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Olá, investidor(a)! Tudo bem com você?

Quero compartilhar com você esse
excelente E-book completo escrito
pelos nossos analistas sobre como
declarar seu Imposto de Renda.

Como sei que, ao baixar este guia,

você quer declarar seus
investimentos ou pensa em
começar a investir, vou me
apresentar e falar um pouco sobre
a Capitalizo.

O meu nome é Tiago Prux, sou sócio e fundador da Capitalizo e

atuo no mercado financeiro desde 2004. Em 2017, realizei o
meu sonho de criar a minha empresa, a Capitalizo, uma Casa
de Análise e Recomendações.

O grande diferencial da Capitalizo é que atuamos de forma

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Acreditamos que o investidor só terá sucesso se seguir uma

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Como o assunto deste E-book é sobre como declarar o seu
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VAMOS FALAR SOBRE IMPOSTO DE RENDA?
Todos os brasileiros devem declarar Imposto de Renda sobre os
seus bens e rendimentos, incluindo os obtidos com
investimentos.

Quem investe na bolsa, por exemplo, precisa fazer a Declaração

Anual do IRPF — ainda que seja isento pelo valor da renda
mensal.

Além disso, para saber o rendimento real de um ativo ou produto

financeiro é importante considerar alguns fatores, como
impostos e taxas.

Foi pensando em ajudar você a entender melhor como

funciona a tributação em diferentes classes de investimentos
que a Capitalizo preparou este e-book.

Quem não sabe declarar os bens e a rentabilidade dos

investimentos pode ter problemas com a Receita Federal, se as
operações não forem realizadas adequadamente. A tributação
incide de maneiras diferentes em cada investimento e pode
causar confusão nos investidores.

Então, continue a leitura e entenda como funciona a tributação

sobre investimentos na renda fixa e, principalmente, na renda
variável. Assim, você ficará sempre em dia com a Receita Federal.

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Na renda variável, por exemplo, as características da tributação
variam de acordo com o tipo de operação e com o prazo dela. Já
na renda fixa, o imposto é recolhido na fonte e existem algumas
opções isentas de IR (Imposto de Renda).

Neste e-book, você ampliará o seu conhecimento acerca da

tributação e do pagamento de impostos. Desse modo, poderá
evitar dificuldades com a federação em relação aos seus
investimentos e operações, especialmente em renda variável.

Vamos lá?

ANTES DE TUDO, QUEM DEVE DECLARAR

IMPOSTO?
O IRPF é um tributo cobrado todos os anos dos cidadãos
referentes aos seus ganhos e rendimentos. A cobrança tem, por
base, as receitas geradas no ano anterior e, dependendo dos
valores, e/ou de algumas circunstâncias, a declaração desse
imposto passa a ser obrigatória.

Atualmente, nosso país leva em consideração que quanto mais

um cidadão ganha, mais ele terá que pagar imposto de renda.
Então, para entender melhor se você é contribuinte do IRPF, veja
a seguir algumas categorias tributáveis:

✔ Teve uma receita anual tributável igual ou superior à R$

28.559,70;
✔ Trabalhador rural com receita bruta anual superior ao valor
de R$ 142.798,50;
✔ Cidadão que até o fim do ano anterior passou a ter posse de
bens ou direitos cujos valores ultrapassaram R$ 300 mil;
✔ Quem teve rendimentos, isentos, não tributáveis ou
tributados apenas na fonte superiores a R$ 40 mil;

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 ✔ Gerou ganho de capital sobre alienação de bens e direitos
no ano anterior;
✔ Realizou operações na bolsa de valores, de mercadorias,
de futuros e assemelhadas;
✔ Tornou-se residente no Brasil durante o ano e encontrava-
se nessa condição ao final do ano;
✔ Recebeu, em qualquer valor, auxílio devido à emergência de
saúde pública de porte internacional instaurada pelo Covid-
19, e outros rendimentos tributáveis, uma importância em
valor anual superior a R$ 22.847,76.

