Mémoire Master (SAA)

Université Mouloud Mammeri de Tizi-Ouzou
Faculté des sciences Economiques, Commerciales, et des Sciences

de Gestion
Département des Sciences de Gestion
En vue de l’obtention d’un diplôme de Master en Sciences Financières et Comptabilité

Spécialité : Finance et Assurance
Thème
L’organisation comptable et financière d’une compagnie
d’assurance :
Cas de la Société Nationale d'Assurance (S.A.A)
(Direction régionale de Tizi-Ouzou).
Réalisé par : Encadré par :

TOUDERT Thanina Mr. HADJOU Abdelaziz
NAIT KADI Sadia
Membre du jury composé de :

 President: Mr. ABIDI Mohamed, MCB à UMMTO.
 Examinateur : Mr. OUSSAID Aziz, MAA à UMMTO.
 Rapporteur : Mr. HADJOU Abdelaziz, MAA à UMMTO.
Promotion 2018/2019
Remerciements
Avant tout, nous remercions Dieu le tout puissant, de nous avoir accordé
santé, courage pour accomplir et de terminer ce mémoire.
Nous exprimons notre profonde gratitude à notre promoteur
M HADJOU AZIZ d’avoir accepté de diriger ce travail, pour ses conseils, et
r
sa disponibilité durant notre préparation du mémoire.

Nous tenons à remercier également Mr BOULIFA de nous avoir laissés la
chance de faire notre stage au sein de la SAA.
Nos vifs remerciements vont également à
M BE SALLAH et Mr MOULLA SOFIANE qui nous ont encadrés au
me
niveau du département finance et comptabilité pour leurs aides, conseils

durant toute la période de notre travail.
Enfin, nos remercîments les plus distingués aux membres du

jury qui feront l’honneur d’examiner notre travail.
Dédicaces
A mes très chers parents « Nacer et Fatma » que nulle dédicace ne puisse
exprimer mes sincères sentiments, pour leur encouragement continu et leurs
aides. En témoignage de mon profond amour et respects, Je vous remercie
infiniment pour votre éducation, vos sacrifices ainsi que votre soutien.
Ainsi mes adorables frères « Nassim, Faycel et Cherif » que j’aime
beaucoup.
A la mémoire de mon cher grand-père paternel
« MOHAND AMOKRANE», ainsi que mes chers grand parents maternelles
«BOUSSAD et ZAINA » qui vont rester à tout jamais dans mon cœur.
« Que Dieu les accueil en son vaste paradis ».
A ma très chère grand-mère « Noura », mes tantes et mes oncles, et mes
cousines adorés (Mouma, Bahja, Kaltouma, Mariama, Salima…), ainsi que
mes chères amies « Amina et Lynda ».
Sans oublier mon binôme « Thanina » que je remercie très fort.
SADIA
Dédicaces
Je tiens vivement, à dédier ce modeste travail :

A mes chers parents, que Dieu les protèges
A mes adorables frères et sœurs
A toute ma famille surtout «Khali Djamel »
A mon binôme.
Thanina
La liste d’abréviation
Abréviations Significations
AC Actif Courant
AGA Agent Général Agréé
AI Actifs Immobilisés
ANC Actif Non Courant
BFR Besoin en Fond de Roulement
BTA Bon de Trésor Assimilé
CP Capitaux Propres
CPe Capitaux Permanents
DAT Dépôt A Terme
DCT Dettes à Court Terme
DG Direction Générale
DLMT Dettes à Long et Moyen Terme
DR Direction Régionale
FNEP Fondation Nationale Entreprise et Performance
FRN Fond de Roulement Net
IFRS International Financial Reporting Standards (Normes comptables
internationales)
MAN Marge d'Assurance Nette
OAT Obligations Assimilées au Trésor
PCN Plan Comptable National
PNC Passif Non Courant
PPNA Provision pour Prime Non Acquise
R.E Ratio d’Endettement
R.L.G Ratio de Liquidité Générale
R.L.I Ratio de Liquidité Immédiate
RD Risque Divers
REC Risque En Cours
RI Risque Incendie
ROE Ratio de rentabilité financière
RRE Ratio de Rentabilité Economique
RTO Résultat Technique Opérationnel
SAA Société Algérienne d’Assurance
SAP Sinistre A Payer
SCF Système Comptable Financier
TAP Taxe sur l’Activité Professionnelle
TN Trésorerie Nette
TVA Taxe sur la Valeur Ajoutée
VR Valeur Réalisable
VD Valeur Disponible
VE Valeur d’Exploitation
VI Valeurs Immobilisées
Liste des tableaux
Tableau
Intitulé Page
N°
01 Présentation Schématique de l’actif du bilan 19
02 Présentation Schématique de passif du bilan 20
03 Présentation Schématique du compte de résultat 24
04 Evolution des immobilisations et des actifs non courant 28
05 L’implantation des différentes directions régionales de la SAA 77
06 Actif des bilans 2016,2017 et 2018 94
07 Passif des bilans 2016, 2017 et 2018 95
08 Le bilan en grande masse 2016 95
11 Le compte de résultats 2016,2017 et 2018 96
12 Le calcul de FR par le haut du bilan. 97
13 Le calcul de FR par le bas du bilan. 97
14 Le calcul de BFR par la première méthode. 98
15 Le calcul de BFR par la deuxième méthode. 99
16 Le calcul de la TN. 99
17 Le calcul du ratio de sinistralité 100
18 Le calcul de frais 101
19 Le calcul du ratio combiné 102
20 Le calcul du ratio de liquidité générale 102
21 Le calcul du ratio d’endettement 103
22 Le calcul du ratio d’autonomie financière 104
23 Le calcul du ratio de rentabilité financière 104
24 Le calcul du ratio de rentabilité économique 105
25 Le calcul du ratio de solvabilité 106
Liste des figures
Figures Intitulé Pages
N°
01 Les composants de la performance. 32
Une présentation simple des qualités des actifs pour le bilan d’une
02 57
compagnie d’assurance
03 Organisation de la société nationale d’assurance (SAA) 75
04 L’organigramme de la direction régionale de Tizi-Ouzou 78
05 Présentation graphique du fond de roulement 98
06 Présentation graphique de l’évolution du besoin de fond de roulement 99
07 Présentation graphique de l’évolution de la trésorerie 100
08 Présentation graphique de l’évolution du ratio de sinistralité 101
09 Présentation graphique de l’évolution du ratio frais 101
10 Présentation graphique de l’évolution du ratio combiné 102
11 Présentation graphique de l’évolution du ratio de liquidité 103
12 Présentation graphique de l’évolution du ratio d’endettement 103
13 Présentation graphique de l’évolution du ratio d’autonomie financière 104
14 Présentation graphique de l’évolution du ratio de rentabilité financière 105
15 Présentation graphique de l’évolution du ratio de rentabilité économique 105
16 Présentation graphique de l’évolution du ratio de solvabilité 106
Liste des Annexes
Annexe N°1 Actif du bilan de l’année 2016

Annexe N°2 Passif du bilan de l’année 2016
Annexe N°3 Compte de résultat de l’année 2016
Sommaire
Introduction générale ............................................................................................................ 01
Chapitre I : Champ d’application et définitions
Section 1 : Définitions et techniques de bases des assurances ...................................... 05

Section 2 : Cadre conceptuel de la comptabilité d’assurance........................................ 16
Section 3 : La performance dans la société d’assurance ............................................... 30
Chapitre II : La spécificité de la comptabilité des compagnies d’assurance et leur gestion
financière
Section 1 : La spécificité économique et comptable de l’assurance ............................. 38
Section 2 : L’organisation comptable d’une compagnie d’assurance ................................... 43
Section 3 : La gestion financière d’une compagnie d’assurance .......................................... 53
Chapitre III : Organisation comptable, analyse financière de la SAA
Section 1 : Présentation de l’organisme d’accueil ......................................................... 73

Section 2 : L’organisation comptable et les opérations courantes de l’exercice de la
Société nationale d’assurance SAA ............................................................ 80
Section 3 : L’analyse financière comme outil pour la détermination de la performance de
la Société nationale d’assurance .................................................................. 94
Conclusion générale............................................................................................................. 112
Introduction générale
Le secteur de l’assurance est un levier clé du développement économique, en raison de

son poids, de son intégration et de son rôle majeur au cœur du tissu économique, ce qui lui
permet de contribuer à la collecte de l'épargne intérieure et le financement des besoins de
l'économie.
Outre les garanties qu'elle offre, l'assurance fournit à l'économie une épargne importante
favorable à son développement et représente un appui pour l’ensemble des activités financières,
et cela explique le poids et la place qu’il occupe dans l’économie moderne.
En effet, en protégeant les personnes, les biens, les activités et l'environnement,
l'assurance est véritablement une profession en prise directe avec la réalité de la société et cela
illustre bien son implication dans notre quotidien.
L’Algérie a connu de profondes transformations de son économie ce qui s’est traduit
par l’adoption de l’économie du marché. Après la période de l’économie planifiée où il n’était
pas question de suivi rigoureux et d’analyse très poussée des résultats assurantiels, l’Algérie
s’est retrouvée dans l’obligation de mettre en œuvre des réformes économiques et financières
afin de permettre à tous les secteurs économiques notamment le secteur assurantiel de disposer
d’outils d’analyse performants et en harmonie avec cette transition.
Les réformes économiques engagées depuis 1987 ont créé un besoin d’information
comptable, financière, économique et sociale pour tous les acteurs de la vie économique (l’Etat,
l’actionnaire, l’administrateur, le gestionnaire, le banquier, le salarié et les tiers).
Parmi les données communes à toutes les entreprises, l’information comptable occupe
une place privilégiée et constitue pour l’analyse financière une matière première de base, elle
est considérée très importante et indispensable pour une entreprise afin de maitriser les
structures économiques et financières.
La comptabilité est une mémoire qui permet d’assurer la transparence des informations
circulant au sein de la société tout en gardant la trace des conséquences financières et
l’élaboration d’une image financière utile dans la communication avec les tiers.
D’autre part, elle est un outil de mesure de la performance économique et financière de
la société à travers les états financiers qui en résultent, afin de juger la santé financière de la
société et sa performance, ce qui permet au financier de porter une analyse sur la situation de
l’entreprise avant d’envisager l’ensemble de décision financière qu’il aura à prendre.
Cependant, c'est la comptabilité financière qui constitue sa source de référence la plus
cohérente et sans doute la plus efficace. Le bilan, le compte de résultat, les tableaux de flux et
leurs annexes constituent autant de documents qui traduisent les caractéristiques majeures de
l'activité et du patrimoine de l'entreprise. En outre, ils sont établis sur la base de normes
1
d'enregistrement qui présentent un certain formalisme mais qui en contrepartie assurent un

caractère cohérent, homogène et stable à l'information fournie. À cet égard, la comptabilité
s'affirme comme un support particulièrement efficace pour l'application des outils de l'analyse
financière.
 Objet de la recherche
Pour les compagnies d’assurance, s’organiser sur le plan comptable et financier n’est
pas seulement le respect des obligations auxquelles elles sont soumises mais également un
moyen pour connaitre en temps réel l’état de leur santé financière, car c’est un préalable
indispensable à toute prise de décision du chef d’entreprise. C’est un élément à suivre
quotidiennement d’autant plus qu’aujourd’hui le monde est en perpétuelles mutations
technologiques, économiques et socioculturelles où l’entreprise est condamnée plus que jamais
à être performante pour assurer sa survie. C’est la raison pour laquelle la performance se
retrouve au centre des préoccupations des dirigeants.
La performance d’une société d’assurance présente un caractère multidimensionnel, elle
est le plus souvent exprimée par des indicateurs financiers élaborés sur la base des informations
contenues dans les comptes annuels, ces indicateurs ont pour objet de mesurer les performances
financières de l’entreprise.
C’est pourquoi notre étude se portera sur l’organisation comptable et financière adoptée
par la société d’assurance qui est la SAA (Société Algérienne d’Assurance), tout en cherchant
à déterminer sa performance financière de ses activités à partir de cette organisation.
 Problématique
L’organisation comptable et financière est un long chemin à parcourir, qui commence
par la souscription de contrats d’assurances et s’achève par le règlement des indemnités des
assurés y compris les différents frais généraux. Toute une procédure est tenue d’être respectée
par les parties prenantes lors de l’enregistrement des différentes opérations, car c’est à partir de
là qu’une certaine rentabilité et performance pour l’assureur se verra naitre. En ce sens,
l’objectif général de cette étude est de plus particulièrement, de vérifier la pertinence de
l’information comptable et financière avec le besoin de déterminer la performance de la société
d’assurance. A cet effet, notre problème de recherche se porte :
« Comment le déroulement de l’organisation comptable et financière peut-il
déterminer la performance de la société nationale d’assurance ? »
En tentant de répondre à cette problématique, quelques questions complémentaires

s’imposent, à savoir :
2
 Quelle est la spécificité de la comptabilité des entreprises d’assurances ?

 De quelle manière les entreprises d’assurances exploitent elles les grands principes
comptables dans leur enregistrement comptable ?
 Quel est le rôle et l’objectif de l’analyse financière dans la détermination de la
performance de la société ?
 Hypothèses
Pour mieux orienter notre travail de recherche, nous avons élaboré les hypothèses
suivantes :
 Hypothèse 1 : La comptabilité occupe une place non négligeable dans l’ensemble des
fonctions de la société d’assurance, car c’est le miroir des gestionnaires, sans une bonne
organisation de la comptabilité, la société évoluerait aveuglement et il sera difficile de
connaitre la situation patrimoniale ;
 Hypothèse 2 : L’organisation comptable est un moyen de produire une information
financière utile pour le gestionnaire et le dirigeant pour qu’ils puissent porter une analyse
sur la situation financière et le niveau de performance de la société
 Méthodologie
Pour atteindre nos objectifs de recherche, nous avons adopté une approche
méthodologique en deux étapes :
 La technique documentaire : on a proposé une grille de lecture «économique » à cette
problématique afin de mieux cerner le champ d’application des assurances ainsi que
l’originalité du secteur assurantiel comparé aux autres secteurs, sur le plan économique,
comptable et réglementaire à travers des livres, revues, rapports, articles de loi.
 La technique analytique : un stage pratique qui nous a permis d’une part, de
schématiser l’ensemble des opérations comptables de la SAA, d’autre part, de ressortir
la performance de la SAA en tenant compte des informations comptables et financières.
Le plan du travail est réparti sur trois chapitres :
 Le premier s’intitule : « Champ d’application et définitions », Dans ce chapitre nous
avons abordé dans la première section « Définitions et techniques de bases des
assurances », Ensuite, nous avons présenté dans la seconde section « le cadre
conceptuel de la comptabilité d’assurance », nous avons terminé ce chapitre par la
présentation de la performance dans la société d’assurance dans la troisième section ;
 Le second chapitre s’intitule : « La spécificité de la comptabilité des assurances et le
financement de la compagnie d’assurance ». Dans ce chapitre, nous avons présenté
d’abord la spécificité économique et comptable de l’assurance. Ensuite, intéresserons
3
« L’organisation comptable d’une compagnie d’assurance », nous l’avons clôturé par

la gestion financière d’une compagnie d’assurance.
 Le troisième chapitre s’intitule « Organisation comptable, analyse financière de la
SAA » qui est consacré au cas de la société nationale d’assurance SAA, dans lequel nous
avons ressorti son organisation comptable et financière et fait l’analyse de son activité
financière pour déterminer sa performance.
4
Introduction
Le recours à l’assurance est devenu nécessaire, voir obligatoire pour exercer la plupart
des activités de la vie courante ou professionnelle. En effet, de manière générale l’assurance
contribue à la sécurité de l’homme et de ses activités à cause de l’incertitude dans la vie
quotidienne, c’est pourquoi la recherche de la sécurité est un besoin fondamental de tout être
humain au plan anthropologique, culturel, social et politico-juridique.
C’est pourquoi dans ce premier chapitre nous tacherons d’apporter un éclaircissement
sur le champ de l’étude par une présentation des fondements sur lesquels se basent les
assurances, à savoir les aspects techniques et juridiques.
Le chapitre est subdivisé en trois sections, la première est consacrée à la définition des
concepts fondamentaux visant à apporter la lumière sur les termes clés de l’assurance. Dans la
deuxième section il sera question du cadre conceptuel de la comptabilité pour comprendre sa
place dans une société d’assurance, enfin la troisième traitera le cadre théorique de la
performance pour une société d’assurance.
Section 1 : Définitions et techniques de bases des assurances
Les techniques d’assurance résultent comme toute science du vécu et de l’expérience, à
cet effet un certain nombre de principes fondamentaux contribuent à la maitrise du risque. Ils
garantissent à l’assuré la pérennité des sociétés d’assurance et par conséquent le respect des
engagements de celles-ci.
1- Définition de l’assurance
L’assurance est apparue dès l’antiquité, par la suite elle s’est développée pour être
pratiquée dans tous les domaines d’activité.
La définition de la notion d’assurance n’est pas aussi simple, car il n’existe pas une
définition systématique permettant de mieux saisir cette notion puisqu’elle traduit diverses
réalités. A cet effet, plusieurs définitions ont été données à l’assurance.
1-1 Définition générale
L'assurance est, par définition, un système qui permet de prémunir un individu, une
association ou une entreprise contre les conséquences financières et économiques liées à la
survenance d'un risque (événement aléatoire) particulier.
L’assurance pour une société d’assurance (institution) est une opération consistant à
percevoir une cotisation (ou une prime), et à s’engager en contrepartie à prendre en charge les
dommages éventuels causés à un agent lors de la réalisation d’un risque assuré. Il s’opère ainsi
une mutualisation des risques, une transformation de risques individuels en risques collectifs.
5
Il en est ainsi pour :

 Les Entreprises d’assurances, pour lesquelles, soit les contrats sont librement souscrits, soit,
si l’assurance est obligatoire (assurance automobile, selon l’ordonnance n° 7415 du 30
janvier 1974 et assurances de Responsabilités au sens de l’ordonnance 95-07 du
25.01.1995), le choix de l’assurance est libre ;
 Les organismes de Sécurité sociale auxquels l’affiliation est obligatoire et qui obéissent aussi
à une logique de solidarité (assurances sociales, couvrant les risques de maladies, vieillesse,
chômage) ;
 Les mutuelles qui poursuivent aussi des objectifs de solidarité.
1-2 Définition juridique
L’article 2 de l’ordonnance n°95-07 du 25 janvier 1995 relative aux assurances,
modifiée et complétée par la Loi n°06-04 du 20.02.2006 définit l’assurance en référence à
l’article 619 du code civil en Algérie comme suit :
« L’assurance est un contrat par lequel l’assureur s’oblige, moyennant des primes ou
autres versements pécuniaires, à fournir à l’assuré ou au tiers bénéficiaire au profit duquel
l’assurance est souscrite, une somme d’argent, une rente ou une autre prestation pécuniaire,
en cas de réalisation du risque prévu au contrat ».1
1-3 Définition économique
L’assurance économique est un produit souvent commercialisé par les entreprises
d'assurance aux consommateurs, sous la forme d'une garantie à part ou d'un "package" de
garanties. Il s'agit d'un produit purement juridique, puisqu'il n'est constitué que des seules
obligations prises par l’assureur.2
L'assurance est un moyen de couvrir les conséquences financières des risques qui ne
peuvent être éliminés par les mesures de prévention. Comme les autres mesures de prévention,
l'assurance a un coût proportionnel au montant des garanties prévues et qui se trouve donc
nécessairement inclus dans celui des produits ou prestations vendues ou fournies par l'assuré.3
1
Voir article n°2 (modifié par l’art. 2 L 06-04) de l’Ordonnance N° 95-07 du 23 Chaabane 1415 correspondant
au 25 janvier 1995 relative aux assurances et ses textes d’application.
2
REKIK Azedine, ZIDANI Samir : « Essai d’analyse des obstacles de développement des assurances de
personnes en Algérie ». Mémoire de fin de cycle, En vue de l’obtention du diplôme de Master LMD en sciences
économiques, université Abderrahman Mira-Bejaia, Promotion : 2013 / 2014, p.8.
3
Www.Jurisques.Com. Consulté le 10/08/2019 à 14h45.
6
1-4 Définition technique

L’assurance est une opération par laquelle un assureur organisé en mutualité, assure une
multitude d’assurés exposés à la réalisation de certains risques, et indemnise ceux d’entre eux
qui subissent un sinistre grâce à la masse commune des primes collectées, cette mutualisation
permet aux assureurs d’équilibrer leurs comptes et de prospérer.
Selon M. Joseph Hémard : «l’assurance est une opération par laquelle une partie,
l’assuré, se fait promettre moyennant une rémunération (la prime), pour lui ou pour un tiers,
en cas de réalisation d’un risque, une présentation par une autre partie, l’assureur, qui, prenant
en charge un ensemble de risques, les compense conformément aux lois de la statistique ».1
Pour qu’une opération d’assurance se réalise, il faut d’abord qu’il y’ait un demandeur et un
offreur de service.
En effet l’opération d’assurance réunit au moins deux personnes :
 L’assuré : c’est la personne (physique ou morale) soumise au risque qui fait l’objet du
contrat. Généralement, l’assuré acquitte les primes stipulées et reçoit les prestations promises
en cas de réalisation du risque.
Dans certains cas il y a lieu de distinguer :
 Le souscripteur (preneur d’assurance) : qui signe la police et s’engage envers
l’assureur, notamment au paiement des primes ;
 L’assuré : dont les biens ou la personne est exposée au risque ;
 Le bénéficiaire : qui recevra en cas de survenance d’un sinistre la prestation due par
l’assureur.2
 L’assureur : l’assureur est celui qui s’oblige, moyennant une rétribution dénommée
« prime » ou « cotisation », à payer l’indemnité prévue dans les assurances de dommage ;
le capitale ou la rente dans les assurances de personnes.3
2- La compagnie d’assurance
2-1 La définition de la compagnie d’assurance
Une compagnie d'assurance est une entreprise financière qui développe et distribue des
contrats de garantie pour protéger contre divers dommages et risques des personnes physiques
1
François Couilbault, Constant Eliashberg : « les grands principes de l’assurance »,10éme édition, LARGUS,
paris, 2011, p.57.
2
Messaoud Boualem TAFIANI : « Le contrôle de gestion dans une entreprise algérienne d’assurances », Office
des publications universitaires, ALGER, 1976, p.22.

Cotisation : concerne les sociétés à caractère mutualiste.
3
Messaoud Boualem TAFIANI, Op.cit.p.22.
7
et des personnes morales en contrepartie de l'encaissement d'une souscription journalière,

mensuelle, semestrielle ou annuelle.1
Autrement dit, c’est un organisme qui propose des prestations financières suite à la
survenue d’un risque divers (dégradation de bien, vol, décès…). Il s’agit d’une société de
service et ses services sont destinés à tout individu, association ou entreprise qui souhaite
anticiper la couverture d’un risque par un versement de cotisations régulières.
2-2 L’opérations d’assurance
D’après Christian. HESS : « Toute opération d’assurance donne lieu à un contrat qui
lie une société ou une compagnie d’assurance dénommée : l’assureur, à une personne : l’assuré
ou souscripteur. Dans ce contrat, il est précisé que, moyennant le paiement d’une rémunération
appelée prime d’assurance ou, plus brièvement prime, le souscripteur, ou un tiers désigné par
lui, recevra des prestations ou des indemnités en cas de réalisation d’un événement redouté
appelé sinistre (accident, vol, maladie, décès, etc.), à condition que cet événement se produise
durant la période de validité du contrat. ». 2
Les opérations d’assurance sont regroupées selon différentes catégories : assurance de
personnes qui correspondent à un risque lié à l’espérance de vie et assurances de dommages
aux biens et de responsabilité.3
 Les assurances de dommage
« L’assurance dommage est la prestation d’assurance qui dépend d’un évènement
incertain qui cause un dommage au patrimoine d’une personne ».
Elle a pour but de prémunir l’assuré contre toute atteinte à son patrimoine et à la réparation des
conséquences causées par la réalisation du risque assuré. On distingue deux types d’assurance
dommage à savoir :
 Les assurances de choses (ou de biens) : Elle est considérée comme étant une assurance
directe du patrimoine c'est-à-dire de garantir les biens corporels (matériels) ou incorporels
(assurance-crédit, assurance chômage, etc.) de l’assuré ;
 Les assurances de responsabilité : La responsabilité civile est engagée lorsqu’une
personne se trouve responsable des dégâts causés à autrui, c'est-à-dire que l’assuré et dans
1
https://www.rachatducredit.com/le-service-production-en-assurancerole-entre-assurables-et-assures.html.
Consulté le 20/10/2019, à 10h30.
2
https://www.linkedin.com/pulse/la-particularit%C3%A9-du-secteur-des-assurances-afifi-mohamed. Consulté
le 20/10/2019 à 23h01.
3
Pierre-Henri DADE, Daniel HUET : « les assurances de dommage aux bien de l’entreprise », Edition ARGUS,
Paris 1999, p.07.
8
l’obligation de réparer un dommage subi par autrui. Cette responsabilité peut être de son
fait, du fait de ses biens, des personnes ou des choses dont il a la garde.
 Les assurances de personnes
L’assurance de personnes est la prestation ou la prime qui dépend d’un évènement
incertain qui affecte la vie, l’intégrité physique ou la situation familiale d’une personne.
Elle a pour but de garantir la personne humaine et sert à couvrir les risques qui portent
atteinte à la personne soit dans son intégrité physique (assurances des dommages corporels)
soit dans son existence (assurance sur la vie).
2-3 La définition du produit d’assurance
Le produit d’assurance est un ensemble de garanties rassemblées dans un contrat
d’assurance en vue d’offrir au client une prestation contre les risques qu’il encourt du fait d’un
bien ou de l’exercice d’une activité ; la commercialisation d’un ensemble de garanties dans un
même produit facilite l’atteinte d’un chiffre d’affaires plus important dans le but de couvrir le
coût de l’indemnisation.
2-4 La distribution du produit d’assurance
La distribution d’un produit d’assurance se fait à travers :
 L’agence directe
La société d’assurance dispose de locaux dans lesquels les clients peuvent venir
souscrire directement les assurances, c’est une distribution par guichets, le contact de la
clientèle est directe (front office), dans ce cas l’assureur occupe alors le poste de conseiller
clientèle.
L’employé d'assurance occupe un poste de gestionnaire-rédacteur. L'employé
d'assurance est souvent polyvalent et réalise ces différents types d'opérations. Certains sont
spécialisés en rédacteurs de contrats, d'autres sont des gestionnaires de sinistres chargés de
l'instruction et du règlement des sinistres. Le salarié de l'organisme d'assurance commercialise
directement les risques et les contrats de cet organisme.
 Les agents généraux d’assurance (AGA)
Les agents généraux d’assurance sont des personnes physiques ou morales qui sont
mandatés par la société d’assurances pour les distributions des produits d’assurances pour leur
compte. Cette opération repose sur la vente de polices d’assurances contre le paiement de
commissions proportionnelles aux cotisations ou primes payées par les assurés.
Les agents généraux d'assurance ont un statut particulier d'intermédiaire avec leur
compagnie mandante ; ils sont libéraux et chefs d'entreprises, un statut qui régit leurs relations
9
avec les sociétés d'assurance. Le portefeuille de clients ou d’affaires des agents généraux
d'assurance est la propriété de la société d’assurance.
 Les courtiers d’assurance
Les courtiers d’assurances ou de réassurance sont des commerçants indépendants plus
libres, puisqu’ils n’ont aucun contrat ou relation de travail avec les organismes d’assurance, par
conséquent ils peuvent apporter leur production à n’importe quel assureur.
A la différence des agents généraux, représentants exclusifs d’une société, les courtiers
sont mandataires de leurs clients qu’ils assurent auprès des entreprises d’assurance de leur
choix. Ainsi ils sont propriétaires de leur portefeuille de clients.1
 La bancassurance
C’est la distribution des produits d’assurances par le canal des banques. Les sociétés
d’assurance peuvent distribuer leurs produits d’assurances par l’entremise des banques et des
établissements financiers assimilés et autre réseaux de distribution, etc. Ce qui prédéfinit le
phénomène de la bancassurance en fonction d’un « développement très rapide de contrats
d’épargne-prévoyance par l’intermédiaire de filiales d’assurances de groupes bancaires.
3- Les bases techniques des assurances
3-1 La loi des grands nombres
Le phénomène du risque est caractérisé par une incertitude quant à sa réalisation. Le
résultat de l’assureur sera donc aléatoire : il espère faire des bénéfices mais peut aussi faire des
pertes. Pour éviter ce dernier cas, la technique de l’assurance repose sur des méthodes
statistiques, reposant sur une loi qui s’appelle la loi des grands nombres.
Cette loi a été énoncée par le mathématicien suisse Jacques Bernouli au XVIIIe siècle,
et dont la grâce revient au mathématicien Français Blaise Pascale du XVIIe siècle, qui a aboutis
à conclure que le hasard obéit à des lois.
De même, sans la formalisation de la loi des grands nombres, l’assurance n’aurait jamais
pu se développer avec un tel essor. En effet, cette loi permet aux assureurs de déterminer les
probabilités que les sinistres dont ils sont garants se réaliseront ou non, lorsque les assureurs
réunissent un grand nombre de statistiques portant sur un grand nombre de risques. Comme ces
statistiques permettent d’indiquer combien de risques survenus dans le passé, elles permettent
également, non seulement de déterminer la fréquence du risque mais aussi le coût d’un sinistre.2
1
François EWALD, P. THOUROT : « Gestion de l’entreprise d’assurance », Ed DUNOD, Paris, 2013, p.47.
2
LAMBERT-FAIVRE Y : « Droit des assurances ». 11ème éd DALLOZ, PARIS, 2001.
10
La loi des grands nombres permet donc de diminuer l'incertitude relative qui pèse sur
les comptes de l'assureur. Elle signifie que, dans la réalisation des risques, il n'y a pas trop de
variations dans le nombre de malchanceux par rapport à ce qui était prévu initialement, ce qui
permet la mutualisation des risques.1
 Les conditions d'application de la loi des grands nombres
La loi des grands nombres est valable pour des risques identiques et indépendants. Elle
s'étend aux risques dits assez homogènes et indépendants, que nous définirons par des contre-
exemples, comme suit :
 Une maison et une usine ne sont pas des risques incendie homogènes.
 Les 100 appartements d'un même immeuble ne sont pas des risques incendie assez
indépendants.
Si les risques assurés ne sont pas suffisamment nombreux, homogènes et indépendants
pour que l'assureur puisse prévoir correctement la somme des prestations, en bref, si la loi des
grands nombres ne peut pas s’appliquer, l'assureur doit se réassurer : « la réassurance est
l'assurance des assureurs ».2
3-2 Détermination des différentes primes
 Définition de la prime
La prime est la contribution que verse l’assuré à l’assureur en échange de la garantie qui
lui est accordée. Elle est payable au départ de l’opération d’assurance ou de l’année
d’assurance3, de ce fait la garantie conditionne tout le "jeu des assurances".
Il est donc nécessaire, compte tenu de son importance, de réglementer son paiement. En
effet, en vertu de l’article 15 de l’Ordonnance n° 95/07 du 23 Chaâbane 1415 correspondant au
25 Janvier 1995 relative aux assurances « L'assuré est tenu de payer la prime ou cotisation aux
périodes convenues ».4
La prime est payée par l’assuré pour une période déterminée selon le type de contrat, en
effet selon l’article 81de l’Ordonnance n° 95/07« La prime périodique est la prime que verse
le souscripteur à chaque échéance, pendant une durée déterminée au contrat ».
 La détermination de la prime
Les principes de calcul d’une prime d’assurance sont la totalité des méthodes qui
autorisent une compagnie d’assurance de calculer la prime qui doit être payée par l’assuré pour
1
MATTHIEU KOWALSKI : « La loi des grands nombres et le théorème de la limite centrale ». (coursLGN.pdf).
2
M.FROMENTEAU S.MÉNART T.BÉHAR : « ASSURANCE Comptabilité - Réglementation – Actuariat », Ed
ECONOMICA, paris, 2000 ; réimpression 2011, p .20.
3
Couibault, F, Eliashberg : « Les grands principes de l’assurance », Ed L’Argus, Paris, p.59.
4
Voir conseil national des assurances 2004.
11
se voir garantir un risque. Le calcul de la prime est basé sur des paramètres techniques,
paramètres commerciaux et en incorporant les taxes.
La prime à payer par l'assuré, appelée prime nette ou encore prime chargée, elle est un
ensemble constitué par la prime pure et les chargements. La prime pure ou la prime de base est
le produit de la fréquence des sinistres par leur coût moyen sur un ensemble de risques
statistiquement significatifs, correspondant à la valeur du risque.
Les chargements peuvent être commerciaux ou fiscaux. Les premiers englobent les frais
généraux (salaire du personnel, impôts, loyer etc.) et les commissions (traitement des agents
d'assurance ou des courtiers par exemple) ; ils sont différents d’une société à une autre. Les
seconds sont constitués par les diverses taxes et contributions à verser au profit des organismes
publics (trésor, impôt, fonds spéciaux, etc.).
On distingue trois types de cotisation à savoir :
 La prime pure : La prime pure d’un risque est la prime permettant à l’assureur de régler les
sinistres frappant la mutualité des assurés.
En d’autre terme, la prime pure est la somme strictement nécessaire à la compensation
des risques au sein de la mutualité. Elle est calculée de manière suivante :
La prime pure est égale = Fréquence × Cout moyen du sinistre
 La prime nette : C’est la prime figurant sur les tarifs des sociétés d’assurances (assureurs),
Elle est parfois appelée cotisation commerciale. Elle est calculée comme suit :
Prime nette = Prime (cotisation) pure + Chargements
 La prime totale : C’est la somme effectivement payée par le souscripteur du contrat

