahcen GADDAH Hicham SABOUNJI Slimane EL WALI Meriem LARAICHI Directeur Directeur Directeur Directeur Central Directeur

Le Directoire
Monsieur Tariq SIJILMASSI, Prsident du Directoire du Crdit Agricole du Maroc. Monsieur Jamal Eddine EL JAMALI, Secrtaire Gnral du Crdit Agricole du Maroc, Membre du Directoire. Monsieur Karim TAJMOUATI, Directeur Gnral Adjoint du Crdit Agricole du Maroc, Membre du Directoire. Monsieur Mohammed EL AYYADI, Directeur Gnral Adjoint du Crdit Agricole du Maroc, Membre du Directoire.

3.2. Direction de la Veille Mtiers 4. Secrtariat Permanent du Contrle Gnral B. Direction Program Management Office C. Task Force Bale II D. Direction de la Communication Institutionnelle

Les entits rattaches au Directoire

Direction de la Conformit et de la Dontologie Ouafae CHEQROUNI Directeur Central

Le Secrtariat du Directoire
Mme Fadwa DOUKKALI, Secrtaire du Directoire et du Conseil de Surveillance

12

13

Banque Commerciale
A. Ple March des Particuliers et Professionnels 1. Direction des Produits " Crdits et Financement " aux Professionnels 2. Direction des Produits " Crdits et Financement " aux Particuliers 3. Direction des Produits Alternatifs 4. Direction de Produit Montique 5. Direction de Produit Bancassurance 6. Direction des Conventions PP B. Rseau d'Exploitation 1. Direction du Rseau Entreprises 2. Direction du Rseau Nord 3. Direction du Rseau Sud 4. Direction du Rseau Centre 5. Direction Elargissement et Optimisation du Rseau 6. Direction de la Collecte et du March MRE C. Ple March des Capitaux et International 1. Direction de l'International 2. Direction de la Finance de March 3. Direction Club Agro Maroc Trade " CAM Trade " Mohamed FAKHREDDINE Sanaa BELLAMINE Youssef OUSBANE Oum-El Ghite EL BLIDI Directeur de Ple Directeur Directeur Directeur Rachid KIFANI Ali ISSARI Directeur de Ple Directeur

Gestion Globale des Risques

A. Ple Risque Crdit 1. Direction Centrale des Engagements 1.1. Direction des Crdits l'Investissement 1.2. Direction des Crdits Court Terme 1.3. Direction de la Gestion Administrative des Engagements 1.4. Direction du Contrle et de la Conservation 1.5. Direction du Back Office des Engagements 2. Direction Centrale du Recouvrement Abdelali REGAG Said LARHCHIM Mohammed Amine REGRAGUI Mouna SEDDIQI Sana LAHRICHI Fayal LAHLOU Mohamed ASSIOUA Ali BARAKAT Directeur de Ple Directeur Central Directeur Directeur Directeur Directeur Directeur Directeur Central Directeur Directeur Directeur Central Directeur Directeur Directeur de Ple Directeur Central

Fadila BERNICHI Miloudi CHABBAR Samira BENSALAH Meriam EL OUAZZANI Ghizlane BELEKZIZ Abderrahman SENIHJI Khalid LASRY Nabil SALMI Farouk BOUHLAL Jalal LAOUD

Directeur Directeur Directeur Directeur Directeur Directeur de Ple Directeur Directeur de Rseau Directeur de Rseau Directeur de Rseau

2.1. Direction du Recouvrement Amiable et Contentieux Abdeljalil NACIF 2.2. Direction du Recouvrement Spcial 3. Direction Centrale du Suivi des Engagaments 3.1. Direction du Suivi des Engagements "Comptence Sige" 3.2. Direction du Suivi des Engagements "Comptence Rseau" B. Ple Management du Risque 1. Direction Centrale du Risque Oprationnel 1.1. Direction de l'Analyse et du Suivi des Risques Oprationnels 1.2. Direction du Plan de Continuit de l'Activit et du Risque Scurit 2. Direction de la Qualit des Donnes et des Reportings 3. Centrale des Garanties et de l'Archivage C. Direction du Risque Juridique D. Direction Expertise et Conseil E. Direction de la Coordination de la GGR Abdelhamid SEKTAOUI Driss EL ABDELLAOUI Mimoun CHARQI Abdelhafid CHENTOUF Mustapha EL BITR Mohammed AFI Said BOUCHAARA Mohamed EL GUARTI Abdelfdil EZ-ZARZARI Mustapha CHERRADI

Directeur Directeur Directeur

Directeur

14

15

Banque de Service Public

A. Ple Vert 1. Direction des Filires Vgtales 2. Direction des Filires Animales 3. Direction Appui l'Agriculture 4. Direction de Financement du Dveloppement Durable 5. Direction des Etudes et Prospectives 6. Direction de la Responsablilit Socitale et Mcnat Fatiha BERRIMA Abdelilah SAIDI Karim TAYFI Jamal HACHEM Meriem DKHIL Lahcen EL AMELI Fatim Ez-zahra LARHRIB Directeur de Ple C. Domaine Dveloppement Directeur Directeur Directeur Directeur Directeur Directeur 1. Direction de l'Organisation 2. Direction des Programmes 3. Direction de la Qualit 4. Direction Centrale des Infrastructures et de la Scurit 4.1. Direction des Infrastructures 4.2. Direction de la Scurit des Biens et des Personnes 4.3. Direction Administrations des Siges 5. Direction de la Gestion des Assurances D. Domaine Capital Humain 1. Direction Centrale de l'Administration du Personnel 1.1. Direction de la Gestion Administrative 1.2. Direction de la Rmunration 2. Direction de la Gestion des Comptences et des Carrires 2.1. Direction de la Gestion des Comptences 2.2. Direction de la Gestion des Carrires 3. Direction du Dveloppement Social 4. Direction de la Formation 5. Direction de la Communication Interne 6. CAM Academy 6.1. Direction de la Pdagogie et des Programmes Khalid IDRISSI M'GOUNI Lamyae BOUANANI Abderrahmane RHAZI Ahmed MOULINE M'barek YOUNOUSSI Aziz GHILAN Mohamed BAYAHYA Meriem IDRISSI KAITOUNI Abderrahim MEZIANI Abdelali NAAMANE Kacem SARF Abdelhamid KARKORI Fouad Aziz CHEBIHI HASSANI Khalid EL AOUFIR Mohamed IMANI Leila NAJIOULLAH Mohamed El Bachir BERRADA Mohammed MESKINI Boutaina SRAIRI Directeur Directeur Directeur Central Directeur Directeur Directeur Directeur Membre du Collge de la GGS, charge du Domaine Capital Humain Directeur Central Directeur Directeur Directeur Central Directeur Directeur Directeur Directeur Directeur Directeur Central Directeur Fouad HARRAZE Membre du Collge de la GGS, charg du Domaine Dveloppement

Gestion Globale des Services

A. Domaine Finance 1. Direction du Risque March 2. Direction de la Planification Financire et du Budget 3. Direction du Contrle de Gestion et ALM 4. Direction de la Comptabilit B. Domaine Support 1. Direction Solutions Mtiers Progiciels 2. Direction Etudes et Dveloppement 3. Direction Production Informatique 4. Direction des Moyens de Paiement et Services en Ligne 5. Direction des Traitements Bancaires 6. Direction Back Office Financier 7. Direction Back Office International 8. Direction des Achats 9. Direction de la Logistique
16

Foud CHIKRI Saida AIT BELHADJ Fahd EL ANSARI Abdelouahab BOUSHABA Hichame KAFILE Abdemounaim DINIA Amal MNIDER Taoufiq CHAFAI Larbi EL OUFIR Mustapha MAHLA Habib BERRAHMA Mohammed Esseddik HAIMEUR Azzedine MESBAHI Mustapha AIT EL OURF Khadija BEAASSI

Membre du Collge de la GGS, charg du Domaine Finance Directeur Directeur Directeur Directeur Membre du Collge de la GGS, charg du Domaine Support Directeur Directeur Directeur Directeur Directeur Directeur Directeur Directeur Directeur

17

Les Directions Rgionales

Direction du Rseau Nord Direction du Rseau Sud Direction du Rseau Centre Direction du Rseau Entreprises Rabat (Direction du Rseau du Nord) Gharb (Direction du Rseau du Nord) Nord (Direction du Rseau du Nord) Oriental (Direction du Rseau du Nord) Casa - Ouest (Direction du Rseau du Sud) Casa - Est (Direction du Rseau du Sud) Marrakech - Haouz - Abda (Direction du Rseau du Sud) Sud (Direction du Rseau du Sud) Tadla - Ouardigha (Direction du Rseau du Centre) Chaouia - Doukkala (Direction du Rseau du Centre) Mekns - Tafilalet (Direction du Rseau du Centre) Fs (Direction du Rseau du Centre) Nabil SALMI Farouk BOUHLAL Jalal LAOUD Khalid LASRY Nabil CHAKOR Mounir MEBTOUL Mohammed AMGHAR Mustapha CHELLAT Abdelaziz CHAKIR Abdelaziz CHAKIR Abdeljalil ZINE EL AABIDINE Driss ISMAILI Mouloud ARBAN Mohamed SOUAF Abdelfattah EL JOUAHARI Mustapha ERROUAKI

Les Filiales
Fondation Ardi Tamwil El Fellah Assalaf Al Akhdar Holdagro CAM Gestion El Mostafa CHEHHAR Mustapha BEN EL AHMAR Abdallah SBIHI Tarik BERKIA Salma BOUHMOUCH Directeur Excutif Directeur Gnral Directeur Gnral Directeur Gnral Directeur Gnral

Le Contrle Externe
Commissaires aux Comptes
Monsieur Abdelaziz ALMECHATT, Reprsentant Coopers & Lybrand (Maroc) S.A Monsieur Faal MEKOUAR, Reprsentant Fidaroc Grant Thornton

Commissaire du Gouvernement
Monsieur Nouaman AL AISSAMI, Commissaire du Gouvernement auprs du Crdit Agricole du Maroc

Les Comits
Comit Directeur du Groupe Comit des Oprations Stratgiques Comit de la Mission de Service Public Comit de la Gestion des Services Comit du Contrle Gnral et Juridique Comit Trsorerie et ALM Comits de Crdits Comit dEntreprise
18 19

LOrganigramme
PRESIDENCE
Comit Directeur du Groupe Comit des Oprations Stratgiques Comit de la Mission de Service Public Comit de la Gestion des Services Comit du Contrle Gnral et Juridique Comit Trsorerie et ALM Comit de Crdits Comit dEntreprise D. de la Conformit et de la Dontologie
Secrtariat du Directoire et du Conseil de Surveillance

CONTLE GENERAL
D. de la Communication Institutionnelle D. Program Management Office Projet Ble II

Directoire

BANQUE COMMERCIALE

BANQUE de service public

Gestion Globale des risques

D. Coordination de la GGR

D. Risque Juridique D. Expertise et Conseil

Gestion Globale des services

DOMAINE FINANCE

Holdagro

D. Rseau Entreprises D. Rseau Nord D. Rseau Centre D. Rseau Sud D. Collecte des Ressources et MRE D. Elargissement du Rseau

D. Produits Crdit et Financement

D. International D. Finance de March CAM Trade

CAM Gestion

D. de Produit Montique D. de Produit Bancassurance D. des Conventions PP

D. des Filires Animales D. Appui lAgriculture D. Financement du Dveloppement Durable D. Etudes et Perspectives D. Responsabilit Socitale et Mcnat

D. Cle du Recouvrement D. Cle du Suivi des Engagements

D. Cle de la Qualit des Donnes et des Reportings Centrale des Garanties et de lArchivage

D. de la Planification Financire et Budget

DOMAINE CAPITAL HUMAIN

Plateforme Rseau de la Micro Finance Solidaire

DOMAINE DEVELOPPEMENT

Assalaf Al Akhdar

RESEAU

PLE MARCHE DES PARTICULIERS ET PROFESSIONNELS

PLE MARCHE DES CAPITAUX INTERNATIONAUX

Fondation Dveloppement Durable

Fondation Ardi Tamwil El Fellah

PLE VERT D. des Filires Vgtales

PLE RISQUE CREDIT D. Cle des Engagements

PLE MANAGEMENT DU RISQUE D. Cle du risque Oprationnel

D. de la Comptabilit D. du Contrle de Gestion et ALM

D. de Solutions Mtiers Progiciels D. Assistance aux Utilisateurs

D. des Etudes et Dveloppement

D. de lOrganisation D. des Programmes D. de la Qualit

D. Cle des Infrastructures et de la Scurit D. de la Gestion des Assurances

D. Cle Administration et Personnel

D. Cle Gestion des Comptences et des Carrires

D. du Dveloppement Social D. de la Communication Interne D. de la Formation

D. du Risque March

D. de la Production Informatique D. des Traitements Bancaires D. du Back Office Financier

CAM Academy

D. du Back Office International

DOMAINE SUPPORT

D. des Moyens de Paiement et Services en Ligne

D. des Achats

D. de la Logistique

20

21

LEnvironnement
LEnvironnement International LEnvironnement National LEnvironnement Bancaire et Financier

LEnvironnement International

lexception des cultures sucrires. Paralllement, lamlioration de ltat du couvert vgtal, notamment dans les zones non irrigues, a favoris lactivit de llevage. A linverse, la production halieutique a baiss de 5,3% aprs avoir augment de 14,5% en 2009. Au total, la valeur ajoute du secteur primaire, calcule prix constants, sest contracte de 2,1%, aprs avoir progress de 28,9% en 2009, et sa contribution la croissance a t ngative de lordre de 0,3 point de pourcentage.

Pour ce qui est des avoirs extrieurs nets, ils ont connu une stagnation par rapport lanne dernire, recouvrant une augmentation de 11,3 milliards des avoirs de Bank Al-Maghrib et une diminution quivalente de ceux des autres institutions de dpts.

Les autres socits financires

Pour sa part, le secteur des autres socits financires a rduit ses dpts auprs des institutions de dpts hauteur de 11 milliards de dirhams et a reu 1 milliard de plus de crdits par rapport 2009. Compte tenu dun montant de 26 milliards reu du secteur priv sous forme dpargne institutionnelle, le secteur des autres socits financires a effectu des placements nets de lordre de 22 milliards de dirhams en bons du Trsor et de 5 milliards en titres privs, notamment en obligations et en titres de crances ngociables.

Lanne 2010 a t marque par la consolidation de la reprise de lconomie mondiale entame au deuxime semestre de 2009. Refltant essentiellement lexpansion vigoureuse des principaux pays mergents, la croissance mondiale sest leve 5% en 2010, aprs une contraction de 0,5% en 2009, renouant ainsi avec le niveau davant crise. Dans les conomies avances, en revanche, le redressement a t progressif et ingal, et les rpercussions de la crise ont continu peser sur la demande intrieure aprs la dissipation des effets des mesures de relance. Toutefois, la reprise de lactivit a eu un impact relativement limit sur le march de lemploi dans la majorit des pays avancs, comme en attestent les taux de chmage qui sont demeurs levs. Sous leffet de lamlioration de la demande dans les pays avancs et mergents, le commerce mondial de biens et services a enregistr une nette progression en volume aprs la chute enregistre en 2009. Dans ce contexte, les dsquilibres mondiaux des transactions courantes nont pas connu dattnuation notable, avec des volutions contrastes selon les pays et les rgions. Les soldes dficitaires des pays avancs se sont maintenus, alors que les excdents des comptes des pays mergents dAsie ont diminu. Les soldes positifs des pays du Moyen Orient et de lAfrique du Nord se sont en revanche renforcs. La reprise de la croissance mondiale sest traduite par une vigueur de la demande de produits nergtiques et de mtaux de base, manant notamment des pays mergents, engendrant ainsi une augmentation gnralise des cours des matires premires. Cette volution est imputable, dans une moindre mesure, aux chocs doffre lis aux intempries ayant touch certains pays producteurs de matires premires. Dans ces conditions, linflation a marqu une hausse, notamment dans les pays mergents. Sagissant de la politique montaire, les taux directeurs des principales banques centrales sont rests inchangs. Par ailleurs, les mesures de relance de lactivit conomique mises en place en 2009 dans la plupart des pays avancs ont commenc tre retires et des mesures de rigueur budgtaire ont t adoptes par ceux ayant connu des difficults au niveau de leur dette souveraine. Les conditions financires ont t caractrises en 2010 par de nouvelles tensions, en liaison avec les inquitudes quant la solidit de la reprise dans les pays avancs

Secteur secondaire
Le secteur secondaire, dont la part dans la valeur ajoute nationale a atteint prs de 26% en 2010, a enregistr une progression de 6,5% contre une baisse de 4,7% un an auparavant, portant ainsi sa contribution la croissance nationale 1,6 point de pourcentage en 2010. Cette acclration est imputable essentiellement au dveloppement de lactivit minire et nergtique et, dans une moindre mesure, aux performances des industries de transformation, le secteur du btiment et travaux publics ayant de nouveau enregistr une dclration.

March boursier
Lactivit sur les marchs des capitaux a t caractrise en 2010 par lvolution globalement favorable des principaux indicateurs boursiers, ainsi que par laccroissement sensible des missions des titres de crances ngociables, principalement celles de certificats de dpt. Par ailleurs, les missions sur le compartiment obligataire ont quasiment doubl dune anne lautre, tandis que lactif net des OPCVM sest, de nouveau, renforc. La tendance baissire de lactivit boursire observe au cours des deux dernires annes sest inverse en 2010, lindice MASI stant apprci de 21,2% et le MADEX de 22,1%. En effet, lanalyse des indices sectoriels montre une volution trs diversifie. Cest ainsi que le secteur de la sylviculture et du papier et celui des boissons ont enregistr des contre-performances importantes, respectivement de 40,8% et de 17,5%. Dautres secteurs, notamment celui des mines sest, en revanche, sensiblement accru avec 128,2%, alors que ceux de la chimie et de limmobilier ont marqu des hausses de moindre importance, respectivement de 2,8% et de 5,1%.

Secteur tertiaire
Le secteur tertiaire, dont la part dans la valeur ajoute globale sest leve 55,8% en 2010, a marqu une augmentation de 3,3% aprs celle de 3,6% en 2009, portant ainsi sa contribution la croissance nationale 1,6 points de pourcentage en 2010. Cette volution est attribuable essentiellement la bonne orientation des activits touristiques et des services de transports et de communications.

et, surtout, avec laccentuation des dsquilibres des finances publiques dans certains pays de la zone euro. En effet, les taux de rendement des titres souverains de ces pays ont connu une hausse, en dpit de la mise en place de plans de soutien par lUnion europenne et le FMI. En outre, les efforts visant le renforcement de la stabilit financire mondiale sont rests soutenus en 2010 et ce, travers la rforme des quotes-parts et de la gouvernance du FMI, les mesures dcides par les pays membres du G20 et les avances ralises dans le cadre du Processus collectif dvaluation (MAP).

LEnvironnement Bancaire et Financier

Les institutions de dpts
Les institutions de dpts ont augment lencours du crdit bancaire de 50 milliards de dirhams, tout en collectant 39 milliards sous forme de dpts, soit une injection nette de 11 milliards de dirhams dans lconomie. Cette tendance recouvre essentiellement la progression des crdits lquipement (+8,7%), la consommation (+8,1%) et de trsorerie (5,9%). En revanche, les crances en souffrance ont enregistr une baisse en glissement annuel de 3,7% fin dcembre 2010 aprs une hausse de 1,5% fin 2009. Au niveau du march des capitaux, le secteur a collect 5,5 milliards de titres sous forme dactions et autres titres de participation. Quant aux dpts auprs des institutions de dpts, exclus de la masse montaire, ils ont augment de 5 milliards de dirhams.

LEnvironnement national
Secteur Primaire
la faveur de la disponibilit des intrants agricoles et de la prdominance de conditions climatiques favorables, la campagne agricole 2009-2010 a enregistr pour la deuxime anne conscutive une production suprieure la normale. En effet, malgr le retard des prcipitations enregistr au dbut de la campagne, le cumul pluviomtrique moyen, valu 568 mm, a progress denviron 7% et le taux de remplissage des barrages usage agricole a atteint 93% au lieu de 70% un an auparavant. Dans ces conditions, les productions vgtales se sont situes des niveaux satisfaisants,

24

25

Le CAM en 2010
Faits Marquants 2010 Activit Gnrale Les Produits et Services du Groupe Crdit Agricole du Maroc

Faits marquants 2010

Janvier
pour notre dveloppement ?, Qui sengage pour notre environnement ?, Qui sengage pour notre patrimoine ?, Qui sengage pour notre croissance ?, Qui sengage pour notre avenir ? ; Signature dune convention avec le Ministre de lAgriculture et de la Pche Maritime, pour le financement de 35.000 producteurs agricoles bnficiant du programme de dveloppement et de rhabilitation du palmier dattier, soit une surface totale de 45.000 hectares en zone oasienne qui produisent 100.000 tonnes de dattes par an.

Activit Gnrale

Organisation par la Fondation du Crdit Agricole du Maroc pour les arts et le patrimoine rural dune exposition musale sous le thme agriculture aux portes du dsert, pour quel dveloppement durable du 28 janvier au 15 avril 2010 ; Signature de nouvelles conventions collectives de prvoyance avec la MCMA pour couvrir le risque dcs invalidit et les risques daccident de travail au profit des collaborateurs du Crdit Agricole du Maroc ; Dmarrage de lactivit de financement de la socit Tamwil El Fellah par le dblocage des premiers crdits.

Produit Net Bancaire (en MDH)

Rsultat dExploitation (en MDH)

7%
2 119

2 271

5%
1 065

1 120

Fvrier

Octobre
GCAM, partenaire de la premire dition du Salon International des Dattes du Maroc Erfoud ; Obtention du prix dexcellence pour la contribution au Salon International des Dattes du Maroc ; Inauguration de la nouvelle agence du Crdit Agricole du Maroc Erfoud. : lobjectif tant de se rapprocher des producteurs de cette localit et de mettre leur porte des offres de crdit et de financement ; Organisation du 3me congrs international sur le financement rural et agricole du 28 au 29 octobre Marrakech par le Crdit Agricole du Maroc et lAssociation de Crdit Agricole pour le Proche-Orient et lAfrique du Nord : mise en avant du rle majeur des institutions financires ddies au financement de ces secteurs ; Organisation dun sminaire Marrakech : Impact de la mise en place du SIOB sur le programme de transformation GCAM 2013 ; Participation distingue du GCAM la 2me dition du CFIA Maroc (Carrefour des fournisseurs de lIndustrie Agroalimentaire).

2009

2010

2009

2010

Tenue de la 9me convention du Groupe Crdit Agricole du Maroc sous le thme : Nos mtiers, une ralit, un avenir ; Lancement dun portail ddi lagriculture marocaine www.fellah-trade.com conu pour tre une passerelle de communication entre professionnels, producteurs et investisseurs des filires agricole, agroalimentaire et olicole.

