Apostila Matematica CEF

Matemática
Sumário
Professor Jorge Duarte................................................................................................... 03

Funções Exponenciais...................................................................................................... 03
Funções Logarítmicas....................................................................................................... 05
Noções de Probabilidade................................................................................................... 08
Noções de Estatística..........................................................................................................15
Professor José Moreira................................................................................................... 19

Porcentagem ..................................................................................................................... 19
Juros Simples .................................................................................................................... 24

Capitalização Simples
Juros Compostos .............................................................................................................. 30

Capitalização Composta
Taxas de Juros ................................................................................................................... 33

Nominal, efetiva, eqüivalentes, proporcionais, real e aparente
Descontos ......................................................................................................................... 46
Rendas Uniformes e Variáveis .......................................................................................... 61
Taxas de Retorno ............................................................................................................... 70
Cálculo Financeiro ............................................................................................................ 72

Custo Real, Efetivo de Operações de Financiamento, Empréstimo e Investimento
Planos ou Sistemas de Amortização de Empréstimos e Financiamentos ..................... 75
Resumo de Rendas .......................................................................................................... 91
Tabelas Finaceiras ............................................................................................................. 98
Técnico Bancário 1
Matemática
2 Técnico Bancário
Professor Jorge Duarte
FUNÇÕES EXPONENCIAIS
EXEMPLOS EXERCÍCIOS
a. 1. O valor positivo de em é
(A)
(B)
b.
(C)
(D)
c. (E)
2. O conjunto solução da equação

,é
d.
(A)
(B)
e. (C)
(D)
(E)
f.
3. Se , então o valor de é
g. (A)
(B)
(C)
h.
(D)
(E)
4. É dada a função , onde e 6. A figura
são constantes. Sabendo-se que e
, obtemos para o valor:
(A)
(B)
(C)
(D)
(E)
mostra um esboço do gráfico da função ,
com , , e . Então, o valor de
5. A equação , com real, é:
(A) não ter solução. (A)
(B) tem uma única solução entre e . (B)
(C) tem uma única solução entre e . (C)
(D) tem duas soluções, sendo uma positiva e (D)

outra negativa
(E)
(E) tem mais de duas soluções
FUNÇÕES LOGARÍTMICAS
EXEMPLOS
a. j.
b. EXERCÍCIOS
1. Calculando o valor da expressão
, encontramos
c.
2. O valor de na expressão
d.
é
e. 3. Se e , então podemos
escrever como
f.
4. Se e , então podemos
escrever como
g.
5. Se e , então vale
h.
6. Se , então vale:
i.
7. Se e , então 14. O conjunto solução da equação
com , vale é
8. Resolvendo a equação ,
15. Os biólogos dizem que há uma alometria entre
encontramos duas variáveis, e , quando é possível
determinar duas constantes, e , de maneira
que . Nos casos de alometria, pode ser
9. Resolvendo a equação ,
conveniente determinar e por meio de dados
encontramos
experimentais. Consideremos uma experiência
hipotética na qual se obtiveram os dados da
tabela a seguir.
Supondo que haja uma relação de alometria

10. Resolvendo a equação
entre e e considerando
encontramos
determine o valor de .
X y
11. Resolvendo a equação , seu 2 16
20 40
conjunto solução é
12. A soma das raízes da equação

é
13. Resolvendo a equação , seu
conjunto solução é
16. Estima-se que de terra sejam 18. Um automóvel vale hoje . Estima-se
necessários para fornecer alimento para uma que o seu valor daqui a x anos seja dado
pessoa. Admite-se, também, que há pela função exponencial . Sabendo-se
bilhões de de terra arável no mundo e que, que o valor estimado para daqui 3 anos é
portanto, uma população máxima de 30 bilhões , calcule o valor estimado para
de pessoal pode ser sustentada, se não forem daqui 6 anos.
exploradas outras fontes de alimento. A
população mundial, no início de 1987, foi
estimada em 5 bilhões de habitantes.
Considerando que a população continua a
crescer a uma taxa de 2% ao ano, e usando as 19. Suponha que o total de sapatos produzidos por
aproximações de ; e uma pequena indústria é dado pela função
, determine em quantos anos, a partir (1+t), onde t é o número de
de 1987, a Terra teria a máxima população que ano e é o número de sapatos produzidos,
poderia ser sustentada. contados a partir de início de atividade de

indústria.
Calcule:
a. O número de sapatos produzidos no primeiro

17. Suponha que o nível sonoro e a intensidade
ano de atividade da indústria.
de um som estejam relacionados pela equação
logarítmica , em que é
medido em decibéis e , em watts por metro
quadrado. Sejam a intensidade
b. O tempo necessário, e suficiente, para que a
correspondente ao nível sonoro de 80 decibéis
produção total seja o triplo da produção do
de um cruzamento e duas avenidas
primeiro ano.
movimentadas e a intensidade correspondente
ao nível sonoro de 60 decibéis do interior de um
automóvel com ar-condicionado. A razão é
igual a:
(A)
(B)
(C)
(D)
(E)
NOÇÕES DE PROBABILIDADE
Se num fenômeno aleatório, o número de elementos Exemplo 2: em um lançamento de dois dados, um

do espaço amostral é e o número de preto e outro branco, qual é a probabilidade de que
elementos do evento A é , então a os dois números obtidos sejam iguais?
probabilidade de ocorrer o evento A é número
tal que:
Uma outra forma de definir a probabilidade de

ocorrer é: Exemplo 3: dentre as seis permutações dos
números 1, 2, e 3, uma é escolhida ao acaso.
Considerando o número de três algarismos assim
escolhido, determine a probabilidade de ele:
a. ser par;
Exemplo 1: retirando-se uma carta de um baralho

b. ser múltiplo de três;
normal de 52 cartas, qual a probabilidade de que a
carta retirada seja um rei?
c. ser múltiplo de cinco.
EXERCÍCIOS 7. Um número inteiro é escolhido ao acaso dentro
os números (1, 2, 3, ..., 60). Calcule a
probabilidade de o número ser divisível por 2 ou
por 5.
1. Três moedas são lançadas simultaneamente;
descreva o espaço
8. Numa urna existem 10 bolas coloridas. As

2. Dois dados são lançados simultaneamente e brancas estão numeradas de 1 a 6 e as
observadas as faces voltadas para “cima”, dê: vermelhas de 7 a 10. Retirando-se uma bola,
a. o espaço amostral do experimento: qual a probabilidade de ela ser branca ou de seu
número ser par?
b. o evento A; a soma é maior que 8.

9. Num único lance de um par de dados honestos,
a probabilidade de saírem as somas 7 ou 11 é:
3. Lançando-se um dado, honesto, qual a
probabilidade de se obter um número menor que
4?
10. Em um jogo, dentre dez fichas numeradas com
números distintos de 1 a 10, duas fichas são
4. Uma carta é retirada ao acesso de um baralho distribuídas ao jogador, que ganhará um prêmio
de 52 cartas. Determine a probabilidade de ser; se tiver recebido fichas com dois números
consecutivos.
a. uma dama;
A probabilidade de ganhar o prêmio neste jogo é de
b. uma dama ou rei. (A) 14%

(B) 16%
(C) 20%
5. Uma moeda não viciada é lançada três vezes (D) 25%
seguidas. Qual a probabilidade de: (E) 33%
a. obter 3 coroas?
b. obter exatamente 2 caras?
c. obter pelo menos 2 caras?
6. Numa urna existem 1 000 bolas, numeradas de

1 a 1 000. Retirando-se uma bola ao acaso, qual
a probabilidade:
a. de observar um número múltiplo de 7?
b. do número obtido não ser múltiplo de 7?
11. Considere dois dados, cada um deles com seis (C) 20% e 22%
faces, numeradas de 1 a 6. Se os dados são (D) 23% e 25%
lançados ao acaso, a probabilidade de que a (E) 26% e 28%
soma dos números sorteados seja 5 é
15. Uma caixa contém bolas azuis, brancas e
(A) amarelas, indistinguíveis a não ser pela cor. na
caixa existem 20 bolas brancas e 18 bolas
(B) azuis. Retirando-se ao acaso uma bola da
caixa, a probabilidade de ela ser amarela é 1/3.
(C)
Então, o número de bolas amarelas é
(D) (A) 18
(B) 19
(E) (C) 20
(D) 21
(E) 22
12. Numa maternidade, aguarda-se o nascimento
de três bebês. Se a probabilidade de que cada 16. Na figura abaixo está representado um
bebê seja menino é igual a probabilidade de que octaedro regular.
cada bebê seja menina, a probabilidade de que
os três bebês sejam do mesmo sexo é
(A) 1/2
(B) 1/3
(C) 1/4
(D) 1/6
(E) 1/8
13. Uma parteira prevê, com 50% de chance de

certo, o sexo de cada criança que vai nascer.
Num conjunto de três crianças, a probabilidade Escolhendo-se ao acaso dois vértices de um
de ela acertar pelo menos duas previsões é de octaedro regular, a probabilidade de que esses
vértices sejam extremos de um das diagonais do
(A) 12,5% octaedro é
(B) 25%
(C) 37,5% (A) 0,2
(D) 50% (B) 0,3
(E) 66,6% (C) 0,4
(D) 0,5
14. A figura abaixo representa uma parede (E) 0,6
quadrada na qual estão pintados discos de raio
r. Se uma bola é lançada totalmente ao acaso
contra a parede, a probabilidade de ela tocar
fora dos discos está entre
(A) 14% e 16%

(B) 17% e 19%
17. Considere o tabuleiro de 16 casas, com 8 20. Um colégio tem 400 alunos. Destes:
casas brancas e 8 casas pretas, representado • 100 estudam matemática.
na figura abaixo. • 80 estudam Física
• 100 estudam Química
• 20 estudam Matemática, Física e Química
• 30 estudam Matemática e Física
• 30 estudam Física e Química
• 50 estudam somente Química
A probabilidade de um aluno, escolhido ao acaso,

estudar Matemática e Química é
(A) 1/10
(B) 1/8
Três peças serão dispostas ao acaso sobre o
(C) 2/5
tabuleiro, cada uma delas dentro de uma casa,
ocupando, assim, três casas distintas. A (D) 5/3
probabilidade de que as três peças venham a ocupar (E) 0
três casas de mesma cor é
(A) 1/10 21. Jogando-se dois dados, a probabilidade de
(B) 1/5 obtermos a soma dos pontos menor ou igual a 7
(C) 1/4 é
(D) 1/3 (A)
(E) 1/2
(B)
18. Dois dados perfeitos numerados de 1 a 6 são
jogados simultaneamente. Multiplicam-se os (C)
números sorteados. A probabilidade de que o
produto seja par é
(A) 25% (D)
(B) 33%
(C) 50% (E)
(D) 66%
(E) 75%
22. Três moedas, não-viciadas, são lançadas
simultaneamente. A probabilidade de se obter
19. De um total de 100 alunos que se destinam aos duas caras e uma coroa é
cursos de Matemática, Física e Química, sabe-
se que: (A)
1) 30 destinam-se à Matemática e, destes, 20
são do sexo masculino; (B)
2) o total de alunos do sexo masculino é 50,
dos quais 10 destinam se à Química; (C)
3) existem 10 moças que se destinam ao curso
de Química. (D)
Nestas condições, sorteando-se um aluno, ao acaso, (E)

do grupo total e sabendo-se que é do sexo feminino,
a probabilidade de que ele se destine ao curso de
matemática vale:
(A) 1/5
(B) 1/4
(C) 1/3
(D) 1/2
(E) 1
23. Os 240 cartões de um conjunto são numerados (E)
consecutivamente de 1 a 240. Retirando-se ao
acaso um cartão desse conjunto, a 27. Seis pessoas, A, B, C, D, E e F, vão atravessar
probabilidade de se obter um cartão numerado um rio em 3 barcos. Distribuindo-se ao acaso as
com um múltiplo de 13 é pessoas, de modo que fiquem duas em cada
(A) barco, a probabilidade de A atravessar junto
com B, C junto com D e E junto com F é
(B) (A)
(C)
(B)
(D)
(C)
(E)
(D)
24. João lança um dado sem que Antônio veja.
João diz que o número mostrado pelo dado é (E)
par. A probabilidade agora de Antônio acertar é
(A)
28. A probabilidade de se ter duas vezes o número
5, em duas jogadas de um dado, é
(B)
(A)
(C)
(B)
(D)
(C)
(E)
(D)
25. Num jogo com um dado, o jogador X ganha se (E)

tirar, no seu lance, um número de pontos maior
ou igual ao lance do jogador Y. A probabilidade
de X ganhar é 29. A probabilidade de um inteiro, n, 1≤ n ≤ 999 ,
(A) ser um múltiplo de 9.
(A)
(B)
(B)
(C)
(C)
(D)
(D)
(E)
(E)
26. Qual a probabilidade de se obter um número

divisível por 5, na escolha ao acaso de uma das
permutações dos algarismos 1, 2, 3, 4, 5?
(A) 5
(B)
(C) 1
(D) 4
30. Um urna contém apenas 10 bolas. Essas bolas (E)
são de diversas cores, e somente 4 são
brancas. Sabe-se que as bolas diferem apenas 33. Um número é escolhido ao acaso entre os 20
na cor. Retira-se uma bola ao acaso, e em inteiros, de 1 a 20. A probabilidade de o número
seguida retira-se outra bola, sem reposição da escolhido ser primo ou quadrado perfeito é
primeira. A probabilidade de obter duas bolas
que não são brancas é (A)
(A)
(B)
(B)
(C)
(C)
(D)
(D)
(E)
(E)
34. Num grupo de 60 pessoas, 10 são torcedores
do Inter, 5 são torcedoras do Grêmio e as
31. No lançamento simultâneo de dois dados, a demais são torcedores do Juventude. Escolhido
probabilidade de se conseguir dois números ao acaso um elemento do grupo, a
iguais é probabilidade de ele ser torcedor do Inter ou do
(A) 1/6 Grêmio, é de
(B) 0 (A) 0,40
(C) 30% (B) 0,25
(D) 1/2 (C) 0,50
(E) 2 (D) 0,30
(E) 0,35
32. Sete lâmpadas de néon são dispostas
formando um “oito”, como no mostrador de uma
35. Uma urna contém 8 bolas, sendo que 6 delas
calculadora (fig. I), e podem ser acesas
são marcadas com números pares distintos e as
independentemente umas das outras. Estando
restantes com números ímpares distintos.
todas as sete apagadas, acendem-se quatro
Retirando-se, simultaneamente, 3 bolas de
delas ao mesmo tempo, ao acaso. A
urna, a probabilidade de que sejam sorteadas 2
probabilidade de ser formado o algarismo 4,
com números pares e 1 com número ímpar é
como aparece na (fig. II), é
(A)
(B)
(C)
(D)
(E)
(A)
(B)
(C)
(D)
36. Um dado honesto tem suas 6 faces numeradas
de 1 a 6. Joga-se esse dado duas vezes
consecutivas. A probabilidade de obter um
número par no primeiro lançamento e um
número maior ou igual a cinco no segundo
lançamento é
(A)
(B)
(C)
(D)
(E)
37. Uma urna contém 10 bolas pretas e 8 bolas

vermelhas. Retiramos 3 bolas, sem reposição.
Qual é a probabilidade de as duas primeiras
serem pretas e a terceira vermelha?
(A)
(B)
(C)
(D)
(E)
38. Três pessoas A, B e C vão participar de um

concurso num programa de televisão. O
apresentador faz um sorteio entre A e B e, em
seguida, faz um sorteio entre C e o Vencedor do
primeiro sorteio, para decidir quem iniciará o
concurso. Se em cada sorteio as duas pessoas
têm a mesma “chance” de ganhar, qual é a
probabilidade de A iniciar o concurso?
(A) 12,5%
(B) 25%
(C) 50%
(D) 75%
(E) 90%
NOÇÕES DE ESTATÍSTICA
ESTATÍSTICA BÁSICA c. Média Harmônica (Mh)
A ciência encarregada de coletar, organizar e

interpretar dados é chamada de estatística. Seu
objetivo é obter compreensão sobre os dados
coletados. Muitas vezes utiliza-se de técnicas
probabilísticas, a fim de prever um determinado
acontecimento. Exemplo: o gráfico abaixo mostra o desempenho
de um aluno nas disciplinas exatas. Determine sua
MEDIDAS DE TENDÊNCIA média harmônica.
CENTRAL
a. Média Aritmética (Ma)
Exemplo: calcular a média aritmética entre os

números 5, 7, 4 e 8.
d. Média Geométrica (Mg)
b. Média Ponderada (Mp) Exemplo: determine a média geométrica entre 6,8

e 36.
Exemplo: nas quatro avaliações da disciplina de

matemática um aluno obteve as seguintes notas:
3,9, 4 e 6. Sabendo que seus pesos são 1,2,2 e 3
respectivamente, qual foi a média final deste
aluno?
e. Mediana (Md) b. Desvio Padrão (Dp)
A mediana é o valor central dos dados estatísticos
dispostos em ordem crescente ou decrescente. Se
o número de dadas do rol for par, temos que a
mediana é a média aritmética dos dois valores
centrais.
Exemplo: qual o desvio padrão dos valores 2, 5 e
Exemplo: A mediana dos dados 1, 2, 3, 4, 5, 9, 10?
12, 16, 17 é _______.
EXERCÍCIOS
f. Moda (Mo)
A moda de um conjunto de números é o valor que
1. Um sistema de radar é programado para
ocorre com maior freqüência. A moda pode não
registrar automaticamente a velocidade de
existir e também não ser única.
todos os veículos trafegando por uma avenida,
Exemplos: o conjunto de números: 2, 2, 3, 4, 5, 5, onde passam em média 300 veículos por hora,
5, 6, 6, 6, 6, 6, 7, 9 têm Mo=6 sendo 55 km/h a máxima velocidade
permitida. Um levantamento estatístico dos
O conjunto de números: 7, 6, 6, 8, 8, 9 têm Mo=6 registros do radar permitiu a elaboração da
e Mo=8. É, portanto, dito bimodal. distribuição percentual de veículos de acordo
com sua velocidade aproximada.
Seja o rol de dados: 1, 3, 7, 9, 10. Como todos os
dados têm a mesma frequências, dizemos que
não existe moda.
MEDIDAS DE DISPERSÃO
A velocidade média dos veículos que trafegam
a. Variância (Var) nessa avenida é de:
(A) 35 km/h
(B) 44 km/h
Exemplo: determine a variância dos valores 2, 5, (C) 55 km/h

7 e 6.
(D) 76 km/h
(E) 85 km/h
2. Dado o conjunto A={10, 5, 11, 8, 15, 4, 16, 5,
20, 6},a média , moda, mediana e variância
valem , respectivamente.
(A) 9; 5; 10; 50
(B) 10; 5; 9; 66,8
(C) 10; 5; 8; 66,8
(D) 10; 5; 10; 66,8
(E) 10; 5; 9; 668
3. O número de carros vendidos ao longo de um

ano por um vendedor foi: {2,10, 2, 7, 9, 10, 14,
10, 9, 12, 4, 7}. Assim moda, mediana, média,
variância e o desvio padrão valem,
respectivamente.
(A) 10; 9; 8; 9; 3
(B) 7; 9; 9; 9; 3
(C) 10; 9; 8; 13;
(D) 10; 7; 8; 10; 3
(E) 10; 9; 8; 16; 4
GABARITOS
FUNÇÕES NOÇÕES DE NOÇÕES DE

EXPONENCIAIS PROBABILIDADE ESTATÍSTICA
1. A 1. – 1. B
2. B 2. –
3. A 3. – 2. B
4. D 4. –
5. B 5. – 3. C
6. B 6. –
7. –
FUNÇÕES 8. –
LOGARÍTMICAS 9. –
1. 1/2 10. C
2. 4 11. E
3. 2a+b 12. C
4. -a/2b 13. D
5. 4a+2b 14. C
6. 2 - k 15. B
7. a + b 16. A
8. 84 17. B
9. 7 18. E
10. 10 19. A
11. {1} 20. A
12. -3 21. C
13. 1 22. D
14. {106; 10-1} 23. B
15. – 24. D
16. – 25. C
17. D 26. B
18. – 27. C
19. 19 28. B
20. – 29. E
30. C
31. A
32. A
33. E
34. E
35. A
36. E
37. A
38. B
Matemática
EXEMPLO 4
Professor José Moreira Qual o percentual do bolo que corresponde a x ?
PORCENTAGEM Bolo 1 Bolo 2
É a razão entre um determinado número e 1/4 21%

1/3 35%
100. x 20%
1/8 1/6 x
EXEMPLO 1
25% significa 25 em cada 100.

