II- Le concept du bilan fonctionnel

Le bilan fonctionnel est établi à partir du bilan comptable avant affectation du résultat de
de classer les emplois et les ressources en fonction des cycles
et ce, pour permettre une analyse de la situation
financière globale à partir de son équilibre financier (ou déséquilibre) sur la
base desdits cycles.

1-

quatre grandes masses :

l
(durables) liées aux opérations de financement composées des fonds propres et
dettes financières ;

l ation correspondant aux

. Ils revêtent un caractère structurel en raison
de leur permanence ;

les emplois et les ressources circulants hors exploitation ne correspondant pas

aux opér . Ils son ;

les emplois et les ressources circulants de trésorerie correspondant à des

disponibilités ou à des crédits de trésorerie.

Il convient de préciser que dans le bilan fonctionnel, les emplois et ressources sont évalués
:

- l ;

- le passif intègre toutes les ressources stables

amortissements et provisions.

De ce qui précède, on peut ainsi décliner le bilan fonctionnel et ses principaux cycles comme
suit :

5
 Structure du bilan fonctionnel

Ce découpage permet de calculer aisément des agrégats très significatifs sur le plan de la
gestion et de caractériser l'équilibre financier de l'entreprise, à savoir : le Fonds de
roulement, le Besoin en fonds de roulement et la Trésorerie nette.

2- Les retraitements fonctionnels du bilan comptable

Afin de

complémentaires fournies en annexe (ETIC).

Nous présentons ci-après les principales corrections

obtenir un bilan fonctionnel :

- Les corporelles, immobilisations

: doivent figurer pour leurs valeurs
brutes. De ce fait, les amortissements et les provisions doivent être reportés dans les
capitaux propres au passif (autofinancement).

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- Charges à répartir sur plusieurs exercices : si leur montant et leur incid avenir
leur confèrent , elles peuvent être
rattachées aux emplois stables pour leur montant brut.

- Les écarts de conversion actif : Ces écarts sont dus à la conversion au cours de change
à la clôture de
doivent être neutralis
.
Ecart de conversion actif ( :
à faire disparaitre de l ;
à rajouter au montant de la créance concernée
:
;
à déduire du montant des dettes concernées.

Rubriques au passif
- Provisions pour risques et charges : si elles ne sont pas justifiées, on les assimile à des
réserves
ressources stables et le montant c ) est
affecté aux dettes hors exploitation. En revanche, si elles sont justifiées, elles doivent
être considérées comme des dettes.

- Les écarts de conversion passif . Deux cas de

figures se présentent alors :
créances) :
à faire disparaitre du passif ;
à déduire du montant de la créance concernée.
Ecart de conversion passif (cas de diminution de dettes) :
à faire disparaitre du passif ;
à rajouter au montant des dettes concernées.

-
parmi les capitaux propres , lequel impôt est considéré
comme une dette fiscale hors exploitation.

7
 Retraitement économique des immobilisations acquises en crédit-bail

Le principe de comptabilisation retenu conduit à ne pas enregistrer ces biens en

immobilisations. Seuls figurent au compte de résultat les loyers correspondants.

comptabilisation selon le procédé suivant :

- isations acquises en crédit-bail pour la

(emplois stables) ;
- au passif, figureront les contreparties suivantes :

en -bail payés
correspondant aux amortissements ;
en dettes financières, le montant de la dette initiale (correspondant à la
-bail) diminué des parts
-bail payées (correspondant aux amortissements de

fonctionnelle met en évidence quatre soldes majeurs :

- fonds de roulement net global (FRNG) ;
- ;
- besoins en fonds de roulement hors exploitation (BFRHE) ;
- trésorerie nette (TN).
Les grandes masses du bilan fonctionnel

8
 Le fonds de roulement net global

aux emplois stables.

ressources stables.
Il correspond au surplus des capitaux permanents sur les actifs stables.

Le montant du FRNG peut être calculé de la manière suivante :

Fonds de roulement net global (FRNG) = ressources stables (RS)

actif immobilisé (AI)

Le besoin en fonds de roulement

Une fois que l'entreprise a acquis les immobilisations indispensables à son activité de
production, elle va devoir financer les besoins liés à son cycle d'exploitation. Il existe en
effet un décalage temporel, essentiellement, entre :

- les achats et les ventes, chose qui entraine la constitution de stocks ;

- les produits comptables (ventes) et les paiements correspondants qui donnent
naissances à des créances clients qui retardent la perception par l'entreprise des
encaisses liées à des ventes déjà réalisées ;
- les charges comptables (achats) et leur règlement -ci donnent

9
Le besoin en fonds de roulement constitue le besoin de financement ressenti par l'entreprise
pour assurer son fonctionnement, il résulte des décalages temporels entre les
décaissements et les encaissements des flux liés à l'activité de l'entreprise.

