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GUIDE D'UTILISATION, THÉORIE ET EXERCICES D’APPLICATION
Prévisions financières
Pour le lancement d’entreprises
Pour Windows
Conception pédagogique
Jean-Louis Potvin
Conception informatique
Robert Szczech
Centre collégial de développement

de matériel didactique Cégep André-Laurendeau
Prévisions financières est une production du Cégep André-Laurendeau, avec le soutien technique du
Centre collégial de développement de matériel didactique (CCDMD) et le soutien financier du ministère
de l’Éducation du Québec.
Conception pédagogique
Jean-Louis Potvin, Cégep André-Laurendeau
Conception informatique
Robert Szcsech
Responsable du projet
Réjean Jobin, CCDMD
Révision linguistique
Hélène Larue
Marcelle Beaulieu
Validation informatique
Sylvain Gagnon, CCDMD
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Prévisions financières pour Windows

GUIDE D'UTILISATION, THÉORIES ET EXERCICES D’APPLICATION, tous droits réservés
© Centre collégial de développement de matériel didactique, 2002
ISBN 2-89470-069-5
Dépôt légal : Bibliothèque nationale du Québec, 2002
Bibliothèque nationale du Canada, 2002
Table des matières – Prévisions financières 1
Table des matières

1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3
1.1 Lancer une entreprise : un risque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3
1.2 Plan d’affaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3
1.3 Prévisions financières . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4
2 Fonctionnement du logiciel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5
2.1 Contenu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5
2.2 Installation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5
2.3 Étapes présentées au menu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6
2.4 Principales commandes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8
2.5 Intégration à un cours . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9
3 Les données générales – étape 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11

3.1 Nom de l’entreprise . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11
3.2 Durée de l’exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15
3.3 Statut juridique . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .18
3.4 Promoteurs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22
3.5 Mission de l’entreprise . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22
3.6 Comment utiliser le logiciel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .23
4 Le bilan d’ouverture – étape 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25

4.1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25
4.2 Coût du projet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26
4.3 Financement du projet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30
5 Les produits – étape 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .38

5.1 Catégories de produits (revenus) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .38
5.2 Base d’évaluation quantitative . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .39
5.3 Prix unitaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .39
5.4 Prévisions de revenus mensuels . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .40
6 Les charges – étape 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44

6.1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44
6.2 Frais de vente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .51
6.3 Frais d’administration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .52
6.4 Frais financiers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .55
6.5 Impôt sur le revenu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .56
Table des matières – Prévisions financières 2
7 Les immobilisations – étape 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .61

7.1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .61
7.2 Composition du coût d’une immobilisation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .61
7.3 Amortissement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .62
7.4 Cession des immobilisations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .64
8 Le financement – étape 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .70

8.1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .70
8.2 Frais de services bancaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .70
8.3 Marge de crédit (passif à court terme) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .71
8.4 Excédents d’encaisse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .72
8.5 Passif à long terme . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73
9 La trésorerie – étape 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .78

9.1 Définition et fonctionnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .78
9.2 Encaissements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .79
9.3 Décaissements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .81
10 L’analyse – étape 8 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .86

10.1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .86
10.2 Analyse verticale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .86
10.3 Analyse horizontale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88
10.4 Seuil de rentabilité . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .89
10.5 Capacité de remboursement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .91
10.6 Analyse par ratios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .91
10.7 Comment utiliser le logiciel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .97
11 Étude de cas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .101

11.1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .101
11.2 Exobouffe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .101
12 Annexes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .109
I. Contenu proposé d’un plan d’affaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .109
II. A) Taux d’impôt applicable en 1996 à des revenus imposables des
contribuables québécois . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .113
B) Taux d’impôt applicable en 1999 à des revenus imposables de sociétés
par actions québécoises (avec taux d’impôt fédéral) . . . . . . . . . . . . . . . . . .115
III. Prêts pour l’amélioration des entreprises . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .117
IV. Bilan personnel des promoteurs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .120
V. Prévisions mensuelles des produits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .121
VI. Catégories et taux d’amortissement acceptés par Revenu Canada . . . . . . . . . .122
Introduction – Prévisions financières 3
Introduction
1 1.1 Lancer une entreprise : un risque
Lancer une entreprise représente un risque. Environ 50 p.100 des petites
entreprises cessent leurs opérations dans les trois premières années et
19 entreprises sur 20 ferment leurs portes avant d’avoir atteint 10 ans
d’existence. Année après année, les études montrent que plus de 90 p.100
des échecs en affaires sont attribuables à des carences en gestion. Les causes
les plus fréquentes des faillites d’entreprises sont :
• le manque d’expérience de la direction;

• le manque d’expérience dans le secteur d’activité;
• le manque d’expérience en affaires.
Avant d’envisager le lancement d’une entreprise ou même l’achat d’une

entreprise existante, un promoteur doit planifier le cadre de fonctionnement et
l’environnement de l’entreprise. Il doit faire porter l’analyse de son projet sur les
huit aspects suivants :
1. S’assurer que le secteur d’activité choisi soit viable dans le contexte

économique.
2. Faire une étude de marché pour s’assurer que le produit ou service
réponde à un besoin.
3. Faire appel à des conseillers pour profiter de leur expérience
professionnelle et de conseils généraux sur l’exploitation d’une entreprise.
4. Évaluer ses qualités personnelles et ses aptitudes. Cerner les domaines où
il pourrait avoir besoin d’aide.
5. Choisir la bonne forme juridique d’entreprise.
6. Préparer un plan d’affaires détaillé et précis, y compris une structure de
prix pour le produit ou service qu’il compte offrir.
7. S’assurer qu’il dispose de ressources financières suffisantes pour lancer
l’entreprise et l’exploiter.
8. Être prêt à consacrer de longues heures de travail à son projet.
1.2 Plan d’affaires

Un plan d’affaires est un document qui donne une vue d’ensemble d’un projet,
en lettres et en chiffres, décrivant ainsi ses objectifs. On y trouve aussi un
historique de l’entreprise, les antécédents de ses promoteurs ainsi que les
moyens envisagés pour atteindre les objectifs.
Introduction – Prévisions financières 4
Le fait de consacrer de nombreuses heures à la rédaction du plan d’affaires vous

apporte les avantages suivants :
• Cela vous incite à préciser votre projet;

• vous aide à évaluer la portée de l’entreprise, donc à diminuer les risques;
• vous fait prendre conscience des domaines de la gestion où vous aurez
besoin d’aide externe;
• diminue les risques d’oubli de données importantes;
• vous permet d’organiser vos idées de façon à les communiquer aux autres;
• vous aide à obtenir le financement nécessaire.
La rédaction d’un plan d’affaires n’est donc pas seulement utile dans le cas où
un financement externe est nécessaire!
1.3 Prévisions financières

Il existe des dizaines de modèles de plans d’affaires. Tous ont un élément en
commun : ils doivent inclure une partie chiffrée qui permet au lecteur d’évaluer
le potentiel du projet. Le logiciel Prévisions financières a pour objectif de vous
aider à remplir progressivement cette portion importante du plan d’affaires.
D’une manière structurée, vous aurez à donner une réponse chiffrée aux divers
éléments suivants :
• Quel est le coût initial de mon projet?

• Quelle sera ma mise de fonds?
• De quel financement externe aurai-je besoin?
• Quelles seront mes ventes mensuelles et annuelles pour les trois
premières années?
• Quels seront les coûts (charges) rattachés à ces ventes?
• Quand mon entreprise atteindra-t-elle son seuil de rentabilité?
• Est-ce que j’aurai le fonds de roulement suffisant pour faire face à mes
obligations financières quotidiennes?
• Est-ce que la structure financière de mon entreprise demeurera équilibrée?
Pour le moment, plusieurs termes mentionnés précédemment vous sont peut-être

inconnus. Progressivement, vous apprendrez à les assimiler.
Si vous désirez tout de suite avoir un aperçu du contenu d’un plan d’affaires,
vous pouvez vous reporter à l’annexe I.
Fonctionnement du logiciel – Prévisions financières 5
Fonctionnement du logiciel
2 2.1 Contenu
Prévisions financières est un logiciel qui permet à l’étudiant de préparer les
états financiers des trois premières années de lancement d’une entreprise
(ou de l’achat d’une entreprise existante).
À partir de feuilles de saisie de données et de boîtes de dialogue, l’étudiant

établit les hypothèses sous-jacentes aux prévisions.
Il pourra par la suite produire les éléments suivants :

• le coût du projet et de son financement initial;
• un état des résultats prévisionnels;
• le bilan prévisionnel;
• le calcul du seuil de rentabilité;
• les coefficients d’analyse (ratios);
• des graphiques permettant d’analyser le réalisme des prévisions.
Prévisions financières permet de voir si les garanties sont suffisantes par rapport
aux besoins de financement à court terme.
Prévisions financières comprend un système d’aide en ligne expliquant les

fondements conceptuels de chacune des étapes de l’établissement des prévisions.
Une étude de cas (portant à la fois sur une entreprise de service et sur un
commerce de détail) permet de se familiariser avec le fonctionnement du logiciel
et de comprendre les rudiments de l’analyse financière.
2.2 Installation
Le logiciel Prévisions financières fonctionne sous environnement Windows. Il
demande au moins 64 Mo de mémoire vive.
Pour faire fonctionner Prévisions financières vous devrez procéder à

l'installation de certains éléments sur votre disque rigide. Pour installer le
logiciel Prévisions financières, il suffit d'exécuter le logiciel installateur fourni
sur le cédérom.
2.3 Étapes présentées au menu

Nous avons inséré des exercices d’application au fur et à mesure de la
présentation des exposés théoriques. Ces exercices vous permettent d’appliquer
progressivement les notions théoriques à votre projet et d’accélérer le processus
d’entrée de données sur ordinateur pour les étapes 1 à 6. Ils ont été conçus pour
le cas d’un projet réel de lancement mais ils peuvent également servir à la
préparation des entrées de données de l’étude de cas.
Afin de vous familiariser avec le fonctionnement du logiciel, vous pourrez

utiliser l’étude de cas présentée à partir de la page 126.
L’établissement de prévisions financières implique la définition d’un grand

nombre d’hypothèses. Pour que le lecteur puisse obtenir des données claires, le
résultat de ces données est présenté dans des états financiers ayant chacun leur
vocation. Le logiciel Prévisions financières a été structuré en étapes afin que
vous puissiez définir graduellement vos hypothèses.
Voici une description sommaire du menu principal qui donne accès aux huit
étapes (les feux verts indiquent que vous avez complété une étape; les feux rouges
indiquent que vous n’avez pas rempli le minimum d’entrées pour une étape).
1. Les données générales

• Nom de votre entreprise;
• Statut juridique;
• Noms des promoteurs;
• Nature des activités de l’entreprise.
2. Le bilan d’ouverture
• Déterminer les comptes nécessaires pour les trois premières années;
• Déterminer les actifs nécessaires pour le lancement;
• Déterminer les besoins en financement (externe ou par les promoteurs)
pour le lancement.
3. Les produits
• Déterminer les prévisions annuelles des produits (revenus) selon deux
catégories : vente de produits et prestation de services;
• Répartir mensuellement les prévisions annuelles des produits.
4. Les charges
Déterminer les charges annuelles des trois premières années dans les catégories
suivantes :
• Coût des marchandises vendues (coût des ventes);
• Frais de vente;
• Frais d’administration.
Les frais financiers sont déterminés à l’étape 6 (Le financement).
5. Les immobilisations
• Définir les hypothèses d’amortissement; pour les immobilisations
nécessaires dès le lancement (celles dont le coût a été défini à l’étape 2,
portant sur le bilan d’ouverture), les hypothèses à fournir ont trait à la
méthode d’amortissement ainsi qu’au choix du taux et du mode de calcul
(règle fiscale ou selon le mois d’acquisition);
• Définir le coût des acquisitions d’immobilisations après l’ouverture ainsi
que les modalités d’amortissement;
• Définir le produit de cession (prix de vente) d’immobilisations prévu dans
les trois années suivant le démarrage.
6. Le financement
• Définir les frais bancaires mensuels (frais de service);
• Définir le taux de rendement dans les cas d’excédents d’encaisse;
• Hypothèses relatives à l’utilisation de la marge de crédit :
- Taux d’intérêt;
- Tranches de remboursement ou d’utilisation de la marge de crédit;
- Garanties fournies à la banque.
• Modalités de remboursement des emprunts à moyen ou à long terme :
- Objet du prêt;
- Taux d’intérêt;
- Durée du prêt (amortissement).
7. La trésorerie
• Définir les hypothèses d’encaissement des produits et des éléments
d’autres sources;
• Définir les hypothèses de décaissement des achats, des charges et des
éléments d’autres sources.
8. L’analyse
L’étape finale permet de savoir si le projet est cohérent d’une année à l’autre, s’il
est rentable, et si la structure financière est ou demeure équilibrée. Les données
sont présentées sous forme graphique ou numérique :
• Analyses horizontale et verticale;
• Seuil de rentabilité;
• Ratios.
Après l’analyse, vous devrez sûrement revenir à des étapes précédentes afin de
bonifier votre projet. L’établissement de prévisions financières est un processus
continu : plus vous apporterez de soin à les réviser, meilleures elles seront.
2.4 Principales commandes

Menu Fichier
Nouveau
Utilisez cette commande pour créer un nouveau document.
Ouvrir
Utilisez cette commande pour ouvrir un document existant.
Enregistrer
Utilisez cette commande pour enregistrer le document actif sous son nom et
dans le répertoire en cours. Lorsque vous enregistrez un document pour la
première fois, Prévisions financières vous permet d’attribuer un nom et un
répertoire à votre document. Si vous souhaitez changer le nom et le répertoire
d'un document existant avant de l'enregistrer, choisissez la commande
Enregistrer sous…
Enregistrer sous...
Utilisez cette commande pour enregistrer et nommer le document actif.
Prévisions financières affiche la boîte de dialogue Enregistrer sous…, pour vous
permettre de nommer votre document. Pour enregistrer un document sous son
nom et dans son répertoire existant, utilisez la commande Enregistrer.
Quitter
Utilisez cette commande pour terminer votre session de Prévisions financières.
Dans Prévisions financières, c’est ici qu’on vous demande d'enregistrer le
document dont les modifications n'ont pas encore été enregistrées.
Menu Impression
Utilisez cette commande pour imprimer les différents rapport d’un projet. La
fenêtre principale est remplacée par une fenêtre d’aperçu avant impression, dans
laquelle une ou deux pages sont affichées telles qu’elles seront imprimées. Les
différentes options de la barre d'outils vous permettent de faire un zoom avant et
un zoom arrière des pages, de lancer un travail d’impression (bouton
Imprimer…) et de modifier les paramètres d’impression.
2.5 Intégration à un cours

Plan du cours
Ce logiciel est destiné à l’enseignement de l’établissement de prévisions
financières. Il constitue un complément naturel pour un cours dédié à la
préparation d’un plan d’affaires. Il est également intéressant pour l’apprentissage
des principaux outils d’analyse financière tels que les ratios et le seuil de
rentabilité. Il peut servir à l’intérieur d’un projet d’intégration de différentes
disciplines (management, finance, comptabilité, fiscalité, etc.), par exemple dans
le cadre d’un projet de fin d’études en finance.
Il offre à son utilisateur la possibilité d’établir les prévisions financières pour son
propre projet de lancement d’entreprise (cas réel) ou d’établir des prévisions à
partir d’études de cas (cas simulés). En se servant du modèle de plan d’affaires
fourni en annexe, on peut également très bien franchir toutes les étapes du
processus de la rédaction d’un plan d’affaires. Cependant, le logiciel met
l’accent seulement sur la partie financière d’un plan d’affaires.
Les étapes d’apprentissage suggérées sont les suivantes :
1) Présentation théorique en classe

À partir du présent document, une partie du cours peut être faite en classe afin
d’expliquer les concepts théoriques. Les sujets suivants ne nécessitent pas
l’utilisation d’un laboratoire d’informatique :
• utilité d’un plan d’affaires;
• présentation du contenu d’un plan d’affaires (voir l’annexe I à la
page 107);
• contenu théorique des étapes de préparation des prévisions;
• une grande partie des exercices d’application;
• l’analyse et la révision des prévisions financières (après que les entrées de
données ont été faites en laboratoire d’informatique).
2) Utilisation dans un laboratoire d’informatique

Avant l’utilisation du logiciel en laboratoire avec les étudiants, le professeur
devrait normalement suivre les étapes suivantes :
• lire le présent document;

• se familiariser avec le logiciel en faisant l’étude de sa structure de
fonctionnement et en n’oubliant pas de consulter l’aide en ligne offerte à
chaque étape (en cliquant sur l’ampoule). L’aide en ligne contient
généralement deux parties : une première où l’on explique les fondements
théoriques et une deuxième, à la suite, où l’on explique le fonctionnement
du logiciel;
• effectuer soi-même l’étude de cas;
• consulter le solutionnaire proposé de l’étude de cas.
a) Étude de cas
Au début du premier cours en laboratoire, on consacrera quelques minutes
à la présentation générale du fonctionnement du logiciel (composition de
la barre de menu, structure par étapes, importance d’utiliser l’aide en
ligne, possibilité de revenir en arrière pour modifier des hypothèses, etc.).
Afin de permettre à l’étudiant de se familiariser avec le logiciel, nous
vous suggérons de présenter dans un premier temps l’étude de cas. Pour
l’étudiant qui a déjà utilisé des logiciels, une session de trois heures
devrait être suffisante s’il a lu précédemment le contexte de l’étude de
cas. Nous suggérons que les étapes 1 et 2 soient complétées en groupe
avec l’intervention soutenue du professeur; les autres étapes pourront être
supervisées par une assistance individuelle. L’analyse subséquente des
documents imprimés peut se faire en classe théorique.
b) Entrée des données d’un projet réel

Après s’être familiarisé avec l’utilisation du logiciel grâce à l’étude de
cas, l’étudiant pourra établir les prévisions financières relatives à son
propre projet d’entreprise. Il est important cependant que l’on ait défini
les principales hypothèses du projet en classe théorique afin d’utiliser
efficacement les heures de laboratoire informatique.
Encore une fois, on pourra faire l’interprétation et l’analyse des données
par la suite en classe théorique. L’établissement de prévisions financières
étant un processus continu, il faudra probablement prévoir d’autres
sessions de laboratoire pour permettre à l’étudiant de présenter des
prévisions financières réalistes.
Cette simulation peut s’utiliser en laboratoire ou à la maison. Elle peut
s’intégrer directement dans le cours ou constituer un exercice que l’on
demande de faire comme travail personnel. Dans ce cas, l’étudiant choisit
lui-même son horaire à l’intérieur des périodes de disponibilité des appareils.
Les données générales – étape 1 – Prévisions financières 11
Les données générales – étape 1

3 3.1 Nom de l’entreprise
Le choix du nom de l’entreprise dépend principalement de trois éléments : la
formulation du nom, la syntaxe du nom et le statut juridique.
Formulation
Les noms d’entreprises ou raisons sociales des entreprises établies au Québec
doivent être en français. C’est là une condition pour l’obtention de la
personnalité juridique au Québec (par exemple, pour les sociétés par actions).
Une raison sociale comporte généralement deux parties :

• une partie générique, qui sert à dénommer de façon générale une
entreprise;
• une partie spécifique, qui sert à distinguer nettement une entreprise d’une
autre. Dans certains cas, cette partie peut être utilisée seule.
Le générique peut désigner, entre autres :
• Un lieu de commerce (atelier, boutique, casse-croûte, centre commercial,

épicerie, rôtisserie, tabagie, etc.);
• L’activité exercée par l’entreprise (artisanat, importation, imprimerie,
location, mécanique, réparation, etc.);
• Le service offert par l’entreprise (assurance, financement, placement de
personnel, promotion immobilière, publicité, etc.);
• La profession ou le métier exercé par les personnes dans l’entreprise
(assureur, comptable, conseil en gestion, dessinatrice, ingénieur, nettoyeur,
pharmacienne, etc.);
• Un produit fini ou semi-fini (appareils ménagers, automobiles, chaussures,
matériel informatique, meubles, produits chimiques, vêtements, etc.).
Les mots de la partie spécifique d’une raison sociale servent à distinguer

nettement une entreprise d’une autre. Ce sont, par exemple :
• Des patronymes, c’est-à-dire les noms propres de personnes ou ceux de

personnages historiques, mythologiques ou autres (Champlain, Ésope, Lebel);
• Des prénoms (Emmanuelle, François, Pierre, etc.);
• Des toponymes, c’est-à-dire des noms de lieux (Gaspésie, Montréal,
Saint-Laurent, etc.);
• Des noms communs évocateurs (élite, féerie, fétiche, soleil, etc.).
• Des adjectifs (central, classique, universel, etc.);

• Des expressions, des créations, des dénominations fantaisistes (Chez la
mère Berlue, La caverne d’Ali, Bijouca, etc.);
• Des combinaisons artificielles de lettres et de chiffres (A.B.C., K3i, UTA, etc.);
• Des combinaisons de syllabes, des acronymes (AMCO, Bocado, Éconauto, etc.);
• Des chiffres (123, 4/21, 747, etc.).
Syntaxe
Une fois qu’on a choisi les différents éléments qui composent le nom, il importe
de les placer dans un ordre qui respecte les règles de la syntaxe :
Le générique précède généralement le spécifique; exemples : Épicerie fine Au

gourmet, Importations Cosmos, Restaurant Chez Marco, Salon de coiffure La
mèche rebelle.
Cependant, dans le cas où le générique désigne un métier ou une profession, le

générique suit le spécifique. Les deux sont séparés par une virgule et le
générique est en minuscules; exemples :
• Paul Tremblay, pharmacien;

• Lucie Germain, conseillère en placement;
• Chénard et Gagnon, avocats;
• Roy & Cartier, ingénieurs.
Une raison sociale peut également ne contenir qu’un élément spécifique en

langue française; exemples : Aux mille trouvailles, SOGENAC ou Sogénac.
Il faut noter que les toponymes (noms de lieux) utilisés comme spécifiques
doivent être précédés d’une particule de liaison; exemples : Société informatique
des Laurentides, Matériel médical ABC du Canada.
Par contre, les odonymes (noms de rue) peuvent s’employer sans particule de
liaison; exemples : Boutique de fleurs Louis-Hébert, Tapis Notre-Dame.
Les patronymes doivent généralement être accompagnés d’un prénom ou d’une

ou de plusieurs initiales, à moins que la raison sociale ne soit composée de
plusieurs patronymes; exemples : Diane Santini, J.-P. Comeau, W. H. Brown,
Bilodeau, Côté & Lavigne, Thompson du Canada.
Cas particuliers
La Charte de la langue française permet l’utilisation d’expressions ou de mots
empruntés à d’autres langues que le français aux conditions suivantes :
• Ces expressions ne peuvent être utilisées que dans une partie spécifique;
• La partie spécifique doit être accompagnée d’une partie générique en
langue française; exemples : Animalerie Canino, Créations Nueleumg,
Pneus Southern, Restaurant La Costa del Sol, Société de gestion
Moneymaker. On ne doit toutefois pas utiliser dans une même raison
sociale un générique français et son équivalent dans une autre langue;
exemple : Pneus Southern Tire.
Emploi de l’article défini

Il faut éviter d’utiliser l’article défini (le, la, les, l’) dans l’élément générique
d’une raison sociale. On écrira donc :
• Hôtel Beauséjour plutôt que L’hôtel Beauséjour;
• Appareils ménagers Leblond plutôt que Les appareils ménagers Leblond;
• Société d’investissement A.B.C. plutôt que La société d’investissement
A.B.C.;
• Atelier de nettoyage Brillex plutôt que L’atelier de nettoyage Brillex.
Emploi de l’adjectif qualificatif

L’adjectif qualificatif peut parfois être utilisé comme spécifique dans une raison
sociale. Il doit alors s’accorder en genre et en nombre avec le générique qui le
précède; exemples : Boutique fleurie, Carrosseries Modernes, Hôtel Central.
Une entreprise peut utiliser les adjectifs national et international. Dans ce cas,
ces mots doivent qualifier le générique, et l’accord grammatical doit être
respecté; exemples : Productions internationales Diva plutôt que Productions
Diva International, Transports internationaux Mercure plutôt que Transports
Mercure International.
Emploi du signe &

On ne doit pas abuser de l’emploi de la perluète (&). Ce signe ne peut remplacer
le « et » qu’entre patronymes ou entre des prénoms ou des initiales; exemples :
Léger & Boudreau, A. & P. Bédard, Judith & Céline Dumas, Tricots Duval &
Dumont. Il est admis dans certaines expressions figées : & Associés, & Cie, &
Filles, & Fils.
Il ne doit en aucun cas remplacer la conjonction « et » entre deux noms

communs; exemples : Vêtements et articles de sport Olympe et non Vêtements
& articles de sport Olympe.
Emploi des mots associés, compagnie, filles, fils, frères, sœurs