Problemas a serem resolvidos mentalmente
Na forma fracionária : 25/100 que simplifi-
cando dá 1/4 e 1/4 na forma decimal é 0,25.
São aqueles que envolvem 10%, 25%, 50%,
Assim, saiba que:
etc...
Determine:
PERCENTAGEM FRACIONARIA DECIMAL A) Os 10% de 850 47 12,5 (tira um zero ou
50% 50/100 = 1/2 0,5 corre a virgula e casa para a esquerda).
25% 25/100 = 1/4 0,25 B) Os 50% de 500 2 (metade).
C) Os 25% de 200 (quarta parte)
75% 75/100 = 3/4 0,75
D) Os 5% de 540 (calculamos os 10% e dividi-
20% 20/100 = 1/5 0,2 mos por 2)
10% 10/100 = 1/10 0,1 E) Os 75% de 240 (calculamos a 1/4 parte e
multiplicamos por 3)
EXEMPLO 2
A) Passe para a forma decimal e fracionária: PORCENTAGEM QUALQUER
1) 30% 3) 45% Fazemos uma regra de três direta ou pas-

2) 80% 4) 5% samos da forma fracionária para a forma decimal e
daí para a porcentagem e vice-versa.
B) Passe para a forma percentual e fracionária:
EXEMPLO 1
1) 0,4 4) 0,02
2) 0,65 5) 0,015 De 70 tiros dados por um caçador , 42 atin-
3) 0,125 6) 0,75 giram o alvo. Qual a porcentagem do acerto?
EXEMPLO 3 SOLUÇÃO:
42 = 0,6 = 60%
Em uma mistura, colocamos 4 partes de areia 70
e 1 parte de cimento. Podemos dizer que a propor- ou
70 ______ 100%
ção de cimento da mistura á de:
Uma parte sobre um total de cinco partes da 42 ______ x
mistura ou seja, 1/5.
E na forma PERCENTUAL, a percentagem
de cimento na mistura é 1/5 = 20/100 ou 20%.
Podemos também afirmar que a porcenta-
gem da areia é ......................................... .
Matemática
EXEMPLO 2 Exemplo 1
Determinar 7% de 250. Um círculo A tem área 1,25 vezes maior que
250 ______100% x = 7 x 250 = 17,5 um círculo B. Podemos dizer que o círculo A é 25%
x ______ 7% 100 maior que o círculo B.
REGRA DO BALCONISTA CUIDADO: o círculo B não é 25% menor que

(Todo o bom vendedor SABE!) o círculo A !
É aquela que com uma única conta chega Veja: A proporção é

diretamente ao novo número. CÍRCULO A = 125 = 1,25
CÍRCULO B 100
ACRÉSCIMO (Direto)
Círculo A é 1,25 vezes B, o acréscimo é de
100 + it it = percentagem de acréscimo 25% sobre B ou 25% maior que B.
100 ou desconto
Mas CÍRCULO B = 100 = 0,8
20% sobre X 100% sobre P 5% sobre X CÍRCULO A 125
100 + 20 = 1,2 100 + 100 = 2 100 + 5 = 1,05
100 100 100 O círculo B é 0,8 vezes o círculo A. Portanto
o tamanho do círculo B é o tamanho do círculo A
1,2 X 2P 1,05 X descontado de 20%. B é 20% menor do que A.
Número que multiplica X é maior que 1 = Exemplo 2

Acréscimo sobre X Um preço P sofre um desconto de 22%. Pode-
mos dizer que o novo preço é:
a) 78P
b) 122P
c) P - 22
DESCONTO (Direto)
d) 0,22P
e) 0,78P
100 - it 10% sobre X 100 - 10 = 0,9
100 100 Exemplo 3
Se um número x é multiplicado por 1,3 e um
Multiplicar por 0,9 equivale a um desconto de número y é multiplicado por 0,6 podemos afirmar
10% que:
x sofreu um acréscimo de 30%
40% sobre N 92% sobre K y sofreu um desconto de 40%
Confira pela Regra do Balconista.
100 - 40 = 0,6 100 - 92 = 0,08
100 100 Atenção
Acréscimo de 100% Þ o valor fica 2 vezes
0,6 N 0,08 K maior.
Número que multiplica X é menor que 1 = Des- Acréscimo de 200% Þ o valor fica 3 vezes
conto sobre X maior.
Acréscimo de 300% Þ o valor fica 4 vezes
maior.
Matemática
PORCENTAGEM
13. Um operário A reboca 12m2 e seu serviço é 1/4 maior
01. Identifique a porcentagem de acréscimo ou des- do que seu colega B. Quanto reboca B?
conto sobre x: a) 16 m2 b) 15 m2 c) 8 m2
2
a) 1,12.x = b) 0,74.x = d) 9 m e) 9,6 m2
c) 1,08.x = d) 0,08.x =
e) 1,005.x = f) 0,85.x = 14. Um operário A constrói 12 m2 de muro e seu
g) 1,4.x = h) 0,6.x = colega B constrói 1/4 a menos do que A. Quanto
constrói B?
a) 3/4 m2 b) 9 m2 c) 8 m2 d) 9,6 m2
02. 20% elevado ao quadrado é igual a:
a) 40% b) 400%
c) 4% d) 0,4% 15. Se o salário de Pedro é 3/4 do salário de João,
podemos afirmar que:
l
03. Um quadrado de lado , tem área A. Se aumen- a) O salário de João é 25% maior que o de Pedro.
l
tarmos de 20% o comprimento do lado , sua área b) O salário de João é 75% maior que o de Pedro.
passará a ser: c) O salário de Pedro é 75% maior que o de João.
a) 20A b) 1,2A c) 400A d) O salário de João é 33 1 3 % maior que o de
d) 4A e) 1,44A Pedro.
e) O salário de João é 1/4 maior que o de Pedro.
l
04. Um quadrado de lado tem área A. Se aumentar-
mos 10% o comprimento de cada lado, a nova 16. Se a razão entre o valor bruto e líquido de certo
área aumentará: salário é de 6/5. O valor descontado representa
a) 40% b) 20% c) 21% que fração do salário líquido?
d) 10% e) 100% a) 1/5 b) 1/6 c) 2/5 d) 2/6 e) 5/6
05.Qual o número que diminuído de seus 40% vale 17. A razão entre o salário líquido e bruto do Dr.
720? Carlos é 5/8. O valor descontado representa que
fração do salário líquido?
06. Qual a quantia que aumentada de 20% produz a) 3/8 b) 1/4 c) 2/5 d) 3/5 e) 1/3
480?
18. Três operários tem seus salários relacionados da
07. Aproveitando uma promoção que concedia 27%
seguinte forma:
de desconto para o pagamento à vista de um
A ganha 20% a mais que B e C ganha 30% a
produto, paguei $ 5986. Qual o preço original?
mais do que A. Se juntos ganham $ 13.912, o
salário de A, B e C é respectivamente:
08.Sobre uma fatura de $ 5800, se concede o abati- a) $3760 , $4512 , $5865,60
mento de $ 145. Qual a porcentagem do abati- b) $4512 , $3760 , $5865,60
mento? c) $3700 , $4440 , $5772
d) $4440 , $3700 , $5772
09.Uma fatura sofreu um abatimento de 5% e produ- e) $3600 , $3000 , $4680
ziu o líquido de $ 25.555. De quanto era a fatura?
19. Quatro operários tem seus salários relacionados
10. Em uma firma 25% são contratados e os 180 da seguinte forma: Carlos ganha 12% a mais que
funcionários restantes são efetivos. Qual o total João. Antônio ganha 20% a mais que Carlos e
de funcionários da firma? Paulo ganha 10% a menos que Carlos. Se juntos
ganham $ 22.360, qual o salário de cada um?
11. Misturam-se 30 litros de álcool com 20 litros de
gasolina. Qual a porcentagem de gasolina na 20. Ao afirmarmos que um produto A é 25% mais
mistura? caro que um produto B, podemos afirmar:
a) B é 25% mais barato que A.
12. De um total de 60 questões, Carlos acertou 42. b) B é 1/4 mais barato que A.
Qual a porcentagem de erro? c) A é 1/5 mais caro que B.
d) B é 20% mais barato que A.
e) A é 20% mais caro que B.
Matemática
21. Uma mercadoria é majorada em 40%. Um 29. Em abril, um produto custa X. Em maio sofre um
cliente, alegando ter vindo no dia anterior, é acréscimo de 25%. No entanto, no “Dia das
beneficiado com um desconto de 30% sobre o Mães”, sofre uma promoção especial com des-
novo preço. Então, em relação ao preço do dia conto de 10%. Se uma pessoa paga no “Dia das
anterior, o comerciante ainda obteve: Mães”, $ 23.625, podemos afirmar que o preço
a) lucro de 10% b) prejuízo de 30% em abril era de :
c) lucro de 40% d) lucro de 8% a) $ 19.490 d) $ 20.000
e) prejuízo de 2% b) $ 20.790 e) $ 21.000
c) $ 17.180
22. A razão entre o valor previsto e o valor arrecada-
do em um evento é 1,25. Podemos afirmar que: 30. Um preço é majorado de $ 1200 para $ 1416. Qual
a) A arrecadação ultrapassou a previsão e 25%. a porcentagem de acréscimo?
b) A arrecadação ultrapassou a previsão e 2,5%.
c) A arrecadação foi 25% inferior a previsão. 31. Uma mercadoria tem seu preço P, aumentado em
d) A arrecadação foi 20% a menos que o previs- 60%. Para que a mercadoria volte a custar P,
to. deve-se descontar do novo preço:
e) A arrecadação foi 0,25% menor que a previ- a) 30% b) 37,5% c) 40%
são. d) 60% e) 62,5%
23. A razão entre despesa e receita de um evento 32. O disco abaixo está dividido em cinco setores
é 0,8. Podemos afirmar que: circulares. Os números no interior dos setores
a) Houve lucro de 25% em relação à despesa. indicam a medida da área em cm2 de cada um
b) Houve prejuízo de 20% em relação à receita. deles.
c) Houve lucro de 20% em relação a despesa.
d) Houve prejuízo de 25% em relação a receita. 2 6
e) Houve lucro de 80%.
3 4
24. O salário de João é 40% do salário de Margarida. 1
Podemos afirmar que:
a) O salário de Margarida é 60% maior que o de Em relação à área total do disco, as áreas do
João. maior e do menor setor circular correspon-dem,
b) O salário de Margarida é 2/3 maior que o de respectivamente a:
João. a) 60% e 10% b) 37,5% e 6,25%
c) O salário de Margarida é 150% maior que o de c) 62,5% e 3,75% d) 60% e 6%
João. e) 66% e 10%
d) O salário do João é 2/3 do salário de Margari-
da. GABARITO
e) O salário de Margarida é 3/2 do salário de
João. 01. A) Acréscimo de 12%
B) Desconto de 26%
25. A quanto correspondem 2 acréscimos sucessivos C) Acréscimo de 8%
de 10% e 20%? D) Desconto de 92%
26. A quanto correspondem 2 descontos sucessivos E) Acréscimo de 0,5%
de 20% e 30%?
02. C 03. E 04. C 05. 1200
27. Cristina comprou um produto e obteve desconto 06. 400 07. $ 8200 08. 2,5% 09. $ 26900
de 30%, pagando $ 588. Qual era o preço 10. 240 11. 40% 12. 30% 13. E
original? 14. B 15. D 16. A 17. D
18. D 19. João = $ 5000 Carlos = $ 5600
28. Teresa compra um produto ganhando um descon- Antonio = $ 6720 Paulo = $ 5040
to de 20% e mais 5% sobre o preço já desconta- 20. D 21. E 22. D 23. A
do. Se pagou $ 1216, qual o preço original? 24. C 25. 32% 26. 44% 27. $ 840
28. $ 1600 29. E ( $ 21000) 30. 18%
31. B 32. B
Matemática
LUCRO E PREJUÍZO
Problemas de Lucro, Prejuízo e Impostos
PV > PC
01. Uma mercadoria foi vendida por $432 com lucro
de 20% sobre o preço de custo. Qual o preço de
Lucro (Exemplo 20%) custo?
1. LUCRO SOBRE O PREÇO DE CUSTO 02. Uma mercadoria foi vendida com lucro de 30%
sobre o preço de venda. Se foi comprada por $56,
PC = 100% qual o PV?
PV = 120%
03. Uma mercadoria foi vendido por $480 com o
2. LUCRO SOBRE O PREÇO DE VENDA prejuízo de 25% sobre o PC. Qual o preço de
custo?
PV = 100%
PC = 80%
04. Um produto foi vendo com prejuízo de 12% sobre
o preço de venda. Se o PC é $1344, qual é o PV?
PV < PC 05. Um comerciante compra uma mercadoria por X.

Se ele a vende com um lucro de 25% sobre o PC,
Prejuízo (Exemplo 15%) podemos afirmar que o preço de venda é:
a) 25X d) 1,25X
1. PREJUÍZO SOBRE O PREÇO DE CUSTO b) 125X e) 2,5X
c) 0,25X
PC = 100%
PV = 85% 06. O preço de venda de uma mercadoria é PV.
Porém na promoção, há um desconto de 15%. O
2. PREJUÍZO SOBRE O PREÇO DE VENDA comprador pagará:
PV = 100% a) 15PV d) 85PV
b) 1,15PV e) 0,85PV
PC = 115%
c) 0,15PV
EXEMPLOS BÁSICOS 07. Uma mercadoria foi vendida por $ 83.776 com um
lucro de 12% sobre o preço de custo. Qual o PC?
1A. Uma mercadoria foi vendida por $ 52, com
lucro de 30%, sobre o PC. Qual o preço do 08. Uma mercadoria foi vendida com o prejuízo de
custo? 9% sobre o PV. Se o preço de custo é $4905, qual
o PV?
1B. Uma mercadoria foi vendida com lucro de
20% sobre o PV. Se foi comprada por $ 40, 09. Um produto foi vendido com lucro de 40% sobre
qual o PV? o PV. Se foi comprado por $840, qual o preço de
venda?
2A. Uma mercadoria foi vendida por $ 54, com
prejuízo de 10% sobre o PC. Qual o PC? 10. Um produto foi vendido por $ 68.875 com prejuízo
de 5% sobre o PC. Qual o PC?
2B. Uma mercadoria foi vendida com prejuízo de
20% sobre o PV. Se o PC é $ 60, qual o PV?
GABARITO
01. $ 360 02. $ 80 03. $ 640

04. $ 1200 05. D 06. E
07. $ 74800 08. $ 4500 09. $ 1400
10. $ 72500
Matemática
JUROS SIMPLES
Os Juros Simples se caracterizam por render sempre em cima do Capital Inicial.
Conceitos
M=C+J
C.i.t C.i.t
J = M– C=
100 100
M=C.( ) { C à 100%
J à it %
ACRÉSCIMO de it% de acordo com
o "BALCONISTA" As unidades do it devem estar padronizadas
PROBLEMAS PROPOSTOS EM AULA
01. Determine os juros e o montante de um capital de $ 2000 aplicado a uma taxa simples de 5% a.mês,
durante 6 meses.
CAPITAL JUROS MONTANTE
t=0
t=1
t=2
t=3
t=4
t=5
t=6
Comentários
Matemática
02. Determine os juros e o montante de um capital de $ 120.000, aplicado a uma taxa simples de
13/ % a.ano. durante 5/ ano.
3 8
03. Determine os juros e o montante de um capital de $ 72.000 aplicado a uma taxa simples de 5% a.ano
durante 100 dias.
04. Determine o capital que aplicado a uma taxa simples de 6% a.mês, durante 9 meses, atinge o montante
de $ 12705.
05. Um capital de $ 60.000 é aplicado em um Banco A, durante 4 meses a juros simples de 5% a.mês.
Após esse tempo, pega-se o MONTANTE e aplica-se em um Banco B a juros simples de 6% a.mês
durante 5 meses.
Determine:
A) Montante
B) Qual deveria ser a taxa paga pelo Banco A para que o capital atingisse o mesmo montante final,
aplicado os 9 meses a juros simples no Banco A?
Gabarito
M = 93600 e i = 6,22%a.m
Matemática
PROBLEMAS DE JUROS
01. Determine os juros e o montante de um capital de
$8000 aplicado sob forma de juros simples a um 14. Dispomos de um capital de %500000 aplicados
taxa de 6% ao mês, durante 4 meses: a uma taxa de 20% ao mês sob a forma de juros
simples. Imaginemos 3 situações independentes:
02. Determine o capital que aplicado a 4,5% a.a. ren- (A) Após n meses o titular da conta retirou a
de em 6 meses $5400 de juros. quantia de (n x $120000) e observou que o
saldo que ficou atingiu a 80% do capital ini-
03. Qual a taxa de aplicação a juros simples de um cial. Podemos afirmar que o valor de n é:
capital de $12000 que em 5 meses rendeu $2100 (B) Após k meses o titular retirou (k x $80000)
de juros? e verificou que o saldo deixado atingiu a 120%
do capital inicial. Qual o valor de k?
04. Achar o tempo que permaneceu aplicado um ca- (C) Após m meses o titular retirou (m x $40000)
pital de $15000, sabendo que rendeu $3000 de ju- e verificou que o saldo que ficou atingiu 220%
ros a uma taxa de 6% ao mês. do capital inicial. Calcule m?
(A) 3 meses e 10 dias (B) 3 meses e 3 dias
(C) 20 meses (D) 2 meses 15. Em quanto tempo um capital aplicado a taxa de
(E) 3,2 meses 1,25% ao mês rende 3/8 de si mesmo?
05. Qual o capital que aplicado a 5% a.a. durante 6 16. Há 4 anos atrás, um capital de $200000 foi apli-
meses, produz o montante de $6970? cado a taxa de 20%a.a. Se aplicarmos hoje um
capital de $240000 à taxa de 25% a.a. após
06. Qual o capital que aplicado a taxa de 7% ao mês quantos anos, a contar de agora, os dois capitais
produz o montante de $5070 em 8 meses de juros terão produzido juros iguais? E após quantos anos
simples? os dois montantes serão iguais?
07. Determine o capital que aplicado a taxa de 7% 17. Um capital é aplicado a juros simples. Esse capi-
a.a. produz o montante de $3070 após 4 meses: tal, com juros correspondentes a 3 meses eleva-
se ao montante de $ 24.780. O mesmo capital
08. Determine o montante produzido por um capital com juros correspondentes a 7 meses eleva-se a
de $5000 aplicado a 8% a.a. durante 3 meses. $ 29.820. Determine o capital e a taxa anual.
09. Qual o capital que aplicado a 10% a.a. durante 2 18. Um capital de $50000 é aplicado a uma taxa de
anos produz o montante de $3096? 10% ao mês durante 3 meses. Então, retira-se
tudo e reaplica-se o montante em outro banco a
10. Qual a taxa de aplicação de um de um capital de uma taxa de 12% ao mês durante 4 meses. Qual
$36000 que rende $1620, em 18 meses? o montante no final da operação? De quanto de-
veria ser a taxa para que o capital atingisse o
11. O capital que investido hoje a juros simples de 12% mesmo montante rendendo juros simples duran-
a.a., se elevará a $1296 no fim de 8 meses, é de: te os 7 meses no mesmo banco?
(A) $ 1100 (B) $1000 (C) $1392
(D) $1200 (E) $1399,68 19. Um certo capital foi aplicado a juros simples.
Depois de 10 meses, o extrato de conta revela
12. Quanto se deve aplicar a 12% ao mês para que um montante X. 6 meses depois de observar o
obtenha os mesmos juros simples que os produzi- extrato pela primeira vez, tira-se novo extrato e
dos por $400 000 emprestados a 15% ao mês, du- verifica-se que o montante aumentou 10% em
rante o mesmo período? relação ao primeiro extrato. Se o segundo extra-
(A) $420 000 (B) $450 000 (C) $480 000 to, após 16 meses do depósito inicial, revela um
(D) $520 000 (E) $500 000 montante de $66000, determine:
(A) o montante X:
13. Um capital C foi aplicado a 5% a.a. durante 4 anos.
(B) o capital inicial:
Qual a taxa que deve ter um capital de 2C para
(C) a taxa de aplicação:
render os mesmos juros simples em 6 anos e 3
meses?
Matemática
20. Um certo capital é aplicado a uma taxa de 5% 26. (TTN/94) Mário aplicou suas economias, a juros
ao mês durante 6 meses, rendendo juros simples. simples comerciais, em um banco, a juros de 15%
Então, retira-se tudo e aplica-se todo o montante ao ano, durante 2 anos. Findo o prazo reaplicou o
em outro banco a uma taxa de 6% ao mês duran- montante e mais R$ 2.000,00 de suas novas eco-
te 6 meses. Se, no final desses 12 meses o mon- nomias, por mais 4 anos, à taxa de 20% ao ano,
tante obtido foi de $76908, determine o capital sob mesmo regime de capitalização. Admitindo-
inicial. se que os juros das 3 aplicações somaram R$
18.216,00, o capital inicial da primeira aplicação
21. Um certo capital é aplicado a uma taxa de juros era de R$?
simples de 8% a.a. durante 3 anos. Depois disso (A) 11.200,00 (B) 13.200,00 (C) 13.500,00
pega-se o capital e os juros e aplica-se tudo em (D) 12.700,00 (E) 12.400,00
outro banco durante 2 anos a uma taxa simples
de 12,5% a.a. Se no final dos 5 anos o montante 27. (AFTN/85) João colocou metade de seu capital
ascende a $31000, determine: a juros simples pelo prazo de 6 meses e o restan-
(A) o capital inicial: te, nas mesmas condições, pelo período de 4 me-
(B) qual teria sido a taxa de juros simples para ses. Sabendo-se que, ao final das aplicações, os
que esse mesmo capital rendesse a mesma montantes eram de Cr$ 147.000 e Cr$ 108.000,
coisa nesses 5 anos estando sempre no mes- respectivamente, o capital inicial do capitalista era
mo banco? de:
(A) Cr$ 50.000 (B) Cr$ 60.000
22. Um capital é aplicado durante 6 meses a uma (C) Cr$ 70.000 (D) Cr$ 80.000
taxa de 10% a.m. e a partir daí recebe 20% ao (E) Cr$ 200.000
mês durante 2 meses, sobre o mesmo capital ini-
cial. A taxa média mensal de aplicação durante 28. Um capital de $200.000 é aplicado durante certo
os 8 meses é de: tempo a juros simples de 4% a.mês. Após esse
(A) 15% (B) 12,5% (C) 10% tempo o capital passa a ser remunerado a uma
(D) 15,5% (E) 16% taxa simples de 5% a.mês, durante 5 meses. No
fim desse tempo o montante atinge $298.000.
23. (TTN/85) Um capital de Cr$ 14.400 aplicado a Quanto tempo o capital esteve aplicado?
22% ao ano rendeu CR$ 880 de juros. Durante A) 10 meses B) 9 meses e 24 dias
quanto tempo esteve empregado? C)11 meses D) 6 meses
(A) 3 meses e 3 dias (B) 3 meses e 8 dias E)4 meses e 24 dias
(C) 2 meses e 28 dias (D) 3 meses e 10 dias
(E) 27 dias
24. (TTN/92) Quanto de deve aplicar a 12% ao mês,