Rsultat Courant (en MDH)

Rsultat Net (en MDH)

Mars

9%
404

440

8%
345

372

Mise en place dun nouveau support dinformation GCAM Actualit de priodicit bimensuelle vhiculant des informations succinctes et dactualit ladresse de lensemble des collaborateurs ;

Avril

2009

2010

2009

2010

Participation du Crdit Agricole du Maroc au Salon International de lAgriculture au Maroc Mekns sous le thme : Agriculture et dveloppement rural ; Signature dune convention de partenariat avec le Ministre du Dveloppement Social pour la Promotion de linsertion professionnelle des personnes handicapes.

Novembre
Mise en place du Club Agro Maroc Trade CAM Trade pour soutenir les entreprises exportatrices ; Obtention du prix mondial IBM Beacon Awards : 3me position parmi les 1000 candidats.

Total Bilan (en Mrds)

Fonds Propres (en Mrds)

Juin

Signature dune convention de partenariat avec le Ministre du Tourisme et de lArtisanat pour le financement des projets touristiques en milieu rural.

4%
65,8

68,1

52%
2,89

4,38

Juillet

Dcembre
Cration de la Fondation Crdit Agricole du Maroc pour le Dveloppement Durable ; Migration des cartes montiques du Crdit Agricole du Maroc vers la norme de cartes puce bancaires tablie par EMV (Europay Visa et MasterCard) ; Cration du Rseau de Micro finance Solidaire (RMS).

Augmentation gnrale de salaires allant de 600 dirhams 1 000 dirhams selon les classes ; Organisation dun challenge de placement des produits dassistance en collaboration avec Issaf Mondial Assistance.

2009

2010

2009

2010

Septembre

Lancement de la campagne institutionnelle Groupe Crdit Agricole du Maroc : Qui sengage 28 29

2. Emplois clientle

Oprations internationales et activits de marchs Lanne 2010 a t considre comme une anne de reprise avec une volution globale des importations et exportations nationales de lordre de 18,5%. Au terme de lanne 2010, les ralisations au niveau du CAM dpasse les taux dvolution nationale avec une progression de 46% des importations hors ptrole contre 11% lchelle nationale et de 23% des exportations hors phosphates contre 18,3% au niveau national. Globalement, les oprations Comex ont enregistr une progression de 54% en 2010 au niveau du CAM et de 36% hors ptrole. Cette progression sexplique par une augmentation des oprations de financement en devise de lordre de 189%, des oprations de crdits documentaires hauteur de 62%, ainsi que des transferts de lordre de 14%. Le nombre total doprations est pass de 25 728 oprations en 2009 29 729 oprations ralises en 2010, soit une hausse de 16%. Quant aux activits de finances de marchs, elles ont connu un dveloppement important pour lensemble des lignes mtiers. En effet, lactivit de change a plus que doubl totalisant 52 milliards de dirhams de volume en 2010 (+160%). Lactivit a connu une volution remarquable et a dgag un Rsultat global de 79 millions de dirhams contre 44 millions en 2009 (+80%). Sagissant du volume de change total en matire dactivit clientle, il sest lev 18 milliards de dirhams part gale entre limport et lexport contre 12 milliards de dirhams en 2009 pour sinscrire en hausse de 50%. Les intrts et produits des placements interbancaires et autres titres de crance ont atteint 398 millions soit une baisse de prs de 31% par rapport 2009. Traitements bancaires Les traitements bancaires ont port sur les oprations courantes de lexercice notamment les rclamations de la CNSS, les demandes de domiciliation de salaires PPR, la prise en charge des drogations sur frais et commissions, le traitement des activits de bancassurance et des transferts Western Union. En 2010, les traitements des valeurs du CAM se sont inscrits en hausse des flux Aller de plus de 8% en nombre de valeurs et de prs de 11% en montant. Les flux Retour ont progress de plus de 11% en nombre de valeurs et de prs de 8% en montant. Le nombre de chques remis en 2010 par le rseau CAM a augment de 3,66%, soit 1.248.397 chques remis contre 1.204.285 en 2009. 31

Ressources Clientle (en Mrds)

Emplois Clientle (en Mrds)

3%
47,3

48,7

7%
44,3

47,7

Lencours global des crdits la clientle nets des provisions pour CES a atteint 47 674 millions de dirhams contre 44 350 millions de dirhams soit une hausse de 7% par rapport lexercice 2009. Les crances saines ont enregistr un accroissement de 3 497 millions de dirhams (+8%), passant de 42 312 millions de dirhams en 2009 45 809 millions de dirhams fin dcembre 2010. Lvolution de la rpartition des crances saines par type de crdit se prsente comme suit : Cette progression a concern essentiellement les crdits lquipement pour un montant de 1 566 millions de dirhams et ceux de trsorerie pour un montant de 1 478 millions de dirhams.

2009

2010

2009

2010

Les principaux agrgats du compte de rsultat (en millions de dirhams)

Indicateurs (en MDH) Produit Net Bancaire Rsultat dExploitation Rsultat Courant Rsultat Net dExercice Exercice 2009 2 119 1 065 404 345 Exercice 2010 2 271 1 120 440 372 Var (Volume) 153 55 36 27 Var (%) 7% 5% 9% 8%

Lencours des CES a t rduit de 307 millions de dirhams (-6%), passant ainsi de 5 176 millions de dirhams en 2009 4 869 millions de dirhams au 31 dcembre 2010. Cette variation sexplique par les efforts engags pour lassainissement du portefeuille. Par ailleurs, la part des CES dans lencours global de crdit ressort 9,6% au 31 dcembre 2010 contre 10,9% fin dcembre 2009, soit une amlioration du taux de contentialit de 12%. Les provisions constitues au 31 dcembre 2010 pour la couverture des CES slvent 3 004 millions de dirhams, soit un taux de provisionnement de 62%.

Les principaux agrgats du bilan (en millions de dirhams)

Indicateurs (en MDH) Ressources Clientle Emplois Clientle Total Bilan Fonds Propres Exercice 2009 47 258 44 350 65 816 2 886 Exercice 2010 48 687 47 674 68 128 4 379 Var (Volume) 1 429 3 324 2 313 1 494 Var (%) 3% 7% 4% 52%

Ralisations sur le march des particuliers et professionnels Les actions menes par le CAM pour satisfaire les besoins de sa clientle et amliorer le taux de son quipement, ont port sur louverture de 106 607 nouveaux comptes et la cration de 51 510 cartes montiques contre 44 453 en 2009. De mme, le rythme de production des crdits la consommation est rest soutenu en se situant 558,7 millions de dirhams au 31 dcembre 2010 contre 574,2 millions de dirhams en 2009. Les crdits limmobilier ont, quant eux, atteint 1 004,7 millions de dirhams contre 817,3 millions de dirhams en 2009. Concernant les produits de Bancassurance, le nombre de contrat en assurance de personnes a atteint 33 260 et le nombre de contrats dassistance a atteint 1 967 contrats. Ces rsultats dcoulent du challenge lanc du 1 juillet au 30 novembre 2010 auprs de tous les points de vente du CAM et concerne les produits suivants : Secours Vert Plus Secours Monde Assalama Mondial Assistance Assalama Euro Assistance Assalama Globe Assistance

1. Ressources Globales
Les ressources globales de la banque maintiennent leur tendance haussire en affichant une progression chiffre 2 313 millions de dirhams passant de 65 816 MDH au 31 dcembre 2009 68 128 MDH fin 2010. Avec une part de 71% des ressources globales, les dpts clientle ont enregistr une hausse de 3%, passant ainsi de 47 258 millions de dirhams en 2009 48 687 millions de dirhams en 2010. Cet accroissement est li celui des dpts terme de lordre de 2 053 millions de dirhams et dans une moindre mesure les comptes dpargne pour environ 580 millions de dirhams. Le cot moyen de ces ressources sest tabli 1,75% contre 1,84% au 31 dcembre 2009. 30

Les dettes subordonnes arrtes au 31 dcembre 2010 sont de lordre de 1 500 millions de dirhams. La tendance la baisse des emprunts extrieurs sest confirme galement la fin de cet exercice. En effet, ils sont passs de 771 millions de dirhams en 2009 686 millions de dirhams en 2010, soit un taux de diminution de 11%.

Le nombre de LCN remises en 2010 par le rseau CAM a enregistr une augmentation de 27%, soit 165.720 LCN remises contre 130.332 en 2009. Le nombre de virements standard mis a recul de prs de 37% en 2010 par rapport 2009 alors que le volume global sest amlior de 3%. Ce repli en nombre sexplique notamment par le fait que, statistiquement, en 2009 les virements en provenance de ltranger taient confondus avec les virements en dirhams. partir de 2010, les virements en provenance de ltranger ont t traits sparment au niveau du Systme Interbancaire Marocain de Tlcompensation (SIMT). Au 31 dcembre 2010, le volume des avis de prlvement mis par le CAM a plus que tripl soit plus de 216%. Nanmoins, ces prlvements mis ne reprsentent que 1,42% en nombre et 0,27% en volume par rapport aux flux retour.

Les produits et services du Groupe Crdit Agricole du Maroc

Branche dactivit Contrat
Al Akhdar Retraite

Dfinition / Objet
Al Akhdar Retraite est un produit dpargne retraite par capitalisation, de base ou complmentaire, dont lobjet est la constitution progressive dune pargne, moyennant des cotisations priodiques et/ou exceptionnelles, en vue de disposer terme dune Retraite sous forme dun capital ou/et dune rente. Al Akhdar Prvoyance est un contrat multi-produits avec une souscription au minimum deux produits parmi trois : Assurance Hospitalisation : Garantir au souscripteur et aux personnes assures le paiement dune indemnit journalire en cas dhospitalisation dans un tablissement agr (Public ou Priv), au Maroc ou ltranger, la suite dune maladie, dune intervention chirurgicale ou dun accident. Assurance Dcs Invalidit Totale et Dfinitive : Garantir le versement dun capital au(x) bnficiaire(s) dsign(s) en cas de dcs de lassur, ou lassur lui-mme en cas dInvalidit Totale et Dfinitive (ITD), quelle que soit la cause. Assurance Frais Funraires : Garantir le versement dune indemnit pour la couverture des frais funraires suite au dcs, toutes causes, de lassur.

Al Akhdar Prvoyance Assurance de Personnes

Secours Vert Plus

Contrat, destin la clientle locale, ayant pour objet de garantir des prestations dassistance au Maroc et ltranger aux personnes assures : Assistance la personne : En cas de maladie, daccident ou de dcs. Assistance technique : En cas de panne, daccident ou de vol pour les vhicules assurs. Assistance juridique (uniquement ltranger).

Secours Monde

Contrat, destin la clientle locale, ayant pour objet de garantir des prestations dassistance au Maroc et ltranger aux personnes assures et rpondant aux nouvelles exigences consulaires des pays de lespace Schengen : Assistance la personne : En cas de maladie, daccident ou de dcs. Assistance technique : En cas de panne, daccident ou de vol pour les vhicules assurs. Assistance juridique (uniquement ltranger)

Assistance Assalama Mondial Assistance

Contrat, destin la clientle MRE rsidant en Europe, ayant pour objet de garantir toutes les prestations dassistance : - Assistance mdicale en cas de maladie, daccident; - Assistance en cas de dcs; - Assistance technique aux vhicules; - Assistance Juridique ltranger; - Assistance en cas de vol ou de perte de biens. Ces prestations sont garanties dans les cas de sinistres survenus lors des dplacements des personnes assures vers ou au dpart du Maroc; Durant les sjours au Maroc, ces prestations sexercent dans la limite de 90 jours conscutifs par an.

Assalama Euro Assistance

Contrat, destin la clientle MRE rsidant en Europe, ayant pour objet de garantir des prestations dassistance en cas de dcs. Ces prestations sont garanties dans les cas de sinistres survenus lors des dplacements des personnes assures vers ou au dpart du Maroc; Durant les sjours au Maroc, ces prestations sexercent dans la limite de 90 jours conscutifs par an.

32

33

Assalama Globe Assistance Assistance

Contrat, destin la clientle MRE rsidant dans le monde entier, ayant pour objet de garantir des prestations dassistance en cas de dcs. Ces prestations sont garanties dans les cas de sinistres survenus lors des dplacements des personnes assures vers ou au dpart du Maroc; Durant les sjours au Maroc, ces prestations sexercent dans la limite de 90 jours conscutifs par an.

Al Mourih Al Akhdar Mazaya Crdit la consommation Mounassabat Auto Assakan Al Akhdar

Crdit multi-usage pour le financement de besoins personnels. Autorisation qui donne son bnficiaire la possibilit de passer dbiteur sur son compte en attendant le virement de son salaire. Crdit destin couvrir des frais exceptionnels. Crdit destin au financement de lacquisition dun vhicule neuf usage touristique. Crdit limmobilier classique destin : Lacquisition dun logement principal. (neuf ou ancien) Lachat dune rsidence secondaire. (neuve ou ancienne) Lacquisition dun terrain destin la construction dun logement. (principal ou secondaire) La construction dun logement. Lamnagement, la rnovation ou lextension dun logement. (principal ou secondaire)

Ard Bladi Sakan At Talim (FOGALEF) Crdit limmobilier

Formule de crdit entirement personnalise, destine financer une rsidence secondaire en milieu rural. Crdit conventionn destin aux fonctionnaires du Ministre de lEducation Nationale en fonction ou la retraite ; il peut tre de deux types : Crdit subventionn : part du crdit conventionn pour laquelle la Fondation Mohammed VI prend en charge une partie des intrts. Crdit complmentaire : part du crdit conventionn non subventionn.

Sakan Al Istikrar (FOGALOGE)

Crdit destin au Personnel du secteur Public, aux employs du secteur priv affilis la CNSS, les professionnels exerant pour leur propre compte et les MRE, en vue de financer : Lacquisition dun logement principal. Lacquisition dun terrain et/ou la construction dun logement principal dans la wilaya ou la province o le bnficiaire exerce son activit. Toutefois, les MRE ne sont pas soumis cette condition.

Sakan Al Mabrouk (FOGARIM)

Crdit destin financer : Lacquisition dun logement social principal. Lacquisition dun terrain et/ou la construction dun logement principal dans la wilaya ou la province o le bnficiaire exerce son activit.

34

35

Les Evolutions du GCAM en 2010

Introduction Le Capital Humain Dveloppement et Process de gestion Gestion Globale des Risques Conformit et Dontologie Filiales - Assalaf Al Akhdar - Holdagro - CAM Gestion

Introduction
laube de la concrtisation de son nouveau plan stratgique GCAM 2013, le Crdit Agricole du Maroc renforce constamment son positionnement au sein de la place bancaire Marocaine en augmentant sa part de march dans la collecte des ressources et loctroi des crdits. Ceci, en plus de son statut de partenaire historique de lagriculture marocaine.

Lacadmie du CAM poursuit son activit afin de renforcer loffre de formation mise la disposition des collaborateurs. En effet, les prestations de lacadmie au titre de lanne 2010 ont concern un effectif de 462 personnes soit un taux de 3 639 j/hommes formation. Paralllement, lacadmie semploie monter et raliser des sminaires spcifiques en concertation avec certaines structures du sige. En 2010, ces sminaires ont permis de former au total 77 collaborateurs (Conseiller pour mieux vendre, produits boursiers). Lacadmie poursuit galement llaboration de supports visant accompagner le projet de tutorat ainsi que la ralisation de supports de communication permettant de promouvoir ses activits (brochure, affiches et dpliants).

Dveloppement et processus de gestion

Organisation
La nouvelle organisation du Groupe Crdit Agricole du Maroc mise en place en 2010, sarticule autour des principes suivants : Le regroupement des activits de la Banque dans quatre blocs distincts et cohrents ; La dotation des quatre Groupes dActivits dun niveau lev dautonomie pour garantir lefficacit de leur action; Linstauration de trois Comits stratgiques par Groupe dActivits pour la prise de dcisions importantes ; La mise en place dun Comit Directeur du Groupe qui est transverse lensemble des activits du Groupe ; Linstauration de la Banque de Service Public, loutil principal dintervention du Groupe dans le Monde Rural ; Lmergence dun bloc fort, dot dune gestion collgiale, regroupant lensemble des services du Groupe. Paralllement, il a t procd la cration de la Direction du Program Management Office qui pilote le programme de transformation de la Banque pour la mise en uvre du plan stratgique GCAM 2009-2013, programme dont le but est de prenniser la croissance de la Banque. Ce programme ambitieux de transformation a t adopt et vise notamment : Accrotre la performance commerciale ; Amliorer lefficience oprationnelle ; Soutenir le capital humain ; Harmoniser le rseau ; Consolider le dispositif de pilotage et formaliser la Gouvernance ; Renforcer le dispositif de scurit. Ainsi, 26 chantiers structurants ont t dfinis rpartis en 78 projets dans le cadre du plan stratgique GCAM 2013 dont 68 projets ont t retenus en 2010, 6 projets au titre de lanne 2011 et 4 projets prvus pour lanne 2012. La consolidation et la priorisation du portefeuille de ces projets seront suivis dans le cadre du dispositif de gestion Program Management Office.

Le Capital Humain
Effectif
Au 31 dcembre 2010, leffectif actif global du Crdit Agricole du Maroc est pass de 3.229 3.429 collaborateurs dont 2.240 sont affects au Rseau. Au niveau rgional, la rpartition de leffectif du rseau montre une prdominance du rseau Nord qui compte 33% de leffectif du rseau, suivi de prs par le rseau Sud avec une part de 31%, et enfin le rseau Centre qui reprsente 29%. Lvolution quantitative et qualitative de leffectif apparat galement travers lamlioration enregistre notamment au niveau de la hausse du taux dencadrement qui a atteint 43%, la baisse de lanciennet moyenne de 17 16 ans ainsi que la baisse de lge moyen des collaborateurs de 44 43 ans. Lenrichissement du dispositif de gestion de carrire en instaurant de nouvelles rgles rgissant lavancement, la promotion et la mobilit. La publication dune version actualise du Rpertoire des Emplois du CAM intgrant lensemble des emplois du Rseau et du Sige. La cration de la commission de la nomination aux postes de Directeur dont le secrtariat est assure par le Domaine Capital Humain. La mise en place dun nouveau systme dapprciation du personnel (SAP) afin de renforcer le management participatif et riger la comptence en tant que composante fondamentale de la gestion des ressources humaines. Louverture de lcole des directeurs dagences aux responsables dagence rcemment affects avec un tronc spcifique aux responsables de Caisses Locales.

Communication interne
Sur le plan de la communication interne 2010 a connu la tenue de la 9me Convention du GCAM Rabat sous le thme Nos mtiers, une ralit, un avenir, runissant 650 collaborateurs reprsentant les diffrentes structures du Groupe CAM. Les autres actions ont port sur le lancement dun nouveau support dinformation dnomm GCAM ACTUALITE priodicit bimensuelle et vhiculant des informations succinctes et dactualit lensemble des collaborateurs ainsi que sur lorganisation de : Un workshop PMO Programme Management Office au profit dune cinquantaine de participants dont le Top Management et permettant de senqurir de la nouvelle approche en matire de conduite des projets ; Un sminaire sur le thme management des risques et contrle auquel 125 collaborateurs ont particip et dont les travaux se sont drouls en 5 ateliers, anims par les responsables des lignes mtiers ; Un team building pour lquipe SIOB Systme Information Oprations Bancaires, dans le but de motiver et dynamiser les collaborateurs ; Un sminaire destin plus de 120 collaborateurs du GCAM et ayant pour objectifs de renforcer lesprit dquipe et de fdrer les synergies du groupe autour de projets structurants ; Un sminaire les 25 et 26 juin 2010, Marrakech, visant renforcer lesprit dquipe et fdrer les synergies du groupe autour de projets structurants et marque par la participation de plus de 120 collaborateurs ; Un sminaire Marrakech sur lImpact de la mise en place du SIOB sur le programme de transformation GCAM 2013 , avec la participation de 140 collaborateurs reprsentant les diffrentes lignes mtiers impacts par le SIOB.

Effectif CAM
4 000 3 500 2 500 2 000 1 500 1 000 500 Dcembre 2009 Dcembre 2010

Formation
La formation accompagne activement le dveloppement du groupe CAM et participe ladaptation des comptences des collaborateurs aux changements qui soprent dans lenvironnement interne et externe. Ainsi, les actions de formation ralises durant lexercice 2010 ont concern un effectif brut de 5 078 collaborateurs portant sur divers thmes particulirement la formation relative aux projets mis en place par le CAM. A ce titre, la formation relative au SIOB, projet structurant du schma informatique de la banque, a concentr 36% de leffectif form en interne. Paralllement, la formation externe permet daccompagner les collaborateurs du GCAM pour parfaire leur formation et mener bien leurs missions au sein de la banque. Elle a bnfici un effectif de 210 personnes travers des sminaires externes et de la formation diplmante notamment bancaire. Par ailleurs, le CAM participe activement linsertion professionnelle des jeunes en leur accordant des stages au niveau des diffrentes entits de la banque. Dans ce cadre, la banque a accueilli 2 594 stagiaires durant lanne 2010.

3 229

3 429

Dveloppement RH
Dans le cadre de la mise en uvre du projet de rnovation de lorganisation et des processus RH, les actions de dveloppement ralises ont t axes principalement sur : La poursuite des tournes dans les DR pour le suivi de la mise niveau RH ; 38

Systme dInformation
Lanc la fin du mois de juin 2009, le nouveau Systme dInformation des Oprations Bancaires (SIOB) sinscrit dans une dmarche stratgique de dveloppement de la banque. Ce systme est appel parachever le programme PHOENIX . Cest un systme dinformation urbanis par domaine fonctionnel autour dun rfrentiel 39

commun, et dune architecture centralise faisant appel aux technologies daccs web. Cest un systme dvelopp en interne qui constituera le cur du Systme dInformation de la banque. Le SIOB couvre lessentiel des oprations bancaires guichet et arrire guichet, en plus de certains processus mtier transverses et cheval entre les Points de Vente et les Back Office mtier. Le SIOB est par ailleurs interfac avec les principales applications mtier de la banque et reprsente ainsi le socle de son Systme dInformation. Cette nouvelle solution est base sur un systme centralis, faisant appel aux nouvelles technologies. Ses principales forces, demeurent sa souplesse et sa capacit dvolution et dadaptation aux besoins du mtier. Elle permet galement dassurer une meilleure gestion de la scurit et de garantir une meilleure traabilit des transactions. Par ailleurs, la formation des utilisateurs a t mene durant le dernier trimestre 2010 et a concern tous les collaborateurs du rseau commercial de la banque ainsi que certaines entits du sige. Ces formations ont t dispenses dans 9 centres de formation et ont concern 1 948 collaborateurs. Plusieurs projets sont entrs en production en 2010. Il sagit principalement, du Systme dInformation des Achats et Approvisionnements SI2A qui est un systme au service de tout le personnel de la Banque pour satisfaire leurs besoins en outils de travail. Il en est de mme, de la mise en place du systme dinformatisation du processus de gestion du courrier, de sa fiabilisation et de la traabilit de ses flux. Enfin, le projet de lvolution fonctionnelle de Titan a t mis en production au deuxime semestre 2010, dont les objectifs et enjeux sont comme suit : Installation de la nouvelle version de Titan, incluant les volutions fonctionnelles requises la suite de la mission Charles Riley (2009) relative la refonte fonctionnelle et organisationnelle des activits de march du CAM ; Formation des utilisateurs (Front, middle et Back office) ; Paramtrage du DDE (fournisseur des donnes de march) ; Paramtrage des reportings.