Il existe plusieurs façons d’écrire ces noms; exemples : Blouin et Fils, J. P.
Blouin & Fille, Jean Blouin & Fils, P. É. Labrecque et ses frères, Julie Ménard et
Sœurs, Paul Cantin & Associés, Allard, Bédard, Collin et Associés, Paul
Martineau & C ie, Nicole Séguin et Compagnie, Girard Frères, Lise et Paul
Girard, Les sœurs Girard.
Emploi des majuscules

On ne doit pas abuser des majuscules. En plus des mots qui prennent
normalement la majuscule (noms de personnes, de lieux, etc.), seule la première
lettre du spécifique prend la majuscule, à moins que toute la raison sociale ne
soit écrite en majuscules; exemples : Entreprise de construction Solidis, Garage
L’essentiel, Matériel de bureau Henri Gauthier, CINÉMA LUMIÈRE.
Indication du statut juridique

Les mots limitée et incorporée doivent s’écrire sous leur forme abrégée ltée et
inc. De plus, ils doivent s’inscrire en minuscules sauf lorsque la raison sociale
est entièrement en majuscule; exemples : Cabinet-conseil Saber inc.,
TRANSPORT TREMBLAY INC.
Dans le cas d’une société en nom collectif, la raison sociale est suivie de cette
appellation en toutes lettres ou sous forme abrégée : SENC ou S.E.N.C. comme
dans l’exemple, Dupond et Dupont SENC.
Exercice Nom de votre entreprise

d’application 1.1
Trouvez trois raisons sociales qui correspondent à votre projet. Vous devez
respecter les règles énoncées précédemment. Soumettez votre choix au
groupe; demandez-lui de vérifier la syntaxe et de déterminer lequel
représente le mieux votre projet.
Note importante : Les personnes désirant effectuer chacun des exercices

d’application directement à l’ordinateur n’ont qu’à se reporter aux sections
Comment utiliser le logiciel présentées à la fin de chaque chapitre.
3.2 Durée de l’exercice

Date du bilan d’ouverture
Vous devez déterminer quelle sera la date de lancement de votre entreprise. Par
défaut, la date de fondation est le premier d’un mois donné. Pour déterminer la
date de fondation, vous devez entre autres tenir compte du temps nécessaire pour
faire l’analyse détaillée, que vous synthétiserez dans votre plan d’affaires. Ne
sous-estimez pas le temps nécessaire à cette importante étape! De plus, vous
devez tenir compte des facteurs suivants :
• Le temps nécessaire pour effectuer un sondage afin d’évaluer les besoins

de la future clientèle;
• Le temps pour obtenir des statistiques ou des copies d’études de marché
existantes;
• Le temps pour trouver toutes les sources de financement;
• Le temps de négociation dans le cas de l’achat d’une entreprise existante
ou d’immobilisations;
• Le temps pour trouver un local.
La liste pourrait être longue. L’idéal serait de vous fixer un échéancier en termes
de semaines en prenant exemple sur le tableau suivant :
Vous devez aussi tenir compte du moment propice pour l’ouverture. Par
exemple, choisir d’ouvrir un comptoir de vente de crème glacée en février ne
serait pas approprié. Entrer en activité trop près de la période la plus achalandée
n’est pas plus recommandable. Vous devez tenir compte d’une période de rodage
de l’équipement, de votre personnel et de vous-même.
Exercice Échéancier et date d’ouverture

d’application 1.2
Déterminez le mois le plus propice au lancement de votre entreprise. Dans la
liste des contraintes suivantes, déterminez lesquelles s’appliquent à votre
projet et établissez un échéancier des activités suivant le modèle présenté
antérieurement.
Contraintes et activités de pré-démarrage
• Obtenir les permis d’exploitation;

• Enregistrer une déclaration de raison sociale ou procéder à
l’incorporation;
• Établir une convention entre actionnaires ou associés;
• Inscrire l’entreprise au registre de la TPS et de la TVQ;
• Remplir les formalités comme employeur pour les remises de déductions
à la source de la paye des employés;
• Obtenir les polices d’assurance;
• Enregistrer une marque de commerce, un brevet d’invention, des droits
d’auteur, des dessins industriels;
• Recueillir le financement nécessaire;
• Ouvrir un compte bancaire commercial;
• Instaurer un système comptable;
• Recruter et sélectionner du personnel;
• Former le personnel;
• Acheter ou louer un local;
• Procéder aux améliorations locatives;
• Acheter les équipements;
• Acheter le stock nécessaire au lancement;
• Concevoir ou obtenir les outils de promotion;
• Publiciser l’ouverture de l’entreprise;
• Négocier des ententes avec les fournisseurs.
Date de fin d’exercice

Selon la Loi de l’impôt sur le revenu, un exercice financier ne doit pas excéder
53 semaines dans le cas d’une société par actions et 12 mois dans le cas d’une
société de personnes ou d’une entreprise à propriétaire unique. C’est donc dire
qu’un promoteur qui prévoit créer son entreprise à propriétaire unique le
1er novembre 2001 devra obligatoirement fermer son premier exercice financier
au plus tard le 31 octobre 2002. Les années suivantes, la fin de son exercice
financier sera toujours le 31 octobre.
Cependant, il lui est possible d’avoir un premier exercice de durée moindre.

Généralement, on tente de choisir comme mois de fin d’exercice, le mois de
l’année qui comporte le moins d’activités. Il est alors beaucoup plus facile
d’établir la démarcation (point d’arrêt) entre deux exercices lorsqu’il y a peu de
comptes clients, peu de comptes fournisseurs et peu de stock.
Il y a cependant d’autres facteurs à considérer et qui touchent particulièrement la

fiscalité. En effet, il sera peut-être plus approprié pour un particulier qui monte
une entreprise à propriétaire unique de terminer son premier exercice financier
plus rapidement, de façon à déclarer ainsi une perte d’entreprise qui sera ainsi
déductible contre ses autres sources de revenus. Il serait donc bien de consulter
des spécialistes pour établir une stratégie fiscale.
Les propriétaires d’entreprise qui veulent simplifier leur administration

choisiront le 31 décembre comme date de fin d’exercice. La fin d’exercice
coïncidera ainsi avec la fin d’année fiscale des particuliers. Dans l’exemple
précédent, le promoteur pourra déterminer que son premier exercice sera du 1er
novembre 2001 au 31 décembre 2001, soit une durée d’un mois seulement. Si
son entreprise réalise une perte, ce qui est probable pour un premier mois
d’exploitation, il pourra normalement déduire cette perte sur le plan de son
impôt personnel, contre ses autres sources de revenus (revenus d’emploi,
d’intérêts, de dividendes, etc.). La fin de l’exercice suivant sera alors le 31
décembre 2002, soit un exercice d’une durée de 12 mois.
Exercice Date de fin d’exercice financier

d’application 1.3
Déterminez quelle sera la date de fin de votre premier exercice.
Réponse : _________________________________________
Votre premier exercice aura donc __________ mois.

3.3 Statut juridique

Le logiciel Prévisions financières s’applique à trois types d’entreprises :
• Les sociétés par actions;
• Les entreprises individuelles;
• Les sociétés de personnes.
Sociétés par actions

Les sociétés par actions ont une entité juridique distincte et indépendante de
leurs propriétaires (actionnaires). Une personne peut détenir 100 % des actions
de son entreprise. La responsabilité des actionnaires se limite à leur mise de
fonds à moins que les créanciers n’exigent des garanties personnelles. Les frais
reliés à l’incorporation varient généralement entre 1 000 $ et 1 500 $. Il est bon
de consulter un avocat ou un notaire pour préparer les documents appropriés :
incorporation, convention d’actionnaires. L’entreprise étant distincte de ses
propriétaires, elle a donc ses propres impôts à payer. Le taux d’imposition varie
selon la nature des entreprises. Celles qui sont admissibles à la déduction pour
petites entreprises paient environ 13 % d’impôt au fédéral et sont exemptées de
l’impôt sur le revenu (et de la taxe sur le capital) au Québec dans les cinq
premières années de lancement. Si l’entreprise subit une perte dans les premières
années, elle ne pourra récupérer celle-ci que dans les années de rentabilité. Un
actionnaire se verse un salaire ou un dividende en guise de rémunération. Encore
là, il est bon de consulter un professionnel pour connaître les meilleures
stratégies à adopter.
Entreprises individuelles
Elles sont la propriété d’une seule personne. Généralement, celle-ci est le
principal employé et elle gère directement la plupart des activités de l’entreprise.
C’est la forme juridique la plus simple. Les frais d’immatriculation (au palais de
justice de votre district) sont minimes et l’entreprise n’est pas tenue de produire
de déclaration fiscale, car elle n’est pas une entité distincte de son propriétaire.
Le propriétaire est responsable de toutes les dettes contractées par l’entreprise.
Le bénéfice net réalisé par l’entreprise (les produits ou revenus moins les
charges ou les dépenses) est considéré comme un revenu à déclarer sur le plan
des impôts personnels du propriétaire. Il est à noter qu’un propriétaire ne peut
pas se verser de salaire sous cette forme juridique; il effectue plutôt des retraits.
Par conséquent, le bénéfice d’une entreprise semblable est plus élevé que celui
d’une société par actions, où l’actionnaire peut se verser un salaire.
Notez qu’il est fréquent de lancer une entreprise sous cette forme et qu’il est
toujours possible d’opter pour le statut de société par actions lorsque la situation
fiscale favorise un tel changement. Cependant, l’entreprise ne pourra pas profiter
de l’exemption de cinq ans décrite plus haut.
Sociétés de personnes
Les sociétés de personnes obéissent aux mêmes principes de fonctionnement que
les entreprises individuelles, sauf qu’il y a deux propriétaires ou plus de la même
entreprise. Les associés sont conjointement et solidairement responsables des
dettes de l’entreprise. Il est important de rédiger une convention ou un contrat
d’association. Le bénéfice net des associés est partagé selon le contrat
d’association.
Exercice Statut juridique

d’application 1.4
À partir des éléments énoncés précédemment (sans tenir compte de l’aspect
fiscal), déterminez à première vue quelle sera le statut juridique de votre
entreprise.
Réponse : ___________________________
Serez-vous alors :
actionnaire?
propriétaire?
associé?
Quelles sont les démarches à effectuer pour rendre le statut juridique officel?
______________________________________________________________
______________________________________________________________
______________________________________________________________
______________________________________________________________
Implications fiscales et choix du statut juridique

Un des éléments les plus importants à considérer dans le choix de la structure
juridique de votre entreprise est la somme des impôts à payer sur le revenu
d’entreprise.
La société par actions doit payer ses propres impôts, tandis que dans le cas d’une
entreprise à propriétaire unique ou d’une société en nom collectif, il faut porter à
sa déclaration d’impôts personnels le revenu d’entreprise au sens de la Loi de
l’impôt (qui équivaut au bénéfice net). De plus, les retraits dans une entreprise à
propriétaire unique ou une société en nom collectif ne sont pas considérés
comme une charge (dépense), contrairement au salaire d’un actionnaire. Cela
implique que le bénéfice net d’une entreprise à propriétaire unique ou d’une
société en nom collectif sera plus élevé que dans le cas d’une société par actions.
Exemple :
Afin de mieux illustrer le tout, analysons la situation de Marie Lavoie. Marie est
célibataire et désire lancer une entreprise de service. Elle ne compte que sur les
revenus de son entreprise pour assumer son coût de vie personnel. Elle estime
avoir besoin d’un revenu de 30 000 $ avant impôts pour remplir ses obligations.
Elle prévoit facturer pour 60 000 $ d’honoraires dans la première année
d’exploitation. Les charges diverses (avant son salaire ou ses retraits) sont
estimées à 20 000 $.
Elle hésite entre une société par actions ou une entreprise à propriétaire unique.
Pour l’aider dans sa décision, établissons un tableau comparatif.
(1) Consulter l’annexe II pour connaître la provenance des taux utilisés.
(2) Nous présumons que Marie bénéficie d’un congé fiscal sur le plan de l’impôt
du Québec si elle s’incorpore (société par actions).
Dans cet exemple, nous pouvons conclure qu’il serait préférable pour Marie
de choisir la société par actions.
Exercice Statut juridique (suite et fin)

d’application 1.5
(Note : À faire uniquement après avoir complété l’établissement des
prévisions financières.)
Lorsque vous aurez complété l’établissement de vos prévisions financières,

refaites le même exercice mais en tenant compte cette fois de l’impact fiscal
en vous servant du modèle de calcul de Marie et des taux d’impôt de
l’annexe II. Pour ce faire, remplissez le tableau d’analyse suivant :
Année 1 des prévisions

Calcul du bénéfice imposable
Propriétaire unique Société par actions
Produits $ $
Charges diverses
Salaire brut 0 $
Total des charges $ $
Bénéfice net $ $
Calcul des impôts à payer :

• Impôt personnel
$ X % $
$ X % $
• Impôt de la société
$ X 12 % $
Total des impôts à payer $ $
À la suite de ces calculs, est-ce que votre opinion originale a changé?
Oui
Non
Si votre réponse est oui, vous devrez modifier vos hypothèses quant au choix de
statut juridique sur la feuille Les données générales du logiciel. De plus, vous
devrez peut-être modifier les hypothèses quant à l’impôt à payer, aux retraits et
aux salaires.
3.4 Promoteurs
Définissez quels sont les promoteurs qui feront partie du projet.
Comme on l’a mentionné précédemment, s’il y a plus d’un promoteur, il faudra

songer à rédiger un contrat entre associés ou une convention d’actionnaires,
selon le statut juridique choisi. Ces contrats indiqueront le mode de participation
de chacun.
Exercice Promoteurs
d’application 1.6
Dressez la liste des promoteurs ainsi que leur niveau respectif de
participation à titre d’actionnaire ou d’associé :
Nom des promoteurs Part de chacun %
Total 100 %
3.5 Mission de l’entreprise

Afin de bien renseigner le lecteur des états financiers prévisionnels, il est
important de fournir un résumé des activités prévues ainsi que des produits et
services offerts. Par exemple : boutique de vêtements haute couture pour
femmes; vente d’ordinateurs et d’accessoires ainsi que service d’entretien et de
mise à jour.
Exercice Nature des activités

d’application 1.7
Définissez la nature des activités de votre entreprise :
______________________________________________________________
______________________________________________________________
______________________________________________________________
______________________________________________________________
______________________________________________________________
______________________________________________________________
3.6 Comment utiliser le logiciel
À toutes les étapes et sections importantes du logiciel, le bouton Aide

(ampoule jaune) vous permet d’obtenir de l’aide sur le fonctionnement du
logiciel ainsi que sur les principaux aspects théoriques de la présente section .
La section Le nom de votre entreprise comprend les éléments suivants :

Le champ Nom de votre entreprise, dans lequel vous devez inscrire le nom de
votre entreprise. Ce champ ne doit pas contenir plus d’une ligne de texte. Le
logiciel vous avertira si le champ en contient plus d’une. Vous devez indiquer un
nom d’entreprise avant de passer à l’étape 2.
La section Le statut juridique comprend les éléments suivants :

Le bouton radio Société par actions et le bouton radio Entreprise individuelle ou
société de personnes. Indiquez quel sera le statut juridique de votre entreprise en
cliquant sur le bouton approprié. Notez que ce choix a des répercussions sur les
étapes suivantes. Vous pourrez toujours modifier ce choix ultérieurement, mais
vous devez en indiquer un avant de passer à l’étape 2.
La section La mission de l’entreprise comprend les éléments suivants :

Une zone de saisie de texte qui vous permet de définir la mission de votre
entreprise.
Le bilan d’ouverture – étape 2 – Prévisions financières 24
La section Les promoteurs comprend les éléments suivants :

Une zone de saisie de texte permettant d’inscrire le nom des étudiants ou
promoteurs ayant participé au projet de lancement de l’entreprise. Ces noms
pourront apparaître sur les rapports lorsque les étapes 1 à 7 seront complétées.
La section Le premier exercice financier comprend les éléments suivants :

Le menu déroulant Début permet d’indiquer le mois de la date de lancement de
votre entreprise. Cliquez sur le menu afin de le dérouler, puis faites défiler la
liste, si nécessaire, afin de voir le mois désiré. Cliquez sur le mois de votre
choix.
La liste déroulante Début permet de choisir la date de lancement de votre

entreprise à l’aide d’un simple clic sur l’année désirée.
La liste déroulante Fin permet d’indiquer l’année de la fin du premier exercice

financier.
Notez que la date de la fin de l’exercice financier ne peut excéder la date

d’ouverture de plus de 12 mois.
Le bilan d’ouverture – étape 2

4 4.1 Introduction
Après avoir choisi le statut juridique de votre entreprise (qui pourra être changé
une fois vos prévisions établies), vous devez maintenant déterminer quelle sera sa
structure financière à la fondation. Vous devez vous poser les questions suivantes :
1. Quels sont les « outils » (argent, équipement, local aménagé,

marchandise, etc.) dont j’ai besoin pour la première journée de lancement
de mon entreprise? On parle ici du coût de votre projet ou des actifs
nécessaires à l’ouverture.
2. Quel est l’investissement que je compte faire dès le départ? Combien d’argent
puis-je investir ou combien d’actifs personnels (équipement informatique,
mobilier, etc.) puis-je transférer à ma nouvelle entreprise? Puis-je obtenir
une subvention pour le lancement de mon entreprise? S’il me manque des
fonds, y a-t-il de la parenté, des amis ou des investisseurs (silencieux ou pas!)
qui seraient intéressés à investir dans mon projet (ou à m’avancer les
fonds nécessaires)? Bien sûr, vous vous servirez de votre plan d’affaires
pour intéresser ces gens!
3. Combien de financement externe (banques, fournisseurs, dépôts de clients,
etc.) puis-je obtenir pour lancer mon entreprise compte tenu des critères
normaux d’évaluation, qui se résument à ceux-ci :
• Garanties obtenues pour les biens de l’entreprise;
• Garanties personnelles fournies par le ou les promoteurs;
• Capacité de remboursement de l’entreprise;
• Environnement de l’entreprise;
• Conjoncture économique;
• Qualité de l’administration.
Le coût et le financement initiaux doivent être en équilibre.

Le coût et le financement initiaux sont également appelés bilan d’ouverture. La
structure du bilan est la suivante :
4.2 Coût du projet

Le coût du projet se divise en trois grandes catégories :
• L’actif à court terme, c’est-à-dire les actifs qui sont susceptibles de se

transformer en argent liquide au cours des 12 prochains mois. (Par
exemple, le stock acheté pour le lancement devrait en principe être écoulé
au cours des 12 prochains mois et, par conséquent, être transformé en
argent liquide.)
• Les immobilisations, c’est-à-dire les actifs tangibles qui seront utilisés
pour générer des ventes sur plusieurs années (par exemple, le camion de
livraison que je prévois conserver pendant cinq ans).
• Les autres actifs liés aux frais d’incorporation et à l’achalandage, qui sont
susceptibles de générer des ventes sur plusieurs années, et qui ne sont pas
des immobilisations « matérielles » ou « palpables ».
Actif à court terme

Encaisse
L’encaisse est ce qu’il y a de plus liquide dans une entreprise. C’est le compte en
banque. Elle est essentielle pour subvenir aux besoins quotidiens. C’est ce qui
permet de rembourser une dette, de payer les fournisseurs, de faire l’achat de
marchandises ou de payer le loyer.
Dans un bilan d’ouverture, l’encaisse est l’élément nécessaire au lancement qui

est le plus difficile à évaluer, car on doit se baser sur les besoins de fonds pour
les premiers mois. Vous pourrez toujours réévaluer le montant d’encaisse initial
lorsque vous aurez franchi l’étape de l’établissement de la trésorerie.
Généralement, il est préférable de sous-estimer les rentrées d’argent des trois
premiers mois (revenus ou produits) et de surévaluer les charges ou dépenses.
Une façon de faire une première évaluation consiste à établir quels seront les
frais fixes à couvrir pour cette période (loyer, énergie, salaires, etc.), les frais
variables étant couverts par le fruit des ventes.
Comptes clients
Les comptes clients sont les sommes à recevoir de clients à la suite des ventes à
crédit. Habituellement, ce poste comporte une valeur au moment du bilan
d’ouverture uniquement dans le cas d’un achat d’entreprise existante (on achète
la liste des comptes clients, dont notre nouvelle entreprise encaissera
éventuellement les montants). Dans le cas de l’ouverture à zéro, il est rare
d’avoir déjà des comptes clients à la date du bilan d’ouverture. Les ventes par
carte de crédit sont considérées comme des ventes au comptant et non à crédit.
Stocks
Les stocks sont les marchandises destinées à la revente. Ils doivent être évalués
au coût (au prix coûtant et non pas selon le prix de vente prévu). Le coût inclura
le fret à l’achat, c’est-à-dire les frais de transport sur achats.
Pour établir votre stock initial, vous devrez vous assurer qu’il est suffisamment
diversifié pour satisfaire les goûts et les besoins de la clientèle future et qu’il est
en quantité suffisante afin d’éviter une rupture de stock. Vous pouvez regarder ce
qu’offrent les concurrents et l’augmenter ou le diminuer selon votre stratégie de
marketing. Évidemment, il faut également tenir compte du contexte saisonnier et
du délai de livraison des commandes. Pour certains types d’entreprise, il faut
passer sa commande plusieurs mois avant la date de l’ouverture. Consultez vos
fournisseurs éventuels à ce sujet. Finalement, vous pouvez valider la valeur du
stock initial en la comparant avec des données statistiques (par exemple, la
moyenne des stocks au bilan des entreprises de votre secteur). À ce sujet,
Statistique Canada ou une association ou regroupement de votre secteur
d’activités pourront vous être utiles.
Frais payés d’avance

Ce sont les sommes déboursées à l’avance pour des services qu’on recevra au
cours des 12 prochains mois. Par exemple :
• les assurances;
• les dépôts pour les services publics (téléphone, électricité, gaz naturel);
• les frais d’ouverture de compte;
• les loyers exigés d’avance (dans le domaine commercial, il n’est pas rare
que le propriétaire demande d’avance le paiement de un à trois des
derniers mois en guise de garantie);
• les autres garanties exigées sous forme de dépôt par divers créanciers
(fournisseurs).
Immobilisations
Avec Prévisions financières, vous avez la possibilité d’ajouter d’autres types
d’immobilisations propres à votre projet. Vous pouvez rédiger une liste détaillée
(article et coût) pour chaque catégorie d’immobilisations, ce qui vous permettra
de suivre de façon plus précise votre budget d’acquisition d’immobilisations.
Terrains et bâtiments
Il s’agit de la valeur (au coût) de l’acquisition de tels biens qui serviront à
l’entreprise. Afin de respecter le principe de la personnalité de l’entreprise, la
résidence personnelle du promoteur (entreprise individuelle ou société de

personnes) n’est pas considérée, même on si utilise une partie de la résidence
pour l’exploitation de l’entreprise. Le calcul des frais d’utilisation de la
résidence se fera plutôt et seulement dans le calcul du revenu d’entreprise
(bénéfice net fiscal). Il est à noter qu’un terrain n’est pas amortissable.
Améliorations locatives
Ce sont les frais engendrés pour apporter des améliorations à un local loué. Ces
frais doivent servir pour plusieurs années (installation d’un système de
climatisation, rénovations majeures, etc.). Les rénovations mineures (peinture,
changement des serrures) sont plutôt considérées comme des charges. Les
promoteurs disposant de peu de fonds à investir ou, ayant des difficultés à
obtenir du financement pour les améliorations locatives, devraient négocier la
prise en charge de ces coûts par le locateur, quitte à payer un loyer plus élevé en
contrepartie.
Mobilier et équipement
Dans le logiciel Prévisions financières, on présente les types d’équipements
susceptibles de se retrouver dans votre projet : équipement de production,
équipement de magasin, équipement de bureau (télécopieurs, système
téléphonique), équipement informatique et mobilier de bureau (bureaux, chaises,
classeurs). Les achats courants de fournitures de bureau (papeterie) seront plutôt
portées aux charges (dépenses).
Matériel roulant
Tout ce qui roule sur des roues (automobile, camion, chariot élévateur, etc.) se
classe ici.
Autres actifs
Frais de constitution
Ce sont les frais reliés à la déclarationjuridique d’une société par actions.
Achalandage
Il s’agit de la différence entre le prix d’achat et la valeur aux livres des actifs de
l’entreprise acquise. Ce cas s’applique seulement à l’achat d’une entreprise
existante.
Frais d’ouverture
Ce sont les frais inhérents au lancement d’une entreprise tels que, par exemple,
les honoraires versés à un graphiste pour la composition du logo de l’entreprise
ou à un avocat pour l’étude juridique des procédures administratives.
Exercice Le coût de votre projet

d’application 2.1
À partir de la liste suivante, établissez la liste des éléments ainsi que les
coûts entrant dans votre projet de départ :
Note : Si certains de ces éléments contiennent une liste de plusieurs sous-