Gabarito
para que se obtenha os mesmos juros simples que 01. J = 1.920 M = 9.920 02. $240.000
os produzidos por Cr$ 400.000,00 emprestados a 03.3,5% ao mês 04. A 05. $6.800
15% ao mês, durante o mesmo período? 06. $3.250 07. $ 3.000 08. $5.100
(A) Cr$ 420.000,00 (B) Cr$ 450.000,00 09. $2.580 10. 0,25% ao mês
(C) Cr$ 480.000,00 (D) Cr$ 520.000,00 11. D 12. E 13. 1,6% a.a.
(E) Cr$ 500.000,00 14. A) n=5 meses B) k=5 meses C) m=10 meses
15. 30 meses
25. (TTN/92) Três capitais são colocados a juros sim- 16. Juros iguais em 8 anos;
ples: o primeiro a 25%a.a., durante 4 anos; o se- Montantes= em 6 anos
gundo a 24%a.a., durante 3 anos e 6 meses e o 17. C = 21.000 i = 6% a.mês
terceiro a 20%a.a., durante 2 anos e 4 meses.
Juntos renderam um juro de Cr$ 27.591,80. Sa- 18. M = 96.200 i = 13,2% a.m.
bendo que o segundo capital é o dobro do primei- 19. A) M X = 60.000 B) C = 50.000
ro e que o terceiro é o triplo do segundo, o valor C) i = 2% a.mês
do terceiro capital é de:
(A) Cr$ 30.210,00 (B) Cr$ 10.070,00 20. $43.500
(C) Cr$ 15.105,00 (D) Cr$ 20.140,00 21. A) C = 20.000 B) i = 11%a.a.
(E) Cr$ 5.035,00 22. B 23. D 24. E 25. A
26. E 27. B 28. C
Matemática
SÉRIE DE CAPITAIS A JUROS SIMPLES

1 Uma pessoa tem que pagar 10 parcelas no valor de $1.000 cada uma e que vencem todos os dias cinco dos
próximos 10 meses.Todavia, ela combina com o credor um pagamento único equivalente, no dia 5 do
décimo mês e assim quitar a dívida.Calcule este pagamento considerando juros simples de 4% a.mês.
A) 11800
B)12006
C)12200
D) 12800
E)13486
SOLUÇÃO 1ª Parcela
A 1ª parcela atrasou 9 meses. Sobre ela incidirá 36% de juros (9meses de 4% a juros simples).
Seu valor será 1000 . 1,36
A 2ª parcela atrasou 8 meses. Seu valor será 1000 . 1,32
A 3ª parcela pagará 7 meses de juros a 4% a.mês. 1000 . 1,28
E assim sucessivamente.
A 10ª parcela será paga na data combinada. Portanto não terá incidência de juros.
Seu valor será de 1000
Assim, pagando na data 10 temos:
1000 + 1000 . 1,04 + 1000 . 1,08 + 1000 . 1,12 + 1000 . 1,16 +
(10ª parcela) (9ª parcela) (8ª parcela) (7ª parcela) (6ª parcela)
1000 . 1,20 + 1000 . 1,24 + 1000 . 1,28 + 1000 . 1,32 + 1000 . 1,36
(5ª parcela) (4ª parcela) (3ª parcela) (2ª parcela) (1ª parcela)
Ora, estamos diante de uma PA

1000 + 1000 . 1,04 + 1000 . 1,08 + 1000 . 1,12 + 1000 . 1,16 +
a1 a2 a3 a4 a5
TOTAL
1000 . 1,20 + 1000 . 1,24 + 1000 . 1,28 + 1000 . 1,32 + 1000 . 1,36 = PAGO
a6 a7 a8 a9 a 10 NA DATA
SN
A fórmula da SOMA DOS TERMOS da PA é:
a1 + an
SN = ( ).N
2
1000 + 1360
SN = ( ) . 10
2
SN = 11800
Matemática
Mas podemos resolver fazendo o ACRÉSCIMO MÉDIO

ACRÉSCIMO MÁXIMO
ACRÉSCIMO MÉDIO =
2
4% . 9
ACRÉSCIMO MÉDIO =
2
ACRÉSCIMO MÉDIO = 18%
Assim a soma das 10 parcelas de $ 1000 terá um acréscimo médio de 18%
10.000 . 1.18 = $ 11.800
PROBLEMAS PROPOSTOS
02. Uma pessoa faz 9 depósitos mensais de $4000. O banco paga juros simples de 5% a.mês. O valor
acumulado imediatamente após o 9º depósito é de:
03. Quanto devemos depositar mensalmente para que imediatamente após 6 depósitos mensais e iguais em
um aplicação que paga juros simples de 3%a.mês, se obtenha um montante de $ 64.500
Gabarito
01. 11.800 02. 43.200 03. 10.000
Matemática
JUROS COMPOSTOS
São ACRÉSCIMOS SUCESSIVOS.
Os rendimentos ou JUROS são calculados sobre o MONTANTE obtido no final de cada PERÍODO.
CONCEITOS
PRAZO DE APLICAÇÃO É o tempo total que o CAPITAL fica aplicado.
PERÍODO DE CAPITALIZAÇÃO É o tempo no qual o CAPITAL fica aplicado como se

fosse JUROS SIMPLES.
Ao finalizar esse PERÍODO, o montante obtido serve como REFERÊNCIA para o cálculo dos juros
no próximo período. Sendo essa REFERÊNCIA constante durante todo o período considerado, podemos
dizer que em CADA PERÍODO o capital rende JUROS SIMPLES. Os juros compostos se caracterizam
justamente pela TROCA DESSE REFERÊNCIAL a cada NOVO PERÍODO.
Portanto, os JUROS COMPOSTOS são uma SUCESSÃO de JUROS SIMPLES. Quando

o PERÍODO de CAPITALIZAÇÃO tende a ZERO, a CAPITALIZAÇÃO é chamada
INSTANTÂNEA e o MONTANTE é calculado pela expressão
M = C . e it e = número de Euler = 2,7182...
RESUMO
M = C . ( )N
Acréscimo (na forma do “BALCONISTA”) ocorrido em 1
PERÍODO DE CAPITALIZAÇÃO como se fosse JUROS SIMPLES.
PRAZO DE APLICAÇÃO Ambos na mesma

N=
PERÍODO DE CAPITALIZAÇÃO Unidade
Exemplo:
Seja um capital de $ 100.000, aplicado a uma TAXA NOMINAL de 60% a.ano. pelo prazo de 1 ano.
CAPITALIZAÇÃO MENSAL CAPITALIZAÇÃO BIMESTRAL
Matemática
CAPITALIZAÇÃO CAPITALIZAÇÃO CAPITALIZAÇÃO

TRIMESTRAL QUADRIMESTRAL SEMESTRAL
TAXA NOMINAL
É a taxa que é usada como REFERÊNCIA. Ela aceita “PROPORCIONALIDADE”.
TAXA EFETIVA
No momento em que “muda o referencial” para cálculo de juros, a taxa passa a ser EFETIVA, pois
significa que ocorreu uma CAPITALIZAÇÃO (acréscimos sucessivos).
CONCLUSÕES
PARA UMA MESMA TAXA NOMINAL e
MESMO PRAZO DE APLICAÇÃO é correto afirmar:
1° Quanto maior o número de capitalizações, maior é a taxa efetiva.
2º Quanto maior a FREQUÊNCIA das capitalizações, maior é a taxa efetiva.
3º Quanto maior o PERÍODO das CAPITALIZAÇÕES MENOR é a taxa efetiva.
4º Quanto maior a PERIODICIDADE das CAPITALIZAÇÕES, maior é a taxa efetiva.
Matemática
PROBLEMAS DE JUROS COMPOSTOS
01. Um capital de $200.000 é aplicado a uma taxa de 06. Qual o tempo que esteve aplicado um capital de $12.000
2% ao mês da seguinte forma: aplicado a 50% a. m., com capitalização bimestral sa-
(A) capitalização mensal durante 3 meses bendo-se que atinge o montante de $96.000?
(B) capitalização bimestral durante 8 meses
(C) capitalização quadrimestral durante 1 ano
(D) capitalização semestral durante 3 anos
Determine o MONTANTE no final de cada apli-
cação e os respectivos JUROS: 07. Qual o número de anos necessários para que um
capital colocado a juros compostos à taxa de 50%
a.a. atinja 225% de seu valor inicial?
02. Um capital de $60.000 é aplicado a uma taxa de

20% a. m. das seguintes formas:
(A) capitalização mensal durante 2 meses
(B) capitalização trimestral durante 1 semestre 08. Qual o tempo necessário para que um capital colo-
Determine o montante no final de cada aplicação: cado a juros compostos de 100% a.a. sofra um
acréscimo de 700%? (Capitalização anual)
03. Qual o capital que aplicado a uma taxa de 40% a.a.

durante 18 meses, com capitalização semestral, atin-
ge o montante de $51.840? 09. Um capital de $2.000 é aplicado a uma taxa de
50% a. m. durante certo tempo e atinge o montante
de $162.000. Sabendo-se que a capitalização é
quadrimestral, determine o tempo da aplicação.
04. Quanto tempo permaneceu aplicado um capital de

$25.000 a taxa de 2% a.m. com capitalização quadri-
mestral para ter atingido o montante de $29.160?
Obs.: Como não há tabela financeira, faça teste
das opções. 10. Qual a taxa de aplicação de um capital de $3.000
que aplicado durante 18 meses com capitaliza-
ção semestral, atinge o montante de $81.000?
05. Qual a taxa de aplicação de um capital de $50.000
que foi aplicado durante 8 meses com capitalização
quadrimestral e atingiu o montante de $72.000?
Gabarito
01. MONTANTE 02. A) $86.400 06. 6 meses
A) $212.241,60 B) 153.600 07. 2 anos
B) $233.971,71 03. C = $30.000 08. 3 anos
C) $251.942,40 04. 8 meses 09. 16 meses
D) $394.764,54 05. 5% ao mês 10. 400% a.a. (nominal)
800% a.a. (efetiva)
Matemática
TAXA EFETIVA
( )N = TAXA EFETIVA
Na forma de ACRÉSCIMO do “BALCONISTA”
A taxa EFETIVA é aquela que resulta de CAPITALIZAÇÕES SUCESSIVAS
NÃO ACEITA PROPORCIONALIDADE
CRESCE EXPONENCIALMENTE
Exemplo
Determine a taxa nominal anual correspondente a uma taxa efetiva de 44% a.semestre com capitalização
TRIMESTRAL
SOLUÇÃO
Em um semestre há 2 capitalizações trimestrais.
Portanto (x)2 = 1,44
x = 1,44
x = 1,2 ß Interpretação 20% ao trimestre
Ora, a taxa encontrada no parênteses (sem estar exponencializado) é uma taxa nominal.
Isto significa que aceita PROPORCIONALIDADE.
Assim, 20% ao trimestre
ß
40% ao semestre (nominal)

ß
80% ao ano (nominal)
OBS: A taxa EFETIVA ANUAL seria
(1,44)2 ou (1,2)4
4 capitalizações trimestrais
2 capitalizações efetivas semestrais
(1,2)4 = 2,0736 ou (1,44)2 = 2,0736
INTERPRETAÇÃO
TRADUÇÃO: 207,36% do CAPITAL

2,0736 C
CONCLUSÃO: TAXA EFETIVA 107,36% em 1 ano
O DINHEIRO “CRESCEU” 107,36% em 1 ano!
Matemática
PROBLEMAS PROPOSTOS
01. Determine a taxa nominal anual correspondente a uma taxa efetiva de 46,41%a.ano, com capitalização
TRIMESTRAL
02. Determine a taxa nominal anual correspondente a uma taxa efetiva de 10,25% ao quadrimestre com
capitalização bimestral.
Calcule também a taxa EFETIVA anual.
03. Determine a taxa nominal anual correspondente a uma taxa efetiva de 60%a.a. com CAPITALIZAÇÃO
12
MENSAL. Considere 1,6 = 1,04
04. Determine a taxa nominal anual correspondente a uma taxa efetiva de 200% em 9 meses, com capitalização
mensal.
1
Considere 3 /9 = 1,13
Gabarito
01. 40%a.a(nominal) 02. taxa nominal anual = 30%a.a
taxa efetiva anual = 34%a.a
03. 48% a.a nominal 04. 156% a.a nominal
taxa efetiva anual = 333,45%a.a
Matemática
TAXAS EQUIVALENTES
São aquelas que “POR CAMINHOS DIFERENTES” produzem CRESCIMENTOS
EFETIVOS IGUAIS, em PRAZOS IGUAIS, para qualquer capital.
C1 M1
C2 M2
Lembre que:
M = C . ( )N à ( )N = M
C
E que ( )N = TAXA EFETIVA
M
Então = TAXA EFETIVA
C
{
Na forma de ACRÉSCIMO do “Balconista”.

Portanto as taxas são equivalentes se, para PRAZOS IGUAIS, temos:
M1 = M2
(X1)N1 = (X2)N2 ou
C C2
1
Exemplo
Considere 2 capitais aplicados a prazos iguais.
10.000 16.000
CAPITAL “p” acréscimos sucessivos MONTANTE
25.000 40.000
CAPITAL “q” acréscimos sucessivos MONTANTE
Conclusão:
OBS: É evidente que, capitais iguais, aplicados no mesmo prazo, que chegarem ao
MESMO MONTANTE, tem MESMO CRESCIMENTO EFETIVO.
Matemática
EQUIVALÊNCIA ENTRE TAXAS NOMINAIS
Só serão equivalentes quando (X1)N1 = (X2)N2 para mesmos prazos de aplicação.
Uma taxa nominal de 42% a.ano com capitalização semestral, em 1 ano de aplicação, é EQUIVA-
LENTE a uma taxa nominal anual de 40%a.ano com capitalização trimestral NO MESMO PRAZO.
SOLUÇÃO
(1,21)2 = (1,1)4
{
{
1,4641 1,4641
EFETIVO EFETIVO
As taxas EFETIVAS são iguais no prazo dado.
PROBLEMA PROPOSTO
Determine a taxa nominal MENSAL que para aplicações pelo prazo de 9 meses e capitalização mensal é
EQUIVALENTE a uma taxa nominal de 52% a.semestre com capitalização trimestral em 9 meses.
Dados: Considere (1,26)3 = 2 e 9
2 = 1,08
Gabarito: 8%a.mês. Crescimento efetivo em 9 meses: 100%
EQUIVALÊNCIA ENTRE TAXAS EFETIVAS

Quando falamos de TAXAS EFETIVAS não é necessário deixar explícito o PRAZO DE APLICA-
ÇÃO. O importante é que se diga simplesmente que é no MESMO PRAZO, qualquer que ele seja.
No entanto, basta comparar ambas as taxas no prazo indicado pela TAXA que tenha o MAIOR
PERÍODO DE CAPITALIZAÇÃO.
Exemplo
Uma taxa efetiva de 4%a.mês é EQUIVALENTE a uma taxa efetiva de 60%a.ano
SOLUÇÃO
(1,04)12 1,6 prazo de 1 ano.
Mas elas também são equivalentes em outros PRAZOS. Tomemos, por exemplo,
o prazo de 1 SEMESTRE.
Matemática
Uma taxa efetiva de 4%a.mês, rende em 6 meses
(1,04)6 = 1,2653 Aproximadamente 26,5% ao semestre efetivo
Já uma taxa EFETIVA de 60%a.ano, cresce em 1 semestre o seguinte:

Em 1 ano há 2 semestres
2
(x) = 1,6
x = 1,6
x 1,2649
CONCLUSÃO: Aproximadamente 26.5% ao semestre
PROBLEMAS PROPOSTOS
01. Determine a taxa mensal EQUIVALENTE a 12%a.ano
02. Determine a taxa efetiva mensal equivalente a 0,194% ao dia.
1/
30
03. Qual a taxa diária equivalente a 3%a.mês? Considere (1,03) = 1,000986
OBS: considerar também mês com 22 dias úteis. Nesse caso , 1,03 elevado na 1/22 é 1,001344
1/360
04. Qual a taxa diária equivalente a 12%a.ano. Considere (1,12) = 1,0003
CONSIDERAR TAMBÉM ANO COM 252 DIAS ÚTEIS. CONSIDERAR 1,12 elevado na 1/252 = 1,0004498
05. A taxa de 18%a.ano equivale em 120 dias a:
SOLUÇÃO
360
( 1,18 )120 à [(1,18)1/360 ]120
(1,18)120/360 ou 360
(1,18)120 à 1,05672
Interpretação:
5,67% em 120 dias
06. Determine a taxa para 576 dias equivalente a 5%a.mês.
Gabarito
01. 0,948%a.mês 02. 5,99%a.mês 03. 0,0986%a.dia
04. 0,03%a.dia 05. 5,67% em 120 dias 06. 155,17%
Matemática
TAXA REAL E APARENTE

Aumento Nominal
100 + X = GANHO REAL
100 + Y
Na forma do “BALCONISTA”.
Aumento da inflação
ou
X Todas as informações
ACRÉSCIMO NOMINAL = GANHO REAL devem estar como
Y
ACRÉSCIMO do
AUMENTO DA INFLAÇÃO “BALCONISTA”.
Exemplo
Considere a questão do (Banco Central/94 – superior).

