TD 3 Énoncé

Module
: Diagnostic Financier Chargée du cours: M. MEZHOUD

Niveau : 2ème année L.S.G
Série N°3 : L’analyse par les ratios
Cas N°1
Annexe 2 : renseignements complémentaires
La société ICN, fabricant de tubes en acier, connaît actuellement un
développement de son activité qui d’après les prévisions devraient se poursuivre. Éléments N–2 N–1 N
Ses dirigeants souhaiteraient analyser la structure financière de l’entreprise pour Chiffre d’affaires 2 184 2 445 2 664
vérifier son équilibre et connaître les possibilités d’endettement afin de Capacité d’autofinancement 74 90 68
programmer de nouveaux investissements.
Vous disposez en annexe des trois derniers bilans fonctionnels et de
renseignements complémentaires en milliers de dinars. ¦ Évaluer le fonds de roulement net global, le besoin en fonds de roulement
d’exploitation, le besoin en fonds de roulement hors exploitation et la trésorerie
Annexe 1 : bilans fonctionnels nette, puis commenter leur évolution.
¦ Calculer et interpréter les ratios suivants :
Actif N-2 N-1 N Passif N-2 N-1 N – couverture des capitaux investis ;
– financement des emplois stables ;

– capacité de remboursement ;
Emplois stables Resoources stables
– poids du besoin en fonds de roulement d’exploitation en jours de chiffre
 Actif 864 1200 1500  Capitaux 240 228 180
d’affaires hors taxes.
immobilisé brut propres
 284 442 593
Amortissement, Cas N°2
dépréciations et
provisions La société ISK, spécialisée dans la vente en gros et demi-gros de jouets, vous
 Dettes 516 532 584 communique certaines informations utiles à l’analyse de l’évolution du besoin en
financières fonds de roulement d’exploitation entre « N – 1 » et « N ».
Les données comptables en milliers de dinars relatives au cycle
864 1200 1500 1040 1202 1357 d’exploitation sont les suivantes :

Actif circulant Passif cirulant Eléments N-1 N
 Actif circulant 1065 1270 1400  Passif 372 468 540 Stock initial de marchandises 2 160 1 428
d’expoitation d’exploitation Stock final de marchandises 1 428 1 600
 Actif circulant 11 12 12  Passif hors 12 120 144 Chiffre d’affaires 25 400 30 160
hors exploitation exploitation Achats de marchandises 12 980 16 932
 Actif de 4 5 6  Passifs de 520 697 877 Autres achats et charges externes Créances 779 846
trésorerie trésorerie clients et comptes rattachés 6 981 7 841
Dettes fournisseurs et comptes rattachés 4 540 5 418
1080 1287 1418 904 1285 1561
Totaux 1944 2487 2918 Totaux 1944 2487 2918
Module : Diagnostic Financier Chargée du cours: M. MEZHOUD
Niveau : 2ème année L.S.G
Série N°3 : L’analyse par les ratios
Les dirigeants de la société Tousport constatent pour la première fois une
baisseinquiétante du chiffre d’affaires en « N », ainsi qu’une dégradation de la
Eléments N-1 N
trésorerie alors qu’ils envisagent un agrandissement et une rénovation des locaux
en « N + 1 ».
Dettes fiscales et sociales 1 810 2 111
Ils vous demandent de :
Effets escomptés non échus 216 255
Taux de TVA 19,60 % 19,60 %  Déterminer, à l’aide du document communiqué, les fonds de roulement
financiers.
Les données du secteur sont à votre disposition :  Analyser les ratios de liquidité et de solvabilité au 31 décembre N – 1 et
N afin d’apprécier la solvabilité et la liquidité de l’entreprise en vue
Données sectorielles N-1 N d’une demande de crédit auprès de la banque.
Rotation des stocks 58 jours 50 jours

Durée de crédit clients 86 jours 89 jours Annexe 1 :
Durée de crédit fournisseurs 107 jours 99 jours
Actif N N-1 Passif N N-1
Le délai maximum pour ce secteur est de 120 jours pour N – 1 et 100 jours pour Actif réél net à plus Passif réél net à plus
N. d'un an d'un an
Actif immobilsé 159 376 156 836 Capitaux propres 222 312 133 152
 Calculer le besoin en fonds de roulement d’exploitation en valeur et en Actif circulant à plus d'un
nombre de jours de chiffre d’affaires. an 956 0 Dettes à plus d'un an 73731 131 468
 Calculer les ratios de rotation des stocks, de crédit clients et de crédit 160 332 156 836 296 043 264 620
fournisseurs. Actif réél net à moins Passif réél net à moins
 Commenter l’évolution de l’ensemble de ces indicateurs. d'un an d'un an
Dettes financières à
 Indiquer quels sont les moyens qu’une entreprise doit mettre en œuvre stock et en encours 379 965 346 635 moins d'un an 69 112 20 511
pour réduire son besoin en fonds de roulement d’exploitation. Dettes non financières à
créances à moins d'un an 177 198 154 971 moins d'un an 356 566 380 580
Disponibilités 4 226 7 269
561 389 508 875 425 678 401 091
Cas N° 3
totaux 721 721 665 711 Totaux 721 721 665 711
La société Tousport est le principal magasin d’articles et de vêtements de sport du
canton depuis 25 ans.
Durant l’année « N – 1 », un grand magasin de sport d’une surface de 3 000 m
, dontl’enseigne est de renommée nationale, s’est implanté dans une agglomération
voisine.

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