Gestion Globale des Risques

Le CAM a tabli une politique gnrale des risques crdit qui a t communique au Comit dAudit en juin 2010. Cette politique rpond aux exigences rglementaires de Bank Al Maghrib et fait partie intgrante du plan stratgique du GCAM. Ainsi, les procdures ont t rvises et radaptes notamment par la rvision des supports des dossiers de crdit, la normalisation de la tenue des dossiers de crdit, la consultation du Crdit Bureau et par la refonte de la composition et des comptences des comits de crdits et de recouvrement du sige et du rseau. Parmi les nouvelles dispositions entreprises en 2010, la mise en place dune unit ddie au reporting Bank Al Maghrib au sein de la Direction Centrale des Engagements. Sa mission tant de produire les tats rglementaires demands par la banque centrale et qui sont de deux types : Etats portant des informations sur les indicateurs de veille ; Etat portant sur le coefficient de division de risque. Aussi, une action pralable de fiabilisation des secteurs dactivit a-t-elle t lance et concerne les clients dont lencours est suprieur 500 000 dirhams. En matire de gestion des garanties, le systme dEvolan Guarantees a t dploy et traite les volets gestion et validation de sret ainsi que lorganisation, le classement et la pr-conservation des actes et sret de garantie. La formation sur Evolan Guarantees a t finalise au profit des chargs de clientle des directeurs des agences entreprises et centres daffaires. De mme, 14 correspondants garanties au niveau des Directions Rgionales ont t dsigns. La conservation et larchivage des documents du GCAM, notamment les journes comptables et valeurs dmatrialises ont t externalises. Paralllement, le dploiement au niveau de la banque dun dispositif de gestion des risques oprationnels a t rig en priorit pour que les objectifs de croissance soient raliss dans la scurit et la rgularit. La filire Risque Oprationnel repose principalement sur : Llaboration et la mise jour de la politique de gestion des risques autres que le risque de crdit et de march ; La mise en place de procdures et doutils didentification, danalyse et de suivi notamment des risques oprationnels (cartographie des risques, collecte des incidents et des pertes, indicateurs cls de risque (KRI), renforcement de la culture de contrle interne, etc.) ;

Le pilotage de projets structurants destins amliorer le dispositif didentification et de suivi des risques (fiabilisation des donnes, plan de continuit dactivit hors PCI, gestion des dclarations et des rclamations). La politique gnrale de gestion des risques oprationnels a t revue en 2010 et vise doter la banque doutils permettant de mieux grer les risques lis aux activits de la Banque et de se mettre niveau des meilleures pratiques dans le domaine, en conformit avec la rglementation de Bank Al-Maghrib. Elle a pour objectif doptimiser lallocation des fonds propres pour la couverture des risques oprationnels.

Filiales
Assalaf Al Akhdar
Lexercice 2010 a t caractris par lamlioration notable de lactivit de la filiale Assalaf Al Akhdar. Bilan Les emplois clientle enregistrent une volution positive en affichant un taux de croissance de 68%, passant de 23 millions de dirhams en 2009 39 millions fin 2010, soit une augmentation de 16 MDH. Les crances saines, quant elles, reprsentent au 31 dcembre 2010, prs de 34 millions de dirhams des emplois bruts, en amlioration de 77% par rapport au mme mois de lanne prcdente. Les immobilisations corporelles nettes des amortissements et provisions ont baiss de 11% pour safficher ainsi 153 KDH contre 172 KDH au 31 dcembre 2009. Les immobilisations incorporelles nettes quant elles affichent une baisse de 20% pour stablir 109 KDH contre 136 KDH au 31 dcembre 2009. Au 31 dcembre 2010, les fonds propres stablissent 31,46 MDH contre 31,2 MDH en 2009, soit une faible volution positive de 1% sur la priode. Cette croissance sexplique essentiellement par : Le rsultat net ralis en 2010 de 256 KDH ; La hausse du report nouveau dbiteur de 476 KDH suite lincorporation de 95% du Rsultat dexercice de 2009 ; La hausse des rserves et primes lies au capital de 25 KDH suite lincorporation de 5% du Rsultat dexercice de 2009. Compte de Produits et Charges Le Produit Net Bancaire est en nette hausse, passant de 4,7 MDH contre 6,2 au 31 dcembre 2010 soit une variation de lordre de 33%. Les charges gnrales dexploitation sont de 4,9 millions de dirhams fin de lexercice 2010 contre 3,2 MDH en 2009. Elles ont connu une hausse de 52% par rapport la fin de lexercice prcdent. A cet effet, les charges de personnel ont augment pour se situer 1,7 MDH en 2010 contre 1,2 MDH un exercice auparavant. Les charges externes quant elles, ont volu positivement de 68%. Cette hausse, place les charges externes 3,05 MDH contre 1,8 MDH en 2009. Enfin, les dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations ont enregistr une baisse ; soit -42% durant lexercice 2010. Cette volution ramne ces dotations 60 KDH en 2010 contre 102 KDH en 2009. 41

Conformit et Dontologie
Les travaux visant la mise en place dun code de conformit conformment aux rgles prudentielles en vigueur se sont concrtiss par une insertion du projet de Code dans lun des axes de dveloppement du PMO, en loccurrence laxe Amlioration du dispositif de pilotage . Cette version a t examine par lensemble des mtiers concerns du Groupe y compris les filiales et les fondations. Les enrichissements ont t intgrs dans la version finale qui a t transmise au PMO. Le programme de formation/sensibilisation du personnel du GCAM qui a t labor sur la base du support Code de Dontologie du GCAM ainsi que celui sur les notions clefs du devoir de vigilance en 2009, sest poursuivi durant lanne 2010. Dans le cadre du renforcement de son dispositif de vigilance le Groupe Crdit Agricole du Maroc (GCAM) a labor et diffus de nouvelles procdures qui se dclinent en : Procdure dcentralise de surveillance et de suivi des oprations de la clientle ; Procdure de centralisation et de traitement des dclarations de soupons.

Qualit
Au cours de lanne 2010, quatre projets prioritaires dans le domaine de la Relation Client ont t lancs : La refonte du processus de traitement de linsatisfaction; Le dploiement de lactivit de traitement des rclamations ; La mise en place dun dispositif dcoute et de mesure de la satisfaction client ; La prparation des pr-requis ncessaires une certification Engagements de Services AFNOR.

40

Au terme de lexercice 2010, le montant global des dotations nettes des reprises des provisions a atteint 400 KDH contre 800 KDH en 2009. Ces dernires se composent essentiellement : Des dotations aux provisions pour crances en souffrance de 13,7 millions de dirhams contre 14,1 MDH en 2009 et ce, pour la couverture des dclassements de lexercice ; Des reprises de provisions pour CES de la clientle pour environ 14,1 millions de dirhams contre 13,3 MDH en 2009 suite aux rcuprations effectues durant cet exercice. Lexercice 2010 a enregistr un rsultat net de 256 KDH contre 501 KDH une anne auparavant, ce qui reprsente une volution de -49%.

Bilan L e s i m m o b i l i s a t i o n s co r p o re l le s n e t te s d e s amortissements et provisions affichent une augmentation de 14 097% pour stablir 558 KDH. Laugmentation des immobilisations corporelles se compose essentiellement de mobilier, matriel de bureau et amnagements. Les immobilisations incorporelles quant elles ont lgrement augment de 2% soit une augmentation de 1,5 milliers de dirhams pour stablir 89 KDH. Les immobilisations financires nettes des amortissements et provisions enregistrent une augmentation de 111% pour stablir 22 MDH. Laugmentation des immobilisations financires est due deux acquisitions : NEBTOU-MSLF dont le capital est de 50 millions de dirhams et une participation de 23% ; SVP DE CARRIED dont le capital est de 2 MDH et une participation de 4% ; Au 31 dcembre 2010, les capitaux propres et assimils stablissent 21,95 MDH contre 18,08 MDH en 2009, soit un taux de croissance annuel moyen de 21% sur la priode. Cette volution sexplique par : La hausse du report nouveau dbiteur de 1,02 MDH suite lincorporation du Rsultat dexercice ngatif de 2009 ; Le rsultat net ralis en 2000 de -9,58 MDH ; La constitution dune provision pour risques et charges de 0,32 MDH. Au titre de lanne 2010, la trsorerie nette a connu une augmentation de 100% par rapport 2009, pour se situer 0,35 KDH. Cette dernire est majoritairement constitue de comptes bancaires ordinaires, Trsorerie Gnrale et Chques postaux. Compte des Produits et Charges La valeur ajoute est en nette baisse, passant de 6,17 MDH contre -3,04 au 31 dcembre 2010 soit une variation de lordre de -149%. Les charges dexploitation sont de 4,02 millions de dirhams fin de lexercice 2010 contre 0,3 MDH en 2009. Elles ont connu une hausse de 1 253 % par rapport la fin lexercice prcdent. Comme on le remarque, la structure des charges dexploitation na pas significativement vari entre les exercices 2009 et 2010. En effet, les autres charges externes occupent la premire place avec 87% en 2010. Les achats consomms de matires et fourniture quant eux, reprsentent 10% des charges dexploitation. Lexercice 2010 a enregistr un rsultat net de -2,2 millions de dirhams contre 5,6 MDH une anne auparavant, ce qui reprsente un taux de dvolution de -139%. Cette baisse est majoritairement explique par la hausse des charges gnrales dexploitation.

CAM GESTION
CAM Gestion est charg dassurer la gestion financire, administrative et comptable des produits grs pour compte de tiers, en loccurrence les Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilires (OPCVM). Ralisations de 2010 Support et synergie CAM Toutes les fonctions supports sont sous traites auprs du Groupe CAM, en particulier celles lies aux ressources humaines, aux systmes dinformations, lorganisation, la logistique, aux achats et rglements, et la communication (la convention rglemente entre le CAM et le CAM Gestion). Manuel des procdures CAM Gestion a mis en place un manuel de procdures pour dfinir les rles de chacun. Celui-ci, est scind en deux documents, faisant apparaitre dune part les procdures rglementaires et dautre part les procdures complmentaires accompagnant lactivit. Fiches de poste Des fiches de poste ont t labores pour dfinir les rles et missions de tous les collaborateurs ainsi que les responsabilits y affrentes. - Directeur Gnral - Directeur Contrle Interne et Dontologie - Directeur des Investissements - Dpartement de Gestion : Grant Actions - Dpartement de Gestion : Grant Obligataire - Dpartement Middle Office MO : Cadre MO - Dpartement Back Office BO : Cadre BO - Dpartement Administratif et Financier : Cadre AF - Dpartement Commercial : Sales Institutionnel - Dpartement Commercial : Sales Rseau - Dpartement Analyse et Recherche : Analyste - Assistante de Direction

Code Dontologique CAM Gestion a dress un code dontologique nonant les rgles que sengagent respecter les collaborateurs de CAM Gestion. Les principes du code impliquent le devoir dinformation, de transparence et dintgrit envers les clients, la prvention et la gestion des conflits dintrts, lgalit de traitement, lencadrement des oprations personnelles des collaborateurs et le devoir de vigilance. Lensemble des collaborateurs de CAM Gestion sont par consquent dans lobligation, de respecter le code dontologique de la socit de gestion, tel qudict par les circulaires du CDVM, et celui de la banque qui sont complmentaires et rpondent conjointement aux dispositions lgales et rglementaires en vigueur.

Holdagro
Le Groupe CAM ayant pour mission principale le soutien financier visant le dveloppement du secteur agricole ne cesse dadapter son organisation et de renforcer ses structures pour accompagner efficacement lvolution du secteur. Dans ce cadre et avec lavnement du Plan Vert du Maroc, la banque daffaires HOLDAGRO, dont laction sinscrit dans le droit fil de la stratgie du groupe, a procd dimportants changements au niveau de ses procdures et moyens dintervention. Grce la banque daffaires, HOLDAGRO est mme aujourdhui doffrir une large gamme de services et dassistance aux investisseurs en leur proposant des solutions appropries tant au niveau de ltude technique, conomique, financire et juridique de leurs projets tels quils se dclinent dans le PVM. Lactivit de la socit, au cours de lexercice 2010, sest caractrise par les faits marquants suivants : Participations Directes et gestion des participations CAM Conseil & Ingnierie Financire Capital Investissement Global Risque Management, Contrle & Ingnierie Juridique La structure des emplois de la filiale Holdagro a nettement vari entre le 31 dcembre 2009 et le 31 dcembre 2010. En effet, celle-ci est domine par lactif immobilis en 2010 avec une part de 71% contre 11% en 2009. Lactif circulant quant lui occupe la premire place en 2009 avec une part de 89% contre 28% en 2010. Par ailleurs, la proportion de la trsorerie-actif est de 1% des emplois globaux, la fin de lexercice 2010. La structure des ressources dHoldagro a connu une variation notable entre les deux exercices, celles-ci sont domines par le financement permanent qui reprsente fin dcembre 2010, 68% de leur total, suivies par le passif circulant avec une part de 32%. 42

Rsultats conomiques et financiers

Compte tenu des charges dexploitation de lexercice 2010, celles-ci se sont leves 2.8 MDH. Le rsultat dexploitation et celui de lexercice ressort -2.8 MDH. Au 31 dcembre 2010, le total du bilan de la socit slve 1,8 MDH.

43

Le Rapport Financier
Les Rsultats du CAM au 31 dcembre 2010 Le Rapport des commissaires aux comptes Les tats de synthse

Les Rsultats du CAM au 31 Dcembre 2010

1 - Produit Net Bancaire
Le Produit Net Bancaire sest inscrit en nette amlioration par rapport celui de lexercice 2009, en stablissant 2 271 millions de dirhams, soit un taux de progression de 7%. Lamlioration constate est essentiellement lie : La gnralisation de prlvement des commissions notamment les frais de tenue de compte (+36 millions de dirhams) ainsi que les commissions sur cartes bancaires et moyens de paiement (+ 8 millions de dirhams) ; La baisse des charges relatives aux emprunts sur le march montaire et notamment le cot de la rserve montaire.

2 - Charges gnrales dexploitation

Les charges gnrales dexploitation ont connu une hausse de lordre de 99 millions de dirhams, qui sexplique essentiellement par laugmentation : Des charges de personnel de 51 millions de Dirhams, notamment sous leffet de limpact des recrutements et titularisations de lexercice 2010 visant llargissement du rseau de la Banque ; Des charges externes pour un montant de 15 millions de dirhams, dont 7 millions de dirhams concernent la rubrique loyers et charges locatives. Compte tenu de ce qui prcde, le coefficient dexploitation sest tabli ainsi 51 % contre 50% une anne auparavant. Nanmoins, il est noter qu primtre constant et abstraction faite des lments exceptionnels ayant marqu lexercice 2010, notamment les recrutements, les charges gnrales dexploitation stabliraient 1 102 millions de dirhams, portant ainsi le coefficient dexploitation 49%. En revanche, la dfalque des dpenses de fonctionnement affrentes au Fonds des uvres Sociales soit 8,5 millions de dirhams ramnerait les charges gnrales dexploitation 1 153 millions de dirhams et partant, le coefficient dexploitation 50,73%.

4 - Dotations aux provisions

Les dotations nettes des reprises des provisions comprennent essentiellement : Les dotations aux provisions de 737 millions de dirhams; La reprise nette de provision sur crances pour environ 82 millions de dirhams suite aux rcuprations de lexercice.

5 - Rsultat courant
Le rsultat courant gnr au terme de lexercice 2010 stablit 440 millions de dirhams contre 404 millions de dirhams en dcembre 2009, soit une hausse de 9 %.

6 - Rsultat net
Lanne 2010 enregistre un rsultat net de 372 millions de dirhams contre 345 millions de dirhams une anne auparavant, soit une progression de 8%.

3 - Excdent Brut dExploitation

LExcdent Brut dExploitation a enregistr une lgre amlioration de lordre de 55 millions de dirhams (+5%), passant ainsi de 1 064 millions de dirhams fin dcembre 2009 1 120 millions de dirhams au terme de lexercice 2010.

46

47

Le Rapport des commissaires aux comptes

48

49

Les tats de synthse

Bilan au 31 dcembre 2010 (en milliers de dhs)
ACTIF Valeurs en caisse, Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux Crances sur les tablissements de crdit et assimils vue terme Crances sur la clientle Crdits de trsorerie et la consommation Crdits lquipement Crdits immobiliers Autres crdits Crances acquises par affacturage Titres de transaction et de placement Bons du Trsor et valeurs assimiles Autres titres de crance Titres de proprit Autres actifs Titres dinvestissement Bons du Trsor et valeurs assimiles Autres titres de crance Titres de participation et emplois assimils Crances subordonnes Immobilisations donnes en crdit-bail et en location Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Total de lActif 225758 436996 1638313 68128343 202888 420360 1504155 65815557 Dcembre 10 3725927 1355557 202277 1153280 47673730 18562378 15206792 11408911 2495649 4256999 3668221 182481 406297 2109432 6705631 6705631 Dcembre 09 4790443 1541465 357663 1183802 44349730 17084302 14814511 9821482 2629435 4392421 3611869 573762 206789 1852917 6761178 6761178

Bilan au 31 dcembre 2010 (en milliers de dhs)

Passif Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux Dettes envers les tablissements de crdit et assimils A vue A terme Dpts de la clientle Comptes vue crditeurs Comptes d'pargne Dpts terme Autres comptes crditeurs Titres de crance mis Titres de crance ngociables Emprunts obligataires Autres titres de crance mis Autres passifs Provisions pour risques et charges Provisions rglementes Subventions, fonds publics affects et fonds spciaux de garantie Dettes subordonnes Ecarts de rvaluation Rserves et primes lies au capital Capital Actionnaires.Capital non vers (-) Report nouveau (+/-) Rsultats nets en instance d'affectation (+/-) Rsultat net de l'exercice (+/-) Total du Passif 13124588 2818256 10306331 48686864 23607284 6102162 17100047 1877371 1593159 246203 8724 1506115 901073 3460296 (77000) (1693499) 371821 68128343 13585248 185094 13400155 47257829 24867510 5521841 15047510 1820969 1196889 291170 10315 1506236 361368 479487 2820513 (2038660) 345160 65815557 Dcembre 10 Dcembre 09

50

51

Hors Bilan au 31 dcembre 2010 (en milliers de dhs)

HORS BILAN ENGAGEMENTS DONNES 1 - Engagements de financement donns en faveur d'tablissements de crdit et assimils 2 - Engagements de financement donns en faveur de la clientle 3 - Engagements de garantie d'ordre d'tablissements de crdit et assimils 4 - Engagements de garantie d'ordre de la clientle 5 - Titres achets rmr 6 - Autres titres livrer ENGAGEMENTS RECUS 7 - Engagements de financement reus d'tablissements de crdit et assimils 8 - Engagements de garantie reus d'tablissements de crdit et assimils 9 - Engagements de garantie reus de l'Etat et d'organismes de garantie divers 10 - Titres vendus rmr 11 - Autres titres recevoir Dcembre 10 7106833 2585552 400000 4121281 Dcembre 09 5762361 1616250 400000 3746111
CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE Intrts et charges assimiles sur oprations avec les tablissements de crdit Intrts et charges assimiles sur oprations avec la clientle Intrts et charges assimiles sur titres de crance mis Charges sur immobilisations en crdit-bail et en location Autres charges bancaires PRODUIT NET BANCAIRE Produits d'exploitation non bancaire Charges d'exploitation non bancaire CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION Charges de personnel Impts et taxes Charges externes Autres charges gnrales d'exploitation Dotations aux amortissements et aux provisions des immob. incorp et corporelles

1612014 517532 949156 145326 2271424 21509 12079 1160824 675317 24913 266295 39002 155296 1659458 737065 863089 59304 979510 868530 46104 64876 440082 3300 51436 391945 20125 371821

1619822 535318 945693 138811 2118839 16574 10515 1062505 624178 22044 251786 33530 130967 2209358 721792 1447524 40042 1550834 1531668 14589 4577 403870 1951 41802 364019 18859 345160 53

Compte de Produits et Charges du 1er janvier au 31 dcembre 2010 (en milliers de dhs)
Dcembre 10
PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE Intrts et produits assimils sur oprations avec les tablissements de crdit Intrts et produits assimils sur oprations avec la clientle Intrts et produits assimils sur titres de crance Produits sur titres de proprit Produits sur immobilisations en crdit-bail et en location Commissions sur prestations de service Autres produits bancaires

DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES Dotations aux provisions pour crances et engagements par signature

Dcembre 09 3738661 32671 3039010 404786 15683 156774 89737

Pertes sur crances irrcouvrables Autres dotations aux provisions REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES Reprises de provisions pour crances et engagements par signature en souffrance Rcuprations sur crances amorties Autres reprises de provisions RESULTAT COURANT Produits non courants Charges non courantes RESULTAT AVANT IMPOTS Impts sur les rsultats RESULTAT NET DE L'EXERCICE

3883438 20064 3113084 377223 8790 218352 145926

52

tat des Soldes de Gestion du 1er janvier au 31 dcembre 2010 (en milliers de dhs)
I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS + Intrts et produits assimils - Intrts et charges assimiles MARGE D'INTERET + Produits sur immobilisations en crdit-bail et en location - Charges sur immobilisations en crdit-bail et en location Rsultat des oprations de crdit-bail et de location + Commissions perues - Commissions servies Marge sur commissions Rsultat des oprations sur titres de transaction Rsultat des oprations sur titres de placement Rsultat des oprations de change Rsultat des oprations sur produits drivs Rsultat des oprations de march + Divers autres produits bancaires - Diverses autres charges bancaires PRODUIT NET BANCAIRE Rsultat des oprations sur immobilisations financires + Autres produits d'exploitation non bancaire - Autres charges d'exploitation non bancaire - Charges gnrales d'exploitation RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION Dotations nettes des reprises aux provisions pour crances et engagements par signature en souffrance Autres dotations nettes des reprises aux provisions RESULTAT COURANT RESULTAT NON COURANT - Impts sur les rsultats RESULTAT NET DE L'EXERCICE Dcembre 10 3510371 1466688 2043682 240958 1524 239434 35744 47210 82954 8790 103436 2271424 (184) 21509 12079 1160824 1119846 685520 (5756) 440082 (48136) 20125 371821 Dcembre 09 3476467 1481011 1995456 192821 192821 -7195 14283 7088 15683 92209 2118839 2271 16574 10515 1062505 1064665 623059 37736 403870 (39850) 18859 345160 II - CAPACITE DAUTOFINANCEMENT RESULTAT NET DE L'EXERCICE + Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles + Dotations aux provisions pour dprciation des immobilisations financires + Dotations aux provisions pour risques gnraux + Dotations aux provisions rglementes + Dotations non courantes - Reprises de provisions - Plus-values de cession sur immobilisations incorp & corporell + Moins-values de cession sur immobilisations incorpo & corpor - Plus-values de cession sur immobilisations financires + Moins-values de cession sur immobilisations financires - Reprises de subventions d'investissement reues CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT - Bnfices distribus AUTOFINANCEMENT 480837 458809 9890 480837 9728 458809 31146 11074 2928 4672 Dcembre 10 371821 155296 1330 4500 Dcembre 09 345160 130967 9

tat des drogations au 31 dcembre 2010

Indications des drogations
I. Drogations aux principes comptables fondamentaux II. Drogations aux mthodes III. Drogations aux rgles d'tablissement prsentation des tats de synthse