Um investimento rendeu 68% em um mês no qual a inflação foi de 40%. O ganho real neste mês foi de:
A) 20%
B) 22%
C) 24%
D) 26%
E) 28%
PROBLEMAS PROPOSTOS
01. (CEB-Contador-Superior-IDR-94)
Se uma aplicação rendeu 38% em um mês, e nesse período, a inflação foi de 20%, a taxa real de juros foi de:
A) 14%
B) 15%
C) 16%
D) 17%
E) 18%
02. Um capital foi aplicado a 5%a.mês, a juros compostos, durante 3 meses. Nesse período a inflação foi de
2%a.mês.
A) 12%
B) 9,08%
C) 8,44%
D) 11.5%
E) 10%
Matemática
03. (TCU) Uma financeira pretende ganhar 12%a.ano de juros reais em cada financiamento. Supondo que
a inflação anual seja de 2300%, a financeira, a título de taxa de juros nominal anual, deverá cobrar:
A) 2358%
B) 2858%
C) 2888%
D) 2588%
E) 2688%
04. (CESPE/UnB-TCDF/FCE/95) - A renda nacional de um país cresceu 110% em um ano, em termos

nominais. Nesse mesmo período, a taxa de inflação foi de 100%. O crescimento da renda real foi então
de:
a) 5%
b) 10%
c) 15%
d) 105%
e) 110%
05. (AFTN) Um capital de $100.000 foi depositado por um prazo de 4 trimestres a taxa de juros de 10% ao
trimestre, com correção monetária trimestral igual a inflação. Admitamos que as a taxas de inflação
trimestrais observadas foram de 10%, 15%, 20% e 25% respectivamente. A disponibilidade do
depositante ao final do terceiro trimestre é de aproximadamente:
A) $ 123065
B) $ 153065
C) $ 202050
D) $ 212045
E) $ 202045
Gabarito
01. B
02. B
03. D
04. A
05. E
Matemática
PERDA SALARIAL
O aumento nominal de um salário foi de 20% enquanto, no mesmo período, a inflação foi de 50%.
Qual a perda salarial?
INFLAÇÃO x DESVALORIZAÇÃO DA MOEDA

Consideremos uma inflação de 25% em t meses
Qual a DESVALORIZAÇÃO da moeda?
PRINCIPAIS CASOS
Matemática
Testes
01. (CEB-Contador- Superior-IDR-94) - A aplica- 06. (TCDF-Analista de Finanças e Controle
ção de R$ 5.000,00 a taxa de juros compostos de Externo-Superior-IDR/94) - Um investidor apli-
20% a.m. irá gerar, após 4 meses, o montante de: cou a quantia de CR$ 100.000,00 a taxa de juros
compostos de 10% a.m. Que montante este ca-
a) R$ 10.358,00 pital ire gerar após 4 meses?
b) R$ 10.368,00
c) R$ 10.378,00 a) CR$ 140.410,00
d) R$ 10.388,00 b) CR$ 142.410,00
c) CR$ 144.410,00
02. (Metro-Técnico em Contabilidade -2°G -IDR-94) d) CR$ 146.410,00
- Um investidor aplicou a quantia de R$ 20.000,00
a taxa de juros compostos de 10% a.m. Que mon- 07. (CEB-Contador- Superior-IDR-94) - A cader-
tante este capital ire gerar após 3 meses? neta de poupança remunera seus aplicadores a
taxa nominal de 6% a.a., capitalizada mensalmen-
a) R$ 26.420,00 te no regime de juros compostos. Qual e o valor
b) R$ 26.520,00 do juro obtido pelo capital de R$ 80.000,00 du-
c) R$ 26.620,00 rante 2 meses?
d) R$ 26.720,00
a) R$ 801,00
03. (Metro-Assistente Administrativo- 2°G- IDR94) b) R$ 802,00
- Um capital de US$ 2.000,00, aplicado a taxa c) R$ 803,00
racional composta de 5% a.m., em 1 ano produz d) R$ 804,00
um montante de quantos dólares? Dado: (1,05)12=
1,79586. 08. (TCDF-Analista de Finanças e Controle
Externo-Superior-IDR/94) - No Brasil, as cader-
a) US$ 3.291,72 netas de poupança pagam, alem da correção
b) US$ 3.391,72 monetária, juros compostos a taxa nominal de 6%
c) US$ 3.491,72 a.a., com capitalização mensal. A taxa efetiva
d) US$ 3.591,72 bimestral e então de:
04. (ESAF) - A aplicação de um capital de Cz$ a) 1,00025% a.b.

10.000,00, no regime de juros compostos, pelo b) 1,0025 % a.b.
período de três meses, a uma taxa de 10% ao c) 1,025% a.b.
mês, resulta, no final do terceiro mês, num mon- d) 1,25 % a.b.
tante acumulado:
09. (Banco Central/94-Superior) - A taxa de 30%
a) de Cz$ 3.000,00; ao trimestre, com capitalização mensal,
b) de Cz$ 13.000,00; corresponde a uma taxa efetiva bimestral de:
c) inferior a Cz$ 13.000,00;
d) superior a Cz$ 13.000,00; a) 20%
e) menor do que aquele que seria obtido pelo re- b) 21 %
gime de juros simples. c) 22%
d) 23%
05. (ESAF) - Se um capital cresce sucessiva e cu- e) 24%
mulativamente durante 3 anos, na base de 10%
ao ano, seu montante final e:
a) 30% superior ao capital inicial;

b) 130% do valor do capital inicial;
c) aproximadamente 150% do capital inicial;
d) aproximadamente 133% do capital inicial.
Matemática
10. (ESAF) - Se, para um mesmo capital, aplicado 14. (AFC-TCU/92) - Um certo tipo de aplicação
durante qualquer período de tempo maior do que duplica o valor da aplicação a cada dois meses.
zero e a uma certa taxa, chamarmos: Essa aplicação renderá 700% de juros em:
M 1 -Montante calculado no regime de juros sim- a) 5 meses e meio; d) 5 meses;

ples; b) 6 meses; e) 3 meses.
M2 - Montante calculado no regime de juros com- c) 3 meses e meio;
postos pela convenção exponencial;
M3 -Montante calculado no regime de juros com- 15. (AFTN/96) - A taxa de 40% ao bimestre, com
postos pela convenção linear. capitalização mensal, é equivalente a uma taxa
trimestral de:
Teremos:
a) M3 > M1 para qualquer t > 0; a) 60,0% d) 72,8%
b) M3 = M1 para qualquer 0 < t < 1; b) 66,6% e) 84,4%
c) M3 < M2 para qualquer t > 0, desde que não c) 68,9%
seja inteiro;
d) M3 < M2 quando t é inteiro; 16. (AFTN/96) - Uma empresa aplica $ 300 a taxa
e)M2 > M1 para qualquer t > 0. de juros compostos de 4% ao mês por 10 meses.
A taxa que mais se aproxima da taxa proporcio-
nal mensal dessa operação é:
11. (AFTN/85) - Uma pessoa aplicou Cr$ 10.000 a
juros compostos de 15% a.a., pelo prazo de 3 a) 4,60% d) 5,20%
anos e 8 meses. Admitindo-se a convenção line- b) 4,40% e) 4,80%
ar, o montante da aplicação ao final do prazo era c) 5,00%
de: Obs.: (1,15)3 = 1,5209
17. (CESPE/UnB - TCDF/AFCE/95) - Para que se
a) Cr$ 16.590 obtenha R$ 242,00, ao final de seis meses, a uma
d) Cr$ 16.705 taxa de juros de 40% a. a., capitalizados trimes-
b) Cr$ 16.602 tralmente, deve-se investir, hoje, a quantia de:
e) Cr$ .16.730
c) Cr$ 16.698 a) R$ 171,43 d) R$ 200,00
b) R$ 172,86 e) R$ 220,00
12. (AFTN/91) - Uma aplicação e realizada no dia c) R$ 190,00
primeiro de um mês, rendendo uma taxa de 1 %
ao dia útil, com capitalização diária. Consideran- 18. (CESPE/UnB - TCDF/AFCE/95) - Determina-
do que o referido mês possui 18 dias úteis, no fim da quantia e investida a taxa de juros compostos
do mês o montante será o capital inicial aplicado de 20% a.a., capitalizados trimestralmente. Para
mais: que tal quantia seja duplicada, deve-se esperar:
a) 20,324% d) 18,174% log5

a) trimestres;
b) 19,6147% e) 18% log 1,05
c) 19,196%
log2
b) trimestres;
13. (AFC-ESAF/93) - Um título de valor inicial CR$ log 1,05
1.000,00 vencível em um ano com capitalização
mensal a uma taxa de juros de 10% ao mês, de- log 5
c) trimestres;
vera ser resgatado um mês antes do seu venci- log 1,2
mento. Qual o desconto comercial simples a mes-
ma taxa de 10% ao mês? log
d) trimestres;
log 1,2
a) CR$ 313,84
b) CR$ 285,31 log20
e) trimestres.
c) CR$ 281,26 log 1,2
d) CR$ 259,37
e) CR$ 251,81
Matemática
19. (CESPE/UnB - TCU/AFCE/96) - Acerca das 21. (CESPE/UnB - Senado Federal/96) - Acerca de
taxas utilizadas em juros compostos, julgue os itens uma aplicação realizada na mesma data e refe-
a seguir. rente a dois capitais (C1 e C2) de valores iguais,
pelo prazo de um ano, capitalizados semestral-
(1) Capitalização composta é aquela em que a mente, a taxa nominal de 42% ao ano, para o
taxa de juros incide sempre sobre o valor ob- capital C1, e à taxa efetiva de 21% ao ano, para o
tido pela soma do capital inicial e dos juros capital C2, julgue os itens abaixo.
acumulados até o período anterior.
(2) Duas taxas referentes a períodos distintos de (1) A taxa nominal, pare a aplicação do capital
capitalização são equivalentes, quando produ- C2, é igual a 20% ao ano.
zem o mesmo montante no final de determi- (2) A taxa de capitalização semestral do capital
nado período de tempo, pela aplicação de um C1 e igual a 20%.
mesmo capital inicial. (3) A taxa de capitalização semestral do capital
(3) Quanto maior o numero de capitalizações, C1 e exatamente o dobro da taxa de capitali-
maior e a taxa efetiva. zação semestral do capital C2.
(4) Para uma mesma taxa nominal, pagamentos (4) O montante do capital C1 é 21% maior que o
de menor periodicidade implicam uma taxa montante do capital C2, no prazo estabelecido
efetiva mais elevada. para a aplicação.
(5) A taxa efetiva de 21 % ao ano corresponde a (5) Se apenas o capital C2 for reaplicado por mais
taxa nominal anual de 20%, capitalizadas se- um ano, a mesma taxa estabelecida, o mon-
mestralmente. tante de C2 (ao final do 2º ano de aplicação)
será igual ao montante de C1 (ao final do 1º
ano de aplicação).
20. (TCU-AFCE/92) - Deseja-se comprar um bem
que custa X cruzeiros, mas dispõe-se apenas de
1/3 desse valor. A quantia disponível é, então,
aplicada em um Fundo de Aplicações Financei-
ras, a taxa mensal de 26 % , enquanto que o bem
sofre mensalmente um reajuste de 20%. Consi-
dere as aproximações: log 3 = 0,48; log 105 =
2,021 ; log 0,54 = -0,27.
Assinale a opção correta.
a) Ao final do primeiro ano de aplicação, o bem

poderá ser adquirido com o montante obtido.
b) O numero n de meses necessários pare o in-
vestimento alcançar o valor do bem é dado
pela formula:
X/3 + n 0,26 X/3 = X + n 0,2X.
c) O número mínimo de meses de aplicação ne-
cessários a aquisição do bem será 23.
d) Decorridos 10 meses, o montante da aplica-
ção será 40% do valor do bem naquele mo-
mento.
e) O bem jamais poderá ser adquirido com o
montante obtido.
Gabarito
01. b 02. c 03. d 04. d 05. d 06. d 07. b 08. b
09. b 10. b 11. e 12. b 13. a 14. b 15. d 16. e
17. d 18. b 19. cceec 20. c 21. ceecc
Matemática
CONVENÇÃO LINEAR e CONVENÇÃO EXPONENCIAL

Consideremos a seguinte situação:
Um capital é aplicado a juros compostos de 30%a.a, capitalizado anualmente.No entanto, o PRAZO
DE APLICAÇÃO foi 6 meses.
Como remunerar o capital?
CONVENÇÃO LINEAR
CONVENÇÃO EXPONENCIAL
PROBLEMAS
01. Complete o quadro abaixo, considerando taxa de 30%a.mês. Capitalização mensal dos juros compostos
e capital de $ 100.000
PRAZO (t) JUROS SIMPLES JUROS COMPOSTOS JUROS CONPOSTOS

Conv. LINEAR Conv. EXPONENCIAL
20 dias
0< t < 1
30 dias
t = 1 período
de capitalização
130 dias
t > 1 período
de capitalização
02. Uma aplicação financeira foi feita pelo prazo de 225 dias. O dinheiro foi aplicado a juros compostos de
40% a.ano e capitalização trimestral. Determine o montante obtido a partir de um capital de $100.000
sob a convenção LINEAR.
A) 125.000 B) 126.905,87 C) 127.050 D) 124.750 E) 120.000
Matemática
03. Na questão anterior, qual seria a alternativa correta se for usada a convenção EXPONENCIAL
A) 125.000 B) 126.905,87 C) 127.050 D) 124.750 E) 120.000
04. Um capital C = 10.000 é aplicado a juros compostos de 6% a.mês, com capitalização bimestral. O prazo
de aplicação foi 100 dias. Determine o montante pela convenção LINEAR e pela convenção
EXPONENCIAL.
Gabarito
02. C 03. B 04. LINEAR M= 12.096,00 EXPONENCIAL M= 12.078,97
REPRESENTAÇÃO GRÁFICA
JURO COMPOSTO LINEAR
0< t <1 t >1

O prazo de aplicação O prazo de aplicação
é MENOR é MAIOR
que 1 período de que 1 período de
CAPITALIZAÇÃO CAPITALIZAÇÃO
Matemática
DESCONTO SIMPLES
Suponhamos que você tenha um cheque pré-datado de $1.200 e que só pode ser cobrado em 30 dias.
Necessitando dinheiro hoje e considerando a inflação de 20% ao mês, você pode raciocinar de duas
maneiras diferentes:
1º RACIOCÍNIO
Deduz os 20% de inflação sobre o Valor Nominal do cheque, obtendo assim seu Valor Atual:
(1.200 x 0,8) = $960
Este raciocínio é chamado DESCONTO POR FORA, comercial ou bancário.

Nele o desconto foi de $240.
2º RACIOCÍNIO
Você sabe que um amigo seu tem dinheiro rendendo na poupança a 20% ao mês. Pede a ele que lhe
empreste aquele valor X, que dentro de 30 dias, após ganhar 20% de acréscimo se torne $1.200,00 e
assim ninguém perde nada.
CÁLCULO: NESTE CASO TEMOS:

X . 1,2 = 1200 Valor nominal: 1200
X = 1000 Valor atual: 1000
Desconto por dentro = $200
Este raciocínio constitui o DESCONTO POR DENTRO ou RACIONAL.
Os dois raciocínios são aceitos. A Banca Examinadora tem a obrigação de informar o tipo de descon-
to, pois concurso significa interpretação de texto e raciocínio lógico. Ninguém é obrigado a supor uma
informação que não está no texto. Na prática, no entanto, usa-se em 99% dos casos o desconto comercial
simples que é o que dá maior lucro à instituição financeira
RESUMO
DESCONTO POR DENTRO DESCONTO POR FORA, COMERCIAL

OU RACIONAL OU BANCÁRIO
VA ———→ 100% VN ———→ 100%
Neste caso, damos um acréscimo de it% Neste caso, damos um desconto de it%
sobre o VA para chegar no valor nominal. sobre o VN para chegar no valor atual.
( 100 + it ) ( 100 - it )
VA . = VN VN . = VA
100 100
ou ou
Usando Regra de Três Usando Regra de Três
VA ———→ 100% VN ———→ 100%
dd ———→ it% df ———→ it%
VA ——→ 100% VN ———→ 100%
VN ——→ ( 100 + it)% VA ———→ (100 - it)%
Observe que nos casos acima, é fundamental achar o it com i e t nas mesmas unidades de tempo.
Basicamente só existem estes dois raciocínios para desconto simples. O fato de incluirmos impostos,
comissões, ou taxas em cada um deles não significa que existem "OUTROS TIPOS DE DESCONTOS"
além do desconto "por dentro" ou desconto "por fora".
Matemática
ESQUEMA DO DESCONTO COMERCIAL SIMPLES

No exemplo dado: O VAf é 80% do VN à VAf = 0,8 . VN
VN
100 %
O df é 20% do VN à df = 0,2 . VN
TAXA EFETIVA DE JUROS IMPLÍCITA NO DESCONTO

COMERCIAL SIMPLES
Exemplo:
Um título de valor nominal $ 6000 é descontado pelo critério comercial simples 60 dias antes
do vencimento a uma taxa de desconto de 10% a.mês.
ANÁLISE DA SITUAÇÃO APRESENTADA
1° PASSO Achar o it, ou seja, o PERCENTUAL de desconto praticado na operação para os

2 meses de antecipação.
i = 10% a.m.
it = 20%
t = 60 dias = 2 meses
2° PASSO
100% VA = 80% do VN
VN
df = 20% do VN
VA = $4800 df = $ 1200
3° PASSO Analisando a operação como um INVESTIMENTO, percebemos que o agente

financeiro INVESTIU $ 4800 para RECEBER $ 6000 em 60 dias.
Então, o CAPITAL INVESTIDO cresceu efetivamente
VN $6000
VA à $4800 = 1,25 LUCRO DE 25% em 60 dias!
Dizemos então que a TAXA IMPLICITA EFETIVA DE JUROS na operação foi de 25% no PRAZO
DA OPERAÇÃO.
Ou que a TAXA DE JUROS EQUIVALENTE à taxa de DESCONTO COMERCIAL SIMPLES é
de 25% em 60 dias.
No entanto, a TAXA MENSAL DE JUROS IMPLÍCITA na operação pode ser calculada a

JUROS SIMPLES ou a JUROS COMPOSTOS.
TAXA MENSAL DE JUROS SIMPLES
É proporcional Portanto fica 12,5% a.m.

Matemática
TAXA MENSAL DE JUROS COMPOSTOS
Considerando os juros compostos capitalizados mensalmente, a taxa mensal composta que PRODUZ
uma taxa EFETIVA de 25% em 2 meses é:
(X2) = 1,25 à X = V 1,25 à X 1,119
Isto significa uma TAXA MENSAL COMPOSTA de 11,9% a.m.
DIFERENÇA ENTRE OS DESCONTOS COMERCIAL SIMPLES

E RACIONAL SIMPLES
No exemplo anterior, o Valor Nominal do título é $ 6000.