Contudo, há ainda alguns casos importantes que tornam

dispensável a declaração do tributo. Logo, se você não está
enquadrado nos tópicos apresentados acima, provavelmente
está dispensado de apresentar a declaração de IR. Vejamos a
seguir as exceções à regra:

✔ Quem não se enquadra nos requisitos citados no tópico

anterior;
✔ Quem passou a ter posse de bens e direitos sem ultrapassar
o valor de R$ 300 mil em dezembro do ano a ser declarado;
✔ Quem, por acaso, atende a algum desses requisitos acima,
porém já tenha sido declarado por outra pessoa como
Dependente na Declaração de Ajuste da mesma, sendo
assim informados seus ganhos, rendimentos, posses e
direitos.

Pronto. Agora que você sabe quem deve entregar a declaração

de IR esse ano, vamos entender, de forma prática, o que é
necessário em termos de documentação no momento de
declarar seus rendimentos e, inclusive, seus investimentos.

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QUAIS OS DOCUMENTOS NECESSÁRIOS PARA
DECLARAR IR?
Basicamente, quando se fala em documentação necessária para
entregar a declaração de IR, isso se trata de todo e qualquer
informe de rendimentos, dívidas, bens e investimentos. Para
não ficar muito na teoria, vamos destrinchar uma lista completa
de documentos que você irá precisar:

RENDA

✔ Comprovantes salariais, de aposentadoria, pensão, etc.;

✔ Informes de rendimentos de instituições financeiras
(bancos e/ou corretoras);
✔ Em caso de venda de imóveis, participações societárias,
criptomoedas, entre outros, será necessário o programa
GCAP;
✔ Em caso de autônomo, um resumo mensal do livro caixa
com memória de cálculo do carnê-leão e DARFs de carnê-
leão.

BENS E DIREITOS

✔ Comprovantes de compra e venda de bens e direitos;

✔ Escritura de compra e venda de imóveis;
✔ Boleto do IPTU do ano anterior;
✔ Caso houver participação acionária em qualquer empresa,
será necessário um documento que comprove essa
participação em cada uma delas.

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DÍVIDAS E ÔNUS

✔ Documentos de dívida e ônus contraídos e/ou pagos no

período.

INVESTIMENTOS EM RENDA VARIÁVEL

✔ Um controle de compra e venda de ações, com direito a

apuração mensal de imposto;
✔ Todas as DARFs de renda variável emitidas no período;
✔ Informes de proventos das companhias abertas e fundos
imobiliários.

PAGAMENTOS E DOAÇÕES EFETUADOS

✔ Recibos de pagamentos ou informe de rendimento de

plano ou seguro saúde (com CNPJ da empresa e indicação
do paciente);
✔ Despesas médicas e odontológicas em geral (com CNPJ da
empresa ou CPF do profissional, com indicação do
paciente);
✔ Comprovantes de despesas com educação (com CNPJ da
empresa e indicação do aluno);
✔ Comprovante de pagamento de Previdência Social (com
indicação do CPF do contribuinte);
✔ Informe de rendimentos da previdência privada (com CNPJ
da empresa com indicação do beneficiário);
✔ Recibos de doações efetuadas e o respectivo pagamento do
ITCMD;
✔ Comprovantes oficiais de pagamento a candidato político –
se houver;
✔ Comprovantes oficiais de pagamento de incentivo fiscal (Lei
Rouanet, criança, idoso e etc) – se houver;

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 ✔ Comprovante de pagamento de pensão alimentícia em
decorrência de decisão judicial, segregado por
alimentando.

Por fim, com todos os documentos em mãos, é hora de declarar

suas aplicações para não correr o risco de cair na malha fina da
Receita Federal. Então, vamos acompanhar como funciona o
processo em cada tipo de investimento.

RENDA FIXA
No caso das aplicações tributáveis, como títulos do Tesouro,
CDBs (Certificados de Depósito Bancário), Letras de Câmbio e
Debêntures, o Imposto de Renda é descontado
automaticamente no vencimento ou resgate dos títulos.