Justification des drogations

Influence des drogation sur le Patrimoine, la Situation Financire et les Rsultats

Nant Nant

Les tats de synthse au 31 dcembre 2010 sont prsents selon le modle comptable des tablissements de crdit (PCEC) entr en vigueur compter du 1er janvier 2000. Cette prsentation rsulte des retraitements et reclassements des comptes de l'ancien plan comptable (PCB) par le biais d'une matrice de passage, en attendant la mise en place de la nomenclature des comptes du PCEC.

tat des changements de mthodes au 31 dcembre 2010

Indications des drogations
I. Changement affectant les mthodes dvaluation II. Changement affectant les rgles de prsentation

Justification des drogations

Influence des drogation sur le Patrimoine, la Situation Financire et les Rsultats

Nant Nant

54

55

Tableau des Flux de Trsorerie du 01/01/2010 au 31/12/2010 (en milliers de dhs)

Dcembre 10
1.Produits d'exploitation bancaire perus 2.Rcuprations sur crances amorties 3.Produits d'exploitation non bancaire perus 4.Charges d'exploitation bancaire verses 5.Charges d'exploitation non bancaire verses 6.Charges gnrales d'exploitation verses 7.Impts sur les rsultats verss I.Flux de trsorerie nets provenant du compte de produits et charges Variation de : 8.Crances sur les tablissements de crdit et assimils 9.Crances sur la clientle 10.Titres de transaction et de placement 11.Autres actifs 12.Immobilisations donnes en crdit-bail et en location 13.Dettes envers les tablissements de crdit et assimils 14.Dpts de la clientle 15.Titres de crance mis 16.Autres passifs II.Solde des variations des actifs et passifs d'exploitation III.Flux de Trsorerie Nets provenant des activits d'exploitation (I + II) 17.Produit des cessions d'immobilisations financires 18.Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles 19.Acquisition d'immobilisations financires 20.Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles 21.Intrts perus 22.Dividendes perus IV.Flux de Trsorerie Nets provenant des activits d'investissement 23.Subventions, fonds publics et fonds spciaux de garantie reus 24.Emission de dettes subordonnes 25.Emission d'actions 26.Remboursement des capitaux propres et assimils 27.augmentation des capitaux propres et assimils 28.Intrts verss 29.Dividendes verss V.Flux de Trsorerie Nets proveant des activits de Financement VI.Variation Nette de la Trsorerie (III+ IV +V) VII.Trsorerie l'ouverture de l'exercice VIII.Trsorerie la clture de l'exercice (354314) (1591) (121) 623000 621288 (1064516) 4790443 3725927 (261062) (2257) 13 (2244) (340069) 5130512 4790443 (354862) (265839) 548 4778 3883438 46104 24809 (1612014) (63516) (977450) (20125) 1281247 185908 (4074871) 168098 (256515) (460661) 1429035 396270 (2612736) (1331489)

Dcembre 09
3738661 14589 18525 (1619822) (52317) (904820) (18859) 1175957 266923 (6468041) 2270709 (422951) (483371) 3497411 86601 (1252720) (76763)

Crances sur les tablissements de Credit et Assimils au 31 dcembre 2010 (en milliers de dhs)
CREANCES Bank Al-Maghrib, Trsor Public et Service des Chques Postaux 2960590 Banques au Maroc Autres tablissements de crdit et assimils au Maroc 95049 Etablissements de crdit l'tranger 36075 Total Dc. 10 Total Dc. 09

COMPTES ORDINAIRES DEBITEURS VALEURS RECUES EN PENSION - au jour le jour - terme COMPTES ET PRETS DE TRESORERIE - au jour le jour - terme PRETS FINANCIERS AUTRES CREANCES INTERETS COURUS A RECEVOIR CREANCES EN SOUFFRANCE TOTAL

564

3092277 4349537

279275

279275 1180520

279275 326113 63996 2919 3 31102 2963508 374940 75968 175892 42668 127944 4875 6593 308000

279275 762057 68871 9515 107070

1180520

54547 4466 3281

4319065 5592351

Crances sur la clientle au 31 dcembre 2010 (en milliers de Dhs)

CREANCES CREDITS DE TRESORERIE - Comptes vue dbiteurs - Crances commerciales sur le maroc - Crdits l'exportation - Autres crdits de trsorerie CREDITS A LA CONSOMMATION CREDITS A L'EQUIPEMENT CREDITS IMMOBILIERS AUTRES CREDITS CREANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE INTERETS COURUS A RECEVOIR CREANCES EN SOUFFRANCE - Crances pr-douteuses - Crances douteuses - Crances compromises TOTAL 1767607 77511 902853 29500356 857466 16328984 1760319 47674458 2038168 44349730 902853 1322019 857466 1034138 9509415 5511841 735326 Secteur public 733469 546268 8469 178732 Secteur priv Entreprises Entreprises financires non financires 77511 77511 12840921 3769495 1912910 121568 7036948 Autre clientle 3109487 2817233 53510 238744 1371289 4973905 4694814 4 Total Dc. 10 16761388 7210507 1974889 121568 7454424 1371289 15517458 10206655 735330 1322019 1760319 Total Dc. 09 15580402 7204931 1780292 109784 6485394 1107158 13782878 9799651 591267 1450206 2038168

56

57

Ventilation des titres de transaction et de placement et des titres dinvestissement par categorie demetteur au 31 dcembre 2010 (en milliers de dhs)
Etablissements de crdit et assimils TITRES COTES BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES OBLIGATIONS AUTRES TITRES DE CREANCE TITRES DE PROPRIETE TITRES NON COTES BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES OBLIGATIONS AUTRES TITRES DE CREANCE TITRES DE PROPRIETE TOTAL 47454 10373852 325190 216134 10962630 11153599 47454 47454 Emetteurs publics 10373852 10373852 325190 Emetteurs privs financiers 325190 non financiers 216134 135027 81107 Encours total 31/12/2010 10962630 10373852 135027 47454 406297 Encours total 31/12/2009 11153599 10373048 378063 195699 206789 -

Dtail des autres Actifs au 31 dcembre 2010 (en milliers de dhs)

Actif
INSTRUMENTS OPTIONNELS ACHETES OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES DEBITEURS DIVERS Sommes des par l'Etat Divers autres dbiteurs VALEURS ET EMPLOIS DIVERS COMPTES DE REGULARISATION CREANCES EN SOUFFRANCE SUR OPERATIONS DIVERSES TOTAL 576624 509234 67389 419276 1113519 13 2109432 744699 480288 264411 288838 819380 0 1852917

31/12/10

31/12/09

Valeurs des titres de transaction et de placement et des titres dinvestissement au 31 dcembre 2010 (en milliers de dhs)
Valeur comptable brute TITRES DE TRANSACTION BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES OBLIGATIONS AUTRES TITRES DE CREANCE TITRES DE PROPRIETE TITRES DE PLACEMENT BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES OBLIGATIONS AUTRES TITRES DE CREANCE TITRES DE PROPRIETE TITRES D'INVESTISSEMENT BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES OBLIGATIONS AUTRES TITRES DE CREANCE Total 10721235 10680904 10680904 40332 40332 4197714 3608203 135027 45053 409432 6523521 6523521 4167309 3581319 135027 45053 405909 6513595 6513595 4167309 3581319 135027 45053 405909 6513595 6513595 30406 26883 3522 9926 9926 30406 26883 3522 9926 9926 Valeur actuelle Valeur de remboursement Plusvalues latentes Moinsvalues latentes Provisions

Dtail des autres Passifs au 31 dcembre 2010 (en milliers de dhs)

Passif
INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUS OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES CREDITEURS DIVERS Sommes des l'Etat Sommes des aux organismes de prvoyance Sommes diverses des au actionnaires et associs Fournisseurs de biens et services Divers autres crditeurs COMPTES DE REGULARISATION CREANCES EN SOUFFRANCE SUR OPERATIONS DIVERSES TOTAL 1593159 1196889 16418 498654 294547 35423 9068 30939 128676 1078087 15953 450430 219057 33452 9068 25541 163311 730506

31/12/10

31/12/09

58

59

60
CMM SNDE MSIN DIVERS TARGA SOGETA FRUMAT SUNABEL SMAEX SWIFT IGRANE SONACOS COMAPRA HOLDAGRO FIROGEST AGRICULTURE INTERBANK HALIOPOLIS MAROCLEAR CAM GESTION SONADAC AFREXIMBANK AGRAM INVEST AGRO-CONCEPT Rgional Gestion TAMWIL ALFELLAH ASSALAF AL AKHDAR Fond d'investissement de l'oriental CDG CAPITAL BOURSE Socit Emettrice Socit Laitire Centrale du Nord Centre Montique Interbancaire
Service Service Banque Service Service Service Service Agriculture Agriculture Agriculture Agriculture Agriculture Agro Industrie Agro Industrie Agro Industrie Agro Industrie Agro Industrie Nantissement de marchs Assurance

BANQUES ET FINANCES DAR ADDAMANE BANQUES ET FINANCES INTERPROFESSIONNELLES TOTAL EN DIRHAMS Secteur dactivit
Socit de gestion Socit de gestion Fonds d'investissement Fonds d'investissement Fonds d'investissement Fonds d'investissement Crdit la consommation Socit de bourse Socit de bourse Amnagement

Titres de participations (en milliers de Dhs)

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES - Droit au bail - Immobilisations en recherche et dveloppement - Autres immobilisations incorporelles d'exploitation - Immobilisations incorporelles hors exploitation IMMOBILISATIONS CORPORELLES - Immeubles d'exploitation . Terrain d'exploitation . Immeubles d'exploitation. Bureaux . Immeubles d'exploitation. Logements de fonction - Mobilier et matriel d'exploitation . Mobilier & Matriel de bureau d'exploitation . Matriel Informatique . Matriel roulant rattach l'exploitation . Autres matriels d'exploitation - Autres immobilisations corporelles d'exploitation - Immobilisations corporelles hors exploitation . Terrains hors exploitation . Immeubles hors exploitation . Mobiliers et matriel hors exploitation . Autres immobilisations corporelles hors exploitation - Immobilisations en cours TOTAL

TOTAL GENERAL
Banque

Valeur dacquisition

71074105

11890212

244679617 16564800 500000 356000 200000 250000 180000 547500 1402700 1000000 5274480 7500000 5375000 8782125 464020 23492 10000000 30000000 11109000 239952317 16564800 4727300 686694 6147044 22767503 104149 15057 187563 686694 6147044 754777 11203518 10417756 217184814 500000 356000 184943 250000 30000000 1402700 5274480 7500000 5375000 464020 812437 23492 9313306 10417756 3972523 4269700 5689144 2069700 1333200 2200000 91458 Montant du brut au dbut de lexercice 505507 11979 493528 Montant des acquisitions au cours de lexercice 49136 49136 2449042 1115905 187367 924924 3614 567872 200831 306894 30805 29342 393540 263757 69289 106905 19152 68411 107968 2954549 149157 34800 12673 19572 0 2555 81843 34407 0 23862 3658 6887 37858 387201 338065 149157 Montant des cessions ou retraits au cours de lexercice 75502 6800 6800 1972 312 404 1256 66730 66730 75502 -32339

50000 8000

9875000 330000

750000

311300

300000

100000

140423200

100000000 14200000 306769

14498900

Provision

Provisionnement 31/12/2010

23522280 221157337 5780602

Nature

8000

14498900 314565 -

402426

300000 3106

100000

15626997

11109000 180000

70767336 443351 8782125 1333200 100000000 14200000

VNC

50000 -

347574

308194

124796203

9875000 15435 -

Dividendes N

86244 -

Reclassements -32339 -32339 -32339

86244

Montant brut la fin de lexercice 554643 11979 542664

2704023 1258262 180567 1074081 3614 600701 213192 326063 29549 31896 475383 223852 36951 130767 22810 33325 145826 3258666

Amortissements et/ou provisions

Montant des amortissements et/ou provisions au dbut de lexercice 85146 85146 944387 219902 219902 444501 153876 249478 27330 13818 218218 61765 40383 14113 7269 1029533

Dotation au titre de lexercice 32501 -

Montant des amortissements sur immobilisations sorties -

Cumul

Montant net la fin de lexercice 117647 436996 11979

32501 122795 31442 31442 42379 9776 26339 2775 3489 40675 8299

117647

425017

1972 1972 312 404 1256 -

1065210 251345 251345 484909 163340 275414 28849 17307 258893 70064

1638813 1006917 180567 822736 3614 115792 49853 50649 700 14590 216490 153788 36951 4619 1211 2469 155296 1972 45002 15324 9738 1182858 85765 7486 23587 145826 2075808

Immobilisations incorporelles et corporelles au 31 dcembre 2010 (en milliers de dhs)

61

Immobilisations Cessions au 31 dcembre 2010 (en milliers de dhs)

DESIGNATION MATERIEL ROULANT MOBILIER ET MATERIEL DE BUREAU MATERIEL INFORMATIQUE Terrain VAL DACQ 1256 312 404 66730 68702 AMORT date cess. 1256 312 404 0 1972 VCN date cess. 0 0 0 66730 66730 PR.CESS 320 141 87 71795 72343 + VALUE 320 141 87 5065 5613

Provisions (en milliers de dhs)

PROVISIONS PROVISIONS, DEDUITES DE L'ACTIF, SUR : Crances sur les tablissements de crdit et assimils Crances sur la clientle Titres de placement Titres de participation et emplois assimils Titres d'investissement Immobilisations en crdit-bail et en location 3137641 53113 22218 11045 334502 291170 735321 5777 1330 1744 39859 868530 28484 26 1120 63800 -21025 3004432 30406 23522 9926 336246 246203 Encours 31/12/2009 3558521 Dotations 2010 744171 Reprises 2010 898160 Autres variations 2010 Encours 31/12/2010 3404532

Dettes envers les tablissements de Crdit et Assimils au 31 dcembre 2010 (en milliers de dhs)
Etablissements de crdit et assimils au Maroc DETTES Bank Al-Maghrib, Trsor Public et Service des Chques Postaux Banques au Maroc Etablissements Autres de crdit tablissements ltranger de crdit et assimils au Maroc Dc. 10 Dc. 09

Autres actifs PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF Provisions pour risques d'excution d'engagements par : Signature Provisions pour risques de change Provisions pour risques gnraux Provisions pour pensions de retraite et obligations 1603824 8740245 412579 58194 9120781 Similaires Provisions pour autres risques et charges Provisions rglementes TOTAL GENERAL

45630 100000 145540 3849690

18637 21222 784030

23479 40322 961961

-4152 -16873 -21025

36636 100000 109567 3650735

COMPTES ORDINAIRES CREDITEURS VALEURS DONNEES EN PENSION - au jour le jour - terme EMPRUNTS DE TRESORERIE - au jour le jour - terme EMPRUNTS FINANCIERS AUTRES DETTES INTERETS COURUS A PAYER TOTAL 422285 9706 412579 412579

1546894 8327666

56930

8327666 1402504 800000 602504 661417 19847 10905 11969233 57038 108 676032

8327666 1402504 800000 602504 1347155 19955 10905 676032 13124588

9120781 2401496

2401496 1923374 75312 6092 13585248

Subventions, fonds publics affects et fonds speciaux de garantie au 31 dcembre 2010 (en milliers de dhs)
Rubriques Subventions d'investissement Subvention KFW reue Subvention Union Europenne reue Autres subventions recues de l'Etat Montant inscrit pertes et profits Fonds de garantie Union Europenne 30/12/10 5146 15785 3578 (14218) 3578 8724 31/12/09 6737 15785 3578 (12626) 3578 10315

Dpots de la clientle au 31 dcembre 2010 (en milliers de dhs)

Secteur priv Dpots Secteur public Entreprises Financires Entreprises non Financires Autre clientle Total Dc. 10 Total Dc. 09

Total

COMPTES A VUE CREDITEURS COMPTE D'EPARGNE DEPOTS A TERME AUTRES COMPTES CREDITEURS INTERETS COURUS A PAYER TOTAL

5007349

762834

6260874

11524232 6058409

23555289 6058409 16721116 1877371 474678

24786939 5510612 14715445 1891585 353248 47257829

1800326 -

8603939 1827816

1005291 -

5311560 49555

6807675

11194589

7266165

22943756

48686864

62

63

Dettes subordonnes au 31 dcembre 2010

Monnaie de lemprunt Montant en monnaie de lemprunt Condition de remboursement anticip, subordination et convertibilit Montant de lemprunt en monnaie nationale (ou contrevaleur en KDH) Dont Entreprises lies Montant N (en contrevaleur KDH) Montant N-1 (en contrevaleur KDH) Dont autres apparents Montant N (en contrevaleur KDH) Montant N-1 (en contrevaleur KDH)

Engagements de financement et de garantie au 31 dcembre 2010 (en milliers de dhs)

Encours au 31 dcembre 2010 Engagements de financement et de garantie donns Engagements de financement en faveur d'tabilissements de crdit et assimils Crdits documentaires import Acceptations ou engagements de payer Ouvertures de crdit confirms Engagements de substitution sur mission de titres Engagements irrvocables de crdit-bail Autres engagements de financement donns Engagements de financement en faveur de la clientle 2585552 2585552 400000 400000 4121281 2922477 1198804 1616250 1616250 400000 400000 3746111 2713489 1032622 7106833 Encours au 31 dcembre 2009 5762361

Cours

Taux

Dure

Dirhams Dirhams Dirhams Dirhams TOTAL

400000 100000 200000 800000 1500000

10 10 10 10

400000 100000 200000 800000 1500000

Capitaux propres au 31 dcembre 2010 (en milliers de dhs)

CAPITAUX PROPRES Ecarts de rvaluation Rserves et primes lies au capital Rserve lgale Autres rserves Primes d'mission, de fusion et d'apport Capital Capital appel Capital non appel Certificats d'investissement Fonds de dotations Actionnaires. Capital non vers Report nouveau (+/-) Rsultats nets en instance d'affectation (+/-) Rsultat net de l'exercice (+/-) Total 345160 1967869 Encours 31/12/2009 361368 479487 479487 2820513 2820513 (2038660) Affectation du rsultat 345160 345160 Autres variations (361368) 421585 421585 562783 639783 (77000) 623000 371821 2962690 Encours 31/12/2010 901073 901073 3383296 3460296 (77000) (1693499)

Crdits documentaires import Acceptations ou engagements de payer Ouvertures de crdit confirms Engagements de substitution sur mission de titres Engagements irrvocables de crdit-bail Autres engagements de financement donns Engagements de garantie d'ordre d'tablissements de crdit et assimils Crdits documentaires export confirms Acceptations ou engagements de payer Garantie de crdits donns Autres cautions, avals et garantie donns Engagements en souffrance Engagements de garantie d'ordre de la clientle Garantie de crdits donnes Cautions et garanties donnes Autres cautions, avals et garantie donns Engagements en souffrance Engagements de financement et de garantie reus Engagements de financement et de garantie reus d'tablissements de crdit et assimils Ouverture de crdit documentaire confirms Engagements de substitution sur mission de titres Autres engagements de financement reus Engagements de garantie reus d'tablissements de crdit et assimils Garanties de crdits Autres garanties reues Engagements de garantie reus de l'Etat et d'organismes de garantie divers Garanties de crdits Autres garanties reues

64

65

Oprations de change terme et engagements sur produits derivs au 31 dcembre 2010 (en milliers de dhs)
Titres Oprations de change terme Devises recevoir Dirhams livrer Devises livrer Dirhams recevoir Dont swaps financiers de devises Engagements sur produits drivs Engagements sur marchs rglements de taux d'intrt Engagements sur marchs de gr gr de taux d'intrt Engagements sur marchs rglements de cours de change Engagements sur marchs de gr gr de cours de change Engagements sur marchs rglements d'autres instruments Engagements sur marchs de gr gr d'autres instruments TOTAL 2115193 887577 Oprations de couverture Dcembre-10 2115193 231649 231639 826437 825469 Dcembre-09 887577 78348 78348 365441 365441

Ventilation, en fonction de la dure residuelle, des emplois, des ressources et des engagements hors bilan au 31 dcembre 2010 (en milliers de dhs)
Mois EMPLOIS Valeurs reues en pension terme Comptes et prts de trsorerie terme Prts financiers Crdits de trsorerie Crdits l'quipement Crdits la consommation Crdits immobiliers Crances acquises par affacturage Autres crances sur la clientle Crdit-bail et location avec option d'achat Location simple Titres de transaction Dure 1 1 4040045 1156328 35651 2265580 7497604 1<Dure3 2 176260 596 192 177048 3<Dure6 6<Dure12 1<Dure2 3 4 5 248183 489 1107 249779 7812 2262962 219986 678138 3 763 283 3608203 155080 6932181 3608203 122529 1404113 356347 1246557 28201 6523521 6523521 9681268 6533447 Annes 2<Dure5 6 631716 102590 3817974 268248 25000 25000 4845528 Dure >5 7 12869 7606821 6638586 14258276 113786 Total 8 762057 8247022 13158541 1282208 9880052 3788283 3608203 25000 155080 6523521 6523521 43641684 10255435 Dont montants ligibles 9 3608202 3608202 6523521 6523521 10131723

Valeurs et surets reues et donnes en garantie au 31 dcembre 2010 (en milliers de dhs)
Valeurs et srets reues en garantie Valeur comptable nette Rubriques de lactif ou du hors bilan enregistrant les crances ou les engagements par signature donns Montants des crances et des engagements par signature donns couverts

Bons du trsor et valeurs assimiles Autres titres de crance ngociables Autres titres de crance Titres de proprit Titres prtes Titres de placement Bons du trsor et valeurs assimiles Autres titres de crance ngociables Autres titres de crance Titres prtes Titres d'investissement Bons du trsor et valeurs assimiles Autres titres de crance ngociables Autres titres de crance Titres prtes Crances subordonnes TOTAL EMPLOIS DONT MONTANTS ELIGIBLES

Bons duTrsor et valeurs assimiles Autres titres Hypothques Autres valeurs et srets relles TOTAL ND ND

Valeurs et srets reues en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques du passif ou du hors bilan enregistrant les dettes ou les engagements par signature reus 8740246

Montants des dettes ou des engagements par signature reus couverts

Bons du Trsor et valeurs assimiles Autres titres Hypothques Autres valeurs et srets relles TOTAL

8740246

8740246

8740246

66

67 10255434

Mois Ressources Valeurs donnes en pension a terme Comptes et emprunts de trsorerie a terme Emprunts financiers Comptes d'pargne Comptes terme Bons de caisse Autres dettes envers la clientle Titres de crance mis Certificats de dpt mis Bons de socits de financement mis Emprunts obligataires mis Autres titres de crance mis Fonds publics affectes Dettes subordonnes TOTAL RESSOURCES Dure 1 1 14663212 14663212 1<Dure3 2 3<Dure6 6<Dure12 1<Dure2 3 4 5 8327666 8327666 550000 671123 2057904 1500000 4779027 -