d’assurance. Elle est calculée comme suit :
Prime totale = Prime nette + Frais d’accessoires + Taxes (TVA et Droits de timbre, en
général)
Les frais d’accessoires sont les frais engagés par l’assureur pour l’établissement du
contrat d’assurance (frais de papier et d’impression principalement).
3-3 Les mécanismes de l’assurance
Au plan juridique, le risque est un évènement futur et aléatoire ou d’un terme
indéterminé, en dehors de la volonté des parties, contre lequel l’assuré veut se prémunir.
12
Au point de vue technique, le risque est caractérisé par la probabilité de survenance d’un
évènement et son importance.1
C’est pourquoi les compagnies d’assurances suivent un ensemble de procédures afin de
garantir leur équilibre financier et pouvoir honorer leurs engagements.
 La sélection des risques
L’assureur pratique la sélection de risque lorsqu’il s’efforce de choisir des risques
normaux. Un risque est dit normal lorsqu’il présente à peu près les mêmes caractéristiques que
ceux étudiés pour élaborer les statistiques et donc établir le tarif.
Les méthodes de sélection varient d’une branche d’assurance à une autre. C’est par
exemples la visite médicale en assurance vie ou la visite des lieux en assurance vol ou incendie.
Les risques les plus graves que la moyenne (normale) sont soit refusés s’ils présentent une trop
forte chance de subir ou d’occasionner de grosses pertes soit accepter moyennant majoration et
paiement d’une surprime pour aggravation.
 L’homogénéité des risques
On appelle risques homogènes des risques suffisamment identiques pour que les
statistiques tirées de leur étude aient une signification. Pour effectuer une tarification on va
classer dans une même branche d’assurance des risques de même catégorie afin de réunir ceux
qui ont les mêmes chances de se réaliser. L’homogénéité va s’obtenir en regroupant des risques
:
 De même nature : Les risques sont tous exposés au même événement (incendie, transport,
vol, etc.) ;
 Portant sur un même objet : Cela fera que la probabilité de survenance du risque sera
toujours à peu près identique. Ainsi on séparera les risques incendie d’immeubles à usage
d’habitation de ceux à usage de bureaux par exemple ;
 De même valeur : A l’intérieur d’une même mutualité de risques de même nature portant
sur un même objet on procédera à une classification par catégories suivant la valeur de
l’objet en risque ;
 De même durée : Les statistiques portent sur des durées identiques. Pour être homogènes,
les risques doivent donc étalés sur la même période.
 La dispersion des risques
Ce critère consiste à ce que les risques soient dispersés dans le temps ; c’est le fait de
choisir les risques qui ne se réalisent pas au même moment, et d’éviter la concentration des
1
Messaoud Boualem TAFIANI : « Le contrôle de gestion dans une entreprise algérienne d’assurances », Office
des publications universitaires, ALGER. p .25.
13
engagements sur une population déterminé 1, c’est-à-dire l’assureur doit éviter de limiter son
activité à une région géographique de faible étendue pour mettre à l’abri la mutualité des
conséquences d’un sinistre collectif frappant en même temps un grand nombre d’assurés. C’est
le cas lors de grandes catastrophes naturelles.
 La division des risques
Lorsque le risque à assurer s’avère très important, dont le coût en cas de sinistre ne
pourrait être compensé par les primes encaissées, l’assureur procède à sa division. Pour ce
faire, les compagnies d’assurance font recours à deux techniques de division (ou de répartition)
du risque : la coassurance et la réassurance. Ces deux techniques sont indispensables et peuvent
être mises en œuvre en même temps.
3-4 Les techniques de division des risques
 La réassurance
La réassurance est une opération par laquelle une société d’assurance (la cédante)
s’assure elle-même auprès d’une autre société (le réassureur ou le cessionnaire) pour tout ou
une partie des risques qu’elle a pris en charge. Il s’agit bien dans ce cas de « l’assurance de
l’assurance » ou « une assurance au second degré ». En matière de réassurance, l’assureur reste
le seul responsable vis-à-vis de l’assuré.2
La réassurance permet :
 Réduire la volatilité des risques au niveau de l’assureur. Elle lui donne une stabilité des
résultats lorsque des sinistres inhabituels et importants se produisent ;
 La réassurance donne à l'assureur une meilleure sécurité de ses fonds propres et une
solvabilité garantie. Elle permet à l’assureur d’accroitre sa capacité de liquidité disponible ;
 La réassurance permet à l’assurance d’accroitre de sa politique de souscription ;3
 Réduire la probabilité de faillite des assureurs dans des sinistres graves ou des catastrophes
humaines et naturelles. Il faut dire qu’aucun programme de réassurance ne peut éliminer
complètement la probabilité de faillite, mais s’il est bien choisi et correctement géré, ce
dernier pourrait augmenter considérablement la chance de survie dans des situations
difficiles.
 La coassurance
La coassurance est par définition une assurance d’un même risque par plusieurs
assureurs, une méthode par laquelle l’assureur partage proportionnellement un risque entre
1
Messaoud Boualem TAFIANI 1984, Op.cit. p.124.
2
Voir article n°3 de l’ordonnance n°95-07du 25 janvier 1995 relative aux assurances.
3
http://www.cometh-consulting.com, consulté le 06/8/2019 à 10h30.
14
plusieurs compagnies d’assurance, appelées Co-assureurs et chaque co-assureur s’engage à

accepter un certain pourcentage du risque en fonction de ses capacités. En cas de sinistre, il sera
tenu au paiement de la même proportion des prestations dues.
3-5 Les métiers de l’assurance
En raison de la nature de leur activité, les entreprises d’assurances exercent plusieurs
métiers complémentaires
 La prise de risque
Le premier métier de l’assureur est celui de preneur de risque pour le compte des
particuliers et des entreprises. C’est le rôle premier de l’assurance. L’assureur identifie les
risques, définit leurs conditions d’assurabilité, crée des produits d’assurance qu’il rend
accessibles au public par ses réseaux de distributions. Ce faisant il joue un rôle social important
quant à la nature des risques auxquels sont exposés les citoyens.
 La gestion de l’épargne
Les entreprises d’assurances sont les principaux gestionnaires de l’épargne des
ménages. L’assurance est la forme d’épargne la plus efficace et la plus puissante parce qu’elle
bénéficie du levier de la mutualisation. C’est la raison pour laquelle les pouvoirs publics en ont
favorisé le développement.
 La gestion d’actifs
En raison de « l’inversion du cycle de production », les entreprises d’assurance doivent
placer les sommes importantes qu’elles collectent auprès des assurés. La structure de leurs
placements est encadrée par le régulateur selon des impératifs prudentiels. Les placements
doivent être suffisamment sûrs pour que l’entreprise soit toujours en mesure d’indemniser les
assurés sinistrés ; ils doivent être diversifiés et offrir les rendements les plus élevés.
15
Section 2 : Cadre conceptuel de la comptabilité

L’exercice de la fonction comptable offre l’opportunité de manipuler les écritures et
l’argent, cette fonction devient complexe avec le secteur des assurances. C’est pourquoi nous
parlerons dans cette section de la spécificité de la comptabilité en assurance.
1- Définitions de la comptabilité
Le SCF définit la comptabilité comme un « système d’organisation de l’information
financière » permettant de saisir, classer, évaluer, enregistrer des données de base chiffrées et
présenter des états reflétant une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du
résultat de l’entité à la date de clôture des comptes.1
La comptabilité rend compte des actions, de situations et d’activités impliquant des
intérêts financiers. Elle s’attache à la mesure des faits dits comptables, elle peut être assimilée
en cela à un instrument de mesure. La comptabilité englobe aussi un vaste ensemble de
techniques, c’est pourquoi elle est un instrument technique de mesure.
Cet instrument a pour finalité de répondre aux questions de ses utilisateurs en leur
procurant des informations utiles (donc utilisable) susceptible de leur permettre d’entreprendre
des actions, de prendre des décisions. Afin que cette information soit réellement utile, elle doit
obéir à certains critères qui seront pris en considération par des professionnels qui auront la
responsabilité de la tenue de la comptabilité. Ils devront pour cela, suivre une méthodologie,
une démarche de collecte, de tri, de classement, de mémorisation et de traitement de
l’information qu’ils présenteront au finale sous forme de documents synthétisée.2
L’activité d’assurance est à cycle inversé, ceci nécessite la comptabilité des
engagements futurs vis-à-vis des assurés sous la forme de provisions techniques au passif de
leur bilan. Et c’est aussi une activité réglementée afin de protéger les assurés. Car les assureurs
ont notamment l’obligation d’avoir des fonds propre significatifs et proportionnels aux risques
qu’ils prennent, qui se retrouvent au passif du leur bilan.3
C’est à partir de cette inversion que la comptabilité d’une compagnie d’assurance
pourrait se résumer en un seul compte général, qui serait débité des sinistres payés, des
commissions aux agents ou courtiers, des frais d’administration, etc., et qui serait crédité des
primes encaissées pendant l’année .
1
OULD AMER Smail : « La normalisation comptable en Algérie : Présentation du nouveau système comptable
et financier », 2010 .p28.
2
TOUBACHE Chakib :« normalisation comptable internationale et reforme comptable en Algérie », Mémoire
pour l’obtention d’un diplôme de master en science commerciales, Université d’Oran, p.9.
3
François EWALD, P. THOUROT, Op.cit. p.154.
16
2- Place et rôle de la comptabilité dans la société d’assurance

La comptabilité permet d’effectuer des comparaisons périodiques et d’apprécier
l’évolution de l’entité dans une perspective de continuité d’activité. Et elle joue un rôle très
important vis-à-vis de l’entreprise, car elle représente :
 Une technique d’enregistrement constatant les opérations effectuées, en dégageant le
résultat, c’est-à-dire leur incidence sur la situation patrimoniale ;
 Elle est une technique d’analyse des résultats : la comptabilité analytique d’exploitation
fait ressortir les marges bénéficiaire réalisées sur les différents produits élaborés ;
 Elle constitue un outil de gestion : la connaissance et l’analyse du passé permettront de
définir des objectifs commerciaux, financiers : l’instauration d’une comptabilité
budgétaire aura pour conséquence de calculer les écarts entre les réalisations et les
objectifs ; son prolongement logique, le contrôle de gestion, situera ces écarts par centres
de responsabilité et permettra une correction rapide de l’action en cours, en vue
d’atteindre les objectifs.1
3- Les fonctions de la comptabilité
D’après Bernard COLASSE, la comptabilité assume principalement trois fonctions. Elle
permet la reddition à des fins de contrôle, de fournir des éléments pour éclairer la prise de
décision. 2
 L’aide au contrôle
La fonction de contrôle est historiquement la première assumée par la comptabilité. Que
ce soient les propriétaires qui veulent contrôler la façon dont est gérée leur entreprise, le fisc
qui veut vérifier la réalité des chiffres déclarés ou bien un dirigeant qui veut maîtriser et
contrôler l’activité de l’entreprise qu’il gère, tous utilisent de façon privilégiée la comptabilité.
La publication régulière d’états comptables et financiers permet un contrôle rapide et
systématique alors que les systèmes comptables déploient un certain nombre de procédures qui
permettent de contrôler l’activité de façon relativement exhaustive de plusieurs faits et gestes
se déroulant dans l’enceinte de l’entreprise.
 L’aide à la décision
Les informations contenues dans les états financiers permettent à plusieurs acteurs de
prendre des décisions. Les investisseurs dans les marchés financiers décident en partie sur la
base de ces états d’acheter, de conserver ou de céder leurs titres.
1
M.HAMZA REGUIG Salim, « La comptabilité des entreprises d’assurance ». Ed l’Argus 1998, Paris.p17.
2
François EWALD, Patrick THOUROT, Op.cit.p.163.
17
4- Présentation des états financiers d’une compagnie d’assurance

 Définition des états financiers
Les états financiers sont un ensemble complet de documents comptables et financiers
permettant de donner une image fidèle de la situation financière, de la performance et de la
trésorerie de l’entreprise à la fin de l’exercice. Et principalement on trouve trois états financiers
qui constituent un ensemble indissociable :
 Le bilan :
 Le compte de résultat ;
 L’annexe précisant les règles et méthodes comptable fournissant des compléments
d’informations sur les autres états.
4-1 Le bilan
En comptabilité, la description du patrimoine de l’entreprise à une date donnée, est
représentée par un état financier appelé le BILAN.
 Définition du bilan
Le bilan d’une compagnie d’assurance et/ou de réassurance est le bilan standard d’une
société industrielle ou commerciale auquel il y a des comptes dits techniques spécifiques à
l’activité d’assurance et de réassurance. Nous pouvons citer les comptes de provisions
techniques, les dettes techniques et les créances techniques.1
 Caractéristiques principales
 La présentation retenue illustre l'inversion du cycle de production caractéristique de
l'activité d'assurance et/ou de réassurance en mettant en relief d'une part, les provisions
techniques, qui constituent la dette estimée de l'assureur et/ou du réassureur envers ses
assurés, et d'autre part, la couverture de ces engagements par des placements ou des
créances sur les réassureurs ;
 Une plus grande lisibilité des différents engagements techniques qui figurent sur des
lignes distinctes des états financiers.
4-1-1 La structure du bilan
Le bilan se présente généralement sous la forme de deux tableaux représentant les
ressources de l’entité (l’origine des fonds : PASSIF), et les utilisations qui en été faites (ACTIF).
1
KPMG « Guide des assurances en Algérie », Ed 2015. p.73.
18
Tableau N°01 : Présentation schématique de l’actif du bilan

Montant Amortis Montant N-1
ACTIF Note
Brut ou Provi. Net Net
ACTIFS NON COURANTS

Ecart d’acquisition – Goodwill
Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
Terrains
Bâtiments
Immeubles de Placement
Autres immobilisations corporelles
Immobilisations en concession
Immobilisations en cours
Immobilisations financières
Titres mis en équivalence
Autres participations et créances rattachées
Autres titres immobilisés
Prêts et autres actifs financiers non courants
Impôts différés actif
Fonds ou valeurs déposés auprès des cédants
TOTAL I - ACTIF NON COURANT
ACTIF COURANT
Provisions techniques d’assurance
Part de la coassurance cédée
Part de la réassurance cédée
Créance et emplois assimilés
Cessionnaires et cédants débiteurs
Assurés et intermédiaires d’assurance
débiteurs
Autres débiteurs
Impôts et assimilés
Autres créances et emplois assimilés
Disponibilités et assimilés
Placements et autres actifs financiers
courants
Trésorerie
TOTAL II – ACTIF COURANT
TOTAL GENERALE ACTIF
Source : Avis n° 89, Ministère des finances, conseil national de la comptabilité
19
Tableau N°02 : Présentation schématique de passif du bilan.

Montant net
Passif Note Montant Net N
N-1
CAPITAUX PROPRES
Capital émis
Capital non appelé
Primes et réserves- Réserves consolidées(1)
Ecarts de réévaluation
Ecart d’équivalence (1)
Résultat net - Résultat net part du groupe (1)
Autres capitaux propres - Report à nouveau
Part de la société consolidante (1)
Part des minoritaires (1)
TOTAL I - CAPITAUX PROPORES
PASSIFS NON COURANTS
Emprunts et dettes financières
Impôts (différés et provisionnés)
Autres dettes non courantes
Provisions réglementées
Provisions et produits constatés d’avance
TOTAL II - PASSIFS NON COURANTS
PASSIFS COURANTS
Fonds ou valeurs reçus des réassureurs
- Opérations directes.
- Acceptations.
Dettes et comptes rattachés
- Cessionnaires et Cédants créditeurs
- Assurés et intermédiaires d’assurance
créditeurs.
Impôts Crédit.
Autres dettes.
Trésorerie Passif.
TOTAL III - PASSIFS COURANTS
TOTAL GENERAL PASSIF
Source : Avis n° 89, Ministère des finances conseil national de la comptabilité.
Remarque :
(1)A utiliser uniquement pour la présentation d’états financiers consolidés.
20
4-1-2 les composants du bilan d’une compagnie d’assurance

Le bilan de l’entreprise représente l’état du patrimoine. Du fait de l’inversion du cycle
de production, le bilan d’une entreprise d’assurance présente des caractéristiques fortes par
rapport à une entreprise traditionnelle :
 À l’actif le montant des placements est extrêmement significatif ;
 Au passif l’engagement envers les assurés (les provisions) dépasse très largement le
montant des fonds propres, et ils constituent des immobilisations financières et non des
valeurs mobilières de placement. Ceci reflète la capacité de détention à long terme des
assureurs.1
A-Composition de l’actif
L’actif représente l’ensemble des avoirs et créances de l’entreprise. Il présente les
emplois du patrimoine de l’entreprise. Les éléments sont en principe comptabilisés à leur valeur
nette comptable, c'est-à-dire à leur valeur d’origine diminuée des éventuels amortissements et
provisions pour dépréciation.
Les comptes de l’actif sont débités des valeurs qui entrent dans le patrimoine de
l’entreprise, et sont crédités des valeurs qui en sortent.
L’actif du bilan d’une compagnie d’assurance est dominé par la masse des valeurs de
placement, contrepartie obligatoire des provisions technique du passif. il est dominé par la
masse.
Les différentes rubriques sont les suivantes :
Actif non courant (ANC)
Il regroupe l’ensemble des investissements et d’autres actifs dont l’échéance probable
est supérieure à un an. Et il est constitué des :
 Des immobilisations d’exploitations ;
 Des immobilisations financières, qui désignent les actifs financiers d’utilisation durable, ils
sont constitués par les titres de participation détenus à priori dans un souci de long terme ou
dans le cadre d’une stratégie de développement de la compagnie. On retrouve :
 Des actions (titre de propriété) : elles représentent une fraction dans le capital rémunéré
par des dividendes, elles sont valorisées à leur juste valeur ;
 Des titres de participation dans d’autres entreprises ou filiales ;
 D’autres placements en obligations (titres de créance) ;
 les prêts accordés par l'entreprise ;
1
François EWALD, Patrick THOUROT: Op.cit, p.162.
21
 Les placements réalisés en valeurs d’état (BTA) à plus d’une année, sont des placements
à 0 risque et ils ont un double rôle : le renforcement de la solvabilité des compagnies
d’assurances et le financement de l’économie nationale. Et d’autre part des placements
en dépôts à terme (DAT) sont la véritable couverture des provisions techniques en terme
de rentabilité et de sécurité.
Actif courant (AC)
Il est caractérisé par sa durée probable qui est inférieur à un an le contraire de l’actif non
courant.
 Parts des réassureurs dans les provisions techniques : Ce poste reflète la créance que
l’entreprise possède sur les réassureurs au titre de leurs parts dans les provisions
techniques.
 Les créances comprennent :
 Les créances liées à l’exploitation c'est-à-dire issues d’opérations d’assurance de
coassurance ou de réassurance ;
 Les autres créances : personnel, état et collectivités locales, et débiteurs divers.
 Disponibilités et assimilés : c’est la trésorerie et l’équivalant de trésorerie (c’est les
placements à très court terme tel que les bons de trésor).
B-Composition du passif
Le passif reflète l’ensemble des dettes de l’entreprise. On parlera aussi de
« ressources» dans la mesure où elles permettent de financer les emplois que sont les actifs.
En assurance, ce passif est essentiellement constitué par les engagements contractés à
l'égard des assurés. Ces engagements ont pour nom les provisions techniques. Par convention,
le passif réel se place à droite du bilan1. L’étude de passif permet de repérer les différentes
rubriques suivantes :
Capitaux propres (CP)
Les fonds propres comprennent le capital social (pour les sociétés anonymes) ou le fonds
d’établissement (pour les sociétés d’assurances mutuelles). Ils comprennent également les
réserves de tout type y compris la réserve de capitalisation. Enfin les capitaux propres incluent
le résultat de l’exercice, qu’il s’agisse d’un bénéfice ou d’une perte (le montant sera alors
négatif).2
1
Thomas BEHAR, Michel FROMENTEAU, Stéphane MENART : « ASSURANCE Comptabilité Réglementation
Actuariat », Edition ECONOMICA, Paris, 2000, p.24.
2
Voir cours de contrôle de gestion appliqué à l’assurance, partis (2), bibliographie sur www.cours-assurance.org.
Consulté le 22/9/2019 à 15h30.
22
Passif non courant (PNC)

Les compagnies d’assurance disposent des postes importants repérés ci-dessous :
 Le poste des provisions réglementées : Il est destiné à compenser d'éventuelles
insuffisances des provisions techniques et le risque de fluctuation des taux, et il a pour objet
de renforcer la solvabilité de la société d'assurance ;
 Les dépôts en réassurance : sont des valeurs déposées par les cessionnaires et les
rétrocessionnaires en représentation de leurs engagements techniques à défaut de non-
paiement leur part des sinistres qui leur reviennent ;
 Autres dettes non dettes non courantes : tel que les provisions pour risques et charges.
Passif courant (PC)
Passif courant représente les dettes de la compagnie d’assurance dont son achèvement
est prévu à court terme.
Son étude permet de repérer :
 Les provisions techniques des opérations directes au passif courant du bilan :
C’est des provisions qui répondent au principe de prudence parce qu’elles sont destinées
à permettre le règlement intégral des engagements pris par l’assureur envers les assurés et les
bénéficiaires des contrats d’assurances (REC + SAP). C’est le passif réel des assureurs car il
est l’un des plus important des compagnies d’assurance, il représente plus que la moitié du
passif.
4-2 Le compte de résultat
Récapitule les produits et les charges de l'exercice, sans qu'il soit tenu compte de leur date
d'encaissement ou de paiement. Il fait apparaître le bénéfice ou la perte de l'exercice.
4-2-1 La structure du compte de résultat
Le compte de résultat d’une compagnie d’assurance est représenté de la manière suivante :
Tableau N°03 : Présentation schématique du compte de résultat
Opérations
Operations Cessions et Opérations
Rubriques Notes nettes
brutes N rétrocessions N nettes N
N-1
Primes émises/op directes
Primes acceptées
Primes émises reportées
Primes acceptées reportées
I-Primes acquises à l'exercice
Prestations sur opérations directes
Prestations sur acceptations
II-Prestations de l'exercice
Commissions reçues en réassurance
Commissions versées en réassurance
23
III-Commissions de réassurance
IV-Subventions d’exploitation d’assurance
V-Marge d'assurance nette
Services extérieurs & autres consommations.
Charges de personnel.
Impôts, taxes & versements assimilés.
Production immobilisée.
Autres produits opérationnels.
Autres charges opérationnelles.
Dotations aux amortissements, provisions &
pertes de valeur.
Reprise sur pertes de valeur et provision.
VI-Résultat technique opérationnel.
Produits financiers.
Charges financières.
VI-Résultat financier
VII-Résultat ordinaire avant impôts (V + VI)
Impôts exigibles sur résultats ordinaires.
Impôts différés (Variations) sur résultats
ordinaires.
Total des produits ordinaires
Total des charges ordinaires
VIII-Résultat net des résultat ordinaires
Éléments extraordinaires (produits)
Éléments extraordinaires (charges)
IX-Résultat extraordinaire
X-Résultat net de l'exercice
Part dans les résultats nets des sociétés mises en
équivalence (1)
XI-Résultat net de l'ensemble consolidé (1)
Source : Avis n° 89, Ministère des finances conseil national de la comptabilité.
Remarque
(1) A utiliser uniquement pour la représentation d'états financiers consolidés.
4-2-2 Les composants du compte de résultat

Les produits et charges d’une compagnie d’assurance sont regroupés dans le compte de
résultat de manière à faire ressortir le résultat net pour un exercice donné.
 Primes acquises à l'exercice
Les primes correspondent au chiffre d’affaires des organismes d’assurances. Elles sont
donc comptabilisées en produit, mais sont réduites de la variation de provision pour primes non
acquise. Les primes sont enregistrées en hors taxes. Le poste de primes regroupe les flux issus
d’affaires directes ou d’affaires acceptées en réassurance.1
1
François EWALD, Patrick THOUROT : Op.cit., p.173.
24
L’émission (ou quittancement) de la prime peut prendre des fréquences différentes. Elle
peut être mensuelle, trimestrielle, semestrielle ou annuelle. On parle alors de primes émises. De
fait une prime émise peut couvrir deux exercices comptables différents. C’est pourquoi les
sociétés calculent une provision pour primes non acquises (PPNA) afin d’annuler la partie des
primes émises qui couvre l’exercice comptable suivant. Ce concept correspond au concept
comptable de produits constatés d’avance.
Le montant des primes émises de l’exercice doit également prendre en compte :
 Les primes à émettre, qui sont des primes qui se rattachent à l’exercice mais qui n’ont
pas pu être émises à temps (retard administratif, police à déclaration…) ;
 Les primes à annuler, qui sont les primes qui sont susceptibles d’être annulées au cours
des exercices futurs (impayées, modification contrat, retard administratif…).
 Le calcul des primes acquises à l’exercice
Primes acquises à l’exercice =

Primes émises sur opérations directes + Primes acceptées - Primes émises reportées
- primes acceptées reportées.
 Prestations (sinistre) de l'exercice
Prestations (sinistre) de l'exercice=

Prestation sur opérations directes + Prestation sur acceptations
 Commissions de réassurance
Une commission de réassurance c’est le pourcentage des primes reversé par le
réassureur en traité proportionnel ou facultative à l’assureur à titre de participation aux frais
d’acquisition et de gestion des affaires qui lui sont cédées.1
Les commissions de réassurance sont destinées à compenser l’insuffisance de certains
produits d’exploitation, ou à faire face à des charges d’exploitation.
 Marge d'assurance nette (MAN)
Considérée comme un indice de rentabilité pour les entreprises exerçant une activité
d’assurance, plus la marge est importante plus l’activité d’assurance est rentable2.Elle se mesure
comme suit :
Marge d'assurance nette =

Primes acquise à l’exercice - Prestations de l’exercice + Commission de réassurance.
1
https://www.apref.org/sites/default/files/espacedocumentaire/le_petit_glossaire_de_la_reassurance.pdf ,
consulté le 19/10/2019 à 21h15.
2
Hubert DE LA BRUSLERIE, « analyse financière et risque de crédit », Edition paris 1999, p135.
25
 Résultat technique opérationnel (R.T.O)

Le résultat technique opérationnel fait ressortir les le résultat réalisé par l’activité
courante, sans inclure les modes de financement. Il se mesure comme suit :
Résultat technique opérationnel =

Marge d'assurance nette - Services extérieurs & autres consommations - Charges de
personnel - Impôts, taxes et versements assimilés + Production immobilisées + Autres
produits opérationnels - Autres charges opérationnelles - Dotations aux amortissements,
provisions & pertes de valeur + Reprise sur perte de valeur et provision.
 Résultat financier
Ce résultat inclut les produits et charges issus du cycle d’exploitation.
Il est calculé de la manière suivante :
Résultat financier =
Produits financiers – Charges financières
 Résultat ordinaire avant impôts

Le résultat courant avant impôt est constitué de la somme du résultat technique
opérationnel et du résultat financier cette somme représente donc l’ensemble des opérations
courantes de la société.
Résultat ordinaire avant impôts =

Résultat technique opérationnel + Résultat financier.
 Résultat net des résultats ordinaires

Il s’agit d’un important indicateur qui donne des informations sur la performance de
l’entité pour la période
Résultat net des résultats ordinaires =

Total des produits ordinaires – Total des charges ordinaires.
 Résultat extraordinaire
Le résultat extraordinaire regroupe les éléments qui ne correspondent pas à l’activité
courante de l’entreprise en raison de leur caractère inhabituel et correspondant à des cas de
force majeure comme par exemple une expropriation ou une catastrophe naturelle
26
imprévisibles. La nature et le montant de chaque élément extraordinaire sont indiqués

séparément dans les états financiers.
Il se calcule par différence entre les produits exceptionnels et les charges exceptionnelles.
Résultat extraordinaire =
Éléments extraordinaire (produits) – Eléments extraordinaires (charges).
 Résultat net de l'exercice

Le résultat net de l’exercice est égal à la différence entre le total des produits et le total
des charges de cet exercice. Il correspond à un bénéfice (ou profit) en cas d’excédent des
produits sur les charges et à une perte dans le cas contraire.
4-3 Les annexes :
4-3-1 Définition des annexes
Les annexes aux comptes font partie intégrante des états financiers, et ce sont des
documents joints à la situation patrimoniale « le bilan » et à l'état de formation du résultat « le
compte de résultat » qui permettent de détailler les informations comptables non explicitées
normalement par ceux-ci afin de fournir une image fidèle.
En effet ces annexes contiennent des informations sur les principes et méthodes
comptables, des notes explicatives pour chaque poste du bilan et du compte de résultat et
certains états détaillés. Les Etats annexes sont élaborés en fin d'exercices sous forme de tableau.
4-3-2 Les états détaillés
Les compagnies d’assurances présentent en particulier les trois états spécifiques suivants :
 Les états de placements, ce tableau récapitulatif détaille des prix de revient, la valeur et
le montant net de chaque catégorie de placement ;
 L’état des liquidations des provisions sur trois exercices. Il souligne les bonis ou malis
réalisés sur les provisionnements des exercices antérieurs ;
 Les comptes de résultats techniques analytiques : l’entreprise doit publier un compte de
résultat par catégorie d’assurance.
27
 Modèles de tableaux pouvant figurer dans l’annexe

Tableau N°04 : Evolution des immobilisations et des actifs financiers non courants
Valeur
Valeur
brute à
à Diminutions
Augmentations la
Rubriques et postes Notes l’ouverture de
de l’'exercice clôture
de l’'exercice
de
l’exercice
l'exercice
Immobilisations
incorporelles
Immobilisations corporelles
Participations
Autres actifs financiers non
courant
Sources : Avis N°89 Ministère des finances conseil national de la comptabilité.
5-L’objectif des états financiers
L’objectif des états financiers est de fournir une information sur la situation financière,
la performance et les variations de la situation financière d’une entité, qui soit utile aux
utilisateurs pour prendre des décisions économiques.
Les états financiers d’une entreprise d’assurance montrent sa situation économique sous
différents aspect, ces documents de synthèse sont des outils de pilotage qui permettent aux
membres du conseil d’administration et dirigeants de prendre des décisions éclairées au vu
d’une information complète et fiable et de fournir aux tiers une image fidèle de la situation de
l’entreprise.
L’utilité des états financiers d’une entreprise d’assurance :
Évaluer les performances et prévoir l’avenir
L’état des résultats recense les revenus et les dépenses de l’entreprise sur une année. Il
permet de constater si l’exercice est bénéficiaire ou déficitaire et notamment de comparer
chaque poste de dépense et chaque catégorie de produit avec les exercices précédents.
L’organisation peut ainsi déterminer si les plans stratégiques sont suivis ou s’ils nécessitent une
réévaluation voire une modification.
Apprécier la solidité financière d’une entreprise
En plus de révéler l’actif et le passif d’une entreprise, le bilan renseigne également sur
les capitaux propres de l’organisation, et permet d’analyser sa solidité financière ainsi que sa
capacité à absorber les pertes d’exploitation éventuelles.
28
Analyser la solvabilité de l’organisation