éléments, prenez en note chacun de ceux-ci. Vous en aurez besoin pour
l’établissement des prévisions sur ordinateur.
Projet Coûts ($)
Encaisse
Comptes clients
Stocks
Terrains
Bâtisses
Améliorations locatives
Équipement de magasin
Équipement de bureau
Équipement informatique
Équipement d’entrepôt
Mobilier de bureau
Matériel roulant
Logiciels d’application
Frais d’incorporation
Achalandage
Frais d’ouverture
Autre (précisez)
Autre (précisez)
Autre (précisez)
Total du coût du projet
4.3 Financement du projet

Le financement du projet peut se faire de deux façons :
• par du financement externe à l’entreprise (institutions financières,

fournisseurs, etc.);
• par l’investissement du ou des promoteurs.
Généralement, les institutions exigeront un partage du risque, c’est-à-dire que
vous devrez investir vous aussi sous forme monétaire ou autre. Ceci est d’autant
plus vrai dans le cas du lancement d’une entreprise (ou même dans le cas d’un
changement de propriétaire), car le risque pour un financier est alors beaucoup
plus grand. Vous devrez fournir des garanties aux créanciers.
Passif à court terme

Emprunt bancaire
Un emprunt bancaire à court terme est une forme de financement servant à faire
face aux frais d’exploitation courants de l’entreprise. Selon la coutume, ces prêts
sont renouvelables automatiquement. Les propriétaires d’entreprise peuvent
emprunter jusqu’à concurrence d’un montant établi (marge de crédit) et
rembourser ces sommes au fur et à mesure que les fonds rentrent. Les garanties
demandées le plus souvent contre ces prêts sont les comptes clients et les stocks.
L’emprunteur doit donc être en mesure de faire connaître régulièrement la valeur
de ces garanties. Généralement, une institution financière accordera un emprunt
bancaire équivalent à 75% des comptes clients prévus encaissables dans les
90 jours de la facturation. En ce qui concerne les stocks, la limite du montant
prêté variera habituellement de 0 à 50 % de la valeur des stocks selon leur
nature. Par exemple, des stocks de nature périssable (nourriture) ne permettront
pas d’augmenter l’emprunt bancaire alors que des matériaux de construction
standard pourraient constituer une garantie intéressante.
À cette étape-ci de la préparation de votre bilan d’ouverture, nous vous

recommandons de mettre « 0 » comme montant d’emprunt bancaire à moins que
vous ayez des garanties valables telles que des comptes clients (à la suite de
l’achat d’une entreprise existante) ou des stocks de marchandises nécessaires au
lancement. Advenant que votre projet ne nécessite pas de financement de vos
clients ni d’achat de stocks, il est possible toutefois d’envisager un financement
à court terme. Dans ce cas, il faudra cependant fournir des garanties personnelles
adéquates pour pallier le manque de garanties de l’entreprise.
Comptes fournisseurs
Une autre façon de financer son projet consiste à ouvrir un compte auprès des
fournisseurs éventuels. Cela sert le plus souvent à financer l’achat de stocks de
marchandises ou l’utilisation régulière de produits (fournitures de bureau) ou de
services (honoraires d’avocats ou de comptables). Il est à noter que certains
fournisseurs sont réticents à ouvrir un compte pour une entreprise en phase de

lancement. Généralement, il sera beaucoup plus facile d’ouvrir un compte chez
un fournisseur lorsque l’entreprise aura fait ses preuves quant à la régularité de
ses remboursements.
Passifs courus
Les passifs courus sont des dettes estimées à une date donnée mais dont le
remboursement n’est pas exigible légalement à cette date.
Salaires courus
Par exemple, supposez que vous établissiez le bilan de l’entreprise au 31
décembre 2000 et que les salaires des employés pour la semaine se
terminant le 31 décembre soient de 3 000 $. Si les chèques de paye ne sont
émis que le 3 janvier 2001 pour cette période, cette somme sera considérée
comme un passif couru à cette date.
Avantages sociaux
Les déductions à la source prélevées sur la paye des employés (de même
que la part de l’employeur) pour le mois de décembre 2000 ne seront
habituellement exigibles que le 15 du mois suivant (soit le 15 janvier 2001).
TPS et taxe de vente provinciale

Une entreprise qui possède un numéro de taxes doit généralement facturer
ses clients en y ajoutant les montants de TPS et de taxe de vente
provinciale. En contrepartie, elle pourra récupérer les taxes (seules la TVQ
et la TVH sont récupérables au Canada) qu’elle doit payer sur ses achats de
produits ou de services (incluant les immobilisations). Si le montant à
percevoir est supérieur au montant à récupérer, l’entreprise devra
rembourser la différence, généralement à tous les trimestres. La présente
version de Prévisions financières ne comporte pas le calcul de la TPS ni de
la taxe provinciale. Cela a pour effet de fausser les données surtout si votre
projet comporte un achat important d’immobilisations. (À ce moment, il est
possible de récupérer les taxes payées sur celles-ci.) Cependant, par souci
de prudence dans l’établissement de vos prévisions, estimez le coût d’achat
des immobilisations de même que les charges sans tenir compte des taxes.
Pour demeurer constant, vous devrez alors estimer vos produits (revenus)
avant taxes. Finalement, lorsque vous demandez du financement externe
pour l’achat d’immobilisations, les institutions financières ont comme
politique habituelle d’établir le déboursé du prêt selon le coût d’acquisition
avant taxes. Elles présument que vous récupérerez à court terme le montant
des taxes. Vous devrez alors supporter le « poids » des taxes pour la
période allant de l’achat des immobilisations jusqu’à la réception du
remboursement par le gouvernement et ce, à l’aide du financement interne
de l’entreprise.
Note : Le logiciel ne permet d’entrer que les avantages sociaux comme

passif couru.
Passif à long terme

Le passif à long terme est la partie des sommes que l’entreprise devra
rembourser après le prochain cycle d’exploitation (qui est de 12 mois). À la suite
d’un emprunt, l’entreprise sera tenue de rembourser un montant à chaque mois,
selon l’usage. Le remboursement comportera deux parties : le remboursement de
capital et les intérêts. La portion du capital remboursé fera diminuer le montant
du passif à long terme, alors que la portion des intérêts s’ajoutera aux charges,
ce qui aura pour effet de diminuer le bénéfice net de l’entreprise.
Prêt à moyen terme

Nous définirons le prêt à moyen terme comme un prêt dont la durée de
remboursement (amortissement de l’emprunt) sera de 2 à 5 ans. La méthode de
calcul du prêt à moyen terme est la même que pour un prêt personnel.
Généralement, ce genre de prêt sert à l’achat de biens meubles tels que le
mobilier et l’équipement, qui sont alors donnés en garantie. On parle dans ce cas
d’une hypothèque mobilière. Généralement, il est préférable de recourir au prêt
pour l’amélioration des entreprises (communément appelé P.P.E.) pour financer
ce type d’immobilisation. Comme les institutions prêteuses obtiennent une
garantie de la part du gouvernement fédéral, elles peuvent consentir un
pourcentage de financement beaucoup plus élevé que pour un prêt conventionnel
par rapport aux immobilisations données en garanties contre ce type de prêt
(veuillez vous reporter à l’annexe III pour en connaître toutes les modalités).
Prêt à long terme

Le prêt à long terme sert à financer l’acquisition de biens immobiliers comme un
terrain ou une bâtisse. On parle alors d’un emprunt hypothécaire ou d’une
hypothèque immobilière. Le calcul du remboursement d’un tel prêt au Canada
diffère de celui d’un prêt à moyen terme. En effet, le taux d’intérêt affiché est le
taux nominal correspondant à une capitalisation semestrielle, alors que les
versements sont habituellement calculés mensuellement. Par exemple, lorsqu’une
institution financière affiche un taux de 10 %, elle demande en réalité un taux
d’intérêt annuel effectif de 10,25 %. Prévisions financières vous permet de faire le
choix du calcul, qu’il s’agisse d’un prêt à moyen terme ou d’un prêt à long terme
Financement par le promoteur

Apport monétaire
Puisque les exigences courantes des institutions financières font qu’il doit y
avoir un partage de risque entre les prêteurs externes et le promoteur, il faudra
combler le coût du projet de ce qui n’est pas financé par un apport additionnel
de votre part. Afin de déterminer quelle somme d’argent vous êtes prêt à investir
dans votre projet, vous devrez au préalable établir votre bilan financier
personnel. Les institutions prêteuses vous demanderont ce document. Reportez-
vous à l’annexe 4 pour effectuer ce bilan personnel. Si vous êtes plusieurs
promoteurs dans le même projet, tous devront soumettre leur bilan personnel.
Apport sous transfert d’actif

Il arrive fréquemment que l’on possède soi-même des actifs que l’on veuille
transférer à l’entreprise pour générer des revenus d’entreprise : mobilier,
équipement de bureau, matériel informatique, automobile, etc. Dans ce cas, vous
devez évaluer la valeur marchande de ces biens afin de les consigner dans le
bilan d’ouverture. Ceux-ci s’ajouteront à l’actif de l’entreprise et viendront du
même coup augmenter le financement par le promoteur. Il est intéressant de
remarquer que si l’entreprise est enregistrée comme mandataire du
gouvernement pour la TPS, la TVQ ou la TVH, vous pourrez récupérer le
montant de ces taxes par rapport à la valeur marchande des biens transférés.
Subvention
Il peut arriver que vous ayez droit à une subvention à titre de promoteur pour
vous aider à augmenter la valeur de votre mise de fonds, ce qui vous servira du
même coup à obtenir un financement externe plus élevé. Nous pouvons citer
entre autres le Programme Jeunes Entrepreneurs du ministère de l’Industrie, de
la Science, du Commerce et de la Technologie du Québec. Pour obtenir plus de
détails concernant les subventions auxquelles vous pourriez avoir droit,
renseignez-vous auprès de Communication-Québec
Dans le cas où votre entreprise recevrait une subvention particulière pour

l’acquisition d’une immobilisation, vous pourriez réduire le coût initial de celle-
ci plutôt que de la considérer comme un financement du promoteur.
Exercice Financement de votre projet

d’application 2.2
À partir de la liste suivante, établissez la liste des éléments ainsi que les
sources de financement entrant dans votre projet de départ :
($)
(1) Projet (coût total établi à l’exercice 2.1)
Financement externe :
Emprunt bancaire
Comptes fournisseurs
Passif couru
Montants perçus d’avance
Prêt à moyen terme
Prêt à long terme

(2) Total du financement externe
Financement par le promoteur :
Apport monétaire
Apport sous transfert d’actif
Subvention
(3) Total du financement par le promoteur
(4) Total du financement (2)+(3)
(1) et (4) doivent être identiques
Divisez (3) Total du financement par le promoteur par (4) Total du

financement; multipliez le résultat par 100 et indiquez le résultat dans case ci-
dessous :
Financement du promoteur / Financement total

%
D’après le calcul précédent, considérez-vous votre participation financière

comme équilibrée par rapport au financement total?
_________________________________________________________________
_________________________________________________________________
Est-ce que vous considérez que la valeur et la nature des garanties fournies pour
le financement externe sont adéquates et pourquoi?
_________________________________________________________________
_________________________________________________________________
_________________________________________________________________
_________________________________________________________________
La section Actif à court terme comprend les éléments suivants :

Le champ à la droite d’Encaisse permet d’inscrire le montant pour ce poste.
Le champ à la droite de Comptes clients permet d’inscrire le montant pour ce poste.
Le champ à la droite de Stock permet d’inscrire le montant pour ce poste.
Le champ à la droite de Frais payés d’avance permet d’inscrire le montant pour

ce poste.
La cellule Total affiche le total de l’actif à court terme.

La section Immobilisations comprend les éléments suivants :

Le champ Immobilisations contient toutes les immobilisations qui auront été
ajoutées par l’utilisateur à l’aide du bouton « + ».
Le bouton« + », qui affiche la boîte de dialogue Liste des immobilisations, vous

permet d’ajouter de nouvelles immobilisations au champ Immobilisations.
La cellule Montant affiche le montant relatif au type d’immobilisation

sélectionné dans le champ Immobilisations. Vous pouvez modifier directement le
montant si aucune liste n’est associée à ce type. La cellule est alors de couleur
blanche. Si la cellule est de couleur grise, c’est qu’une liste a été créée pour ce
type d’immobilisations.
Le bouton de Liste à la droite du champ Montant permet de créer, modifier,

afficher ou supprimer une liste d’immobilisations liée au type sélectionné dans le
champ Immobilisations au moyen de la boîte de dialogue Détail de la liste. Dès
qu’une liste est créée, il n’est plus possible d’entrer un montant global pour le
type d’immobilisation. La cellule Montant devient grisée et affiche le total des
éléments de la liste associée.
Note importante : Si vous prévoyez vendre une immobilisation dans les trois
premières années, il est préférable d’isoler celle-ci dans une catégorie qui lui est
propre. Enfin, si vous prévoyez l’achat d’immobilisations dans les trois années
suivant le bilan d’ouverture, créez ces immobilisations en leur attribuant la
valeur zéro à l’ouverture. Cela vous permettra de les retrouver à l’étape 5
portant sur les immobilisations.
La cellule Total affiche la somme des montants de chaque type d’immobilisation.

La section Autres actifs comprend les éléments suivants :

La case à cocher Frais d’incorporation et la cellule associée permettant
d’inscrire le montant pour ce poste. Cette case ne peut être cochée si vous avez
indiqué « Entreprise individuelle ou société de personne » comme structure
juridique à l’étape 1.
La case à cocher Achalandage et sa cellule associée.
La case à cocher Frais d’ouverture et sa cellule associée.

Le bouton de Liste à la droite du champ Frais d’ouverture permet de créer une
liste détaillée des frais de d’ouverture. Dès qu’une liste est crée, il n’est plus
possible d’entrer un montant global pour les frais d’ouverture. Le champ Frais
d’ouverture devient grisé et affiche le total de la liste créée.
Pour activer ou désactiver un poste, il suffit de cocher la case associée à la

cellule désirée.
La section Passif à court terme comprend les éléments suivants :

Le champ à la droite de Marge de crédit permet d’inscrire le montant pour ce poste.
Le champ à la droite de Comptes fournisseurs permet d’inscrire le montant pour

ce poste.
Le champ à la droite de Passif couru permet d’inscrire le montant des avantages

sociaux courus à payer à l’ouverture de l’entreprise.
La cellule Total affiche le total du passif à court terme.
La section Passif à long terme comprend les éléments suivants :

Le champ à la droite d’Emprunt à moyen terme permet d’inscrire le montant
pour ce poste.
Le champ à la droite d’Emprunt à long terme permet d’inscrire le montant pour

ce poste.
La cellule Total affiche le total du passif à long terme.
La section Financement du promoteur comprend les éléments suivants :

Le champ à la droite d’Apport monétaire permet d’inscrire le montant pour ce poste.
Le champ à la droite d’Apport sous transfert d’actif permet d’inscrire le montant

pour ce poste.
Le champ à la droite de Subvention reçue permet d’inscrire le montant pour ce

poste.
La cellule Total affiche le total du financement du promoteur.
Les produits – étape 3 – Prévisions financières 38
Les produits – étape 3

5 5.1 Catégories de produits (revenus)
Les produits sont les revenus que vous comptez facturer à vos clients au cours
des trois prochaines années. L’établissement des prévisions de revenus est une
étape cruciale dans l’ensemble des prévisions financières. Cette opération permet
d’évaluer ensuite la valeur des charges reliées au volume de ventes. Ces charges
sont des frais variables. Plus les ventes sont élevées, plus les charges
correspondantes le sont. Nous aborderons ce sujet plus en détail dans le chapitre
portant sur les charges.
Les prévisions de revenus doivent être établies à partir d’une étude de marché
rigoureuse qui vous permettra de définir le prix des produits et services que vous
comptez offrir et leur quantité par rapport à la part de marché visée.
Dans une première étape, il faudra déterminer de la façon la plus claire et

précise possible quels types de produits et services vous offrirez. Par exemple,
dans le cas de l’ouverture d’une auberge, on trouverait les principales catégories
de produits suivantes : location de chambres, repas et services divers.
Dans une deuxième étape, il faudra faire ressortir les sous-produits qui sont
différents en termes de prix unitaire ou de quantité. Par exemple, il serait
intéressant de différencier la location de chambres en fin de semaine par rapport
à la location de chambres en semaine, car le prix unitaire et le taux d’occupation
seront différents dans ces deux catégories. On pourrait faire la même chose en
classant les repas en petit déjeuner, déjeuner et dîner, ou raffiner davantage les
prévisions des revenus de repas en subdivisant entre semaine et en fin de
semaine. Si ce processus devient trop complexe, on utilisera une moyenne de
prix unitaire par catégorie.
Exercice Catégories de produits

d’application 3.1
À partir de la liste suivante, établissez les catégories de produits/services que
vous comptez offrir au cours des trois prochaines années :
Catégories de produits
1)
2)
3)
4)
5)
5.2 Base d’évaluation quantitative

Dans une troisième étape, vous devrez choisir la base quantitative la plus
appropriée aux catégories de produits établies précédemment. Voici quelques
exemples :
• Taux d’occupation X nombre de chambres (pour les chambres);

• Rotation du nombre de places assises X nombre de places assises (pour
les repas);
• Nombre d’heures de facturation (pour des honoraires de consultation);
• Nombre de services rendus (pour la production de déclaration d’impôts);
• Nombre de produits vendus (pour un commerce de détail);
• Nombre d’heures d’utilisation (pour la location d’équipement);
• Nombre de contrats (pour des services à forfait).
Exercice Base d’évaluation quantitative

d’application 3.2
À partir de la liste précédente, établissez la base d’évaluation la plus
appropriée pour chacune des catégories en remplissant le tableau suivant :
Catégories de produits Base d’évaluation

(quantité)
1)
2)
3)
4)
5)
5.3 Prix unitaire

Dans une quatrième étape, vous devrez établir le prix unitaire pour chacune des
catégories. Pour ce faire, vous devrez tenir compte de la stratégie de marketing
que vous entendez utiliser par rapport à différents facteurs tels que les prix fixés
par les concurrents, le type de clientèle que vous visez, l’emplacement de
l’entreprise, la qualité des produits ou services, la rareté du produit, etc.
Exercice Le prix unitaire

d’application 3.3
À partir de la liste des catégories de produits, établissez le prix de vente
unitaire de chacune d’elles pour les trois prochaines années en remplissant le
tableau suivant :
Catégories de produits Prix de vente unitaire

An 1 An 2 An 3
1)
2)
3)
4)
5)
5.4 Prévisions de revenus mensuels

Finalement, dans une cinquième étape, vous devrez établir vos prévisions
mensuelles de revenus à partir des catégories définies précédemment et de la
base d’évaluation quantitative. Pour chaque mois, vous devrez déterminer vos
prévisions à partir de la formule suivante et ce, par catégorie :
Prix de vente unitaire Quantité mensuelle

X
prévue
Cette étape est longue et nécessite une attention particulière. Entre autres choses,
vous devrez évaluer avec beaucoup de réalisme le potentiel des premiers mois.
Beaucoup de promoteurs ont l’habitude d’établir des prévisions optimistes même
pour le premier mois d’activité. Il faudra tenir compte du temps de fidélisation
de la clientèle, car cela peut prendre plusieurs mois avant qu’un roulement
régulier ne s’effectue. Vous devrez tenter d’évaluer aussi la « riposte » des
concurrents face à l’arrivée d’un nouveau « joueur ».
Exercice Prévisions de revenus mensuels

d’application 3.4
Établissez vos prévisions de revenus pour la première année d’exploitation en
remplissant le modèle présenté à l’annexe 5. Vous devrez remplir les grilles
pour chacune des catégories de revenus.
Refaites le même processus pour la deuxième année d’exploitation. Comme

ce travail exige beaucoup de minutie et de temps, vous pourrez établir les
prévisions de la troisième année directement à partir du logiciel Prévisions
financières (en choisissant l’option Utiliser les valeurs de l’année 2), ce qui
vous fera gagner du temps.

Le Sommaire permet d’inscrire les prévisions annuelles des ventes et des
services pour les trois premières années. C’est aussi à partir du sommaire que
l’on peut accéder aux autres sections. Vous entrez les prévisions dans un tableau
de trois colonnes correspondant aux trois premières années de votre projet.
Chaque colonne se subdivise en trois lignes : les ventes, les services et le total.
Cliquez sur l’un des boutons Détails se trouvant au bout de chacune des lignes
afin d’entrer des prévisions mensuelles.
La section Ventes comprend les éléments suivants :

La section Ventes permet d’entrer les prévisions de ventes au mois, pour les trois
premières années de votre projet. Vous entrez les prévisions dans un tableau de
trois colonnes qui correspondent aux trois premières années de votre projet.
La première colonne indique le nom du mois.
On inscrit un montant en dollars pour chaque mois, si la méthode de calcul

choisie est le montant. (Explications plus bas).
On met un pourcentage relatif pour chaque mois, si la méthode de calcul choisie

est le pourcentage. Le total des pourcentages d’une année doit être de 100 avant
que l’on ne puisse passer à une autre section. (Explications ci-après).
Pour chaque année, il est possible de choisir entre deux méthodes de calcul : le
montant ou le pourcentage.
Il suffit de cliquer sur le bouton radio approprié au bas de chaque année afin de
changer le mode de calcul. Si vous choisissez la méthode du montant, vous
devrez alors entrer un montant pour chacun des mois de l’année. La somme
annuelle apparaîtra au bas de la colonne et les pourcentages de chaque mois
s’ajusteront en fonction de vos données. Si vous optez plutôt pour la méthode de
calcul du pourcentage, vous devrez entrer un montant total pour l’année, au bas
de la colonne des montants. Ajustez ensuite les valeurs dans la colonne des
pourcentages. Assurez-vous que le total des pourcentages donne toujours 100
pour l’année; sinon, vous ne pourrez passer à une autre section du logiciel.
Dans le cas de l’an 3, une option supplémentaire s’offre à vous : vous pouvez
utiliser les mêmes pourcentages qu’à l’an 2. Il vous suffira alors d’indiquer le
montant total prévu pour l’an 3. Pour utiliser les valeurs de l’an 2, cochez la case
placée sous le montant de l’an 3. Les boutons radio permettant le choix d’une
méthode de calcul pour cette année ne seront alors plus visibles. Vous pouvez
utiliser cette option avec n’importe quelle option de calcul pour l’an 2.
La section Total permet de consulter la somme des prévisions mensuelles des

ventes.
La section Services comprend les éléments suivants :

La section Services permet d’entrer les prévisions de revenus de services au
mois, pour les trois premières années de votre projet. Vous entrez les prévisions
dans un tableau de trois colonnes qui correspondent aux trois premières années
de votre projet.
La première colonne indique le nom du mois.
On inscrit un montant en dollars pour chaque mois, si la méthode de calcul

choisie est le montant. (Explications plus bas).
On met un pourcentage relatif pour chaque mois, si la méthode de calcul choisie

est le pourcentage. Le total des pourcentages d’une année doit être de 100 avant
que l’on ne puisse passer à une autre section ou revenir au sommaire.
(Explication ci-après).
Pour chaque année, il est possible de choisir entre deux méthodes de calcul : le
montant ou le pourcentage.
Il suffit de cliquer sur le bouton radio approprié au bas de chaque année afin de
changer le mode de calcul. Si vous choisissez la méthode du montant, vous
devrez alors entrer un montant pour chacun des mois de l’année. La somme
annuelle apparaîtra au bas de la colonne et les pourcentages de chaque mois
s’ajusteront en fonction de vos données. Si vous optez plutôt pour la méthode de
calcul du pourcentage, vous devrez entrer un montant total pour l’année, au bas
de la colonne des montants. Ajustez ensuite les valeurs dans la colonne des
pourcentages. Assurez-vous que le total des pourcentages donne toujours 100
pour l’année; sinon, vous ne pourrez passer à une autre section du logiciel.
Dans le cas de l’an 3, une option supplémentaire s’offre à vous : vous pouvez
utiliser les mêmes pourcentages qu’à l’an 2. Il vous suffira alors d’indiquer le
montant total prévu pour l’an 3. Pour utiliser les valeurs de l’an 2, cochez la case
placée sous le montant de l’an 3. Les boutons radio permettant le choix d’une
méthode de calcul pour cette année ne seront alors plus visibles. Vous pouvez
utiliser cette option avec n’importe quelle option de calcul pour l’an 2.
La section Total permet de consulter la somme des prévisions mensuelles des

revenus de services.
Les charges – étape 4 – Prévisions financières 44
Les charges – étape 4