Na ótica do DESCONTO COMERCIAL (POR FORA), o valor atual é
VAf = 6000 . 0,8 VAf = 4800
Mas na ótica do DESCONTO RACIONAL (POR DENTRO), o valor atual é
VAd = 6000 VAd = 5000

1,2
Assim, o DESCONTO POR FORA, é de $ 1200 e o DESCONTO POR DENTRO é de $1000
EXISTE UMA DIFERENÇA DE $ 200
dif = df – dd à dif = 1200 – 1000 à dif = 200
Essa DIFERENÇA também pode ser encontrada fazendo
dif = VADENTRO – VAFORA à dif = 5000 – 4800 à dif = $ 200
CUIDADO!
DIFERENÇA = DESCONTO POR FORA – DESCONTO POR DENTRO
dif = df – dd
OU
DIFERENÇA = VALOR ATUAL POR DENTRO – VALOR ATUAL POR FORA
dif = VAd – VAf
Matemática
No entanto, considere que o problema que estamos analisando tivesse o seguinte enunciado:
PROBLEMA 1
A diferença entre os descontos simples, de um título é $ 200. Determine o valor NOMINAL do título
sabendo que a taxa de desconto é 10%a.m. e o prazo é 2 meses antes do vencimento.
VN
1° MÉTODO dif = VAd – VAf à 200 = – VN . 0,8
1,2
Vamos multiplicar todos os membros da equação por 1,2
200 . 1,2 = 1VN – VN . 0,8 . 1,2

240 = 1VN – 0,96VN
240 = 0,04 . VN
240
= VN VN = 6000
0,04
2° MÉTODO
Partimos do seguinte: df dd it % Relação 1

= =
VN VAdentro 100% Note que sempre o denominador
corresponde ao referencial 100%.
Usando a propriedade das Proporções temos:
df – dd dif it dif = dd . i . t Relação 2

à = à
VN – Vad dd 100 100
{
dd
Assim, no problema:
dd . 10 .2
200 = dd = 1000
100
Ora, se a diferença entre os descontos é $200, concluímos que o desconto POR FORA é
df = 1000 + 200 df = 1200
Usando REGRA DE TRÊS { VN à 100 %

df à it %
{ VN à 100 %
1200 à 20 %
VAf = 6000 – 1200

Logo VN = $ 6000
VAd = 6000 – 1000
Matemática
3° MÉTODO Partimos da relação:

df VN 100 + it
= = Relação 3
dd VAd 100
df VN
= Substituindo VAd por VN – dd
dd VAd
fica:
df VN
=
dd VN – dd
df . (VN – dd) = VN . dd
df . VN – VN.dd = df . dd
VN . (df – dd) = df .dd
df .dd df . dd
df – dd = à dif = Relação 4
VN VN
Então o problema fica:

1000 x 1200 1.200.000
200 = à VN =
VN 200
VN = $ 6000
PROBLEMA 2
O desconto racional simples de um título de valor VN, é 1000. Determine o desconto COMERCIAL
SIMPLES, sabendo que o título foi descontado 2 meses antes do vencimento a taxa de 10%a.m.
Determine VN.
Vamos partir da relação 3
df VN 100 + it
= =
dd VAd 100
df 100 + it df 100 + 20 df df 1,2

= à = à = 1,2 à
dd 100 dd 100 dd 1000 =
df = 1200 e, por Regra de Três VN = 6000
Logo, vamos destacar a seguinte Relação
df = dd . ( )
acréscimo de it% de acordo com o “BALCONISTA”.

Relação 5
PROBLEMA 3
A diferença entre os descontos por fora e por dentro (critério simples) de um título de valor nominal
VN é 80. Se o valor atual POR DENTRO é 2000, determine o desconto POR DENTRO, o desconto POR
FORA, o VN, a taxa de desconto TOTAL da operação, e a TAXA IMPLÍCITA EFETIVA de juros no prazo
da operação.
Usaremos a Relação 1
df dd df – dd
= à
VN VA dentro VN – VAd
dd
Matemática
Que também pode ser escrita

df dd df – dd
= =
VN VAd dd
dd dif
= Relação 6 ou (dd)2 = VAd . dif
VAd dd
Então no problema proposto:
dd 80
=
2000 dd
dd2 = 80 x 2000 à dd2 = 160.000 à dd = 400
Então df = 480 VN = VAd + dd

VN = 2000 + 400
VN = 2400
TAXA DE DESCONTO
df it 480
= à à 20% no prazo considerado
VN 100 2400
TAXA EFETIVA IMPLÍCITA DE JUROS NO PRAZO CONSIDERADO
VN 2400
= = 1,25 à 25%
VAf 1920
PRAZOS DE APLICAÇÃO NÃO CORRESPONDEM A UM NÚMERO

INTEIRO DE PERÍODOS DE CAPITALIZAÇÃO
RESUMO DAS PRINCIPAIS RELAÇÕES
dif = df – dd ou dif = VAd – VAf
df dd it % ou df VN (100 + it)%
= = = =
VN Vad 100% dd VAd 100%
Sempre o denominador corresponde ao referencial 100%.
CONCLUSÕES
dd . i . t dd . df
dif = dif =
100 VN
df = dd.( )
acréscimo de it% de acordo com o “BALCONISTA”.
dd = dif
ou dd2 = VAd . dif
VAd dd
Matemática
PROBLEMAS DE DESCONTO
01. Qual o desconto comercial de um título apresen- 09. Quanto tempo antes do vencimento foi descon-
tado 2 meses antes do vencimento cujo valor é tada por dentro uma letra de $180.000 que se re-
$200.000 e cuja taxa foi de 15% ao mês? duziu para $120.000 a uma taxa de 12,5% ao mês?
02. O desconto bancário sofrido por um título é de 10. Qual a taxa praticada no desconto por dentro de
$75.000. Se a taxa é de 5% ao mês e o título é um título de $990.000 que se reduziu para
apresentado 90 dias antes do vencimento, deter- $900.000 em um prazo de 1 ano e 3 meses?
mine o valor nominal e o valor atual.
11. Uma letra de $50.000 foi descontada em 6 me-

03. Qual a taxa de desconto comercial simples de ses e produziu o líquido de $47.500. Qual a taxa
uma promissória paga 5 meses antes do venci- anual de desconto?
mento sabendo-se que se reduziu de $320.000 para
$192.000?
12. A que taxa foi descontado um título de $80.000

que se reduziu para $60.000, apresentado 1 2/3
04. Quanto tempo antes do vencimento foi paga uma anos antes do vencimento?
letra de $600.000, descontada por fora a 6% a.a.,
se o desconto foi de $27.000? (A) 15% a.a.
(B) 75% a. m.
(C) 3,75% a. m.
(D) 6,25% a. m.
05. Uma promissória paga 8 meses antes do venci- (E) 90% a.a.
mento, à taxa de 36%a.a., se reduziu a $95.000.
Qual o valor nominal considerando o desconto
comercial simples? 13. Calcule o valor atual de uma letra que sofre des-
conto racional 2 meses e 20 dias antes do venci-
mento, sabendo-se que seu valor nominal é
$20.400 e que a taxa de desconto é de 9% a.a.
06. Qual o desconto por dentro de um título de
$296.000 a 24% ao mês em 2 meses?
(A) $2.040
(B) $20.000
(C) $19.600
07. Um título apresentado 7 meses antes do venci- (D) $24.000
mento, foi descontado por dentro à taxa de 8% ao (E) $19.992
mês e se reduziu para $400.000. Determine o
desconto e o valor nominal.
14. Certo título foi descontado por fora 108 dias an-
tes do vencimento, à taxa de 9,5% a.a. e produ-
ziu o líquido de $310.880. Qual o desconto?
08. Uma letra sofre um desconto de $50.000, por
dentro. Sendo a taxa de 60% a.a. e o prazo 120 (A) $9.120
dias, determine o valor nominal e o valor atual. (B) $320.000
(C) $8.860,08
(D) $3.200
(E) $10.880
Matemática
15. A diferença entre os descontos por dentro e por 22. Um título de valor nominal $12.000 sofre um des-
fora de uma letra, calculados em 6 meses, à taxa conto à taxa de 6% a.a., 120 dias antes do venci-
de 5% a.a. é de $45. Calcular o valor nominal: mento. Qual o valor do desconto?
(A) $13,50 (D) $1.845 (A) $240

(B) $58,50 (E) $73.800 (B) $260
(C) $1.800 (C) $300
(D) $853
(E) $864
16. A diferença entre os descontos por fora e por
dentro de um título é de $36.000. Sabendo-se que
a taxa mensal é de 18% e que o prazo é de 50 23. O valor atual de um título descontado sob o crité-
dias, determine respectivamente o valor nominal, rio racional simples é 1/4 do seu valor nominal.
valor atual racional e o valor atual bancário. Determine a taxa de desconto, sabendo que a ne-
gociação ocorreu 30 meses antes do vencimen-
to.
17. Um título de $903.000 é apresentado para des- (A) 300% a.a

conto 100 dias antes do vencimento. Determine o (B) 10% a.m
valor atual do ponto de vista do desconto por fora, (C) 400%a.a
do desconto por dentro. Qual a diferença entre os (D)300%a.m
descontos? i = 12% a.a. (E) 13%a.m,
24. Qual o valor atual de uma duplicata que sofre um

18. A diferença entre os descontos bancário e racio- desconto por dentro de $500, a 50 dias de seu
nal de um título é $880. Se o desconto racional é vencimento, à taxa de 3% ao mês?
$14.400 e a taxa 20% a.a., determine quanto tem-
po antes do vencimento foi apresentado e qual o (A) $9.500
valor nominal. (B) $9.550
(C) $10.000
(D) $10.050
(E) $ 10.500
19. Uma duplicata de $ 2.400.000 descontada 200
dias antes do seu vencimento, sofreu um descon-
to por fora de $30.000. Qual a taxa anual da ope- 25. Utilizando o desconto racional, o valor que devo
ração? pagar por um título com vencimento daqui a 6
meses se o seu valor nominal for de $29.500 e eu
desejo ganhar 36% a.a.é de:
20. Um título foi descontado por dentro à taxa de 6% (A) $24.000

a.a., no prazo de 120 dias, ficando reduzido a (B) $25.000
$220.500. Qual era o valor nominal? (C) $27.500
(D) $18.800
(E) $24.190
21. Um título de valor nominal X é descontado por 26. Um título de $8.000 sofreu um desconto racional
dentro a uma taxa de 10% ao mês, 60 dias antes de $ 2.000, 8 meses antes do vencimento. Qual a
do vencimento e produziu o mesmo valor atual de taxa anual empregada?
outro título de valor nominal X+50 que foi des-
contado por fora a 10% ao mês, 60 dias antes do (A) 28%
vencimento. Determine o valor nominal e o valor (B) 37,5%
atual. (C) 45%
(D) 50%
(E) 52,5%
Matemática
27. Determinar o valor atual de certa nota promissó- 33. Um banco recebeu 3 duplicatas para desconto.
ria que descontada por fora a taxa de 8,5% a.a., A primeira representa 1/3 da segunda a e tercei-
144 dias antes do vencimento, sofreu $6.120 de ra representa 3/4 da primeira. A taxa de todas é
desconto. 6% a.a. A primeira tem prazo de 2 meses, a se-
gunda 3 meses e a terceira 4 meses. Se o des-
conto total foi $1.400, determine o valor nominal
28. Qual o desconto por dentro de um título, à taxa de de cada duplicata.
16% a.a., em 7 meses e meio, considerando que
o valor nominal do título é $5.148.
34. Qual é o valor da diferença entre os descontos
por dentro e por fora de uma nota promissória de
$1120 se ela for descontada 40 dias antes do seu
vencimento a uma taxa de 9% ao mês?
29. Uma duplicata de $128.000 descontada 198 dias
antes do vencimento sofreu $38.016 de desconto
por fora. Qual a taxa anual usada na operação?
35. A diferença entre os descontos comercial e raci-
onal incidentes sobre um mesmo título é de $3,00.
Sabendo que ambos foram calculados à taxa de
15% ao ano e 4 meses antes do vencimento, qual
30. Um banco recebeu para desconto, à taxa de 9% o valor nominal do título?
a.a., duas duplicatas cujos valores nominais so-
mavam juntos $400.000. Sabendo-se que o
deconto de ambas atingiu a $11.200 e que o prazo
da primeira era 4 meses e o da segunda 100 dias, 36. Um título descontado por dentro produziu o líqui-
determine o valor nominal de cada duplicata. Cal- do de $2000 e descontado por fora, produziu o
cule também o valor atual de ambas. líquido de $1920. Qual o valor nominal do título?
37. Qual o desconto por fora de um título de valor

31. Um banco recebeu 3 duplicatas para desconto. A nominal VN que gera um desconto por dentro de
primeira representa 1/5 do total e a segunda re- $300 se operado a 4% ao mês, 2 meses antes do
presenta 2/3 da terceira. A taxa da primeira era vencimento? Determine VN:
de 3% ao mês e seu prazo de 80 dias. A taxa da
segunda era de 5% ao mês e seu prazo de 105
dias. A taxa da terceira era de 18% a.a. e seu
prazo de 50 dias. Sabendo-se que o desconto to-
tal é de %50.400, qual o valor nominal de cada
duplicata? 38. (AFTN/85) Uma empresa descontou uma dupli-
cata em um banco que adota uma taxa de 84%
ao ano e o desconto comercial simples. O valor
do desconto foi de Cr$ 10.164. Se na operação
fosse adotado o desconto racional simples, o va-
32. Um banco recebeu para desconto duas duplica- lor do desconto seria reduzido em Cr$ 1.764.
tas. Seus valores nominais importavam conjunta- Nessas condições, o valor nominal da duplicata é
mente $80.000. A taxa de ambas era 2,4% ao mês de:
e o desconto das duas atingiu a $2.800. Determi-
ne o valor nominal de cada duplicata sabendo-se (A) Cr$ 45.000
que a primeira foi descontada 40 dias antes e a (B) Cr$ 46.700
segunda 50 dias antes do vencimento. (C) Cr$ 47.300
(D) Cr$ 48.400
(E) Cr$ 50.000
Matemática
39. (TTN/94) O valor atual racional de um título é 43. (AFTN/96) Você possui uma duplicata cujo va-
igual a 1/2 de seu valor nominal. Calcular a taxa lor de face é $150,00. Esta duplicata vence em 3
de desconto, sabendo-se que o pagamento desse meses. O banco com o qual você normalmente
título foi antecipado de 5 meses. opera além da taxa normal de desconto mensal
(simples por for(A) também fará uma retenção
(A) 200% ao ano de 15% do valor de face da duplicata a titulo de
(B) 20% ao ano saldo médio, permanecendo bloqueado em sua
(C) 25% ao mês conta este valor desde a data do desconto até a
(D) 28% ao mês data do vencimento da duplicata. Caso você des-
(E) 220% ao ano conte a duplicata no banco você receberá líqui-
dos, hoje, $105,00. A taxa de desconto que mais
se aproxima a taxa praticada por este banco é:
40. (TTN/89) Utilizando o desconto racional, o valor
que devo pagar por um título com vencimento daqui (A) 5,0%
a 6 meses, se o seu valor nominal for de NCz$ (B) 5,2%
29.500,00 e eu desejo ganhar 36% ao ano, é de: (C) 4,6%
(A) NCz$ 24.000,00 (D) 4,8%
(B) NCz$ 25.000,00 (E) 5,4%
(C) NCz$ 27.500,00
(D) NCz$ 18.880,00
(E) NCz$ 24.190,00 44. (CESPE/UnB - Senado Federal/96) No descon-
to simples bancário de 4 títulos à mesma taxa de
desconto, cada um no valor de R$ 2.000,00, com
41. (TTN/94) Admita-se que uma duplicata tenha sido vencimentos mensais e sucessivos, a partir de 30
submetida a 2 tipos de descontos. No primeiro dias, obteve-se um valor líquido de R$ 7.000,00.
caso, a juros simples, a uma taxa de 10% ao ano, Com relação a situação descrita, julgue os itens
vencível em 180 dias, com desconto comercial (por que se seguem:
for(A). No segundo caso, com desconto racional
(por dentro), mantendo-se as mesmas condições. (1) A taxa de desconto simples do título que ven-
Sabendo-se que a soma dos descontos, por fora e ce em 120 dias correspondente à taxa de
por dentro, foi de R$ 635,50, o valor nominal do juros simples de 6,25% ao mês.
título era de R$: (2) A taxa de desconto simples para cada título
é igual a 5% ao mês.
(A) 6.510,00 (3) O desconto obtido para o título que vence
(B) 6.430,00 em 90 dias é o triplo do desconto obtido para
(C) 6.590,00 o título que vence em 30 dias.
(D) 5.970,00 (4) As taxas mensais de juros simples dos valo-
(E) 6.240,00 res atuais dos títulos são diferentes.
(5) No desconto simples bancário, a taxa de
desconto incide sobre o valor atual ou líqui-
42. (TTN/94) José descontou 2 duplicatas em um do.
banco, no regime de juros simples comerciais, a
uma taxa de juros de 15 %a.a. O primeiro título
vencia em 270n dias e o segundo em 160 dias,
sendo que o último título era de valor nominal 50%
superior ao primeiro. Sabendo-se que os dois des-
contos somaram o valor de R$ 382,50, o título que
produziu maior desconto tinha valor nominal, em
R$, de:
(A) 1.850,00
(B) 1.750,00
(C) 1.800,00
(D) 1.700,00
(E) 1.900,00
Matemática
Gabarito
01. df = 60.000 17. VA(fora) = 872.900 31. 120.000

02. NV = 500.000 VA(d) = 873.870,97 192.000
VA = 425.000 diferença = 970,97 288.000
03. i = 8% a.mês 18. 110 dias 32 50.000 e
04. 9 meses 19. i = 2,25% a.a. 30.000
05. VN = 125.000 20. VN = 224.910 33. 20.000
06. dd = 96.000 21. VA = $1.000 60.000
07. dd = 224.000 x = $1.200 15.000
VN = 624.000 x + 50 = $1.250 34. 14,40
08. VN = 300.000 22. A 35. $1260
VA = 250.000 23. B 36. VN = 2400 it = 20%
09. 4 meses 24. C 37. df = 324 VN = 4050
10. i = 8% a.a. 25. B 38. D
11. 10% a.a. 26. D 39. B
12. 15% a.a. 27. $173.880 40. B
13. B 28. $468 41. A
14. A 29. 54% a./a. 42. C
15. E 30. VN = 240.000 43. A
16. VN = 520.000 e 160.000 44. C-C-C-C-E
VAd = 400.000 VA = 232.800
VAf = 364.000 e 156.000
Matemática
ESQUEMA COMPARATIVO ENTRE DESCONTOS

SIMPLES E COMPOSTOS
Considere um título de valor nominal VN apresentado 6 meses antes do vencimento a uma taxa
de 5%a.mês.
O VALOR ATUAL VA poderá ser encontrado por 4 critérios:
DESCONTO COMERCIAL SIMPLES DESCONTO COMERCIAL COMPOSTO
VA = VN . 0,7 VA = VN . (0,95)6
DESCONTO RACIONAL SIMPLES DESCONTO RACIONAL COMPOSTO
VN VN
VA = VA = (1,05)6
1,3
O Desconto Comercial Simples é o mais usado no “Desconto de Títulos” (Factoring).