Annes 2<Dure5 Dure >5 6 7 Total 8 8327666 550000 671123 14663212 2057904 1500000

Dont montants ligibles 9 -

Ventilation, en fonction de la dure residuelle, des emplois, des ressources et des engagements hors bilan au 31 dcembre 2010 (en milliers de dhs)
Mois EMPLOIS Valeurs reues en pension a terme Comptes et prts de trsorerie a terme Prts financiers Crdits de trsorerie Crdits l'quipement Crdits la consommation Crdits immobiliers Crances acquises par affacturage Autres crances sur la clientle Crdit-bail et location avec option d'achat Location simple Titres de transaction Bons du trsor et valeurs assimiles Autres titres de crance ngociables Autres titres de crance Titres de proprit Titres prtes Titres de placement Dure 1 1 279275 279275 1<Dure3 2 3<Dure6 6<Dure12 1<Dure2 3 4 5 Annes 2<Dure5 6 Dure >5 7 Total 8 279275 279275 Dont montants ligibles 9 69

- 27769905

Mois Hors bilan Engagements de financement donns en faveur d'tablissements de crdit et assimiles Engagements de financement donns en faveur de la clientle Engagements de financement reus d'tablissements de crdit et assimiles Engagements de financement reus de la clientle Engagements sur titres Titres recevoir Titres vendus rmr Autres titres recevoir Titres livrer Titres achets rmr Dure 1 1 1<Dure3 2 3<Dure6 6<Dure12 1<Dure2 3 4 5

Annes 2<Dure5 Dure >5 6 7 Total 8

Dont montants ligibles 9

2585552

2585552

Bons du trsor et valeurs assimiles Autres titres de crance ngociables

Autres titres de crance Titres prtes Titres d'investissement Bons du trsor et valeurs assimiles Autres titres de crance ngociables Autres titres de crance Titres prtes Crances subordonnes TOTAL EMPLOIS DONT MONTANTS ELIGIBLES

68

Autres titres livrer

Mois Ressources Valeurs donnes en pension a terme Comptes et emprunts de trsorerie a terme Emprunts financiers Comptes d'pargne Comptes a terme Bons de caisse Autres dettes envers la clientle Titres de crance mis Certificats de dpt mis Bons de socits de financement mis Emprunts obligataires mis Autres titres de crance mis Fonds publics affectes Dettes subordonnes TOTAL RESSOURCES Dure 1 1 1<Dure3 2 3<Dure6 6<Dure12 1<Dure2 3 4 5

Annes 2<Dure5 Dure >5 6 7 Total 8

Dont montants ligibles 9

Concentration des risques sur un mme beneficiaire au 31 dcembre 2010

Nombre Montant global des risques 13 12261816 Montant des risques dpassant 10% des fonds propres Crdits par dcaissement 12121037 Crdits par signature 88954 Montant des titres dtenus dans le capital du bnficiaire 51825

52504 676032 728536

52504 676032 728536

Ventilation du total de lactif, du passif et de lhors bilan en monnaie trangre : Dcembre2010 / Dcembre 2009 (en milliers de dhs)
Bilan Dcembre-10 Montant 1985692 106402 315350 1563940 Dcembre-09 Montant 1532706 52451 1480255 0

ACTIF Valeur en caisse, Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux Crances sur les tablissements de crdit et assimils. Crances sur la clientle Titres de transaction et de placement et invest Autres actifs Titres de participation et emplois assimils

Mois Hors bilan Engagements de financement donns en faveur d'tablissements de crdit et assimiles Engagements de financement donns en faveur de la clientle Engagements de financement reus d'tablissements de crdit et assimiles Engagements de financement reus de la clientle Engagements sur titres Titres recevoir Titres vendus rmr Autres titres recevoir Titres livrer Titres achets rmr Dure 1 1 1<Dure3 2 3<Dure6 6<Dure12 1<Dure2 3 4 5

Annes 2<Dure5 Dure >5 6 7 Total 8

Dont montants ligibles 9

Crances subordonnes Immobilisations donnes en crdit-bail et location Immobilisations incorporelles et corporelles

PASSIF Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux Dettes envers les tablissements de crdit et assimils

2436196

728536

Dpts de la clientle Titres de crance mis

Autres passifs Subventions, fonds publics affects et fonds spciaux de garantie

1707660

Dettes subdordonnes HORS BILAN : Engagements donns Engagements reus

70

Autres titres livrer

71

Marge dintrts au 31 dcembre 2010 (en milliers de dhs)

Titres Intrts perus Intrts et produits assimils sur oprations avec les tablissements de crdit Intrts et produits assimils sur oprations avec la clientle Intrts et produits assimils sur titres de crance Intrts servis Intrts et charges assimiles sur oprations avec les tablissements de crdit Intrts et charges assimiles sur oprations avec la clientle Intrts et charges assimiles sur titres de crance mis Charges sur immobilisations en crdit-bail et en location Marge d'intrts 2043682 1995456 Dcembre-10 3510371 20064 3113084 377223 1466688 517532 949156 Dcembre-09 3476467 32671 3039010 404786 1481011 535318 945693

Commissions au 31 dcembre 2010 (en milliers de dhs)

Commissions COMMISSIONS PERCUES sur oprations avec les tablissements de crdit sur oprations avec la clientle ( 1 ) sur oprations de change relatives aux interventions sur les marchs primaires de titres sur produits drivs oprations sur titres en gestion et en dpt Commissions sur fonctionnement de compte sur moyens de paiement sur activits de conseil et d'assistance sur ventes de produits d'assurances sur autres prestations de service Commissions sur oprations de change COMMISSIONS VERSEES sur oprations avec les tablissements de crdit ( 2 ) sur oprations avec la clientle sur oprations de change relatives aux interventions sur les marchs primaires de titres sur produits drivs oprations sur titres en gestion et en dpt sur moyens de paiement sur activits de conseil et d'assistance sur ventes de produits d'assurances 53690 15657 10780 27254 179078 16338 132475 17294 12971 -125388 Produit Net Bancaire Rsultat Brut d'exploitation Rsulat avant impt sur autres prestations de service Encours au dc-10 290010 49052 3643 89618 77714 47377 22606 Encours au dc-09 233981 41160 3314 53758 53661 46042 36047 -

Produits sur titres de proprit au 31 dcembre 2010 (en milliers de dhs)

CAtgories des titres Titres de participations & titres de placement TOTAL Total 31/12/2010 8790 8790 Total 31/12/2009 15683 15683

Rsultat des operations de march au 31 dcembre 2010 (en milliers de dhs)

Produits et charges PRODUITS Gains sur les titres de transaction Plus value de cession sur titres de placement Reprise de provision sur dprciation des titres de placement Gains sur les produits drivs Gains sur les oprations de change CHARGES Pertes sur les titres de transaction Moins value de cession sur titres de placement Etalement de la prime d'investissement / placement Dotation aux provisions sur dprciation des titres de placement Pertes sur les produits drivs Pertes sur oprations de change RESULTAT Dcembre-10 Montant 123320 40824 28484 54012 139380 27787 99014 5777 6802 -16060 Dcembre-09 Montant

Ventilation des rsultats par mtiers ou ple dactivit par zone gographique (en milliers de dhs)
Maroc 2010 2271424 1119846 391945 Maroc 2009 2118839 1064665 364019

72

73

Autres Produits et Charges au 31 dcembre 2010 (en milliers de dhs)

Autres produits et charges bancaires Dcembre-10 Montant AUTRES PRODUITS ET CHARGES BANCAIRES Autres produits bancaires - Gains sur titres de transaction - Plus-values de cession sur titres de placement - Produits sur oprations de change - Divers autres produits bancaires Reprises de provisions sur depreciations des titres de palcement Autres charges bancaires - Charges sur moyens de paiement - Cotisation au fonds de garantie - Charges opration de change - Moins values sur cession de titres - Autres charges - Provisions sur titres PRODUITS ET CHARGES DEXPLOITATION NON BANCAIRE Produits d'exploitation non bancaire Dont plus values de cession d'immobilisation Dont subventions reues Dont autres produits non bancaires Charges d'exploitation non bancaire Charges sur valeurs et emplois divers dont moins values de cession d'immobilisation AUTRES CHARGES Dotation aux provisions et pertes sur creances irrecouvrables AUTRES PRODUITS Reprises de provisions et recuperations sur creances amorties PRODUITS ET CHARGES NON COURANTS Produits non Courants Charges non Courantes 3300 51436 1951 41802 979510 1550834 1659458 2209358 21509 11074 2118 8317 12079 12079 16574 4672 9728 2174 10515 10515 145926 40824 76617 28484 145326 87596 6802 27787 17364 5777 89737 15657 63301 10780 138811 79044 12971 16338 13164 17294 Dcembre-09 Montant

Passage du rsultat net comptable au rsultat net fiscal (en milliers de dhs)
Intituls Montant I - RESULTAT NET COMPTABLE Bnfice net Perte nette II - REINTEGRATIONS FISCALES 1- Courantes Cadeaux publicitaires Excdent dotation aux amortissements voitures de service/proprit Excdent dotation aux amortissements voitures de service/location Excdent des dons aux uvres sociales (2%) du chiffre d'affaires Pnalits & ddits Provision Pertes sur titres 2- Non courantes Impt sur les Socits (Cotisation minimale) Plus values sur fusion (quote-part) selon trait de fusion Compte courant medimmob Dons & subventions Diverses III - DEDUCTIONS FISCALES 1- Courantes Dividendes 2- Non courantes IV - RESULTAT BRUT FISCAL Bnfice brut Dficit brut fiscal si T1 > T2 si T2 > T1 (A) (B) 454036 (C) (1) 454 036 454036 91005 24698 2167 582 593 4030 21 4601 12705 66306 20125 27966 2144 16051 21 8790 8790 8790 371821 2010 Montant

Cumul des amortissements diffrs imputs V - REPORTS DEFICITAIRES IMPUTES Exercice 2003 Exercice 2004 Exercice 2005 Exercice 2006 VI - RESULTAT NET FISCAL Bnfice net fiscal ou Dficit net fiscal ( A - C) (B)

454036 776054

VII - CUMUL DES AMORTISSEMENTS FISCALEMENT DIFFERES VIII - CUMUL DES DEFICITS FISCAUX RESTANT A REPORTER Exercice n-4 Exercice n-3 Exercice n-2 Exercice n-1
(1) Dans la limite du montant du bnfice brut fiscal (A)

74

75

Dtermination du rsultat courant aprs impts au 31 dcembre 2010 (en milliers de dhs)
I. DETERMINATION DU RESULTAT Rsultat courant d'aprs le compte de produits et charges Rintgrations fiscales Dductions fiscales (-) (=) (-) (=) (+) 440082 91005 8790 522297 193250 329047

Charges gnrales dexploitation au 31 dcembre 2010 (en milliers de dhs)

charges CHARGES DE PERSONNEL Dont salaires & appointements dont charges d'assurances sociales dont charges de retraite dont charges de formation dont autres charges de personnel IMPOTS ET TAXES Dcembre-10 Montant 675317 104382 51591 74352 11119 433875 24913 9279 14258 1376 266295 45820 47770 14606 36014 18640 103446 39002 155296 1160824 Dcembre-09 Montant 624178 103177 50053 69525 10194 391229 22044 7150 12595 2298 251786 38668 48807 20330 39202 14390 90389 33530 130967 1062505

Rsultat courant thoriquement imposable Impt thorique sur rsultat courant Rsultat courant aprs impts

II. INDICATIONS DU REGIME FISCAL ET DES AVANTAGES OCTROYES PAR LES CODES DES INVESTISSEMENTS OU PAR DES DISPOSITIONS LEGALES SPECIFIQUES

Rpartition du Capital Social au 31 dcembre 2010 (en milliers de dhs)

Montant du Capital Montant du Capital Social souscrit et non appel Valeur maximale des titres 3 460 296 (77 000) 100

Taxes urbaines & taxes d'lidit Patente Autres impts & taxes CHARGES EXTERNES Loyers de crdit-bail et de location Frais d'entretien et de rparation

Nombre de titres dtenus noms des principaux actionnaires ou associs Etat Marocain MAMDA MCMA CDG ATLANTA SANAD Exercice prcdent 22000 987 987 2821 705 705 28205 Exercice actuel 26012 1700 1700 3460 865 865 34603

Part du capital dtenu % 75% 5% 5% 10% 2,5% 2,5% 100,00%

Rmunrations d'intermdiaires et honoraires Transports et dplacements Publicit, publications et relations publiques Autres charges externes Autres charges gnrale d'exploitation Dotations aux amortiss. et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles Total des charges gnrales d'exploitation

Affectation des rsultats intervenue au cours de lexercice au 31 dcembre 2010 (en milliers de dhs)
Montants A- Origine des rsultats affects Dcision du................. Report nouveau Rsultats nets en instance d'affectation Rsultat net de l'exercice Prlvement sur les bnfices Autres prlvements TOTAL A 345160 TOTAL B 345160 Rserve lgale 345160 Dividendes Report nouveau 345160 B - Affectation des rsultats Montants

Datation et vnements postrieurs

Date de clture (1) Date d'tablissement des tats de synthse (2) (1) Justification en cas de changement de la date de clture de lexercice (2) Justification en cas de dpassement du dlai rglementaire de trois mois prvu pour llaboration des tats de synthse. INDICATIONS DES EVENEMENTS Dates - Favorables - Dfavorables Nant Nant 31/12/10 08/03/11

76

77

Rseau au 31 dcembre 2010 (en nombre)

Rseau Guichets permanents Guichets priodiques Guichets automatiques de la banque Succursales & agences l'tranger Rseaux de reprsentation l'tranger 271 167 31/12/2010 378 31/12/2009 350

Autres tats
Code tat B7 B8 B12 B19 Crances subordonnes Immobilisations donnes en crdit ail avc option d'achat et en location simple Titres de crances mis Engagements sur titres Etat Nant Nant Nant Nant

Rsultats et autres lments des trois derniers xercices au 31 dcembre 2010 (en milliers de dhs)
Exercice 2010 CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES OPERATIONS ET RESULTATS DE L'EXERCICE 1- Produit net bancaire 2- Rsultat avant impts 3- Impts sur les rsultats 4- Bnfices distribus 5- Rsultats non distribus ( mis en rserve ou en instance d'affectation) RESULTAT PAR TITRE (en dirhams) Rsultat net par action ou part sociale Bnfice distribu par action ou part sociale PERSONNEL Montants des rmunrations brutes de l'exercice Effectif moyen des salaris employs pendant l'exercice ( en nombre ) 536853 3329 492916 3225 452436 2271424 391945 20125 371821 371821 11 2118839 364019 18859 345160 345160 12 1908562 243459 18024 225435 225435 8 4477529 Exercice 2009 3484421 Exercice 2008 3141505

Effectifs au 31 Dcembre 2010 (en nombre)

Effectif Effectifs rmunrs Effectifs utiliss Effectifs quivalent plein temps cadres quivalent plein temps Employs quivalent plein temps 31/12/2010 3429 3429 3429 1464 1965 31/12/2009 3229 3229 3229 1362 1867

78

Dont effectifs employs l'tranger

79

Le rseau CAM

AGENCE AGENCE
Ben Ahmed Ben Ahmed El Brouj Ouled Abbou Ouled Said Settat Settat Settat Hassan II Sidi Hajjaj Azemmour El Jadida El Jadida Had Ouled Frej Khemiss Zemamra Larbaa Aounate Oualidia Ouled Omrane Sidi Bennour Sidi Bennour Sidi Smail Fes FES Fes Agdal Fes Atlas Fes Bensouda Fes Bouremmana Fes Florence Fes Narjiss Fes Route de Sefrou Fes Ryad Fes Saada Boulmane Fes El Menzel

TYPE
CR AB CR CR CL CR CR CL AB CL CR AB CL CL CL CL CR AB AB AB AB CL AB AB CL CR CR CL CL CL AB AB CL CL CR AB CR AB Av Sadiyine

Adresse

Tlphone
0535 62 81 61 0535 69 90 29 0535 66 10 98 0535 62 71 19 0535 68 00 33 0535 67 55 31 0535 58 52 41 05 34 27 48 60 0535 59 20 45 0535 67 80 44 0535 67 23 27 0535 67 20 80 0535 43 01 33 0535 44 12 22 0535 43 62 65 0535 53 30 98 05 35 40 46 40 05 35 46 94 46 0535 40 10 96 05 35 54 80 85 0535 45 13 14 05 35 39 40 35 0535 57 67 35 0535 57 14 21 0535 58 62 57 0535 58 64 30 0535 58 33 70 0535 58 23 93 0535 39 00 09 0535 39 50 14 0535 58 91 14 0535 77 04 72 0535 78 14 28 0535 56 21 98 0535 56 22 70 0535 54 31 09 0535 54 34 55 0535 56 71 03

FAX
0535 62 84 21 0535 69 94 03 0535 66 17 57 0535 62 72 14 0535 68 03 83 0535 67 61 39 0535 58 54 89 0535 27 48 59 0535 59 23 98 0535 67 81 86 0535 67 35 03 0535 67 20 69 0535 43 01 34 0535 45 12 23 0535 43 62 67 0535 53 30 97 0535 52 30 45 05 35 46 94 40 0535 52 34 75 05 35 54 80 94 0535 45 13 14 0535 39 41 51 0535 57 67 62 0535 57 29 63 0535 58 63 39 0535 58 62 30 0535 58 33 71 0535 58 23 93 0535 39 05 64 0535 39 54 10 0535 36 82 61 0535 77 00 76 0535 78 11 29 0535 56 21 98 0535 56 22 62 0535 54 37 80 0535 54 34 76 0535 56 71 71

TYPE
CR CL CL CL CL CR CL AB CL CL CR CL CL CL CL AB CL CL CR CL CR CL AB AB AB AB AB AB AB AB AB CL CL

Adresse
Angle Bd Moulay Abdellah et Rue Lalla Amina Rue El Hansal Bd Mohammed V Av Hassan II Ouled Said - Centre 13, Bd Hassan Il 107, Place Mohammed V 27, Av Hassan II Bd Mohammed V 241, Av Mohammed V 24, Av Hassan Il 138, Bd Abou Chouaib Doukkali C.M.V. Had Ouled Frej Av Hassan II, Khmiss Zernamra Route Had Ouled Frej Aounate - Centre Hay Moulay Abdesslam, Route Rgionale n 301, Oualidiya 4 Av Ibn Battouta cercle SIDI BENNOUR Av des FAR 3, Cit Kamal Route Had Aounate Imm. Oujda Route Safi - Centre 17, Angle av, Egypte et bvd Lalla Hasnaa 2, rue 11 Hay Lamsallah Bendebbab Angle Imam El Jouaini et Oussam Bnou Zaid, VN, Fs 3, Rue Abou Taib Moutanabi, Atlas, Fes 15 ,Rue de lEcole, Bensouda Centre, Fes 2 AV MLY HICHAM ROUTE DIMOUZZER Immeuble Mamda , Place de Florence Angle Avenue Qaraouiyine et Namae 252,angle bd Moulay Rachid et El Wafaa, route de Sefrou Lot 194 /193, Quartier Bel Air, Route Sidi Hrazem n 320, Fs Bd Saint Louis, El Adarissa- Route Ain Chkeff Bd Hassan II Btiment Menbaa El Ouafaa, Avenue Med V, El Menzel

Tlphone
05 23 40 80 10 05 23 40 83 04 05 24 23 07 26 05 23 71 02 71 05 23 72 34 56 05 23 40 07 26 05 23 40 28 55 05 23 72 11 87 05 23 71 50 84 05 23 34 71 08 05 23 34 27 97 0523 34 20 27 0523 36 40 17 05 23 34 60 91 0523 38 00 30 05 23 36 61 23 05 23 34 64 53 05 23 35 92 22 0523 34 92 70 0523 36 20 57 05,35,65,17,48 0535 70 20 61 05 35 94 25 94/79 0535 65 87 56 0535 65 52 33 05,35,65,67,43 05,35,65,07,85 05,35,65,78,73 05,35,61,45,34 0535 61 97 23 0535 61 15 09 0535 58 40 40 0535 66 73 19

FAX
0523 40 80 14 0523 40 83 04 0524 23 00 26 0523 71 04 37 0523 72 17 33 0523 40 34 83 0523 40 30 55 0523 72 11 80 0523 71 52 99 0523 35 76 26 0523 34 47 81 0523 37 39 15 0523 36 43 70 0523 36 67 51 0523 38 09 47 05 23 36 61 32 0523 34 64 83 0523 34 91 98 0523 34 92 76 0523 36 21 80 0535 62 18 81 0535 70 20 56 05 35 94 25 87 0535 65 83 19 05,35,72,81,32 0535 65 67 74 05,35,65,07,86 05,35,65,68,52 05 35 61 45 88 0535 61 97 21 0535 61 14 25 0535 58 44 81 0535 66 72 73

Karia Ba Mohamed Rhafsai SEFROU TAOUNATE TISSA Guercif Missour Oued Amlil Outat AI Haj Tahala Taza Taza My Youssef Agourai Ain Taoujdate Boufekrane Mekns Mekns Meknes Marjane Mekns Med V Meknes Ouislane Mekns Zitoune El Kbab Erfoud Errachidia Khenifra Khenifra Midelt Midelt M'Rirt My Bouazza Rich Rissani My Ali Cherif Talsint Azrou Azrou El Hajeb El Hajeb Ifrane

121 , Bd Hassan II Av Al Massira VN Sefrou Bd Al Massira, B.P 28 Hay Dakhla Tissa Place de l'Arme Royale Bd Hassan II 9, Complexe immobilier commercial Rue de la Mosque Outat AI Haj Centre Bd Atlas - Centre Av Guassou Oumeddah Av My Youssef Im Mabrouka Av de la Marche verte Agourai Av Ibn Sina - Centre Lot Tarik N 112 Boufekrane Complexe Walili Quartier Sidi Said Place Al wahda Al Ifriquia Imm 44 Blvd Med VI, Marjane 2 - Meknes 22, Bd Mohammed V - Imm Sentissi, Meknes VN 40 Av MASSIRA, Ouislane - Meknes Bd Abdelkrim Khattabi Av Hassan II Hay takaddoune AVENUE MY ISMAIL Av My Ali Chrif, B.P 51 Rue 4 Cit de la Mosque Bd de la Marche Verte Quartier administratif route Errachidia Rue Al makbara Av Mohammed V, B.P 82 Route Oued Zem Centre My Bouazza 47, Place Med V AV HASSAN II RISSANI Place de la Marche Verte Route de Khnifra Quartier Administratif Av Hassan Il 1, Av El massira Av Mohammed V, Rsid Alakhawayne, rue Al Barid, Hay Riad, Ifrane

82

83

AGENCE AGENCE
Khemisset Khemisset Oulms Tiflet Tiflet Dar Old Zidouh Ouled Mbarek Azilal Bzou Demnate Ouaouizerth Souk Sebt Souk Sebt Boujniba Khouribga Ennahda Boujaad Oued Zem Khouribga Zellaqua Fkih Ben Salah Fkih Ben Salah Had Bradia Khouribga Beni Mellal Zaitoune Ouled Yach Aghbala Beni Mellal El Ksiba Kasba Tadla kASBA Tadla Zaouat Cheikh Agadir l'arganier Casa Ain Sbaa Casa Lalla Yacout Casa Massira Casa Y.El Mansour