6 6.1 Introduction
Les charges sont les dépenses que l’on prévoit engager en vue de générer les
produits calculés précédemment. Pour faciliter l’étude des charges
prévisionnelles et leur présentation, nous séparerons celles-ci en cinq catégories :
1. Le coût des ventes (ou coût des marchandises vendues);

2. Les frais de vente;
3. Les frais d’administration;
4. Les frais financiers;
5. Les impôts sur le revenu (pour les sociétés par actions).
En combinant les produits et les charges, nous serons alors en mesure d’établir
l’état des résultats prévisionnels. Cet état financier est d’une importance capitale
dans l’établissement des prévisions financières. En effet, l’état des résultats
permet au promoteur d’évaluer le potentiel de rentabilité (ou de bénéfices) de
son projet en soustrayant les charges des produits.
Le tableau suivant décrit la composition d’un état des résultats :
Si les charges sont supérieures aux produits, nous obtiendrons une perte nette
au lieu d’un bénéfice net. Lorsque vous aurez complété l’établissement de vos
prévisions financières, il se peut que votre projet se révèle non rentable. Lorsque
vous serez rendu à la dernière étape du processus (analyse), vous serez mieux en
mesure de déterminer les ajustements à apporter. Même après ces ajustements,
vous arriverez peut-être encore à une perte nette. Si cela ne se produit qu’à la
première année de prévisions et que la perte n’est pas trop importante, votre
projet est peut-être simplement représentatif des entreprises en situation de
lancement. Si la perte est importante, il faudra réviser les hypothèses sous-
jacentes aux prévisions des produits et des charges. Peut-être faudra-t-il réviser
aussi l’ampleur du projet d’acquisition d’immobilisations qui a une influence sur
les frais financiers.
Pour le moment, concentrez-vous plutôt sur toutes les charges susceptibles de

s’appliquer à votre projet. Les rubriques suivantes devraient vous faciliter la
tâche.
Coût des marchandises vendues (coût des ventes)

Le coût des marchandises vendues se calcule ainsi :
Le coût des ventes (ou coût des marchandises vendues) ne concerne que les
projets qui prévoient la vente de marchandises à des consommateurs ou à
d’autres entreprises. Les entreprises de service (par exemple, un bureau de
consultation en tenue de livres) n’ont généralement pas ce type de charges.
Cependant, de plus en plus d’entreprises pensent également à vendre de la
marchandise en plus de fournir des services (par exemple, être fournisseur
officiel pour un logiciel de comptabilité). Ainsi, on diversifie ses sources de
revenus et cela peut ouvrir de nouveaux marchés. Si vous n’avez pas déterminé
de produits relatifs à des ventes dans l’étape précédente, il n’est pas possible de
remplir cette section.
Pour remplir cette section, il faut connaître deux éléments : le pourcentage de

marge brute désiré et le stock de marchandises nécessaires à la fin de chaque
exercice.
Pourcentage de marge brute désiré

La marge bénéficiaire brute (ou bénéfice brut) se calcule ainsi (voir le calcul
détaillé à la page 51) :
Ventes
Coût des
marchandises
vendues
Marge
bénéficiaire brute
Stock de marchandises nécessaires à la fin

Le stock peut représenter une partie importante de l’actif d’une entreprise
commerciale. Vous avez déjà, dans une première étape, déterminé le stock
nécessaire à l’ouverture de votre entreprise. Vous devrez à cette étape-ci
déterminer quels seront les stocks nécessaires à la fin de chacune des années.
Vous devez évaluer les stocks au coût d’acquisition prévu et non à leur valeur
marchande (prix de vente). Ce coût inclura également le fret à l’achat (frais de
transport sur les achats). Il faudra tenir compte aussi de la date de fin d’exercice
dans l’évaluation du stock de la fin. Par exemple, si vous prévoyez lancer une
entreprise de vente d’articles de nettoyage de piscines extérieures en avril et que
votre exercice financier se termine le 31 décembre, le stock du début devrait être
beaucoup plus important que le stock de la fin.
Dans les circonstances où votre cycle financier serait divisé en trois tranches
égales de 12 mois, vous pourriez baser votre évaluation sur l’augmentation
prévue des ventes d’une période à une autre.
Exemple :
Vous avez prévu un stock d’ouverture de 15 000 $ pour le 1 er janvier 2001.
Votre marge bénéficiaire brute est de 30 %. Par conséquent, le coût des
marchandises vendues est de 70 %. Vous avez la possibilité de vous
réapprovisionner auprès d’un fournisseur dans un délai de moins de 30 jours.
Vous aurez donc besoin du stock le mois précédant les ventes prévues.
Selon vos prévisions de ventes, vous estimez celles-ci à 20 000 $ en

janvier 2001 et à 35 000 $ en janvier 2002.
Si aucun nouvel achat de marchandises n’est fait au cours de janvier 2001, la

situation devrait être la suivante à la fin de janvier :
Sans faire de nouvel achat dans le mois de janvier, vous auriez un stock à la fin
de 1 000 $, ce qui vous donnerait une marge de manœuvre de 5 % par rapport à
vos prévisions de ventes. Les ventes réelles pourraient être de 21 428 $ (soit
15 000 $ / 0,70) et vous auriez eu assez de stock en janvier pour satisfaire la
clientèle. Par contre, vous vous retrouveriez ainsi sans aucun stock à la fin de
janvier!
Sur la base des hypothèses précédentes, vous pourriez estimer les stocks de
la fin d’exercice (au 31 décembre 2001) à 50 000 $ (soit les ventes de janvier
2002 de 35 000 $, divisées par le coût des marchandises vendues de 70 %).
Par contre, vous n’auriez aucun stock en réserve à la fin de janvier 2002, ce
qui serait imprudent si les ventes étaient supérieures aux prévisions.
Achats mensuels
Au cours de l’établissement du coût des ventes à l’étape 4, vous avez défini
globalement, pour chacune des trois années, quel sera le pourcentage de la
marge bénéficiaire brute en relation avec les ventes prévues à l’étape 3. Vous
avez également fixé le stock minimal à maintenir mensuellement afin de
satisfaire les besoins de vos clients.
C’est à partir de ces hypothèses que le logiciel calcule les achats annuels
minimaux que vous devez faire pour respecter la formule suivante :
Ventes – (Stocks du début + Achats – Stocks de la fin) = % de bénéfice brut désiré X Ventes
Vous voici rendu à l’étape de la répartition mensuelle de ces achats. Le total de

cette répartition doit compter au minimum les achats annuels prévus. Il est
possible cependant d’effectuer des achats supérieurs à ce minimum afin de tenir
compte du caractère saisonnier ou du délai d’approvisionnement des stocks. Par
exemple, un magasin de chaussures ne passera pas ses commandes d’achat à
tous les mois, mais plutôt principalement à chaque saison.
Cette répartition mensuelle peut être faite automatiquement pour chacune des
années sous prévisions. À ce moment-là, le logiciel répartit mensuellement les
achats annuels nécessaires en fonction de deux facteurs :
• la répartition mensuelle des ventes,

• le stock minimal mensuel à maintenir.
Exercice Calcul du coût des marchandises vendues

d’application 4.1
À l'étape précédente (produits), vous avez établi vos prévisions mensuelles
de ventes. Vous devez maintenant estimer le coût des marchandises vendues
pour les trois prochaines années. Ce coût correspond au stock du début de
chaque exercice, plus les achats de cet exercice, moins les stocks de la fin
d'exercice. Pour établir le coût des marchandises vendues, nous vous
suggérons de baser vos calculs sur le pourcentage du coût des marchandises
vendues par rapport aux ventes et d'évaluer vos stocks de la fin d’exercice
selon les délais d'approvisionnement. Pour ce, remplissez les cases
appropriées.
Étape 1 : Calcul global du coût des marchandises vendues
Quels sont les ventes prévues de marchandises pour les trois prochaines
années, la marge bénéficiaire désirée et le pourcentage du coût des
marchandises vendues (par rapport aux ventes)?
Ventes annuelles % marge % coût des

brute marchandises (1)
VA MB CM
(1) Égal à 100 % moins le pourcentage de marge brute
En dollars, le coût des marchandises vendues et la marge bénéficiaire brute

seront de :
Coût des Marge

marchandises vendues bénéficiaire brute
VA X CM = CMV VA - CMV
An 1 :
An 2 :
An 3 :
Étape 2 : Calcul du stock de la fin
Déterminez en nombre de mois quel sera le délai d’approvisionnement de

votre marchandise :
Nombre de mois :
Inscrivez ici le stock prévu au lancement selon l’exercice d’application 2.1 :
Note : Vous pouvez réévaluer le stock prévu au lancement en additionnant les

ventes mensuelles prévues dans les premiers mois de l’an 1 (selon le nombre
de mois du délai d’approvisionnement). Par exemple, si votre délai est de
trois mois, additionnez les trois premiers mois de l’an 1. Ensuite, divisez le
résultat obtenu par le pourcentage du coût des marchandises vendues (CM)
de l’an 1.
Faites l’évaluation du stock de la fin pour chacune des années, en reprenant

la méthode présentée dans la note précédente. Par exemple, pour évaluer le
stock de la fin de l’an 1, vous devez additionner les ventes mensuelles
prévues du début de l’an 2 selon le nombre de mois du délai
d’approvisionnement. Multipliez ensuite le résultat par le pourcentage du
coût des marchandises de chacune des années :
Ventes prévisionnelles mensuelles cumulatives selon le délai d’approvisionnement :
Ventes mensuelles CM Stock de la fin
An 1 : X
An 2 : X
An 3 : X
Étape 3 : Calcul du montant annuel des achats et calcul récapitulatif
Dans les étapes précédentes, vous avez déterminé presque toutes les données
nécessaires au calcul de la marge bénéficiaire brute. Vous connaissez vos
ventes annuelles, le stock prévu au lancement, le stock de la fin de chacune
des années (qui égale le stock du début de l’année suivante) et vous
connaissez le coût des marchandises ainsi que la marge bénéficiaire brute. Il
ne vous reste qu’à trouver la valeur des achats en remplissant le tableau
suivant :
An 1 An 2 An 3
$ % $ % $ %
Ventes (A) 100 % 100 % 100 %
Stock du début (**)
Plus : Achats (*)
Coût des
marchandises
disponibles
pour la vente
Moins : Stock
de la fin (**)
Coût des
marchandises
vendues (B)
Marge
bénéficiaire
brute (A - B)
(*) Les achats annuels nécessaires se calculent ainsi :
(Ventes annuelles X Pourcentage du coût des marchandises vendues)

- (moins) Stock du début
+ (plus) Stock de la fin
(**) Le stock de la fin d’une année devient le stock du début de l’année

suivante.
6.2 Frais de vente

Les frais de vente comprennent tous les frais reliés à la mise en marché ou à la
distribution des biens vendus ou des services rendus. On y retrouve notamment
les salaires et avantages sociaux s’y rapportant, les fournitures de vente (sacs,
papier d’emballage, rubans de caisse enregistreuse, etc.), les frais de livraison,
d’étalage, de publicité et de promotion. Normalement, les charges
d’amortissement relatives aux véhicules de livraison, à un entrepôt, à
l’équipement de magasin, etc., font partie également des frais de vente.
Cependant, aux fins d’utilisation du logiciel Prévisions financières, on a
regroupé toutes les charges d’amortissement dans la catégorie des frais
d’administration.
Exercice Frais de vente

d’application 4.2
Faites la liste des frais de vente annuels des trois prochaines années en
remplissant le tableau suivant :
Prévisions annuelles ($)

Charges
An 1 An 2 An 3
Salaires de base – représentants

Commissions des représentants
Avantages sociaux
Fournitures de magasin
Publicité et promotion
Congrès
Frais de déplacement
Frais de livraison
Frais de représentation
Frais de kiosque
Relations publiques
Autres
Autres
Autres
Autres
Autres
6.3 Frais d’administration

Les frais d’administration sont les frais nécessaires à la bonne marche des
opérations de votre entreprise. Ces frais sont pour la plupart des frais fixes. Voici
quelques commentaires relatifs au mode de détermination de ces frais dans le
cas de prévisions financières.
Salaires et avantages sociaux

Les salaires représentent habituellement une part importante des charges d’une
entreprise. On doit certes considérer les ressources humaines d’une entreprise
comme un actif, mais du point de vue comptable et fiscal, elles constituent une
charge! Vous devrez donc déterminer le salaire que vous entendez offrir à vos
employés ainsi que le vôtre. Lorsqu’on parle ici de salaire, on parle de salaire
brut avant les déductions à la source. Il est à souligner que dans le cas d’une
entreprise à propriétaire unique ou d’une société en nom collectif, aucun salaire
des propriétaires ne doit apparaître dans cette section. On parlera plutôt de
retrait, soit le montant payé par l’entreprise au propriétaire et ce, sans aucune
déduction à la source, et on le soustraira de l’avoir de ce dernier. Les données
relatives aux retraits seront entrées à l’étape 7.
Vous devez respecter les normes gouvernementales au sujet des salaires et des
conditions de travail de vos employés. Vous devriez consulter la Commission
des normes du travail du Québec à ce sujet.
Les entreprises doivent remettre aux deux niveaux de gouvernement les

déductions à la source prélevées sur le salaire brut des employés. De plus, elles
doivent payer leur part! Par exemple, elles doivent payer 1,4 fois ce que les
employés ont payé en assurance-emploi et l’équivalent de ce que les employés
ont payé pour le Régime des rentes du Québec. De plus, toute entreprise qui a
des employés doit s’inscrire auprès de la Commission des accidents du travail du
Québec et payer une cotisation qui varie selon le facteur de risque d’accident.
Il faudra penser également à établir un budget de formation du personnel. Pour

survivre dans un monde de plus en plus concurrentiel, l’entreprise doit pouvoir
compter sur du personnel bien formé. Dans l’état des résultats, il est de plus en
plus fréquent de voir une charge distincte relative à la formation, ce qui simplifie
également la comptabilisation des rapports face aux exigences gouvernementales
à ce sujet.
De façon générale, les avantages sociaux équivalent à une fourchette variant de

15 à 25 % des salaires bruts des employés.
Taxes et permis
Une entreprise doit payer des taxes et permis de toutes sortes. Il vous faudra
vous renseigner dans un premier temps sur la réglementation et les charges à
assumer auprès de votre municipalité. Vous devrez inclure aussi les permis ou
cotisations payés à des associations professionnelles afin de fonctionner dans la
légalité. Finalement, en contactant Communication-Québec, vous aurez un bon
aperçu des différents organismes à consulter pour connaître les permis nécessaires.
Entretien et réparations
Vous devrez entrer ici les prévisions relatives aux frais d’entretien et de réparation
de vos immobilisations telles que bâtisse, équipement, matériel roulant. Ces frais
devraient augmenter avec le temps selon l’utilisation que l’on en fera.
Énergie
Incluez ici les frais relatifs à l’utilisation de l’électricité, du gaz ou d’autre
combustible pour chauffer un immeuble (sauf l’utilisation d’une partie de la
résidence à des fins d’affaires), pour faire fonctionner votre équipement ou
simplement pour éclairer un local. Selon la superficie utilisée d’un local ou le
type d’équipement, vous pouvez demander l’avis de votre futur fournisseur
(Hydro-Québec, Gaz Métropolitain, etc.).
Fournitures de bureau
Il s’agit ici des fournitures utilisées pour l’administration de votre entreprise
comme la papeterie, les factures, les crayons, etc.
Téléphone
Les frais de téléphone comporteront une partie fixe (service de base) et une
variable (interurbains, utilisation d’un téléphone cellulaire, Internet, etc.). Vous
devez avoir une ligne téléphonique commerciale si vous voulez que le nom de
votre entreprise apparaisse dans les pages jaunes.
Honoraires professionnels
Ce sont les frais déboursés pour les services de professionnels en dehors de
l’entreprise tels qu’un comptable, un avocat, un notaire, etc.
Créances irrécouvrables
Si vous faites beaucoup de ventes à crédit, vous devrez établir une politique de
crédit qui permette de vérifier la solvabilité d’un futur client, les procédures en
cas de difficultés de recouvrement et la limite de crédit autorisée. Vous agirez
alors comme une banque pour vos clients. Malgré toutes les précautions, vous
subirez des pertes du seul fait qu’un client ne soit pas en mesure de rembourser.
Habituellement, les créances irrécouvrables sont basées sur un pourcentage des
ventes dans le cas d’un lancement d’entreprise. Une autre façon de faire consiste
à établir ce pourcentage selon le total des comptes clients. Aux fins de

prévisions, vous pouvez estimer les créances irrécouvrables dans une fourchette
de 1 à 3 % des ventes prévues. Les ventes par carte de crédit ne sont pas des
ventes à crédit, mais plutôt des ventes au comptant.
Assurances
Vous devez absolument penser à obtenir une assurance-responsabilité en plus des
assurances sur les biens de l’entreprise. Il faut évaluer le coût de telles assurances
par rapport au risque.
Loyer
Il s’agit ici du coût du loyer que l’entreprise doit assumer excluant l’utilisation
de la résidence à des fins commerciales. On déduira plutôt une partie de ces frais
dans la déclaration de revenus personnelle du ou des promoteurs dans le cas
d’une entreprise à propriétaire unique ou d’une société en nom collectif. Dans le
cas d’une société par actions, l’actionnaire qui fournit une partie de sa résidence
comme place d’affaires pourra signer un bail avec son entreprise. L’entreprise
déduira un loyer. De son côté, l’actionnaire devra déclarer un revenu de location
dans son impôt personnel. Il pourra toutefois déduire de ces revenus les frais
reliés à la location.
Amortissement
Ce sujet fera l’objet d’explications dans le prochain chapitre qui porte sur les
immobilisations (voir « Amortissement » à la page 62). Dans le logiciel
Prévisions financières, il s’agit d’une donnée calculée à partir des hypothèses
que vous aurez formulées à l’étape 5. L’amortissement peut être vu comme une
répartition du coût d’une immobilisation durant la période pendant laquelle cet
actif permet de gagner des produits d’exploitation.
Perte sur cession

Vous aurez cette charge si vous vendez à perte des immobilisations vendues ou
cédées au cours des trois premières années faisant l’objet des prévisions. Dans le
logiciel Prévisions financières, il s’agit d’une donnée qui sera calculée à partir
des hypothèses formulées à l’étape 5.
Divers
Il est bon de prévoir des charges diverses dans l’éventualité où certaines charges
auraient été oubliées. On utilise souvent une fourchette variant entre 1 et 5 %
des ventes.
Exercice Frais d’administration

d’application 4.3
Faites la liste des frais d’administration annuels des trois prochaines années
en remplissant le tableau suivant :
Charges
Salaires - administration
Salaires - employés
Avantages sociaux
Taxes et permis
Entretien et réparations
Énergie
Fournitures de bureau
Téléphone
Honoraires professionnels
Créances irrécouvrables
Assurances
Loyer
Divers
Location
Autres
Autres
Autres
Autres
6.4 Frais financiers

Les frais financiers sont les frais relatifs aux services bancaires et aux intérêts
sur emprunts. Dans le logiciel Prévisions financières, il s’agit d’une donnée qui
sera calculée à partir des hypothèses que vous aurez formulées à l’étape 6.
6.5 Impôt sur le revenu

L’impôt sur le revenu ne se calcule que dans le cas d’une société par actions, à
partir du bénéfice net fiscal qui peut être différent du bénéfice net comptable.
Pour les fins des prévisions, l’impôt sera calculé sur le bénéfice net
(prévisionnel) avant impôt selon un taux que vous pourrez définir à partir des
informations présentées à l’annexe II c.
Une nouvelle entreprise bénéficie, au Québec, d’un congé fiscal de cinq ans.
C’est donc dire que l’impôt sur le revenu ne sera alors que de 13,12 %, soit le
taux d’imposition au fédéral. Ce taux est conditionnel à ce que l’entreprise
réponde aux critères relatifs à la déduction pour petites entreprises, qui permet
entre autres un bénéfice (plafond annuel des affaires) de 200 000 $. On se
procure la documentation nécessaire à ce sujet auprès de Revenu Canada et
Revenu Québec (taux s’appliquant à votre entreprise, exonération possible de
l’impôt du Québec ainsi que de la taxe en capital).
Si vous prévoyez une perte nette, vous ne pourrez recouvrer l’impôt sur le
revenu que pour les années où vous aurez réalisé un bénéfice net. C’est là un
« inconvénient » de la société par actions par rapport à l’entreprise à propriétaire
unique ou à la société en nom collectif, dont les proprétaires peuvent déduire
cette perte contre leurs autres sources de revenus dans leur déclaration de
revenus personnelle.
Finalement, l’impôt sur le revenu dans le cas d’une société par actions doit être
payé au plus tard deux mois* après la fin de l’exercice financier. Il est à noter
qu’éventuellement, une société par actions devra verser son impôt par acomptes
provisionnels, c’est-à-dire débourser à la fin de chaque mois une partie de
l’impôt payable pour l’exercice en cours.
* Au fédéral, la période de deux mois est prolongée à trois mois si le

contribuable est une société privée sous contrôle canadien dont le revenu
imposable et celui des sociétés associées sont inférieurs à 200 000 $ et si elle a
bénéficié de la déduction pour petites entreprises pour l’année précédente ou
pour l’année en cours.
Exercice Impôt sur le revenu

d’application 4.4
Si vous avez choisi la société par actions comme statut juridique, déterminez
quel sera le taux d’imposition sur le bénéfice net avant impôt.
%
La section Coût des marchandises vendues comprend les éléments suivants :

La ligne Stock Début indique le montant relatif au stock au début de l’année.
Pour l’an 1, ce montant provient du bilan d’ouverture. Pour les autres années, ce
montant est le même que le montant du stock pour la fin de l’année précédente.
La ligne Achats indique le montant des achats de l’année, calculé à partir de la

marge bénéficiaire brute et du stock de la fin de l’année.
La ligne Marge bénéficiaire brute indique le pourcentage de marge pour chaque

année.
La ligne Stock Fin indique le montant du stock à la fin de chaque année.
Le bouton Stock minimal permet d’entrer la valeur minimale des stocks à maintenir.
La ligne Total affiche le coût des ventes pour chaque année.
La section Frais de vente comprend les éléments suivants :

La ligne Total contient le montant cumulatif en dollars et en pourcentage pour
chacune des trois années de prévisions.
Pour créer ou modifier des frais de ventes, vous devez cliquer sur le bouton
« + ». Une nouvelle fenêtre s’ouvrira alors.
Le champ Charges optionnelles contient une liste définie de frais de vente à

sélectionner. Il suffit de sélectionner une charge dans cette liste puis de cliquer
sur le bouton Ajouter pour que la charge fasse partie du champ Charges
optionnelles sélectionnées.
À l’inverse, il est possible d’enlever une charge en la sélectionnant dans le

champ de droite, puis en cliquant sur le bouton Enlever.
Il est possible de créer ses propres charges en les inscrivant dans le champ Autres
charges, puis en cliquant sur le bouton Ajouter à la droite de ce même champ.
Le bouton OK permet de fermer la boîte de dialogue et d’accepter les

changements apportés depuis l’ouverture de la boîte.
Le bouton Annuler ferme la boîte de dialogue sans enregistrer les changements

depuis l’ouverture de la boîte.
La section Frais d’administration comprend les éléments suivants :

Pour créer ou modifier des frais de ventes, vous devez cliquer sur le bouton
« + ». Une nouvelle fenêtre s’ouvrira alors.
Le champ Charges optionnelles contient une liste définie de frais

d’administration sélectionnables. Il suffit de sélectionner une charge dans cette
liste puis de cliquer sur le bouton Ajouter pour que la charge fasse partie du
champ Charges optionnelles sélectionnées.

Il est possible de créer ses propres charges en les inscrivant dans le champ
Autres charges, puis en cliquant sur le bouton Ajouter à la droite de ce même
champ.


La section Frais financiers comprend les éléments suivants :

Pour créer ou modifier des frais d’administration, vous devez cliquer sur le
bouton « + ». Une nouvelle fenêtre s’ouvrira alors.
Le champ Charges optionnelles contient une liste définie de frais financiers

sélectionnables. Il suffit de sélectionner une charge dans cette liste puis de
cliquer sur le bouton Ajouter pour que la charge fasse partie du champ Charges
optionnelles sélectionnées.