Significa que a taxa é retida na fonte, de modo que o investidor

já recebe o valor líquido de impostos. As alíquotas respeitam a
tabela regressiva do IR e variam de acordo com o tempo de
aplicação, sendo:

✔ 22,5% para investimentos até 180 dias;

✔ 20% entre 181 e 326 dias;
✔ 17,5% entre 61 dias e 720 dias;
✔ 15% a partir de 721 dias.
Existem investimentos de renda fixa que são isentos do IR. Neles,
não será preciso pagar taxa e você terá rendimentos líquidos.
Acontece isso nos seguintes títulos:

✔ Poupança;
✔ Letras de Crédito Imobiliário (LCIs) e Letras de Crédito do
Agronegócio (LCAs);
✔ Debêntures incentivadas;

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 ✔ Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e Certificados
de Recebíveis do Agronegócio (CRAs).
Mas fique atento: não ter que pagar imposto não quer dizer
que não será preciso declarar seus investimentos. É
necessário incluir todos os seus bens (inclusive aplicações
financeiras) na declaração anual.

Para fazer isso, basta informar o saldo dos investimentos que

você tem em renda fixa no ano ao qual a declaração se refere.
Também é preciso declarar rendimentos (tanto os isentos
quanto os tributáveis) em casos de resgate. Vamos a cada um
deles.

BENS E DIREITOS

Aqui você irá informar suas posições nesse tipo de aplicação.

Vale lembrar que nesta declaração entram papéis como CDB,
RDB, LCI, LCA, CRI, CRA, LH, LC, Títulos Públicos (Tesouro Direto),
Debêntures, dentre outros títulos de renda fixa.

Entretanto, apenas temos que nos atentar ao fato de haver duas

grandes classificações para declarar títulos de renda fixa.

Para títulos públicos ou privados sujeitos à tributação (Tesouro

Direto, CDB, RDB e outros), siga os passos abaixo:

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 ✔ Na opção “Grupo”, selecione “04 – Aplicações e
Investimentos”.
✔ Em “Código”, basta escolher “02 – Títulos públicos e
privados sujeitos à tributação (Tesouro Direto, CDB, RDB e
outros)”.
✔ A seguir, insira o CNPJ da instituição emissora do papel;
✔ Em “Discriminação”, informe a aplicação de renda fixa
(Tesouro Direito, CDB, RDB ou outro da categoria) e o nome
do emissor. Ainda, informe o número da conta onde foram
adquiridos o título, o nome e o CPF do titular.
✔ No campo “Situação em 31/12/20XX)”, coloque o valor de
compra dos títulos que pode ser encontrado no seu
informe de rendimentos.

Para títulos isentos de tributação (LCI, LCA, CRI, CRA, LIG,

Debêntures de Infraestrutura e outros), siga os passos abaixo:

✔ Na opção “Grupo”, selecione “04 – Aplicações e

Investimentos”.

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 ✔ Em “Código”, basta escolher “03 – Títulos isentos de
tributação (LCI, LCA, CRI, CRA, LIG, Debêntures de
Infraestrutura e outros)”.
✔ A seguir, insira o CNPJ da instituição emissora do papel;
✔ Em “Discriminação”, informe a aplicação de renda fixa (LCI,
LCA, CRI, CRA, LIG, Debêntures de Infraestrutura outro da
categoria) e o nome do emissor. Ainda, informe o número
da conta onde foram adquiridos o título, o nome e o CPF do
titular.
✔ No campo “Situação em 31/12/20XX)”, coloque o valor de
compra dos títulos que pode ser encontrado no seu
informe de rendimentos.

RENDIMENTOS

Caso tenha recebido rendimentos dos títulos, sejam advindos de

resgates, vendas de títulos com valorização, pagamentos de
juros (cupom) ou o retorno recebido no vencimento do papel,
você deverá informá-los.

No caso dos rendimentos não tributáveis, como a Poupança,

LCI, LCA, CRI, CRA e LH, esses devem ser declarados na ficha
“Rendimentos Isentos e Não Tributáveis”, da seguinte forma:

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 ✔ Vá na opção de número 12;
✔ Informe o nome e CNPJ da fonte pagadora;
✔ Na descrição, insira que tipo de provento se trata e qual tipo
do título;
✔ Por fim, informe o valor total de rendimentos recebidos
como consta no informe de rendimentos.