L’état de l’évolution de la situation financière constitue un indicateur des flux de
trésorerie d’une entreprise provenant des activités d’exploitation, de placement et de
financement. Il permet :
 de récolter des informations sur les comptes débiteurs et créditeurs ;
 d’examiner les modes de financement des achats et le remboursement des dettes
(provision techniques).
Ces éléments contribuent à évaluer la liquidité et la solvabilité de l’entreprise, et de
déterminer sa capacité à s’autofinancer et à rembourser ses dettes.
Effectivement, la production annuelle des états financiers ne permet pas seulement de
satisfaire à une obligation légale. Elle fournit des données économiques relatives à l’état et
l’évolution de l’entreprise, qui aident le dirigeant à prendre des décisions éclairées, et donne
une image fidèle et complète de la situation de l’organisation aux tiers.
6-Caractéristiques qualitatives de l’information financière :
Pour les besoins de la prise de décision, les états financiers doivent garantir la transparence
sur la réalité de l’entité en présentant une information complète et utile.
 L’intelligibilité : Une information est intelligible lorsqu’elle est facilement
compréhensible par tout utilisateur ayant une connaissance raisonnable des affaires et des
activités économiques et de la comptabilité et ayant la volonté d’étudier l’information de
façon raisonnablement diligente. Cependant une information pertinente relative à des
sujets complexes ne doit pas être exclue au seul motif qu’elle serait trop difficile à
comprendre par certains utilisateurs ;
 La pertinence : Une information est pertinente dans la mesure où elle peut influencer ses
utilisateurs dans leurs décisions économiques en l’aidant à évaluer les événements passés,
présents ou futurs. La pertinence d’une information est liée à sa nature et à son importance
relative ;
 La fiabilité : Pour être utile, l’information doit également être fiable, en effet
l’information possède la qualité de fiabilité quand elle est exempte d’erreur et de biais
significatifs.
Et pour être fiable, l’information financière :
 Doit être préparée et présentée dans le respect des assertions : d’image fidèle ; de
prééminence de la substance sur la forme ; de neutralité ; de prudence ; d’exhaustivité ;
 Doit présenter une image fidèle des transactions et autres évènements qu’elle vise à
présenter.
29
 La comparabilité : Les utilisateurs doivent être en mesure de comparer les états

financiers d’une entité dans le temps et dans l’espace afin d’identifier les tendances de
sa situation financière et de sa performance. Cependant le besoin de comparabilité ne
doit pas occulter le changement de méthodes comptables pour plus de pertinence et
plus de fiabilité. Pour les besoins de la prise de décision, les états financiers doivent
garantir la transparence sur la réalité de l’entité en présentant une information complète
et utile.
Section 3 : Représentation de la performance pour une société d’assurance

La performance existe dans plusieurs domaines sous multiples formes, elle est
communément appréciée par sa capacité à « créer de la valeur » en fonction des objectifs
recherchés et les moyens mis en disposition pour les atteindre.
Cette création de valeur étant elle-même conditionnée par l’aptitude de l'équipe
dirigeante à définir une stratégie efficiente et à piloter sa bonne exécution et cela résulte de
l'alchimie complexe d'un ensemble de facteurs techniques, financiers, organisationnels et
humains qu'il faudra évaluer, comparé, expliquer.
1-Aperçu sur la performance
Dans le langage courant, la performance désigne le succès ou l’exploit. En gestion elle
peut signifier l’atteinte des objectifs fixés. Mais en réalité, le concept de performance de
l'entreprise reste une notion difficile à cerner et ambigüe.
C’est d’ailleurs à ce propos que H. BOUQUIN confirme cette ambigüité ; puisqu’il souligne
qu’il s’agit bien « d’une notion ambiguë maniée par des personnages ambigus ».1
C’est également un concept flou et polysémique comme l’explique (A.
BOURGUIGNON, 1995), «le terme de performance est largement utilisé sans que sa définition
fasse l’unanimité. Ce fait reflète la polysémie du mot. En revenant aux origines étymologiques,
on constate que le terme français et le terme anglais sont proches et signifient
l’accomplissement pour évoquer par la suite l’exploit et le succès».2
L’expression « polysémique », signifie que le terme performance, peut permettre un
éventail d’interprétations en fonction du contexte dans lequel il est employé.
D’après les définitions qui se sont défilées, nous nous sommes accommodés de la
définition suivante proposée plus loin par la (FNEP) : « La performance d’une organisation est
1
H. BOUQUIN, [2004] :« La Notion de Performance », Journée d’étude I.A.E. de Tours, 15/1/2004.
2
A. BOURGUIGNON : «Peut-on définir la performance ? », Revue Française de Comptabilité, n° 269, juillet-
août, 1995, p.p. 61-66.
30
la comparaison entre des résultats chiffrés, définis dans le cadre de sa stratégie, et leur
évaluation par l’ensemble des parties prenantes ».1
1-1 Les principaux critères de la performance
1-1-1 L’efficacité
Le concept de performance renvoie à l’idée d’accomplir une action. Il s’agit avant tout
d’entreprendre et de tenir cette action, sans qu’aucun a priori ne soit explicité sur la nature ou
le niveau du résultat à obtenir. Dans le langage courant, la performance est précisément le fait
d’obtenir un résultat, ce qui sous-entend bien entendu que l’objectif fixé est atteint.
L’efficacité concerne le rapport entre le résultat obtenu et l’objectif à atteindre. Ce
concept suppose donc d’une part qu’un objectif ait été préalablement défini, et d’autre part que
le résultat obtenu ait été mesuré (ou du moins estimé). L’objectif devra en effet correspondre à
un choix, présentant les caractéristiques suivantes :
 Il traduit une recherche de cohérence par rapport à la mission et à la vocation de
l’organisation ;
 Il s’inscrit dans un horizon temporel de moyen ou de long terme ;
 Il s’accompagne d’une part de la définition du résultat attendu à cette échéance et d’autre
part de l’étude de la situation de départ, de façon à pouvoir identifier le parcours
intermédiaire à réaliser ;
 Il est mesurable, et doit donc donner lieu à l’élaboration d’indicateurs ou d’indices.
1-1-2 L’efficience
L'efficacité met en relation les résultats obtenus et les objectifs fixés. L'efficience met
en relation les résultats obtenus et les moyens utilisés (ou les coûts engendrés).
L'efficience permet de répondre à des questions telles que : « est-ce que les résultats
sont suffisants compte tenu des moyens mis en œuvre ? » ou « les ressources mobilisées par
l'action sont-elles été exploitées de manière rentable ? ».
1-1-3 La pertinence
La notion de pertinence reste très subjective et difficile à mesurer. Toutefois, on pourra
admettre que la pertinence est la conformité des moyens et des actions mis en œuvre en vue
d’atteindre un objectif donné. Autrement dit, être pertinent c’est atteindre, efficacement et d’une
manière efficiente, l’objectif fixé.
1
La Commission la FNEP (Fondation Nationale, Entreprise et performance) : « Comment Accroître Les
Performances Par Un Meilleur Management », Revue Pangloss n°35, France, Mai 2005 p.26.
31
1-1-4 L’économie
Par économie, on entend les conditions dans lesquelles on acquiert des ressources
humaines et matérielles. Pour qu’une opération soit économique, l’acquisition des ressources
doit être faite d’une qualité acceptable et au coût le plus bas possible.
On peut ajouter que, la performance oblige la vision globale interdépendante de tout le
paramètre interne et externe, quantitatif et qualitatif, technique et humain, physique et financier
de la gestion.
Le gestionnaire doit rechercher la performance globale, qui intègre plusieurs niveaux
d’évaluation 1:
 Pour la production, c’est l’amélioration permanente de la productivité, donc un rendement
physique, associé à un niveau élevé de qualité ;
 Pour la vente, c’est la compétitivité sur le marché ou la différence valeur- coût ;
 Pour la finance, c’est la rentabilité qui peut être définie de plusieurs manières.
Les concepts ci-dessus présentent des similitudes et peuvent être regroupés comme suit :
 Efficacité = Profitabilité = Rentabilité.
 Efficience = Economie = Productivité.
La performance sert donc à une vision globale interdépendante de tous les paramètres
interne et externe, quantitatif et qualitatif, technique et humain, physique et financier de la
gestion. Nous pouvons dire que la performance c’est : Efficacité + Efficience, comme le montre
la figure N°01.
Figure N°01 : Les composants de la performance.
Performance
Efficacité Efficience
Obtenir un résultat conformément à un Obtenir un résultat en minimisant le coût des
objectif donné. ressources et des processus
Source : ALGLAVE C.et all, « management des entreprises », BTS Hachette Technique, Paris, 2008, P 39.
2- La mesure de la performance d’une compagnie d’assurance
La capacité de définir et de mesurer la performance est indispensable, d’après Kaplan
et Norton (1992) ce qui ne se mesure ne peut pas se gérer. C’est pour ainsi dire que la manière
dont les entreprises mesurent leur performance est cruciale pour leur survie et leur progrès. En
1
MOLHO.D et POISSON.D. F, « La performance globale de l’entreprise », Ed d’Organisation, Paris, 2003,p.29.
32
effet, cette performance en question joue un rôle très important dans le développement des plans
stratégiques, dans l’évaluation des objectifs organisationnels.
Dans le cas d’une compagnie d’assurance, la mesure des performances présente
quelques difficultés spécifiques propres aux activités de services car elle fait appel à de
nombreux prestataires de services et de partenaires pour vendre ses services et réaliser le service
après-vente à ses clients, particuliers et entreprises (règlement des sinistres, assistance, etc.)
Le choix d’un système de mesure de la performance est guidé par différents critères : la
taille de l’organisation, la structure du comité de pilotage, l’importance des interactions avec
des parties prenantes externes, la vision du Dirigeant, etc.
Pour cela elle doit choisir des indicateurs pertinents car des indicateurs inappropriés
causeront une mauvaise analyse de résultat de la compagnie. La validité du choix des
indicateurs doit être régulièrement posée afin de vérifier leur adéquation avec les objectifs
poursuivis.
2-1 Notion d’indicateur
Selon C-ALAZARD et S-SEPARI « Un indicateur est une information, ou un
regroupement d’informations, précises, utiles, pertinentes pour le gestionnaire, contribuant à
l’appréciation d’une situation, exprimé sous des formes et des unités diverses ».1
2-2 Les indicateurs de performance
2-2-1 Définition des indicateurs de performance
Un indicateur de performance peut être définit, comme étant «une information devant
aider un acteur, individuel ou plus généralement collectif, à conduire le cours d’une action vers
l’atteinte d’un objectif ou devant lui permettre d’en évaluer le résultat ».2
5- Les indicateurs doivent être :
 Pertinents, c’est-à-dire permettre d’apprécier les résultats réellement obtenus (cohérents
avec l’objectif, se rapportant à un aspect substantiel du résultat attendu, permettant de
porter un jugement, évitant les effets contraires à ceux recherchés) ;
 Utiles (disponibles à intervalles réguliers) ;
 Solides (durables, de fiabilité incontestable, tout en étant élaborés à un coût
raisonnable) ;
 L’indicateur doit posséder certaines caractéristiques intrinsèques : la clarté et la précision
dans sa formulation, sa qualité théorique, doit être bien formulé, définit précisément et
ses paramètres bien établis.
1
Alazard, S. SEPARI, «contrôle de gestion : manuel et applications», 6éme éd, Ed DUNOD, Pari, 2004, p.643.
2
PHILIP L, « Méthode et pratique de performance »,3éme Ed d’Organisation, Paris, 2003, p.130.
33
2-2-2 Typologie d’indicateur de performance

Pour sélectionner correctement des indicateurs et préciser leur apport, il est utile de se
référer à différentes typologie qui sont les suivantes : 1
 La performance économique
Elle concerne la compétitivité de l’organisation et de ses produits sur le marché, qu’elle
soit liée au prix ou non : qualité, support, design, etc.
La performance économique peut être appréhendée par la rentabilité c’est-à-dire un
surplus économique ou mage économique, elle correspond aux résultats présentés par la
comptabilité, il s’agit principalement des soldes intermédiaires de gestion.
 La performance financière
Elle est utilisée pour mesurer la résistance d’une compagnie d’assurance, en terme de
rendement financier, cet indicateur est considéré souvent comme un barème de référence que
les investisseurs utilisent pour réaliser des enquêtes préalables ou évaluer le statut d’un
investissement.
Et c’est un ensemble de ratios employés pour déterminer la santé financière de
l’entreprise. Ces indicateurs concernent la solvabilité, voire la croissance de l’activité. Ils
offrent la possibilité de comparer les prestations générales d’une compagnie d’assurance par
rapport à son secteur d’activité pour identifier les éventuelles opportunités.
 La performance organisationnelle
Selon les études de Taylor et Fayol, la performance organisationnelle concerne la
manière dont l’entreprise est organisée pour atteindre ses objectifs et la façon dont elle parvient
à les atteindre. M. Malika professeur à Paris-Dauphine, propose quatre facteurs de l’efficacité
organisationnelle : 2
 Le respect de la structure formelle ;
 Les relations entre les composants de l’organisation (logique d’intégration
organisationnelle) ;
 La qualité de la circulation d’informations ;
 La flexibilité de la structure.
Dans cette conception, la performance de l’entreprise résulte de la valeur de son
organisation. Cette dernière est déterminante et c’est elle qui impose ses exigences au système
social. Elle structure l’emploi et l’ensemble des postes, lesquelles déterminent à leur tour les
1
DEMEESTERE René, et all, « Contrôle de gestion et pilotage de l’entreprise », 3éme éd, DUNOD, Paris, 2006,
p.p .84.86.
2
http://www.creg.ac-versailles.fr/la-performance-globale consulté le 20/10/2019 à 14h45.
34
requis professionnels. Dans cette théorie, la performance a eu assez spontanément tendance à

s’identifier la productivité, elle-même a ramené à sa version (réductrice) de productivité
apparente du travail (qualité produite/nombre d’heures travaillées).
3- L’importance de l’information comptable et financière sur la performance de la
compagnie d’assurance
Les documents contenant les informations comptables sont la base fondamentale de
l’analyse financière. Les systèmes comptables sont tous organisés autour de la distinction de
deux documents principaux : le compte de résultat et le bilan. La production de l’information
financière nécessite de prendre en considération trois contraintes : les liens entre la comptabilité
et les notions financières, les facteurs de contingence, de l’analyse financière et la rationalité
du processus de production.
Ainsi, nous pouvons déduire qu’une information comptable est nécessairement une
information financière ou sa substance, ceci pour trois raisons : elle est généralement
quantitative ; elle est presque toujours la substance essentielle de l’information financière ; elle
peut dans plusieurs circonstances être utilisée de façon brute comme information financière.
Pour exemples nous pouvons citer : un chiffre d’affaire sectoriel (assurance automobile,
multirisque habitation …), une masse salariale, un portefeuille clients, etc.
La comptabilité n’est plus seulement un moyen de preuve, elle est considérée un outil
indispensable au service de l’entreprise et des autres agents économiques.
La comptabilité est un instrument permettant d’établir les états financiers qui donnent
des informations fiables, pertinentes et fidèles aux dirigeants, aux actionnaires et aux tiers. Ces
informations permettent des prises de décisions et la comparaison des performances.
L’information comptable et financière est réellement indispensable pour apprécier le
niveau d’évolution des affaires et éviter constamment les erreurs de gestion, « plus la gestion
de l’entreprise est transparente via la mise en place d’une comptabilité moderne, plus la
performance de l’entreprise est élevée ».
Dans l'environnement économique actuel, le manager est censé prendre des décisions
plus rapidement que jamais et ces dernières doivent être basées sur des données significatives
et précises pour ce faire il fait appel à l’information comptable financière qui est un moyen de
preuve qui assure la transparence des informations circulant au sein de la société, et ce en
gardant la trace des conséquences financières des relations avec les partenaires et en élaborant
une image financière de la compagnie d’assurance utile.
35
Toutefois afin de parvenir à prendre des décisions, il est incontournable pour l'équipe
de direction de mesurer la performance de leur entreprise régulièrement et prendre des actions
basées sur les conclusions tirées par l’information comptable et financière.
Les compagnies d’assurance utilisent un système de mesure de la performance dans
l'élaboration de leur plan stratégique pour améliorer d'une part, leur planification ainsi que la
qualité de leur processus décisionnel, et d'autre part, pour mesurer l'atteinte des objectifs
stratégiques poursuivis.
36
Conclusion
D’après ce premier chapitre intitulé « Champ d’application et définitions » qui traite des
généralités sur le secteur des assurances, il a apporté des éclaircissements sur les éléments clés
de notre sujet.
Nous pouvons conclure que l’assurance est une technique financière, reposant sur des
règles mathématiques, statistiques et de probabilités, permettant de répondre aux exigences
économiques, de protection des personnes et des biens contre les risques d'altération et de perte
de toute nature grâce aux garanties qu’elle offre.
Ayant comme spécificité l’inversion du cycle de production qui l’a différencie des
autres entreprises ; commerciales et industrielles, c’est à partir de cette particularité que les
autorités ont mis en place un plan comptable particulier aux sociétés d’assurances, ce dernier
engendre des états financiers spécifiques à l’activité d’assurance.
Les états financiers doivent présenter de maniéré fidèle la situation financière de l’entité
afin de permettre aux dirigeants de prendre les bonnes décisions.
37
Chapitre II : La spécificité de la comptabilité des compagnies d’assurance
et leur gestion financière
Introduction
Tout au long de ce chapitre, nous mettrons l’accent sur la spécificité de la compagnie
d’assurance par rapport aux autres types d’organisations. En effet, une des principales
caractéristiques de l’activité d’assurance est l’inversion de son cycle de production ; l’entreprise
d’assurance perçoit les primes avant de payer les prestations, du fait de cette particularité la
compagnie doit estimer la charge de sinistres à régler c’est ce qui fait de l’assurance un secteur
économique très réglementé.
Donc le législateur intervient avec l’objectif de protéger les souscripteurs de contrats
contre la défaillance des entreprises d’assurance.
De par sa spécificité, la gestion financière d’une compagnie d’assurance diffère de celle
d’une société ordinaire. En plus des considérations de rentabilité et de sécurité des actifs, un
gestionnaire d’une compagnie d’assurance doit prendre aussi en considération la solvabilité de
cette dernière. Ce qui nécessite la coordination des décisions de production qui se matérialise
par l’augmentation des engagements de l’assureur inscrit au passif de son bilan, et les décisions
de placement impacte l’actif de bilan.
Section 1 : La spécificité économique et comptable de l’assurance
Dans une entreprise d’assurance le langage comptable est unique, elle apparait comme
instrument tenu de bonne foi respectant les lois et les règlements en vigueur.
1- L’inversion du cycle de production
Le secteur de l'assurance est un secteur spécifique par rapport aux autres secteurs de
l'économie par le fait que son cycle de production est inversé.1
Cette inversion du cycle de production est une caractéristique de l’activité d’assurance.
L’assureur reçoit le règlement (la prime) pour une prestation dont le versement est conditionné
à la réalisation du risque assuré, par construction, lui est inconnue.
L’inversion du cycle de production a trois conséquences importantes :
 Les opérations d’assurances ont un caractère extrêmement risqué ;
 Les entreprises d’assurances sont en conséquence contraintes de constituer des provisions
afin de disposer de capacités financière suffisantes pour indemniser les assurés lorsqu’un
sinistre survient.2
1
COUIBAULT F, ELIASHBERG C. LATRASSE M, « Les grands principes de l’assurance », Ed LARGUS,
5iéme éd Paris, 2002, p 44.
2
F.EDWALD, P.THOUROT, « Gestion de l’entreprise d’assurance », Edition DUNOD, Paris, 2013, p10.
38
 Le cycle de production n’est pas exécuté, la société place les primes reçues sur les marchés
financiers : la gestion financière est considérée comme deuxième métier de la société
d’assurance, qui participe ainsi au financement globale de l’économie.
 L’incidence de la technique sur la comptabilité et la réglementation
La spécificité de la comptabilité découle de la technique particulière à cette industrie :
 L’assureur c’est un prestataire de service et non un vendeur de bien ; ainsi aucune valeur
de stock n’entrera dans le cycle production.
Comptablement, cette inversion du cycle de production modifie considérablement la
perception du bilan et du compte de résultat. Le bilan reflète le fait que les primes sont
encaissées avant que les prestations correspondantes ne soient payées : il montre comment
les engagements envers les assurés (ou provisions techniques) sont couverts par des
placements.
L’activité de l’entreprise d’assurance conduit à un passif réel (les engagements
envers les assurés), et l'actif du bilan montre comment l'entreprise a employé les fonds
reçus et comment elle pourra payer ces engagements à l'égard des assurés : l'activité de
l'entreprise s'illustre surtout dans son passif, et on peut lire le bilan de droite à gauche et
dire que le bilan montre comment le passif a été placé.
Le compte de résultat comporte des produits (les primes) qui ont été définis avant
que les charges (les prestations) qui en sont la contrepartie ne soient connues avec
précision.
 En assurance au contraire d’une entreprise classique, le chiffre d'affaires est connu
d’abord : dans la formation du résultat de l'exercice, les charges de sinistres ou de
prestations ne seront cernées qu'après l'encaissement des primes (et connues avec
exactitude parfois bien après l'encaissement des primes), et permettront éventuellement un
bénéfice.1
L’avantage de l’inversion du cycle de production est que la trésorerie de l’assurance
est toujours alimentée, car elle reçoit les primes avant l’indemnisation, et l’inconvénient
c’est que parfois l’indemnisation est plus coûteuse par rapport aux primes reçus à cause
des mauvais calculs dans les prévisions.
1
M.FROMENTEAU S.MÉNART T.BÉHAR, « ASSURANCE Comptabilité - Réglementation – Actuariat », Ed.
ECONOMICA, 2000 réimpressions 2011, paris, p.p 25.26.
39
2- Le système comptable des assurances

2-1 L’évolution des normes comptables
La normalisation peut être définie comme l’adoption d’une terminologie et de règles
communes et la production d’états financiers identiques d’une entreprise à l’autre. La
normalisation offre l’intérêt de permettre les comparaisons dans le temps (normalisation
temporelle) d’une entreprise à l’autre (normalisation spatiale). Chaque pays possède son propre
système de normalisation et de réglementation comptable.
La modification des règles prudentielles accompagnant l’ouverture du marché des
assurances, est suivie également d’une évolution significative des normes comptable au plan
international et aussi Algérien, dans la mesure où les principes comptables sont inspirés du plan
comptable national de 1975, initialement construit pour les entreprises à vocation industrielle
et commerciale.
L’évolution des méthodes comptables se traduit en premier lieu, par son adaptation aux
spécificités du métier de l’assurance, avec l’adoption du plan comptable sectoriel adopté dès
1987, soulevant ainsi les limites du PCN de 1975 sur son adaptation aux normes internationales,
répondant ainsi à des règles comptables harmonisées.
Cette mise à niveau effectuée dans le domaine de la comptabilité des sociétés, s’accorde
avec l’objectif de transparence financière et une meilleure estimation des fondamentaux de
l’activité ainsi que du bilan des entreprises pour fournir une meilleure vision sur la réalité des
entreprises et son patrimoine.
2-2 Le plan comptable
La comptabilité spécifique aux assurances obéit aux mêmes grands principes de la
comptabilité générale, qui sont l’enregistrement en partie double, la tenue du journal et du grand
livre, le regroupement des comptes dans des documents de synthèse en fin d’exercice.
Cependant, l’activité des entreprises d’assurances comporte une différence par rapport aux
autres entreprises commerciales et industrielles, qui est l’inversion du cycle de production,
qualifiant la vente de produit (police d’assurance) et l’encaissement de prime avant la
réalisation du service correspondant au paiement d’un sinistre.
C’est à partir de cette particularité que les autorités ont mis en place un plan comptable
particulier aux sociétés d’assurances, compatible avec les exigences internationales rentrées en
vigueur en 2010
En effet, le plan comptable national (PCN) de 1975, applicable jusqu’en 2009 à toute
société exerçant en Algérie, qui répondait plus à une logique juridique et fiscale qu’à une
40
logique économique et financière. C’est pourquoi un nouveau système comptable a vu le jour

et il est entré en application à partir du 1er janvier 2010.
Ce nouveau plan de comptes, le Système comptable et financier (SCF), est fortement
inspiré des normes comptables internationales IFRS et reprend les grandes règles d’évaluation
et de reconnaissance des actifs et des passifs, des produits et charges. Il en résulte un système
comptable conforme aux standards internationaux.
L’avis n°89 émis par le Conseil national de la comptabilité le 10 mars 2011 porte sur le
plan et les règles de fonctionnement des comptes et présentation des états financiers des entités
d’assurance et /ou de réassurance. L’avis n°89 a défini une nomenclature des comptes à
respecter, mais laisse aussi la possibilité aux compagnies d’assurance et de réassurance de créer
des subdivisions de comptes nécessaires pour répondre à leurs besoins.1
La spécificité de ce plan comptable sectoriel réside dans la classification des provisions
Techniques (Sinistre à payer (SAP), Risque En Cours (REC), Provisions mathématiques) dans
la classe des dettes en leur créant un poste appelé «Dettes Techniques ».
3- Les principes comptables fondamentaux des assurances
La comptabilité fournit un ensemble d’images, de représentation des entités. Leur
construction repose sur une série de postulats et d’hypothèses, de « règles du jeu », construit et
nourris par l’expérience des praticiens au fil du temps et que l’on a coutume d’appeler les
principes comptables « accounting principles ».
L’ensemble de ces principes conditionne donc les enregistrements comptables et
l’élaboration des états financiers.2
 Principe de périodicité
Un exercice comptable a normalement une durée de douze mois couvrant l’année civile
; une entité peut être autorisée à avoir un exercice se clôturant à une autre date que le 31
décembre dans la mesure où son activité est liée à un cycle d’exploitation incompatible avec
l’année civile. Dans les cas exceptionnels où l’exercice est inférieur ou supérieur à 12 mois et
notamment en cas de création ou de cessation de l’entité en cours d’année ou en cas de
modification de la date de clôture, la durée retenue doit être précisée et justifiée.
 Le principe de séparation des exercices
L'activité des entreprises doit être découpée en périodes comptables, généralement d’un an.
1
KPMG, « Guide des assurances en Algérie ». Edition 2015, page 43.
2
K.CERRADA, Y.DE RONGÉ, Michel DE WOLF, Michel GATZ « Comptabilité et analyse des états
financiers, Principes et applications », De Boeck 1er édition, paris, page 12.
41
Au cours de cette période ou exercice comptable, les produits et les charges doivent être
enregistrés dès leur acquisition ou leur engagement et non au fur et à mesure des encaissements
ou décaissements.
Ce principe de séparation des exercices est particulièrement important pour les
assureurs, par exemple quand un assureur touche une prime dont la couverture d’assurance va
au-delà de la clôture de l'exercice au 31 décembre (exemple prime automobile qui couvre une
période allant du 1 juillet N au 30 juin N+1), il devra au 31 décembre mettre en provision une
partie de la prime pour faire face à la couverture d'assurance sur l'exercice suivant.
 Principe d’importance relative
Les états financiers mettent en évidence toute information significative, c’est à dire toute
information pouvant avoir une influence sur le jugement que les utilisateurs de l'information
peuvent porter sur l’entité. Les montants non significatifs peuvent être regroupés avec des
montants correspondant à des éléments de nature ou de fonction similaires. L’image fidèle des
états financiers s’apprécie par rapport à la traduction de la connaissance que les dirigeants ont
de la réalité et de l’importance relative des événements enregistrés. Les normes comptables ne
sont pas censées s’appliquer aux éléments sans importance significative.
 Principe de prudence
La prudence est l'appréciation raisonnable des faits dans des conditions d’incertitude
afin d'éviter le risque de transfert sur l'avenir, d'incertitudes présentes susceptibles de grever le
patrimoine ou le résultat de l'entité.
Dans le domaine de l’assurance, ce principe est particulièrement important dans la
perspective de la protection des assurés. Le code des assurances précises que les provisions
techniques des entreprises d’assurances doivent être suffisantes à tout moment pour faire face
au règlement intégral de leurs engagements. Cette approche pousse les assureurs à mettre en
générale une certaine marge de sécurité dans leurs calculs de provisions techniques.1
 Principe de permanence des méthodes
La cohérence et la comparabilité des informations comptables au cours des périodes
successives impliquent une permanence dans l'application des règles et procédures relatives à
l’évaluation des éléments et à la présentation des informations. Toute exception à ce principe
n’est justifiée que par la recherche d'une meilleure information ou par un changement de la
réglementation.
1
François EWALD, Patrick THOUROT. « Gestion de l’entreprise d’assurance », Ed Dunod. Paris 2013. P.157.
42
En matière d’assurance, le législateur prévoit l’utilisation conjointe de plusieurs

méthodes pour le calcul des provisions techniques, la méthode dégageant le résultat le plus
élevé, devant par groupes de risques homogènes, être retenue. Et cela il s’agit d’une modalité
d’application.1
 Principe de non- compensation
Les compensations entre éléments d’actifs et éléments de passif au bilan ou entre
éléments de charges et éléments de produits dans le compte de résultat, ne sont pas autorisées
sauf si cette compensation est imposée ou autorisée par la réglementation.
Section 2 : L’organisation comptable d’une compagnie d’assurance

1- Etude des comptes spécifiques aux assurances
A côté des comptes classiques logés dans la classe 1, on distingue le compte des
provisions techniques régies par les décrets exécutifs n° 95-342 (30 octobre 1995) et n° 4-272
(29 août 2004) et n°13-114 (28mars 2013) et les fonds des cessionnaires et rétrocessionnaires.
1-1 Comptes de provisions techniques d’assurance
Selon l’Art. 10 du 28 mars 2013 « Les provisions techniques sont des fonds destinés au
règlement intégral des engagements pris, selon le cas, envers les assurés, les bénéficiaires de
contrats d'assurance et les sociétés d'assurance ayant cédé des parts en réassurance dites
(sociétés cédantes) ».2
Elles sont liées à la techniques même de l’assurance et imposées par la réglementation.
Ces provisions constituent l’un des aspects le plus spécifique et le plus délicat de la
comptabilité des entreprises d’assurance : en effet, elles résultent d’évaluations et d’estimations
qui doivent être faites avec la plus grande prudence.3
Les principales provisions techniques dans le système Algérien sont :
 La provision Pour Prime Non Acquise ;
 La provision de sinistre ou provision pour sinistre à payer.
1-1-1 La Provision Pour Prime Non Acquise (PPNA)
La provision de prime est selon l’expression de M, FOURASTIE « le montant de la dette
de l’assureur envers ses assurés au titre des contrats en cours ».
1
M.HAMZA REGUIG Salim, « La comptabilité des entreprises d’assurance », Ed l’Argus 1998, Paris.p.20.
2
Voir ordonnance n° 95-07 du 23 Chaabane 1415 correspondant au 25 janvier 1995 relative aux assurances et ses
textes d’application.
3
M.HAMZA REGUIG Salim.Idem. p.139.
43
C’est une provision qui est destinée en d’autres termes à faire face aux risques et à sa
gestion pendant la période comprise entre la date d’inventaire (le 31 décembre) et l’échéance
de prime suivante1, c’est-à-dire, c’est la proportion de prime dont le risque chevauche sur
l’exercice à venir.
En effet, cette provision est destinée à couvrir les risques et les frais de gestion pendant
la période de garantie comprise entre la date d’inventaire et la prochaine échéance de la prime
ou le terme du contrat, ce qui constitue une provision pour risque en cours.
Cette provision technique est une dette incertaine dont sa détermination s’effectue de
deux méthodes :
Méthode rétrospective ou comptable :
Elle est basée sur les recettes de l’exercice écoulé, il est possible d’envisager deux
méthodes de calcul :
 Calcule contrat par contrat : la provision pour risque en cours est calculée pour chaque
contrat, elle représente au jour de l’inventaire la différence entre la prime perçus et les
dépenses légitimement réalisées pour ce contrat. Cette provision décroit progressivement
de jour en jour et elle sera nulle à la date d’échéance du contrat.
Cette méthode n’est pas appliquée pour deux raison :
 Le résultat obtenu n’est pas forcément exact car elle suppose que la prime perçus est
suffisante pour couvrir le risque et que les sinistres sont répartis avant et après la date
d’inventaire ;
 Le temps nécessaire est considérable vu le nombre important des contrats.
 Calcul forfaitaire : cette méthode prend le montant total des primes émises, au cours d’un
exercice relatives à des risques qui ne sont pas complétement courues, multiplie par un
coefficient déterminé selon les termes de la réglementation, au moins égale à 36% du total
des primes émises mais tant autre taux peut être retenu, à condition d’être justifié.
Méthode prospective ou statistique
Selon cette méthode, le cout moyen du risque est évalué à partir des statistiques les plus
récentes où on déduira un montant global de la provision pour risque en cours pour l’ensemble
des contrats souscrits. La détermination de cette provision est en fonction du montant des
émissions, alors toute augmentation des primes émises payables d’avance va se traduire par une
augmentation proportionnelle de la provision.
1
Messaoud Boualem TAFIANI, « le contrôle de gestion dans une entreprise Algérienne d’assurance », Office
des publications universitaire, Alger. p 29.
44
1-1-2 Provision pour Sinistre à Payer (SAP)