O Desconto Comercial Composto é usado mais em DEPRECIAÇÃO do valor de BENS.
Já o Desconto Racional Composto é usado em EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS.
Finalmente, O Desconto Racional Simples é usado em negociações “entre amigos”, mas cai bastante
em Concursos Públicos.
PROBLEMA PROPOSTO
Determine o VA de um título de $ 145.200, apresentado 2 meses antes do vencimento, a uma taxa de
10%a.mês, sob os 4 critérios de desconto.
DESCONTO COMERCIAL SIMPLES DESCONTO COMERCIAL COMPOSTO
DESCONTO RACIONAL SIMPLES DESCONTO RACIONAL COMPOSTO
Matemática
EQUIVALÊNCIA ENTRE TAXA DE DESCONTO

RACIONAL E COMERCIAL COMPOSTOS
Taxas de desconto equivalentes são aquelas que produzem decontos iguais quando aplicados a
um mesmo título por igual tempo de antecipação.
Consideramos o mesmo período de capitalização para uma taxa iR de desconto racional e uma outra
iC do desconto comercial, podemos afirmar que a relação de equivalência entre iR e iC nos dará:
DC = DR
VN – DC = VN – DR
VAC = VAR
VN . (1 – iC)n = VN
(1 + iR)n
(1 – iC )n . (1 + iR)n = VN = 1
VN
n
(1 – iC )n . (1 + iR)n = n
1
Então:
(1 – iC ) . (1 + iR) = 1
Exemplo:
Determine a taxa anual de desconto racional composto equivalente à taxa de desconto comercial
composto de 37,5% ao ano.
Gabarito: 60 % ao ano.
Matemática
EQUIVALÊNCIA DE CAPITAIS SOB ÓTICA DE

JUROS E DESCONTOS SIMPLES
O título VN1 deve ser pago em t = 3 e o título VN2 deve ser pago em t = 6.
Digamos que esses dois títulos queiram ser substituídos por 3 títulos de valor nominal x para serem
pagos em t = 2, t = 5 e t = 7.
Como proceder?
A idéia geral, válida em qualquer dos 4 critérios apresentados anteriormente é que:
O SOMATÓRIO dos valores atuais (na data zero) dos títulos que saem deve ser igual ao
SOMATÓRIO dos valores atuais (na data zero) dos títulos que entram.
No caso
VA1 + VA2 = VA3 + VA4 + VA5
{
Na data zero
Títulos que saem
{
Na data zero
Títulos que entram
O valor atual pode ser encontrado por qualquer um dos 4 critérios. Por isso deve ficar claro qual
o critério adotado.
DATA FOCAL
É a data escolhida como REFERÊNCIA para comparação de capitais.

No critério de juros ou descontos simples, a DATA FOCAL deverá ser, OBRIGATÓRIAMENTE A
DATA ZERO.
Já sob critério do desconto racional composto, qualquer data pode ser escolhida de comparação de
capitais e não haverá distorções.
Matemática
PROBLEMAS
01. Desejamos substituir um título vencível em 3 04. (TTN) Um negociante tem duas dívidas a pagar,
meses por outro com vencimento em 5 meses. uma de Cr$ 3000,00, com 45 dias de prazo e
Sabendo que o VN do título é 32375 e a taxa de outra de Cr$ 8400,00, pagável em 60 dias. O
2,5%ao mês, de desconto comercial simples, negociante quer substituir essas duas dívidas por
determine o novo valor do título: uma única, com 30 dias de prazo. Sabendo-se
que a taxa de desconto comercial é de 12% ao
ano e usando a data zero, o valor nominal dessa
dívida será de:
(A) Cr$ 11.287,00

02. Deseja-se substituir 2 títulos um de $ 50.000 para (B) Cr$ 8.232,00
90 dias e outro de $ 120.000 para 60 dias, por três (C) Cr$ 9.332,00
outros, com mesmo valor nominal, vencíveis, (D) Cr$ 11.300,00
respectivamente em 30, 60 e 90 dias. Calcule o (E) Cr$ 8.445,00
valor nominal comum, sabendo que a taxa de
desconto comercial simples é de 3% ao mês:
03. (AFTN) Uma firma deseja alterar as datas e 05. (AFTN) João deve a um banco $ 190.000 que
valores de um financiamento contratado. Este vencem daqui a 30 dias. Por não dispor de
financiamento foi contratado, há 30 dias, a uma numerário suficiente, propõe a prorrogação da
taxa de juros simples de 2% ao mês. A instituição dívida por mais 90 dias. Admitindo-se para o
financeira não cobra custas nem taxas para fazer cálculo do valor atual a DATA FOCAL ZÉRO
estas alterações. A taxa de juros não sofrerá (t =0) e que o banco adote a taxa de desconto
alterações.
comercial simples de 72% ao ano, o valor do novo
Condições pactuadas inicialmente:
título será de:
Paga-mento duas prestações mensais e sucessi-
vas de $11.024, a serem pagas em 60 e 90 dias.
Condições desejadas: Pagamento em três (A) $ 235.000
prestações iguais; sendo a primeira ao final do (B) $ 238.000
10° mês; a 2ª ao final do 30° mês; a terceira ao (C) $ 240.000
final do 70° mês. (D) $ 243.000
Caso sejam aprovadas as alterações, o valor que (E) $ 245.000
mais se aproxima do valor unitário de cada uma
das novas prestações, é:
(A) $8.200,00
(B) $9.333,33
(C) $10.752,31
(D) $11.200,00
(E) $ 12.933,60
Gabarito
01. 34.225
02. 56.134,75
03. D
04. D
05. A
Matemática
RENDAS UNIFORMES E VARIÁVEIS
EQUIVALÊNCIA DE CAPITAIS A JUROS COMPOSTOS
1. Uma mercadoria de $10.000 será paga na data 6.Qual o valor na data 6, a juros compostos de 10% a.ano
com capitalização semestral?
x 12000
2. Uma compra seria paga na data 7 com um cheque de $12.000.

Desejando antecipar o pagamento para data 3, devemos substituir o cheque de $12.000 por outro de valor
igual a ___________ . Considere juros compostos de 3% a.mês
3.Um produto custa à vista Po, e é vendido em 3 cheques conforme mostra o FLUXO DE CAIXA acima.
Desejando trocar para pagamento único na DATA UM, o valor x do cheque será:
Determine também o valor à vista Po.
Considere juros compostos de 20%a.mês.
Matemática
4. Deseja-se substituir os dois cheques do gráfico por um pagamento único na data 3.

Calcule o valor de x para i = 10% a.mês.
5. No exemplo anterior, qual o valor atual na data zero? (Que pode ser preço à vista, valor principal do
empréstimo, etc...)
6. Determine o valor atual do título acima nas datas ZERO e SEIS para uma taxa de 5% ao período(meses,
bimestre,etc...)
7. Uma máquina de preço à vista Po pode ser paga 2 anos após a compra em parcela única de $ 11.236.
Considerando juros compostos de 6% a.ano, determine o PREÇO À VISTA.
8. Um trator é vendido à vista ou em 3 parcelas anuais de $36.000 cada uma, sendo a primeira no ato da compra.
Se a taxa de juros compostos é 20% a.ano, qual o PREÇO Á VISTA?
0 1 2 3 anos
Gabarito
01. 10.000 . (1,05)6 02. 1200/(1,3)4 03. x = 3000 Po = 2500 04. x = 26620 05. Po = 20.000
06. VA na data ZERO = 10.000 VA na data SEIS = 11.025.(1,05)4 07. Po = 10.000 08. Po = 91.000
Matemática
SÉRIE DE CAPITAIS A JUROS COMPOSTOS

PROBLEMA PROPOSTO
7 7 7 7 7 7 7
i =10% a.mês
A) Qual o valor único das 5 parcelas na data 7 de julho?
B) Qual o valor atual de toda a série de capitais na data 7 de fevereiro?
C) Qual o valor da série na data 7 de janeiro?
SOLUÇÃO
Gabarito
A = 6105,10 B = 3790,79 C = 3446,17
Matemática
CLASSIFICAÇÃO DAS RENDAS
A sucessão dos depósitos feitos para se constituir um capital (CAPITALIZAÇÃO) ou de pagamen-

to feitos para se resgatar uma DÍVIDA (amortização) é chamada de RENDAS CERTAS.
Pode ocorrer, também, o caso em que se tem o pagamento pelo uso, sem que haja AMORTIZA-
ÇÃO, que é o caso dos ALUGUÉIS.
Esses exemplos caracterizam a existência das RENDAS ou ANUIDADES que podem ser divididas
em dois grupos:
A) RENDAS CERTAS ou DETERMINÍSTICAS: são aquelas que não dependem de fatores externos e
são pré-determinadas. São estudadas pela MATEMÁTICA FINANCEIRA.
B) RENDAS ALEATÓRIAS ou PROBABILÍSTICAS: são aquelas em que os pagamentos e/ou recebi-
mentos são imprecisos ou o seu início e/ou final são aleatórios.
Exemplo: seguros de vida - o valor dos pagamentos é CERTO mas a duração é INCERTA.
Estes tipos de renda são estudados pela MATEMÁTICA ATUARIAL.
ANTECIPADA
IMEDIATAS
POSTECIPADA
CONSTANTES
TEMPORÁRIAS DIFERIDAS ANTECIPADA
VARIÁVEIS POSTECIPADA
PERIÓDICAS
PERPÉTUAS
CERTAS
RENDAS NÃO-PERIÓDICAS
ALEATÓRIAS
EXEMPLOS
IMEDIATAS ANTECIPADAS IMEDIATA POSTECIPADA
1º pagto. no início do 1º período 1º pagto. no final do 1º período
DIFERIDA ANTECIPADA DIFERIDA POSTECIPADA
Ex.: carência de 3 meses Ex.: carência de 3 meses
Matemática
Observação
Certos professores criaram o “vício” de subentender rendas diferidas como sendo diferidas
postecipadas. Tenha cuidado!
Na verdade as diferidas podem ser antecipadas ou postecipadas. Não estabelecer o tipo significa
“sonegar” informações do aluno.
CAPITALIZAÇÃO
Podemos entender que a sucessão dos depósitos ou pagamentos feitos de forma periódica e cons-
tante formará um MONTANTE que pode ser utilizado como POUPANÇA ou como ACÚMULO DE
CAPITAL para liquidar uma DÍVIDA que por sua vez também cresce nesse período. A dívida será
saldada quando o PRINCIPAL ACRESCIDO DOS JUROS for equivalente ao montante acumulado
pelos sucessivos depósitos ou pagamentos.
EXEMPLO
Consideremos um capital X, aplicado mensalmente a juros compostos, sempre no mesmo dia do

mês, seja este qual for.
10 JAN 10 FEV 10 MAR 10 ABR 10 MAI 10 JUN
1º depósito X X . (1 + i) X . (1 + i)2 X . (1 + i)3 X . (1 + i)4 X . (1 + i)5
2º depósito X X . (1 + i) X . (1 + i)2 X . (1 + i)3 X . (1 + i)4
3º depósito X X . (1 + i) X . (1 + i)2 X . (1 + i)3
4º depósito X X . (1 + i) X . (1 + i)2
5º depósito X X . (1 + i)
6º depósito X
MONTANTES NO MOMENTO
DO ÚLTIMO DEPÓSITO
Observamos que a SOMA DOS MONTANTES decorrentes da aplicação mensal de CADA

CAPITAL X, forma uma PG de razão q = (1 + i), onde n é o número de aplicações.
M = X + X . (1 + i) + X . (1 + i)2 + X . (1 + i)3 + ... X . (1 + i)n-1
Usando a fórmula da SOMA DOS TERMOS DE UMA PG, temos:

MONTANTE DOS
n
a1 . (q - 1) n
X . [(1 + i) - 1] CRÉDITOS NO
Sn = M=
q-1 i MOMENTO DO
ÚLTIMO DEPÓSITO
Note-se que se quisermos saber o montante no FINAL do último período, todo o MONTANTE
crescerá (1 + i).
Assim, M=
X . [(1 + i)n - 1] . (1 + i)
i
E o montante n períodos após o último depósito crescerá (1 + i)n, ou seja, sob regime de capitali-
zação composta.
Matemática
ATENÇÃO
A figura mostra que o 1° pagamento foi feito em t = 4. Para identificar a data desse pagamento podemos
dizer:
A) O 1° pagamento foi feito no início do 5° mês.

B) A renda é diferida antecipada com 4 meses de carência.
C) A renda é diferida postecipada com 3 meses de carência.
RESUMO TEÓRICO
X [( )N-1]
M= ou M = X .Sn ¬ i
i
M é o montante de N parcelas iguais e periódicas, no momento imediatamente posterior

ao último depósito.
X = Valor constante de cada parcela
N = Número de parcelas
i = Taxa expressa na forma decimal
Sn ¬ i ou FAC = Fator de acumulação de capital
PROBLEMAS PROPOSTOS
01 Determine o montante acumulado após 20 depósitos 05 ESAF(adaptado) Quanto devo depositar mensal-
mensais de R$1.000, colocado a juros compostos mente para obter um montante de $12.000,ao fim
5% a.mês, no instante imediatamente posterior ao de um ano, sabendo-se que a taxa mensal de
20º depósito. remuneração do capital é de 4% e que o primeiro
depósito é feito 1 mês após o início da contagem do
tempo.
02 Determine o montante obtido pelo depósito periódico A) 12000 ÷ 15,025805
e constante de $600, aplicado a uma taxa de 3% em B) 12000 ÷ (12 x 1,48)
cada período, sob regime de capitalização compos- C) 12000 ÷ 9,385074
ta, no momento imediatamente posterior ao 24º D) 12000 ÷ (12 x 1,601032)
depósito. E) 12000 ÷ 12
03 Quanto devo depositar mensalmente para acumular 06 Quanto será o montante, 1 ano após o 1º depósito, de
$30.000, após 24 depósitos mensais corrigidos a uma série de capitais constituída por 12 depósitos
juros compostos de 1% a.mês? mensais e constantes de $1.000, a juros compostos
de 2% a.mês?
04 Depositando mensalmente $1.000 em um fundo que

rende 1% a.mês, o montante imediatamente após
o 20º depósito será de: Gabarito
A) $24404 B) $24000 01.33065,95 02.20655,66 03.1112,20
C) $22019 D) $22000 04.C 05.A 06. 13680,33
E) $22200
Matemática
PANORÂMICA DA SÉRIE DE CAPITAIS
A) Qual o valor único na data 8? i = 5% a.mês

B) Valor único na data 10?
C) Qual o valor único na data 3?
D) Qual o valor único na data 2?
E) Qual o valor único na data 0?
SOLUÇÃO
Gabarito
A = 3400,95 B = 3749,54 C = 2664,73 D = 2537,84 E = 2301,84
SIGNIFICADO DE VA
VA é o VALOR ÚNICO de TODA A SÉRIE DE CAPITAIS 1 PERÍODO ANTES da
1ª PARCELA.
Todas as parcelas da SÉRIE DE CAPITAIS tem seus VALORES ATUAIS CALCULADOS NA

DATA FOCAL CORRESPONDENTE A UM PERÍODO ANTES DA 1ª PARCELA.
N -N
VA = X . [( )N -1] ou VA = X . [1 – ( ) ]
i.( ) i
esta expressão pode ser apresentada da seguinte forma VA = X . an¬ i
CÁLCULO DAS PARCELAS
X= VA X = VA . 1
an¬ i an¬ i
Tabela 5 Tabela 6
Matemática
PROBLEMAS PROPOSTOS
01.
i =6 % a.mês
Determine:
A) M na data 10
B) VA na data 3
C)Po na data zero
02. Po
I=5% a.mês
Determine VA e Po
03.
Um produto é vendido à vista por $10.000.um cliente acerta os pagamentos acima, em parcelas iguais e
juros compostos de 2% a.mês.
Determine o valor x:
04. Um empréstimo de $50.000 será pago em 20 parcelas mensais e iguais, sob juros de 4% a.mês,
capitalizados mensalmente e o primeiro pagamento é feito no final do 3º mês. Qual o valor da parcela?
05.
Um terreno é comprado em 6 pagamentos semestrais de $3.000. O primeiro pagamento é feito no final

do primeiro semestre. São cobrados juros compostos de 3% a.semestre. Qual o preço à vista?
Matemática
06.
Um carro de $20.000 é vendido em 24 parcelas iguais, mensais imediatas postecipadas, a juros de 1%

a.mês
Determine o valor da parcela.
07.
Um produto que custa à vista $30.600 é vendido em 7 parcelas mensais, iguais imediatas e antecipadas
(1ª parcela no ato da compra).Determine o valor da parcela para juros compostos de 2% a.mês.
08. Determine o preço à vista de uma mercadoria que é paga em 20 parcelas de $1.000, mensais e iguais, sendo
a primeira no ato da compra e juros compostos de 4% a.mês.
09. Determine o número de parcelas em que foi vendido uma casa de $100.000, sabendo-se que a juros de 5%
a.semestre o valor de cada parcela ficou $7.800, iguais por semestre, sendo o primeiro pagamento 6 meses
após a compra.
Gabarito
01. A) 2518,15 B) 1674,71 C) 1406,12
02. VA = 10151,38 Po = 9207,60
03. VA = 11040,80 X = 2342,42
04. X = 3979,20 05. Po = 16251,57
06. X = 941,40 07. X = 4635,30
08. Po = 14133,94 09. 21 parcelas
Matemática
TAXA INTERNA DE RETORNO
100.000
01. Determine a taxa de retorno de um investimento de $100.000, recuperado em 12 prestações mensais

imediatas postecipadas de $11.928.
TAXA DE RETORNO É AQUELA EM QUE O VALOR ATUAL DAS RECEITAS É IGUAL

AO VALOR ATUAL DAS DESPESAS
ou seja
VPL = 0
VPL= VALOR PRESENTE LÍQUIDO ( DE UM FLUXO DE CAIXA )
VPL = VALOR ATUAL DAS RECEITAS – VALOR ATUAL DAS DESPESAS
2. (CEF/ACRE-2008)
A tabela abaixo apresenta o fluxo de caixa de um certo projeto
VALOR ( MILHARES DE REAIS ) -50 35 22
PERÍODO (ANOS ) 0 1 2
A TAXA INTERNA DE RETORNO é igual a:
A) 10% B) 12% C) 15% D) 18% E) 20%
3. (CESGRANRIO/2008) A tabela abaixo apresenta o fluxo de caixa de um certo projeto
PERÍODO (ANOS) 0 1 2
VALOR (MILHARES DE REAIS) -410 P P
Para que a taxa interna de retorno anual seja 5%, o valor de P, em milhares de reais, deve ser
A) 216,5 B) 217,5 C) 218,5 D) 219,5 E) 220,5
Matemática
4. A tabela apresenta o fluxo de caixa de um certo 7. (ESAF) Um indivíduo deve $181.500,00 vencíveis
investimento em t = 6 meses e $380.666,00 vencíveis em t = 12
meses. Para transformar sua dívida em uma
VALOR - 20.000 15.000 12.500 série uniforme de 4 pagamentos trimestrais
(UNIDADES postecipados em relação a t = 0, a juros compos-
MONETÁRIAS) tos de10% a.trimestre, o valor do pagamento
trimestral desprezados os centavos é:
PERÍODO
0 1 2
(SEMESTRES) A)$102.500
B)$118.207
Determine a taxa interna de retorno do investi- C)$140.541
mento D)$136.426
E)$129.343
A) 10%
B) 15% 8. (BB/CESPE 2007) Um empréstimo de $20.000,00
C) 20% foi concedido à taxa de juros compostos de 6%ao
D) 25% mês. Dois meses após concedido o empréstimo,
E) 5% o devedor pagou $12.000,00 e, no final do tercei-
ro mês, liquidou a dívida. Nessa situação, toman-
5. Uma alternativa de investimento é composta de um do-se 1,2 como valor aproximado de (1,06)³,
fluxo de caixa com um desembolso de $20.000 no conclui-se que esse último pagamento foi supe-
início do primeiro ano, um desembolso de $20.000 rior a $ 11.000,00. ( CERTO OU ERRADO )
no fim do primeiro ano e dez entradas liquidas
anuais e consecutivas de $10.000 a partir do fim 9. Um fluxo de caixa é composto de 10 desembolsos
do segundo ano, inclusive. A uma taxa de 18% mensais de $ 1000,00, sendo o primeiro no início
a.ano, obtenha o valor desse fluxo de caixa no fim do primeiro mês. E de 12 recebimentos mensais
do primeiro ano. de $2000,00, sendo o primeiro no início do 11º
mês. Considerando juros compostos de 5% ao
A)24.940,86 mês, determine o VALOR PRESENTE LÍQUI-
B)11.363,22 DO deste fluxo de caixa no final do 9º mês ( pode
C)5.830,21 aproximar o resultado ).
D)4.940,86
E)1.340,86 A) 14.000,
B) 13.000,
6. Um empréstimo de $20.900 foi realizado com uma C) 5148
taxa de juros de 36% a.ano, capitalizados trimes- D) 8685
tralmente, e deverá ser liquidado através do E) 9980
pagamento de 2 prestações trimestrais, iguais e
consecutivas (primeiro vencimento ao final do 10. Determine o valor à vista de um imóvel que é pago
primeiro trimestre, segundo vencimento ao final em 20 parcelas mensais e iguais a $ 5000,00
do segundo trimestre). O valor que mais se sendo que a primeira é paga 5 meses após a
aproxima do valor unitário de cada prestação é: compra. Considere juros compostos de 1% ao
mês.
A)$10.350,00
B)$10.800,00 A) 90.227
C)$11.881,00 B) 100.000
D)$12.433,33 C) 95.000
E)$12.600,00 D) 85.000
E) 86.707
Gabarito
01. 6% 2) A 3) E 4) D 5) E
6) C 7) E 8) CERTO ( $11.280,00 ) 9) C 10) E
Matemática
CÁLCULO FINANCEIRO
CUSTO EFETIVO DAS OPERAÇÕES DE FINANCIAMENTO,
EMPRÉSTIMO e INVESTIMENTO
Consideremos um apartamento que custa à vista $ 100.000.
Uma pessoa compra este apartamento pagando 24 parcelas mensais de $ 5.287, sendo a 1ª parcela
paga 1 mês após a compra.
Qual o custo real efetivo do financiamento?
ATENÇÃO
Não podemos confundir o VALOR NOMINAL total pago, que é
24 x $ 5287 = $ 126.888 com o CUSTO REAL EFETIVO
SOLUÇÃO
Usando a expressão VA = X . an ¬ i
100.000 = 5287 . an ¬ i
an ¬ i
100.000 =
5287
Mas é mais fácil DIVIDIR por 1000.000, então

1
0,05287 = para N = 24 parcelas
an ¬ i
Recorrendo à TABELA FINANCEIRA 6, temos
2%
N = 24 0,05287
O CUSTO EFETIVO foi de 2%a.mês
PROVA REAL
Vamos imaginar que o comprador combina para pagar TODAS as parcelas na DATA 24.
Sobre cada parcela incidirá juros de 2% a.m, compostos.
O valor M a ser pago na data 24 é
5287 [(1,02)24 –1] M = 160.840,37

M=
0,02
No entanto, se fizermos 100.000 . (1,02)24 teremos
M = 100.000 . 1.0684372 à M = 160.843,72
OBS: A diferença se deve ao fato de que a parcela $ 5287 é um valor “ARREDONDADO”.
Matemática
Portanto o custo REAL EFETIVO do financiamento foi 60,84% em 2 anos.