No caso das Debêntures Incentivadas, a única diferença é que

deve-se apenas selecionar a opção de número 26, “Outros”,
dentro ainda da ficha de “Rendimentos Isentos e Não
Tributáveis”. Os demais passos são os mesmos.

Por fim, para os demais títulos de renda fixa, os rendimentos

devem ser informados na ficha “Rendimentos Sujeitos à
Tributação Exclusiva/Definitiva”.

✔ Vá na opção de número 6, “Rendimentos de aplicações

financeiras”;
✔ Informe o nome e CNPJ da fonte pagadora;
✔ Por fim, informe o valor total de rendimentos recebidos
como consta no informe de rendimentos.

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RENDA VARIÁVEL
Agora que você sabe mais sobre o processo de tributação na
renda fixa, podemos seguir para a renda variável. Há certas
diferenças em relação ao imposto de recebimento de proventos
e em ganho de capital. Isto é, nas atividades de venda ou de
compra (como no caso da venda descoberta).

Assim como na renda fixa, há alguns casos de isenção. Em

relação ao pagamento, o IR é retido na fonte em alguns casos de
proventos. Nos demais, é necessário saber que é
responsabilidade do contribuinte fazer o cálculo e pagar o
valor correspondente.

Mas, antes de tudo, vamos entender um passo a passo que todo

investidor deve organizar antes de, de fato, começar a preencher
a declaração. Veja a seguir:

ORGANIZE SEUS DOCUMENTOS

Você vai precisar comprovar todas as suas movimentações feitas

do dia 01 de janeiro até o dia 31 de dezembro do ano em vigor.
Por isso, é importante juntar os valores de cada movimentação
de cada mês e separar de acordo com o tipo de ativo, seja ações,
opções, mercado a termo ou futuros. Por último, você deverá
separar essas movimentações pelo tipo de operação, se foi de
day trade ou swing trade.

Documentos como DARFs, extratos do “dedo-duro”, notas de

corretagem e até informes de proventos declarados e recebidos
das companhias serão necessários, guarde todos por no mínimo
5 anos.

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Além de tudo, é importante ter também seu portfólio de
investimentos bem detalhado, com o custo médio de cada ativo,
quantidade de ações e etc.

CALCULE SEUS LUCROS

Como veremos, no ato do preenchimento da sua declaração,

serão necessários os valores médios dos ganhos obtidos naquele
ano. Para isso, você precisa calcular os lucros de cada operação
e no primeiro momento isso pode soar muito complicado, mas,
para facilitar esses cálculos você pode utilizar uma planilha que
use preço médio de compra e de venda dos seus ativos.

Entretanto, como é calculado o preço médio de Compra e de

Venda?

O cálculo em ambos os casos é bastante simples: na ponta da

compra basta você somar as multiplicações das quantidades de
ações compradas e o preço pago em cada operação, somando
também todos os custos de corretagem e taxas e, por fim, dividir
pela quantidade de operações feitas, chegando assim no preço
médio de compra daquele ativo.

Já na ponta vendedora, a conta é bem parecida, porém ao invés

de somar os custos da operação (corretagem e taxas cobradas
pela bolsa) você irá descontar esses valores, chegando assim no
preço médio de venda de um ativo.

Então, com esses números devidamente calculados, separados

por ativo e por tipo de operação (day trade ou swing trade),
você está pronto para começar, acompanhe.

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FUNDOS IMOBILIÁRIOS E ETFS E DEMAIS
FUNDOS COM COTAS NEGOCIÁVEIS EM BOLSA
O dinheiro recebido como divisão de lucro dos Fundos
Imobiliários (FIIs), ou seja, os proventos, é isento de IR. O mesmo
não acontece com os eventuais ganhos obtidos na venda das
cotas na bolsa de valores — tanto FIIs quanto ETFs são
tributados.