La provision pour sinistre à payer représente le montant estimatif des dépenses pour
sinistres non réglés à la date d’inventaire, y compris les capitaux constitutifs de rentes non
encore mises à la charge de l’organisme d’assurance ou de réassurance.
La provision pour sinistre est considérée comme le poste important dans le bilan et sa
détermination peut être calculée par trois méthodes :
Méthode dossier par dossier
Elle consiste à l’évaluation par la compagnie d’un dossier avec un montant représentant
l’estimation de l’indemnité. Le montant est déterminé en fonction d’un ensemble de documents
en tenant compte : De la conjoncture économique, et de l’expérience déjà acquise par l’assureur
avec règlement antérieurs.
Méthode des coûts moyens
La méthode du coût moyen se base sur la reproduction du même rythme de liquidation
et de sortie de l’inventaire des dossiers sinistres. Elle suppose au préalable, une forte
concentration des sinistres sur le coût moyen qu’est déterminé selon des années les plus
récentes. Cependant, compte tenu de la spécificité du risque automobile, et la grande dispersion
des coûts des sinistres corporels par rapport à leur coût moyen, cette méthode s’avère, d’après
les responsables des compagnies d’assurance, statistiquement peu fiable en tant que méthode
d’évaluation des provisions techniques pour cette sous-catégorie.
Méthode de la cadence des règlements
C’est une méthode rétrospective qui cherche à dégager sur une période donnée, le
pourcentage des sommes payées après un exercice pour un exercice de survenance déterminé.
Ces coefficients appliqués aux règlements de chaque exercice de survenance permettront de
déduire le montant des sinistres à payer.
1-2 Comptes de provisions mathématiques
1-2-1 Provisions mathématiques des assurances vie :
Selon l’Article 09 du Décret Exécutif N° 95/342 du 30/10/1995 relatif aux engagements
réglementés, les Provisions mathématiques des assurances vie et de la capitalisation
représentent la différence entre les valeurs actuelles des dettes de l’assureur-paiement ultérieur
des sinistres et de l’assuré-paiement ultérieur des primes sur une période déterminée pour
l’assurance de personnes.
45
1-2-2 Les provisions mathématiques liées aux accidents corporels

Elles représentent la valeur des engagements de l’assureur pour les rentes à sa charge
en assurances accidents corporels. Il est à noter qu’en matière d’assurance de personnes, les
primes émises, les provisions mathématiques, ainsi que les placements et leurs revenus doivent
ressortir distinctement dans les comptes de fin d’année.1
1-3 Compte des provisions réglementées
Les provisions réglementées sont obligatoires et logées dans le compte 14. Elles sont
destinées à renforcer la solvabilité de la compagnie d’assurance, en assurant un niveau de
couverture minium des risques pris par la compagnie d’assurance et/ou de réassurance sur les
contrats émis.2 La réglementation distingue 4 types de provisions réglementées :
1-3-1 La provision de garantie
C’est une provision qui est constituée par une dotation de 1% du montant des primes ou
cotisations émises et/ou acceptées au cours de l’exercice, nettes d’annulations et de taxes (sans
déduction des cessions en réassurance).
Cette provision cesse d’être alimentée lorsque le total formé par cette provision et le
capital social ou fonds d’établissement est égal au montant le plus élevé dégagé par l’un des
ratios suivants : 5% du montant des provisions techniques, 7,5% du montant des primes ou
cotisations émises ou acceptées, au cours du dernier exercice, nettes d’annulations et de taxes,
10% de la moyenne annuelle du montant des sinistres réglés des trois derniers exercices.
1-3-2 Provision pour complément obligatoire aux provisions pour sinistres à payer
La provision pour complément obligatoire aux provisions pour sinistres à payer est
constituée en vue de suppléer une éventuelle insuffisance des provisions pour sinistres à payer
résultant, notamment, de leur sous-évaluation de déclarations de sinistres après la clôture de
l’exercice et des frais y afférents. Cette provision est alimentée par un prélèvement de 5% du
montant des provisions pour sinistres à payer. Elle est réajustée chaque année,
proportionnellement au montant des provisions pour sinistres constituées.
1-3-3 La provision pour risques catastrophiques
La provision pour risques catastrophiques est destinée à faire face aux charges de
sinistres exceptionnels résultant des opérations d’assurance des effets des catastrophes
naturelles.
1
Voir guide des Assurances en Algérie 2009, Op.cit. p 49.
2
Voir guide des assurances en Algérie 2015, Op.cit. p.p.61.63.
46
La provision pour risques catastrophiques est alimentée par une dotation annuelle égale
à 95% du résultat technique bénéficiaire des opérations garantissant les effets des catastrophes
naturelles. Les dotations annuelles de la provision pour risques catastrophiques non utilisées
sont libérées après 21 ans suivant l’année de leur constitution.
1-3-4 La provisions pour risques d’exigibilité des engagements réglementés :
La provision pour risques d’exigibilité des engagements réglementés est constituée dans
le but de faire face aux engagements dans le cas de moins-value de l’ensemble des actifs en
représentation des engagements réglementés.
1-4 Comptes de tiers
La classe 4 enregistre les créances et dettes envers les tiers (assurés, cessionnaires,
rétrocessionnaires, personnel et autres), les écritures de régularisation des produits, les
dépenses en attente d’imputation et les comptes de pertes de valeur.
Les principaux comptes relatifs aux contrats d’assurance sont les créances et dettes nées
des opérations d’assurance directe et les dettes et créances nées des opérations de réassurance
et de coassurance.
 Dettes et créances nées d’opérations de réassurance et de coassurance (compte 40)
Figurent sous le compte 40 les dettes et les créances liées aux opérations de réassurance
participant à la couverture des risques souscrits par l’assureur à l’acquisition de biens ou de
services. Selon les besoins de la compagnie, des subdivisions de ce compte sont ouvertes.
Notons aussi que les comptes courants des réassureurs excluent les sommes portées au compte
19 à raison des dépôts en espèces ou valeurs remises par les réassureurs.
 Créances et dettes nées d’opérations d’assurance directes (comptes 41)
Figurent dans ce compte les créances nées de la vente des contrats d’assurance. Selon
les besoins de la gestion et de l’information financière, des subdivisions de ce compte existent.
Nous citons par exemple :
 411 «Assurés - Primes à recouvrer» : ce compte enregistre les créances sur les assurés
(clients) résultant du droit acquis par l’entreprise lors de la conclusion (signature) du
contrat d’assurance. Les primes émises à recouvrer (droits et taxes incluses) ainsi que les
droits de timbres sur avenants négatifs ou ristournes sont enregistrés au débit du compte.
Tout encaissement ou annulation de prime ainsi que les effets acceptés sont enregistrés
au crédit ;
47
 412 «Intermédiaires d’assurance» : ce compte quant à lui représente le compte courant

des intermédiaires (agents directs, agents généraux agréés et courtiers) et enregistre tous
les flux échangés avec ces derniers ;
 418 «Assurés - Primes acquise non émise» : ce compte est débité, à la clôture de la
période comptable, du montant, taxes comprises, des créances imputables à la période
close et dont les pièces justificatives (police, avenant…) n’ont pas encore été établies. Il
est crédité lors de l’établissement des contrats par le débit des comptes d’assurés
concernés.1
1-5 Comptes financiers (Dettes)
Les comptes de dettes enregistrent les obligations contractées par l’entreprise vis-à-vis
des tiers. Les dettes spécifiques à l’assurance dites dettes techniques sont constituées des
provisions pour sinistres à payer, pour primes émises reportées et pour primes par anticipation.
1-5-1 Les sinistres à payer (SAP)
Conformément au décret exécutif n° 95-342 (30 octobre 1995), l’assureur est tenu de
constater une provision pour les sinistres déclarés et non encore payés. Par sinistres déclarés et
non payés, on entend :
 Les dettes certaines : ce sont les sinistres réglés administrativement, mais non
financièrement ;
 Les dettes évaluées : il s’agit des sinistres non encore réglés administrativement ;
 Les dettes estimées : ce sont les sinistres survenus mais non encore déclarés à la société,
appelés aussi sinistres tardifs. Nous aurons donc constaté que ce type de dettes présente un
double emploi avec les provisions pour complément obligatoire (voir supra) puisqu’elles
ont exactement le même objectif.
1-5-2 Primes émises reportées : Provisions pour Primes Non Acquises
En Algérie, les primes sont facturées dès l’émission du contrat pour la période
contractuelle qui est généralement de 12 mois. La constitution d’une provision pour primes
émises reportées permet de couvrir, pour chaque contrat à prime payable d’avance, les risques
et les frais généraux que l’assureur devra supporter entre la date de clôture et la date d’échéance
du contrat d’assurance.
1
Voir guide des assurances en Algérie, Edition 2015, p.p.77.78.
48
1-6 Comptes d’exploitation générale

1-6-1 Comptes de charges
Les comptes destinés à regrouper les charges courantes et non courantes de l'exercice
sont réunis dans la classe 6. Ils sont affectés à l'enregistrement des charges réelles et des charges
calculées relatives à l'exploitation normale et habituelle de l'entreprise.
Les charges des entreprises d’assurances sont, en principe, des charges techniques. Ces
charges correspondent, d’une part, à l’exploitation des opérations d’assurance (frais
d’acquisition des contrats, prestations d’assurances, frais de règlement des sinistres, frais
d’administration) et d’autre part, à la gestion des placements.
Cependant, l’exploitation des entreprises d’assurances peut connaître des charges qui ne
sont imputables ni aux opérations d’assurances ni à la gestion des placements ; ces charges ont
été qualifiées de "non techniques".
Ce compte dispose des charges de l’entreprise liée à son fonctionnement normal.
 Compte 60 : Les sinistres (Prestation et frais payé) :
Les sinistres à payer sont les obligations de l'entreprise résultant des garanties octroyées
aux assurés au moment de la réalisation d'un risque en les indemnisant.
Ce compte comprend les sous comptes suivants :
 C/600 : Sinistres sur opérations directes ;
 C/607 : Recours sur Sinistres.
1-6-2 Comptes de produits
La classe 7 est destinée à regrouper par nature toutes les ressources liées à son
fonctionnement normal.
On distingue les comptes suivants :
 Compte 70 : primes émises
Ce compte représente les primes souscrites par les assurés, en contrepartie d’une
couverture d’un risque éventuel, matérialisés par un contrat d’assurance, appelé également
police d’assurance, modifié éventuellement par un avenant.
Il enregistre, également les primes acceptées en coassurance et en réassurance.
Selon les besoins de la gestion et de l’information financière, des subdivisions du compte 70
sont créées telles que :
 700 « Primes émises sur opérations directes - Assurances de Dommages » ;
 701 «Primes acceptées - Assurances de dommages» ;
 702 « Primes émises sur opérations directes - Assurances de Personnes » ;
49
 703 « Primes acceptées - Assurances de personnes » ;

 708 « Part de la coassurance cédée dans les primes » ;
 709 «Part de la réassurance cédée dans les primes».
 Compte 71 : Primes reporté
Ce compte est un compte de régularisation, il représente en son crédit :
 Les primes émises reportées des exercices antérieurs ;
 Les primes cédées, en coassurance et en réassurance, à reporter de l’exercice.
En débit :
 Les primes émises à reporter de l’exercice ;
 Les primes cédées, en coassurance et en réassurance, reportées des exercices antérieurs.
Selon les besoins de la gestion et de l’information financière, des subdivisions du
compte 71 sont créées telles que :
 710 : Primes reportées des exercices antérieurs ;
 715 : Primes à reporter (débiteur).
 Compte 72 : Commissions de réassurance
Ce compte représente la rémunération (contribution aux frais d’acquisition et de gestion
des contrats d’assurance) due par les cessionnaires et rétrocessionnaires au titre des cessions
ou rétrocessions en réassurance.
Il enregistre, également, en son débit, les commissions versées aux cédants et
rétrocédant au titre des acceptations en réassurance.
Selon les besoins de la gestion et de l’information financière, des subdivisions du compte 72
sont créées telles que :
 721 « Commissions reçues en réassurance » ;
 729 « Commissions versées en réassurance ».
Ces subdivisions sont étendues pour des besoins d’informations statistiques et analytiques.
2- Le fonctionnement technique et comptable des sociétés d’assurances
Les compagnies d’assurances en Algérie sont soumises à des règles de déclarations
trimestrielles et annuelles, transmises à la centrale des risques, et comptant les informations et
comptables et financières relatives aux contrats qu’elles émettent en référence aux méthodes
dûment arrêtées dans la loi régissant l’industrie des assurances.
Le marché assuranciel est régularisé à commencer par des obligations comptables et de
constitution de réserves prudentielles, aux capitaux réglementaires exigés par les autorités de
tutelles.
50
2.1 Les obligations comptables des sociétés d’assurances

Les obligations édictées dans l’article 225 de l’ordonnance N°95-07 du 25 janvier 1995
fixe les principes de gestion comptable des sociétés d’assurances, qui doivent transmettre
chaque année à l’administration de contrôle, les documents relatifs aux opérations effectuées
au cours de l’exercice et qui portent sur la tenue de livre comme suit :
 Le livre journal sur lequel est reporté un récapitulatif périodique des différentes opérations ;
 Le grand livre générale (avec tous les comptes) ;
 Un livre des balances trimestrielles de vérification avec la récapitulation des soldes de tous
les comptes ouverts au grand livre journal (sur le dernier jour de chaque trimestre) ;
 Des livres caisse, banque et CCP ;
 Un livre permanent des titres mobiliers et prêts ;
 Un livre des inventaires annuels.1
2.2 Les obligations comptables des intermédiaires d’assurances
Les intermédiaires d’assurances doivent tenir les livres et les registres suivants :
 Un registre des contrats ;
 Un registre des bordereaux de primes impayées ;
 Un registre des bordereaux de quittances retournées ;
 Un registre des bordereaux de sinistre réglés.
2.3 Les autres règles prudentielles
Toutes les entreprises d’assurances sont soumises à des règles de constitution et
d’engagement qui se résument comme suit :
 Les ressources du fond de garantie des assurés sont constituées d’une cotisation annuelle
des sociétés d’assurances dont le montant ne peut dépasser 1% des primes nettes
d’annulation ;
 L’obligation de justification des engagements réglementés relatives aux placements des
réserves, provisions et dettes techniques en actifs tel que les bons, les dépôts et prêts, les
valeurs mobilières et titres assimilés, actifs immobiliers et autres ;
 La nécessité d’un accord de la commission de supervision pour la prise de participation de
sociétés d’assurances dépassant les 20% des fonds propres ;
 La transmission des pièces exigées (bilan, rapport d’activités et des états comptables) pour
la commission de supervision avant la date limite qui est le 30 juin de chaque année ;
1
Voir guide des Assurances en Algérie 2009, édition KPMG. P.40.
51
 La communication des conditions générales pour chaque police d’assurance et les tarifs
d’assurances facultatives à l’administration de contrôle.1
3- Les règles de tenue de la comptabilité
Les transactions effectuées par une compagnie d’assurance dans le cadre de ses activités
techniques et financières doivent faire l’objet d’une transcription en comptabilité.2
La comptabilité de la compagnie d’assurance, pour être régulière, sincère et légale, doit
être tenue dans le strict respect des dispositions du code de commerce ;
 De l’arrêté N°005, pris en application de l’article 225 de l’ordonnance N°95-07 complétée
et modifiée qui détermine la liste et la forme des livres et registres que les sociétés
d’assurance, de réassurance et les intermédiaires doivent tenir ;
 Du dispositif relatif au nouveau système financier et comptable, c'est-à-dire :
 Loi n° 07-11 du 15 dhou el Kaada 1428 correspondant au 25 novembre 2007 portant
système comptable Financier, notamment ses articles 29, 38, 39 ;
 Ordonnance n° 08-02 du 24 Rajab 1429 correspondant au 27 juillet 2008 portant loi de
finances complémentaire pour 2008, notamment son article 62 ;
 Décret exécutif n° 08/156 du Joumada El Oula 1429 correspondant au 26 mai 2008 portant
application des dispositions de la loi précitée, notamment ses articles 15 et 24 ;
 Décret exécutif n°09-110 Rabie Ethani 1430 correspondant au 07 avril 2009 fixant les
conditions et modalités et tenue de la comptabilité au moyen de systèmes informatiques ;
 Arrêté du 23 Rajab 1426 correspondant au 26 juillet 2008 fixant les règles d’évaluation et
de comptabilisation, le contenu et la présentation des états financiers ainsi que la
nomenclature et les règles de fonctionnement des comptes, notamment son annexe aux
points 138-2, 138-3 et 138-4 ;
 Arrêté du 23 Rajab 1426 correspondant 26 juillet 2008 fixant les seuils de chiffres
d’affaires, d’effectif et l’activité applicables aux petites entités pour la tenue d’une
comptabilité financière simplifiée.
 Du nouveau système financier et comptable sectoriel.
 Des règles du Contrôle Interne ;
 De l’organisation de l’entreprise.
1
Voir guide des Assurances en Algérie 2009, Op.cit. P.41.
2
Documentation interne à la SAA.
52
Section 3 : La gestion financière d’une compagnie d’assurance

Une des principales caractéristiques de l’activité d’assurance est l’inversion de son cycle
de production : l’entreprise d’assurance perçoit les primes avant de payer les prestations. Du
fait de cette particularité la compagnie doit estimer la charge de sinistres qu’elle va devoir régler
pour établir un montant de prime ou de cotisation.
Avec ces primes, la société constitue au passif de son bilan des provisions techniques
destinées à payer les sinistres futurs et place le montant de ces provisions sur les marchés
financiers. Aussi la société doit se doter d’outils de gestion pour placer de manière optimale ses
actifs tout en veillant à sa solvabilité à court, moyen et long terme.
C’est pourquoi la gestion financière qu’est une activité très importante dans la
compagnie d’assurance d’où découle sa stratégie globale et son organisation, Il est important
que chaque activité de l’entreprise soit contrôlée en termes de coûts, et cette dernière ne peut
se permettre de ne pas accorder d’importance à ses flux financiers au risque de se retrouver très
vite en situation difficile.
1- Un environnement organisationnel complexe
L’activité d’assurance se caractérise par l’importance du volume de transactions et par
la diversité quant à leurs natures. Ainsi que le fait de concentrer des risques mutualisables et de
permettre ainsi aux agents économique de limiter les conséquences financières d’événements
adverses. Cela amène l’assureur à devoir identifier et évaluer et gérer les risques pesant sur son
actif et son passif afin d’assurer sa solvabilité en conformité avec les dispositions
réglementaires et les objectifs qu’il poursuit.
L’ampleur des informations à gérer se traduit par la complexité des traitements et de
l’organisation à mettre en place. Et les fonctions techniques et comptables jouent un rôle central
dans la réussite du processus de production des informations relatives à l’activité d’une
compagnie d’assurance.
2- Une activité contrôlée
L’inversion du cycle de production explique l’objet de la surveillance et du contrôle
prudentiel des entreprises d’assurances : faire qu’elles ne souscrivent pas de risques qu’elles ne
seraient pas en mesure de compenser, s’assurer qu’elles sont toujours en mesure de tenir leurs
engagements.1
1
F.EDWALD, P.THOUROT, Op,cit. p 10.
53
A cet effet les domaines comptables, techniques et financiers des assurances sont des
domaines contrôlés, et ces derniers sont exercés dans l’intérêt des assurés, des souscripteurs et
bénéficiaires des contrats d’assurances et de capitalisation ; Il veille à la bonne fin des contrats.
Il s’agit d’un contrôle de gestion complété par un contrôle juridique.
En effet, du point de vue juridique, le contrôle a pour tâche de surveiller l’application
des législations qui définissent les obligations réciproques des deux parties contractantes,
l’assureur et l’assuré, ainsi qu’éventuellement les obligations de l’assureur à l’égard des tiers
qui sont intéressés par la garantie prévue au contrat.
Sur le pan de gestion, le contrôle intervient :
 Dans le domaine comptable, en veillant à ce que les entreprises d’assurance établissent
leurs opérations d’une manière sincère et fiable ;
 Dans le domaine technique, en examinant les méthodes suivies par les compagnies
d’assurances pour l’estimation de leurs engagements pour la détermination des tarifs, des
pleins de souscriptions et de rétentions en réassurance ;
 Dans le domaine financier, en fixant les règles prudentielles de constitution et de
couverture des provisions techniques et en imposant aux sociétés d’assurance des règles
visant, notamment, à renforcer leurs solvabilités pour faire face aux risques encourus.
Effectivement, les pouvoirs publics interviennent, à travers des textes législatifs et
réglementaires, pour imposer aux sociétés d’assurance des règles visant, notamment, à
renforcer leurs solvabilités. La finalité de ces contrôles est avant tout de protéger les détenteurs
et bénéficiaires des contrats d’assurances des conséquences d’une éventuelle défaillance de la
compagnie d’assurance. Le système est composé de trois catégories de règles :
 Provisions Techniques ;
 La représentation des provisions par des actifs admis ;
 La Marge de Solvabilité.
2-1 Provisions Techniques
A chaque provision inscrite au passif du bilan de la compagnie d’assurance doit
correspondre un placement inscrit à l’actif en représentation de la somme provisionnée.
Les provisions techniques enregistrées sont constituées pour faire face aux engagements
pris par les compagnies d’assurance, elles représentent de 70 à 80% du total du passif. Revêtant
une grande importance en matière d’assurance, les provisions techniques représentent le
module le plus délicat à cerner, tant pour le management des compagnies d’assurance, que pour
54
les contrôleurs externes. En effet, une évaluation insuffisante de ces provisions aurait un impact
direct sur la sincérité du résultat de la société.
C’est pourquoi le législateur algérien définit la notion engagements réglementés, qui
comporte en plus des provisions techniques, les provisions réglementées. Qui ont pour objet de
renforcer la solvabilité de la société d'assurance.
2-2 La représentation des provisions par des actifs admis (La structure des placements)
Les engagements réglementés désignent les dettes envers les assurés et tous les tiers
disposant d’un privilège au moins égal (État ; Organismes sociaux ; Salariés…), Ces
engagements doivent être représentés, en valeur comptable, par des placements.
En effet, Les placements sont soumis à une réglementation spécifique qui a pour
objectifs la sécurité et la rentabilité permettant de garantir aux engagements de confronter la
marge de solvabilité et de contribuer au bon équilibre du résultat.
Selon l’Art. 224. (modifié par l’art. 35 LFC 2011). «Les sociétés d’assurance et/ou de
réassurance et les succursales d’assurance étrangères doivent, à tout moment, être en mesure
de justifier l’évaluation des engagements réglementés qu’elles sont tenues de constituer. Ces
engagements sont les suivants :
1. les provisions réglementées ;
2. les provisions techniques.
Ces engagements doivent être représentés par des actifs équivalents, énumérés ci-après :
1. bons et dépôts ;
2. valeurs mobilières et titres assimilés ;
3. actifs immobiliers». 1
Les provisions par des actifs admis sont composées de 3 principales catégories d’actifs :
2-2-1 Bons et dépôts, ils sont constitués généralement
 Des bons et obligations de Trésor : ce sont les placements en valeurs d’état « les bons de
trésor assimilés » (BTA) et « les obligations assimilées au trésor » (OAT), nécessaires pour
atteindre la marge de solvabilité institué par le décret exécutif n 95/343 du 30 octobre 1995.
 Et d’autre part les placements en dépôts à terme (DAT) sont la véritable couverture des
provisions technique.
1
Ordonnance n° 95-07 du 23 Chaabane 1415 correspondant au 25 janvier 1995 relative aux assurances et ses
55
Proportions minimum à affecter pour chaque type de placements effectués par les sociétés
d'assurance 1
 Article 1. En application de l’article 12 du décret exécutif n°95-342 du 6 Joumada Ethania
1414 correspondant au 30 octobre 1995 susvisé, le présent arrêt pour objet de fixer les
proportions minimum à affecter pour chaque type de placements représentatifs des
engagements règlementées et effectués par les sociétés d'assurance et/ou de réassurance.
 Article 2. (modifié et complété par l’article 02 du l’arrêté du 07 01 2002). Les éléments
d'actifs énumérés à l'article 11 du décret exécutif n° 95-342 du 6 Joumada Ethania 1416
correspondant au 30 octobre 1995 susvisé représentent les engagements réglementés dans les
proportions ci-après :
1- 50% minimum pour les valeurs d'Etat (Bons du Trésor, dépôt auprès du Trésor et
obligations émises par l'Etat ou jouissant de sa garantie) dont la moitié, au moins, pour
les valeurs à moyen et long termes ;
2- Le reste des engagements réglementés est à répartir entre les autres éléments d'actifs en
fonction des opportunités offertes par le marché sans que la part des placements en valeurs
mobilières et titres assimilés émis par des sociétés algériennes non cotées en bourse ne
dépasse le taux de 20% des engagements réglementés.
2-2-2 Actifs immobiliers
Ce sont des placements qui peuvent représenter jusqu’à 40% de l’actif affecté à la
représentation des provisions techniques. Ils se décomposent en immeubles bâtis et non bâtis.
 Les immeubles bâtis et non bâtis
 Les immeubles bâtis sont les immeubles de bureaux, les immeubles d’habitation, des
locaux commerciaux… ;
 Les immeubles non bâtis sont les terrains destinés à la construction.
 Les droits réels immobiliers
C’est les lots de propriétés d’immeubles de bureaux ou d’habitation.
 Les parts ou actions des sociétés immobilières
Il s’agit de participation :
 Soit dans les sociétés civiles immobilières locatives pour but la construction et la vente
d’immeubles ;
 soit dans des sociétés immobilières qu’elles conservent dans leur patrimoine.
1
Voir ordonnance n° 95-07 du 23 chaabane 1415 correspondant au 25 janvier 1995 relative aux assurances et ses
56
2-2-3 Valeurs mobilières, elles sont constituées de :

 Placements en valeurs à revenus fixes, ce sont les prêts accordés, prêts hypothécaires aux
personnes physiques, avances sur contrats, frais d’acquisition reportés. Et ils sont des
placements qui permettent d’assurer des revenus financiers. Prêt ne signifie pas accorder
des prêts comme des banques, mais de placer les primes dans des secteurs économiques
d’intérêt général ;
 Placements en valeurs à revenus variables, ce sont les placements en actions, ce poste qui
est le plus faible dans les investissements des sociétés, il permet de réaliser des plus-
values substantielles à court et à long terme ;
 La constitution des provisions par des actifs admis représente une qualité très importante
pour le bilan d’une compagnie d’assurance.
Figure N°2 : Une présentation simple des qualités des actifs pour le bilan d’une compagnie
d’assurance
Sécurité
Rentabilité
Qualités des
actifs Liquidité
Intérêt général
Source : Réalisé par nous-même.

2-3 La Marge de Solvabilité
La solvabilité d’une compagnie d’assurance consiste en sa capacité à honorer ses
engagements envers les assurés et bénéficiaires des contrats. Les principaux engagements sont
représentés par les provisions techniques qui doivent permettre à l’assureur de faire face aux
sinistres et charges prévisibles.
C’est pourquoi une compagnie d’assurance doit disposer d’un certain montant de
ressources supplémentaires, appelée exigence de marge de solvabilité, afin d’amortir les
éventuelles conséquences défavorables d’une situation non prévue.
57
2-3-1 Définition de la marge de solvabilité

Elle représente un ensemble de ressources constitué notamment par le capital social, les
réserves, les plus ou moins-values, destiné à pallier une insuffisance des provisions techniques
Donc une compagnie d’assurances se doit d’être solvable, c’est-à-dire suffisamment solide
financièrement pour respecter les engagements qu’elle a envers ses assurés et ses autres
créanciers.
Plus précisément, la solvabilité peut être définie à partir de deux angles de vue :
 La possibilité qu’à une entreprise de respecter ses obligations financières en termes de
paiement de prestations, d’intérêts et d’amortissements des dettes ;
 Le fait de disposer d’un tampon financier suffisant pour couvrir les risques, frais et pertes
imprévus sans mettre en péril la pérennité de l’entreprise.
Les pouvoirs publics ont édicté un ensemble de dispositions comptables et de règles de
gestion prudentielles qui visent à assurer la solvabilité des compagnies d’assurances.
2-3-2 La constitution de la marge de solvabilité
La solvabilité des sociétés d’assurance et/ou de réassurance en Algérie est matérialisée
par l’existence d’un supplément aux provisions techniques, appelé « marge de solvabilité ».
Ce supplément ou marge de solvabilité est constitué par :
 Le capital social : il est représenté dans les fonds propre du bilan de l’entreprise d’assurance,
et selon l’Art. 228 bis. (Ajouté par l’art. 42 L 06-04) « Toute prise de participation dans le
capital social d’une société d’assurance et/ou de réassurance dépassant la proportion de
20% du capital social est soumise à l’autorisation préalable de la commission de supervision
des assurances ».1
 Les réserves ;
 Les plus ou moins-values.
3- Les risques auxquels s’exposent les compagnies d’assurance
L’activité d’assurance est par nature une activité risquée : la fonction économique
globale des entreprises d’assurance est d’assumer des risques qu’une personne physique ou
morale ne pourrait supporter en mutualisant un grand nombre de risques similaires.
Néanmoins, une entreprise d’assurance est elle-même exposée à un certain nombre de
risques globaux qui peuvent menacer son existence et, dans des cas extrêmes, la ruiner. Pour
cela, la société d’assurance doit être en mesure de se prémunir contre ces risques.
1
Voir ordonnance n° 95-07 du 23 Chaabane 1415 correspondant au 25 janvier 1995 relative aux assurances et
ses textes d’application.
58
3-1 l’identification des risques

Pour honorer ses engagements en toutes circonstances, la société d’assurance doit être
en mesure de se prémunir contre les risques suivant :
Les risques techniques ;
 Les risques techniques ;
 Les risques de comportements ;
 Les risques de placement.
Ces risques sont fortement dépendants. Pour se couvrir contre leur réalisation, il est
nécessaire d’avoir une vision d’ensemble et de ne pas traiter séparément le passif et l’actif.
3-1-1 Les risques techniques
Les risques techniques sont liés à la fiabilité de l’estimation des flux correspondant aux
engagements pris par les sociétés d’assurances. Cette séquence de flux conduit, d’une part, à
fixer les tarifs et le chargement et, d’autre part, à calculer les provisions.
 Le risque est lié à une diversification insuffisante du portefeuille. Un effectif trop faible
ou trop concentré sur un profil de population (homme, femme, fumeurs.) pourrait conduire
à une estimation des engagements trompeurs ;
 Le risque lié à un taux technique trop élevé. Lorsque le taux technique est très proche du
taux du marché lors de la souscription, le différentiel de taux ne permet pas toujours à
l’assureur de se couvrir contre les différents risques qu’il supporte ;
 Le risque lié à une mauvaise perception des engagements à travers les provisions. Pour
les sociétés d’assurances qui détiennent encore des contrats d’épargne à taux majoré, le
montant de la provision mathématique est particulièrement trompeur car il correspond à
l’actualisation de l’engagement au terme à ce taux majoré (souvent très supérieur au taux
du marché en période de baisse du taux d’intérêt).1
3-1-2 Les risques de comportement
Le comportement des assurés peut s’éloigner de celui retenu pour la tarification et le
provisionnement. Ce comportement peut dépendre en particulier :
 Du réseau de distribution ;
 De la concurrence interne ou externe ;
 Du degré de mutualisation retenu ;
 De l’efficacité de l’information financière ;
1
Michel PIERMAY, Pierre MATHOULIN, Arnaud COHEN : « La gestion Actif-Passif d’une compagnie
d’assurance ou d’un investiddeur institutionnel », 5eme Ed, ECONOMICA, Paris, 2002, p.10.
59
 De la performance financière affichée.