Il est possible de créer ses propres charges en les inscrivant dans le champ Autres
charges, puis en cliquant sur le bouton Ajouter à la droite de ce même champ.


La section Impôt sur le revenu comprend les éléments suivants :

Pour déterminer le taux d’impôt, vous devez cliquer sur le bouton « + ». Une
nouvelle fenêtre s’ouvrira alors. Le bouton « + » est remplacé par le texte
« Seulement pour les sociétés par actions » lorsque la structure juridique choisie
à l’étape 1 est une entreprise individuelle ou une société de personnes.
La section Total des charge comprend les éléments suivants :

La ligne Total des charges contient le montant cumulatif en dollars et en
pourcentage des ventes pour chacune des trois années de prévisions des sections
Coût des ventes, Frais de vente, Frais d’administration, Frais financiers et
Impôt sur le revenu.
Les immobilisations – étape 5 – Prévisions financières 61
Les immobilisations – étape 5

7 7.1 Introduction
Lorsque vous avez déterminé le coût de votre projet à l’étape 2, vous avez établi
que vous auriez besoin d’immobilisations dès le lancement de votre entreprise.
On peut penser à l’aménagement d’un local commercial ou d’un atelier, à des
étagères, du mobilier de bureau, etc.
Il se peut aussi que vous deviez faire l’acquisition d’immobilisations par la suite
au cours des trois premières années. Les immobilisations sont des actifs dont
vous vous servirez pour générer des ventes sur plusieurs années. Nous verrons
dans les sections suivantes les éléments qui entrent dans le coût des
immobilisations ainsi que l’importance et la manière d’amortir ces coûts sur
plusieurs années.
7.2 Composition du coût d’une immobilisation

Le coût d’acquisition d’une immobilisation doit tenir compte de tous les débours
à engager pour que l’actif soit en bon état et installé à l’endroit prévu dans
l’entreprise. En plus du coût d’achat, il faudra donc ajouter les honoraires versés
à des ingénieurs ou architectes pour l’installation, les frais juridiques, les frais de
transport et de douane ainsi que les frais d’essai (rodage) et de préparation.
Si d’autres frais sont engagés par la suite (disons quelques jours après
l’installation), ils ne feront plus partie du coût de l’immobilisation mais
constitueront plutôt une charge.
Lorsqu’une immobilisation est fabriquée par l’entreprise elle-même (pensons à

la construction d’un garage), les frais suivants seront également inclus dans le
coût de l’immobilisation : les plans et devis, les permis, les matériaux, la main-
d’œuvre de l’entreprise directement affectée aux travaux, les intérêts payés
durant les travaux ainsi qu’une juste part des frais indirects et des frais de
supervision des travaux.
En ce qui concerne l’achat d’un terrain, le coût inclura le prix d’achat, les frais
juridiques, d’arpentage, de démolition (d’une bâtisse inutile), de nivelage, de
remplissage, de drainage et de déboisement. Un terrain n’est pas amortissable. Il
conservera donc toujours la même valeur comptable au fil des ans. Cependant,
les améliorations apportées au terrain sont amortissables. On peut citer
l’aménagement d’un stationnement, la pose de clôtures et de lampadaires ainsi
que l’aménagement paysager. Par conséquent, il est préférable d’avoir un
compte distinct du coût du terrain pour ces améliorations.
7.3 Amortissement
Lorsqu’on achète une immobilisation, c’est que celle-ci sera utile durant toute sa
durée d’utilisation. On doit donc répartir ce coût durant la période pendant
laquelle cet actif permet de gagner des produits d’exploitation. Cette répartition
se fait selon différentes méthodes de calcul et s’appelle « amortissement ».
L’amortissement a un double effet : il crée une charge qui réduira le bénéfice et
il diminue la valeur originale de l’immobilisation (amortissement cumulé).
Prenons l’exemple simplifié suivant : une entreprise fait l’achat d’un ordinateur
au coût de 2 000 $ le 1er janvier 2001. Elle prévoit utiliser l’ordinateur pendant
quatre ans et pense que l’ordinateur n’aura plus aucune valeur à la fin de la
quatrième année. Si l’entreprise choisit d’amortir l’ordinateur en ligne droite,
elle créera une charge annuelle de 500 $ (soit 2 000 $ / 4 ans). Seule cette charge
diminuera le bénéfice pour chacune des années et non pas le coût complet de
l’immobilisation. Cependant, dans le bilan, la valeur nette de l’ordinateur
diminuera du montant cumulatif de la charge de chacune des années :
L’ordinateur n’aura plus aucune valeur à la fin de la quatrième année.
Il est à remarquer que le calcul de l’amortissement ne commence qu’à la date

d’acquisition et se termine au moment de la cession. Cependant, le promoteur
peut plutôt choisir d’utiliser la règle fiscale. Cette règle s’appelle « règle du
demi-taux » (ou de demi-année) : dans l’année d’acquisition d’une
immobilisation, on multiplie le coût par le taux prescrit et puis par 1/2. La
logique, s’il y en a une, est que le fisc présume que vous avez acheté toutes vos
immobilisations de l’année en plein milieu de votre exercice financier! Dans
l’année de cession, aucun amortissement ne sera calculé. Beaucoup de
promoteurs préfèrent utiliser la méthode fiscale afin d’éviter qu’il y ait un écart
trop important entre le bénéfice comptable et le bénéfice fiscal. On n’a pas alors
de mauvaises surprises lorsque vient le temps de calculer l’impôt sur le revenu.
Il existe plusieurs méthodes d’amortissement. Cependant, nous concentrerons

notre étude sur les deux méthodes les plus utilisées : l’amortissement en ligne
droite et l’amortissement dégressif à taux constant.
Amortissement en ligne droite

L’amortissement en ligne droite (aussi appelé « amortissement linéaire »)
consiste à répartir le coût d’une immobilisation sur la durée d’utilisation prévue
du bien. On tient compte cependant de la valeur résiduelle prévue à la fin de
cette période d’utilisation. On l’appelle linéaire car la charge d’amortissement
sera identique pour chaque exercice financier complet.
Le calcul se fait ainsi :
Coût - Valeur résiduelle
Durée d’utilisation
Exemple :
Un promoteur prévoit faire l’achat d’une camionnette de livraison au coût de
20 000 $ le 1er mars 2001. Il compte utiliser la camionnette pendant cinq ans et il
estime la valeur du bien à 5 000 $ à la fin de la cinquième année. La fin de
l’exercice financier est le 31 décembre. L’amortissement annuel sera basé sur le
calcul suivant :
20 000 $ - 5 000 $
= 3 000 $
5 ans
L’amortissement pour chacun des exercices et la valeur nette de la camionnette

au 31 décembre seront les suivants :
En l’an 2006, on cessera le calcul de l’amortissement lorsqu’on aura atteint la

valeur résiduelle de 5 000 $. La camionnette aura été amortie sur 60 mois ou
cinq ans.
Amortissement dégressif à taux constant

Cette méthode a pour effet de créer une charge d’amortissement qui va en
décroissant d’un exercice à un autre. C’est la méthode la plus utilisée dans les
entreprises. Les taux sont souvent les mêmes que ceux acceptés du point de vue
fiscal. (Reportez-vous à l’annexe VI pour connaître les taux acceptés par Revenu
Canada.) Le calcul de l’amortissement se base toujours sur la valeur nette de
l’exercice précédent. La valeur nette ne doit jamais être inférieure à la valeur
résiduelle. Cependant, peu d’entreprises attribuent une valeur résiduelle
lorsqu’elles utilisent cette méthode.
Exemple :
Si nous reprenons l’exemple précédent et que nous supposons que le taux
d’amortissement annuel est de 30 % sans valeur résiduelle, nous obtiendrons le
tableau suivant :
7.4 Cession des immobilisations

Introduction
Il se peut que vous prévoyiez céder une immobilisation lorsqu’elle ne sera plus
utile à l’entreprise. Vous aurez le choix alors de vendre cet actif, de l’échanger
contre un nouvel actif de même nature ou encore tout simplement de le mettre
au rancart. Voyons les répercussions des différentes situations.
Vente ou mise au rancart d’une immobilisation

Dans l’éventualité de la vente ou de la mise au rancart, il faudra alors éliminer
cette immobilisation et son amortissement cumulé correspondant. La différence
entre le prix de vente et la valeur nette à la date de la vente engendrera un gain
ou une perte sur cession qui constituera un produit ou une charge dans cet
exercice.
Exemple :
En reprenant l’exemple de la camionnette amortie selon la méthode de
l’amortissement dégressif à taux constant, si nous supposons que l’on prévoit la
vendre 7 000 $ au 31 décembre 2003, l’entreprise devra enregistrer une perte sur
cession de 350 $ (7 000 $ - 7 350 $ de valeur nette) qui sera incluse dans les
charges de l’an 2003.
Si l’actif est mis au rancart, le prix de vente étant alors de zéro, la perte sur
cession correspondra alors à la valeur nette de l’actif au moment de la mise au
rancart. La perte serait alors de 7 350 $.
Échange d’un actif

Dans le cas d’un échange d’actif, la valeur de reprise peut différer de la valeur
nette de l'actif échangé. On devra éliminer l’amortissement cumulé de l’actif
donné en échange. La valeur du nouvel actif acheté correspondra à la valeur
nette de l’actif donné en échange, plus le montant versé pour le nouvel actif. On
ne calcule pas de gain ni de perte sur cession même si la valeur de l’échange est
différente de la valeur comptable.
Exemple :
Le 31 décembre 2003, on prévoit donner notre camionnette en échange contre
une nouvelle qui coûtera 23 000 $. On estime recevoir 7 000 $ pour notre
ancienne camionnette. Le coût du nouvel actif correspondra au prix payé de 16
000 $ (23 000 $ - 7 000 $) plus la valeur nette de l’actif cédé de 7 350 $. Notre
nouvelle camionnette aura donc une valeur de 23 350 $ et il n’y aura plus
d’amortissement cumulé relatif à l’ancienne camionnette.
Exercice Immobilisations
d’application 5.1
Complétez l’étape 5 du logiciel Prévisions financières en choisissant les
immobilisations (à acquérir ou à céder) et le coût de celles-ci pour les trois
premières années de lancement, et en définissant les paramètres pour le
calcul de l’amortissement.
Vous pouvez préparer à l’avance les entrées de données en remplissant le

tableau suivant :
Méthode d’amortissement choisie
Dégressif à taux En ligne droite

constant
Catégories Options de
d’immobilisations calcul (X)
(Notez celles que vous
prévoyez céder dans les
trois premières années et
remplissez alors le tableau Valeur
sur les cessions) Mois/an Coûts ($) Taux résiduelle Durée (mois)
Liste à l’ouverture :
1)
2)
3)
4)
5)
6)
Nouvelles acquisitions :
1)
2)
3)
4)
5)
6)
Cessions prévues d’immobilisations

Catégories d’immobilisation Mois/an Prix de vente ($)
1)
2)
3)
4)
5)

La section Immobilisations comprend les éléments suivants :

La liste Catégorie affiche l’ensemble des types d’immobilisations amortissables
définis à la section des Immobilisations de l’étape 2. Sélectionnez dans la liste le
type d’immobilisation que vous désirez afficher.
L’onglet Solde dégressif vous permet d’indiquer que vous désirez utiliser ce type
d’amortissement pour les immobilisations du type sélectionné dans la liste
Catégorie. Si l’onglet est activé, il se place à l’avant du second onglet (Linéaire)
et son titre apparaît en caractères gras. Si l’onglet n’est pas activé, vous pouvez
l’activer en cliquant dessus. Cet onglet comprend les éléments suivants :
La cellule Bilan d’ouverture affiche le montant inscrit à la section des

immobilisations de l’étape 2 pour ce type d’immobilisation. Vous ne
pouvez modifier ce montant directement depuis l’étape 5. Si la cellule
affiche un montant, vous pouvez indiquer une date et un montant de
cession en cliquant sur la cellule. La boîte de dialogue Modification d’une
immobilisation s’affichera alors.
La cellule Taux d’amortissement affiche le taux utilisé pour les calculs

d’amortissement de la catégorie sélectionnée dans la liste du même nom.
Cliquez sur la cellule afin de modifier le taux.
La section Options de calcul vous permet de choisir de faire les calculs

suivant la règle fiscale du demi - taux ou selon le mois d’acquisition.
Cliquez sur le bouton radio approprié. Cette option, comme le taux
d’amortissement, est enregistrée pour chaque type d’immobilisation. Tout
changement n’affectera donc que la catégorie sélectionnée dans la liste du
même nom.
Le calendrier des acquisitions, débutant à la date de d’ouverture de votre

entreprise, vous permet d’indiquer les acquisitions et les cessions relatives
à la catégorie sélectionnée dans la liste du même nom. Le calendrier
comporte trois lignes (une pour chaque année) et douze colonnes (une pour
chaque mois).
Note importante : Si vous prévoyez vendre une immobilisation dans les

trois premières années, il est préférable d’isoler celle-ci dans une catégorie
qui lui est propre en utilisant le bouton « + » de l’étape 2 (Bilan d’ouverture).
Pour ajouter ou modifier une immobilisation, cliquez sur la case appropriée. Le

dialogue Ajout ou Modification d’une immobilisation apparaîtra, selon le cas.
Utilisez également ce dialogue pour supprimer une immobilisation déjà inscrite.
Vous trouverez le total du calcul d’amortissement relatif à la catégorie
sélectionnée dans la liste du même nom sous la case du mois de décembre de
chaque année.
L’onglet Linéaire vous permet d’indiquer que vous désirez utiliser ce type
d’amortissement pour les immobilisations du type sélectionné dans la liste
Catégorie. Si l’onglet est activé, il se place à l’avant du premier onglet (Solde
dégressif) et son titre apparaît en gras. Si l’onglet n’est pas activé, vous pouvez
l’activer en cliquant dessus. Cet onglet comprend les éléments suivants :
La cellule Bilan d’ouverture affiche le montant inscrit à la section des

immobilisations de l’étape 2 pour ce type d’immobilisation. Vous ne
pouvez modifier ce montant directement depuis l’étape 5. Si la cellule
affiche un montant, vous pouvez indiquer une valeur résiduelle ainsi
qu’une durée d’amortissement en cliquant sur la cellule.
Le calendrier des acquisitions, débutant à la date de lancement de votre

entreprise, vous permet d’indiquer les acquisitions relatives à la catégorie
sélectionnée dans la liste du même nom. Le calendrier comporte trois
lignes (une pour chaque année) et douze colonnes (une pour chaque mois).
Pour ajouter ou modifier une immobilisation, cliquez sur la case
appropriée. Le dialogue Ajout ou Modification d’une immobilisation
apparaîtra, selon le cas. Utilisez également ce dialogue pour supprimer une
immobilisation déjà inscrite. Vous trouverez le total du calcul
d’amortissement relatif à la catégorie sélectionnée dans la liste du même
nom sous la case du mois de décembre de chaque année.
La section Total d’amortissement toutes catégories affiche, pour chaque

année, le total des coûts d’amortissement pour toutes les catégories
d’immobilisations. Ce sont ces totaux qui seront reportés à la section Frais
d’administration à l’étape 4.
Le financement – étape 6 – Prévisions financières 70
Le financement – étape 6
8 8.1 Introduction
Lorsque vous avez établi votre bilan d’ouverture, vous avez dû déterminer la
structure de financement nécessaire au lancement de votre entreprise. Vous avez
probablement constaté qu’il vous faudrait obtenir du financement externe, à
court ou à long terme.
Le présent chapitre se veut plutôt un complément d’information pour vous aider

à terminer vos états financiers prévisionnels. Par exemple, pour établir vos
besoins de trésorerie et votre bilan prévisionnel, vous devrez savoir quels sont la
marge de crédit nécessaire à votre projet, les frais de services bancaires
mensuels à assumer, les modalités de remboursement de vos emprunts (taux
d’intérêt, durée de l’amortissement des emprunts) et, finissons sur une note
positive, le taux d’intérêt sur les revenus de placement dans le cas d’un excédent
de liquidité. Il se peut également que votre projet nécessite un financement
additionnel après le lancement pour des besoins précis : s’adapter à
l’accroissement des ventes ou financer l’acquisition d’immobilisations.
Dans le module portant sur le financement, dans le logiciel Prévisions

financières, vous devrez à fournir les diverses données suivantes relatives au
financement :
• les frais bancaires mensuels moyens;
• les revenus de placement (pourcentage de rendement);
• la marge de crédit :
- pourcentage d’intérêts;
- tranches d’utilisation;
• les emprunts à moyen et à long termes :
- taux d’intérêt;
- durée d’amortissement;
- nouveaux emprunts nécessaires dans les trois premières années.
8.2 Frais de services bancaires

Une des premières choses que vous aurez à faire après l’immatriculation ou
l’incorporation de votre entreprise sera d’ouvrir un compte bancaire particulier à
cette dernière. Cela permettra de séparer vos affaires personnelles de celles de
votre future entreprise. Sur le plan de la tenue de livres, cela vous facilitera
grandement la tâche et vous permettra de respecter le principe comptable de la
personnalité de l’entreprise. En effet, les affaires de l’entreprise ne doivent
jamais se mélanger à celles du propriétaire!
Les frais de services bancaires sont les frais demandés par les institutions pour
l’émission de chèques, les retraits automatiques ou autres transactions bancaires.
Ces frais sont habituellement plus élevés dans le cas d’une entreprise que pour
un individu. En règle générale, on exige des frais d’ouverture de dossier.
Cependant, dans un milieu concurrentiel, des institutions peuvent offrir des tarifs
réduits dans les situations de lancement d’entreprises afin d’attirer une nouvelle
clientèle. C’est donc à vous de « magasiner » auprès des institutions financières
pour connaître celle qui est la plus favorable à votre projet et à votre porte-
monnaie!
Aux fins de l’établissement des prévisions financières, nous présumons que ces
frais sont répartis en mensualités égales pour les trois années. Vous devrez
estimer ces frais mensuels lorsque vous vous servirez du logiciel Prévisions
financières.
8.3 Marge de crédit (passif à court terme)

La marge de crédit est un emprunt à court terme servant habituellement à
soutenir les actifs à court terme qui ne sont pas liquides. Les actifs ainsi financés
sont le plus souvent les comptes clients et les stocks.
Fonctionnement
La marge de crédit est remboursable sur demande de la part de l’institution
bancaire si vous êtes en défaut de paiement; par exemple, si vous dépassez la
limite autorisée ou si les garanties fournies à la banque ne sont plus suffisantes
pour couvrir le niveau d’utilisation. La limite de crédit autorisée s’établit à partir
de l’évaluation des besoins de fonds ou d’encaisse mensuels. L’état prévisionnel
des mouvements de trésorerie (ou budget de caisse) est l’outil le plus approprié
pour faire l’évaluation des besoins de marge de crédit. Cet état financier sera
étudié dans le chapitre suivant.
Dès que votre encaisse devient négative, l’institution bancaire vous avance
automatiquement l’argent nécessaire pour ramener le tout au positif. Ces avances
sont habituellement faites par tranches égales de 500 $, 1 000 $, etc., selon les
modalités du contrat. Par exemple, si votre compte bancaire est déficitaire de
200 $, la banque vous avance alors 1 000 $ si les avances sont versées par
tranches de 1 000 $. Vous aurez ainsi une encaisse positive de 800 $.
Cependant, vous devrez débourser des intérêts sur la marge de crédit utilisée de
1 000 $, même si vous n’aviez besoin que de 200 $ pour couvrir votre déficit
bancaire.
Garanties à fournir
Habituellement, les institutions financières permettent l’utilisation de la marge
équivalant à 75 % des comptes clients à recevoir depuis 90 jours et moins. La
banque pourra donc vous demander de lui fournir la liste chronologique de vos
comptes clients à chaque mois ou à chaque trimestre et la comparera ainsi avec
le montant utilisé de votre marge. Vous devrez donc avoir une tenue de livres
adéquate pour fournir les documents demandés dans les délais exigés.
L’utilisation d’un logiciel comptable vous facilitera la tâche. Selon la nature des
stocks (facilité de revente, denrées périssables, rapidité de désuétude, etc.), vous
pouvez également les donner en garantie.
La banque peut également obtenir les stocks en garantie contre l’utilisation de

votre marge. La limite accordée dépendra principalement de la nature des
garanties fournies. Par exemple, des articles périssables ou susceptibles de
dépréciation rapide ne sont pas considérés habituellement comme une garantie
valable même si l’institution les inclut dans sa liste!
Si l’entreprise possède des placements temporaires, vous pourrez les fournir en

garantie contre 100 % de financement. Par exemple, si l’entreprise détient un
certificat de dépôt de 25 000 $, elle pourra obtenir une limite de crédit
équivalente.
Finalement, vous pouvez être appelé à fournir des garanties personnelles pour
l’obtention du financement.
8.4 Excédents d’encaisse

Si votre entreprise a des surplus d’encaisse, vous aurez des revenus d’intérêts
(ou intérêts créditeurs) qui iront s’ajouter aux revenus d’entreprise dans l’état
des résultats. Nous étudierons la manière de calculer ces excédents à l’étape de
la trésorerie.
Lorsque vous utiliserez Prévisions financières, vous devrez déterminer le taux

d’intérêt sur les excédents d’encaisse. Ce taux sera toujours inférieur au taux
exigé par les institutions financières sur la marge de crédit.
8.5 Passif à long terme

Nous répartirons le passif à long terme entre le prêt à moyen terme (avec
hypothèque mobilière) et le prêt à long terme (avec hypothèque immobilière).
Les facteurs déterminants dans le calcul du passif à long terme sont :

• la nature du prêt (moyen ou long terme);
• le montant du prêt;
• la période d’amortissement (ou durée de remboursement);
• le taux d’intérêts.
Nature et montant du prêt

Si l’objectif est le financement d’immobilisations ayant une durée de vie
relativement courte (cinq ans et moins), nous utiliserons le mode de calcul du
prêt à moyen terme, avec le logiciel Prévisions financières. On peut penser ici
au financement de mobilier, d’équipement et de matériel roulant standard. Si le
projet consiste à financer un terrain ou un immeuble, nous parlerons plutôt d’un
prêt à long terme. Le montant de financement des immobilisations dépendra
beaucoup de la nature du bien. Le pourcentage de financement externe possible
sera beaucoup plus important pour un immeuble que pour de l’équipement
informatique ou des améliorations locatives. Le prêt pour l’amélioration des
entreprises (voir l’annexe III) permettra un financement plus élevé, les
institutions financières détenant une garantie additionnelle, celle du
gouvernement!
Période d’amortissement
En général, plus un bien a une durée de vie longue, plus la période
d’amortissement du prêt peut l’être aussi. Cependant, généralement, on amortira
le prêt sur une période plus courte que la durée de vie du bien financé. Par
exemple, un prêt sur une camionnette de livraison sera de cinq ans au maximum
même si l’on sait que les véhicules ont une durée de vie de sept à huit ans. Les
prêts sur terrains et bâtisses sont généralement amortis sur quinze ans dans le
domaine commercial.
Taux d’intérêt
Le taux d’intérêt est déterminé en fonction du risque. Le prêteur évaluera ce
risque à partir des éléments suivants :
• la qualité du projet;
• la qualité des gestionnaires (expériences, études, etc.);
• la rentabilité probable du projet;
• le partage du risque (mise de fonds des promoteurs c. financement
externe);
• les garanties fournies;
• la capacité de remboursement.
Le taux est déterminé également en fonction du type de taux et de la période de

renouvellement. On peut choisir entre un taux fixe et un taux flottant. Ce dernier
fluctue en fonction du marché des taux. Dans une période où les taux sont très
bas, le taux flottant est le plus bas. Cependant, on risque de payer un taux plus
élevé si le marché l’indique. De même, si vous fixez votre taux pour une période
de cinq ans, il sera probablement plus élevé que le taux flottant ou le taux d’un
an, mais vous saurez que votre taux est protégé contre toute hausse éventuelle
durant cette période. C’est un peu comme une police d’assurance; dans un
marché où les taux sont à la hausse, les intérêts à court terme ont souvent
tendance à être plus chers que les intérêts à long terme.
Exercice Financement
d’application 6.1
Fournissez les données nécessaires au calcul du financement :
Frais bancaires mensuels moyens : $
Revenus de placement sur les excédents d’encaisse : %
Marge de crédit :
Pourcentage d’intérêt : %
Tranches d’utilisation : $
Emprunt à moyen terme :
Objet du prêt Montant Mois/an Taux Durée

($) d’intérêt d’amortissement
(ans)
Emprunt à long terme :
Objet du prêt Montant Mois/an Taux Durée