É necessário pagar o IR se o investidor que se desfez das suas

cotas tiver lucro na negociação. Portanto, a incidência do
imposto ocorre se o preço de venda das cotas for maior do que
o valor de compra. A taxa é de 20% para FII e 15% para ETF e não
há faixa de isenção.

Nesse caso, os custos de corretagem e emolumentos podem ser

descontados do cálculo, mas, é o investidor quem deve apurar o
imposto, emitir a DARF e quitar o débito até o final do mês da
operação. Vale ressaltar que os ETFs de Renda Fixa são
tributados diretamente na fonte.

Fundos de debêntures incentivadas, no entanto, possuem

isenção quanto à venda de suas cotas com lucro. Entretanto, de
toda forma, esses lucros precisam ser declarados, como veremos
em breve.

Veja quais fichas preencher no ato da declaração:

BENS E DIREITOS

Aqui você irá informar suas posições nesse tipo de aplicação:

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 ✔ Primeiro selecione o grupo “07 – Fundos”;
✔ Na aba “Código”, você irá encontrar diversas opções de
fundos. Para FIIs, por exemplo, selecione a opção “03 -
Fundo de Investimento Imobiliário (FII)”. Já para os ETFs, a
opção deve ser a “09 – Demais Fundos de Índice de
Mercado (ETFs)”;
✔ Informe a instituição financeira que administra o fundo, o
CNPJ do fundo e quantas cotas você possui e em seguida,
no campo “Situação em 31/12/20XX)”, coloque o valor de
compra das cotas que pode ser encontrado no seu informe
de rendimentos.

RENDIMENTOS ISENTOS E NÃO-TRIBUTÁVEIS

Agora você irá declarar os proventos recebidos pelos FIIs ou

outros fundos (como de debêntures incentivadas, por exemplo)
ao longo do ano. Mesmo que eles não sejam tributáveis, ainda
assim precisam ser informados:

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 ✔ Por falta de opção específica para FIIs e demais fundos que
pagam dividendos, vá na opção 26 “Outros”;
✔ Informe o nome e CNPJ da fonte pagadora, escreva
também na descrição que se trata de proventos recebidos
de fundos imobiliários ou outros fundos. Por fim, informe o
valor total de dividendos recebidos como consta no informe
de rendimentos.

Os ganhos de capital obtidos com a venda de cotas de fundos

de debêntures incentivadas também têm que ser declarados
aqui. Utilize a mesma opção 26 “Outros”, insira o CNPJ do fundo
e informe o valor. Na descrição, cite que se trata de lucro na
venda de cotas de fundos.

RENDA VARIÁVEL > OPERAÇÕES FUNDOS INVEST. IMOB.

Essa ficha é para os investidores que fecharam posições de

fundos imobiliários e, caso tenham gerado ganhos com essas
negociações, é tributado em 20% sobre os mesmos.
Acompanhe:

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 ✔ Na opção “Operações Fundos Invest. Imob.”, lance seus
ganhos ou prejuízos mês a mês na coluna de resultado
líquido do mês;
✔ Em caso de ganhos, no campo 11 “Imposto Pago”, informe o
valor pago por mês via DARF.

No caso dos ETFs, os ganhos devem ser declarados na ficha

“Operações Comuns / Day-Trade”, junto com eventuais ganhos
com ações. Para mais detalhes, basta ver abaixo o tópico
“RENDA VARIÁVEL > OPERAÇÕES COMUNS / DAY TRADE” na
seção “AÇÕES – SWING TRADE”.

AÇÕES – DAY TRADE

A cobrança de imposto nas operações de especulação na bolsa
varia de acordo com alguns fatores. Nas negociações de day
trade — aquelas que são abertas e fechadas no mesmo dia, as
regras são mais rígidas. Não há faixa de isenção e a alíquota é
maior. Todo o lucro é taxado a 20%. Assim, o especulador deve
calcular os ganhos e descontar possíveis taxas e prejuízos ao
longo do mês.

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Se o trader atuar frequentemente na bolsa, ele provavelmente
precisará pagar imposto todos os meses. O valor deve ser pago
até o último dia útil do mês seguinte às operações. A quitação se
dá por meio de um Documento de Arrecadação de Receitas
Federais (DARF).