En fonction du niveau des marchés financier et des taux d’intérêt, la survenance de
rachat dans le portefeuille peut assainir ou contraire affaiblir le bilan et plus généralement la
richesse de la société.1
Ces rachats peuvent provoquer la réalisation du risque de liquidité, par le fait de ne pas
disposer dans le futur de la trésorerie nécessaire pour faire face à ses engagements (termes,
rachats anticipés, décès).
La société d’assurance se trouve alors dans l’obligation d’emprunter ou de vendre des
actifs dans des conditions inconnues aujourd’hui.
3-1-3 Les risques de placements
Les risques de placements concernent principalement les obligations (risque de taux)
ainsi que les actions et les immeubles (risque de marché).
 Risque de taux
En cas de baisse des taux, les flux sont investis ou réinvestis à un taux de plus en plus
bas, ce qui peut conduire à un taux de rendement financier insuffisant pour respecter les
engagements de taux.
En cas de hausse des taux d’intérêt, les compagnies peuvent être amenées à réaliser des
moins-values. Si la réserve de capitalisation est insuffisante, elles peuvent se trouver face à des
insuffisances de rendements pour revaloriser les contrats au même niveau que ceux des
compagnies récentes et limiter les comportements de rachat anticipé.
 Le risque de baisse du marché des actions
Pour un assureur, la baisse du marché des actions entraine à la fois une insuffisance de
rendement financier (risque de devoir doter la provision pour dépréciation durable et la
provision pour risque d’exigibilité des engagements techniques) et le risque de devoir doter la
provision pour aléa financier et la provision globale de gestion.
La valeur d’une action est souvent considérée comme égale à la valeur actuelle de ses
dividendes futurs estimés actualisés à un taux qui prend en compte le taux du marché et la prime
de risque.
Bien qu’il existe à long terme une certaine corrélation entre l’évolution des actions et le
niveau des taux d’intérêt, il arrive qu’à certaines phases du cycle économique ou boursier, les
marchés évoluent de façon décorrélée :
1
Michel PIERMAY, Pierre MATHOULIN, Arnaud COHEN, Op.cit. p.p.11.12.
60
 La valeur des actions peut baisser fortement alors que la valeur actuelle des engagements
croit du fait de la baisse des taux. Ce comportement des marchés a été observé au Japon ;
 Certaines crises violentes, comme la crise asiatique en 1997, la crise russe e 1998 ou la
crise des Twin Towers de 2001, conduisent à une hausse du cours des obligations d’Etat
alors que les autres classes d’actif baissent fortement. Ce comportement des marchés est
appelé comportement de fuite vers la qualité « fly to quality ».
4- Analyse de l’activité et la performance de l’entreprise
L’analyse financière est une technique d’étude qui s’appuie sur l’exploitation de
documents comptables (bilan, compte du résultat) et d’informations financières relative à la
compagnie d’assurance et à son secteur d’activité afin de répondre à certaines questions
fondamentales concernant la gestion de l’entreprise.
Une fois effectuée, elle permet de porter un jugement d'ensemble sur la santé financière
d'une société, la gestion et la rentabilité, et ses perspectives de développement.
4-1 Définition de l’analyse financière
L’analyse financière est définie différemment par plusieurs auteurs, de différentes
manières :
Selon Elie COHEN : « L’analyse financière constitue un ensemble de concepts, de méthodes et
d'instruments qui permettent de formuler une appréciation relative à la situation financière de
l'entreprise, aux risques qui l'affectent, aux niveaux et à la qualité de ses performances».1
L’analyse financière est définie comme un ensemble des méthodes qui permettent de
chercher dans quelle mesure une entreprise doit maintenir son équilibre financier à court, moyen
et long terme, considéré comme un jugement sur les prospectives d’avenir.
4-2 Les objectifs de l’analyse financière
L’analyse financière a pour objectif de :
 Appréciation de la solvabilité
La Solvabilité d'une entreprise se définit comme l'aptitude à assurer le règlement de ses
dettes lorsque celles-ci arrivent à échéance.
Le bilan permet d'estimer la solvabilité en procédant à un classement des postes de l'actif
selon les critères de liquidité croissante (l'aptitude à se transformer en liquidité), et à un
classement des postes du passif selon les critères d'exigibilité croissante. Il s'agit d'une approche
patrimoniale de l'entreprise.
1
COHEN Elie : « analyse financière et développement financier ». Ed EDICEF, Paris France, 2004, P.8.
61
 La mesure de la performance
La mesure de performance consiste essentiellement à évaluer la rentabilité et les
problèmes des résultats. Pour apprécier les performances réalisées par une entreprise, il faut
comparer les moyens mets en œuvre aux résultats obtenus. Ces derniers sont mesurés par des
indicateurs de résultats.
 La mesure de croissance
L'entreprise doit mesurer la croissance de son activité sur la période d'observation
retenue. Le rythme de la croissance est un indicateur intéressant à condition :
 Que l'incidence de la hausse des prix soit neutralisé ;
 Que l'indicateur soit comparé au taux de croissance du secteur.
 Appréciation de risque
Le dernier objectif poursuivi par 1'analyse financière est l'appréciation des risques
encourus par l'entreprise. Il s'agit essentiellement du risque de défaillance à la suite d'une
cessation de paiement.
4-3 Les étapes de l’analyse financière
Pour être en mesure de porter un jugement sur la situation financière d’une entreprise,
l’analyse doit tenir compte de l’ensemble d’informations disponibles surtout celles publiées par
la comptabilité ou par d’autres sources. Généralement plusieurs étapes doivent être suivies à
savoir :
 Procéder à l’examen global des états financiers, cet examen porte généralement sur les
emplois (actifs), les ressources (passifs), les ventes et les bénéfices ;
 Etudier l’environnement de l’entreprise (son secteur d’activité, la convention collective à
laquelle elle doit se référer, la concurrence, la répartition de son capital..) ;
 Analyser le rapport du vérificateur, l’énoncé des principes comptables, les notes aux états
financiers et d’autres informations pertinentes ;
 Appliquer les techniques d’analyse comme les ratios, l’étude du bilan en grande masses et
autres ;
 Analyser le compte de résultat et calculer « les soldes intermédiaires de gestions » pour
expliquer la formation du résultat.
Enfin, porter un jugement sur la situation financière, formuler des recommandations et
prendre des décisions.
62
4-4 L’analyse par indicateurs de l’équilibre financier et les ratios.

Toute entreprise est tenue de maintenir un degré de liquidité suffisante pour assurer en
permanence sa solvabilité, et pour faire face à ses engagements, c'est-à-dire à régler ses dettes
au fur à mesure qu’elles viennent à l’échéance. L’analyse de la structure financière de
l’entreprise se détermine à partir de quatre instruments : FR, BFR, TR et les Ratios.
I- L’analyse par les indicateurs d’équilibre financier :
L'équilibre financier est la position de la stabilité du rapport entre les ressources
financières et les emplois. L'équilibre financier est perçu dans une entreprise suivant la règle de
l'équilibre financier minimum.
1- Le fond de roulement (FR)
 Définition du fond de roulement
Le fond de roulement est la part des capitaux disponibles à long terme qui peuvent être
utilisés pour financer l’actif circulant, et c’est la proportion des ressources durable que
l’entreprise consacrée au financement de ces actifs circulants ou emplois cycliques.
Donc le fond de roulement net global est le manant des ressources permanentes restant
à la disposition de l’entreprise âpres le financement de ses emplois stables. Et il est la marge de
sécurité constituée par des capitaux circulant sur des dettes à court termes.
 Le calcul du fond de roulement
La notion du fond de roulement à donner lieu à des multiples formulations qui traduisent
respectivement une approche « par le haut du bilan » et une approche « par le bas du bilan »
et qui sont comme suit :
La 1ère méthode : à partir du haut de bilan :
FR=Capitaux Permanents (CPe)- Valeurs Immobilisées(VI)
La 2eme méthode : à partir du bas de bilan :
FR=Actif Circulant(AC)-Dettes à Court Terme(DCT)
 Interprétation du fond de roulement :

 Un fond de roulement Positif :
Le fond de roulement financier doit être positif afin d’assurer une marge de sécurité à
l’entreprise, car un FR ˃ 0 signifie que les capitaux permanents (DLMT+DCT) sont supérieurs
aux actifs immobilisés, c’est à dire les capitaux permanents permettent de financer l’intégralité
des actifs immobilisés et de financer en outre une partie des actifs circulants.
63
Dans ce cas l’entreprise dispose d’une marge de sécurité qui lui permettra de financer
la totalité de ses immobilisations.
 Un fond de roulement financier négatif :
Il traduit des difficultés financières et une augmentation du risque financier, cela signifie
que les capitaux permanents ne peuvent pas financer l’intégralité des immobilisations c'est-à-
dire l’entreprise finance une partie de ses investissements par des ressources à court terme.
Dans ce cas, l’entreprise ne dispose d’aucune marge de sécurité, mais l’équilibre
financier peut être maintenu, à condition que les actifs circulants soient très liquides et que les
dettes à court terme soient peu exigibles.
 Un fond de roulement nul :
Dans ce cas, les ressources stables de l'entreprise sont égales à l'actif immobilisé
constitué, c'est à dire que les ressources stables couvrent les besoins à long terme de l'entreprise.
Mais, même si l'équilibre de l'entreprise semble atteint, celle-ci ne dispose d'aucun excédent de
ressources à long terme pour financer son cycle d'exploitation.
2- Le besoin de fond de roulement
 Définition du besoin en fond de roulement :
Le BFR représente la différence entre les actifs d’exploitation (créances clients et dettes
à court terme) et les dettes d’exploitation. Il s’exprime alors par la différence entre les besoins
nés du cycle d’exploitation (financement des stocks et des créances) et les ressources
d’exploitations (dettes à court terme).
Vu la spécificité du secteur des assurances, les entreprises d’assurance n’ont pas de cycle
d’exploitation à financier ; l’inexistence de stock, ce qui fait qu’il n’y a pas de BFR à exprimer.
 Mode de calcul du besoin de fond de roulement
Il se calcule par deux méthodes différentes :
La 1ère méthode est la suivante :
BFR=
(Valeurs d’exploitation + Valeurs réalisables) – (Dettes à court terme - Dettes financières)
La 2eme méthode est déterminée de la manière suivante :
BFR=
(Actif circulant- Valeur Disponible)- (Dettes à Court Terme- Dettes Financières)
64
 Les caractéristiques du BFR

 Le BFR est principalement une fonction de la nature de l’activité de l’entreprise ; - C’est
une valeur dynamique en fonction du niveau d’activité de l’entreprise, ainsi que des
détails d’encaissement des dettes ;
 Le BFR a un caractère fluctuant, il varie suivant les recettes et dépenses d’exploitation ;
 Des conditions de son financement vont dépendre les conditions de maintien de
l’équilibre financier de l’entreprise.
Le besoin en fonds de roulement reflète la capacité de l’entreprise à générer les
ressources nécessaires au financement de son cycle d’exploitation sans miser ses ressources
internes.
 Interprétation du besoin de fond de roulement :
Il existe trois cas pour interpréter le BFR :
 1eme cas :
Si BFR>0 : Le BFR est positif : Les ressources cycliques n’arrivent pas à couvrir la
totalité des emplois cycliques, et cela signifie que les besoins d’exploitation n’ont pas été
entièrement couverts par les dettes à court terme.
 2er cas :
Si BFR<0 : Le BFR est négatif signifie qu’il y a un excédent des ressources
d’exploitations, dans ce cas les ressources cycliques (DCT) sont supérieurs aux emplois
cycliques (VE +VR). Donc l’entreprise génère suffisamment de ressources pour financer
son cycle d’exploitation qui excède la valeur des besoins exprimés par l’exploitation
 3eme cas :
Si BFR=0 : Cette situation signifie que les dettes à court terme arrivent juste à
financer les emplois cycliques.
3-La situation de la trésorerie (TR)
 Définition de la trésorerie
La trésorerie joue un rôle fondamental dans toute structure économique. Elle réalise
l’équilibre financier à court terme entre le fonds de roulement et le besoin en fonds de
roulement.
En effet, la situation de la trésorerie « exprime le surplus ou l’insuffisance de marge de
sécurité financière après le financement du besoin en fonds de roulements».1
1
BEATRICE et FRANÇAIS GRAND GUILLET « Analyse financière », Ed gualino, 6éme éd, Paris,2002,p.105.
65
 Mode de calcul de la trésorerie (TR)

Deux méthodes sont utilisées pour le calcul de la trésorerie et qui sont :
1 ère méthode :
TR = Trésorerie d’actif - Trésorerie du passif
 Les actifs de trésorerie comprennent : les disponibilités ;

 Les passifs de trésorerie comprennent : les concours bancaires, les soldes
créditeurs des banques.
2ème méthode :
TR = fonds de roulement - besoin en fonds de roulement
 Interprétation de la trésorerie
L’entreprise dispose d’une liquidité qui lui permet de rembourser ses

TR > 0
dettes à court terme.
TR < 0 L’entreprise ne dispose pas d’une liquidité suffisante.
TR = 0 L’entreprise est liquide et arrive à couvrir l’ensemble de ses emplois.
II- L’analyse par les ratios

Les ratios représentent des outils importants pour analyser les caractéristiques et la santé
propre à chaque société. Ils sont notamment largement utilisés par les analystes financiers
externes. Ceux-ci cherchent alors à mesurer la santé et la performance de la société soit pour
donner un avis en termes de valorisation boursière ou une évaluation de la capacité de l’assureur
à faire face à ses engagements (agence de notation).1
En effet, la méthode des ratios est un outil qui permet d’évaluer ponctuellement les
soldes des actifs et des passifs apparaissant au bilan tout en les comparant aux flux enregistrés
pendant tout exercice au compte de résultats.
1- Définition d’un ratio
Un ratio est un rapport entre deux grandeurs significatives de l’activité de l’entreprise
de sa situation économique ou de ses performances. Il doit donc exprimer obligatoirement une
valeur destinée à apprécier les différents aspects de la vie de l’entreprise.
1
Voir cours de contrôle de gestion appliqué à l’assurance, partis (2), bibliographie sur www.cours-assurance.org.
Consulté le 22/9/2019 à 15h54.
66
 Les intérêts des ratios

L’analyse par la méthode des ratios permet de savoir si les moyens financiers dont
dispose l’entreprise ont été utilisés pour atteindre son objectif financier1 . Cette méthode permet
au contrôleur de gestion de :
 Suivre les progrès de leurs entreprises ;
 Connaitre l’entreprise et évaluer l’importance de ses capacités, et de ses qualités pour les
exploiter ;
 Evaluer l’importance de ses faiblesses pour mieux remédier ;
 Assurer la rentabilisation des opérations ;
 Assurer l’efficacité dans la gestion de ses patrimoines ;
 Fournir des indications sur la structure de l’activité ;
 Fixer des objectifs à atteindre dans le cadre de plans à court, moyen ou long terme.
2-Les types de ratios
2-1 Ratios techniques et financiers
 Ratio de sinistralité
Le ratio de sinistralité est très utilisé en assurance non vie, il reflète la charge de sinistre
rapportée aux primes. Ce ratio est calculé après prise en compte de la réassurance.
Ratio de sinistralité = Charges des sinistres nettes N / Primes acquises nettes N
En principe ce ratio doit être inférieur à 1, pour couvrir les coûts de gestion et assurer
une bonne rentabilité, elle-même gage de solvabilité des compagnies d'assurance, autrement
dit, les primes encaissées devraient être supérieures au remboursement des sinistres.
 Ratio de frais de gestion
Les frais de gestion sont composés des frais d’acquisition, des frais d'administration, des
autres charges techniques et des frais de gestion des sinistres. Plusieurs ratios de frais peuvent
donc être calculés. Le calcul habituellement retenu est sur la base des primes émises. Au niveau
du compte de résultat les frais de gestion des sinistres sont inclus dans les charges des sinistres.
Ratio de frais de gestion =

(Frais d’acquisition + Frais d’administration) / Primes émises nettes
1
F.DIVISIA, Cité par P.LAUZEL et A.CIBERT : « Les déterminants de la structure financière des PME », 2ème
éd, 2001, p.63.
67
 Ratio combiné
Le ratio combiné est considéré comme un des meilleurs indicateurs de la performance
par les assureurs, comme mesure de la rentabilité de leur activité1. En effet, ce ratio est
largement utilisé dans l’analyse technique des comptes des entreprises d’assurance ainsi que
dans leur communication interne et externe.
Il reflète la capacité à générer des profits sur l'activité de souscription de polices. Le
ratio combiné et le ratio de sinistralité sont des éléments importants en analyse et
communication. Il combine le ratio de sinistralité et le ratio de frais de gestion.
Il se calcule de la manière suivante :
Ratio combiné = Ratio de frais + Ratio de sinistralité
Le ratio combiné permet d’évaluer la marge existante avant prise en compte du résultat
financier. Un ratio supérieur à 100% signifie que la marge avant prise en compte du résultat
financier est négative ce qui est généralement le cas pour les branches longues où le montant
des produits financiers attendu est proportionnellement plus important dû au décalage qui existe
entre l’encaissement de la prime et le règlement du sinistre.
2-2 Ratios de liquidité
La liquidité du bilan traduit la capacité de l’entreprise à payer ses dettes à court terme
à l’aide des actifs à court terme. Son évolution est appréciée dans le temps et dans l’espace à
l’aide de trois ratios :
 Ratios de liquidité générale
Mesure la capacité de l’entreprise à s’acquitter de ses dettes à court terme, il doit être
supérieur ou égale à 1.
Il se calcule par la formule suivante :
Ratios de liquidité générale (R.L.G)=

Actif circulant (AC) / Dettes à court terme(DCT)
 Ratio de liquidité réduite :

Il mesure la capacité de l’entreprise à rembourser ses dettes à court terme par ses valeurs
disponibles et réalisables (créance), en générale il est inférieur à l’unité et n’a pas de valeur
normative.
1
http://centre-de-formation-financiere.over-blog.com/article-indicateur-de-performance-bien-comprendre-le-
ratio-combine-dans-l-assurance-104790460.html. Consulté le 22/08/2019 à 14h.15.
68
Ratio de liquidité réduite = (Créance + Disponibilités)/ Dette à Court

Terme (DCT)
Ratios de liquidité immédiate (R.L.I)
Il traduit la capacité de l’entreprise à payer ses dettes à court terme en utilisant sa
valeur disponible.
Ratios de liquidité immédiate (R.L.I)= Valeur disponible (VD)/Dettes à court terme
2-3 Ratios de structure

Ces ratios compare des éléments du bilan de la société d'assurance, pour en déduire les
moyens, les emplois, le patrimoine, les types de financement (par exemple proportion du long
terme par rapport au court terme).
Ils permettent de porter un jugement sur la structure financière de l'entreprise et
d'apprécier la solvabilité et l'équilibre financier de l'entreprise, parmi les ratios de structure on
présente :
 Ratio d’endettement (R.E)
Il mesure la part de financement des actifs par le total des dettes, et il compare les dettes
(court, moyen et long terme) au total actif.
Ratio d’endettement (R.E)=Total des dettes/Somme actif
 Ratio d’autofinancement
Il indique le degré d’indépendance de l’entreprise par rapport à ses dettes long et moyens
terme (DLMT). Plus il est élevé, plus l’entreprise est financièrement indépendante. Il doit être
supérieur à 1.
Il se calcul comme suit :
Ratio d’autofinancement = Capitaux Propres / DLMT
2-4 Ratios de rentabilité

La rentabilité d’une compagnie d’assurance sous l’angle des différents concepts est un
déterminant de la performance financière. Elle touche aux différents aspects économiques et
69
financiers de l’assureur, comme une mesure qui unifie la diversité des activités en assurance1.
Car la rentabilité pour une compagnie d’assurance est entendue comme sa capacité à produire
un bénéfice net satisfaisant par rapport au capital engagé. Il s’apprécie essentiellement à travers
les ratios suivant :
 Ratio de rentabilité financière
Le ratio de rentabilité financière ou Return on Equity « ROE » est le rapport entre le
résultat net après impôts et les fonds propres comptables (hors plus-values latentes et emprunts
subordonnés).
Ce ratio financier est un ratio suivi avec attention par les actionnaires qui peuvent ainsi
mesurer la rentabilité de leur investissement. Le ROE indique la capacité de l’entreprise à
rentabiliser les capitaux employés pour ses activités. Le résultat peut être fortement influencé
par des facteurs non directement liés à l’activité (dégagement de plus-value exceptionnelle,..).
Le calcul peut aussi se faire sur le capital économique. Cependant le ROE ne représente
que la performance globale de l’entreprise, il ne permet pas de mesurer et rentabilité par activité
et ne prend pas en compte la notion de risque.
Ratio de rentabilité financière = résultat net (RN)/ capitaux propres (CP)
Si le ratio est inférieur à 15%, donc l’entreprise n’est pas rentable.

 Ratio de rentabilité économique
Il exprime l’efficacité de la société d’assurance dans l’exploitation de ses ressources
stables. Il se calcul par la formule suivante :
Ratio de rentabilité économique (R.R.E) =Résultat net / Total actif
Le ratio doit être supérieur à 15%, si il est inférieur, cela signifie que l’entreprise n’est
pas assez rentable, donc de savoir s’il est nécessaire de maintenir l’entreprise.
2-5 Ratio de solvabilité
Par définition, une compagnie d’assurances se doit d’être solvable, c’est-à-dire
suffisamment solide financièrement pour respecter les engagements qu’elle a envers ses assurés
1
Issam DAYOUB, Thèse présentée pour obtenir le grade de docteur de l’université de bordeaux discipline/
spécialité en sciences de gestion : « Le rôle des déterminants de la performance financière en assurance. Etude
sur les sociétés d’assurance françaises », Université de BORDEAUX, Année 2014, p.130.
70
et ses autres créanciers. Plus précisément, la solvabilité peut être définie à partir de deux angles
de vue :
 La possibilité qu’à une entreprise de respecter ses obligations financières en termes de
paiement de prestations, d’intérêts et d’amortissements des dettes ;
 Le fait de disposer d’un tampon financier suffisant pour couvrir les risques, frais et pertes
imprévus sans mettre en péril la pérennité de l’entreprise.
Le ratio de solvabilité exprime le rapport entre les (DCT + DLMT) et total actif.
Ratio de solvabilité = Total actif / (DCT+DLMT)
71
Conclusion
D’après ce deuxième chapitre qui porte sur la spécificité comptable des compagnies
d’assurance et leur gestion financière, nous pouvons conclure que la comptabilité des
assurances relève d’un plan comptable qui lui est propre, et qu’elle suit des règles générales de
tenue de ses comptes annuels.
La particularité de la comptabilité d’assurance provient de l’inversion du cycle de
production qui implique la comptabilisation d’engagement des assureurs vis-à-vis de ses
assurés, et implique aussi une réglementation et un traitement comptable des placements qui en
découlent.
En fin, à travers la troisième section du chapitre, nous pouvons conclure que l’analyse
financière reste un instrument de suivi, d’évaluation et de contrôle de gestion. Elle est donc
considérée comme une technique très pratique, que ce soit à l’intérieure ou à l’extérieur de
l’entreprise, cette dernière consiste en premier lieu à collecter des informations comptables, et
en deuxième lieu le passage de ces informations comptables aux informations financières, pour
mieux comprendre sa situation financière.
En effet, l’information comptable est l’élément de base de cette analyse, accompagnée
d’informations économiques et financières relatives à l’entreprise ou à son secteur d’activité,
permettant ainsi de rechercher les conditions de l’équilibre financier de l’entreprise et mesurer
sa performance.
72
Introduction
Dans ce chapitre, il est question de mettre en pratique toutes les théories évoquées dans
les deux chapitres précédents afin de déterminer la performance financière de la compagnie
d’assurance SAA et ce, tout en commençant d’abord par présenter, de faire connaitre d’une
manière générale la compagnie d’assurance SAA où nous avons effectué notre stage pratique.
Nous allons par la suite présenter les opérations comptables traitées au cours d’un
exercice (les primes par contrat, les règlements, les sinistres, etc.) et analyser les documents
comptables des années 2016, 2017 et 2018 qui fournissent à un moment donné la situation
active et passive de la compagnie d’assurance,
En effet l’étude des bilans et comptes de résultat nous permettra de calculer les
différents indicateurs de l’équilibres financiers et aussi faire une analyse à travers la multiplicité
des ratios qu’on a abordé auparavant.
Section 1 : Présentation de l’organisme d’accueil
1- L’historique de la SAA
La Société Nationale d’Assurance, par abréviation S.A.A, est une entreprise publique
économique (EPE) d’assurance qui a été créée le 12 Décembre 1963 selon l’arrêté du Ministère
de l’économie Nationale du 11 Décembre 1963. A l’origine, cette entreprise était une société
mixte Algéro-Egyptienne (Algérie 51% du capital, l’Egypte 39% et Nationaux algériens 10%).
La société fut nationalisée le 27 Mai 1966 par l’ordonnance n°66-127 à l’occasion de
l’institution du monopole de l’état sur les opérations d’assurance.
En Janvier 1976, la spécialisation des entreprises d’assurances par nature d’activités, a
conduit la S.A.A à se consacrer au marché intérieur des risques simples et à ne pratiquer que
l’assurance automobile, l’assurance vie et les risques des particuliers, commerçants et artisans.
C’est à la suite de cela que la S.A.A a été conduite à s’impliquer fortement sur l’ensemble du
territoire et à être à la frontière pour, d’une part, rapprocher l’assurance de l’assuré, et d’autre
part, développer le plein emploi. C’est ce qui fait que la S.A.A dispose aujourd’hui d’un réseau
de plus de 430 agences et de centres de formations.
Avec l’avènement des réformes économiques, la S.A.A a été transformée en société par
action «SPA», le 27 Janvier 1982. Cette transformation s’est accompagnée de la levée de la
spécialisation des compagnies d’assurance et la pratique de nature différentes, ce qui a élargie
son champ d’activités aux autres risques. Actuellement la S.A.A pratique tous les risques y
compris les risques agricoles.
73
Son niveau de développement, ses capacités financières et sa dimension nationale ont

contribué à l’augmentation de son capital social qui est passé de 500 millions de dinars en 1992
à 16 milliards de dinars en 2008.
Suite à la libération du marché des assurances en 1995, la S.A.A s’est trouvée dans la
nécessité de redéployer son réseau commercial pour faire face à une concurrence de plus en
plus accrue. C’est ainsi qu’elle a diversifié son réseau en agréant des agents généraux, d’une
part, et d’autre part, en transformant le régime de rémunération du personnel des agences
intégrées désormais payé au revenu proportionnel au chiffre d’affaires encaissé.
En 2011, la SAA a procédé à la séparation effective des assurances des personnes,
matérialisée par la création d’une filiale d’assurance de personne, de celles des dommages. Ceci
en application de la loi 06-04 sur les investissements.
Actuellement la SAA est la première et la principale compagnie d’assurance en Algérie
en termes de chiffres d’affaire, elle fait passer son capital à 30 milliard. Elle est influente dans
le marché d’assurance au même titre qu’elle est partenaire de plusieurs d’entreprise. Elle vient
en tête de sociétés d’assurance en termes d’implantation avec un réseau commerciale assis sur
307 agences directs et 150 agents généraux.
2- Les activités et objectifs de la SAA
2-1 Les activités de la SAA
Conformément à l’arrêté du 29 Mai 2005 modifiant l’arrêté du 6 Avril 1998 portant
agrément de la Société Nationale d’Assurance, les produits commercialisés par la SAA sont :
 Assurance incendie et risques annexes ;
 Assurance pertes d’exploitation après incendie et bris de machines ;
 Assurances des risques de la construction (RC Décennale, RC construction, Tous Risques
Chantier et Montage) ;
 Assurance engineering (Bris de machines, Engins de Chantier, Tous Risques Matériel
Informatique et Electronique, Pertes de produits en frigo…) ;
 Assurance transport (Aérien, Maritime, Terrestre–faculté et corps) ;
 Assurance des Risques Agricoles (Toutes spéculations, Multirisques Avicole, Bétail, Grêle,
Incendie, Plasticulture, matériel Agricole, Multirisques Exploitants…) ;
 Assurances des risques des particuliers (Professions libérales, collectivités, Vol, Bris de
Glaces, Dégâts des eaux…) ;
 Assurances des responsabilités (Responsabilité Civile Chef d’entreprise, Produits livrés,
Professionnelle…) ;
 Assurance-crédit, Caution ;
74
 Assurance de personnes (individuelle, collective, assistance, retraite…) ;

 Assurance automobile.
 La banque assurance.
2-2 Les objectifs de la SAA
La société algérienne d’assurance a été créée pour les buts suivants :
 Amélioration constante de la qualité du service au profit de la clientèle par l’accélération
de rythme des indemnisations et la qualité de l’accueil dans ses agences ;
 Modernisation du système de gestion et d’information ;
 Extension des canaux de distribution ;
 Consolidation de son premier rang du marché national.
3-Organisation de la Société Nationale d’Assurance (S.A.A) :
L’organisation hiérarchique de la SAA est subdivisée comme suit :
 La direction générale ;
 Les directions régionales ;
 Le réseau de distribution.
Figure N°03 : Organisation de la Société Nationale d’Assurance (S.A.A)
Direction générale
15 unités
Directions régionales
Agence directe
Réseau de Distribution
(agences) Agents généraux
Source : document interne propre à SAA, unité de Tizi-Ouzou
La Société Nationale d’Assurance emploie plus de 4457 personnes. Ces employés sont
répartis sur le réseau de la S.A.A qui s’étend à travers tout le territoire Algérien. Le réseau de
distribution est constitué de 15 Directions Régionales, chargées de la mise en œuvre de la
politique commerciale de la société, et de 293 agences intégrées (directes et concédées) et 210
agences agréées et 18 Courtiers ainsi que 150 agences bancaire.
75
3-1 La Direction générale (le siège)

La direction générale constitue la cellule centrale ayant pour but la synthèse des objectifs
attendus au cours de l’exercice par l’ensemble des Directions Régionales, que ce soit en
production ou en sinistre.
En plus de l’exploitation de ces résultats, le siège effectue des contrôles, s’occupe de la
production, dirige et conseille les agences par le biais des Directions Régionales.
L’administration de la société est assurée par le conseil d’administration composé de 12
élus nommés par l’Assemblée Générale des actionnaires. Le tiers de ces élus est renouvelable
tous les trois ans.
Le conseil d’administration est présidé par le Président Directeur Général assisté par un
Directeur général adjoint (Technique et Administratif) desquels dépendent les chefs de divisions
et les directeurs centraux. Ce conseil a pour principale fonction l’établissement du plan et le
développement des orientations de la société.
 Direction Générale Technique : Elle est chargée de la conception et du développement de
la stratégie globale de l’entreprise.
 Direction de l’audit : Elle a comme rôle l’audit des activités comptables et techniques des
directions régionales et des agences ;
 Direction Générale Administrative et contrôle : Dont le rôle est de soutenir et de contrôler
le réseau commercial de la S.A.A ;
 Direction des Finances et de la Comptabilité et système d’information : Cette direction
est chargée :
 D’assurer l’organisation, la coordination et le suivi des activités comptables des
différentes structures de l’entreprise ;
 De centraliser et d’exploiter les opérations comptables et financières de l’entreprise ;
 D’établir les balances comptables mensuelles, les rapports trimestriels sur les
recouvrements, le compte rendu et le bilan annuel de l’entreprise ;
 D’entretenir des relations avec les commissaires au compte.
3-2 Les Directions Régionales
Au nombre de 15, elles sont réparties sur tout le territoire national, Constituant les
organes décentralisés d’animation, de contrôle, de coordination, de gestion administrative et
d’appui pour l’ensemble des agences. Pour cela, ces Directions Régionales traduisent
objectivement les faits et avec le maximum d’efficacité, la politique définie par le siège,
donnant impulsions et directives nécessaires à ses agences.
76
Les Directions Régionales constituent donc l’intermédiaire obligatoire entre le siège et

leurs agences. La Direction Régionale assume deux fonctions, l’une administrative et l’autre
technique.
 La fonction administrative : consiste à la mise en œuvre du partage territorial de chaque
agence et de mettre à leur disposition tout le matériel et le mobilier nécessaire à leur bon
fonctionnement ;
 La fonction technique : consiste à prêter assistance aux agences pour les affaires
dépassant leur pouvoir de gestion et le contrôle strict de la tarification et des règlements
en matière de sinistres.
Ces directions sont recensées par lieu d’implantation dans le tableau suivant :
Tableau N° 05 : L’implantation des différentes directions régionales de la SAA
Les Directions Régionales de la SAA
Alger 1 Alger 2 Alger 3
MOUZAIA TIZI OUZOU ORAN
RELIZANE SIDI BEL ABBES TLEMCEN
CONSTANTINE ANNABA SETIF
BATNA OUARGLA BECHAR
Source : Elaboré par nous-même en se basant sur des documents de la SAA
77
Figure N°04 :L’organigramme de la direction régionale de Tizi-Ouzou
Direction Régionale
Service du contentieux général
Service inspection
DAG
Service gestion du personnel Service moyens généraux
Département finance et comptabilité
Service finance Service comptabilité
Auto
Service indemnisation sinistre Service recours Service statique
Service production
matériel
IARD
Service incendie Service risque Service risque Service de
Service industriel
multirisque divers agricole transport
CATNAT responsabilité
Marketing
Service finance Service comptabilité
Informatique
Service soft Service hard
Bancassurance
Service technico-commercial Service gestion des indemnisations
Source : Document interne de la SAA
78
 Présentation du département finance et comptabilité