($) d’intérêt d’amortissement
(ans)
Cette section se présente sous la forme de deux onglets. Elle comprend les
éléments suivants :
L’onglet Moyen terme vous permet d’entrer les emprunts à moyen terme dont
vous aurez besoin au cours des trois premiers exercices financiers. Il comprend
les éléments suivants :
La cellule Bilan d’ouverture affiche le montant inscrit dans la première

cellule de la section Passif à long terme de l’étape 2. Vous ne pouvez
modifier ce montant depuis l’étape 6. Si la cellule affiche un montant, vous
pouvez modifier les modalités du prêt en cliquant sur la cellule. La boîte de
dialogue Modification d’un emprunt s’affiche alors.
Le calendrier des emprunts, débutant à la date d’ouverture de votre

entreprise, vous permet d’indiquer les emprunts à moyen terme dont vous
aurez besoin. Le calendrier comporte trois lignes (une pour chaque année)
et douze colonnes (une pour chaque mois). Pour ajouter ou modifier un
emprunt, cliquez sur la case appropriée. Le dialogue Ajout ou Modification
d’un emprunt apparaîtra, selon le cas. De plus, utilisez également ce
dialogue pour supprimer un emprunt déjà inscrit. Les montants des
emprunts sont notés dans la partie supérieure des cases du calendrier. Les
intérêts et le capital à payer pour chaque mois sont en gris dans la partie
centrale des cases du calendrier. Le total des intérêts et du capital est inscrit
en rouge dans la partie inférieure de chaque case du calendrier. Une
légende graphique apparaît en haut du calendrier afin de vous rappeler la
configuration des cases.
L’onglet Long terme vous permet d’entrer les emprunts à long terme
(hypothèques) dont vous aurez besoin au cours des trois premiers exercices
financiers. Il comprend les éléments suivants :
La cellule Bilan d’ouverture affiche le montant inscrit dans la deuxième

cellule de la section Passif à long terme de l’étape 2. Vous ne pouvez
modifier ce montant directement depuis l’étape 6. Si la cellule affiche un
montant, vous pouvez modifier les modalités du prêt en cliquant sur la
cellule. La boîte de dialogue Modification d’un emprunt s’affiche alors.
Le calendrier des emprunts, débutant à la date d’ouverture de votre

entreprise, vous permet d’indiquer les emprunts à long terme dont vous
aurez besoin. Le calendrier comporte trois lignes (une pour chaque année)
et douze colonnes (une pour chaque mois). Pour ajouter ou modifier un
emprunt, cliquez sur la case appropriée. Le dialogue Ajout ou Modification
d’un emprunt apparaîtra, selon le cas. Utilisez également ce dialogue pour
supprimer un emprunt déjà inscrit. Les montants des emprunts sont notés
dans la partie supérieure des cases du calendrier. Les intérêts et le capital à
payer pour chaque mois sont inscrits en gris dans la partie centrale des
cases du calendrier. Le total des intérêts et du capital est inscrit en rouge
dans la partie inférieure de chaque case du calendrier. Une légende
graphique apparaît en haut du calendrier afin de vous rappeler la
configuration des cases.
Lors d’un ajout d’un emprunt, la boîte de dialogue comprend les éléments
suivants :
Le champ Objet du prêt vous permet de modifier la description du prêt.
Vous ne pouvez pas laisser ce champ vide. Notez que dans le cas du
montant relatif au bilan d’ouverture, vous ne pourrez en modifier la
description.
Le champ Montant du prêt vous permet de modifier le montant de

l’emprunt courant. Ce champ doit contenir un nombre entier supérieur à
zéro. Si vous entrez une valeur fractionnaire, cette dernière sera tronquée.
Notez que dans le cas du montant relatif au bilan d’ouverture, vous ne
pourrez modifier ce montant.
Le champ Taux d’intérêt annuel vous permet de modifier le taux d’intérêt

du prêt courant. Ce champ doit contenir une valeur supérieure à zéro.
Le champ Durée du prêt vous permet de modifier le nombre d’années sur

lequel l’emprunt sera amorti. Ce champ doit contenir un nombre entier positif.
La section Type de paiement vous permet d’indiquer si le paiement

mensuel sera le paiement calculé ou un montant saisi. Cliquez sur le bouton
radio de votre choix.
Le champ Paiement calculé affiche le montant du paiement calculé afin de

rembourser l’emprunt selon les paramètres saisis dans la boîte de dialogue.
La trésorerie – étape 7 – Prévisions financières 78
La trésorerie – étape 7
9 9.1 Définition et fonctionnement
L’état des mouvements de trésorerie, aussi appelé « budget de caisse », permet
d’évaluer les besoins de fonds à court terme ainsi que l’échéancier de ces
besoins. Il consiste à présenter les mois où les encaissements seront obtenus et
les décaissements effectués.
Par exemple, si vous avez prévu une charge de taxes municipales de 2 000 $ en
2001 dans l’état des résultats, le décaissement, lui, se fera en deux tranches de
1 000 $ en février et en juillet 2001. Donc, l’encaisse ne sera pas affectée en
janvier 2001, mais elle diminuera de 1 000 $ en février et en juillet.
Vous devrez donc formuler des hypothèses d’encaissement et de décaissement.

Pour établir l’état des mouvements de trésorerie, vous utiliserez les données du
bilan et de l’état des résultats prévisionnels.
Le solde mensuel d’encaisse se calcule ainsi :
Encaisse au début du mois
+/- Encaissement du mois
Surplus ou déficit mensuel -

= Décaissement du mois
Encaisse à la fin du mois
Si votre encaisse est déficitaire, vous aurez besoin d’une marge de crédit.
L’encaisse à la fin d’un mois devient celle au début du mois suivant.
Utilisation des postes du bilan

Pour le bilan, vous devrez commencer par utiliser l’encaisse prévue au
lancement. Vous devrez déterminer dans quels mois vous encaisserez les
comptes clients. Peut-être prévoyez-vous encaisser les frais payés d’avance,
comme un dépôt de sûreté à une entreprise de services publics telle qu’Hydro-
Québec? Si vous avez prévu la vente d’immobilisations, le produit de la vente
sera inclus dans les encaissements, tout comme le produit d’un nouvel emprunt
ou d’une mise de fonds additionnelle.
De même, vous devrez déterminer les mois des décaissements relatifs à l’achat
d’immobilisations, aux comptes fournisseurs, à l’impôt sur le revenu à payer et
aux versements en capital sur les emprunts à long terme. Finalement, certains
postes de l’avoir impliqueront des déboursés tels que le versement de dividendes
et de retraits.
L’état des mouvements de trésorerie a une grande importance pour le bilan

prévisionnel. C’est lui qui déterminera le solde d’encaisse ou d’utilisation de la
marge de crédit à la fin de chacune des trois années. Il en est de même pour les
comptes clients et fournisseurs, etc.
Utilisation des postes de l’état des résultats

Les ventes annuelles prévues dans l’état des résultats risquent de pas être toutes
encaissées en parts égales de douze mois. Vous devrez donc déterminer les
hypothèses d’encaissement de celles-ci. Celles qui n’auront pas été encaissées
dans l’année deviendront des comptes clients à la fin de l’année.
Vous devrez passer en revue chacune des charges (à l’exception de

l’amortissement, qui n’est pas une sortie de fonds) et déterminer le montant et le
mois des décaissements. Celles qui n’auront pas été payées à la fin de l’année
deviendront des comptes fournisseurs dans le bilan prévisionnel.
9.2 Encaissements
Les principaux encaissements sont :
• les ventes au comptant;
• les recouvrement des ventes à crédit (comptes clients);
• les encaissements relatifs aux postes du bilan.
Nous apporterons ci-après des commentaires sur chacun.
Ventes au comptant et à crédit

Vous devrez émettre des hypothèses relatives à l’encaissement de vos ventes.
Lorsque vous avez établi vos prévisions de revenus, vous avez déjà déterminé la
répartition mensuelle de vos ventes annuelles.
Vous devez maintenant vous poser la question : dans quel mois ces ventes
mensuelles seront perçues? Si un certain pourcentage de vos ventes est à crédit,
il y aura un décalage entre la vente et l’encaissement, et cela impliquera des
comptes clients à la fin de chaque année.
Exemple :
Les comptes clients de 9 000 $ (31-60 jours) correspondent à 30 % des
ventes de mars.
Les comptes clients de 10 000 $ (61-90 jours) correspondent à 20 % des
ventes de février et de mars.
Les ventes de janvier auront toutes été encaissées de janvier à mars.
Le total des encaissements mensuels et des comptes clients correspond au
total des ventes prévues pour les trois mois (60 000 $).
Encaissements relatifs aux postes du bilan

Vous devrez réviser chacun des postes du bilan et déterminer si vous prévoyez
des encaissements à leur sujet durant un exercice financier. Les principaux sont :

Les frais payés d’avance correspondent aux décaissements que vous avez
effectués en vue d’avoir un service qui sera utilisé dans l’exercice suivant. Ces
frais incluent les dépôts de sûreté faits pour un loyer ou des services publics.
Selon les modalités du contrat, vous pourrez peut-être recouvrer ces sommes
prochainement. Cela augmentera alors les liquidités dans le mois d’encaissement.
Cessions d’immobilisations
En vendant certaines immobilisations inutiles ou à remplacer, vous améliorez les
liquidités. Les hypothèses relatives aux cessions ont déjà été déterminées à
l’étape portant sur les immobilisations.
Dépôts de clients
Une bonne façon d’améliorer les liquidités d’une entreprise est de demander un
dépôt de la part des clients avant d’exécuter un travail. Vous disposez ainsi des
liquidités pour acheter la matière première nécessaire avant d’entreprendre les
travaux ou de rendre les services. Il faut cependant respecter les règles de
l’Office de protection des consommateurs, particulièrement en ce qui a trait aux
ventes itinérantes (à domicile). Il faut également ménager les susceptibilités des
clients. Par exemple, un professionnel serait malvenu d’exiger un dépôt avant la
prestation de ses services. Le fait d’encaisser un dépôt des clients avant que le
service ne soit rendu est considéré comme un passif tant et aussi longtemps que
ce service n’est pas rendu.
Nouveaux emprunts
L’obtention d’un nouvel emprunt apportera des liquidités.
Pour la marge de crédit, le calcul se fait à partir des hypothèses formulées à

l’étape sur le financement (tranches nécessaires en cas d’utilisation). Le niveau
d’utilisation de la marge sera déterminé à partir du budget de caisse lui-même.
Les hypothèses relatives aux emprunts à long terme ont été formulées à l’étape
portant sur le financement.
Apports ou émissions de capital - actions

Pour permettre à l’entreprise d’avoir les liquidités suffisantes, vous envisagerez
peut-être d’apporter des fonds venant des promoteurs plutôt que d’avoir recours
à du financement externe. Selon le statut juridique, il s’agira alors d’apport ou
d’émission de capital – actions.
9.3 Décaissements
Les décaissements sont les sorties de fonds que vous prévoyez effectuer dans les
mois déterminés.
Pour les calculer, vous devrez utiliser l’état des résultats et connaître le mois des
paiements sur les achats et sur les charges telles que les frais de vente,
d’administration et financiers.
Vous aurez également recours à certains postes du bilan que nous analyserons
plus loin.
Achats
Les achats de marchandises représentent une part importante des frais assumés
par une entreprise commerciale. Vous devez négocier des conditions de crédit
auprès de vos fournisseurs afin de les rembourser sur un ou plusieurs mois. Les
conditions de crédit vous permettront peut-être de bénéficier d’escomptes sur
achats si vous acquittez vos comptes dans un délai préétabli. On trouvera
souvent la condition 2/10, n/30. Cela signifie que si vous acquittez vos factures
dans les dix jours, vous obtiendrez un escompte de 2 % sur le total de la facture.
Sinon, vous aurez 30 jours pour acquitter la facture et, ainsi éviter des frais
d’intérêts. À moins que vous ne souffriez d’un important problème de liquidités,
il est avantageux de profiter d’un escompte de 2 %, même si cela entraîne
l’utilisation de la marge de crédit. Si vous n’acquittez pas tous vos achats au
cours de l’exercice, vous aurez alors des comptes fournisseurs au bilan à la fin
de cet exercice. Le principe de fonctionnement est le même que pour les ventes
à crédit, sujet abordé plus tôt.
Frais de vente
Vous devrez déterminer dans quel mois les frais de vente seront décaissés. Par
exemple, les représentants payés par commissions seront peut-être payés le 15e
jour du mois suivant les ventes, ce qui vous laissera le temps de faire la tenue de
livres pour établir le montant exact de ventes par représentant.
Frais d’administration
Vous devez passer en revue chacun des postes des frais d’administration pour
déterminer dans quel mois la charge prévue sera déboursée. Par exemple, les
avantages sociaux (part de l’employeur et de l’employé) sont le plus souvent
remboursables aux deux niveaux de gouvernement le 15e jour du mois suivant.
Les honoraires professionnels (comptable, avocat, etc.) sont habituellement
payés un mois après que le service a été rendu. Les taxes municipales sont
généralement payables en deux tranches égales en février et en juillet alors que
les taxes scolaires le sont en juin de chaque année.
Frais financiers
Aux fins des prévisions financières et pour simplifier le calcul, nous présumons
que les intérêts sur utilisation de la marge de crédit sont payés le mois suivant.
Cette section est une zone calculée automatiquement à partir des hypothèses que
vous avez formulées à l’étape sur le financement.
Décaissements relatifs aux postes du bilan

Tout comme dans le cas des encaissements, l’utilisation des décaissements peut
avoir des répercussions sur certains postes au bilan. Voici un bref aperçu de
chacun :
Achats d’immobilisations
Si vous devez acheter des immobilisations au cours des trois exercices financiers
prévisionnels, vous devrez faire un décaissement pour celles-ci. Afin de ne pas
nuire aux liquidités, il faudrait songer à financer ces immobilisations à long
terme ou par l’injection de nouveaux capitaux de la part des promoteurs. Les
hypothèses relatives à ces acquisitions ont déjà été déterminées à l’étape portant
sur les immobilisations.
Remboursements sur emprunts

Le fait d’emprunter implique nécessairement l’obligation de rembourser cet
emprunt selon les modalités prévues. Au moment d’un remboursement, une
partie est appliquée au capital, ce qui diminue le passif en conséquence. La
portion des intérêts constitue une charge. Les hypothèses relatives à ces
acquisitions ont déjà été déterminées à l’étape portant sur le financement.
Dividendes ou retraits
Selon le statut juridique de votre entreprise, vous pourrez verser des dividendes
ou retraits. Ceux-ci iront diminuer les liquidités dans le mois du décaissement.
Dans les deux cas, ces postes ne sont pas des charges qui réduisent le bénéfice
net, mais bien l’avoir de leurs propriétaires au bilan prévisionnel.
Exercice
d’application 7.1
Trésorerie
Définissez les hypothèses d’encaissements et de décaissements. Pour cette
étape, nous vous proposons de faire vos entrées directement dans le logiciel.
Vous devrez avoir préalablement complété les étapes 1 à 6 à partir des
données compilées au cours des exercices précédents.
Boîte de dialogue Hypothèses d’encaissements

Cette boîte de dialogue permet d’inscrire les hypothèses d’encaissements. Vous
pouvez indiquer un pourcentage dans un ou plusieurs champs. Toutefois, afin de
pouvoir enregistrer ces données, le total des pourcentages inscrits devra être de
100.
La boîte de dialogue comprend les éléments suivants :

Les champs Comptant, 31-60 jours, 61-90 jours, 91-120 jours et 121 jours
et plus permettent d’inscrire le pourcentage que vous désirez établir pour
chacun.
Le champ qui indique le Total des pourcentages s’inscrit automatiquement.
Le bouton OK permet de fermer la boîte de dialogue tout en enregistrant

les données saisies.
Le bouton Annuler permet de fermer la boîte de dialogue sans enregistrer

les modifications apportées.
Boîte de dialogue Hypothèses de décaissements

Cette boîte de dialogue permet d’inscrire les hypothèses de décaissements. Vous
pouvez indiquer un pourcentage dans un ou plusieurs champs. Toutefois, afin de
pouvoir enregistrer ces données, le total des pourcentages inscrits devra être de 100.
La boîte de dialogue comprend les éléments suivants :

Les champs Comptant, 31-60 jours, 61-90 jours, 91-120 jours et 121 jours
et plus permettent d’inscrire le pourcentage que vous désirez établir pour
chacun.
Le champ qui indique le Total des pourcentages s’inscrit automatiquement.
Le bouton OK permet de fermer la boîte de dialogue tout en enregistrant

Le bouton Annuler permet de fermer la boîte de dialogue sans enregistrer

Trésorerie mensuelle (boutons Détails mensuels)

Cette feuille ne vous permet pas d’entrer des valeurs mensuelles que pour les
deux comptes suivants :
• La récupération des frais payés d’avance (exemple : au bilan d’ouverture,
vous aviez un dépôt payé d’avance à Hydro-Québec de 1 000 $. Vous
inscrivez cette valeur dans le champ de mars de l’an 1 si vous prévoyez
récupérer cette somme dans ce mois).
• Apport / Capital-actions : Vous pouvez inscrire les mises de fonds
additionnelles prévues à votre projet dans les mois prévus.
Cette section vous permet d’entrer les données relatives aux mouvements de
trésorerie mensuels. Il existe trois sections, une pour chacune des trois premières
années de votre projet.
Chacune des sections comprend un tableau composé de 14 colonnes :
Le montant à répartir
Cette colonne indique un montant annuel que vous devrez répartir sur
l’année en cours. Le montant non réparti ira s’inscrire dans les comptes
clients et sera reporté à l’année suivante.
Les douze mois de l’année
Le montant non réparti
Cette colonne indique la différence entre « Le montant à répartir » et le
total des montants entrés dans les douze mois de l’année.
L’analyse – étape 8 – Prévisions financières 86
L’analyse – étape 8
10 10.1 Introduction
Vous avez terminé le processus d’établissement des hypothèses relatives aux
prévisions financières. Il vous faut maintenant faire l’analyse des données
obtenues afin de vous assurer que votre choix de statut juridique est adéquat, que
votre projet est rentable et réaliste, que votre structure de financement est
équilibrée, que vous possédez les liquidités suffisantes pour assumer vos
obligations futures et qu’il y a de fortes probabilités d’atteindre le seuil de
rentabilité dans les premières années.
Après cette analyse, peut-être constaterez-vous que vous devez effectuer des
modifications. Vous devrez alors revenir aux étapes précédentes pour procéder
aux ajustements nécessaires.
Les outils d’analyse qui vous sont présentés sont ceux qu’utilisent la plupart des
institutions financières. Il est important pour vous de les connaître afin de
pouvoir fournir des explications pertinentes à l’occasion d’une demande de
financement ou à un investisseur éventuel.
Nous avons séparé la méthode d’analyse selon les thèmes suivants :

• l’analyse verticale du bilan et de l’état des résultats;
• l’analyse horizontale du bilan et de l’état des résultats;
• le calcul du seuil de rentabilité;
• l’analyse par ratios (ou coefficients).
Afin de peaufiner l’analyse de vos prévisions, nous avons intégré au logiciel

Prévisions financières des graphiques qui vous permettent d’avoir une
perspective plus globale des relations entre plusieurs composantes.
10.2 Analyse verticale

Bilan
Cette analyse consiste à déterminer la part en pourcentage de chaque catégorie
d’actif, de passif et d’avoir par rapport à l’actif total.
Exemple simplifié :
Cette analyse permet de comparer l’évolution de la structure financière de
l’entreprise au fil des ans. Par exemple, si le total du passif au bilan de l’année
suivante passe de 65 % à 90 %, les institutions qui financent l’entreprise
pourront s’inquiéter et elles feront une analyse plus poussée afin d’en connaître
les raisons. Par exemple, ce peut être attribuable à une augmentation des
emprunts ou à une diminution de l’avoir à cause d’une perte nette ou de retraits
supérieurs aux bénéfices. De plus, l’analyse permet de comparer l’entreprise à
une autre entreprise du même secteur, quelle que soit la taille de l’entreprise
comparée.
État des résultats

Cette analyse consiste à déterminer la part en pourcentage de chaque catégorie
de charge par rapport au total des ventes. On peut également comparer le
pourcentage de chaque catégorie de produits. Cette analyse est surtout
intéressante pour :
• comparer l’évolution des provenances des produits par rapport au total des
produits d’une année à une autre;
• comparer les charges d’une année à une autre, indépendamment du
volume de ventes annuelles;
• comparer les résultats réels avec les prévisions, indépendamment du
volume de ventes réellement atteint.
Exemple simplifié :
En un coup d’œil, nous pouvons constater que les ventes du produit A seront
proportionnellement plus importantes en 2001 qu’en 2000. Exprimé en
pourcentage, le bénéfice net demeure le même bien qu’il double sur le plan
monétaire (analyse horizontale). Les frais d’administration diminuent en
pourcentage en 2001 car une partie de ceux-ci sont fixes, malgré les ventes qui
ont doublé. Cette baisse relative des frais d’administration est malheureusement
compensée par une augmentation de 5 % du coût des ventes. Cela pourrait être
attribuable à une marge bénéficiaire moins élevée sur le produit A, dont la part
relative a augmenté en 2001.
10.3 Analyse horizontale

Bilan
L’analyse horizontale consiste à calculer en pourcentage les variations annuelles
des principaux postes d’actif, de passif et d’avoir. Elle peut être utile également
pour comparer l’évolution de deux postes ayant une certaine relation, même s’ils
proviennent d’un autre état financier que le bilan. Par exemple, vous pourriez
comparer l’augmentation annuelle des stocks avec les ventes, l’augmentation du
bénéfice net avec l’avoir, etc. Le calcul est simple. Il suffit, pour un même poste,
de soustraire la donnée de l’année de référence la plus récente de la donnée de
l’année de référence la plus ancienne et de diviser le tout par l’année de
référence la plus ancienne. Le tout doit être exprimé en pourcentage, donc
multiplié par 100. Si le résultat est négatif, vous connaissez une diminution.
Par exemple, si les immobilisations nettes en 2000 sont de 50 000 $ et de

40 000 $ en 2001, nous calculerons la variation de la manière suivante :
40 000 $ - 50 000 $
x 100 = (20 %)
50 000 $
Les immobilisations ont donc perdu 20 % de leur valeur entre 2000 et 2001.
Ceci peut être attribuable à l’amortissement cumulé.
État des résultats

Vous pouvez comparer l’évolution annuelle en pourcentage de différents postes
de l’état des résultats, particulièrement sur le plan des ventes et du bénéfice net.
Par exemple, si les ventes passent de 100 000 $ à 200 000 $, nous aurons une
augmentation de 100 %. Celle-ci devra s’appuyer sur des hypothèses dans le
cadre de nos prévisions. Grâce à l’analyse verticale, vous pouvez également
déterminer quelles sont les charges fixes. Par exemple, les honoraires
professionnels, les taxes, les permis, l’électricité d’un bureau devraient connaître
normalement des variations minimes d’une année à une autre. Vous devez tenir
compte du facteur de l’inflation pour justifier les augmentations annuelles des
produits et des charges.
10.4 Seuil de rentabilité

Souvent appelé point mort, le seuil de rentabilité se définit comme le montant
des ventes lorsque l’entreprise ne réalise ni bénéfice ni perte. Il peut être
exprimé aussi sous l’angle du nombre de produits à vendre (ou à fabriquer) pour
couvrir le coût des ventes et les charges d’exploitation. Pour établir le seuil de
rentabilité, vous devez être en mesure de séparer les frais fixes des frais
variables avec le plus de précision possible.
Par exemple, pour chaque poste de l’état des résultats, vous devez définir si les
charges sont fixes ou variables. Les frais fixes sont les frais nécessaires à la
bonne marche de l’entreprise. Par exemple, le loyer, les taxes et les salaires
administratifs sont généralement considérés comme fixes. Quel que soit le
niveau des ventes, ces frais ne varient pas.
Les frais variables, quant à eux, sont directement proportionnels au volume des
ventes prévu. Par exemple, plus une entreprise vend, plus elle doit assumer des
commissions aux représentants, de la publicité, des frais de livraison et,
évidemment, un coût des ventes plus élevé.
Il peut arriver qu’une situation soit telle qu’un poste possède les caractéristiques
à la fois de frais fixes et de frais variables. Il s’agit de frais semi-variables.
Prenons le cas de la charge Télécommunications. L’entreprise devra assumer les
frais de service téléphonique quel que soit le volume des ventes. Ce sont des
frais fixes. Cependant, plus le volume des ventes augmente, plus les frais
d’interurbains augmentent. Ce sont des frais variables. Il faut se servir de son
jugement pour évaluer dans quelle catégorie on situera la charge
Télécommunications. Si la grande partie de la charge est attribuable au niveau
des ventes, il faudra considérer la charge comme variable.
En connaissant le volume des ventes prévu et le total des frais fixes et variables,
vous êtes en mesure de calculer le seuil de rentabilité avec la formule suivante :
Seuil de rentabilité en dollars :
Total des frais fixes *
1 - Total des frais variables
Ventes prévues
* Généralement, pour une institution financière, les frais fixes incluent