RENDA VARIÁVEL > OPERAÇÕES COMUNS / DAY TRADE

A declaração dos ganhos obtidos com Day Trade deverá ser feita
na ficha “Renda Variável > Operações Comuns / Day Trade”.
Acompanhe:

✔ Você deve preencher mês a mês nas abas que ficam à

esquerda (janeiro, fevereiro, março e assim
sucessivamente);
✔ Então, é só separar os lucros mês a mês e informar o valor
da soma em cada tipo de operação (mercado à vista – ações,
mercado opções – ações, mercado futuro – índices e
demais). Porém, é importante lembrar que, neste caso de
Day Trade, os resultados devem ser preenchidos apenas nas
colunas localizadas à direita (Day Trade);

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 ✔ Informe o valor zero em todos os meses em que ou não tiver
realizado operações.

AÇÕES – SWING TRADE

Mas como ficam as negociações que duram mais de um dia,
como é o caso do swing trade, position ou investimentos de
longo prazo? Em todos eles, o IR funciona de forma semelhante.
A compra e venda de ações que não ocorrem no mesmo dia tem
isenção de até R$ 20 mil mensais.

Esse valor é referente não ao lucro, mas ao total de venda.

Portanto, se o volume negociado na bolsa ultrapassar essa faixa
de isenção, todas as operações realizadas no mês se tornam
tributáveis. A alíquota é de 15% sobre os ganhos.

Nessa modalidade, é importante ficar atento no registro das

operações e no recolhimento mensal do imposto de renda, pois
da mesma forma que no day trade, é possível descontar taxas e
eventuais prejuízos. Tal recolhimento também é feito por meio
de DARF. Vale destacar que tais regras valem apenas para
ações.

As operações com derivativos não apresentam as mesmas

condições. No caso de negociações no mercado a termo,
mercado futuro e Opções não há isenção e a alíquota é sempre
de 15%.

Atenção: fique atento ao fato de que a corretora sempre retém

0,005% (no day trade a taxa sobe para 1%) do valor de uma
operação já na fonte. É uma taxa que tem o objetivo de impedir
sonegação de impostos, uma vez que a Receita Federal tem
acesso às informações de cada investidor.

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Essa taxa é conhecida como Imposto Dedo-Duro.

Sabendo disso, vamos as fichas:

BENS E DIREITOS
As ações também são patrimônio, então você precisa informar
suas posições acionárias no dia 31/12 do ano em questão. Tenha
em mãos seu portfólio detalhado desse dia e o informe de
rendimentos cedido pela sua corretora.

✔ Em “Grupo”, selecione a opção “03 – Participações

Societárias”. Em seguida, selecione o código “01 – Ações
(inclusive as listadas em bolsa”
✔ Após, insira o CNPJ da companhia;
✔ Em “Discriminação”, detalhe o nome e CNPJ da empresa,
tipo de ação (preferencial ou ordinária), quantidade de
ações e a corretora onde está a custódia. Faça isso para cada
ativo.
✔ Já no campo “Situação”, é preciso inserir o preço médio
pago pelas ações, ou seja, não é o quanto sua carteira vale
no momento, mas sim o preço que você pagou por essa
posição.

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RENDIMENTOS SUJEITOS À TRIBUTAÇÃO
EXCLUSIVA/DEFINITIVA
Essa ficha somente será preenchida caso a empresa tenha pago
juros sobre capital próprio ao longo do ano.

✔ Indo na opção de número 10 (Juros Sobre Capital Próprio),

coloque o beneficiário, o nome e o CNPJ da empresa
pagadora, juntamente com todos os valores recebidos no
ano tributável;
✔ Vale lembrar que isso deve ser feito para cada ativo que
pagou juros sobre capital naquele ano.