Le département est composé de deux services :
 Service comptabilité ;
 Service finance.
Le rôle de chaque service du département finance et comptabilité :
 Service comptabilité
 Contrôle et comptabilise les décades financières
 Rapproche les chiffres comptables :
 Aux chiffres du département production ;
 Aux chiffres du département contentieux.
 Analyse les rôles les soldes du grand livre à la fin de chaque exercice.
 Service finance
 Section recouvrement
 Enregistre les primes impayées et les primes encaissées ;
 Tient le fichier client par l’agence ;
 Analyse le compte client.
 Section mandatement-ordonnancement
 Etablie les chèques sur ordre des différents services pour le règlement des charges
d’exploitation de l’unité et le paiement des sinistres dépassant la capacité de
l’agence ;
 Arrête à la fin de chaque journée le bordereau chèque émis pour dégager les
dépenses effectuées.
 Section trésorerie
 Fait les remises de chèques à la banque pour encaissement ;
 Enregistre toutes les entrés et sortie de la trésorerie ;
 Suit la situation financière au jour le jour ;
 Etablie mensuellement les états de rapprochement.
3-3 Les Agences
Mise directement sous la responsabilité des directions régionales, l’agence est la base
de chaque entreprise et l’organisme responsable de la vente des produits de la société. Elle est
en contact direct avec les clients.
Elle a deux fonctions principales : la fonction administrative et la fonction technique :
 La fonction administrative : elle se définie par la tenue des registres d’émission et
d’annulation de contrat, des échéanciers et des états statistiques et décadaires ;
79
 La fonction technique : la gestion technique se définie par : la réalisation des contrats et

avenants, le contrôle des garanties que l’assuré a souscrit et la tarification de celles-ci.
Une agence est une entité à caractère commercial, financier et économique. C’est un
point de vente (un lieu de production et de distribution) qui a des obligations sociales et fiscales
qui doit être toujours rentable. Elle est soumise au contrôle du chef d’agence qui a pour tâche
de superviser le travail et de veiller à la bonne organisation des services.
Il doit être en mesure de relever les erreurs possibles et qui peuvent engager sa
responsabilité et celle de l’agence.
L’agence est structurée en trois services : Service production, service sinistres et service
comptabilité.
Section 2 : L’organisation comptable de la Société nationale d’assurance SAA

Selon les propos de PARETO rapportés dans "La pauvreté, richesse des peuples
" d'Albert TEVOEDJRE " l'importance des faits compte plus que leur nombre ; un seul fait bien
observé et bien décrit en vaut un très grand nombre mal observé et mal décrit".
Cependant nous ne saurions méconnaître l'utilité des informations chiffrées car le
raisonnement n'est finalement scientifique et opérationnellement valable que s'il permet
d'aboutir à des propositions générales c'est-à-dire des indicateurs. Pour nous, une grande
question nous intéresse, Comment sont organisées les opérations comptables dans la compagnie
d’assurance SAA vu la spécificité du secteur ?
I- Les opérations comptables de productions et sinistres enregistrées au niveau de de la
SAA
1- Opérations de production
L’activité de production consiste à émettre des polices d’assurance, et percevoir en
contrepartie de cette émission des primes d’assurance. Le montant de celles-ci à payer par le
souscripteur, contient souvent ; le coût de police, les taxes sur les contrats d’assurances ainsi
que certains droits (droits de timbre de démentions et Timbre gradués). Ces deux derniers sont
perçus pour le compte de l’Etat. Egalement, le paiement de la prime d’assurance par le
souscripteur peut se faire au comptant en espèces ou par chèque comme l’émission peut se faire
à crédit.
80
1-1 Constatation de l’opération d’émission de primes

Lors de la souscription du contrat d’assurance par l’assureur, l’écriture comptable
s’effectue comme suit :
Compte Libelle D C
4110000 Assurés Ⅹ
7000000 Primes émises Ⅹ
7003000 Coûts de police et accessoires Ⅹ
4450100 TVA sur émissions de primes Ⅹ
4431100 F.G.A. facturé sur émissions de primes (3%) Ⅹ
4427100 Droits de timbres de dimension (TD) Ⅹ
4427200 Droits de timbres gradués (TG) Ⅹ
L’écriture comptable doit être transcrite dans le journal 700 « Journal de Production»,
appuyée du bordereau de production comme pièce justificative (les bordereaux doivent être
numérotés pour les branches automobile, risques divers (RD) et risques incendies (RI),
Transport, agricole et Assurance de personnes, dans un ordre chronologique du 1er jour au
dernier jour de l’année sans discontinuité.
Quelques précisions :
 Droits de Timbres
 Le Timbre Gradué est appliqué exclusivement dans les contrats d’Assurance Automobile
et matériels agricoles ;
 Le Timbre de Dimension est utilisé dans toutes les branches d’assurance ;
 Les droits de timbre sont exigibles par l’administration fiscale dès émission de la prime
sans tenir compte de leurs recouvrements.
 Fonds de Garantie Automobile
 Le Fonds de Garantie Automobile est un organisme institué par le décret exécutif n° 04-
103 du 05 Avril 2004, en remplacement du Fonds Spécial d’Indemnisation ;
 Le FGA est alimenté par les contributions des assurés fixées à 3% des primes nettes
d’annulation et taxes y compris leurs accessoires, encaissées au titre de la garantie
Responsabilité Civile automobile et Matériel Agricole et versées trimestriellement par la
SAA.
 La taxe sur la valeur Ajoutée (TVA)
 Le taux de TVA est fixé à 19% de la prime Nette et des coûts de police ;
 Les primes d’assurance de personnes y compris la garantie "Personnes transportées" du
contrat automobile, et de catastrophes naturelles sont exonérées.
81
1-2 Encaissement de la production

L’encaissement de la prime peut être :
 En espèces :
 Constations
La prime sera constatée dans le "Journal de Caisse". Comme l’écriture comptable l’indique
Compte Libelle D C
5300000 Caisse principale Ⅹ
La note comptable doit être transcrite dans le journal 530 "Journal de caisse" adossée au
bordereau des encaissements de la journée, dûment signée par le chef de service production, le
caissier (ou le comptable si l’agence est dépourvue de caissier) et le chef d’agence.
 Remise des Fonds à la banque
Au niveau du "Journal de caisse"
Compte Libelle D C
5810000 Virement de fond Ⅹ
5300000 Caisse principale Ⅹ
La note comptable doit être imputée au journal 530 "Journal de caisse" adossée au
bordereau de remises des espèces, dûment signé par le caissier (ou le comptable si l’agence est
dépourvue de caissier) et le chef d’agence.
Au niveau du "Journal de banque "
Compte Libelle D C
5120000 Banque compte courant Ⅹ
5810000 Virement de fonds Ⅹ
La note comptable doit être imputée au journal 51X "Journal de banque ------" adossée
à l’avis de crédit de la banque (délivré le jour même), dûment apposé par le cachet de la banque.
 Par chèques
Remise des Chèques à la banque : « Journal de banque »
Compte Libelle D C
51121000 Chèque remis à l’encaissement Ⅹ
La note comptable doit être transcrite dans le journal 51x "Journal de banque -----» adossée au
bordereau de remise des chèques, dûment signé par le comptable et le chef d’agence.

X : revient au nom de la banque, par exemple BDL.
82
Avis de crédit de la banque : « Journal de banque ----- »

Compte Libelle D C
5120000 Banque compte courant Ⅹ
5112100 Chèque remis à l’encaissement Ⅹ
La note comptable doit être transcrite dans le journal 51x "Journal de banque ---------"
adossée à l’avis de crédit de la banque.
En cas de rejet du chèque « Chèque retourné impayé "Journal de banque ----»
Sur la base de la copie du chèque rejeté par la banque et de l’avis de débit ainsi que la
copie du certificat de non-paiement le cas échéant ; l’écriture suivante est transcrite sur le
journal de banque approprié.
Compte Libelle D C
4162000 Assurés douteux sur chèques impayés X
5112200 Chèque remis à l’encaissement non crédité X
NB/ Les frais financiers générés par le rejet sont comptabilisés comme suit :
 A la charge de la compagnie : 6682 (frais financiers) à 512 ;
 A la charge de l’assuré : 416 à 512 pour le montant des frais financiers.
1-3 Cas particuliers dans l’enregistrement de la prime
 Prime impayée
Sur la base du bordereau des primes impayées édité par le progiciel ORASS , le
comptable établi l’imputation suivante :
Compte Libelle D C
41114000 Assurés-paiement à terme Ⅹ
L’écriture comptable est logée dans le journal 414 "Paiement à terme"
 Créance douteuse
La créance douteuse, c’est toute créance non recouvrée à la date convenue suivant
l’échéancier de paiement qui a été arrêté d’un commun accord avec l’assuré ou le souscripteur.
La qualification de la créance douteuse est du ressort du service juridique et des
départements techniques de la DR sous l’autorité du directeur régional et surtout sur la base de
la procédure traitant des modalités de gestion des primes impayées.
La créance détenue sur les assurés devient douteuse, l’écriture suivante sera passée.
Compte Libelle D C
41610000 Assurés douteux Ⅹ
41114000 Assurés-paiement à terme Ⅹ

ORASS : c’est le logiciel utilisé au sein de la SAA dans l’élaboration des différentes écritures comptables.
83
L’écriture comptable est logée dans le journal 414 "Paiement à terme"

 Annulation de la prime
 Annulation totale de primes (sans ristourne) : Journal 700 « Journal de Production »
L’écriture comptable ci-après est passée lorsqu’une annulation totale du contrat est
opérée sans que le contrat ne dépasse aucune journée. C'est-à-dire que l’annulation totale après
validation du contrat et intervenue immédiatement.
Cette écriture annule l’émission dans tous ses effets.
Compte Libelle D C
70000000 Primes émises Ⅹ
44501000 TVA sur émissions de primes Ⅹ
44311000 F.G.A. facturé sur émissions de primes (3%) Ⅹ
44271000 Droits de timbres de dimension (TD) Ⅹ
44272000 Droits de timbres gradués (TG) Ⅹ
La note comptable doit être transcrite sur le journal 700 « Journal de Production »
adossée à l’avenant d’annulation.
 Annulation partielle de primes (avec ristourne) : Journal 700 "journal de production"
Compte Libelle D C
41952000 Ristournes à accorder Ⅹ
70090000 Annulation de primes Ⅹ
44511000 TVA sur encaissement de primes Ⅹ
44310000 Fonds constitués s/ op. assurance Ⅹ
44271000 Droits de timbre de dimension (TD) Ⅹ
La note comptable doit être transcrite sur le journal 700 « Journal de Production »
adossée à l’avenant de résiliation avec ristourne dûment visé par le chef d’agence et l’assuré.
Règlement la Ristourne dans le Journal 51X "Journal de banque ---"
Compte Libelle D C
41952000 Ristournes à accorder Х
51200000 Banques – comptes courants Х
La note comptable doit être transcrite dans le journal « Journal de banque» adossée à
l’avenant de ristourne dûment signé par l’assuré et le chef d’agence.
84
2- Les opérations de sinistres

2-1 Constatation de la provision (à la déclaration) en principal et en accessoires
Compte LIBELLE D C
6009000 Constitution et réajustement Provisions. Sinistres Х
3060000 Prestation et frais à payer Х
L’écriture comptable doit être transcrite dans le journal 600 « Journal des sinistres»,
appuyée du bordereau journalier des sinistres déclarés comme pièce justificative (les
bordereaux doivent être numérotés pour les branches AUTO, RD (RI et DRPP), Transport,
agricole et Assurance de personnes, dans un ordre chronologique du 1er jour au dernier jour de
l’année sans discontinuité.
 Réajustement de la provision à la hausse
Compte Libelle D C
 Réajustement de la provision à la baisse

Compte Libelle D C
Les réajustements à la hausse comme à la baisse font l’objet d’une écriture comptable
transcrite dans le journal 600 « Journal des sinistres», appuyée du bordereau journalier des
réévaluations comme pièce justificative.
Remarque : l’évaluation des frais sur sinistre (honoraires et accessoires) se fait sur la base des
montants en Hors Taxes.
2-2 Règlement du sinistre (en principal)
L’engagement de l’assureur est de payer une prestation fixée dans le contrat ou selon
évaluation au dire d’expert en cas de réalisation de l’événement assuré. Donc, la prestation est
une charge technique.
Cette charge est composée de :
 Montant d’évaluation du sinistre qui peut être provisoire ou définitive ;
 Frais accessoires sur sinistres se rapportant souvent à l’expertise, à la consultation, à la
procédure judiciaire, à l’enquête etc.… ;
 Montant du recours exercé contre le tiers responsable du sinistre et revenant à la société.
85
 Annulation de la provision constituée

Compte Libelle D C
6009000 Constitution et réajustement Provision. Sinistres Х
appuyée du bordereau journalier des sinistres réglés comme pièce justificative les bordereaux
doivent être numérotés pour les branches AUTO, risques divers (RD), risques incendies (RI),
Transport, agricole et Assurance de personnes, dans un ordre chronologique du 1er jour au
dernier jour de l’année sans discontinuité.
 Règlement du sinistre
Compte Libelle D C
6000000 Prestation en principal Х
La note comptable doit être transcrite dans le journal 51x « Journal de banque» adossée
à l’ordre de paiement, la quittance de règlement dument visée par le bénéficiaire et le décompte
de règlement.
 Règlement du sinistre (en accessoires)
Compte Libelle D C
6009000 Constitution et réajustement. Х
appuyée du bordereau journalier des sinistres réglés comme pièce justificative les bordereaux
doivent être numérotés pour les branches AUTO, RD (RI et DRPP), Transport, agricole et
Assurance de personnes, dans un ordre chronologique du 1er jour au dernier jour de l’année
sans discontinuité.
Compte Libelle D C
6006000 Prestation en principal Х
4456600 TVA déductible s/autres biens & services Х
La note comptable doit être transcrite dans le journal 51x « Journal de banque» adossée
à l’ordre de paiement, la note d’honoraires faisant apparaitre obligatoirement les rubriques (hors
taxes, TVA et Toutes taxes comprises) ainsi que les références fiscales du prestataire.
86
2-3 Cas particulier dans le règlement des sinistres

 Classement sans suite
Compte Libelle D C
appuyée du bordereau journalier des sinistres classés sans suite.
 Annulation du Chèque sinistres : « Journal 51 disponibilité »
Compte LIBELLE D C
4671700 Dépenses ré-imputées Х
La note comptable doit être imputée au journal 51 « Disponibilité » adossée à la
Photocopie de chèque annulé et la lettre d’envoi qui portent les coordonnées du bénéficiaire.
 Sinistre important
Dans le cas où l’agence ne dispose pas d’une liquidité immédiate pour le règlement de
dossiers importants ces derniers seront envoyés à la direction régionale pour un éventuel
règlement, au moment du règlement un avis de débit doit être rétabli par le service finance en
double exemplaire qui servira comme pièce justificatif dans la comptabilité au niveau de
l’agence.
L’opération s’enregistre de la manière suivante :
 Au niveau de la DR
Avis de débit (la direction régionale) :
Compte Libellé D C
1841000 compte de liaison Ⅹ
5120500 Banque du développement locale Ⅹ
 Au niveau de l’agence
Un avis de débit est établi par la DR

Compte Libelle D C
6000000 Prestations et frais sur opérations directes "Ass.Dommage" Х
1850000 Compte de liaison Х
 Recours encaissés :
Le recours est une action amiable ou judiciaire, menée par l’assureur, contre le tiers
responsable d’un dommage ou son assureur, à son profit ou au profit de son assuré.
Le gestionnaire sinistre reçoit le chèque, identifie de quel sinistre s’agit-il et de définit
le bénéficiaire du recours (SAA ou assuré).
87
 A la réception du chèque de recours

Compte Libelle D C
5112100 Chèque remis à l’encaissement Х
3069000 Recours aboutis encaissé Х
La note comptable doit être transcrite dans le journal 51x "Journal de banque ------"
adossée au bordereau de remise des chèques, dûment signé par le comptable et le chef d’agence.
 A la réception de l’avis de crédit de la banque
Compte Libelle D C
La note comptable doit être transcrite dans le journal 51x "Journal de banque -------"
adossée à l’avis de crédit de la banque.
 Recours au profit de la compagnie :
Les recours au profit de la société sont des chèques libellés au nom de la société en
paiement de recours sur sinistres payés. La comptabilité impute le recours sur la base de :
 la fiche technique recours établie par la Direction Technique ;
 la correspondance de transmission reçue du payeur ;
 l'avis de recette établi et visé par la section finance.
L’enregistrement comptable s’effectue comme suit :
Compte LIBELLE D C
306900 Recours aboutis encaissé Х
600700 Recours Х
L’écriture comptable est transcrite dans le journal 600 « Journal des sinistres», appuyée
du bordereau journalier des recours encaissés.
 Au moment du règlement de l’assuré
Compte Libelle D C
4196000 Indemnisations. perçue p/ compte Assuré Х
La note comptable doit être transcrite dans le journal 51x "Journal de banque ------»
adossée à l’ordre de paiement, la quittance de règlement dument visée par le bénéficiaire et le
décompte de règlement.
3- La comptabilisation de l’envoi de fond des agences (excédents)
Pour la bonne gestion de la trésorerie les excédents de trésorerie doivent être transférés
à la DR par décade 10 jours accompagnés d’un tableau de flux trésorerie Justifiant le montant
transféré.
88
L’enregistrement comptable s’effectue comme suit :

 Au niveau de la direction régionale
Compte Libellé D C
Au moment de l’encaissement un relevé bancaire faisant apparaitre les montants au
crédit du compte sera établi, l’écriture comptable s’effectue comme suit :
Compte Libellé D C
5120000 Banques comptes courants Х
Compte Libellé D C
5120000 Banque et compte courant Х
Remarque :
 Le compte 18 est un compte de liaison (intermédiaire entre la direction régionale et les
agences) ;
 Le compte 1841 est un compte qui doit être soldé durant l’année.
II- Enregistrement des charges
1- Achat de matières et fournitures
1-1 Constatation de la charge au niveau de la DR
La note comptable doit être transcrite dans le journal 610 "Journal des achats" adossée
à la facture du fournisseur et du bon d’entrée des fournitures.
Compte Libelle D C
6100000 Achats non stockés de matières et fournitures Х
4456600 TVA déductible sur autres biens et services Х
4601000 Fournisseurs d’achats et de services Х
1-2 Paiement de la charge au niveau de la DR

Compte Libelle D C
La note comptable doit être transcrite dans le journal 51x "Journal de banque ------"
adossée à l’ordre de paiement et de la copie du chèque.
89
1-3 Remise des fournitures à l’agence

La comptabilisation de la remise des fournitures s’effectue comme suit :
Compte Libelle D C
1840000 Liaison inter Agence ----- Х
du bon de sortie des matières et fournitures.
Compte Libelle D C
1850000 Liaison inter Agence ---- Х
du bon de sortie des matières et fournitures.
Remarque : Au 31/12/N (au niveau de l’agence et la DR)
Les charges constatées d’avance sont des actifs qui correspondent à des achats de biens
ou de services dont la fourniture ou la prestation interviendra ultérieurement.
Compte LIBELLE D C
4866100 Charges constatées d’avance (M et F) Х
La note comptable doit être transcrite dans le journal 900 "Journal des opérations
d’inventaires" adossée du PV de la commission d’inventaire
 Au 01/01/N+1 (après réouverture, au niveau de l’agence et à la DR)
Compte Libelle D C
48610000 Charges constatées d’avance (M et F) Х
 La constatation de la facture du matériel informatique

L’opération s’effectue de la manière suivante
 La constations
Compte Libelle D C
2183200 Matériel informatique Х
4456200 TVA déductible sur bien immobilisé. Х
4604100 Fournisseurs d’immobilisations Х
90
 Le paiement de la facture
Compte Libelle D C
4604100 Fournisseurs d’immobilisations Х
Achat matière et fourniture administratives
 Constations de la charge
Compte Libelle D C
6107400 Fournitures administratives Х
4456600 TVA déductible sur autres biens et services. Х
 Le règlement
Compte Libelle D C
5120000 Banque– comptes courants Х
Remarque : La législation fiscale ne permet pas la récupération de la TVA avant d’avoir réglé
la facture.
2- Règlement des charges honoraires
Les charges honoraires se comptabilisent de la manière suivante :
 Constations de la charge
Compte Libelle D C
6226800 Autres honoraires Х
4456600 TVA déductible sur autres biens et services Х
 Paiement des honoraires d’avocat

Compte Libelle D C
4601000 Fournisseur d’achats et de services Х
On utilise le compte 6003 si les honoraires sont engagés dans le cadre de règlement des
sinistres ou d’expertise d’un sinistre.
3- Comptabilisation de la TAP
La TAP est une charge réalisée sur le chiffre d’affaires réalisé pendant l’exercice, est
constatée mensuellement par l’écriture suivante :
Compte Libelle D C
6420000 Taxe sur l’activité professionnelle Х
4470100 TAP due Х
91
Le règlement est effectué au niveau de la recette locale :

Compte Libelle D C
4470100 TAP due Х
5120000 Banque– comptes courants Х
S’agissant de l’activité de la bancassurance, la TAP due est constatée au niveau de la
Direction Régionale et est transférée mensuellement au même titre que les autres droits et taxes
(avec les mêmes conditions) au siège de l’entreprise pour règlement. Soit :
 La comptabilisation du G50
Les agences déclarent les impôts dans le G50, et ce dernier est remis à la direction
régionale qui consolide tous les G50 et les envoie à la direction générale qui se charge du
payement des impôts.
Les déclarations fiscales sont transférées au niveau de la DR par une écriture comptable,
le règlement s’effectue globalement par la direction générale après consolidation.
 Constations de la charge fiscale TAP
Compte Libelle D C
6420000 Taxe sur l’activité professionnelle Х
4470100 TAP due
 Constatation du G50
Compte Libelle D C
4427100 Droits de timbres de dimension Х
4427200 Droits de timbres gradues Х
4470200 T. A. P Sur encaissement de prime Х
4431110 FGA collecte sur encaissement de primes Х
4451100 TVA sur encaissement de primes Х
4456600 TVA déductibles sur autres biens et services Х
1850000 Liaison Inter Entreprise Х
 Constatation du Transfert du g50 agence
La déclaration fiscal G50 sert au contribuable à :
 Déclarer les revenus Imposables et s'acquitter des impôts ;
 S'acquitter des Taxes dont il est redevable par la loi.
Apres la consolidation des déclarations envoyées par l’agence, la déclaration fiscale sera
enregistrée comme suit :
92
Compte Libelle D C
4431110 FGA collecte sur encaissement de primes Х
 Constations du G50 consolidé

Compte Libelle D C
4421000 Retenu IRG sur salaire du personnel et assimiles Х
 Règlement
Compte Libelle D C
5120000 Banques comptes courant Х
3- L’enregistrement des Placements

Les excédents des envois de fonds des agences après règlement de toutes les charges
rattachées à la DR, seront transférés à la DG.
Compte Libellé D C
1840000 Comptes De Liaison Х
5120500 Banque Extérieure d’Algérie Х
Après consolidation de toutes ces opérations comptables, le comptable passera à

l’élaboration des états de synthèse (bilan, comptes de résultat) qui feront objet d’analyse pour
déterminer sa performance à travers la situation financière de la SAA.
93
Section 3 : L’analyse financière comme outil pour la détermination de la

performance financière de la Société nationale d’assurance
L’analyse financière recouvre un ensemble de techniques et d’outils visant à traduire la réalité
d’une entreprise en s’appuyant sur l’exploitation de document comptable.
1- La structure financière des états financiers de la SAA
1-1 Le bilan financier au sein de la SAA
Tableau N° 06 : Actif des bilans 2016, 2017 et 2018. (Unité : DA)
Actif Montant net des exercices
2016 2017 2018
valeurs Immobilisées (VI)
Ecart d’acquisition – Goodwill
Immobilisations incorporelles 169 925 486,39 129 855 880,58 101 389 784,32
Immobilisations incorporelles
Terrains 5 153 100 528,59 5 371 787 028,59 5 393 328 454,94
Bâtiments 16 709 297 025,14 16 248 572 187,16 16 155 538 084,22
Immeubles de Placement (bâtiments) 910 257 425,95 864 917 970,28 838 234 720,77
Autres immobilisations corporelles 475 613 773,81 860 266 850,76 868 633 942,69
Immobilisations en concession 184 444 854,53 180 863 624,59 176 442 025,27
Immobilisations en cours 157 899 870,11 255 869 753,93 603 921 522,45
Immobilisations financières
Titres mis en équivalence
Autres participations et créances rattachées 4 707 700 389,00 4 561 793 845,04 4 407 229 622,71
Autres titres immobilisés 44 953 339 751,87 37 383 573 118,45 38 096 282 816,58
Prêts et autres actifs financiers non courants 233 465 134 ,09 331 530 854,31 249 606 962,05
Impôts différés actif 592 103 514,59 743 137 351,99 968 132 083,21
Fonds ou valeurs déposés auprès des 6 900 893,60 6 609 237,03 9 308 588,88
cédants
Total des valeurs Immobilisées 74 254 048 647,67 66 938 777 702,71 67 868 048 608,09
Valeurs réalisables (VR)
Part de la coassurance cédée 925 862,91
Part de la réassurance cédée 1 791 463 155,17 1 701 181 197,16 2 105 588 533,21
Créance et emplois assimilés
Cessionnaires et cédants débiteurs 666 693 429,59 583 669 828,59 652 649 027,59
Assurés et intermédiaires d’assurance et 5 157 791 133,26 5 838 943 323,11 5 917 766 322,55
comptes rattachés
Autres débiteurs 2 829 515 911,56 1 657 882 951,29 839 055 118,78
Impôts et assimilés 2 067 679 971,74 716 935 284,35 89 808 266,01
Autres créances et emplois assimilés 107 854 660,75 120 865 572,32 175 026 589,35
Total des valeurs réalisables 12 621 924 124,98 10 619 478 156,82 9 779 893 857,49
Valeurs disponibles (VD)
Placements et autres actifs financiers 848 240 000,00 4 502 516 000,00 1 574 984 000,00
courants
Trésorerie 2 732 234 879,89 3 257 226 553,65 3 409 208 949,90
Total des valeurs disponibles 3 580 474 879,89 7 759 742 553,65 4 984 192 949,90
TOTAL ACTIF 90 456 447 652,54 85 317 998 413,18 82 632 135 415,48
Sources : Elaboré par nous-même à partir de l’actif des bilans 2016, 2017 et 2018 de la SAA
94
Tableau N° 07 : Passif des bilans 2016, 2017 et 2018. (Unité : DA)

PASSIF 2016 2017 2018
FOND PROPRE
Capital émis 20 000 000 000,00 30 000 000 000,00 30 000 000 000,00
Capital non appelé
Primes et réserves 10 900 079 231,85 2 522 072 287,09 4 272 957 128,43
Ecart d'évaluation 173 109 142,47 173 109 142,47 173 109 142,47
Ecart d'équivalence
Résultat net 3 121 993 055,24 3 250 884 841,34 2 900 947 731,47
Autres capitaux propres-Report à nouveau
TOTAL DES FONDS PROPRES 34 195 181 429,56 35 946 066 270,90 37 347 014 002,37
DLMT
Emprunts et dettes financières 4 727 343 802,88 3 783 243 586,53 2 865 614 402,88
Autres dettes non courantes 1 627 444 854,53 581 690 268,52 176 442 025,27
Provisions réglementées 2 125 438 268,92 2 289 014 052,70 2 542 376 359,75
Provisions et produits constatés d’avance 1 516 897 279,53 1 710 055 525,11 1 854 067 244,52
Fonds ou valeur reçus des réassureurs 1 406 044 383,73 1 326 416 961,75 1 644 216 464,64
TOTAL DES DLMT 11 403 168 589,59 9 690 420 394,61 9 082 716 497,06
Dettes à court terme
Provisions techniques d'assurance
Opérations directes 26 737 213 162,58 26 806 584 231,82 26 430 223 025,25
Acceptations 409 468 674,00 227 824 685,21 266 897 138,92
Dettes et comptes rattachés
Cessionnaires, cédants et comptes
2 314 632 023,14 2 920 922 089,48 3 190 485 908,85
rattachés
Assurés et intermédiaire d'assurance 479 683 318,60 472 849 325,91 602 423 969,20
Impôts 1 726 566 311,95 1 366 884 890,15 2 104 544 538,45
Autres dettes 13 127 570 017,81 7 878 911 623,44 3 525 758 915,28
Trésorerie passif 62 964 125,31 7 534 901,66 82 071 420,10
Total des DCT 44 858 097 633,39 39 681 511 747,67 36 202 404 916,05
TOTAL PASSIF 90 456 447 652,54 85 317 998 413,18 82 632 135 415,48
Source : Elaboré par nous-même à partir du passif des bilans 2016, 2017 et 2018 de la SAA
1-2 Présentation des bilans financiers en grand masse

 Le bilan en grande masse 2016
Tableau N° 08 : Le bilan en grande masse 2016. Unité : DA
Désignation MONTANT % Désignation MONTANT %
Valeurs immobilisées (VI) 74 254 048 647,67 82,09 Fond propre 34195181429,56 37,80
valeurs d'exploitation (VE) DLMT 11403168589,59 12,61
valeurs réalisables (VR) 12 621 924 124,98 13,95 DCT
44858097633,39 49,59
Valeurs disponibles (VD) 3 580 474 879,89 3,96
TOTAL ACTIF 90 456 447 652,54 100 TOTAL PASSIF 90456447652,54 100
Source : Elaboré par nous-même à partir du bilan 2016 de la SAA
95

Tableau N° 09 : Le bilan financier en grande masse 2017. (Unité : DA)

valeurs réalisables (VR) 10 619 478 156,82 12,45
DCT 39681511747,67 46,51

Tableau N° 10 : Le bilan en grande masse 2018. (Unité : DA)

valeurs réalisables (VR) 9 779 893 857,49 11,84
DCT 36202404916,05 43,81
1-3 Le compte de résultat au sein de la SAA
Tableau N°11 : Le compte de résultats 2016, 2017 et 2018 (Unité : DA)
Désignation des comptes 2016 2017 2018
Opérations nettes 23 351 910 028,51 23 057 892 565,29 23 045 494 714,09
Primes acceptées 772 566 782,28 555 372 651,75 814 667 926,42
Primes émises reportées -123 697 629,38 87 028 977,31 36 008 945,68
Primes acceptées reportées -140 747 966,29 181 2 332,22 37 462 061,51
I -Primes acquises à l'exercice 23 860 031 215,12 23 881 646 526,57 23 858 709 524,68
Prestations (sinistre) sur opérations directes 12 731 879 347,93 13 149 347 353,08 12 375 998 352,92
Prestations (sinistre) sur acceptations -1 167 331,58 15 165 541,51 7 614 657,97
II-prestations (sinistres) de l'exercice 12 730 712 016,35 13 164 512 894,59 12 383 613 010,89
Commissions reçues en réassurance 538 363 318,44 609 418 517,23 828 527 822,74
Commissions versées en réassurance -18 171 029,51 -21 914 356,28 -53 653 807,91
III-commissions de réassurance 520 192 288,93 587 504 160,95 774 874 014,83
Subventions d'exploitation d’assurance
IV-marge d'assurance nette 11 649 511 487,70 11 304 637 792,93 12 249 970 528,62
Services extérieurs et autres 2 648 452 682,92 2 573 813 352,61 2 911 355 664,40
consommations.
Charges de personnel. 4 763 608 450,62 4 711 090 378,63 4 799 411 511,04
Impôts, taxes & versements assimilés. 535 887 656,33 537 091 162,82 563 220 305,10
Production immobilisée.
Autres produits opérationnels. -338 144 001,56 -393 431 737,02 -382 044 272,43
Autres charges opérationnelles. 143 708 746,02 147 543 864,83 149 104 034,23
Dotations aux amortissements, provisions 1 636 986 959,45 2 234 608 657,80
& pertes de valeur. 2 883 111 063,00
Reprise sur pertes de valeur et provision. -163 814 077,58 -483 900 489,12 -917 187 093,69
V-résultat technique opérationnel. 2 422 825 071,50 1 977 822 602,38 27 572 025 568,78
Produits financiers 1 683 975 649,60 2 186 253 346,75 1 639 210 663 ,15
Charges financières 104 498 539,18 265 768 688,91 220 010 224,61
VI-résultat financier 1 579 477 110,42 1 920 484 657,84 1 419 200 438,54
VII-résultat ordinaire avant impôts 4 002 302 181,92 3 898 307 260,22 3 662 199 765,51
96
Impôts exigibles sur résultats ordinaires 849 640 236,00 798 456 256,28 986 246 765,26
Impôts différés (Variations) sur résultats 30 668 890,68 -151 033 837,40 -224 994 731,22
ordinaires.
Total des produits ordinaires 26 566 157 232,79 27 532 736 260,41 27 572 025 568,78
Total des charges ordinaires 23 444 164 177,55 24 281 851 419,07 24 671 077 837,31
VIII-résultat net des résultats ordinaires 3 121 993 055,24 3 250 884 841,34 290 094 773 147
Éléments extraordinaires (produits)
Éléments extraordinaires (charges)
IX-résultat extraordinaire
X-résultat net de l'exercice 3 121 993 055,24 3 250 884 841,34 2 900 947 731,47
Source : Elaboré par nous-même à partir des comptes de résultats de la SAA
2- L’analyse financière de la société nationale d’assurance
2-1 L’analyse par les indicateurs d’équilibres financiers
 Le fonds de roulement
 Le calcule par le haut du bilan
FR = Capitaux Permanents (CPe) - Valeurs Immobilisées (VI)
 Capitaux permanents (CPe) = Capitaux Propres (CP) + Dettes Long et Moyen Terme
(DLMT)
 Valeurs immobilisées = Immobilisations incorporelles+ Immobilisations incorporelles+
Immobilisations en cours + Immobilisations financières.
Tableau n° 12 : Calcul du FR par le haut du bilan. (Unité : DA)
Désignation 2016 2017 2018
CPe (1) 45 598 350 019,15 45 636 486 665,51 46 429 730 499,43
AI (2) 74 254 048 647,67 66 938 777 702,71 67 868 048 608,09
FR (1-2) -28 655 698 628,52 -21 302 291 037,20 -21 438 318 108,66
Source : établi par nous même à partir du bilan de la SAA
 Le calcule par le bas du bilan
FR = Actif Circulant(AC) - Dettes à Court Terme (DCT)
 Actif Circulant = Valeurs d’Exploitation (VE) + Valeurs Réalisable (VR) + Valeurs

Disponibles (VD).
Tableau N°13 : Calcul du FR par le bas du bilan. (Unité : DA)
AC (1) 16 202 399 004,87 18 379 220 710,47 14 764 086 807,39
DCT (2) 44858097633 39 681 511 747,67 36 202 404 916,05
FR (1-2) -28 655 698 628,52 -21 302 291 037,20 -21 438 318 108,66
97
 L’interprétation du fond de roulement

On constate que la SAA affiche sur les trois années un fond de roulement négatif (FR<0)
soit -28 655 698 628,52 DA en 2016 et -21 302 291 037,20 DA en 2017, et -21 438 318 108,66
DA en 2018, cela s’explique par l’incapacité des capitaux permanents à financer son actif
immobilisé, c’est-à-dire la SAA ne finance pas l’intégralité de ses besoins permanents par des
ressources permanentes.
Cette situation s’avère défavorable, mais vu la spécificité du secteur des assurances,
pour faire face aux engagements, elle doit inscrire l’équivalent de ces derniers en contrepartie
dans des actifs admis en représentation (principalement dans des placements financiers) qui
représentent 80 % des emplois stables.
Ce qui est bien illustré dans la figure suivante :
Figure N°05 : Présentation graphique de l’évolution du fond de roulement.
FR
0,00
-10 000 000 000,00
-20 000 000 000,00
-30 000 000 000,00

2017 2018
2016
Source : établi par nous même à partir du tableau N°13.