également le remboursement en capital sur le passif, les dividendes versés dans
le cas d’une société par actions et les retraits dans le cas d’une entreprise à
propriétaire unique et d’une société en nom collectif.
Prenons l’exemple suivant :

Frais fixes prévus : 10 000 $
Frais variables prévus : 60 000 $
Ventes prévues : 100 000 $
Le seuil de rentabilité sera :
10 000 $
= 25 000 $
1 - 60 000 $
100 000 $
Le seuil de rentabilité est souvent représenté sous forme de graphique :
Le point de jonction entre la courbe des ventes et le total des frais correspond au
seuil de rentabilité, soit 25 000 $. Pour ce qui est du volume, cela représente
2 500 unités à vendre à 10 $ chacune. Les ventes inférieures à ce montant
généreront des pertes alors que les ventes à partir de ce point accroîtront le
bénéfice net.
10.5 Capacité de remboursement

Les institutions financières voudront s’assurer que vous avez les fonds
nécessaires pour rembourser vos emprunts à long terme, les dividendes et les
achats d’immobilisations excluant celles du projet initial. La formule peut
différer mais nous avons retenu celle-ci :
Bénéfice net prévu
+ amortissement de l’exercice
= fonds disponibles prévus
- remboursement du capital des emprunts à long terme de l’année
- dividendes ou retraits versés dans l’année
- achats en immobilisations de l’année (sauf ceux du projet initial)
= surplus ou déficit
Nous additionnons l’amortissement car ce n’est pas une sortie de fonds réelle.
Plus le surplus sera grand, plus l’institution financière sera rassurée sur la
capacité de remboursement de l’entreprise.
10.6 Analyse par ratios

Introduction
Un ratio est le résultat d’un rapport entre deux chiffres. Il peut s’exprimer en
jours, en nombre de fois ou par rapport au chiffre 1. Il sert à mesurer l’évolution
d’une entreprise au cours des années ou à comparer une entreprise par rapport
aux données statistiques du secteur d’activités dans lequel elle s’inscrit.
Vous pouvez obtenir des données sur votre secteur d’entreprise auprès de
plusieurs sources : Statistique Canada, Statistique Québec, Financial Post, Dunn
& Bradstreet et Robert Morris (entreprises américaines). Les sources de
renseignements appropriées pour obtenir de la documentation sont
Communication-Québec, le centre local de développement, Info-entrepreneur,
les groupes d’aide aux jeunes entrepreneurs (S.A.J.E.). Ou bien, vous pouvez
naviguer dans Internet, où une quantité énorme d’information est disponible.
Entre autres, le site d’Industrie Canada (Strategis) est remarquablement bien
conçu et complet avec ses divers liens de qualité.
Pour faciliter l’analyse des principaux ratios, nous les avons regroupés en quatre
grandes catégories :
• les ratios de liquidités et de solvabilité;

• les ratios de structure financière;
• les ratios de gestion;
• les ratios de rentabilité.
Les ratios de liquidités et de solvabilité

Ratio du fonds de roulement
Ce ratio permet de déterminer la capacité de l’entreprise à faire face à ses
obligations à court terme. Si le résultat est supérieur à 1, l’entreprise est en
mesure de rembourser son passif à court terme à partir de son actif à court
terme. Une entreprise manufacturière doit posséder un ratio plus élevé que celui
d’un restaurant, par exemple.
La formule est :
Actif à court terme
Ratio de liquidités
Il mesure la capacité de remboursement du passif à court terme en ne tenant pas
compte des stocks et des frais payés d’avance (moins liquides que les autres
actifs à court terme).
La formule est :
Actif à court terme – stocks – frais payés d’avance

Les ratios de structure financière

Ce groupe de ratios donne un aperçu de la manière dont on finance l’entreprise
en comparant divers éléments du bilan. Les institutions prêteuses, soucieuses
d’un partage de risque entre les sources internes et externes les utilisent
grandement.
Ratio d’endettement
Ce ratio permet de déterminer dans quelle proportion le passif total est utilisé
pour financer l’actif.
La formule est :
Passif total
Actif total
Ratio d’endettement des immobilisations

La plupart des immobilisations doivent être financées par du passif à long terme
(ou par le promoteur) pour ne pas affecter le fonds de roulement de l’entreprise.
Ce ratio donne donc le niveau de financement à long terme des immobilisations.
La formule est :
Passif à long terme + partie à court terme du passif à long terme
Immobilisations
Dette/avoir
Ce ratio indique la proportion entre le financement externe et le financement
interne.
La formule est :
Total du passif
Avoir
Couverture des intérêts

Ce ratio indique aux créanciers si les bénéfices générés par l’exploitation
suffisent pour payer les intérêts.
La formule est :
Bénéfice avant intérêts et impôts
Intérêts
Les ratios de gestion

Ces ratios permettent de mesurer l’efficacité des gestionnaires de l’entreprise en
comparant les ventes ou les achats avec des éléments d’actif ou de passif.
Rotation de l’actif total

Ce ratio indique l’efficacité générale de la gestion de l’actif total.
La formule est :
Ventes
Total de l’actif
Délai moyen de perception des comptes clients

Il s’agit du temps nécessaire pour percevoir les ventes à crédit. C’est là une
mesure de l’efficacité du contrôle de la perception des comptes. Les institutions
financières peuvent s’intéresser à ce ratio particulièrement si les comptes clients
sont donnés en garantie.
La formule est :
Comptes clients
Ventes annuelles
365 jours
Rotation des stocks

Ce ratio mesure la liquidité des stocks et la vitesse avec laquelle l’entreprise
renouvelle ses stocks pour répondre aux besoins des clients.
La formule est :
Ventes
Stocks
Âge des stocks

Il s’agit de la mesure du temps nécessaire pour que les stocks deviennent plus
liquides.
La formule est :
365 jours
Rotation des stocks
Rotation des immobilisations

Ce ratio traduit l’efficacité avec laquelle on utilise les immobilisations pour
réaliser des ventes.
La formule est :
Ventes
Immobilisations
Les ratios de rentabilité

Les ratios de rentabilité mesurent la performance générale de l’entreprise. Ils
s’adressent particulièrement aux gestionnaires et investisseurs potentiels.
Rentabilité de la marge brute

Ce ratio a été examiné lors de l’analyse verticale de l’état des résultats. Il permet
de voir la rentabilité brute des ventes au détail.
La formule est :
Marge bénéficiaire brute
Ventes
Rentabilité de la marge nette

Ce ratio a été examiné lors de l’analyse verticale de l’état des résultats. Il
permet de voir la rentabilité nette par rapport aux ventes.
La formule est :
Bénéfice net
Ventes
Rentabilité de l’actif total

Ce ratio mesure le rendement du financement interne et externe en relation avec
l’actif.
La formule est :
Bénéfice net
Total de l’actif
Rentabilité de l’avoir des actionnaires

Ce ratio mesure le rendement des capitaux fournis par les actionnaires.
La formule est :
Bénéfice net
Avoir
Exercice L’analyse
d’application 8.1
Faites l’analyse de vos prévisions financières à partir des différents outils
proposés à l’étape 8 du logiciel. Revenez aux étapes appropriées lorsque vos
prévisions vous semblent irréalistes ou non conformes à votre vision du
projet.

Vous voici maintenant rendu à l’étape la plus intéressante de tout le processus

d’établissement des prévisions financières : l’analyse du résultat des différentes
hypothèses formulées précédemment. C’est à ce moment-ci que vous pouvez
porter un jugement sur la faisabilité financière de votre projet. Vous devez vous
poser entre autres les questions suivantes :
• Est-ce que mes prévisions de ventes sont réalistes par rapport au marché
et aux capacités financières et humaines de ma future entreprise?
• Ai-je considéré toutes les dépenses (charges) relatives à mon projet?
• Est-ce que la mise de fonds est équilibrée par rapport aux demandes de
financement externe?
• Est-il possible d’atteindre le seuil de rentabilité calculé?
• La structure financière demeure-t-elle équilibrée au cours des trois
premières années?
• Est-ce que les ratios financiers se comparent positivement par rapport à
mon secteur industriel?
Toutes les réponses à ces questions vous appartiennent! Il s’agit d’y répondre le
plus honnêtement possible. N’oubliez pas que vous devez justifier vos
hypothèses envers vous-même, envers les créanciers et envers d’autres
investisseurs potentiels. Posez-vous la question suivante : si je devais investir
dans un tel projet, quelles seraient mes chances de succès?
Cette étape est composée en grande partie d’une analyse exprimée en dollars, en
pourcentages et sous forme de graphiques qui devrait vous permettre de porter
un jugement éclairé sur la faisabilité de votre projet. N’hésitez pas à modifier
certaines hypothèses pour le bonifier!
Ce logiciel a été conçu dans le but d’améliorer la présentation et le réalisme de

vos prévisions financières. Si elles sont réalistes et que vous les croyez
réalisables avec vos ressources, vous n’aurez pas de difficulté à convaincre les
autres de participer à votre projet. N’hésitez pas à modifier certaines hypothèses
pour constater les effets sur la rentabilité.
La section Analyse comporte cinq éléments :

A) Sommaire des hypothèses : en cliquant sur Sommaire des hypothèses, un
sommaire des principales hypothèses s’affiche. Nous retrouvons le nom de
l’entreprise, la mission, les gestionnaires (promoteurs), la date de lancement, le
statut juridique, la marge bénéficiaire brute, le taux d’intérêts sur excédents
d’encaisse, le taux de la marge de crédit, les garanties fournies et, finalement, les
hypothèses d’encaissements et de décaissements.
B) Analyse verticale : cette section se subdivise en deux parties, soit Bilan et

État des résultats, qui contiennent chacune deux boutons.
En cliquant sur ce bouton, vous obtenez une analyse présentée en

dollars et en pourcentages.
En cliquant sur ce bouton, vous obtenez une analyse graphique.
Dès que vous aurez cliqué sur l’un de ces boutons, vous pourrez parcourir toutes
les feuilles d’analyse suivantes en cliquant sur les flèches situées de chaque côté
du bouton Sommaire :
• Bilan (en dollars et en pourcentages);

• Répartition annuelle des catégories d’actif (graphique);
• Comparaison de l’actif et du passif à court terme (graphique);
• Comparaison entre les immobilisations et le passif à long terme
(graphique);
• Répartition entre le financement externe et interne (graphique);
• État des résultats en dollars et en pourcentages;
• Marges bénéficiaires brute et nette (graphique);
• Répartition des charges par catégories (graphique).
C) Analyse horizontale : comme pour l’analyse verticale, si vous cliquez sur

l’un des boutons de cette section, vous pouvez visualiser les tableaux d’analyse
suivants en utilisant les flèches de chaque côté du bouton sommaire :
• Bilan en dollars avec la variation annuelle en pourcentages;

• Variation mensuelle de l’encaisse et de la marge de crédit (graphique);
• Variation mensuelle des comptes clients et fournisseurs (graphique);
• Utilisation mensuelle de la marge de crédit et des garanties fournies
(graphique);
• Évaluation des principaux postes de l’actif (graphique);
• État des résultats en dollars avec la variation annuelle en pourcentages
(graphique où les augmentations sont indiquées en bleu et les diminutions
en rouge);
• Variation annuelle des principales catégories des résultats (graphique).
D) Seuil de rentabilité : vous pouvez visualiser le détail du calcul du seuil en

cliquant sur le bouton gauche de cette section. Si vous voulez modifier les
paramètres relatifs aux frais fixes et variables, vous devez retourner à l’étape 4
portant sur les charges, et cocher ou non les cases situées en dessous de Frais
variables, à la droite de l’écran. Vous pouvez voir le graphique du seuil de
rentabilité en cliquant sur le bouton droit de cette section.
E) Ratios : les quatre boutons de cette section vous donnent accès à différents
ratios :
• Liquidité
- Ratios de fonds de roulement;
- Ratios de liquidité.
• Structure financière
- Ratios d’endettement;
- Ratios d’endettement des immobilisations;
- Dette/avoir;
- Couverture des intérêts.
• Gestion
- Rotation de l’actif total;
- Délai moyen de perception des comptes clients;
- Rotation des stocks;
- Âge des stocks;
- Rotation des immobilisations.
• Rentabilité
- Rentabilité de la marge brute;
- Rentabilité de la marge nette;
- Rentabilité de l’actif total;
- Rentabilité de l’avoir.
Étude de cas – Prévisions financières 101
Étude de cas
11 11.1 Introduction
Afin de vous familiariser avec l’aspect théorique et le fonctionnement du
logiciel, vous trouverez ci-après une étude de cas. Elle porte sur une entreprise
de services qui effectuera éventuellement des ventes au détail. La solution
proposée est disponible sur le CD. Les données sont présentées selon les étapes
du logiciel. Les prévisions financières peuvent varier selon la manière dont les
données de base sont interprétées.
11.2 Exobouffe
Étape 1 – Données générales
Michel Chabot mijote un projet depuis plus de deux ans : exploiter sa propre
entreprise à compter du 1er janvier 2001. Après de longues heures d’analyse de
marché, il a décelé une occasion d’affaires intéressante; les données obtenues à
la suite de lectures sur le sujet et un sondage qu’il a réalisé le rassurent quant à
ses chances de succès.
Son projet consiste à offrir un service de préparation de mets exotiques qui

seront livrés à domicile, soit pour des rencontres de famille, soit pour des
réunions de bureau. En plus d’offrir des mets de qualité, son entreprise,
Exobouffe (qui sera immatriculée), compte se différencier de ses concurrents en
faible position dans son quartier en offrant les services suivants :
1. Repas chauds et froids;
2. Service aux tables;
3. Fourniture de vaisselle, de tables ou de chaises;
4. Décoration de la maison ou du bureau, et choix de deux costumes pour les
clients (hôtes) selon les types de mets choisis (mets japonais, indiens,
mexicains, etc.);
5. Service de musique d’ambiance;
6. Service de nettoyage après la réception.
Afin de minimiser les coûts pour les deux premières années de fonctionnement
Michel exploitera l’entreprise à partir de sa résidence. Il s’occupera lui-même de
la livraison des mets ainsi que du service aux tables et de l’animation (donc de
tout ce qui touche les services à domicile), alors qu’il confiera la préparation des
plats à un sous-traitant dont il connaît bien la réputation et la disponibilité.
Dès la troisième année, après qu’il aura fait ses preuves et établi sa réputation, il
compte ouvrir un comptoir de vente dans un local de 400 m2, ce qui permettra
aux clients d’acheter sur commande des mets et d’organiser eux-mêmes leur
propre réunion à un coût raisonnable. Le local servira de vitrine pour son

commerce ainsi que de bureau administratif. Il informatisera ses opérations à ce
moment-là. Michel orientera alors sa stratégie de marketing de façon à ne pas
affecter sa clientèle de service à domicile.
Étape 2 – Bilan d’ouverture

Dès le lancement, Michel investira une partie de ses actifs personnels dans son
entreprise de la façon suivante :
1. Mise de fonds en argent : 20 000 $; (actif : encaisse)

2. Stock de nourriture non périssable : 500 $; (actif : stocks)
3. Équipement de cuisine : 2 000 $; (actif : immobilisations, Ajouter…)
4. Vaisselle et argenterie : 2 500 $; (actif : immobilisations, Ajouter…)
5. Camionnette pour la livraison : 14 000 $; (actif : matériel roulant)
6. Il doit une somme de 10 000 $ sur son camion, emprunt qui sera
dorénavant assumé par son entreprise. (Passif : emprunt à moyen terme)
L’apport net du camion est donc de 4 000 $ pour un total d’apport sous transfert
d’actif de 9 000 $.
Le coût de financement du projet devrait être de 39 000$.
Étape 3 – Produits
Ses analyses lui confirment que le revenu moyen par réception sera de 55 $ par
personne avec une moyenne de 15 personnes par réception, soit 825 $ par
réception.
Il compte organiser environ 100 réceptions au cours de la première année, puis

150 et 190 réceptions les deuxième et troisième années. Les revenus (produits)
prévisionnels seront donc de 82 500 $ en 2001, 123 750 $ en l’an 2002 et
156 750 $ en 2003. (Placez ces produits dans la section « Services ».).
Pour l’an 2003, à la suite de l’ouverture du commerce avec pignon sur rue,
Michel prévoit des ventes de mets à emporter sur commande de 54 750 $, soit
3 650 ventes (moyenne de 10 clients par jour à 15 $ par client). (Placez ces
produits dans la section « Ventes ».)
Michel vous donne la répartition mensuelle des produits pour les trois
prochaines années :
An 1 An 2 An 3
Services Services Services Ventes
Mois Nombre de $ Nombre de $ Nombre de $ $

réceptions réceptions réceptions
Janvier 2 1 650 $ 4 3 300 $ 2 750 $
Février 4 3 300 8 6 600 3 500
Mars 5 4 125 10 8 250 3 000
Avril 10 8 250 12 9 900 3 500
Mai 6 4 950 9 7 425 3 500
Juin 7 5 775 10 8 250 Même répartition en % 4 500
Juillet que pour l’an 2
12 9 900 15 12 375 4 500
Août 7 5 775 12 9 900 5 000
Septembre 8 6 600 14 11 550 5 500
Octobre 12 9 900 18 14 850 6 000
Novembre 12 9 900 18 14 850 6 000
Décembre 15 12 375 20 16 500 7 000
Total 100 82 500 $ 150 123 750 $ 190 156 750 $ 54 750 $
Total An 3 211 500 $
(La méthode de calcul pour l’an 1 et l’an 2 sera donc en $ au lieu du %. Pour la section Ventes de l’an 3, vous
devez désactiver la case à cocher « Utiliser les valeurs de l’année 2 » et choisir la méthode de calcul $).
Étape 4 – Charges
En l’an 2003, la marge bénéficiaire brute sera de 70 %. (Le stock minimal sera
de 500 $; inscrivez également 70 % comme marge bénéficiaire brute pour l’an 1
et l’an 2; choisissez la répartition automatique pour les achats.)
Le coût des services par réception se répartit ainsi (placez ces charges dans
Frais de vente en utilisant les boutons Éditer… et en cochant qu’elles sont des
frais variables; entrez ensuite les pourcentages tels que calculés ci-après) :
• Sous-traitant pour la nourriture : 30 $ X 15 personnes = 450 $ (soit

54,5454 % des produits totaux pour 2001 et 2002, et 40,4255 %* en
2001);
• Fournitures de cuisine : 4 $ X 15 personnes = 60 $, par réception **;
• Divers et imprévus : 2 $ X 15 personnes = 30 $, par réception **.
À cette étape, le coût total des frais de vente est donc de 540 $ par réception,
soit un total autour de 54 000$, 81 000$ et 102 600$ pour les années 1 à 3
respectivement.
* 190 réceptions x 450 $ = 85 000 $

85 000 $ / Produits totaux de 211 500 $ = 40, 4255 %
** Vous devez vous-même établir les pourcentages par rapport aux ventes
totales de chacune des années. Par exemple, les fournitures de cuisine pour l’an
1 devraient correspondre à 7,273 %, soit [(60 $ par réception x 100 réceptions)
/ 82 500 $] x 100. Le pourcentage pour l’an 3 sera différent puisqu’il est calculé
en fonction des ventes totales. Notez que le logiciel arrondit à une décimale
près.
Les autres charges prévues pour les trois prochaines années sont :
2001 2002 2003
Frais de déplacement (selon les ventes)* 2,5 % 2,5 % 2,5 %

des ventes des ventes des ventes
Frais de ventes
6% 5% 1%
Publicité et promotion
des ventes des ventes des ventes
Fournitures de magasin utilisées 0 0 2 000

Assurances (auto, responsabilité, local) 2 200 2 300 3 000
Location de téléphone cellulaire 400 450 500
Taxes et permis 600 700 1 400
Honoraires professionnels 1 000 1 200 1 800
Frais Fournitures de bureau 500 600 1 000
d’administration
1% 1% 1%
Divers et imprévus des ventes des ventes des ventes
Loyer 0 0 9600
Énergie 0 0 2 300
Salaires – employés occasionnels 0 3 000 25 000
Avantages sociaux 0% 15 % 15 %
Entretien et réparations 500 500 1 000
Téléphone 600 700 900
* Les frais de déplacement font partie de la section Frais de vente. Comme ce compte n’existe pas, il faut choisir
« Ajouter » frais de ventes et après avoir cliqué sur Frais de déplacement, cliquez sur le bouton « Ajouter ».
Étape 5 – Immobilisations
En plus des immobilisations incluses dans le bilan d’ouverture (étape 3), Michel
devra acquérir les immobilisations suivantes en décembre 2002 en vue de
l’ouverture de son commerce en janvier 2003. Puisque ces immobilisations sont
nouvelles, vous devez les créer en retournant à l’étape du Bilan d’ouverture et en
cliquant sur le bouton Ajouter de la catégorie Immobilisations (sans entrer de
valeur à cette étape). Retournez ensuite à l’étape 5 – Immobilisations pour y
inscrire les montants d’acquisition et pour faire le calcul de l’amortissement.
Taux *
Améliorations locatives 15 000 $ 10 %
Équipement de magasin 10 000 $ 30 %
Équipement de bureau 1 000 $ 30 %
Équipement informatique 2 000 $ 30 %
Logiciels d’application 2 000 $ 50 %
30 000 $
De plus, il achètera en juin de chaque année de la vaisselle et de l’argenterie à

raison de 1000 $ par année. Le taux d’amortissement est de 50 %.
* Toutes les immobilisations sont amorties selon la méthode du solde dégressif

selon la règle fiscale. L’amortissement pour l’équipement de cuisine est de 30 %,
de même que pour le matériel roulant (camionnette).
Aucune cession d’immobilisations n’est prévue durant les trois ans.
Étape 6 – Financement
Pour financer l’achat des immobilisations, Michel demandera un prêt à moyen
terme de 25 000 $ (10 %, amortissement de 5 ans, à compter de décembre
2001). Le prêt sur le matériel roulant (bilan d’ouverture) est amorti sur 3 ans au
taux de 12 %.
Les frais bancaires mensuels sont de 20 $, le taux d’intérêt sur l’excédent

d’encaisse est de 3 % et le taux d’intérêt sur la marge de crédit est de 9 %,
déboursée par tranche de 100 $. Les garanties fournies sur la marge de crédit
correspondent à 75 % des comptes clients et à 0 % des stocks.
Annexes – Prévisions financières 107
Étape 7 – Trésorerie
• Hypothèses des encaissements : 75 % au comptant et 25 % à 31-60 jours;
• Hypothèses des décaissements : 90 % comptant et 10 % à 31-60 jours;
• Les taxes et permis sont payables en deux versements égaux en février et
juillet; (cliquez sur le bouton Mensuel de la ligne Total des décaissements,
puis sur le bouton Mensuel de chacune des années, et le bouton Ajouter de
la ligne Total des frais d’administration.)
• Michel prendra un retrait de 1 200 $ par mois d’avril à décembre 2001,
puis de 1 500 $ par mois en 2002 et 2003.
Étape 8 – Analyse
Passez en revue les différents tableaux d’analyse et inscrivez ci-dessous les
points qui méritent réflexion.
Analyse horizontale :
_________________________________________________________________
_________________________________________________________________
_________________________________________________________________
_________________________________________________________________
_________________________________________________________________
_________________________________________________________________
_________________________________________________________________
_________________________________________________________________
Analyse verticale :
_________________________________________________________________
_________________________________________________________________
_________________________________________________________________
_________________________________________________________________
_________________________________________________________________
_________________________________________________________________
_________________________________________________________________
_________________________________________________________________
Seuil de rentabilité :
_________________________________________________________________
_________________________________________________________________
_________________________________________________________________
_________________________________________________________________
_________________________________________________________________
_________________________________________________________________
_________________________________________________________________
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Ratios :
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Quelles recommandations feriez-vous à Michel afin d’améliorer la présentation

des prévisions financières?
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Comme exercice additionnel, vous pouvez modifier certaines hypothèses pour en

mesurer automatiquement les effets sur les résultats ou sur la structure
financière.
Annexes
12 I. Contenu proposé d’un plan d’affaires
(Source : ministère de l’Industrie, de la Science, du Commerce et de la
Technologie du Québec)
Introduction (Optionnel)
• Indiquez ce qui vous a incité à préparer un plan d'affaires et ce que vous
comptez en faire.
• Parlez de l'aide et des conseils reçus lors de l'élaboration du plan.
Sommaire du projet (1 ou 2 pages)