Le calcul du besoin en fonds de roulement se réalise par différence entre les emplois
circulants hors trésorerie et les ressources circulantes hors trésorerie.

Besoin en fonds de roulement (BFRNG) = Actif circulant hors trésorerie (ACHT)

Passif circulant hors trésorerie (PCHT)

Le BFR est généralement positif, mais il peut être négatif si les dettes circulantes sont

permet de dégager un excédent de trésorerie

distribution et des cinémas).

A cet

-
créances clients, autres créances
, crédits de TVA), des dettes fournisseurs, des dettes sociales et

10
 (ACE) (PCE)

- Le BFR hors exploitation (BFRHE) est composé essentiellement des créances

diverses hors exploitation (créances sur c créances sur
associés...) et des dettes des dettes fiscales relatives
, des dettes envers les associés (des dividendes à payés),
etc.

BFRHE = Actif circulant hors exploitation (ACHE) Passif circulant hors exploitation (PCHE)

La trésorerie nette
En termes d'analyse financière, la Trésorerie d'une entreprise apparaît comme étant le
solde de la situation financière globale de l'entreprise, elle peut s'évaluer de deux manières
différentes :

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- Par le haut du bilan (analyse verticale)

Tout d'abord, la Trésorerie d'une entreprise correspond à la différence entre ses ressources
de financement (FDR) et ses besoins en fonds de roulement (BFR). La Trésorerie nette de
l'entreprise correspond alors au solde net entre ces besoins et ces ressources. La trésorerie
nette peut alors être calculée par le haut de bilan comme suit :

Trésorerie nette (TN) = FRNG BFR (BFRE + BFRHE)

Si le fonds de roulement est supérieur au BFR la trésorerie est positive (à l'actif du bilan),
dispose de disponibilités ;

Si le fonds de roulement est inférieur au BFR, la trésorerie est négative (au passif du
;

- Par le bas du bilan (analyse horizontale)

La Trésorerie d'une entreprise représente aussi l'ensemble de ses disponibilités qui lui
permettront de financer ses dépenses à court terme. Dans ce cas, la Trésorerie nette d'une
entreprise se calcule en faisant la différence entre sa Trésorerie d'actif et sa Trésorerie
passif.

La trésorerie nette peut alors être calculée par le bas de bilan comme suit :

Trésorerie nette (TN) = Trésorerie actif (TA) Trésorerie passif (TP)

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Encadré 1 : équilibres fonctionnels
:
1- Equilibre structurel :
: A emplois structurels doivent correspondre des ressources structurelles.
Cela se fait à travers la comparaison du FRNG et du BFRE.
Equilibre structurel = FRNG BFRE
Si
Sont couverts par des ressources stables)
Si < 0 Situation de déséquilibre structurel (une partie des emplois
stables est couverte par des ressources occasionnelles, entre
autres, les concours bancaires de trésorerie et le BFRHE).
Ce qui peut dénoter une certaine précarité de la situation

2- Equilibre global :
TN = FRNG - BFRG
Si TN = 0 Equilibre idéal
Si TN 0 Excédent de trésorerie
Si TN < 0 Déficit de trésorerie

Encadré 2 : Les situations reflétant l'équilibre fonctionnel

FDR >0 Et TN >0 : Situation financière équilibrée, Le FDR couvre la
totalité du BFR et permet de dégager des liquidités. Or, cette situation peut
traduire un sous-emploi de capitaux.
FDR >0 Et TN <0 : Situation financière déséquilibrée, le BFR est
BFR>0 financé en partie par des ressources stables mais également par des concours
bancaires et des découverts.
FDR <0 Et TN <0 : Situation financière très grave, les concours
bancaires couvrent non seulement le BFR mais aussi l'actif immobilisé.

FDR >0 Et TN >0 : Situation financière très favorable. Or, cette

situation peut traduire un sous-emploi de capitaux.

FDR <0 Et TN <0 : Situation totalement déséquilibrée, l'entreprise

doit recourir aux crédits pour financer ses besoins en trésorerie et l'actif
BFR<0 immobilisé.

FDR<0 Et TN>0 : Situation déséquilibrée, les ressources de

financement une partie de l'actif immobilisé
et les besoins en trésorerie, un renforcement du financement stable doit être
envisagé.

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