TYPE
AE AE AE AE AE AE AE CA AE CL CR AB AB AB CL CL CL CL CR CL AB CR CL CL CL CL CL CL CL CL CL CR CL AB CR AB AB 24 av hassan II

Adresse
17, angle av, egypte et bvd Lalla Hasnaa 384, Av Mohammed V, imm A Rsidence El Aghar Av Mohammed V, Gueliz Rue El kifa, Rsidence Hakim, Place Al Wahda Al Afriquia Meknes Angle Bd Mohammed V et rue Benchekroun Angle Av d'Alger et Rue Moascar 26, avenue Annakhil, espace les Palmiers 6, rue Jamal Eddine Afghani 162, Av Mohammed Diouri Angle Av Med V & Med Diouri Angle Av. Mohammed V et rue 151 Afka Kenitra Angle Bd Imam Ali et Avenue My Abderrahmane, Kenitra 145, Bvd al massira al khadra saknia kenitra Sidi Allal Tazi - Centre 2, Boulevard Mohammed V Angle Bir Anzarane et Abdelmoumen Ben Ali Khmis Sahel centre Av 20 Aot, B.P 82 Centre Lalla Mimouna 56, Av Khalid Bnou Walid 5, Rue Zerktouni Lot. El Habous N202 Route Nationale FES Ouazzane AIN DORRIJ Centre Bd Med V Dar Gueddari centre Av Hassan II Centre Centre Jorf El Melha route barrage Al Ouahda Boulevard Hassan II, route Jorf El Melha, Khnichat Centre Av Bir Anzarane Imm. Laasal Quartier Haddadine Rue Lalla Zouaoua N84 47, rue 4, nouveau quartier Rue 11, n 2, Quartier Administratif Av Hassan II Bloc D N2 14 BV almassira Lot al fath Aknoul 95, Bd Mohammed V Alhouceima 163 BV Med v Beni Bouayach 225 BLV Casablanca Imzouren Province AL Houceima

Tlphone
0523 34 24 16 0535 65 17 48 0537 37 93 28 0524 43 63 91 0535 52 21 28 0523 32 34 72 0537 70 24 18 0537 56 62 87 0539 32 44 46 0537 37 47 68 0537 36 32 24 0537 38 27 44 0537 37 86 71 0537 38 42 07 0537 31 91 59 0537 30 00 32 0537 90 24 92 0539 52 91 11 0539 91 88 34 0537 44 05 33 0539 91 52 70 0539 91 23 45 0537 43 22 81 0537 90 76 94 0537 31 02 70 0537 89 99 63 0537 99 01 06 0537 99 85 98 0537 90 69 63 0537 90 72 75 0537 59 06 86 05 37 59 21 67 0537 50 26 47 0535 27 70 20 0539 98 25 21 0539 80 47 93 0539 80 56 13

FAX
0523 34 05 12 0535 62 18 81 0537 37 92 32 0524 42 04 76 0535 52 48 60 0523 32 56 80 0537 70 24 53 0537 56 62 89 0539 32 44 49 0537 37 89 73 0537 36 22 12 0537 38 23 07 0537 37 48 44 /05 37 36 75 66 0537 38 42 00 0537 31 92 39 0537 30 00 08 0537 90 26 57 Non disponible 0539 91 82 72 0537 44 08 06 0539 91 61 46 0539 91 21 98 0537 43 22 45 0537 90 76 91 0537 31 02 70 0537 89 97 38 0537 99 00 26 0537 99 85 99 0537 90 62 50 0537 90 77 96 0537 59 06 87 0537 59 21 82 0537 50 54 39 0535 27 70 08 0539 98 48 16 0539 80 47 96 0539 80 56 10/039 80 5612 85

TYPE
CR CL CL CL AB AB CL AB CL CL CL CL CR CL CL avec Desk PP CL CR AB AB CR CL CR AB CL CL CR CL CR AB CL CA AE AE CA AE

Adresse
Bd Mohammed V 374, Bd Mohammed V Oulms - Centre Quartier administratif Bd Mohammed V 202, Lotissement Al Fellah, Dar Ould Zidouh Province Beni Mellal sur laxe routier Beni Mellal, Fs Av. Hassan II Bd Mohammed V Hay El Madrassa Av Mohammed V, Ait Ouganoune Ouaouizerth Centre, B.P 24 PAM Il, Rue El hansali Av Bir Anzarane 4, Boulevard Mohamed V, Boujniba 35 lot ezzahra bd maalainine khouribga 9, Boulevard Hassan II, Boujaad, Angle Bd Med V et Rue Ibnou Toumart,Oued Zem 71? Bv Zellaqa Khouribga 167, Boul. Hassan II Angle Yacoub El Mansour et Rue Mauritanie Lot Essanabil no 11 HAD BRADIA 35, Av Moulay Youssef 84, Bvd Mohamed V, Bni Mellal Province Beni Mellal sur laxe routier Beni Mellal, Marrakech Rue du Souk Aghbala Av Med V imm Lagouira Bd de la Marche Verte Angle Bd Zerktouni et Rue Tarik Ibnou Ziad Lot n 8, Quartier LAMHIRZAT Bvd 20 Aout Kasba Tadla Boulevard Mohammed V Avenue Gnral Kettani (RDC Sige rgionale CAM) Agadir Km 7,50 Rte de Rabat Ain Sebaa 80, av Lalla Yacout 181, Bd Al Massira Angl Bd Y.El Mansour et rue Nassih Eddine

Tlphone
0537 55 70 88 0537 55 28 07 0537 52 31 64 0537 51 26 72 0537 51 41 31 05 22 45 52 20 0523 46 17 51 0523 45 82 47 0523 46 60 83 0524 45 60 73 0523 44 20 32 0523 47 19 44 0523 43 09 57 0523570836/38 05 23 49 70 52 05 23 41 40 06 0523 41 52 68 05 23 49 60 44 0523 43 65 85 0523 43 53 30 0523 47 98 82 0523 56 24 36 05 23 48 15 35 0523 51 60 03 0523 51 01 69 0523 48 34 16 0523 41 50 69 0523 41 87 36 05 23 44 99 43 0523 51 96 64 0528 82 71 59/60 0522 34 00 38 0522 31 52 89 0522 98 73 12 05 22 99 17 30

FAX
0537 55 70 90 0537 55 28 87 0537 52 35 72 0537 51 04 41 0537 51 23 23 0523 46 54 71 0523 46 17 52 0523 45 80 23 0523 46 61 38 0524 45 81 93 0523 44 23 80 0523 43 02 54 0523 43 08 53 0523 57 08 41 05 26 49 70 55 05 23 41 49 81 0523 41 08 69 0523 49 60 41 0523 43 64 57 0523 43 56 05 0523 47 98 79 0523 56 18 74 0523 48 15 23 0523 51 60 04 0523 51 01 69 0523 48 39 60 0523 41 59 77 0523 41 87 50 05 23 44 99 41 0523 51 96 75 0528 82 52 96 0522 34 00 40 0522 31 62 14 0522 98 73 14 0522 99 16 40

El Jadida Fes Kenitra Md V Marrakech Mekns Place 2 septembre Mohammedia Md V Rabat Chellah Rabat Ennakhil CA Tanger Afghani Kenitra Kenitra Kenitra Bab Fs Kenitra Maamora Kenitra Saknia Sidi Allal Tazi Sidi Yahia Souk El Arbaa Khemiss Sahel Ksar El Kbir Lalla Mimouna Larache Larache Moulay Bousselham Ain Dorrij Dar Gueddari Had Kourt Jorf El Melha Khnichat Machraa Bel Ksiri Ouezzane Sidi Kacem Sidi Kacem Sidi Slimane Aknoul Al Hoceima Beni Bouayach Imzouren

84

AGENCE AGENCE
Targuiste Asilah Tanger TANGER MY ISMAIL Tanger Holland Tanger Med V Tanger Port Chefchaouen Oued Laou Ttouan Ttouan Allal Ben Abdellah Ttouan El Hamama Ttouan M'Diq Ttouan Saniat R'Mel Ttouan Sidi Mandri Ahfir Aklim Berkane Berkane Berkane Allaymoune Berkane Med V Kariat Arekmane Saidia Zaio Ben Tayeb Beni Nsar Driouch Midar Mont Aruit Nador Nador Gare Nador Al Wahda Nador Av des FAR Nador Hassan II Nador Mditerrane Nador Mohamed VI 86

TYPE
AB CL CL CL CL CR AB AB AB AB AB AB AB AB CR AB AB AB AB AB AB AB AB AB AB AB AB AB AB

Adresse
146-148 blv Med V zghenghen Complexe commercial Ain Beni Mathar Av Hassan II Angle Bd Hassan II et Bd Mohammed VI, B.P 110 9, Rue Bir Anzarane Angle Bd Derfoufi et Rue de Berkane, B.P 12 1, Bvd Allal El Fassi - Bloc 63 Angle BD Allal Fassi et Rue F1 n 1 Hay Al Wafaa, Lazaret - Oujda 01, Bd Idriss Al Akbar - Oujda 96, bvd Mbarek El Bekkay , rte de Taza Bd Malika El Farisi, Hay El Jouhara, Oujda 92, bvd Mohammed Derfoufi Angle Bd Med V et Rue Amina Berhilia -Oujda 3,An BLV ABDERRAHIM BOUABID ET RUE A9 Bd My Abdellah route Debdou 33, Av AI Abtal Agdal RABAT Avenue Med BEN Abdellah 9, Av Kifah, cit Bouhlal, YEM 11, rue Annaba RABAT 963, Avenue Marche Verte - Hay El Menzeh, Cit Yacoub El Mansour Angle Av Allal Ben Abdellah et Av Abou Fariss Al Marini Angle Av Hassan II et Av Al Maghrib El arabi Hay Riad, centre commercial Riad 1, secteur 21, bloc D Rabat 31, AV Tadla MABELLA RABAT Imm 9 , Magasin n5 , Complexe Mahaj Riad 382, angle rue Ourika et Bni Jaber Hay Nahda 69 AV ABDELKARIM KHATTABI Av Imam Malik 6, Av. Assalam C.Y.M RABAT 26, Angle Av Atlas et Av Bellevue Baytis, Mag 364 et 365, Sala Al Jadida - Sal AV Mediouna, Residence Fadlallah 2, Bettana - Sal 45, Lot Frougi Sghir Sal Av Ben Hassan Ouazzani, Hay Salam SALE 2, angle Moulay Rachid et Moulay Youssef, El Karia Sal

Tlphone
05 36-35 14 38 0536 65 90 42 0536 65 03 02 0536 79 83 72 0536 69 31 11 b 05 36 70 33 00 0536 74 69 57 05 36 68 89 47 05 36 51 74 06 05 36 51 76 59 0536 69 19 52 0536 68 27 90 0536 74 15 79 0536 69 41 63 0537 77 48 74 05 37 69 21 93 0537 29 56 30 0537 76 62 60 0537 28 29 37 0537 26 23 23 0537 73 36 17 0537 71 24 36 0537 75 32 74 0537 56 62 62 0537 75 79 20 0537 72 08 47 0537 63 06 60 0537 69 43 14 037 53 49 31 037 53 49 32 079 82 52 92 079 82 52 93 0537 81 47 71 0537 85 28 60 0537 80 33 46 0537 82 87 30

FAX
05 36 35 14 63 0536 65 93 36 0536 65 03 01 0536 79 81 21 0536 69 27 50 0536 68 48 12 0536 70 29 29 0536 74 69 80 05 36 68 27 72 05 36 51 74 42 05 36 51 76 61 0536 68 35 82 0536 68 27 83 0536 74 15 48 0536 69 89 66 0537 77 48 58 0537 69 21 92 0537 29 56 51 0537 76 62 86 0537 28 29 42 0537 26 23 25 0537 73 35 03 0537 71 24 37 0537 75 34 79 0537 56 62 63 0537 75 79 21 0537 20 25 97 0537 63 05 58 0537 69 43 15

TYPE
AB AB CR AB AB AB AB CR CL CR AB AB AB AB AB CL CL CL CR AB AB CL AB CL AB AB CL AB CL CR AB AB AB AB AB AB

Adresse
9 BLV DES FAR-CENTRE VILLE TARGUISTE Place Mohammed V Asilah 104, Rue de Fs Tanger Residence CHELTENHAM, AV My ISMAIL Tanger 115,rue de Hollande Tanger 18, Bd Mohammed V Tanger Enceinte portuaire Tanger Place Outa hammam chefchaouen Av Hassan II, ouad loud Av des FAR Ttouan 4, Av Allal Ben Abdellah Ttouan AV Hassan II Place LA Colombe TETOUAN Bd Lalla Nezha M'diq 4, Angle Av. Abdelkhalek Torrs et rue Kenitra Ttouan 22, Av Sidi Mandri Ttouan 7, Avenue Mohammed V 8, lotissement Sada Rue Oued Deraa Hay Massira, B.P 201 101, Av Moulay Abdellah Angle bvd Mohammed V et rue My Youssef Angle Bld Med V et rue Jeddah Hay Sidi Slimane Kariat Arekmane centre 26 AV HASSAN II 17, Av Sidi Othmane, B.P 198 Bd Driss 1 Ben Tayeb Centre Port Bni N'sar Bd Hassan II N 178 blv Hassan II Midar Centre 273, Boulevatd Hassan II Place de la Marche Verte, B.P 31 ONCF Gare Centre Nador Angle Route Segangan Ouled Mimoun 62, Avenue des F.A.R , Oujda 130, bvd Hassan II Route de Taouima Nador 488, ANGLE BLV MED VI ET RUE CHABAB

Tlphone
0539 80 83 42 0539 41 71 12 0539 93 77 71 05 39 94 28 98 0539 33 29 29 0539 94 12 93 0539 93 05 42 non fonctionnel 0539 98 67 74 0539 67 09 78 0539 99 72 10 0539 70 39 62 0539 70 35 68 0539 66 32 02 0539 97 20 38 05 39 96 71 76 0536 62 95 63 05 36 63 41 13 0536 61 46 10 05 36 61 34 13 05 36 23 09 55/56 05 36 25 65 37 0536 36 07 25 0536 62 59 51 0536 33 81 85 05 36 40 19 46 05 36 60 86 68 05 36 36 71 92 05 36 36 58 33 05 36 36 36 19 05 36 33 03 07 05 36 32 01 51 05 36 60 13 57 05 36 33 76 52 05 36 60 39 90/53 05 36 32 44 45 05 36 60 33 12

FAX
0539 80 83 47 0539 41 73 52 0539 93 82 14 05 39 94 29 48 0539 94 96 04 0539 94 46 07 0539 93 05 30 0539 98 66 69 0539 67 09 78 0539 99 72 12 0539 70 39 72 0539 70 35 69 0539 66 32 03 0539 97 24 53 0539 96 68 65 0536 62 95 61 0536 63 41 08 0536 61 55 70 0536 61 37 85 0536 23 09 99 0536 25 65 29 0536 36 07 27 0536 62 59 43 0536 33 83 22 05 36 40 19 48 05 36 60 86 61 05 36 36 60 61 05 36 36 57 90 05 36 36 10 03 05 36 60 61 02 05 36 32 01 58 05 36 60 13 96 05 36 33 76 53 05 36 60 65 71 0536 32 02 47 05 36 60 58 14

Zghenghen Ain Beni Mathar Beni Drar Bouarfa El Aioun Oujda Oujda Angad Oujda El Fath Oujda Idriss Akbar Oujda Isly Oujda Jaouhara Oujda Med Derfoufi Oujda Mohamed V Oujda Zaitoune Taourirt Rabat Agdal Rabat Akkari Rabat Al Kifah Rabat Annaba Rabat El Menzeh Rabat Espace Bank Rabat Hassan II Rabat Hay Riad Rabat Mabella Rabat Mahaj Riad Rabat Nahda Rabat Ocean Rabat Souissi Rabat Yacoub El Mansour Sala Jadida

AB

0537 53 49 33

Sal Bettana Sal Hay Karima Sal Hay salam Sal Karia

AB CL CR AB

0537 81 47 66 0537 85 28 61 0537 80 51 60 0537 82 87 77 87

AGENCE
Sal mdina Sal Route de Knitra Sal Tabriquet Sidi Allal Bahraoui Ain Aouda Bouznika Bouznika Rommani Rommani Skhirat Tamesna Tmara Tmara Med V Temara Wifak Guiche Oudayas AG Personnel Grands Comptes Gros Dbiteurs Casa Oqba Bnou Nafii Benslimane Benslimane El Gara CASA TIT MELLIL Mohammadia Sebta Mohammadia Hassan II Mohammedia El Alia Casa Bouskoura Had Soualem Berrechid Had Soualem Casa Mediouna Berrechid Casa El Chahdia Casa Hay Hassani Casa Zenith Casa Oulfa Oum Rabii 88

TYPE
AB AB AB AB CL AB CL CL CR CL AB CR AB AB AB AB AB AB AB CL CR CL AB AB AB AB AB CR AB CL AB CR AB AB AB AB

Adresse
24 Av Ahmed Ben Aboud, Mdina Sal (prs Bab lamrissa) Sal 7, IMM 6 RES NADA SALE ROUTE DE KENITRA SALE 4 AV MED V IM AMMOR TABRIQUET SALE Lot 279, lotissement Chana, Route Princile de Rabat, Sidi Allal Bahraoui Centre Ain Aouda Angle av, Hassan II et rue El Arab Bouznika 204, Bd Bir Anzarane Bouznika Quartier Administratif Rommani Lot 152, champs de courses Rommani 6, Lotissement Maatouka, B.P 4392 Skhirat Centre Commercial Tamesna, local n 2, Ville Tamesna. Angle Av Hassan II et rue d'Iran Temara 23, lotissement Melk Allah, Av Med V Temara Lotissement AL Wifak Secteur 2 Lot 2127 TEMARA n801 avenue guiche des oudayas Rabat 4 Rue Trabless Hassan Rabat 28 Av. Abou Faris Al Marini - Hassan RABAT Av Moulay Youssef Casablanca 28 lot Tacharouk Route Ben Slimane Casa Angle, Av des F.A.R. et Av Oued Zem Angle, Av des F.A.R. et Av Oued Zem 50, Bd Hassan II 7, Lotissement Zin Essalam Tit Mellil Centre Boulevard Sebta, Mohammadie. Av Hassan II Rsidence Demnat, Quartier Parc 12, Rue Mokhtar Soussi Hassania El Alia Bouskoura Centre 249, Lotissement El Wahda, Route dEl Jadida, Had Soualem Av Mohammed V Berrechid Route Casa El jadida - Centre Lotissement Tissir N 138 Av Moulay El Hassan ROND POINT CHAHDIA HAY EL OULFA CASABLANCA 64, bvd Afghanistan Espace sans pareille lot Taoufik Imm 20-22,Casa BD OUED MOULOUYA

Tlphone
0537 88 37 47 0537 87 70 61 0537 86 59 59 05 37 52 00 26 0537 74 80 97 0537 74 54 37 0537 74 30 80 0537 51 61 38 0537 74 22 62 0537 61 91 97 0537 74 00 73 0537 64 11 80 0537 64 56 04 05 37 56 22 65 0537 73 42 52 05 37 72 85 78 0522 31 94 03 0522 71 85 82 0523 29 10 92 0523 29 10 92 0522 33 30 32 05 22 33 18 89 0523 28 68 13 0523 31 30 34 0523 32 78 43 05 22 59 05 02 0522 96 43 54 0522 33 70 13 0522 96 47 64 0522 33 82 09 0522 33 73 07 0522 89 87 50 05 22 91 34 00 0522 78 61 92 05 22 90 97 05

FAX
0537 88 38 68 0537 87 73 24 0537 86 17 68 05 37 52 00 28 0537 74 85 94 0537 74 53 57 0537 74 56 26 0537 51 62 90 0537 51 63 65 0537 74 22 59 0537 61 96 09 0537 74 77 91 0537 64 11 83 0537 64 56 05 05 37 56 22 66 0537 73 11 77 05 37 72 85 81 0522 31 62 14 0522 71 85 88 0523 29 15 32 0523 29 15 32 0522 32 21 79 05 22 33 18 86 05 23 28 68 19

AGENCE
Casa Sidi Maarouf Casa Oulfa Casa Bnou Hilal Casa Maarif Casa Twin Center Casa Avenue du Phare Casa El Fida Casa Zerktouni Casa El Khalil Casa Oued Dahab Casa 2 Mars Casa Oasis Casa Sidi Othmane Casa March de gros Casa Mers Sultan CASA MY RCHID CASA Sbata Casa Mediouna Md VI Casa Bandoeng Casa Akid Allam Berrechid Casa Bahmad Casa Qods

TYPE
AB AB AB AB AB AB AB AB AB AB AB AB AB AB AB AB AB AB AB AB CL AB AB AB AB AB AB AB CL CR AB AB AB CL CL

Adresse
Kissariat El Khattabi Sidi Maarouf Bd Oued Moulouya Oulfa 3 RUE BNOU HILAL CASA 114, Bd Yacoub El Mansour Maarif Angle rue Dawud Addahri et rue Chartes Maarif 124, AV DU PHARE BOURGOGNE CASABLANCA 10, Derb El Fokara 44, Boulevard Zerktouni 402 - 404 - et 406 Bd Al Khalil, Hay Moulay, Abdellah Ain Chok, Casablanca 61, avenue Oued Dahab, city JAMAA SBATA 323, avenue du 2 mars Bd Abderrahim Bouabid, angle rue Allamtouni 946, Bd Driss El Harti Cit Djemaa Ben Msik Sidi Othmane 837, March de Gros Sidi Othman NO 14 AV MERS SULTAN 59 bv mohammed bouziane my rachid casa 224, Bloc 24, Rue Beda Gdira, Casabanca 493, bvd Mohammed VI 1 Place Bandoeng 25, av. AKID ALLAM Hay Salama 3 Av My El Hassan Angle Bd Ba Hmad et Rue Rahhal Ben Ahmed Belvedre Boulevard S N 64 LOT EL HAMIDIA N 7 AL QODS 188, rue 9, Avenue Mbarek Ben Boubker Hammadi, Sidi Bernoussi Casablanca 46, Bd Baamrane, Quartier Tarik Sidi Bernoussi 160,bvd de la grande ceinture Tour Atlas, Place Zellaka Bd des Almouhades Quartier Administratif Imm. AMB, Av de la Marche Verte C.T. n12/07, Chichaoua - Quartier administratif Hay Lalla Amina, B.P 13 Route d'Agadir -Sidi Ali Ishaq Av Mohammed V Rue Almoutanabia

Tlphone
052 33 52 66 0522 90 97 05 05 22 39 46 01/022 39 36 46 0522 99 23 88 0522 99 17 93 0522 26 64 39 0522 28 95 33 0522 29 35 07 0522 21 26 43 0522 29 18 04 0522 28 04 09 0522 25 45 28 0522 38 08 46 0522 57 77 38 0522 26 64 71 0522 71 79 76 06 79 82 62 56 0522 85 48 79 0522 44 12 43 0522 37 00 77 0522 53 44 33 0522 40 84 93 0522 75 90 64 0522 76 73 37 05 22 76 77 38 0522 60 21 68 0522 30 14 29 0522 30 94 71 0524 45 40 15 0524 46 80 08 0524 35 30 03 05 24 47 27 03 0524 45 20 65 0524 64 20 36 0524 46 34 69