• Origine et synthèse du projet.
• Portrait du marché.
• Produits/services offerts.
• Équipe dirigeante.
• Faisabilité et rentabilité espérée.
Présentation de l'entreprise
• Historique ou buts de l'entreprise.
• Activités actuelles ou futures.
• Produits et services développés ou à venir.
• Clients importants ou clientèle potentielle.
• Financement antérieur ou projeté.
Méthodologie
• Objectifs à court et moyen termes.
• Calendrier de réalisation.
Structure du projet
A. Analyse du marché et du secteur d'activité
• Définition du marché.
• Historique, état et perspectives d'avenir du secteur ou de l'industrie.
• Particularités du secteur ou de l'industrie.
• Situation dans la région, au Québec, au Canada ou à l'étranger.
• Évaluation et caractéristiques des clients potentiels (nombre, répartition
géographique, comportement, attentes et besoins).
• Potentiel de croissance.
• Concurrence : noms, taille, situation, part du marché.
• Forces et faiblesses des concurrents (qualité, prix, marketing, diversité des
produits ou services).
• Possibilités du marché.
B. Produits ou services offerts

• Description.
• Sommaire de l'aspect innovateur, activités de recherche et développement
nécessaires. (Détails en annexe)
• Développements prévus.
• Coût de la marchandise, prix de revient.
• Protection : droits d'auteur, marque de commerce, brevet, etc.
• Avantages et bénéfices pour le client.
C. Production et ressources matérielles

• Sommaire de la technologie et du savoir-faire nécessaires. (Détails en
annexe)
• Installations et équipements requis.
• Processus de conception et de réalisation.
• Sous-traitance, s'il y a lieu.
• Fournisseurs, gestion des achats et des stocks.
• Stock initial minimal.
• Mécanismes de contrôle de la qualité.
• Normes de sécurité.
D. Organisation et ressources humaines

• Démarches entreprises.
• Organisation juridique.
• Équipe dirigeante : compétences et antécédents, fonctions et responsabilités.
• Organigramme, conseil d'administration, structure du capital.
• Main-d’œuvre requise, rémunération du personnel.
• Gestion du personnel, communications internes.
• Comité consultatif, conseillers, professionnels, etc.
E. Stratégie de marketing
• Stratégie d'ensemble et marché cible.
• Emplacement.
• Prix (coût, image, concurrence, profit).
• Promotion, publicité, relations publiques.
• Tactiques de vente.
• Service après-vente, garanties.
• Réseau de distribution, de transport s'il y a lieu.
F. Prévisions financières (3 ans)

• Ventes prévues.
• Résultats prévus.
• Budget de caisse (encaissements, déboursés).
• Bilan prévisionnel.
• Coût et financement : investissement requis, mise de fonds des
promoteurs et transfert d'actifs, subventions, participation des institutions
financières (court et long termes) et des investisseurs.
• Évaluation du point mort (seuil de rentabilité).
• Retour prévu sur l'investissement.
• Gestion de la comptabilité, contrôle des coûts.
Donc, il s’agit de tous les documents produits à partir du logiciel Prévisions

financières.
Conclusion
• Résumé du projet.
• Commentaires.
Annexes
• Lettres patentes ou enregistrement.
• Convention d'actionnaires ou contrat d'associés, s'il y a lieu.
• Documents d'étude, données pertinentes.
• Curriculum vitae des dirigeants.
• États financiers, s'il y a lieu.
• Revue de presse, si possible.
• Aspects innovateurs et technologiques détaillés.
Bibliographie
II. A) Taux d’impôt applicable en 1996 à des revenus imposables des

contribuables québécois
Revenus Taux moyen combiné
imposables fédéral et provincial fédéral provincial combiné
$ % % % %
10 000 8,4 14,7 19,8 34,5
15 000 17,1 14,7 21,4 36,1
20 000 21,8 14,7 22,2 36,9
25 000 24,8 14,7 23,7 38,4
30 000 27,1 22,5 24,2 46,7

35 000 29,9 22,5 24,2 46,7
40 000 32,1 22,5 24,2 46,7
45 000 33,8 22,5 24,2 46,7
50 000 35,1 22,5 26,1 48,6
60 000 37,4 26,5 26,4 52,9

70 000 39,6 26,5 26,4 52,9
80 000 41,2 26,5 26,4 52,9
90 000 26,5 26,4 52,9
42,5
100 000 43,6 26,5 26,4 52,9
110 000 44,4 26,5 26,4 52,9

120 000 45,1 26,5 26,4 52,9
130 000 45,7 26,5 26,4 52,9
Ce tableau tient compte des surtaxes fédérales et du Québec, et de la réduction de l’impôt au

Québec pour les contribuables à faibles et moyens revenus.
Les tables d’impôt de chaque gouvernement font ressortir des paliers et des taux différents.
Les revenus imposables excluent les dividendes reçus de sociétés canadiennes.
Les taux tiennent compte, au fédéral, de l’abattement de 16,5 % de l’impôt fédéral de base pour les
résidents du Québec.
Le taux moyen combiné a été calculé pour une personne célibataire en tenant compte des crédits
d’impôt suivants : au fédéral, un crédit d’impôt de base de 1 098 $ et, au Québec, un crédit d’impôt
de base de 1 180 $.
Les taux font abstraction de la contribution de 1 % au Fonds des services de santé du Québec.
Source : Royer, Pierre et Drew, James, Impôts et planification 1996, Éditions Sciences et Culture inc.
Budget du Québec 2000 –Sommaire relatif à l’impôt du Québec

Refonte de la table d’imposition à compter de l’an 2000 :
Paliers d’imposition 2000 2001 2002
0 à 26 000 $ 19 % 18 % 17 %
26 001 $ à 52 000 $ 22,5 % 22,5 % 22 %
52 001 $ et plus 25 % 25 % 24 %
Crédit d’impôt des particuliers 22 % 21,5 % 21 %
Bonification de la réduction d’impôt à l’égard des familles

Indexation du régime fiscal à compter du 1er janvier 2003.
Analyse comparative des taux d’imposition combinés des particuliers selon le budget du Québec
2000 (Il est à noter que le taux comparatif avec l’Ontario était celui utilisé avant la présentation de
cette analyse) :
1999 2000 2001

Québec 52,1 % 50,7 % 48,2 %
Ontario 48,8 % 47,9 % 43,7 %
Moyenne des autres provinces 49,7 % 48,8 % 46,3 %
Budget fédéral 2000 – Faits saillants

Le rétablissement de la pleine indexation du régime fiscal des particuliers permet l’élimination
future des hausses cachées d’impôt entraînées par l’inflation.
Un programme quinquennal de réductions des impôts des particuliers fera baisser le taux
d’imposition des revenus moyens, entraînera une hausse des paliers d’imposition intermédiaire et
supérieur et éliminera en l’an 2004 la surtaxe de 5 % sur les revenus élevés.
Un programme quinquennal de réduction des impôts des sociétés réduira leur taux général
d’imposition à 21 % en 2004, en commençant par une diminution d’un point à 27 % en 2001.
L’inclusion du gain en capital est réduite à deux tiers (actuellement trois quarts) pour les
dispositions après le 27 février 2000.
De plus, les paliers d’imposition intermédiaire et supérieur seront également indexés, passant de 29
590 $ à 30 004 $ et de 59 180 $ à 60 009 $ pour l’année 2000. Au cours des cinq prochaines
années, les paliers d’imposition intermédiaire et supérieur augmenteront à au moins 35 000 $ et 70
000 $ respectivement.
Le gouvernement propose également, d’ici 2004, d’éliminer progressivement la surtaxe des
particuliers de 5 %. Pour l’année 2000, la surtaxe s’appliquera sur l’impôt fédéral de base excédant
15 500 $ (applicable sur un niveau de revenu avoisinant 75 000 $ au lieu de 65 000 $). De plus, à
partir du 1 er janvier 2000, le taux de la surtaxe applicable sera de 4 % et s’appliquera sur l’impôt
fédéral de base excédant 18 500 $ (applicable sur un niveau de revenu avoisinant 85 000 $).
II. B) Taux d’impôt applicable en 1999 à des revenus imposables de sociétés

par actions québécoises (avec taux d’impôt fédéral)
Fédéral Provincial Combiné
Petites entreprises sur la première tranche 13,12 % 9,15 % 22,27 %

de 200 000 $ annuels avant bénéfice net
Petites entreprises sur l’excédent des 29,12 % 9,15 % 38,27 %

200 000 $ annuels de bénéfice net
Revenus de placement (intérêts, loyers 35,79 % 16,71 % 52,5 %

et gains en capital imposables)
Grandes entreprises 29,12 % 9,15 % 38,27 %
Entreprises de fabrication 22,12 % 9,15 % 31,27 %

et de transformation
Ces taux incluent la surtaxe sur l’impôt fédéral, et la contribution au Fonds de lutte contre la
pauvreté qui s’élève à 2,8 % de l’impôt du Québec.
Autres taxes du Québec - 1999
Taxe sur le capital (min. 250 $) 0,64 % du capital versé
Contribution de l’employeur 4 % de la masse salariale

au Fonds des services de santé
sur les salaires
Contribution de l’employeur 3,5 % (max. 1186,50 $)

à la RRQ (le même pour l’employé)
Contribution de l’employeur 3,57 $ par 100 $ de salaire hebdomadaire assurable

à l’assurance – emploi (max. annuel = 1392,30 $)
Employé : 2,55 $ par 100 $
(max. annuel = 994,50 $)
Données sur le budget fédéral - 2000-06-28

Dans le cadre d’un plan de cinq ans visant à réduire l’impôt des entreprises, le gouvernement réduira
le taux général de l’impôt des sociétés de 28 % à 27 %, et ce, à compter du 1er janvier 2001. Le taux
sera réduit davantage sur une période de cinq ans pour atteindre 21 %, soit le taux qui s’applique
actuellement aux bénéfices de fabrication et de transformation. Le taux d’imposition des sociétés sur
le revenu de petite entreprise se situant entre 200 000 $ et 300 000 $ est réduit à 21 % à compter du
1er janvier 2001.
II. B)
Taux Taux proposés Taux
actuels 1 pour 2001 1 visés 1
Sur la première tranche de 200 000 $ de béné- 12% 12 % 12 %

fices tirés par une entreprise en exploitation
Sur les bénéfices tirés par une SPCC en 28% 21 % 21 %

exploitation entre 200 000 $ et 300 000 $
Bénéfices de fabrication et transformation 21 % 21 % 21 %
Bénéfices d’autres sources 28 % 27 % 21 %
1. Les taux présentés sont après abattement provincial et avant surtaxe de 4 %.

2. Le plafond de 200 000 $ est réduit quand le capital imposable dépasse 10 millions de dollars. Les
revenus de placement réalisés continueront d’être imposés à 28 %, plus l’impôt remboursable sur
l’impôt sur les revenus de placement de 6,67 %. Une partie de ces impôts est remboursable lors du
versement de dividendes afin d’assurer l’intégration des régimes d’imposition des sociétés et des
particuliers.
Source : Ministère des Finances du Canada, Plan budgétaire 2000.

III. Prêts pour l’amélioration des entreprises

Investir dans l’avenir du Canada
La petite entreprise est l'une des sphères économiques dont la croissance est la
plus rapide. Au Canada, des entrepreneurs imaginatifs, motivés et déterminés
créent des milliers d'emplois et de débouchés. Le Programme de prêts aux petites
entreprises a été créé pour aider ces sociétés à donner leur pleine mesure. Il leur
permet d'accéder plus facilement à des prêts à terme qui servent à financer l'achat
ou l'amélioration de biens d’immobilisations destinés à l'expansion de leurs
opérations ou à la création d'une nouvelle entreprise. Administré en vertu de la
Loi sur les prêts aux petites entreprises (LPPE), le Programme est une initiative
conjointe du gouvernement du Canada et des prêteurs du secteur privé.
Pourquoi a-t-on créé ces prêts?

Souvent, les petits entrepreneurs n'ont pas les moyens d'améliorer ou d'élargir
leurs activités, car ils ne peuvent obtenir de crédit qu'en acceptant de mettre en
garantie leurs biens personnels. Ceux qui souhaitent lancer une entreprise font
face aux mêmes difficultés. En vertu de la LPPE, le gouvernement fédéral
indemnise en partie les prêteurs en cas de pertes. Les propriétaires peuvent ainsi
emprunter plus facilement sans avoir à placer leurs biens personnels en garantie.
Qui accorde ces prêts?

Les banques à charte, les caisses populaires, les succursales du Trésor de
l'Alberta, la plupart des caisses de crédit ainsi que de nombreuses sociétés de
fiducie, de prêt et d'assurance sont autorisées à accorder directement des prêts
aux petites entreprises. Les prêteurs sont tenus d'accorder à ces prêts la même
attention qu'à leurs affaires courantes; ils doivent donc évaluer le degré de
solvabilité des entreprises, rédiger des ententes selon les normes habituelles
appliquées au crédit et administrer les prêts conformément aux exigences
particulières du Programme.
Quelles sont les entreprises admissibles?

La plupart des petites entreprises qui démarrent ou sont établies au Canada sont
admissibles à ces prêts, à condition que leurs recettes brutes ne dépassent pas
cinq millions de dollars pour l'exercice au cours duquel elles demandent un prêt.
Les petites entreprises commerciales (entreprises individuelles, sociétés de
personnes ou sociétés constituées en personne morale) et les membres des
professions libérales peuvent bénéficier de ces prêts. Les sociétés religieuses et
de bienfaisance ainsi que les exploitations agricoles sont toutefois exclues.
À quoi les prêts accordés peuvent-ils servir?

Les prêts peuvent être accordés pour financer :
• l'achat de terrains, y compris les structures nécessaires à l'exploitation de

l'entreprise (prêts pour les terrains);
• la rénovation, l'amélioration, la modernisation, l'agrandissement, la
construction ou l'achat de locaux (prêts pour les locaux);
• l'achat, l'installation, la rénovation, l'amélioration ou la modernisation de
biens d'équipement neufs ou usagés (prêts pour l'équipement).
À quoi les prêts accordés ne peuvent-ils pas servir?

Sont exclus :
• l’achat d'actions ou toute autre forme de participation à une entreprise;

• l'acquisition d'un fonds de roulement (nantissement des stocks, comptes
clients, etc.);
• le paiement des dettes courantes (sauf si le prêt sert au refinancement de
l'achat de biens immobilisés, lorsque l'acquisition ou l'engagement a eu
lieu dans les 180 jours qui précèdent la date d'approbation du prêt);
• l'achat de biens immobiliers aux fins de revente;
• l'achat ou l'amélioration de biens immobiliers aux fins de location ou de
sous-location (sauf s'il s'agit d'entreprises des secteurs de l'hôtellerie, des
soins de santé et du mini-entreposage).
Quel montant peut-on emprunter?

Aux termes de la LPPE, la somme non remboursée sur les prêts d'un emprunteur
ne peut être supérieure à 250 000 $. Les prêts peuvent servir à financer jusqu'à
90 p. 100 des coûts liés à l'acquisition ou à l'amélioration des éléments d'actif, si
le crédit est approuvé et à la discrétion du prêteur. Les prêteurs sont tenus de
prendre en garantie les actifs financés et d'autres éléments d'actif commercial,
dans le cas où des prêts pour les terrains ou pour les locaux seraient accordés à
des locataires. Le prêteur peut accepter des garanties personnelles dont le
montant total ne doit pas excéder 25 p. 100 du montant initial du prêt. Ces
garanties ne peuvent être assurées par des biens personnels.
Quelles sont les modalités de remboursement?

En règle générale, la période de remboursement du prêt coïncide avec la durée
de vie économique prévue de l'élément d'actif financé, soit dix ans au maximum.
Il convient de prévoir au moins un versement par an sur le capital, mais les
ententes conclues entre l'emprunteur et le prêteur prévoient habituellement des
versements mensuels.
Comment les taux d’intérêt sont-ils fixés?

Aux termes de la LPPE, les emprunteurs peuvent choisir entre :
• des prêts à taux variable, pour lesquels le taux d'intérêt fluctue en fonction
du taux d'intérêt préférentiel du prêteur au cours de la période de
remboursement, mais ne peut dépasser de plus de 3 p. 100 le taux d'intérêt
préférentiel;
• des prêts à taux fixe, pour lesquels le taux d'intérêt demeure fixe pendant
toute la durée du prêt, mais ne peut dépasser de plus de 3 p. 100 le taux
appliqué par le prêteur aux prêts hypothécaires résidentiels pour le terme
choisi. Ces 3 p. 100 incluent des frais d'administration de 1,25 p. 100 que
le prêteur doit payer annuellement au gouvernement.
Le prêteur peut exiger une pénalité pour remboursement anticipé d'un prêt à taux
fixe.
Y a-t-il d’autres frais?

Les prêteurs sont tenus de verser un montant forfaitaire unique équivalant à
2 p. 100 de la somme prêtée. Ce montant, qui sert à couvrir les frais
administratifs de l'État, est recouvrable auprès des emprunteurs qui peuvent
rembourser le prêteur dès que leur prêt est accordé. Il peut aussi être ajouté à
leur solde, à condition que le montant total du prêt accordé ne dépasse pas
250 000 $.
Comment présenter une demande?

Les entrepreneurs peuvent s'adresser au prêteur de leur choix pour obtenir
des renseignements sur la LPPE.
Administration des prêts aux petites entreprises

Industrie Canada
235, rue Queen
OTTAWA (Ontario)
K1A 0H5
Téléphone : (613) 954-5540

Télécopieur : (613) 952-0290
Source : Industrie Canada

IV. Bilan personnel des promoteurs Nom du promoteur :

Bilan personnel au :
Actif à court terme Coût Valeur marchande

Encaisse :
-Compte courant
-Compte d'épargne
Certificats de placement
Assurance-vie
Autres :
Actif à long terme

Maison
Auto
Meubles
REER
Actions
Autres :
Total de l'actif $

Cartes de crédit
Marge de crédit
Autres :
Passif à long terme

Prêt personnel
Emprunt hypothécaire
Autres :
Total du passif $
Avoir $
Total du passif et de l'avoir $
Note : Dans le cas d'une personne mariée, il faut normalement considérer

seulement 50 % de l'actif et du passif du patrimoine familial.
V. Prévisions mensuelles des produits
Catégorie Base d’évaluation Année
Mois 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Total
Prix ($)
Quantité
Prévisions
($)
Mois 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Total
Prix ($)
Quantité
Prévisions
($)
Mois 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Total
Prix ($)
Quantité
Prévisions
($)
VI. Catégories et taux d’amortissement acceptés par Revenu Canada
Taux (%) Catégorie

4 1 La plupart des bâtiments achetés après 1987, y compris les parties constituantes (systèmes de
câblage, de tuyauterie, de chauffage et de refroidissement, etc.).
La plupart des bâtiments achetés après 1978 et avant 1988, y compris les parties constituantes
5 3 (comme ci-dessus). Vous devez peut-être inclure dans la catégorie 1 le coût des additions faites
après 1987. Pour obtenir plus de renseignements, consultez le bulletin d’interprétation IT-79,
Déduction pour amortissement – Immeubles et autres structures.
10 6 Les clôtures, les serres et les bâtiments construits en pans de bois, en bois rond, en stuc sur pans
de bois, en tôle galvanisée ou en tôle ondulée, qui n’ont pas de semelle sous le niveau du sol.
Les canots, les bateaux à rames et la plupart des autres navires, ainsi que les moteurs, les
15 7 accessoires et le matériel fixe dont ils sont équipés. Pour obtenir plus de renseignements,
procurez-vous le bulletin d’interprétation IT-267, Déduction pour amortissement – Navires.
Les biens non compris dans une autre catégorie. Par exemple, les accessoires, les machines, les
20 8 meubles, les photocopieurs, le matériel de réfrigération, les téléphones, les outils de 200 $ ou
plus et la plupart des affiches publicitaires extérieures achetées après 1987 sont compris dans la
catégorie 8.
25 9 Les aéronefs, y compris le mobilier ou le matériel fixe dont ils sont équipés, de même que leurs
pièces de rechange.
Les automobiles (sauf celles utilisées dans une entreprise de location à la journée et les taxis), les
30 10 fourgonnettes, les camions, les tracteurs, les charrettes, les remorques, le matériel électronique
universel de traitement de l’information (communément appelé « matériel ») et les logiciels de
systèmes.
30 10.1 Les voitures de tourisme.
La porcelaine, la coutellerie ou les autres articles de table, les ustensiles de cuisine de moins de
200 $, le linge et les uniformes, les matrices, les gabarits, les moules ou formes à chaussure, les
100 12 outils de moins de 200 $, les dispositifs de coupage ou de façonnage d’une machine, les
instruments de médecin ou de dentiste de moins de 200 $ et les logiciels (sauf les logiciels
d’exploitation), les vidéocassettes achetées après le 15 février 1984 qui sont louées et dont la
période de location par locataire n’est pas censée dépasser 7 jours par période de 30 jours.
Tenure à bail – Vous pouvez demander la DPA pour une tenure à bail, mais le taux maximal de
13 déduction dépend de la nature de la tenure à bail et des modalités du bail.
Les brevets, les concessions ou les permis de durée limitée – La DPA se limite au moins élevé
des montants suivants :
14
• le coût en capital du bien réparti sur la durée du bien;
• la fraction non amortie du coût en capital du bien compris dans la catégorie à la fin de l’année
d’imposition.
Les taxis et les véhicules utilisés dans une entreprise de location à la journée, les jeux vidéo et les
40 16 billards électriques actionnés par des pièces de monnaie achetés après le 15 février 1984, et les
camions ou tracteurs conçus pour transporter des marchandises acquis après le 6 décembre 1991
et dont le poids nominal brut dépasse 11 788 kilogrammes.
Les chemins, les parcs de stationnement, les trottoirs, les pistes d’envol, les aires
8 17 d’emmagasinage ou une construction semblable en surface.
50 22 La plupart du matériel mobile mû par moteur acquis avant 1988 qui est destiné à l’excavation, au
déplacement, à la mise en place ou au compactage de terre, de pierres, de béton ou d’asphalte.
La plupart du matériel mobile mû par moteur acquis après 1987 qui est utilisé pour l’excavation,
30 38
le déplacement, la mise en place ou le compactage de terre, de pierres, de béton ou d’asphalte.

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GUIDE D'UTILISATION, THÉORIE ET EXERCICES D’APPLICATION

Centre collégial de développement

Prévisions financières pour Windows

Table des matières

3 Les données générales – étape 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11

4 Le bilan d’ouverture – étape 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25

5 Les produits – étape 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .38

6 Les charges – étape 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44

7 Les immobilisations – étape 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .61

8 Le financement – étape 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .70

9 La trésorerie – étape 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .78

10 L’analyse – étape 8 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .86

11 Étude de cas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .101

• le manque d’expérience de la direction;

Avant d’envisager le lancement d’une entreprise ou même l’achat d’une

1. S’assurer que le secteur d’activité choisi soit viable dans le contexte

1.2 Plan d’affaires

Le fait de consacrer de nombreuses heures à la rédaction du plan d’affaires vous

• Cela vous incite à préciser votre projet;

1.3 Prévisions financières

• Quel est le coût initial de mon projet?

Pour le moment, plusieurs termes mentionnés précédemment vous sont peut-être

À partir de feuilles de saisie de données et de boîtes de dialogue, l’étudiant

Il pourra par la suite produire les éléments suivants :

Prévisions financières comprend un système d’aide en ligne expliquant les

Pour faire fonctionner Prévisions financières vous devrez procéder à

2.3 Étapes présentées au menu

Afin de vous familiariser avec le fonctionnement du logiciel, vous pourrez

L’établissement de prévisions financières implique la définition d’un grand

1. Les données générales

2.4 Principales commandes

2.5 Intégration à un cours

Les étapes d’apprentissage suggérées sont les suivantes :

1) Présentation théorique en classe

2) Utilisation dans un laboratoire d’informatique

• lire le présent document;

b) Entrée des données d’un projet réel

Les données générales – étape 1

Une raison sociale comporte généralement deux parties :

Le générique peut désigner, entre autres :

• Un lieu de commerce (atelier, boutique, casse-croûte, centre commercial,

Les mots de la partie spécifique d’une raison sociale servent à distinguer

• Des patronymes, c’est-à-dire les noms propres de personnes ou ceux de

• Des adjectifs (central, classique, universel, etc.);

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Emploi du signe &

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Emploi des mots associés, compagnie, filles, fils, frères, sœurs

Emploi des majuscules

Indication du statut juridique

Exercice Nom de votre entreprise

Note importante : Les personnes désirant effectuer chacun des exercices

3.2 Durée de l’exercice