 Le besoin de fond de roulement
Il se calcule par deux méthodes différentes :
 La 1ère méthode :
BFR= (Valeurs d’exploitation + Valeurs réalisables) – (Dettes à court terme - Dettes
financières)
Tableau N° 14 : Calcul du BFR par la première méthode (Unité : DA)
VE+ VR (1) 12 621 924 124,98 10 619 478 156,82 9 779 893 857,49
DCT- DF (2) 44858097633 39 681 511 747,67 36 202 404 916,05
(1-2) -32 236 173 508,41 -29 062 033 590,85 -26 422 511 058,56
98
 La 2eme méthode :
BFR= (Actif circulant- Valeur Disponible)- (Dettes à Court Terme- Dettes Financières)
Tableau N° 15 : Calcul du BFR par la deuxième méthode. Unité : DA
AC -VD (1) 12 621 924 124,98 10 619 478 156,82 9 779 893 857,49
DCT- DF(2) 44858097633 39 681 511 747,67 36 202 404 916,05
(1-2) -32 236 173 508,41 -29 062 033 590,85 -26 422 511 058,56
 L’interprétation du BFR
A travers les résultats obtenus dans le tableau, nous remarquons que la société a dégagé
un BFR négative durant toute la période de notre étude, soit -32 236 173 508,41 DA en 2016,
-29 062 033 590,85 DA en 2017 et -26 422 511 058,56 DA en 2018, cela veut dire que les
besoins de financements à court terme sont inférieurs aux ressources de financement à court
terme.
Vu la spécificité du secteur des assurances, la SAA n’a pas de cycle d’exploitation à
financer ; l’inexistence de stock ce qui fait qu’il n’y a pas de BFR à exprimer.
Figure N°06 : Présentation graphique de l’évolution du besoin de fond de roulement.
BFR
0,00
-10 000 000 000,00
-20 000 000 000,00
-30 000 000 000,00

-40 000 000 000,00 2016 2017 2018

 La trésorerie nette (TN)
Elle se calcule de la manière suivante
TR = Trésorerie d’actif - Trésorerie du passif
Tableau N° 16 : Calcul de la TN. (Unité : DA)
FR (1) -28655698629 -21 302 291 037,20 -21 438 318 108,66
BFR (2) -32 236 173 508,41 -29 062 033 590,85 -26 422 511 058,56
TN (1-2) 3580474880 7 759 742 553,65 4 984 192 949,90
99
 L’interprétation de la TN
Suivant les résultats obtenus, la trésorerie de la SAA est positive car elle a enregistré
3580474879,89 DA en 2016, 7 759 742 553,65 DA en 2017 et 4 984 192 949,90 DA en 2018
ce qui indique qu’elle est suffisamment liquide et arrive à couvrir l’ensemble de ses emplois.
D’après le calcul des indicateurs d’équilibre financiers, on déduit que la SAA est en
situation d’équilibre financier tout au long des trois dernières années (2016,2017 et 2018).
Figure N°07 : Présentation graphique de l’évolution de la trésorerie.
TN
8 000 000 000,00

2017
6 000 000 000,00
2016 2018
4 000 000 000,00
2 000 000 000,00
2-2 L’analyse par la méthode des ratios

 Ratios techniques et financiers
 Ratio de sinistralité
Ratio de sinistralité = Charges des sinistres nets N / Primes acquises nettes N
Tableau N° 17 : Calcul du ratio de sinistralité (Unité : DA)
Sinistres nets 12 730 712 016,35 13 164 512 894,59 12 383 613 010,89
Primes nettes acquises 23 841 860 185,61 23 859 732 170,29 23 805 055 716,77
Ratio de sinistralité 0,53 0,55 0,52
Source : établi par nous même à partir du compte de résultat de la SAA
A travers les résultats obtenus dans le tableau, nous constatons que le ratio de sinistralité
dépasse 50% durant les 3 ans, ce qui signifie que la SAA a une capacité de couvrir toutes ses
charges sinistres par les primes acquises durant ces exercices, autrement dit les primes
encaissées sont supérieures au remboursement de sinistre donc la société a une capacité de
couvrir toutes ses charges opérationnelles.
100
Figure N° 08 : Présentation graphique de l’évolution du ratio de sinistralité
Ratio de sinistralité
56% 2017
54%
2016
52% 2018
50%
Source : établi par nous même à partir du Tableau N° 17.
 Ratio de frais
𝐅𝐫𝐚𝐢𝐬 𝐝𝐞 𝐟𝐨𝐧𝐜𝐭𝐢𝐨𝐧𝐧𝐞𝐦𝐞𝐧𝐭
𝑹𝒂𝒕𝒊𝒐 𝒅𝒆 𝒇𝒓𝒂𝒊𝒔 =
𝐏𝐫𝐢𝐦𝐞𝐬 é𝐦𝐢𝐬𝐞𝐬 𝐧𝐞𝐭𝐭𝐞𝐬
Sachant que les Frais de fonctionnement = Fais d’acquisition + coût administratifs
Tableau N°18 : Calcul du ratio de frais (Unité : DA)
Désignations 2016 2017 2018
Frais de
8 196 156 075.07 8 235 307 447.80 8 643 101 739.38
fonctionnement
Primes émises nettes 24 124 476 810.79 23 613 265 217.04 23 860 162 640.51
R.F% 34% 35% 36%
Source : établi par nous même à partir des documents de la SAA.
A travers les résultats du tableau, nous constatons que durant les trois années d’étude
le ratio de frais est supérieur à 25 % (34% en 2016, 35% en 2017 et 36% en 2018), ce qui
signifie que plus de 25% des primes émises nettes servent à couvrir les charges de
fonctionnement de la SAA.
Figure N°09 : Présentation graphique de l’évolution du Ratio de frais
Ratio de frais
36%
2018
2017
35% 2016
34%
33%
101
 Ratio combiné
Ratio combiné =Ratio de sinistralité + Ratio de frais
Tableau N°19 : Calcul du Ratio Combiné (Unité : DA)
Ratio de sinistralité 53% 55% 52%
Ratio de frais 34% 35% 36%
Ratio Combiné 87% 90% 88%
Source : établi par nous même à partir des documents de la SAA
En calculant le ratio combiné nous remarquons qu’il est inférieur à 100% durant les trois
années d’études, il passe de 87% en 2016, à 90% en 2017 et à 88% en 2018 ce qui signifie que
les primes encaissées sont supérieures aux dépenses donc la SAA est rentable
Figure N°10 : Présentation graphique de l’évolution du Ratio Combiné
Ratio Combiné
2017
90%
88%
2016 2018
86%
84%

 Ratio de liquidité générale
Ratio de liquidité générale (R.L.G)= Actif circulant (AC)/Dettes à court terme(DCT)
Tableau N°20 : Calcul du ratio de liquidité générale (Unité : DA)
AC 16 202 399 004,87 18 379 220 710,47 14 764 086 807,39
DCT 44 858 097 633,39 39 681 511 747,67 36 202 404 916,05
R.L.G 0,36 0,46 0,41
D’après les résultats, le ratio de liquidité générale est inférieur à 1 durant les trois années,
ceci indique que le passif circulant est plus important que l’actif circulant. A première vue une
position négative de ce ratio laisse supposer une situation peu confortable pour l’entreprise mais
en réalité celui-ci peut être signe d’expansion.
102
Comme nous l’avons déjà mentionné pour faire face aux engagements, la SAA doit
inscrire l’équivalent de ces derniers en contrepartie dans des actifs admis en représentation.
Dans ce cas, l’entreprise est solvable à court terme
Figure N°11 : Présentation graphique de l’évolution du ratio de liquidité générale
0,6 2016 2017 2018

0,4
R.L.G
0,2
Source : établi par nous même à partir du Tableau N° 20

 Ratios de structure financière
 Ratio d’endettement (R.E)
Il mesure la part de financement des passifs part le total des dettes, Il se calcule par la
formule suivante :
Ratio d’endettement (R.E)=Total des dettes/Somme du passif
Tableau N° 21 : Calcul du ratio d’endettement (Unité : DA)
DLMT+DCT 56 261 266 222,98 49 371 932 142,28 45 285 121 413,11
Total actif 90 456 447 652,54 85 317 998 413,18 82 632 135 415,48
R.E 0,62 0,58 0,55
D’après les résultats, le ratio est inférieur à 1 durant les trois années donc le total actif
est supérieur au total des dettes, cela signifie qu’il y’a une faible participation des dettes au
financement des emplois alors la SAA n’est pas dépendante à l’égard de ses dettes.
Figure N°12 : Présentation graphique de l’évolution du ratio du ratio d’endettement.
0,70 2016
2017
0,60 2018
0,50
Ratio d'endettement
Source : Etabli par nous même à partir du tableau N°21.
103
 Ratio de l’autonomie financière

Ratio d’autonomie financière = DLMT / Capitaux propres
Tableau N° 22 : Calcul du ratio de l’autonomie financière (Unité : DA)
D.L.M.T 11 403 168 589.59 9 690 420 394.61 9 082 716 497.06
CP 34 195 181 429.56 35 946 066 270.90 37 347 014 002.37
R.A.F 0.33 0.27 0.24
Le ratio d’autonomie financière est supérieur à 1/5, on constate qu’il a connu une baisse
durant les trois années d’étude allant de 0.33 en 2016 à 0.27 en 2017 et 0.24 en 2018.
Cette baisse s’explique par une augmentation plus importante des capitaux propres
comparés aux DLMT, et cela montre le degré d’indépendance de la société vis-à-vis de ses
créanciers, et signifie que les capitaux propres de la SAA sont en mesure de rembourser ses
dettes. Donc l’entreprise a une bonne autonomie financière.
Figure N°13 : Présentation graphique de l’évolution du ratio d’autonomie financière
0,4 2016
0,3
0,2
2017
0,1 2018
0
R.A.F
Source : Etabli par nous même à partir du tableau N°22
 Ratio de rentabilité
 Ratio de rentabilité financière
Ratio de rentabilité financière = Résultat net (RN)/ Capitaux propres (CP)
Tableau N° 23 : Calcul du ratio de rentabilité financière (Unité : DA)
RN 3 121 993 055,24 3 250 884 841,34 2 900 947 731,47
CP 34 195 181 429,56 35 946 066 270,90 37 347 014 002,37
R.R.F 0,09 0,09 0,08
104
Durant les trois années d’étude, le ratio de rentabilité financière de la SAA est positif,
cela signifie que la rentabilité est considérable, car les avantages sont à la hauteur de 9% des
capitaux investis, autrement dit plus le ratio est en augmentation plus les actionnaires sont
confiants quant au produit de leur placement.
Figure N°14 : Présentation graphique de l’évolution du ratio de rentabilité financière
R.R.F
2016 2017
0,09
0,08
2018
0,07
Source : Etabli par nous même à partir du tableau N°23

 Ratio de rentabilité économique
Ratio de rentabilité économique (R.R.E) =Résultat net /Total actif
Tableau N° 24 : Calcul du ratio de rentabilité économique (Unité : DA)
Résultat Net 3 121 993 055.24 3 250 884 841.34 2 900 947 731.47
Total actif 90 456 447 652,54 85 317 998 413,18 82 632 135 415,48
R.R.E 0.03 0.04 0.04
Ce ratio est positif pour toutes les années étudiées, la société est rentable
économiquement mais reste faible en la comparant à la rentabilité financière et cela peut
expliquer l’importance du résultat engendré par les actifs financiers.
Figure N° 15 : Présentation graphique de l’évolution du ratio de rentabilité économique
2016 2017 2018

0,04
0,02 R.R.E
0
105
 Ratio de solvabilité
Le ratio de solvabilité se calcul de la manière suivante :
Ratio de solvabilité = Total actif/ ensemble des dettes
Tableau N° 25 : Calcul du ratio de solvabilité (Unité : DA)
DCT+DLMT 56 261 266 222,98 49 371 932 142,28 45 285 121 413,11
Total actif 90 456 447 652,54 85 317 998 413,18 82 632 135 415,48
Solvabilité 0,62 0,58 0,55

Le total de l’actif est supérieur au total des dettes que ça soit pour l’année 2016, 2017 et
2018 cela veut dire que la société arrive à faire face à ses dettes à court et à long terme, donc la
SAA est largement solvable durant les trois ans.
Figure N°16 : Présentation graphique de l’évolution du ratio de solvabilité
Solvabilité
2016
0,64
0,62
2017
0,60
0,58 2018
0,56
0,54
0,52
0,50
1 2 3
106
3- Analyse et discutions des résultats

Tous au long de ce chapitre nous pouvons ressortir les éléments clés suivant :
3-1 Lecture comptable et prise de décision
La comptabilité est un ensemble formellement parfait et le reflet de toutes les
caractéristiques patrimoniales de l’entreprise, cet ensemble organisationnel est constitué par un
système de traitement des flux d’information et par un système de contrôle des procédures et
des enregistrements comptables.
 Système d’information et de décision
La comptabilité financière est essentiellement un processus de transformation de
l’information financière qui vise à saisir, à mesurer et à présenter les activités économiques de
l’entreprise dans une forme utile à la prise de décisions, l’information financière qu’une
entreprise fournit aide les utilisateurs à prendre des décisions.
Le système d’information est constitué par le nombre d’opérations produites par les
différents services ou départements de la compagnie d’assurances, par exemple :
a) nombre de devis, de contrats, d’avenants pour un service production
b) nombre d’écritures pour un service comptable
Les données comptables renvoient aux données de gestion interne qui sont disponibles
dans la société, ces dernières telles que les opérations comptables bien enregistrées suivant les
normes et les principes comptables permettent d’augmenter le profit et contribuent à
l’accroissement de l’efficacité de la gestion globale de la société car elles contribuent aux
processus de prise de décision dans l’entreprise.
En effet, on a constaté que l’enregistrement comptable des opérations de la société est
un système d’information qu’est très important, il permet de déterminer par exemple : si le
chiffre d’affaire est supérieur aux charges, ou bien si le fond de roulement est positif ou négatif.
Donc une comptabilité gérée en temps réel aide la société au suivi des flux de trésorerie sur une
base régulière, ainsi elle permettra d’appréhender sereinement tous les obstacles qui se
produisent, car les informations comptables à jour donnent l’avantage de savoir exactement
l’état réel de la société.
 Système comptable de contrôle et d’évaluation
On a constaté que le comptable lors de la comptabilisation des différentes opérations au
sein de la société d’assurance SAA suit une certaine méthode d’enregistrement telle que la
génération qui permet l’enregistrement automatique des écritures comptables assurant ainsi
l’exactitude des montant, et cela à travers le logiciel ORASS.
107
Comme par exemple :

 Au niveau de la direction régionale
Il y a la génération des salaires : le comptable génère les salaires des employés
automatiquement sans avoir recours à l’enregistrement manuel à l’aide des bordereaux
journaliers, et ce depuis la fin 2018.
 Au niveau des agences
Il y a la génération de la production, encaissement de primes, règlement de recours, ainsi
que la remise des chèques, toutes ces opérations elles sont faites par génération et non
manuellement.
Effectivement la direction régionale a la fonction de contrôle des différentes opérations
faites au niveau des agences directes ainsi que les agents généraux, le comptable au niveau du
département de comptabilité et finance lors de la consolidation des états envoyés à savoir : le
PGN, SGN, les recours, les charges, les comptes à solder ( C/4111 assuré, C/581 intérêts
courus, C/3069 recours aboutis, le G50) afin d’établir les bilans semestrielles et les bilans de
fin d’année consolidés et cela tout en contrôlant toute anomalie.
 Si le producteur omit d’enregistrer l’encaissement de la prime lors de la souscription du
contrat, ce dernier sera enregistré comme étant impayé sur le logiciel ORASS, Cependant le
compte banque sera pas alimenté par cette prime.
Le comptable sera alerté par le non encaissement de la prime par le producteur lors des
états de rapprochement, alors le comptable procèdera à l’encaissement du montant de la prime
omit par le producteur, mais dans le cas où il y’a chevauchement de mois le comptable
encaissera le jour même la prime et effectuera l’opération suivante :
Compte Libelle D C
512000 Banques comptes courants Х
467900 Autre compte créditeur Х
 Lors du règlement de la prime, l’assuré à la possibilité de le faire par chèque ou par espèce
et le producteur devra enregistrer son mode de payement.
Dans le cas où il y’a faute de mode de règlement, par exemple l’assuré a payé par espèce
et le producteur l’a enregistré comme étant un règlement par chèque cela causera un
déséquilibre dans les comptes banque et caisse.
Ainsi l’erreur commise par le producteur sera détecté lors des états de rapprochement.
 Dans le cas de l’annulation d’opération comptable par erreur au niveau d’une agence, il y’a
lieu de faire un écrit à la direction régionale les informant de l’erreur commise ainsi la
108
DR ayant accès à toutes leur données procédera à la correction de l’erreur par l’inversions
des écritures comptables.
 Les avantages du logiciel ORASS
 La rapidité : comme par exemple la génération des écritures comparée à
l’enregistrement manuel ;
 Le gain de temps ;
 Exactitude des chiffres ;
 Traçabilité, auditabilité : toute transaction est tracée et auditable, avec un système de
stockage adapté ;
 La performance : il est dimensionnable pour gérer des forts volumes de produits, contrats,
sinistres, reversements… ;
 Exhaustivité du périmètre de gestion : il a vocation à couvrir tous les processus de gestion
de la compagnie et de ses courtiers ;
 Traçage de toutes les transactions : le cloisonnement des données, la sécurité et
l'auditabilité (auteur, date, contenu) sont renforcés par le système mis en œuvre.
 Les limites du logiciel ORASS
La date de saisie correspond au jour où le comptable a procédé à l’enregistrement des
opérations comptables journalières, tandis que la date de pièce correspond à la date de
justification des opérations comptables avec des pièces comptables probantes.
Le comptable ouvre droit la modification de la date de pièce comptable avant la
validation de l’opération car une fois validé il ne pourra plus faire de rectification en cas d’erreur
dans l’enregistrement des opérations comptables.
3-3 Eléments relatifs à la gestion financière
L’analyse financière de la société algérienne d’assurance SAA que nous avons effectué
sur la base des bilans et des comptes de résultats pendant les trois dernières années
(2016.2017.2018) nous a permis d’avoir un aperçu sur la situation financière de la SAA.
 Le fonds de roulement est négatif durant les trois ans (2016, 2017, 2018) ce qui s’explique
par l’insuffisance de liquidité potentielle par rapport aux exigibilités, autrement dit les
immobilisations ne sont pas totalement couvertes par les capitaux permanents mais vu la
spécificité des assurances, cela s’explique par le fait que la SAA inscrit sa liquidité dans des
actifs admis tel que les placements financiers qui représentent 80 % des emplois stables ;
 Vu la spécificité du secteur des assurances, la SAA n’a pas de cycle d’exploitation à
financer ; l’inexistence de stock ce qui fait qu’il n’y a pas de BFR à exprimer ;
109
 La trésorerie de la SAA est positive ce qui indique qu’elle est suffisamment liquide et arrive
à couvrir l’ensemble de ses emplois, donc l’existence d’une ressource à court terme (DCT).
Après le calcul des indicateurs d’équilibre financiers, on a déduit que la SAA est en
situation d’équilibre financier tout au long des trois dernières années (2016,2017 et 2018).
Suivant l’analyse des ratios nous constatons que :
 La SAA a une capacité de couvrir toutes ses charges sinistres par les primes acquises
durant la période de notre étude ;
 La SAA dispose d'une capacité à couvrir les charges de fonctionnement, nous l'avons
déduis à travers le ratio de frais où 25% des primes émises nettes ont servi à couvrir les
charges de fonctionnement de la SAA ;
 Selon le ratio combiné, nous constatons que les primes émises de la SAA sont supérieure
aux dépenses engagées, cela signifie qu’elle est rentable ;
 Selon le ratio d’endettement la SAA n’est pas dépendante à l’égard de ses dettes, car elle
a réalisé une faible participation des dettes au financement des emplois, ce qui explique
son autonomie financière ;
 La SAA a une bonne autonomie financière, parce que ses capitaux propres sont plus
importants que ses DLMT ;
 Durant les trois années d’étude, le ratio de rentabilité financière de la SAA est positif,
cela signifie que la rentabilité est considérable, car les avantages sont à la hauteur de 9%,
ce qui fait que les actionnaires sont confiants quant au produit de leur placement car le
ratio est en augmentation ;
 Suivant le ratio de solvabilité on a constaté que le total actif est supérieur au total des
dettes que ça soit pour l’année 2016, 2017 et 2018, cela veut dire que la société arrive à
faire face à ses dettes à court et à long terme.
110
Conclusion
Au terme de ce chapitre, nous avons pu mettre en pratique les différents aspects
théoriques abordées dans la partie précédente grâce aux données fournies par la direction
régionale de la SAA, département finance et comptabilité.
La pratique dans le réel nous a aidés à mieux comprendre le concept de performance,
qui est un élément très important pour toute entreprise afin de savoir si elle dote d’une stratégie
de développement.
Nous avons débuté par la présentation des opérations comptables enregistrées au sein
d’une compagnie d’assurance car ce sont la base fondamentale de l’analyse financière.
Ensuite, en faisant l’analyse, on a opté pour deux méthodes, la première est celle des
indicateurs d’équilibres : fond de roulement, besoin de fond de roulement et la trésorerie qui
nous ont permis de connaitre la situation financière de la SAA qui est en situation d’équilibre
financiers durant les 3 années (2016, 2017 et 2018).
Dans un second temps, on a choisi comme méthode celle des ratios qui nous ont permis
d’analyser ses forces, ses faiblesses et en conséquent déterminer sa performance.
111
Conclusion générale
Au terme de notre travail, qui porte sur la détermination de la performance d’une société
d’assurance à partir de son organisation comptable et financière, Nous avons jugé utile de
souligner l’importance de l’information comptable et financière qui est un outil fondamental
pour le bon fonctionnement de la société.
Celle-ci permet de porter des jugements sur l’état de la structure financière et le niveau
de performance de l’activité à partir de l’analyse financière, car une des finalités de la
comptabilité est de mesurer le bénéfice ou la perte réalisée par l’entreprise à travers ses
documents comptables (bilan, tableau de comptes de résultat…).
Par ailleurs, c’est à travers l’analyse financière qu’on peut évaluer les points forts et
détecter les difficultés et les impasses financières de la société.
Afin de bien mener notre travail, nous avons procédé au traitement d’un cas pratique
qui nous a permis de concevoir des passerelles qui existent entre le savoir théorique et la
pratique sur le terrain, portant sur la détermination du déroulement de l’organisation comptable
au sein de la société Algérienne d’assurance (SAA) cela nous a permis de bien comprendre les
principes de la comptabilité et les rôles tenus par cette dernière, on a constaté qu’en dehors du
fait qu’elle soit un outil d'enregistrement des opérations et une méthode de valorisation du
patrimoine possédé par la société, la comptabilité joue le rôle d’intermédiaire entre les agences
et la direction régionale et générale dans l'élaboration des documents de synthèses en fin
d'exercice.
Pour bien pouvoir établir la fonction comptable, la SAA suit un système et une
organisation comptable qui lui convient tout en suivant les normes en conformité avec le
nouveau système comptable (SCF) afin que cette dernière soit adaptée à son activité et son
objectif final.
Notre cas pratique porte aussi sur l’analyse des états financiers (bilans et comptes de
résultat) de la société Algérienne d’assurance (SAA) pendant les trois dernières années (2016,
2017 et 2018), afin de collecter des informations à partir des états financiers comptables et
financiers.
En effet, la mise en exergue des informations comptables et financières nous a permis
d’analyser la situation financière qui repose sur un ensemble de méthodes et outils permettant
de décrire, de juger la situation financière de la SAA et en conséquence déterminer sa
performance à travers la lecture de l’information comptable et financière en calculant les
indicateurs d’équilibre financier (FR, BFR et trésorerie) et l’analyse par la méthode des ratios.
112
Conclusion générale
D’après l’analyse des indicateurs d’équilibre financiers et des ratios, on a constaté que
la SAA est en situation financière équilibrée. Dégageant des ratios favorables, cela signifie
qu’elle est performante durant les trois dernières années et en évolution positive d’une année à
une autre, et cela grâce à la bonne gestion des dirigeants.
Notre étude nous a permis de vérifier la consistance de nos hypothèses de départ de
notre recherche. En effet, nous constatons que l’organisation comptable au sein de la SAA a
une importance capitale, car elle assure le suivi de toutes ses activités, en outre, l’organisation
comptable est une condition nécessaire pour permettre à celle- ci la mise en œuvre d’outils
d’analyse et l’évaluation pertinente de l’information produite par la société afin de développer
les stratégies nécessaires à sa croissance.
 Limite :
Notre analyse s’est basée sur la méthode des ratios cela dit un ratio qui s’écarte
significativement de la norme du secteur, par une valeur très élevée ou très faible ne signifie
pas nécessairement que l’entreprise est en bonne position ou fait face à un problème. Afin de
mieux comprendre les causes de cet écart, un examen minutieux de certains facteurs tels :
l’historique, les pratiques commerciales et la tendance du marché...
113
Bibliographie
Ouvrages
 ALAZARD Claude, SABINE Sépari, «contrôle de gestion : manuel et applications»,
6eme édition, DUNOD, Paris 2004.
 ALGLAVE C.et all, « management des entreprises », BTS Hachette Technique, Paris,
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 BEHAR Thomas, FROMENTEAU Michel, MENART Stéphane : « ASSURANCE
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 BERTLAVAUD : «Comment mener une analyse financière », Edition Dunod, Paris, 1982.
 COHEN Elie : « analyse financière et développement financier », édition EDICEF, Paris
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 DADE Pierre-Henri, Daniel HUET : « les assurances de dommage aux bien de
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 F.DIVISIA, Cité par P.LAUZEL et A.CIBERT : « Les déterminants de la structure
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 FERNANDEZ-POISSON Dominique, MOLHO Denis « La performance globale de
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 FRANÇOIS Couilbault, CONSTANT Eliashberg : « les grands principes de
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 Guide des Assurances en Algérie 2009, édition KPMG.
 HOARAU Christian : « maitriser le diagnostic financier », édition groupe revue fiduciaire,
Paris France, 2001.
 HUBERT DE LA BRUSLERIE, « analyse financière et risque de crédit », Edition paris
1999.
 K.CERRADA, Y.DE RONGÉ, Michel DE WOLF, Michel GATZ « Comptabilité et
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 KPMG, « Guide des assurances en Algérie ». Edition 2015.
 LAHILLE, Jean-Pierre. « Analyse Financière ». 1ere édition. Paris : Dalloz. 2001.
 LAMBERT-FAIVRE Y : « Droit des assurances ». 11eme édition DALLOZ, Paris 2001.
 LORINO Philippe, « Méthode et pratique de performance »,3eme Edition d’Organisation,
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 M.HAMZA REGUIG Salim, « La comptabilité des entreprises d’assurance ». Edition
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114
 PIERMAY Michel, MATHOULIN Pierre, COHEN Arnaud : « La gestion Actif-Passif
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ECONOMICA, Paris, 2002.
 TAFIANI Messaoud Boualem, « le contrôle de gestion dans une entreprise Algérienne
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 TOSETTI Alain, BEHAR Thomas, FROMENTEAU Michel, MENART stephane,
« ASSURANCE Comptabilité - Réglementation – Actuariat », Ed. ECONOMICA, paris,
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Mémoires
 DAYOUB Issam, Thèse présentée pour obtenir le grade de docteur de l’université de

bordeaux discipline/ spécialité en sciences de gestion : « Le rôle des déterminants de la
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Université de BORDEAUX, Année 2014.
 REKIK Azedine, ZIDANI Samir, Mémoire de fin de cycle, En vue de l’obtention du
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 TOUBACHE Chakib : « Normalisation comptable internationale et reforme comptable en
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 OULD AMER Smail : « La normalisation comptable en Algérie Présentation du nouveau
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Cours
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 MATTHIEU KOWALSKI : « La loi des grands nombres et le théorème de la limite
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Dictionnaires
 Dictionnaire d’Economie et des Sciences Sociales, Berti Editions, année 2009.
 Dictionnaire hachette, collection n°11 .éditions 1, paris, 2004.
115
Arrêtés
 L’article n°2 (modifié par l’art. 2 L 06-04) de l’Ordonnance N° 95-07 DU 23
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 L’article n°3 de l’ordonnance n°95-07du 25 janvier 1995 relative aux assurances.
Webographie
 http://centre-de-formation-financiere.over-blog.com/article-indicateur-de-performance-
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 http://www.cometh-consulting.com.
 http://www.creg.ac-versailles.fr/la-performance-globale.
 https://www.apref.org/sites/default/files/espacedocumentaire/le_petit_glossaire_de_la_reas
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 https://www.linkedin.com/pulse/la-particularit%C3%A9-du-secteur-des-assurances-afifi-
mohamed.
 Www.Jurisques.Com.
116
Annexe N°1 : Actif du bilan de l’année 2016
Société Nationale d’assurance
Entreprise : SAA BILAN (Actif) au 31/12/2016
DESIGNATION NOTE MONTANT BRUT AMORT/PROVISION MONTANT NET MONTANT NET N-1
S
Ecart d'acquisition- Goodwill positif
ou négatif
IMMOBILISATIONS 261.178.230,82 91.252.744,43 169.925.486,39 190.832.513,76
INCORPORELLES
IMMOBILISATIONS CORPORELLES
Terrains 5.153.100.528,59 5.153.100.528,59 5.150.464.528,59
Bâtiments d'exploitations 18.687.686.312,63 1.978.389.287,49 16.709.297.025,14 5.371.286.794,51
Bâtiments de placements 1.464.231.323,72 553.973.897,77 910.257.425,95 963.633.248,19
Autres immobilisations corporelles 1.320.201.280,39 844.587.506,58 475.613.773,81 499.072.872,47
Immobilisation en concession 202.693.588,00 18.248.733,47 184.444.854,53
IMMOBILISATIONS EN COURS 157.899.870,11 70.987.604,98
IMMOBILISATIONS FINANCIERES
Titres émis en équivalence
Autres participations et créances 5.007.547.646,06 299.847.257,06 4.707.700.389,00 3.012.025.096,88
rattachées
Autres titres immobilises 44.953.339.751,87 44.953.339.751,87 45.646.291.146,26
Prêts et autres actifs financiers non 233.465.134,09 233.465.134,09 280.330.359,12
courants
IMPOTS DIFFERES ACTIF 592.103.514,59 592.103.514,59 622.772.405,27
FONDS OU VALEURS DEPOSES 6.900.893,60 6.900.893,60 8.986.239,95