FAX
0522 33 53 89 0522 90 96 95 0522 39 36 68 0522 99 23 90 0522 99 18 46 0522 26 64 35 0522 83 33 40 0522 29 34 03 0522 21 26 28 0522 29 18 07 0522 28 77 92 0522 25 44 14 05022 38 0261 0522 57 77 46 0522 26 64 66 0522 71 79 83 0522 59 66 06 0522 81 07 15 0522 44 03 93 0522 37 00 81 0522 33 71 69 0522 40 85 10 0522 75 90 52 0522 76 75 23 0522 76 77 39 0522 61 41 84 0522 30 53 32 0522 30 25 63 0524 45 48 41 0524 46 81 98 0524 35 31 05 0524 47 27 02 0524 45 14 87 0524 64 25 14 0524 46 31 24 89

0523 31 30 57 0523 31 04 13 0522 59 05 04 0522 96 43 48 0522 53 39 35 0522 96 47 74 0522 33 86 59 0522 33 71 69 0522 89 13 35 0522 90 31 06 0522 78 61 72 0522 90 96 95

Casa Tarik El Kheir Casa Bernoussi Baamrane Casa Hay Mohammadi Casa Tour Atlas Casa Port Amizmiz Chemaa Chichaoua Essaouira Imintanout Jemaa Shaim Safi

AGENCE
Safi Sebt Gzoula Youssoufia Safi Miftah Lkhir Had Hrara Marrakech Marrakech Allal AL Fassi Marrakech Bab Agnaou Marrakech Bab Doukkala Marrakech Bab Ennakhil Marrakech Daoudiate Marrakech Forum Doha Marrakech Gare Marrakech Gueliz Marrakech Loudaya Marrakech Med V Marrakech Saada Tahanaoute Tamansouret Ait Ourir Attaouia Ben Guerir Kelaa des Sraghnas Kelaa des Sraghnas Skhour Rhamna Tamellalet Ait Melloul Ait Melloul route de Tiznit Biougra Had Belfaa Ouled Berhil Ouled Teima Ouled Tema Sebt Guerdane Tamsia 90

TYPE
CR CL AB AB CL CR AB AB AB AB AB AB AB AB CL AB AB CL AB CL CL CR AB CR CL CL CR AB CL CL CL AB CR CL AB

Adresse
Bd Mohammed V, B.P 213 Route d'Essaouira 84, Bd Bir Anzarane Youssoufia Centre Route Had Hrara, Sanaa 1, Safi. Centre de Had Hrara, Route de Casablanca Av Mohammed V, Gueliz Imm BRAHIM Frej, Avenue allal Fassi 75, rue Bab Agnaou 2,av Hassan II, imm des Habous Lot Azzohour 2 Madkhal Ennakhil N 11 Route de Fs Marrakech Av Allal El Fassi Magasin n 8, Projet Forum Doha Sud, Route Agadir, Marrakech GALERIE COMMERCIALE GARE DE MARRAKECH 92, Bd Zerktouni, Gueliz Marrakech Loudaya Centre, Route d'Essaouira Marrakech 15, av Mohammed V 530, Lotissement ACHARAF, MANAR 3 SAADA Marrakech Route Tahanaout Ait Ourir PP TAMANSOURT Ait Ourir - Centre Lotissement Badou Centre Av Mohammed V, B.P 34 53 quartier el mers blvrd youssef bn tachfine rte beni mellal el kelaa des sraghna Place Grou Av Mohammed V Lotissement El Jadida Bvd Hassan II Rte de Tiznit Immeuble Bicha, route de Tiznit Imm Hida av Hassan II BIOUGRA Imm Dakous Had Belfa centre Imm Ait Mouisse Route Ouled BerhilTaroudant ANGLE AV MED VI ET AV HOURIA BD Mohamed V, Quartier Rahba, Oled Teima Imm Chouikh Hay Essafssaf, route Sebt El Guerdane-Agadir Immeuble Bouchtaoui, Temsia Centre, Route Agadir-Ouled Teima

Tlphone
0524 62 25 62 0524 64 03 39 0679 82 49 92 05 24 66 96 08 05 24 64 25 61 0524 44 63 85 0524 31 34 99 0524 42 63 52 0524 44 85 11 0524 32 86 94 0524 30 14 38 05 24 39 29 24 05 24 45 87 07 0524 43 71 69 0524 36 44 56 0524 42 16 01 0524 29 29 12 0524 48 40 28 0524 33 64 16 0524 48 00 35 0524 23 50 85 0524 31 84 70 0524 41 02 25 0524 41 22 66 0524 36 60 36 0524 23 40 66 0528 24 19 45 0528 24 62 77 0528 81 98 91 0528 20 94 46 0528 53 19 95 0528 52 18 02 0528 52 68 17 05 28 54 04 61 0528 31 97 55

FAX
0524 62 14 30 0524 64 03 47 0524 64 66 22 05 24 66 96 06 05 24 64 25 94 0524 44 61 75 0524 31 34 86 0524 44 08 01 0524 44 84 49 0524 32 99 04 0524 30 13 95 0524 39 29 48 0524 45 87 05 0524 43 04 32 054 36 44 58. 0524 42 16 02 05 24 29 29 11 0524 48 40 26 0524 33 64 35 0524 48 05 24 0524 23 58 18 0524 31 84 11 0524 41 10 82 0524 41 30 90 0524 36 61 79 0524 23 42 55 0528 24 73 65 0528 24 62 79 05028 8198 89 0528 20 94 41 0528 53 19 94 0528 52 18 28 0528 52 77 68 0528 54 03 99 0528 31 97 54 91

AGENCE
Taroudant Boumalne Dades Kelaa M Gouna Ouarzazate Ouarzazate Med V Taliouine Tata Tinghir Zagora Agadir Sidi Bibi Agadir Agadir Hassan 1er Agadir Hassan II Agadir Kettani Agadir la Corniche Agadir place Gauguin Agadir Port Agadir Salam Dcheira Inezgane Inezgane Kasbah Tikiouine Inezgane Tarrast Dakhla Guelmim Ben Tachfine Guelmim Bir Anzarane Layoune Layoune Tantan Tiznit Tiznit Ville nouvelle

TYPE
CR AB AB CR AB CL AB AB AB AB CR AB AB AB AB AB AB AB AB AB AB AB AB AB AB AB AB CR AB AB AB

Adresse
Quartier Administratif, Mhata Avenue Mohammed V- Boulmane Dades 60, Av Mohammed V 12, Av Mohammed V 12, Av Mohammed V Av Hassan II, Avenue Mohamed V, Tata centre Av Mohammed V Adiss N'Ighir Av Mohammed V Route Agadir - Tiznit Sidi Bibi Centre Av Gnral Kettani, B.P 160 93, Av Hassan 1er, cit Dakhla, Agadir Av Hassan II Av Gnral Kettani, HOTEL TAMELALET ZONE BALNEAIRE AGADIR Place Guauguin Imm. Metqal Ancien Port Agadir 160, Angle quartier Al Houda et Quartier Salam, Agadir Imm Choukri, Bd Bir Inzarane Lot Essada Dcheira Angle avenue Mohamed V et rue n 618 Amougay Dcheira, Inezgane. Angle rue de la Kasbah et av Mohammed V 30, secteur A, Lotissement Zaitoune, Rte Tikiouine Agadir, Tikiouine Avenue Moulay Ali Chrif Tarast Inezga Imm Chaimaa, Av Ahmed Ben Chakroune, Massira II Angle Bd Hassan II et rue Youssef Ben Tachfine 187, Place Bir Anzarane Angle Av Mekka et Rue Tabouk (Route dEssmara) Laayoune Av de la Mecque, Av Hassan II 9, Place El Youssoufia N 30 Bv 20 Aout ville nouvelle

Tlphone
0528 85 23 84 0524 83 02 39 0524 83 61 62 0524 88 52 81 0524 88 42 47 0528 53 40 94 0528 80 21 20 0524 83 56 09 0524 84 70 60 05 28 81 64 60 0528 84 53 20 0528 21 57 40 0528 84 25 25 05 28 82 68 36 05 28 84 35 27 0528 82 88 32 0528 84 28 11 0528 32 06 16 0528 27 33 91 0528 83 41 98 0528 83 45 39 0528 28 89 39 05 28 83 86 66 0528 93 17 58 0528 87 21 99 0528 87 23 01 05 28 99 32 21 0528 89 48 22 0528 87 74 11 0528 60 17 62 0528 60 04 15

FAX
0528 85 28 04 0524 83 01 21 0524 83 63 91 0524 88 52 84 0524 88 42 50 0528 53 43 73 0528 80 21 35 0524 83 56 89 0524 84 89 96 05 28 81 64 88 0528 84 03 63 0528 21 57 42 0528 84 21 01 0528 82 68 37 0528 84 34 71 0528 82 88 36 0528 84 38 11 0528 32 06 01 0528 27 34 31 0528 83 86 79/028 27 04 47 0528 33 26 54 0528 28 89 40 05 28 83 86 65 0528 93 17 57 0528 87 28 03 0528 87 28 10 05 28 99 32 65 0528 89 36 62 0548 87 75 32 0528 60 17 63 0528 60 04 17

94

Accompagnement du Plan Maroc Vert 1 - Campagne agricole 2009-2010 1.1 - Productions vgtales 1.2 - Productions animales 1.3 - Les mesures de la campagne 2010-2011 1.4 - La pche 2 - Ralisations du Crdit Agricole du Maroc dans le cadre du Plan Maroc Vert 2.1- Contexte 2.2- Financements 2.3- Loffre produits 2.4- Financement du Dveloppement Durable 2.5- Autres actions

100

3 - Fonds de Dveloppement agricole LES FILIALES I - Socit TAMWIL EL FELLAH Business Plan Ouvertures dAgences Communication et prospection Production et Ralisations II - Fondation ARDI pour le Micro Crdit La Micro Finance et son Environnement Environnement National Ralisations de la Fondation ARDI Activit Rseau Capital Humain Rseau de la microfinance solidaire Finances de la Fondation ARDI

SOMMAIRE

ACCOMPAGNEMENT DU PLAN MAROC VERT

1. Contexte national : CAmpagne agricole 2009-2010 1.1 Productions vgtales
Lanne agricole 2010 sest caractrise par une rcolte cralire de lordre de 74,6 millions de quintaux sur une superficie de 4,8 millions dhectares. Ce volume est en repli de 26,6% en comparaison avec la moisson record de 2008/09 qui sest leve 102 millions de quintaux mais en augmentation de 21% par rapport la moyenne des 5 dernires campagnes. La ventilation de la production par espce fait ressortir limportance du bl tendre dont la rcolte est de lordre de 32,5 millions de quintaux contre 43 millions raliss lanne davant. Le bl dur et lorge se partagent le reste avec respectivement 16,4 et 25,7 millions de quintaux. En ce qui concerne, les implantations sucrires, la production a enregistr une hausse de 11% pour stablir 3,5 millions de tonnes au lieu de 3,4 millions en 2008/09. Ainsi la production lhectare a atteint 59 tonnes contre 50 tonnes/ha en 2008/09. Du ct des agrumes, le secteur a subi les contrecoups du climat et des effets de la crise conomique internationale. En dpit de laugmentation de 11% de la production avec 1,4 million de tonnes, la part exportable na pas progress et le volume export est rest sensiblement identique celui ralis en 2008/09, soit 485.000 tonnes. Sagissant des olives, la production a marqu un bond de 76%. La rcolte a atteint 1,5 million de tonnes au lieu de moins de 800.000 tonnes lors de la saison prcdente. Les exportations des olives de table ont enregistr quant elles une augmentation de 13%. Leur volume est ainsi pass de 57.000 tonnes 64.000, dune campagne lautre. Les ventes lextrieur de lhuile dolive ont aussi plus que doubl passant de 10.000 tonnes 25.000. Concernant les primeurs, la production globale sest tablie 1,65 million de tonnes contre 1,75 million en 2008/09, suite aux pertes dues aux mauvaises conditions climatiques. De leur ct, les exportations se sont situes 662.000 tonnes au lieu de 780.000 une campagne auparavant. La tomate est le produit qui a le plus subi les effets de la crise et des conditions climatiques ds le lancement de la saison des exportations. Ses exportations ont baiss de 24% passant de 421.000 tonnes en 2008/09 320.000 tonnes cette campagne. La valeur des ventes lextrieur a aussi accus un repli de 11% pour stablir 2,26 milliards de DH au lieu de 2,56 milliards. 96

1.3. Les grandes mesures de la campagne agricole 2010-2011

Le ministre de lAgriculture et de la Pche Maritime a adopt une batterie de mesures pour assurer le bon droulement de la campagne agricole 2010/11. Une des mesures phare est la subvention des semences cralires hauteur de 160 DH/quintal pour le bl tendre, 170 pour le bl dur et 150 pour lorge. Le secteur cralier est galement concern par une mesure qui prvoit la suppression des droits de douane sur les importations de bl tendre du 16 septembre au 31 dcembre 2011, et ce, afin de limiter la hausse des prix sur le march. Toujours concernant les crales, il est prvu la constitution dun stock dun million de quintaux en semences cralires. Parmi les autres mesures programmes, on retiendra lapprovisionnement des agriculteurs en engrais des tarifs convenables ainsi que la poursuite du programme dapprovisionnement des agriculteurs en plants darbres fruitiers subventionns 80% dans le cadre du Fonds de Dveloppement Agricole (FDA), programme qui concerne 4 millions de plants dont 80% doliviers. Des aides seront galement octroyes au secteur agricole dans le cadre du FDA, notamment pour lextension des superficies plantes en arbres fruitiers, lquipement des exploitations agricoles en systmes dirrigation conomes en eau et en matriel agricole, la valorisation de la production agricole et le dveloppement des produits du terroir.

1.4 Pche
En 2010, la production halieutique a accus un recul, recouvrant une augmentation de 1,8% des prises de la flotte ctire et une chute de 58,5% de celles de la flotte hauturire. En effet, la production de la pche ctire est reste quasiment stable 1,1 millions de tonnes et sa valeur a atteint 4,2 milliards de dirhams, soit le mme niveau que lanne dernire. Cette volution est attribuable la hausse aussi bien du volume que de la valeur des captures de poisson plagique qui a largement compens la baisse des dbarquements des autres varits. Les prises de la flotte ctire ont t destines hauteur de 37,4% la consommation en frais, de 26%aux usines de fabrication de farine et huile de poisson et de 19,2% aux units de conglation. Les units industrielles de conserve ont reu 16,8% au lieu de 10,2% en 2009, en relation avec la laccroissement des apports de poisson plagique, principale source dapprovisionnement de cette activit. A linverse, la production de la pche hauturire, constitue hauteur de moiti de cphalopodes, a recul de 58,5% du fait du recul de 60,3% des captures de cette varit.

2. Ralisations du Crdit Agricole du Maroc dans le cadre du Plan Maroc Vert 2.1 Contexte
Depuis sa cration en 1961 et de par sa vocation, le Crdit Agricole du Maroc est le partenaire historique du secteur agricole et du monde rural. Sa mission principale est le financement des exploitations agricoles, lamlioration des structures de production et donc des conditions de vie des ruraux. Depuis Octobre 2008, le Crdit Agricole du Maroc sest engag accompagner le Plan Maroc Vert, qui constitue une plateforme importante pour dvelopper son activit. La banque sest organise en consquence pour accompagner cette stratgie nationale de modernisation du secteur agricole. Paralllement, le groupe a adopt pour son cur de mtier, savoir : le financement et laccompagnement des projets agricoles et agro-industriels, une organisation spcialise par filire en harmonie avec les orientations du Plan Maroc Vert, une organisation qui sappuie essentiellement sur lexpertise mtier capitalise par les quipes spcialises dans ces domaines. Ainsi, le groupe GCAM a confirm davantage sa prsence dans les projets stratgiques visant lagriculture et le monde rural, par une offre complte et diversifie ddie notamment aux agrgateurs et agrgs. Il participe activement, dans le cadre du Plan Maroc Vert, au financement de tous les projets agricoles et agro alimentaires, accompagne leurs ralisations, apporte son conseil toutes les catgories dagriculteurs et met leur disposition son expertise technique et financire. 97

1.2. Productions animales

Dans le registre avicole, la production des viandes blanches a marqu une tendance la stagnation puisquelle sest tablie pour la 2me anne conscutive 480.000 tonnes, avec une augmentation de la production des ufs de 5%. La production du lait a connu, par ailleurs, une hausse palpable de 9%. Ainsi, la production globale et celle usine se sont respectivement tablies 1,8 et 1,4 milliard de litres. Ces volumes sont promis encore laugmentation puisque les importations des vaches laitires enregistrent une croissance 2 chiffres depuis lanne 2007 qui a vu lacquisition de prs de 9.700 gnisses. Selon lenqute effectue par le Ministre de lAgriculture et de la pche maritime en mars et avril 2010, leffectif du cheptel a augment de 3,4% pour atteindre 26,3 millions de ttes, constitus de 68% dovins, de 21% de caprins et de 11% de bovins. Sagissant des viandes rouges, la production a enregistr une hausse de 5% pour se situer 420.000 tonnes au lieu de 400.000 la saison prcdente. Sur ce volume, peine 200.000 tonnes ont t traites dans les abattoirs agrs, soit moins de la moiti de la production totale. Cette amlioration de la production sexplique par limportance du disponible en termes des parcours et de la baisse des prix de lalimentation du btail.

Enfin, une dernire mesure vise le soutien des zones touches par les catastrophes naturelles (scheresse, inondations, etc.). La prservation de la sant du cheptel ainsi que lamlioration de sa productivit et la valorisation des produits dorigine animale et la poursuite des campagnes prophylactiques contre les maladies et parasites des plantes rentrent aussi en ligne de compte de la campagne 2010/11.

Lactivit de conseil est un autre levier qui tmoigne de limplication du GCAM dans la mise en uvre du Plan Maroc Vert. En effet, en matire de Conseil et Ingnierie le GCAM a engag plusieurs actions dont notamment laccompagnement de porteurs de projet, des agrgateurs, des agrgs et des organisations professionnelles.

2.2. Financements
Les crdits allous au financement des secteurs agricoles et agro-industriels, qui taient de 3,8 milliards dirhams en 2008 , sont passs de 5,6 milliards dirhams en 2009 7,5 milliards de dirhams en 2010, soit une hausse de 34%. Les objectifs intermdiaires en termes de production induite par le Plan Maroc Vert fixs 5 milliards de dirhams ont t dpasss en 2010 pour atteindre 5,5 milliards de dirhams.
En Milliards de dhs

Ces ralisations englobent les projets dagrgation, pour lesquels le Groupe Crdit Agricole du Maroc a opt pour une approche de financement qui se base sur la vision dun projet global intgr en vue de matriser les besoins de financement et dadapter les solutions de financement toutes les composantes du projet. Ces solutions peuvent tre proposes sous forme de financement travers le Crdit Agricole du Maroc (financement classique) et/ ou combines TAMWIL EL FELLAH (pour les petits agriculteurs agrgs). Ces financements ont galement contribu : a) la concrtisation de lopration de cession au priv des terres SODEA et SOGETA dans ses deux tranches. En effet, lintervention du CAM dans laccompagnement de la premire tranche a port sur le financement de 60% de la superficie attribue et 61% des projets attribus. Quant la deuxime tranche, le CAM a financ 76% de la superficie attribue et 71% des projets attribus.

b) l e f i n a n c e m e n t d e s p r o j e t s s t r u c t u r a n t s gouvernementaux, entrepris dans les diffrentes rgions agricoles tels que le projet Moulouya. Il sagit dun projet de 10.000 Ha quiper en systme dirrigation localise programme sur 4 ans de 2009 2012 et ce raison de 2500 Ha/an. Le cot du projet est de 150 millions de dirhams par an, le CAM accompagnant les bnficiaires par la mise en place dun financement qui couple une avance sur subvention de lEtat. c) Par ailleurs, le CAM continue son action de soutien des agriculteurs victimes dintempries et de scheresse par la mise en place doprations spciales de sauvetage. Ainsi, le CAM a apport son soutien aux agriculteurs victimes de la grle en 2010 en procdant au report dchance avec abandon des intrts et au financement des prochaines campagnes et de lacquisition des filets anti-grle. Quant aux agriculteurs victimes de la scheresse en 2010 nayant pas bnfici des indemnits dassurance scheresse, le CAM leur a accord la possibilit du report dchance avec annulation des impays au titre des intrts normaux et des intrts de retard.

prsentent des possibilits dinvestissement certaines et offrent des marges de rentabilit importantes. Il sagit de lagriculture biologique, de la production dnergies renouvelables et de lefficacit nergtique dans les exploitations agricoles, et de la mise niveau des industries agro-alimentaires pour une production plus propre. Ainsi, pour chacun de ces secteurs, des produits adapts sont mis en place, bass sur les besoins particuliers des oprateurs afin de rpondre la fois aux besoins de financement mais galement au besoin en information et la sensibilisation des professionnels.

2.5. Autres actions

a) Congrs International sur le Financement Rural et Agricole Le 3me Congrs international sur le financement rural et agricole a eu lieu, du 28 au 30 octobre Marrakech, avec la participation de plus de 300 hauts dirigeants des institutions et organismes de financement ddis au secteur agricole et rural de par le monde. Place sous le Haut Patronage de SM le Roi Mohammed VI, cette rencontre denvergure internationale a t organise par le Crdit Agricole du Maroc (CAM) et lAssociation de Crdit Agricole pour le Proche-Orient et lAfrique du Nord (NENARACA), en collaboration avec la Confdration Internationale du Crdit Agricole (CICA), lAssociation Africaine du Crdit Rural et Agricole (AFRACA), lAssociation Latino-amricaine des Institutions Financires pour le Dveloppement (ALIDE), et lAssociation des Institutions de Crdit Rural et Agricole de lAsie-Pacifique (APRACA). Le programme de la confrence sest centr sur trois grandes thmatiques : le risque dans lagriculture, les nouvelles mthodes de financement et pratiques innovantes et les ngociations climatiques et leurs implications pour lagriculture. Ce congrs a mis en avant le rle majeur des institutions financires ddies au financement agricole et rural, et a stimul lchange et la mutualisation des expriences lchelle internationale. cette occasion, le Crdit Agricole du Maroc a t lu prsident de la NENARACA pour une dure de 2 ans. b) Etudes et prospective En vue de contribuer au dveloppement du secteur travers des actions dtudes, de veille et dintelligence conomique, centres sur lagriculture et lagro-industrie ainsi que sur les services lis ces deux domaines dintervention , le Crdit Agricole du Maroc, a engag des actions sur plusieurs axes dont notamment : - Llaboration des tudes sectorielles et de filires agroindustrielles : En 2010, 12 tudes sectorielles ont t raliss et concernent diffrentes filires (sucre, viande rouge, oliculture, viticulture, .etc) - Ltude et le suivi de la conjoncture agricole et agroindustrielle travers ldition dun bulletin mensuel ; 99

7,5 5,6

Tranche 1
Caractristique de la tranche
Assiette foncire attribue Superficie attribue : 41 837 Ha Nombre de projets attribus : 164

2.3. Loffre produits

Dans lobjectif de mettre la disposition du secteur agricole et agro-industriel une offre complte de produits et services appropris et rpondant aux besoins des diffrentes filires, le Crdit Agricole du Maroc a labors une offre sous forme de packs filires de production, destins aux oprateurs pour les besoins de financement des units existantes, des nouvelles installations, des mises niveau de production ou de transformation. Cette offre a t complte par une offre filire transverse pour couvrir tous les domaines communs toutes les filires de production savoir : lconomie deau (Irrigation, Amnagement hydro-agricole), la mcanisation (travail du sol, rcolte, traitement, transport), lextension de lexploitation agricole et lutte contre le morcellement des terres, ainsi que les activits conomiques en milieu rural.