O que corresponde a uma TAXA EFETIVA ANUAL de
(1,02)12 à 1,2682
26,82%a.ano EFETIVO
ou
(x)2 = 1,60843
x = 1,60843
x = 1,2682
Testes - Análise de investimentos

01. (TCU) - O preço de uma mercadoria é $ 2.400,00 03. (CESPE) - O preço de um televisor de 20 pole-
e o comprador tem um mês para efetuar o paga- gadas da marca Alpha é R$ 400,00. O vendedor
mento. Caso queira pagar à vista, a loja dá um propõe a um comprador as seguintes alternativas
desconto de 20%. O mercado financeiro oferece de pagamento:
rendimento de 35% ao mês. Assinale a opção I - pagamento em 30 dias, com acréscimo de 5%
correta. sobre o preço de tabela;
(A) A melhor opção é o pagamento à vista. II - pagamento à vista, com 4% de desconto so-
(B) Não há diferença entre as duas modalidades bre o preço de tabela.
de pagamento. Considere X como sendo a diferença entre os
(C) No pagamento a prazo, o comprador lucra, preços do televisor para pagamento em 30 dias e
no fim do mês, $192,00. para pagamento à vista. Assim, X representa uma
(D) No pagamento a prazo, o comprador lucra, porcentagem do preço à vista do televisor igual a:
no fim do mês $ 210,00. (A) 9% (D) 9,5%
(E) No pagamento a prazo, o comprador lucra, (B) 9,25% (E) 9,725%
no fim do mês, $ 252,00. (C) 9,375%
02. (CESPE) - Uma escola oferece as seguintes 04. (CESPE) - Paulo quer comprar um refrigerador
opções para o pagamento da taxa de matrícula, e tem as seguintes alternativas:
quando efetuada no dia 5 de dezembro: I - à vista, por R$ 900,00
I - desconto de 10% para pagamento à vista; II - em duas prestações mensais e iguais a R$
II - pagamento em duas vezes, sendo 50% no ato 500,00, vencendo a primeira no ato da com-
da renovação da matrícula e 50% um mês pra;
após, isto é, no dia 5 de janeiro. III - em três prestações mensais e iguais a R$
350,00 vencendo a primeira no ato da com-
Um pai de aluno não quer ter lucro nem prejuízo, pra.
optando por qualquer uma das duas modalidades
de pagamento, no ato da renovação de matrícula. Supondo que ele possa aplicar o dinheiro a uma
Para tanto, se optar por II, deve investir a dife- taxa de 4% ao mês, assinale a opção que indica
rença entre os valores que seriam pagos em 5 de as formas de pagamento, em ordem crescente
dezembro nas modalidades I e II, em uma aplica- de vantagem para Paulo.
ção financeira com uma taxa mensal de rendi- (A) I - II - III
mento de: (B) II - I - III
(A) 5% (C) III - I - II
(B) 10% (D) III - III - I
(C) 20% (E) II - III - I
(D) 25% 05. (CESPE) - Fernando possui uma quantia sufici-
Matemática
ente para adquirir um aparelho de som, mas a (4) Se em dado momento a importância de 100
loja oferece três formas diferentes de pagamen- reais é aplicada a juros compostos de 4% ano
to: a ano, capitalizados anualmente, ao final de 2
(dois) anos terá rendido a importância de 8,16
I - à vista, com 20% de desconto; reais de juros.
II - em duas prestações mensais e iguais, com (5) Um demógrafo deseja determinar em que ano
10% de desconto, vencendo a primeira um a população de certo país dobrará. Pressu-
mês após a compra; pondo que a taxa de crescimento demográfico
seja constante e igual a 2% anuais, o
III - em três prestações mensais e iguais, sem demógrafo terá de calcular o valor da razão
desconto, vencendo a primeira no ato da com- log(1,02)
.
pra. log 2
Admitindo que a taxa de rendimento das aplica- 07. (CESPE) - Uma alternativa de investimento possui
ções financeiras seja de 3% ao mês, assinale a um fluxo de caixa com um desembolso de R$
opção que indica as escolhas que Fernando pode 10.000,00, no inícvio do primeiro mês, outro de-
fazer, em ordem decrescente de vantagem para sembolso, de R$ 5.000,00 ao final do primeiro mês,
ele, isto é, da mais vantajosa para a menos vanta- e duas entradas líquidas de R$ 11.000,00 e R$
josa. 12.100,00, no final do segundo e do terceiro me-
ses, respectivamente. Considerando uma taxa
(A) I - II - III nominal de juros de 120% ao ano, julgue os itens
(B) I - III - II a seguir.
(C) II - III - I
(D) III - I - II (1) As taxas anuais, tanto efetivas quanto nomi-
(E) III - II - I nais, têm o mesmo significado e assumem va-
lores iguais quando se trata de fluxo de caixa.
06. (CESPE) - Julgue os itens que se seguem (2) Os valores atuais de entradas líquidas, no fim
do primeiro mês, somam R$ 20.000,00.
(1) Um bem pode ser adquirido por 100 reais à
vista ou em 2 (duas) prestações fixas de 60 (3) A soma dos montantes dos desembolsos, no
reais, a primeira devida no ato da compra. fim do terceiro mês, é exatamente igual a R$
Para o comprador, a segunda opção será 19.000,00.
melhor que a primeira somente quando a taxa
de juros mensal for maior que 50%. (4) O valor atual do fluxo de caixa, no fim do
primeiro mês, é igual a R$ 4.000,00.
(2) Pressupondo que o mercado imobiliário este-
ja em equilíbrio e que a taxa de juros real seja (5) No fim do terceiro mês, o montante do fluxo
de 10% ao ano e seja constante, o proprietá- de caixa é negativo.
rio de um imóvel que conseguir 1.200 reais,
líquidos, de aluguel por ano, terá prejuízo se
vender seu imóvel por quantia inferior a
1220.00 reais (considere que o aluguel possa
manter-se constante durante toda a vida do
proprietário).
(3) Será indiferente, para um investidor, uma apli-

cação, com vencimento em 2 (dois) anos, que
lhe renda juros simples anuais de 10% e ou- Gabarito
tra, com idêntico prazo de maturação, que lhe 01. C 02. D 03. E 04. D
renda juros compostos de 8% ao ano, capita- 05. A
lizados anualmente. 06. E - E - E - C - E
07. E - C - E - C - E
Matemática
SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO
Toda vez que contrairmos uma DÍVIDA, optamos por um sistema de pagamento que nos
permita AMORTIZAR essa dívida, ou seja, DIMINUIR EFETIVAMENTE O MONTANTE DA
DÍVIDA ATÉ QUITÁ-LA e, ainda PAGAR OS JUROS decorrentes dessa dívida.
Existem muitas maneiras de quitar uma dívida. Nos empréstimos a CURTO PRAZO (inferiores a
um ano), é comum utilizar-se JUROS SIMPLES. Já nos empréstimos a LONGO PRAZO (prazo supe-
rior a um ano) sempre se utilizam os JUROS COMPOSTOS.
Em ambos os casos, os JUROS e a AMORTIZAÇÃO propriamente dita, podem ser pagos de
diferentes maneiras. Ao efetuarmos um conjunto de pagamentos para quitar uma dívida, os juros
podem ser cobrados antecipadamente, ao longo do período estabelecido para quitá-la ou no final do
prazo. A amortização efetiva da dívida também pode ser feita parceladamente ou no final do prazo
acordado.
Os sistemas de amortização mais conhecidos são os seguintes:
SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO PROGRESSIVA – SISTEMA FRANCÊS OU SISTEMA

PRICE
Neste sistema a DÍVIDA é QUITADA através de um conjunto de pagamentos de N termos de

uma RENDA IMEDIATA POSTECIPADA.
Cada termo da renda (prestação) contém 2 partes:
Uma parte do valor destina-se ao pagamento dos JUROS e outra parte serve para DIMINUIR
o montante da dívida, ou seja, para AMORTIZÁ-LA.
Neste sistema, todos os pagamentos são IGUAIS e periódicos. Embora o valor desse paga-
mento seja CONSTANTE, na medida que o saldo devedor vai ficando menor, os juros embutidos
em cada parcela diminuem e, automaticamente aumenta o VALOR AMORTIZADO em cada par-
cela.
EXEMPLO ALEATÓRIO
DÍVIDA PAGA EM 3 PARCELAS DE $ 100
VALOR DA PARCELA JUROS AMORTIZAÇÃO

1ª PARCELA 100 40 60
Evidentemente, $ 300 correspondem ao VALOR INICIAL da dívida (VA na data ZERO)

acrescidos dos JUROS.
O valor realmente emprestado foi INFERIOR A $ 300
ESQUEMATICAMENTE:
Matemática
EXEMPLO REAL
Seja uma dívida de $ 600000, que deverá ser quitada em 6 parcelas imediatas postecipadas,
anuais, consecutivas, periódicas e constantes, pelo sistema PRICE, a uma taxa de 10% a.a.
Como já estudamos, o esquema é o seguinte:
onde X e o valor de cada parcela.
. N
VA . (1 + i)n = X [1(1 + i) - 1]
i
. 6
600000 . (1,1)6 = X [(1,1) - 1]
0,1
Isolando X, obtemos:
X = 137.764,43
CÁLCULO DOS JUROS E DA AMORTIZAÇÃO

Os JUROS são sempre cobrados sobre o SALDO DEVEDOR, ou seja, MONTANTE QUE
AINDA É DEVIDO EM CADA DATA.
Portanto, na data do 1º pagamento (DATA UM), os juros incidem sobre VALOR ORIGINAL
DA DÍVIDA, ou seja, sobre o VA na DATA ZERO – que corresponde a TODA a dívida.
Como nessa DATA UM, uma parte do pagamento serve para amortizar a dívida, o SALDO
DEVEDOR diminui. Quando chegamos na DATA DOIS, os juros embutidos no 2º pagamento
serão menores, pois eles serão calculados sobre o saldo devedor na DATA UM e assim sucessiva-
mente.
No caso do nosso problema:
DATA UM
JUROS NA DATA UM
Juros de 10% sobre o VA
J1 = 0,1 . (600000)
J1 = s 600000
Matemática
Ora, se o valor pago na data um foi $ 137764,43 e $ 60000 correspondem aos JUROS, o
restante corresponde a AMORTIZAÇÃO.
AMORTIZAÇÃO NA DATA UM
Am1 = 137.764,43 - 60000
Am1 = 77764,43
SALDO DEVEDOR NA DATA UM
Pelo cálculo exposto anteriormente vem que o SALDO DEVEDOR corresponde ao MON-
TANTE ATUAL DA DÍVIDA em cada data.
SD1 = 600000 - 77764,43 (valor amortizado)
SD1 = $ 552235,57
Portanto, na DATA UM a dívida fica diminuída para o valor acima e é sobre o SD1 que
serão calculados os JUROS NA DATA DOIS.
DATA DOIS
JUROS PAGOS NA DATA DOIS
J2 = 0,1 . (522235,57)
J2 = 52223,56
AMORTIZAÇÃO NA DATA DOIS
Am2 = 137764,43 - 52223,56
Am2 = $ 85540,87
Matemática
SALDO DEVEDOR NA DATA DOIS
SD2 = 522.235,57 - 85.540,87
SD2 = $ 436.694,70
DATA TRÊS
JUROS PAGOS NA DATA TRÊS
10% sobre o saldo devedor na data DOIS (data anterior)
J3 = 0,1 . (436694,70)
J3 = 43669,47
AMORTIZAÇÃO NA DATA TRÊS
Am3 = 137764,43 - 43669,47
Am3 = 94094,96
SALDO DEVEDOR NA DATA TRÊS
SD3 = 436694,70 - 94094,96
SD3 = $ 342599,74
Matemática
DATA QUATRO
JUROS PAGOS NA DATA QUATRO
10% sobre o SD3
J4 = 0,1 . (342599,74)
J4 = 34259,97
AMORTIZAÇÃO NA DATA QUATRO
Am4 = 137764,43 - 34259,97
Am4 = 103504,46
SALDO DEVEDOR NA DATA QUATRO
SD4 = SD3 - Am4
SD4 = 239095,51
Matemática
DATA CINCO
JUROS PAGOS NA DATA CINCO
J5 = 0,1 . (239095,51)
J5 = 23909,55
AMORTIZAÇÃO NA DATA CINCO
Am5 = 137764,43 - 23909,55
Am5 = 113.854,88
SALDO DEVEDOR NA DATA CINCO
SD5 = 239095,51 - 113854,88
SD5 = 125240,63
Matemática
DATA SEIS
JUROS PAGOS NA DATA SEIS
J6 = 0,1 . (125240,63)
J6 = 12524,06
AMORTIZAÇÃO NA DATA SEIS
Am6 = 137764,43 - 12524,06
Am6 = 125240,37
SALDO DEVEDOR NA DATA 6
SD6 = 125240,63 - 125240,37
SD6 = 0,26 ≅ ZERO
A DIFERENÇA DEVE-SE AOS ARREDONDAMENTOS
Matemática
TABELA
PARCELA VALOR DA JUROS AMORTIZAÇÃO SALDO

PARCELA DEVEDOR
– – – – 600000
1ª PARCELA 137764,43 60000 77764,43 552235,57
2ª 137764,43 52233,56 85540,87 436694,70
3ª 137764,43 43669,47 94094,96 342599,74
4ª 137764,43 34259,97 103504,46 239095,51
5ª 137764,43 23909,55 113854,88 125240,63
6ª 137764,43 12524,06 125240,37 0,26 ≅ ZERO
TOTAIS 826586,58 226586,61 599999,97
OBSERVAÇÃO:
ANÁLISE DIRETA EM CADA DATA
Para analisar cada data DIRETAMENTE, basta achar o SALDO DEVEDOR na data
imediatamente anterior.
EXEMPLO Considerando o exemplo anterior:
Determinar os juros e a amortização no 4º pagamento.
1º PASSO Vamos determinar o SALDO DEVEDOR NA DATA TRÊS, ou seja, APÓS

PAGAR A 3ª PARCELA e ANTES DE PAGAR A 4ª PARCELA.
O saldo devedor na data três é o VALOR ATUAL na data três (VA3) das parcelas que
FALTAM PAGAR (no caso, 4ª, 5ª e 6ª).
Matemática
Com já estudamos
VA = X . an i
3 parcelas que faltam pagar

137764,43 . [(1,1)3 - 1]
VA =
0,1 . (1,1)3
3 períodos que restam do prazo
VA = $ 342599,75 = SD3
2º PASSO JUROS PAGOS NA DATA QUATRO
10% sobre o SD3
J4 = 34259,97
3º PASSO AMORTIZAÇÃO NA DATA QUATRO
AM4 = 137764,43 - 34259,97
AM4 = 103504,46
RESUMOS
CÁLCULO DO SALDO DEVEDOR
É o valor atual (usando a tabela PRICE) das parcelas que FALTAM PAGAR.
VA = X . an i n = número de parcelas que faltam pagar
ou MONTANTE INICIAL DA DÍVIDA - VALOR JÁ AMORTIZADO
JUROS EM CADA PARCELA
É calculado sobre o SALDO DEVEDOR Jn = i . SDn-1
AMORTIZAÇÃO EM CADA PARCELA
TOTAL X da PARCELA - JUROS
AM = X - J
Matemática
1ª PARCELA DE AMORTIZAÇÃO
AM = X - i . VAO
MONTANTE JÁ AMORTIZADO
1º MÉTODO ⇒ DÍVIDA INICIAL - SALDO DEVEDOR

parcelas já pagas
(1º Am) . [( )N - 1]
2º MÉTODO = Mam = i
AMORTIZAÇÃO EM CADA PARCELA A PARTIR DO

CONHECIMENTO DA 1º AMORTIZAÇÃO
As parcelas de amortização formam uma PG de mesma razão i e 1º termo a1 da PG

correspondendo a 1ª parcela da amortização
NO EXEMPLO DADO
AM5 = Am1 . (1,1)4
AM5 = 77764,43 . (1,1)4
AM5 = 113854,90
PROBLEMA
Um financiamento de $100000 deve ser amortizado em 10 pagamentos mensais iguais, imedia-

tos, postecipados a uma taxa de 24% a.a. Pede-se:
a) Valor da prestação:
b) Juros na 1ª parcela:
c) Amortização no 1º pagamento:
d) Saldo devedor após 7º pagamento:
e) Juros na 4º parcela:
f) 5º quota de amortização:
g) Amortização acumulada entre a 5º e 8ª parcela, incluindo ambas as parcelas:
h) Juros acumulados até a 3ª parcela (inclusive):
i) Montar planilha de amortização:
Gabarito
a) $11.133,00 b)$ 2000,00 c) $9133,00 d) $ 32105,35
e) $ 1440,99 f) $ 9885,85 g) $ 40745,61 h) $ 5448,37
i) SALDO SALDO
DEVEDOR PARCELA JUROS AMORTIZAÇÃO DEVEDOR
INICIAL APÓS PGTO
100.000 11133 2000 9133 90867
11133 1817,34 9315,66 81551,43
11133 1631,03 9501,97 72049,37
E ASSIM SUCESSIVAMENTE
Matemática
SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE – SAC
Pelo SAC, o valor correspondente à amortização em CADA PARCELA é CONSTANTE e os

juros incidem sobre o saldo devedor. Como o saldo devedor diminui após o pagamento de cada
prestação e a amortização é constante, o VALOR DA PRESTAÇÃO REDUZ-SE AO LONGO DO
TEMPO.
O VALOR DA AMORTIZAÇÃO DO EMPRÉSTIMO EM CADA PARCELA É CAL-