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RENDIMENTOS ISENTOS E NÃO-TRIBUTÁVEIS
Caso tenha recebido dividendos ao longo do ano, é aqui que
eles são declarados, pois não há recolhimento de imposto de
renda nesse tipo de rendimento. Inclusive, é também nessa ficha
que são declarados os ganhos nas operações de compra e venda
de ativos abaixo dos R$ 20 mil mensais, acompanhe:

✔ Vá em “novo”, selecione a opção “Lucros e Dividendos

Recebidos” (09 e informe se é titular ou dependente, junto
com a companhia que fez o pagamento e o respectivo valor
pago;
✔ Depois, basta repetir a operação para cada empresa que
tenha pago dividendos ao longo do ano;
✔ Já sobre as vendas realizadas com lucro abaixo de R$ 20 mil,
você deve ir na opção de número 20 (Ganhos líquidos em
operações no mercado à vista de ações negociadas em
Bolsas de Valores nas alienações realizadas até R$
20.000,00);
✔ Então, é só separar os lucros mês a mês e informar o valor
da soma e o beneficiário.

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RENDA VARIÁVEL > OPERAÇÕES COMUNS / DAY TRADE
Nessa última ficha deve ser declarada toda e qualquer operação
com ações com volume acima dos 20 mil reais.

✔ Na opção “Operações Comuns / Day Trade”, você deve

preencher mês a mês nas abas que ficam à esquerda;
✔ Abrindo uma das abas, de janeiro por exemplo, você irá
selecionar a opção “Mercado à Vista”
✔ Então, é só separar os lucros mês a mês e informar o valor
da soma e o beneficiário. Porém, é importante lembrar que
as operações devem ser separadas em day trade e
operações comuns (swing trade), sendo informados
também em colunas diferentes;
✔ Informe o valor zero em todos os meses em que ou não tiver
realizado operações ou também nos meses em que a soma
das vendas tenha ficado abaixo dos 20 mil reais, uma vez
que essas operações já entraram na ficha anterior, a de
rendimentos isentos.

27
E ATIVOS NO EXTERIOR
Quem possui investimentos em empresas no exterior também
precisa declarar, mesmo que esse investimento seja realizado
por meio de BDRs.

E as regras são parecidas ao caso das ações, ou seja, é preciso

declarar as posições em bens e direitos, os dividendos recebidos
e as operações de venda. Vejamos cada um dos casos
separadamente.

BENS E DIREITOS
Como dito, os investimentos em empresas do exterior também
são patrimônio, seja via BDRs, seja diretamente lá fora.
Novamente lembrando: tenha em mãos seu portfólio detalhado
desse dia e o informe de rendimentos cedido pela sua corretora.

Para BDRs, basta seguir os passos abaixo.

✔ Em “Grupo”, selecione a opção “04 – Aplicações e

Investimentos”. Em seguida, selecione o código “04 – Ativos

28
 negociados em bolsa no Brasil (BDRs, opções e outros –
exceto ações e fundos)”
✔ Em “Discriminação”, detalhe o nome da empresa,
quantidade de BDRs e a corretora onde está a custódia.
Faça isso para cada ativo.
✔ Já no campo “Situação”, é preciso inserir o preço médio
pago pelos BDRs, ou seja, não é o quanto sua carteira vale
no momento, mas sim o preço que você pagou por essa
posição.

No caso dos investimentos realizados diretamente no exterior,

através das Stocks, basta seguir os seguintes itens:

✔ Em “Grupo”, selecione a opção “03 – Participações

Societárias”. Em seguida, selecione o código “01 – Ações
(Inclusive as listadas em bolsa)”;

✔ Em “Localização”, selecione o local onde mantém o

investimento.

29
 ✔ Em “Discriminação”, detalhe o nome da empresa,
quantidade de ativos e a corretora onde está a custódia.
Faça isso para cada ativo.

✔ Já no campo “Situação”, é preciso inserir o preço médio

pago pelas ações em Reais, ou seja, não é o quanto sua
carteira vale no momento, mas sim o preço que você pagou
por essa posição. Deve ser utilizado o câmbio do dia da
negociação.