AUPRES DES CEDANT
TOTAL ACTIF NON COURANT 78.040.348.074,47 3.786.299.426,80 74.254.048.647,67 61.816.682.809,98
PROVISIONS TECHNIQUES
D'ASSURANCE
Part de la coassurance cédée 925.862,91 925.862,91 7.885.862,91
Part de la réassurance cédée 1.791.463.155,17 1.791.463.155,17 2.315.984.340,05
CREANCES ET EMPLOIS ASSIMILES
Cessionnaires cédants débiteurs 666.693.429,59 666.693.429,59 632.256.010,94
Assurés, intermédiaires 5.604.216.477,57 446.425.344,31 5.157.791.133,26 4.163.029.565,08
d'assurance et comptes rattachés
Autres débiteurs 2.866.128.176,73 36.612.265,17 2.829.515.911,56 3.815.296.514,90
Impôts et assimilés 2.212.399.655,08 144.719.683,34 2.067.679.971,74 733.297.423,00
Autres créances et emplois 107.854.660,75 107.854.660,75 95.673.890,84
assimilés
DISPONIBILITES ET ASSIMILES
Placements et autres actifs 848.240.000,00 848.240.000,00 691.479.571,14
financiers courants
Trésorerie 2.732.679.220,11 444.340,22 2.732.234.879,89 2.400.642.056,84
TOTAL ACTIF COURANT 16.830.600.637,91 628.201.633,04 16.202.399.004,87 14.855.545.235,70
TOTAL GENERAL ACTIF 94.870.948.712,38 4.414.501.059,84 90.456.447.652,54 76.672.228.045,68
Annexe N°2 : Passif du bilan de l’année 2016
Entreprise : SAA BILAN (Passif) au 31/12/2016
DESIGNATION MONTANT NET MONTANT NET - 1

Capital émis 20.000.000.000,00 20.000.000.000,00
Capital non appelé
Primes et réserves 10.900.079.231,85 9.113.762.974,58
Ecart d’évaluation 173.109.142,47 160.366.421,71
Ecart d’équivalence
Résultat net 3.121.993.055,24 3.386.316.257,27
Comptes intermédiaires
TOTAL I - CAPITAUX PROPRES 34.195.181.429,56 32.660.445.653,56
Emprunts et dettes financières 4.727.343.802,88 1.713.802,88
Autres dettes non courants 1.627.444.854,53
Provisions réglementées 2.125.438.268,92 2.048.345.525,71
provisions et produits comptabilisés 1.516.897.279,53 1.649.854.733,60
d'avance
Fonds ou valeurs reçus des réassureurs 1.406.044.383,73 1.892.958.968,98
TOTAL II PASSIF NON COURANT 11.403.168.589,59 5.592.873.031,17
Operations directes 26.737.213.162,58 28.086.372.738,11
Acceptations 409.468.674,00 270.806.054,06
Cessionnaires, Cédants et comptes rattachés 2.314.632.023,14 1.406.915.460,73
Assurés et intermédiaire d'assurance 479.683.318,60 544.475.863,07
Impôts 1.726.566.311,95 1.634.286.816,98
Autres dettes 13.127.570.017,81 6.349.092.941,43
TRÉSORERIE PASSIF 62.964.125,31 126.959.486,57
TOTAL III PASSIF COURANT 44.858.097.633,39 38.418.909.360,95
TOTAL GENERAL PASSIF 90.456.447.652,54 76.672.228.045,68
Annexe N° 3 : Compte de résultat de l’année 2016
Entreprise : SAA COMPTE DE RESULTAT (par nature) au 31/12/2016
DESIGNATION Note OPERATIONS BRUTES CESSION ET OPERATIONS NETTES N OPERATIONS NETTES

RETROCESSION N-1
Primes émises sur opérations directes 26.197.320.508,07 2.845.410.479,56 23.351.910.028,51 23.947.030.686,47
Primes acceptées 772.566.782,28 772.566.782,28 613.927.421,72
Primes émises reportées -139.290.312,23 -15.592.682,85 -123.697.629,38 -358.485.758,79
Primes acceptées reportées -140.747.966,29 -140.747.966,29 -72.960.839,10
I - PRIMES ACQUISES A L'EXERCICE 26.689.849.011,83 2.829.817.796,71 23.860.031.215,12 24.129.511.510,30
Prestations (sinistres) sur opérations directes 12.957.847.230,19 225.967.882,26 12.731.879.347,93 14.122.544.534,01
Prestations (sinistres) sur acceptation -3.490.396,90 -2.323.065,32 -1.167.331,58 3.487.995,15
II - PRESTATIONS(SINISTRE) DE L'EXERCICE 12.954.356.833,29 223.644.816,94 12.730.712.016,35 14.126.032.529,16
Commissions reçues en réassurance -520.192.288,93 520.192.288,93 541.338.123,01
Commissions versées en réassurance
III - COMMISSIONS DE REASSURANCE
Subvention d'exploitation d'assurances
IV - MARGE D'ASSURANCE NETTE 13.735.492.178,54 2.085.980.690,84 11.649.511.487,70 10.544.817.104,15
Services extérieurs & autres consommations 2.648.452.682,92 2.648.452.682,92 2.471.209.437,96
Charges de personnel 4.763.608.450,62 4.763.608.450,62 5.065.681.366,65
Impôts, Taxes & Versements assimilés 535.887.656,33 535.887.656,33 511.207.876,49
Production immobilisée
Autres produits opérationnels -338.144.001,56 -338.144.001,56 -1.102.681.125,06
Autres charges opérationnelles 143.708.746,02 143.708.746,02 148.438.147,64
Dotations aux amortissements, provisions & 1.636.986.959,45 1.636.986.959,45 927.305.711,20
pertes de valeur
Reprises sur perte de valeur & provisions -163.814.077,58 -163.814.077,58 -175.997.413,22
V - RESULTAT TECHNIQUE OPERATIONNEL 4.508.805.762,34 2.085.980.690,84 2.422.825.071,50 2.699.653.102,49
Produits financiers 1.683.975.649,60 1.683.975.649,60 1.595.987.504,34
Charges financières 104.498.539,18 104.498.539,18 18.736.608,32
VI - RESULTATS FINANCIERS 1.579.477.110,42 1.579.477.110,42 1.577.250.896,02
VII - RESULTATS ORDINAIRE AVANT IMPOTS 6.088.282.872,76 2.085.980.690,84 4.002.302.181,92 4.276.903.998,51
(V+VI)
Impôts exigibles sur résultats ordinaires 849.640.236,00 849.640.236,00 918.690.376,73
Impôts différés (Variations) sur résultat 30.668.890,68 30.668.890,68 -28.102.635,49
ordinaires
TOTAL DES PRODUITS ORDINAIRES 28.875.782.740,57 2.309.625.507,78 26.566.157.232,79 27.545.515.675,93
TOTAL DES CHARGES ORDINAIRES 23.667.808.994,49 223.644.816,94 23.444.164.177,55 24.159.199.418,66
VIII - RESULTAT NET DES RESULTATS 5.207.973.746,08 2.085.980.690,84 3.121.993.055,24 3.386.316.257,27
ORDINAIRE
Eléments extraordinaires (Produits à préciser)
Eléments extraordinaires (Charges à préciser)
IX - RESULTAT EXTRAORDINAIRE
X - RESULTAT NET DE L'EXERCICE 5.207.973.746,08 2.085.980.690,84 3.121.993.055,24 3.386.316.257,27
DESIGNATION NOTE MONTANT BRUT AMORT/PROVISIONS MONTANT NET MONTANT NET N-1
Ecart d'acquisition- Goodwill positif
ou négatif
IMMOBILISATIONS 274.870.958,82 145.015.078,24 129.855.880,58 169.925.486,39
INCORPORELLES
Terrains 5.371.787.028,59 5.371.787.028,59 5.153.100.528,59
Autres immobilisations corporelles 1.719.348.345,79 859.081.495,03 860.266.850,76 475.613.773,81
Immobilisation en concession 205.267.588,00 24.403.963,41 180.863.624,59 184.444.854,53
IMMOBILISATIONS EN COURS 255.869.753,93 255.869.753,93 157.899.870,11
Autres participations et créances 5.007.547.646,06 445.753.801,02 4.561.793.845,04 4.707.700.389,00
rattachées
courants
FONDS OU VALEURS DEPOSES 6.609.237,03 6.609.237,03 6.900.893,60

AUPRES DES CEDANT
PROVISIONS TECHNIQUES
D'ASSURANCE
Part de la coassurance cédée 925.862,91
Assurés, intermédiaires 6.584.643.354,52 745.700.031,41 5.838.943.323,11 5.157.791.133,26
d'assurance et comptes rattachés
Autres débiteurs 1.699.047.286,72 41.164.335,43 1.657.882.951,29 2.829.515.911,56
Impôts et assimilés 861.654.967,69 144.719.683,34 716.935.284,35 2.067.679.971,74
Autres créances et emplois 120.865.572,32 120.865.572,32 107.854.660,75
assimilés
Placements et autres actifs 4.502.516.000,00 4.502.516.000,00 848.240.000,00
financiers courants
Trésorerie 3.257.865.565,07 639.011,42 3.257.226.553,65 2.732.234.879,89
TOTAL ACTIF COURANT 19.311.443.772,07 932.223.061,60 18.379.220.710,47 16.202.399.004,87

Capital émis 30.000.000.000,00 20.000.000.000,00
Capital non appelé
Résultat net 3.250.884.841,34 3.121.993.055,24
Emprunts et dettes financières 3.783.243.586,53 4.727.343.802,88
Autres dettes non courants 581.690.268,52 1.627.444.854,53
d'avance
Acceptations 227.824.685,21 409.468.674,00
Impôts 1.366.884.890,15 1.726.566.311,95
Autres dettes 7.878.911.623,44 13.127.570.017,81
TRESORERIE PASSIF 7.534.901,66 62.964.125,31
Annexe N°6 : Compte de résultat de l’année 2017
DESIGNATION Note OPERATIONS BRUTES CESSION ET OPERATIONS NETTES N OPERATIONS NETTES

RETROCESSION N-1
Primes émises reportées -49.408.959,92 -136.437.937,23 87.028.977,31 -123.697.629,38
Primes acceptées reportées 181.352.332,22 181.352.332,22 -140.747.966,29
Prestations (sinistres) sur acceptation 14.136.979,86 -1.028.561,65 15.165.541,51 -1.167.331,58
Commissions versées en réassurance 21.914.356,28 -21.914.356,28 -18.171.029,51
III - COMMISSIONS DE REASSURANCE -587.504.160,95 587.504.160,95 520.192.288,93
Autres produits opérationnels -393.431.737,02 -393.431.737,02 -338.144.001,56
Dotations aux amortissements, provisions & 2.234.608.657,80 2.234.608.657,80 1.636.986.959,45
pertes de valeur
V - RESULTAT TECHNIQUE OPERATIONNEL 2.422.825.071,50
(V+VI)
Impôts différés (Variations) sur résultat -151.033.837,40 -151.033.837,40 30.668.890,68
ordinaires
VIII - RESULTAT NET DES RESULTATS 5.352.413.162,19 2.101.528.320,85 3.250.884.841,34 3.121.993.055,24
ORDINAIRE
DESIGNATION NOTE MONTANT BRUT AMORT/PROVISIONS MONTANT NET MONTANT NET N-1
Ecart d'acquisition- Goodwill positif ou
négatif
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 274.920.958,82 173.531.174,50 101.389.784,32 5.371.787.028,59
Terrains 5.393.328.454,94 5.393.328.454,94 5.153.100.528,59
Autres immobilisations corporelles 1.877.593.657,96 1.008.959.715,27 868.633.942,69 860.266.850,76
Immobilisation en concession 207.247.588,00 30.805.562,73 176.442.025,27 180.863.624,59
IMMOBILISATIONS EN COURS 603.921.522,45 603.921.522,45 255.869.624,59
Autres participations et créances rattachées 5.152.547.646,06 745.318.023,35 4.407.229.622,71 4.561.793.845,04
courants
FONDS OU VALEURS DEPOSES AUPRES DES 9.308.588,88 9.308.588,88 6.609.237,03

CEDANT
PROVISIONS TECHNIQUES D'ASSURANCE
Part de la coassurance cédée
Assurés, intermédiaires d'assurance et 6.961.813.867,98 1.044.047.545,43 5.917.766.322,55 5.838.943.323,11
comptes rattachés
Autres débiteurs 883.827.718,13 44.772.599,35 839.055.118,78 1.657.882.951,29
Impôts et assimilés 234.527.949,35 144.719.683,34 89.808.266,01 716.935.284,35
Autres créances et emplois assimilés 175.026.589,35 175.026.589,35 120.865.572,32
Placements et autres actifs financiers 1.574.984.000,00 1.574.984.000,00 4.502.516.000,00
courants
Trésorerie 3.427.430.938,70 18.221.988,80 3.409.208.949,90 3.257.226.553,65
TOTAL ACTIF COURANT 16.015.848.624,31 1.251.761.816,92 14.764.086.807,39 18.379.220.710,47

Capital émis 30.000.000.000,00 30.000.000.000,00
Capital non appelé
Résultat net 2.900.947.731,47 3.250.884.841,34
Emprunts et dettes financières 2.865.614.402,88 3.783.243.586,53
Autres dettes non courants 176.442.025,27 581.690.268,52
d'avance
Acceptations 266.897.138,92 227.824.685,21
Impôts 2.104.544.538,45 1.366.884.890,15
Autres dettes 3.525.758.915,28 7.878.911.623,44
TRÉSORERIE PASSIF 82.071.420,10 7.534.901,66
Annexe N°9 : Compte de résultat de l’année 2018
DESIGNATION Note OPERATIONS BRUTES CESSION ET OPERATIONS NETTES OPERATIONS NETTES

RETROCESSION N N-1
Primes émises reportées -163.994.228,11 -200.003.173,79 36.008.945,68 87.028.977,31
Primes acceptées reportées
Prestations (sinistres) sur acceptation 12.417.725,42 4.803.067,45 7.614.657,97 15.165.541,51
Commissions versées en réassurance 53.653.807,91 -53.653.807,91 -21.914.356,28
III - COMMISSIONS DE REASSURANCE -774.874.014,83 774.874.014,83 587.504.160,95
Autres produits opérationnels -382.044.272,43 -382.044.272,43 -393.431.737,02
Dotations aux amortissements, provisions & 2.883.111.053,00 2.883.111.053,00 2.234.608.657,80
pertes de valeur
V - RESULTAT TECHNIQUE OPERATIONNEL 4.415.279.626,81 2.172.280.299,84 2.242.999.326,97 1.977.822.602,38
(V+VI)
Impôts différés (Variations) sur résultat ordinaires -224.994.731,22 -224.994.731,22 -151.033.837,40
VIII - RESULTAT NET DES RESULTATS ORDINAIRE 5.073.228.031,31 2.172.280.299,84 2.900.947.731,47 3.250.884.841,34
Table des matières
Remerciements.
Dédicaces.
Liste des abréviations.
Liste des tableaux.
Liste des figures.
Introduction générale ........................................................................................................1

Introduction ....................................................................................................................... 5
Section 1 : Définitions et techniques de bases des assurances .......................................5
1- Définition de l’assurance .................................................................................................5
1.1 Définition générale ........................................................................................................5
1.2 Définition juridique .......................................................................................................5
1.3 Définition économique .................................................................................................6
1.4 Définition technique .....................................................................................................6
2- La compagnie d’assurance .............................................................................................. 7
2-1 La définition de la compagnie d’assurance ..................................................................7
2-2 L’opérations d’assurance............................................................................................... 8
2-3 La définition du produit ................................................................................................ 9
2-4 La distribution du produit d’assurance ..........................................................................9
3- Les bases techniques des assurances ............................................................................... 10
3-1 La loi des grands nombres ............................................................................................. 11
3-2 Détermination des différentes primes .........................................................................12
3-3 Les mécanismes de l’assurance ..................................................................................... 14
3-4 Les techniques de division des risques..........................................................................15
3-5 Les métiers d’assurance ................................................................................................ 16
Section 2 : Cadre conceptuel de la comptabilité d’assurance ........................................16
1-Définitions de la comptabilité .......................................................................................... 16
2-Place et rôle de la comptabilité dans la société d’assurance ............................................17
3-Les fonctions de la comptabilité ...................................................................................... 17
4-Présentation des états financiers d’une compagnie d’assurance .....................................18
4-1 Le bilan ......................................................................................................................... 18
4-1-1- La structure du bilan ................................................................................................ 18
4-1-2 Les composants du bilan d’une compagnie d’assurance ...........................................21
4-2 Le compte de résultat ...................................................................................................23
4-2-1 La structure du compte de résultat ............................................................................23
4-2-2 Les composants du compte de résultat.......................................................................25
4-3 Les annexes ................................................................................................................... 27
4-3-1 Définition des annexes 27
4-3-2 Les états détaillés ......................................................................................................28
5-L’objectif des états financiers .......................................................................................... 28
6-Caractéristiques qualitatives de l’information financière................................................. 29
Section 3 : La performance dans la société d’assurance ............................................... 30
1-Aperçu de la performance ................................................................................................ 30
1-1 Les principaux critères de la performance ...................................................................31
1-1-1 L’efficacité ................................................................................................................. 31
1-1-2 L’efficience ................................................................................................................ 32
1-1-3 La pertinence ............................................................................................................. 32
1-1-4 L’économie ............................................................................................................... 33
2-La mesure de la performance d’une compagnie d’assurance ...........................................33
2-1 Notion d’indicateur .......................................................................................................33
2-2 Les indicateurs de performance..................................................................................... 33
2-2-1 Définition des indicateurs de performance ................................................................ 34
2-2-2 Typologie d’indicateur de performance ....................................................................35
3-L’importance de l’information comptable et financière sur la performance de la
compagnie d’assurance ........................................................................................................37
Conclusion
Chapitre II : La spécificité de la comptabilité des compagnies d’assurance et leur

gestion financière
Introduction ....................................................................................................................... 38
Section 1 : La spécificité économique et comptable de l’assurance .............................. 38
1-L’inversion du cycle de production .................................................................................. 38
2-le système comptable des assurances ............................................................................... 40
2-1 L’évolution des normes comptables .............................................................................. 40
2-2 Le plan comptable .........................................................................................................40
3-Les principes comptables fondamentaux des assurances ................................................. 41
Section 2 : L’organisation comptable d’une compagnie d’assurance ........................... 43
1-Etude des comptes spécifiques aux assurances ................................................................ 43
1-1 Comptes de provisions techniques d’assurance ............................................................ 43
1-1-1 La Provision Pour Prime Non Acquise (PPNA) ........................................................ 43
1-1-2 Provision pour Sinistre à Payer (SAP) .......................................................................45
1-2 Comptes de provisions mathématiques ........................................................................45
1-2-1 Provisions mathématiques des assurances vie ........................................................... 45
1-2-2 Les provisions mathématiques liées aux accidents corporels ...................................46
1-3 compte des provisions réglementées .............................................................................46
1-3-1 La provision de garantie............................................................................................. 46
1-3-2 Provision pour complément obligatoire aux provisions pour sinistres à payer .........46
1-3-3 La provision pour risques catastrophiques .................................................................46
1-3-4 La provision pour risques d’exigibilité des engagements réglementés ...................... 47
1-4Comptes de tiers ............................................................................................................47
1-4Comptes financiers (Dettes) .......................................................................................... 48
1-5-1Les sinistres à payer (SAP) ......................................................................................... 48
1-5-2 Primes émises reportées : Provisions pour Primes Non Acquises ............................. 48
1-6 Comptes d’exploitation générale ................................................................................... 49
1-6-1 Comptes de charges ...................................................................................................49
1-6-2 Comptes de produits ................................................................................................ 49
2-Le fonctionnement technique et comptable des sociétés d’assurances ............................ 50

2-1Les obligations comptables des sociétés d’assurances ................................................... 51
2-2Les obligations comptables des intermédiaires d’assurances ........................................51
2-3Les autres règles prudentielles ....................................................................................... 51
3-Les règles de tenue de la comptabilité .............................................................................52
Section 3 : la gestion financière d’une compagnie d’assurance ....................................53
1- Un environnement organisationnel complexe ................................................................ 53
2- Une activité contrôlée .....................................................................................................53
2-1 Provisions Techniques ..................................................................................................54
2-2 La représentation des provisions par des actifs admis (La structure des placements) .55
2-2-1 Bons et dépôts ..........................................................................................................55
2-2-2 Actifs immobiliers ...................................................................................................56
2-2-3 Valeurs mobilières .....................................................................................................57
2-3 La Marge de Solvabilité ................................................................................................ 57
2-3-1 Définition de la marge de solvabilité .........................................................................58
2-3-2 La constitution de la marge de solvabilité .................................................................58
3- Les risques auxquels s’exposent les compagnies d’assurance........................................58
3-1 L’identification des risques .......................................................................................... 59
3-1-1 Les risques techniques ............................................................................................... 59
3-1-2 Les risques de comportement..................................................................................... 59
3-1-3 les risque de placements............................................................................................. 60
4-Analyse de l’activité et la performance de l’entreprise .................................................... 61
4-1 Définition de l’analyse financière ................................................................................ 61
4-2 Les objectifs de l’analyse financière .............................................................................61
4-3 Les étapes de l’analyse financière ................................................................................ 62
4-4 L’analyse par indicateurs de l’équilibre financier et les ratios ......................................63
I- L’analyse par les indicateurs d’équilibre financier ......................................................... 63
1- Le fonds de roulement, calcul et interprétation ............................................................... 63
2-Le besoin de fonds de roulement, calcul et interprétation................................................ 64
3-La situation de la trésorerie, calcul et interprétation ............................................... 65
II- L’analyse par les ratios ...................................................................................................66
1-Définition d’un ratio .........................................................................................................66
2-Les types de ratios ............................................................................................................67
2-1 Ratios techniques et financiers ...................................................................................... 67
2-2 Ratios de liquidité ..........................................................................................................68
2-3 Ratio de structure .........................................................................................................69
2-4 Ratio de rentabilité .......................................................................................................69
2-5 Ratio de solvabilité ........................................................................................................70
Conclusion ......................................................................................................................... 72
CHAPITRE 03 : Organisation comptable, analyse financière de la SAA
Introduction ....................................................................................................................... 73
Section 1 : présentation de l’organisme d’accueil .......................................................... 73
1- L’historique de la SAA ...................................................................................................73
2-Les activités et objectifs de la SAA ................................................................................. 74
2-1 Les activités de la SAA .................................................................................................74
2-1 Les objectifs de la SAA .................................................................................................75
3-Organisation de la Société Nationale d’Assurance (S.A.A).............................................75
3-1 La direction générale (le siège) ..................................................................................... 76
3-2 Les Directions Régionales ............................................................................................. 76
3-3 Les Agences .................................................................................................................. 79
Section 2 : l’organisation comptable, les opérations courantes de l’exercice de la
Société nationale d’assurance SAA .................................................................................. 80
I- Les opérations comptables de productions et sinistres enregistrées au niveau de la
SAA ....................................................................................................................................80
1- Opérations de production ................................................................................................ 80
1-1 Constatation de l’opération d’émission de primes ........................................................ 81
1-2 Encaissement de la production ...................................................................................... 82
1-3 Cas particulier dans l’enregistrement de la prime ......................................................... 83
2- Les opérations de sinistres............................................................................................... 85
2-1 Constatation de la provision en principal et en accessoires...........................................85
2-2 Règlement du sinistre ....................................................................................................85
2-3 Cas particulier dans le règlement des sinistres .............................................................. 87
3-La comptabilisation de l’envoi de fond des agences ........................................................ 89
II- Enregistrement des charges ............................................................................................ 89
1- Achat de matières et fournitures...................................................................................... 89
1-1Constatation de la charge au niveau de la DR ................................................................ 89
1-1 Paiement de la charge au niveau de la DR ...................................................................89
1-3 Remise des fournitures à l’agence ................................................................................. 90
2-Règlement des charges honoraires ................................................................................... 91
3- Comptabilisation de la Taxe sur l’Activité Professionnel............................................... 91
4- L’enregistrement des Placements .................................................................................... 93
Section 3 : L’analyse financière comme outil pour la détermination de la
performance financière de la Société nationale d’assurance .........................................94
1-La structure financière des états financiers de la SAA..................................................... 94
1-1Le bilan financier au sein de la SAA .............................................................................94
1-2Présentation des bilans financiers en grand masse ......................................................... 95
1-3Le compte de résultat au sein de la SAA .......................................................................96
2-L’analyse financière de la société nationale d’assurance ................................................. 96
2-1L’analyse par les indicateurs d’équilibre financier ........................................................ 96
2-2L’analyse avec la méthode des ratios .............................................................................100
3-Analyse et discutions des résultats ................................................................................... 107
Conclusion .......................................................................................................................... 111
Conclusion Générale ........................................................................................................112
Bibliographie.
Annexes.
Résumé
La comptabilité des compagnies d'assurance est une discipline pratique consistant à enregistrer,
répertorier les données chiffrées permettant de refléter et de qualifier aussi bien l'ampleur de son activité
économique que ses conséquences sur l'inventaire de son patrimoine.
A cet effet, l’organisation comptable est un moyen mis en place dans l’entreprise pour satisfaire aux
exigences de régularité, de sincérité, et d'assurer l'authenticité des écritures de sorte que la comptabilité
puisse servir à la fois d'instrument de mesure des droits et d'instrument de preuve et d'information pour
les tiers.
Dans notre travail, nous avons clarifié le concept de la comptabilité des assurances qui
représente une comptabilité spéciale conçue pour répondre aux spécificités de la profession des
compagnies d'assurance, qui découle d'une technique particulière à cette industrie et des servitudes
réglementaires imposées par le code des assurances et de l'information comptable et financière fournit
par les organismes d’assurance qui doivent non seulement mettre en valeur la prudence au niveau de
leurs engagements, mais également donner des indications tangibles relatives à leur rentabilité avec le
respect des principes et des règles comptables et des contrôles internes.
L'information comptable et financière est standardisée pour tous les organismes assureurs par
des états comptables destinés à l'autorité de contrôle des assurances plus couramment appelés « états
financier», ayant objet de présenter de manière fidèle la situation financière de l’entité, ses
performances, l’évolution de ses capitaux propres et la situation de sa trésorerie.
En effet, l’analyse financière recouvre les savoirs faire déployés pour exploiter l’information
comptable financière. Car elle est une méthode de compréhension de l’entreprise à travers ses états
comptables, une méthode qui a pour objet de porter un jugement global sur le niveau de performance de
l’entreprise et sur sa situation financière.
Mots clés : Assurance, comptabilité, organisation comptable, analyse financière, performance.
Abstract
The accounting of insurance companies is a practical discipline consisting in recording the
figures allowing reflecting and qualifying both the extent of its economic activity and its consequences
on the inventory of its assets.
To this end, the accounting organization is a means put in place in the company to meet the
requirements of regularity, sincerity, and to ensure the authenticity of the entries so that the accounting
can serve as both an instrument of measurement of rights and instrument of proof and information for
third parties.
In our work, we have clarified the concept of insurance accounting, which represents special
accounting designed to meet the specifics of the profession of insurance companies, which derives from
a technique specific to this industry and from regulatory easements imposed by the code. insurance and
accounting and financial information provided by insurance organizations which must not only
emphasize prudence in their commitments, but also give tangible indications relating to their
profitability with respect for the principles and rules accounting and internal controls.
Accounting and financial information is standardized for all insurers by accounting statements
intended for the insurance supervisory authority more commonly called "financial statements", intended
to present fairly the financial situation of the entity, its performance, changes in equity and cash position.
Indeed, financial analysis covers the knowledge deployed to exploit financial accounting
information. Because it is a method of understanding the company through its accounting statements, a
method which aims to make an overall judgment on the level of performance of the company and on its
financial situation.
Keywords: Insurance, accounting, accounting organization, financial analysis, performance.

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Université Mouloud Mammeri de Tizi-Ouzou

Faculté des sciences Economiques, Commerciales, et des Sciences

En vue de l’obtention d’un diplôme de Master en Sciences Financières et Comptabilité

Réalisé par : Encadré par :

Membre du jury composé de :

sa disponibilité durant notre préparation du mémoire.

niveau du département finance et comptabilité pour leurs aides, conseils

Enfin, nos remercîments les plus distingués aux membres du

Je tiens vivement, à dédier ce modeste travail :

Annexe N°1 Actif du bilan de l’année 2016

Introduction générale ............................................................................................................ 01

Chapitre I : Champ d’application et définitions

Section 1 : Définitions et techniques de bases des assurances ...................................... 05

Section 1 : Présentation de l’organisme d’accueil ......................................................... 73

Le secteur de l’assurance est un levier clé du développement économique, en raison de

d'enregistrement qui présentent un certain formalisme mais qui en contrepartie assurent un

En tentant de répondre à cette problématique, quelques questions complémentaires

 Quelle est la spécificité de la comptabilité des entreprises d’assurances ?

« L’organisation comptable d’une compagnie d’assurance », nous l’avons clôturé par

Il en est ainsi pour :

1-4 Définition technique

et des personnes morales en contrepartie de l'encaissement d'une souscription journalière,

La prime pure est égale = Fréquence × Cout moyen du sinistre

Prime nette = Prime (cotisation) pure + Chargements

 La prime totale : C’est la somme effectivement payée par le souscripteur du contrat

plusieurs compagnies d’assurance, appelées Co-assureurs et chaque co-assureur s’engage à

Section 2 : Cadre conceptuel de la comptabilité

2- Place et rôle de la comptabilité dans la société d’assurance

4- Présentation des états financiers d’une compagnie d’assurance

Tableau N°01 : Présentation schématique de l’actif du bilan

ACTIFS NON COURANTS

TOTAL I - ACTIF NON COURANT

Tableau N°02 : Présentation schématique de passif du bilan.

4-1-2 les composants du bilan d’une compagnie d’assurance

Passif non courant (PNC)

4-2-2 Les composants du compte de résultat

Primes acquises à l’exercice =

 Prestations (sinistre) de l'exercice

Prestations (sinistre) de l'exercice=

Marge d'assurance nette =

 Résultat technique opérationnel (R.T.O)

Résultat technique opérationnel =

 Résultat ordinaire avant impôts

Résultat ordinaire avant impôts =

 Résultat net des résultats ordinaires

Résultat net des résultats ordinaires =

imprévisibles. La nature et le montant de chaque élément extraordinaire sont indiqués

 Résultat net de l'exercice

 Modèles de tableaux pouvant figurer dans l’annexe

Analyser la solvabilité de l’organisation

 La comparabilité : Les utilisateurs doivent être en mesure de comparer les états

Section 3 : Représentation de la performance pour une société d’assurance

2-2-2 Typologie d’indicateur de performance

requis professionnels. Dans cette théorie, la performance a eu assez spontanément tendance à

2- Le système comptable des assurances

logique économique et financière. C’est pourquoi un nouveau système comptable a vu le jour

En matière d’assurance, le législateur prévoit l’utilisation conjointe de plusieurs

Section 2 : L’organisation comptable d’une compagnie d’assurance

1-1-2 Provision pour Sinistre à Payer (SAP)