3,8

Engagement du CAM
Superficie

60% de superficie attribue finance

Projets

2008
Signature Convention PMV

2009

2010

100 projets financs soit 61% des projets attribus

Production dans le cadre du PMV Production structurelle CAM

Tranche 2
Caractristique de la tranche
Assiette foncire attribue Superficie attribue : 40 000 Ha Nombre de projets attribus : 131

La production par filire a t rpartie comme suit : Crales et lgumineuses : 36% ; Fruits et lgumes : 36% ; Lait, viande rouge et aviculture : 20% ; Autres : 8% (dont pche 2% et sucre et corps gras 4%).
Crales et Lgumineuses Lait, Viande Rouge

2.4. Financement du Dveloppement Durable

Pour renforcer son engagement en faveur du dveloppement durable et contribuer leffort national pour une conomie verte, le CAM a cr en 2010 une nouvelle entit spcialement ddie ce secteur : la Direction du Financement du Dveloppement Durable. Cette Direction a pour objectif de financer des projets conformes aux principes du dveloppement durable, savoir conomiquement rentables, impactant positivement lenvironnement et porteurs de progrs social. La stratgie de cette Direction est axe sur un certain nombre de secteurs prioritaires au niveau national, qui sintgrent dans la stratgie nationale globale,

Engagement du CAM
Superficie

36%

20%

76% de superficie attribue finance

8%

Autres (dont Pche 2% et sucre et Corps Gras 4%)

Projets

36%

93 projets financs soit 71% des projets attribus

98

Fruits et Lgumes

- La collecte de linformation et de donnes statistiques et la production de notes sur des thmes prsentant un intrt majeur pour le GCAM dont notamment celui du secteur cralier, la campagne olicole,etc. c) Site Internet Fellah-trade Dans un souci de faciliter laccs une information fiable et complte sur lagriculture marocaine, de favoriser linvestissement dans le secteur et de renforcer la comptitivit des entreprises marocaines, le CAM a cr et mis la disposition des professionnels le site Internet www.fellatrade.com. Ce site gratuit propose des donnes rparties par filires (fruits & lgumes ; lait & viandes ; sucre & corps gras ; etc.) autant du point de vue de la production (mto, fiches techniques, etc.) que de la commercialisation, en particulier lexportation (cours des produits agricoles sur plusieurs marchs trangers, flux import-export, etc.). Mis en ligne en fvrier 2010, ce site a connu un nombre de visiteur de plus en plus important, atteignant plus de 8000 visiteurs uniques au mois de dcembre 2010 et plus de 50 000 pages lues. Des visites en croissance constante
1 000 000 900 000 800 000 700 000 600 000 500 000 400 000 300 000 200 000 100 000 0

e)Subventions et mcnat : Au cours de lexercice 2010, diffrentes actions ont t ralises et ont concern le mcnat, le sponsoring, lappui aux projets de dveloppement et la protection de lenvironnement. Les principaux projets sont les suivants: Fondation Mohammed VI pour lenvironnement: participation au programme de sauvegarde et de dveloppement de la palmeraie de Marrakech travers la plantation de palmiers ; Fondation Mohammed VI pour lenvironnement : Projet plages propres ; Participation au financement de lquipement du Centre National Mohammed VI des handicaps ; Signature dune convention de partenariat pour accompagner des enfants en situation de handicap mental (AMSAHM). Participation au 1er Salon de LEconomie Sociale et Solidaire du commerce quitable des rgions du Sud ; Participation lopration nationale de distribution de 1.000.000 de cartables par loctroi dun don lAssociation Marocaine pour lAppui la Scolarisation.

3. Fonds de Dveloppement Agricole

Lallocation budgtaire de lEtat destine au programme du Fonds de Dveloppement Agricole en matire de subventions et de primes aux investissements agricoles a connu une hausse de 8,7%. En effet, le montant global allou est pass de 1 957 millions de dirhams en 2009 2 127 millions de dirhams en 2010. Ce programme financier est ventil comme suit : Subventions aux investissements : 2 027 millions de dirhams ; Primes linvestissement : 100 millions de dirhams. lissue de cet exercice, les ralisations nettes de ce programme ont atteint 2 025,5 millions de dirhams, soient 1 942,4 millions de dirhams au titre des subventions aux investissements agricoles et 83 millions de dirhams au titre des primes linvestissement. Ainsi, le taux de ralisation global a atteint 95%. Il est noter que le paiement de ces aides tatiques a transit par le Crdit Agricole.

10

10

10

01

01

20

01

01

01

10 20 Oc t-

20

20

-2

ar s-

-2

-2

-2

-2

Fe v-

Av r

Ao

d) Engagement dans la dynamique professionnelle agricole et rurale Le CAM apporte un appui actif aux vnements et rencontres professionnels qui animent le secteur agricole et rural. Cest ainsi que le CAM a assur une prsence et une implication dans les vnements majeurs agricoles. Quils soient axs sur la financement, la technologie ou la mise en relation commerciale des acteurs, le CAM a adapt le format des vnements (congrs, salons, foires, forum, sminaires, ) la diversit des thmatiques.
Festival des Amandiers Journe Nationale dAgrgation - ADA Salon International Agadir - Fish Morocco 3me Forum Intrnational Plante Terroirs Chefchaouen Sminaire de lAgence Nationales de la Production Animale - ANPA Foire Agricole de Mediouna Casablanca Fte de lOlivier Mekns Congrs des Fournisseurs de lindustrie Agroalimentaire (CFIA) SIDATTES - Salon International des Dattes Carrefour des Fournisseurs de lIndustrie Agroalimentaire (CFIA Maroc) Salon International de la Filire Fruits et Lgumes SIFEL 1re Rencontre Hispano-Marocaine du Secteur Agro-industriel Foire Agricole de Safi

Ju

Ju

Se

Jan. 10

Fev. 10

Mar. 10

Avr. 10

Mai 10

Juin 10

Juil. 10

Aout 10

No v-

il-

ai

in

pt

Juil. 10

20

10

Oct. 10

Nov. 10

Dec. 10

Forum AMEIAEntreprises (Association Marocaine des Elves Ingnieurs Agronomes)

SIAM - Salon International de lAgriculture (5me dition) Salon conomie Sociale et Solidaire (ECOSS) Forum de lENA Mekns Forum-Salon Professionnel de lEnvironnement et du Dveloppement Durable pour le Tourisme (ECORISMO) Assemble Gnrale Fondation Jeunes Entrepreneurs

Salon des professionnels de lAviculture - DAWAJINE FELEXPORT - Colloque international des Fruits et Lgumes destins lExport Congrs International sur le Cactus et la Cochenille Salon International de lAlimentation

100

les Filiales

Production et Ralisations
Lapproche Tamwil El Fellah sappui sur une automatisation totale du process, depuis la saisie de la demande, la rception de la dcision, ldition du contrat, la prise des garantie et lordonnancement. Le tout sans aucune gestion de fonds ou comptable en agence qui consacre 100% de son temps laction commerciale. Ceci lui permet aujourdhui de traiter et de dbloquer un dossier de crdit en 5 jours. Concernant lactivit de cette premire anne dentre en production, qui est avant tout une anne de dmarrage du systme et son ancrage dans lenvironnement nouveau du Plan Maroc Vert, TAMWIL EL FELLAH est intervenue sur les projets suivants dont, en moyenne, 70% des investissements ont t supports par lEtat et 30% sont la charge des petits producteurs et finanables par Tamwil El Fellah : Programme MCA (rgions de Tanget-Ttouan, TadlaAzilal, Taza-Taounate-Hoceima et Fs-Boulmane) relatif la rhabilitation et lextension des plantations arboricoles principalement lolivier, mais aussi lamandier, le figuier et le palmier dattier (Mekns-Tafilalet). Projet Sahla (Taounate) portant sur lamnagement hydro agricole et la promotion des investissements de mise en valeur agricole de leau dirrigation (Plantations arboricoles, levage laitier, maraichage ) Projet Ait Naamane-Iqaddar (El Hajeb) visant le dveloppement de certaines cultures marachres haute valeur marchante, loignon en particulier, ainsi que des activits agro-pastorales. Projet PDAF Tanget-Ttouan (ex-PDI) pour le dveloppement de plantations arboricoles fruitires en zone de montagne dans les rgions du Nord du Maroc. Projet Benslimane (CR Bni Ennasr et CR Sidi Bettach) pour la reconversion des crales en olivier. Voici ci-aprs une lecture graphique de lactivit TAMWIL EL FELLAH depuis son entre en production en mars 2010 : lanalyse des clients par projet montre une relative concentration sur le programme MCA, suivi par le projet PMVB (El Hajeb) 22%, le projet Sahla (Taounate) 10%.
Sahla (Taounate) Palmier - Dattier Rec - Olivier (Benslimane) Projet PDI (Tanger Ttouan)

Par terme, TAMWIL EL FELLAH a respect sa vocation daccompagner principalement les investissements (62%), les crdits court terme reprsentant 38%.

TAMWIL EL FELLAH
La cration de TAMWIL EL FELLAH vient complter loffre du groupe Crdit Agricole du Maroc (CAM) destine au secteur agricole et au monde rural en gnral. Lintervention de TAMWIL EL FELLAH repose sur un certain nombre de principes fondamentaux dont en particulier : Lligibilit des exploitations agricoles couvertes dans le cadre de programmes ou projets gouvernementaux locaux, rgionaux ou nationaux ; Le dtail du financement de chaque programme national, rgional ou local est rgi dans des conventions spcifiques pour coller aux particularits de chaque zone et de chaque programme ; La prsentation dune offre package regroupant le crdit, le soutien de ltat et lencadrement rapproch des producteurs ; Le financement de proximit travers un rseau dagences dployes dans les rgions cibles par ltat ; Des crdits adapts aux besoins des populations cibles et conformes aux rgles prudentielles particulires se segment de producteurs qui ont t ngocies avec Bank Al Maghrib.

38% 62%
MLT

CT

Par type dactivit finance, on retrouve le poids habituel de llevage dans les petites exploitations agricoles situes en zone bour (43%), et davantage de diversification dans les rgions disposant deau : marachage (8%), plantation (7%), irrigation (4%) et les btiments dexploitation (8%)
Irrigation 4% Fourrage 1% Epierrage 1% Cration des plantations 7% Crales 0% Marachage 8%

Animaux de rente 40%

Business Plan
Le Business Plan prvisionnel de TAMWIL EL FELLAH est en parfaite adquation avec lengagement du groupe Crdit Agricole du Maroc dans le cadre du Plan Maroc Vert. Sur 5 ans. Il prvoit en particulier louverture de 150 agences, loctroi de 5 milliards DH de crdits au profit de plus de 100.000 petits et moyens producteurs agricoles.

Communication et prospection
En prambule chaque ouverture, Tamwil El Fellah tient systmatiquement 3 runions de sensibilisation et dinformation : La premire avec la Direction Rgionale de lAgriculture. La seconde avec la Direction Provinciale de lAgriculture. La troisime avec la population cible et leurs organisations. En 2010, plus de 30 runions ont t organises ce sujet. Par la suite, le personnel de lagence concerne entame sa prospection commerciale au niveau des douars bnficiaires des projets, sur la base des listes reues de lADA (Agence pour le Dveloppement Agricole) ou des reprsentations rgionales ou locales du Ministre de lAgriculture. Prs de 5000 prospects ont t contacts. Par ailleurs, Tamwil El fellah a dit cette anne 5000 dpliants et a particip au principaux vnements lis son activit, notamment le SIAM et le SIDATTES.

Batiments 8%

Animaux dembouche 28%

Animaux de rente bovin 1% Animaux de rente ovin 2%

Ouverture dagences
Tamwil El Fellah a ouvert 11 agences dans les localits suivantes : Ksar El kebir Fquih Ben Salah Ifrane Ain Aicha (Taounate) Sefrou Sidi Kacem Taza Fs Errachidia Benslimane Ait Ishak (Khnifra). Louverture des agences sappui principalement sur le potentiel de projets lancs par lEtat et relavant du Plan Maroc Vert. 102

Le crdit moyen est de lordre de 21.000 DH/Client. Il varie dun projet lautre en fonction de leur potentiel de production et des besoins exprims par les producteurs. Il est de prs de 14.000 DH/Client dans le programme MCA et de plus de 30.000 DH/Client dans le projet Sahla.
35 000 30 000 25 000

10% 5%

3% 22%
PMVB (El Hajeb)

30 882

6%

22 000
20 000

20 954 17 000 15 658

15 000 10 000

14 108

12 778

54%
Programme MCA

5 000 0
PDI-Projet de dveloppement integr rgion Tanger Ttouan PMVB Ait Naamanelqadar El Hajeb Programme MCA Projet de Projet Palmier-Dattier reconversion en (Axe MCA) Olivier/Benslimane Sahla Taounate Moyenne

103

La Fondation ARDI pour le microcrdit

La Microfinance et son environnement : Environnement National
Le secteur de la Micro finance marocain reprsente 40% des encours de la rgion Afrique du Nord et Moyen Orient; et 4 des 12 associations de microcrdit figurent au TOP 100 au niveau mondial. Les acteurs nationaux estiment le march potentiel 3-4 millions demprunteurs et 8 millions de bnficiaires pour lensemble des services financiers. Le plan de consolidation du secteur adopt en 2009 et dont les quatre priorits taient le renforcement des IMF, le contrle des crdits croiss et la prvention du surendettement, la scurisation de la liquidit du secteur pour les besoins futurs, et lamlioration du cadre rglementaire a t marqu par les faits suivants : Lapplication par les IMF des nouvelles rgles de Banque Al Maghrib relatives la constitution des provisions ; Llaboration et la soumission aux organes de contrle du secteur de la BAM le rapport annuel sur leurs systmes de contrle interne ; La maitrise du niveau de surendettement de la clientle grce au partage de donnes sur la clientle des cinq principales IMF avec la centrale de risques ; Le ralentissement de la croissance des principales IMF afin de renforcer leur mthodologie de crdit et adapter leurs procdures de recouvrement ; Le regroupement autour de ARDI, avec lappui technique et financier du Crdit Agricole du Maroc, de 8 petites et moyennes Associations dans le cadre dune plateforme commune de soutien aux AMC sous la dnomination dun Rseau de la Micro finance Solidaire. Lobjectif tant lOrientation et le renforcement des actions de chaque AMC dans le cadre dun dveloppement concert et dune harmonisation des procdures et des mthodes travers la mutualisation des fonctions support des AMC membres, lamlioration de lefficacit oprationnelle des AMC, le renforcement des changes , la rgulation du rseau, le dveloppement concert des points de vente, la transparence et la bonne gouvernance des AMC. Remise des premires conclusions en mai 2010 de ltude du Millenium Challenge Corporation (MCC) sur la rvision du cadre rglementaire, amorce en 2008, avec une interprtation favorable de la loi actuelle notamment pour lever les barrires la transformation. En 2010, lencours du secteur a t relativement stabilis. Une legre diminution ne dpassant pas 2.75% contre 15,6 en 2009, il est pass de 4 796 MDH 4 664 MDH. Le nombre de prts dcaisss sest tabli 1 million et le cumul des prts dcaisss a atteint les 3 millions. Les crdits individuels reprsentent 40% du portefeuille global contre 28% en 2008.

Le rseau marocain du micro crdit a atteint en 2010, 1250 antennes rparties travers le royaume. Les 12 associations de micro crdit emploient plus de 5 780 salaris (le personnel du terrain reprsente 90%) contre 6 031 en 2009, soit une rduction de 4.11% contre 9% lanne davant. La tendance la baisse est mieux maitrise quen 2009, elle sexplique par loptimisation des effectifs.

Evolution des clients actifs (2006-2010)

92 874 100 743

80 802 74 052 21 939

2006 2007 2008

Evolution des encours (en MDH)

5 598 3 545 5 689 4 865 4 669

2009

2010

la Fondation ARDI pour le microcrdit

Les ralisations
La Fondation ARDI a prn au cours de lanne 2010 une politique de consolidation de la croissance de ses activits. Confiante dans les diffrentes La redynamisation des activits, le renforcement des aptitudes des ressources humaines, laffermissement du dispositif du contrle interne, constituaient les piliers de cette politique en parfaite adquation avec la vision stratgique de devenir la premire AMC servir le monde rural.

Ces rsultats sont le fruit dun suivi rigoureux et rapproch des ralisations de chaque agent de dveloppement, aux oprations de dynamisation des activits et aux runions dexploitation rgionales qui constituent des moments forts de communication interne et de mobilisation des quipes. Notons que la Fondation ARDI a men une politique de crdit trs slective : Respect strict de la Centrale des Risques : toute demande de renouvellement dun client ayant sold ARDI et prsentant un encours chez les confrres est automatiquement refuse; Octroi des crdits individuels est trs limit et conditionn par une caution de fonctionnaire (leur part ne dpasse pas 3%).

2006

2007

2008

2009

2010

Activit Evolution du PAR

Les crances radies en 2010 tant de lordre de 153 millions de dirhams, ont permis de clturer lanne avec un PAR de 5.23%.

Evolution des Encours (2006-2010)

178 143 139 206

Rseau Evolution du rseau (2006-2010)

208 194 196

5,05% 4,85%

5,23%
36
2006 2007 2008 2009 2010

128 34
2006 2007 2008 2009 2010

1,12%

2007

2008

2009

2010

Evolution des effectifs (2006-2010)

6 700 6 663 5 534 3 882 5 788

Le portefeuille encours de la Fondation ARDI sest tabli fin 2010 206 Millions de dirhams contre 178 millions dirhams en 2009 ; soit une augmentation de 15%. Les dcaissements en 2010 ont t de 275 millions de dirhams, soit une moyenne mensuelle de 23 millions dans le respect strict de la Centrale des Risques et des fondamentaux du mtier de crdit : toutes les demandes de crdit sont examines quotidiennement par un Comit de Crdit Central. Le nombre de clients actifs est pass de 92 874 en 2009 100 743, soit une augmentation de 7 869 bnficiaires et un accroissement de 8 %. Lencours moyen sest tabli 2 040 dhs en 2010 contre 1 920 en 2009, enregistrant ainsi une lgre augmentation et ce, suite lintroduction de nouveaux clients avec des niveaux de premiers prts de 3 000 dhs.

Suite une analyse des indicateurs dactivit de la Fondation, de la rpartition gographique de ses points de vente, du degr de concentration des programmes de micro crdit dans la localit, du niveau de rentabilit des antennes, de la productivit de son personnel, il a t procd au remaillage du rseau qui a t sold par la fusion de plusieurs antennes rduisant ainsi le rseau 194 antennes contre 208 afin 2008. A noter quaucune nouvelle ouverture na t opre au cours de 2009.

2006

2007

2008

2009

2010

104

105

Capital Humain Evolution des effectifs (2006-2010)

587 403 90
2006 2007 2008 2009 2010

Le but recherch est de doter les AMC membres dun SIG performant avec une plateforme technique trs moderne, fiable et connecte la Centrale des Risques de BAM.
511

525

Chaque AMC sera accompagne dans la mise niveau de sa base des donnes et dans la migration de ces fichiers. Des formations communes au personnel seront organises pour faciliter la transition vers le nouveau systme. Des conditions de sortie seront aussi fixes afin de rassurer les AMC sur leurs bases de donnes respectives. Linvestissement initial de cette plateforme, qui visera lacquisition dun systme dinformation et des quipements informatiques y affrent, seront pris en charge pour le CAM. Les frais de fonctionnement de cette plateforme seront aussi pris en charge par le CAM durant les 2 ou 3 premires annes, avec une perspective de prise en charge progressive par les AMC partenaires.

Aprs la forte optimisation des effectifs suite au remaillage du rseau opr en 2009 et qui sest solde par une rduction nette de 60 personnes, leffectif de la fondation en 2009 a connu une baisse de 5% passant de 537 511.

Le Rseau de la Microfinance Solidaire

Cration dune plateforme RMS (rseau de la microfinance solidaire) commune de soutien aux associations de micro crdit bnficiant de lappui technique et financier du Crdit Agricole du Maroc. Lobjectif principal du RMS est dorienter et renforcer les actions de chaque AMC membre dans le cadre dun dveloppement concert et dune harmonisation des procdures et des mthodes. Ce projet de mutualisation des fonctions supports repose sur les principes suivants: le RMS permet aux AMC membres de disposer de ressources qualifies (techniques et fonctionnelles) ; Cest un projet dentreprise de mise niveau via ladoption des best practices des AMC membres dans chaque domaine; Cest un processus de refonte des procdures de crdit, de recouvrement; du dispositif du contrle interne ; Cest un projet de conduite de changement interne dans le respect de la singularit et des spcificits de chaque AMC ; Cration dun centre de traitement commun o laccs et la base de donnes sont scuriss.

Les Rsultats Financiers de la Fondation ARDI au 31 Dcembre 2010

Le total bilan est pass de 199 millions de dirhams en 2009 249 millions de dirhams en 2010 soit une volution de 25% ; Les fonds propres ont enregistr une nette amlioration de 43%. Le produit net dexploitation a enregistr une hausse de 19% par rapport 2009 en passant de 53 millions de dirhams 63 millions. ; Le rsultat brut dexploitation est pass de 17 millions en 2009 26 millions en 2010, soit un taux de progression de 50% ; Le rsultat de lexercice slve 8 424 014 dhs en 2010 contre 2 033 367 dhs en 2009 soit un taux daccroissement de 314% ; Le coefficient dexploitation qui tait de 74% en 2009 a connu une rduction trs significative, il nest que de 65% en 2010.

Lancement dun nouveau systme dinformation centralis

La mission socioconomique du microcrdit qui consiste octroyer des crdits dont les montants sont rduits des populations conomiquement faibles doit profiter des plus rcentes technologies NTIC. Il ne sagit point dun luxe mais dune ncessit. Un bon systme dinformation moderne et efficace loge dans une plateforme technologique qui na rien envier aux banques rpondant aux mmes exigences : la fiabilit des donnes, leur traitement, la rapidit de lobtention des indicateurs indispensables au pilotage, les reportings rglementairesetc. Mais le grand bnfice consiste rduire lintervention humaine dans les tches administratives rptitives en faveur du temps commercial consacrer aux bnficiaires. 106

Place des Alaouites - BP 49 - 10 000 Rabat Tl. : (212-537) 20 82 19 26 - Fax : (212-537) 70 78 32 - www.creditagricole.ma