CULADO DIVIDINDO O PRINCIPAL EMPRESTADO PELO NÚMERO DE PRESTA-
ÇÕES.
EXEMPLO
Dívida de $ 120000, quitada em 3 parcelas anuais a 10% a.a.
SALDO AMORTIZAÇÃO JUROS VALOR

DEVEDOR DA PARCELA
– 120000 – – –
1º PAGAMENTO 80000 40000 12000 52000
2º PAGAMENTO 40000 40000 8000 48000
3º PAGAMENTO – 40000 4000 44000
120000
1º PASSO Cálculo da amortização: Am = 3 = 40000
2º PASSO JUROS NO 1º PAGAMENTO:

10% sobre 120000 = 12000
3º PASSO CÁLCULO DO 1º PAGAMENTO

40000 + 12000 = 52000
E assim sucessivamente.
Matemática
SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO MISTO – SAM
Pelo SAM, a prestação é calculada pela MÉDIA ARITMÉTICA da prestação obtida pelo sistema
PRICE e pelo SAC.
EXEMPLO No caso anterior, se calcularmos a prestação pelo sistema PRICE, encon-

tramos X = 48254. Então
SAC PRICE SAM
1ª 52000 48254 50127
2ª 48000 48254 48127
3ª 44000 48254 46127
52000 + 48254
CÁLCULO DA 1ª PARCELA SAM ⇒ 2 = 50127
SISTEMA AMERICANO
São cobrados juros SIMPLES periodicamente sobre o CAPITAL INICIAL e o principal é

pago na última parcela.
EXEMPLO
Empréstimo de $ 200000 a juros de 20% a.a. durante 3 anos.
SINKING FUND
Não deve ser confundido com o sistema Americano. O que ocorre é que é comum aliar a
prática do "sinking fund" ao sistema americano. O tomador aplica periodicamente um valor X, no
mercado de capitais para constituir o montante necessário na data da amortização do principal no
sistema Americano.
SISTEMA DE JUROS ANTECIPADOS
Comum nas operações de curto prazo. É, de fato, a única forma de financiamento a juros
smples praticado atualmente no mercado financeiro brasileiro.
É o que ocorre no desconto de duplicatas. O comerciante entrega duplicatas com valor de
face de $120000 com vencimento para 4 meses, por exemplo.
Considerando uma taxa simples, de 5% a.mês, agará 20% de juros. esse valor, $24000 é
descontado no momento do negócio, de maneira que na verdade o comerciante recebe $96000
pelos títulos. No vencimento, o banco recebe o valor de face.
120000
O ganho efetivo do banco será 96000 = 1,25 ⇒ 25%
Matemática
MÉTODO ALEMÃO OU HAMBURGUÊS
Consideremos um capital C, emprestado em uma data ZERO. O tomador, no entanto, não

leva integralmente esse valor pois, no ato da negociação, antecipa-se a cobrança dos juros calcula-
dos sobre o saldo devedor na DATA UM. A dívida é C mas o tomador só recebe (C - J1).
Essa dívida será paga em n parcelas IGUAIS.
A amortização em cada parcela vai aumentando progressivamente e os juros vão diminuindo.
Na última parcela, não haverá juros, pois eles são pagos sempre antecipadamente.
Na DATA UM paga-se a primeira amortização e os juros sobre o saldo devedor na DATA
DOIS. Na DATA DOIS paga-se a segunda amortização e os juros sobre o saldo devedor na DATA
TRÊS e assim sucessivamente.
EXEMPLO
Dívida C, paga em 5 parcelas iguais
Observe que:
- A dívida é paga em 5 parcelas iguais a X.

- Na última parcela só ocorre amortização.
Generalizando, para uma dívida paga em n parcelas:
saldo devedor na data um

DATA UM 1ª parcela → T1 = A1 + i . (C - A1)
J2
DATA DOIS 2ª parcela → T2 = A2 + i . (C - A1 - A2)
J3
Ora, T1 = T2, então:
A1 + i . (C - A1) = A2 + i . (C - A1 - A2)
A1 + i . C - i . A1 = A2 + i . C - i . A1 - i . A2
A1 = A2 . (1 - i)
Repetindo a operação encontramos:
a2 = a3 . (1 - i)
a3 = a4 . (1 - i)
Matemática
Ou ainda:
a a a
a2 = (1 -1 i) a3 = (1 -2 i) a4 = (1 -3 i)
Trata-se de uma PG de razão 1

(1 - i)
Portanto, an = a1 . qn - 1 fórmula da PG
a1
an = 1ª CONCLUSÃO
(1 - i)n-1
Ora, a última parcela é o próprio valor X, portanto
a1
X=
(1 - i)n-1
Vamos, porém, isolar a1 na 1ª PARCELA (DATA UM)
X = a1 + i . (C - a1)
X=A +i.C-i.a
1 1
X - i . C = a1 - i . a1
Colocando a1 em evidência, temos:
X - i . C = a1 . (1 - i)
Isolando a1, obtemos:
X-i.C 1ª amortização
a1 =
(1 - i)
Voltando a equação que denominamos 1ª conclusão:
a1
X=
(1 - i)n-1
X-i.C
Substituindo nesta equação a1 por (1 - i)
X-i.C
(1 - i)
X = (1 - i)n-1 Dividindo as frações
Matemática
X-i.C. 1
X= (1 - i) (1 - i)n-1
X-i.C
X = (1 - i)n
X . (1 - i)n = X - i . C
i . C = X - X . (1 - i)n
Colocando a parcela constante X em evidência:
i . C = X . [1 - (1 - i)n]
Portanto
i.C
X=
1 - (1 - i)n
que é a fórmula para calcular o valor constante das n parcelas.
PROBLEMA
Um empréstimo de $ 54200 é negociado pelo sistema alemão a uma taxa de 10% a.a. para
ser pago em 3 parcelas. Calcule o valor X da parcela:
SOLUÇÃO
C = 54200 i.C
i = 10% a.a ⇒ 0,1 X = 1 - (1 - i)n
n=3 0 ,1 . (54200)
X=? X = 1 - 0,729
X = 20000
Para calcular a 1ª parcela de amortização, fazemos:
X-i.C 20000 - 5420

a1 = (1 - i) a1 = 0,9 a1 = 16200
a
a2 = (1 -1 i) e assim por diante
Matemática
PARCELA JUROS AMORTIZAÇÃO SALDO DEVEDOR

0 J1 = 5420 - 54200
1 J2 = 3800 a1 = 16200 38000
2 J3 = 2000 a2 = 18000 20000
3 - a3 = 20000
PLANO LIVRE DE AMORTIZAÇÃO

A amortização é livre e paga-se, em cada entrega, os juros sobre o saldo devedor.
EXEMPLO
Uma dívida de $100000 será paga em 4 meses com parcelas variáveis.
Taxa de 5% a.mês.
1º MÊS
Amortização → $ 15000 valor pago $ 20.000
juros sobre o saldo devedor → $ 5000
2º MÊS
Amortização → 40000
juros sobre o saldo devedor → 0,05 . (85000) = $ 4250
TOTAL PAGO → $ 44250
3º MÊS
Amortização → 25000
TOTAL PAGO → $ 27250
4º MÊS
Amortização → 20000 valor pago $ 21.000
n Amortização Juros Valor da parcela Saldo devedor

0 – – – 100000
1 15000 5000 20000 85000
2 40000 4250 44250 45000
3 25000 2250 27250 20000
4 20000 1000 21000 ZERO
PROBLEMA PROPOSTO
(AFNT/85) - Uma pessoa obteve um empréstimo de $120000 a uma taxa de juros compostos de
2% a.m. que deverá ser pago em 10 parcelas iguais.
O valor dos juros a ser pago na 8ª parcela é de
a) $ 5 b) $ 51 c) $ 518 d) $ 5187 e) $ 770
RESPOSTA: E
Matemática
RESUMO DE RENDAS
M = X.sn i ou M = X.[(1 + i)n -1]

i
M = Montante de “n” pagamentos a uma taxa “ i “ expressa na forma decimal IMEDIATAMENTE

após o último depósito.
OBS. Se após o último deposito o dinheiro continua depositado ele continuará rendendo JUROS COMPOS-
TOS como se o montante M fosse o capital inicial de um único deposito Cuja data zero é a mesma
do último depósito.
VA = X.an i Única fórmula para todos os tipos de renda, desde que seja entendido que VA é o
valor atual de “n” depósitos a uma taxa “ i ” no instante IMEDIATAMENTE ANTERIOR ( 1 período
antes) do 1º pagamento.
PO = Preço à vista na data zero ou valor financiado.

VA = Valor (1 período antes da data do 1º pagamento) de “n” parcelas iguais e consecutivas
RELAÇÃO ENTRE PO e PA ⇒ VA = PO.(1 + i)k
“Para ir de PO até VA ⇒ EMBUTE
Para voltar de VA até PO ⇒ DESEMBUTE”
OUTRAS EXPRESSÕES EQUIVALENTES

n
VA = X. [(1 + i) -1] X = VA . 1
n
i.(1+ i) an i
X = VA
an i
RESUMO DE TAXAS
(1 + i)n = TAXA EFETIVA Relação entre taxa nominal “ i “ e taxa efetiva
interpretada a partir do “balconista”

Exemplo
A taxa nominal de 10% a.trimestre com capitalização trimestral tem a seguinte taxa efetiva
anual.
(1,1)4 = tx.efet.
1,4641 interpretando ⇒ 46,41a.a efetivo
Matemática
TAXAS EQUIVALENTES
Taxas equivalentes são aquelas que por caminhos diferentes produzem o mesmo crescimento
efetivo do capital.
PROBLEMAS DE RENDAS
01.
Um financiamento de $12.000, tomado na data zero, é em 4 parcelas mensais, iguais e

consecutivas, sendo a 1ª paga no final do 4º mês. Sendo a taxa de 24% a.a com capitalização
mensal, determine o valor da parcela.
02.
Um carro de $20.600 é comprado na data zero. O pagamento é feito através de 8 parcelas,

mensais, iguais e consecutivas sendo a primeira no ato da compra. Tomando como base uma
taxa de 3%a.m de juros compostos, calcule o valor da parcela.
03.
Uma mercadoria cujo preço á vista (na data zero) é P, é paga em 7 parcelas mensais, iguais e
consecutivas, sendo a 1ª parcela paga 1 mês após a compra(imediata postecipada). Se o valor
de cada parcela é $1000 e os juros compostos de 5%a.mês, calcule o preço à vista de P.
04.
Uma mercadoria de preço à vista P é paga da seguinte forma:

a) $ 3000, 1 mês após a compra.
b) $ 5000, 2 meses após a compra
c) 6 pagamentos mensais, iguais, consecutivos de $ 2000, sendo o 1º desta série uniforme
feito no final do 4º mês. Considerando i = 10% a.m, determine o preço P.
Matemática
05.
Uma mercadoria de preço P na data zero, é paga da seguinte forma:

- Ato da compra ⇒ $ 5000.
- 1 mês após a compra $ 1200.
- 3 meses após a compra $8640.
- E mais 4 parcelas mensais, consecutivas, iguais a $ 1000, sendo a primeira no final do
5º mês.
Considerar juros compostos de 20 a.mês.
Qual o preço P?
06.
Um empréstimo de $ 60.000 na data zero, é pago da seguinte forma:

a) $22.050 no final do 2º mês.
b) Série de 5 pagamentos mensais, iguais e consecutivos, sendo o primeiro no final do 4º
mês.
Considerando a taxa de juros compostos de 5%a.mês, calcule o valor x de cada parcela da
série uniforme.
07.
Uma mercadoria de preço P, na data zero, é paga em 5 parcelas imediatas ANTECIPADAS,

de $1000. Calcule o preço P para uma taxa composta de 4%a.mês.
08.
Um bem de valor P na data zero, é pago de acordo com o fluxo de caixa da figura.
Considerando juros compostos de 10%a.mês, calcule o valor P.
09.
A mercadoria de preço P é paga de acordo com o fluxo de caixa acima. Considerado uma taxa
de juros compostos de 3%a.mês, determine P.
Matemática
10.
Uma compra no valor de 1.000.000,00 é paga com uma entrega de R$ 667.093,14 no final do
2º mês a partir da data do negócio e 4 parcelas mensais iguais a partir do ínicio do 5º mês.
Considerando uma taxa composta de 2% a.m., determine o valor da X parcela de rendas
certas.
RENDAS - SOLUÇÕES
1) VA é o valor atual 1 PERÍODO antes do 1º págamento. Portanto o 1º passo é “embutido” o
preço até a DATA TRÊS.
12.000 . (1,02)3 = VA
VA ≅ 12.734,50
VA = x.an i
12.734,50 = x.a 4 2%
x = 12.734,50 x 1
a 4 2%
x = 12734,50 x 0,26262
x = 3344,34
2)
Vamos “desembutir” VA para a data “1 período” antes do 1º pagamento
VA = 20.600
1,03
VA = 20.000 VA = x. a 8 3
Resolva você apartir daqui.

3) P = VA (imediata postecipada)
P = 1000.a7 5%
Resolva você!
4) A série uniforme nos dá VA na data três.
VA = 2000.a 6 10%
VA = 2000. 4,35526
VA = 8710,52
Matemática
Nosso fluxo de caixa fica:
Agora, devemos “desembutir” até a data zero pelo critério do desconto racional
composto
P = 3000 + 5000 + 8710,52
1,1 1,21 (1,1)3
5)
P = 5000 + 1200 + 8640 + VA
1,2 (1,2)3 (1,2)4
6) 60.000 - 22.050 = saldo devedor na data zero

(1,05)2
60.000 - 20000 = 50
40.000 é saldo em zero
VA = 40.000 “embutido” 3 meses

VA = 4.000 . (1,05)3
46305 = x.a 5 5 Resolva!
7) P = 1000 + VA de 4 pagamentos
P = 1000 + x.a 4 4
P = 1000 + 1000.3,6299
P = 4629,90
8) P = 2200 + 2420 + 5324

1,1 (1,1)2 (1,1)3
9) Desembutindo 20.600 para zero
20.600 20.000
1,03
VA = (data dois) VA = 10.000 . a 5 3
VA = 45.797,10
P = 20.000 + 45.797,10
(1,03)2
Matemática
10) 1.000.000 = 667.093,14 + VA (data três)

(1,02)2 (1,02)3
VA = (data três) = X.a 4 2
calculando ou pela tabela temos:
Portanto a = 3,80773
42
1.000.000 = 667.093,14 + X.3,80773

2 3
(1,02) (1,02)
3
Multiplicando todos os termos por (1,02)
3 3 3
1.000.000 (1,02) = 667.093,14 .(1,02) + X.3,80773 . (1,2)
2 3
(1,02) (1,02)
1061208 = 680435 + X.3,80773 X = 100.000
PROBLEMAS DE TAXAS
1) Determine a taxa efetiva anual, com capitalização bimestral, correspondente a taxa

nominal de 60%a.a.
2) Determine a taxa nominal anual correspondente à taxa efetiva de 69%a.a. com

capitalização semestral.
3) Determine a taxa nominal anual correspondente à taxa efetiva de 107,36%a.a. com

capitalização trimestral.
4) Determine a taxa nominal anual com capitalização semestral equivalente a taxa nominal
de 40%a.a. com capitalização trimestral.
Taxas - Soluções
1) 60% a.a 5% a.bimestre 10%a.bimestre
(1,1)6 = Tx. efetiva
1,771561 portanto 77,1561%a.a efetivo
2) ( )n = Tx. efetiva
Em 1 ano existem 2 semestres, portanto:
x2 = 1,69
x=
x = 1,3 30% no semestre 60%a.a nominal
Matemática
3)
1) Como em um ano há 4 trimestres, então n = 4.

2) No parênteses, colocamos a incógnita x.
3) Uma taxa efetiva de 107,36% a.a. significa que o capital inicial (100%) cresceu
107,36% chegando a um montante que representa 207,36% do capital inicial
ou, 207,36% à correspondem na forma decimal a 2,0736.
Assim
Que significa crescimento de 20% ao trimestre, ou seja,

80% a.ano (nominal).
4)
21% no semestre
42% a.ano (nominal)
98
Tabelas Financeiras Tabela 1
M = C . (1 +i)n
Calcula o montante M que resultado investimento do capital C, após n períodos, com taxa de
juros composta de i % ao período.
Matemática
Banrisul
Tabela 2
Banrisul
1= 1
Matemática
M C .(1 + i)N
99
100
Tabela 3
(1 + i)n - 1
Sn i =
i
Matemática
Banrisul
Tabela 4
Banrisul
Matemática
1 = i
Sn i
[ (1 + i)N - 1]
101
102
Tabela 5
n
an i = (1 + i)n - 1
(1 + i) . i
Matemática
Banrisul
Banrisul
Tabela 6
1 i . (1 + i)n
Matemática
Tabela Price: =
an i
(1 + i)n - 1
103
Matemática
Anotações:
104 Banrisul

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Matemática

Professor Jorge Duarte................................................................................................... 03

Professor José Moreira................................................................................................... 19

Juros Simples .................................................................................................................... 24

Juros Compostos .............................................................................................................. 30

Taxas de Juros ................................................................................................................... 33

Rendas Uniformes e Variáveis .......................................................................................... 61

Taxas de Retorno ............................................................................................................... 70

Cálculo Financeiro ............................................................................................................ 72

Planos ou Sistemas de Amortização de Empréstimos e Financiamentos ..................... 75

Resumo de Rendas .......................................................................................................... 91

Tabelas Finaceiras ............................................................................................................. 98

2. O conjunto solução da equação

(A) não ter solução. (A)

(B) tem uma única solução entre e . (B)

(C) tem uma única solução entre e . (C)

(D) tem duas soluções, sendo uma positiva e (D)

Supondo que haja uma relação de alometria

12. A soma das raízes da equação

13. Resolvendo a equação , seu

, determine em quantos anos, a partir (1+t), onde t é o número de

poderia ser sustentada. contados a partir de início de atividade de

a. O número de sapatos produzidos no primeiro

Se num fenômeno aleatório, o número de elementos Exemplo 2: em um lançamento de dois dados, um

Uma outra forma de definir a probabilidade de

Exemplo 1: retirando-se uma carta de um baralho

c. ser múltiplo de cinco.

8. Numa urna existem 10 bolas coloridas. As

b. o evento A; a soma é maior que 8.

b. uma dama ou rei. (A) 14%

b. obter exatamente 2 caras?

c. obter pelo menos 2 caras?

6. Numa urna existem 1 000 bolas, numeradas de

b. do número obtido não ser múltiplo de 7?

13. Uma parteira prevê, com 50% de chance de

(A) 14% e 16%

A probabilidade de um aluno, escolhido ao acaso,

Nestas condições, sorteando-se um aluno, ao acaso, (E)

25. Num jogo com um dado, o jogador X ganha se (E)

26. Qual a probabilidade de se obter um número

37. Uma urna contém 10 bolas pretas e 8 bolas

38. Três pessoas A, B e C vão participar de um

ESTATÍSTICA BÁSICA c. Média Harmônica (Mh)

A ciência encarregada de coletar, organizar e

a. Média Aritmética (Ma)

Exemplo: calcular a média aritmética entre os

d. Média Geométrica (Mg)

b. Média Ponderada (Mp) Exemplo: determine a média geométrica entre 6,8

Exemplo: nas quatro avaliações da disciplina de

Exemplo: determine a variância dos valores 2, 5, (C) 55 km/h

3. O número de carros vendidos ao longo de um

FUNÇÕES NOÇÕES DE NOÇÕES DE

PORCENTAGEM Bolo 1 Bolo 2

É a razão entre um determinado número e 1/4 21%

25% significa 25 em cada 100.

A) Passe para a forma decimal e fracionária: PORCENTAGEM QUALQUER

1) 30% 3) 45% Fazemos uma regra de três direta ou pas-

REGRA DO BALCONISTA CUIDADO: o círculo B não é 25% menor que

É aquela que com uma única conta chega Veja: A proporção é