RENDA VARIÁVEL > OPERAÇÕES COMUNS / DAY TRADE

Nessa ficha, deve ser declarada toda e qualquer operação com

BDRs. Vale ressaltar que, diferentemente no caso das ações, para
a BDRs não há a isenção para venda inferior a R$ 20 mil mensais.
Ou seja, toda venda deve ser declarada aqui. De toda forma, o
prejuízo obtido em BDRs pode compensar lucros futuros.

A tributação dos BDRs é de 15% para operações normais e 20%

em day trade, devendo ser recolhida via DARF no mês
subsequente à operação.

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 ✔ Na opção “Operações Comuns / Day Trade”, você deve
preencher mês a mês nas abas que ficam à esquerda;
✔ Abrindo uma das abas, de janeiro por exemplo, você irá
selecionar a opção “Mercado à Vista”
✔ Então, é só separar os lucros mês a mês e informar o valor
da soma e o beneficiário. Porém, é importante lembrar que
as operações devem ser separadas em day trade e
operações comuns (swing trade), sendo informados
também em colunas diferentes;
✔ Informe o valor zero em todos os meses em que ou não tiver
realizado operações.

PROGRAMA DE APURAÇÃO DE GANHOS DE CAPITAL (GCAP)

No caso de ganhos de capital obtidos na venda das Stocks no
exterior, o imposto deve ser apurado através do Programa de
Apuração de Ganhos de Capital (GCAP) da Receita Federal.

Vale ressaltar, porém, que há um limite para isenção. Caso a

venda ocorra em valor inferior ao equivalente a R$ 35 mil por
mês, não há a necessidade do pagamento de tributo.

Caso a venda seja superior a R$ 35 mil, a alíquota obedece a uma

tabela progressiva, mostrada abaixo.

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Através do GCAP, é possível emitir a DARF para recolhimento do
imposto, que deverá ser apurado até o final do mês seguindo à
venda do ativo.

Por fim, na declaração de IR, basta fazer a importação do GCAP,

como mostrado na imagem abaixo.

REND. TRIB. RECEBIDOS DE PF/EXTERIOR

Será nesta aba que você irá declarar os dividendos recebidos dos
BDRs. Diferentemente das ações e FIIs, os dividendos pagos
pelos BDRs são tributados.

Essa tributação segue uma tabela progressiva, como mostrado

abaixo. Perceba que há isenção para rendimentos mensais
abaixo de R$ 1.903,98. Ou seja, caso a soma de todos os
dividendos recebidos de BDRs não ultrapasse o valor citado em
um determinado mês, não há tributação.

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De toda forma, todos proventos precisam ser declarados. E os
registros dos dividendos, isentos ou não, devem ser feitos
através do carnê-leão, que pode ser acessado no portal e-CAC da
Receita Federal.

Após o preenchimento do carnê-leão, a declaração deverá ser

realizada na ficha “Rend. Trib. Recebidos de PF/Exterior”. Com a
aba aberta, basta clicar em “Importar Dados do Carnê-Leão”,
como mostrado abaixo.

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CRIPTOATIVOS
Segundo a Normativa 1888, de 2019, no Brasil, as criptomoedas
são consideradas um bem, como um carro, uma casa, ou até as
próprias ações da bolsa de valores. Por isso, elas devem ser
declaradas à Receita Federal, bem como suas operações de
compra, venda e permuta.
A maioria das corretoras de criptomoedas fornece o extrato das
movimentações de seus clientes dentro de sua plataforma, onde
cada um pode consultar as suas informações. Assim, qualquer
pessoa que possuir R$ 1 mil ou mais em criptoativos deve
declarar. Antes de detalharmos o processo de declaração, cabe
falarmos sobre a tributação.
No caso da tributação, deverão pagar imposto qualquer
investidor que obtiver ganhos com a negociação de criptoativos
cujo total movimentado dentro de um mesmo mês seja superior
a R$ 35 mil.
Importante lembrar que o pagamento deve ser feito mês a mês
e não no final do ano, como na declaração tradicional. O
recolhimento deve ser realizado por meio de DARF até o último
dia útil do mês seguinte ao das transações.
O valor das alíquotas varia de acordo com o ganho de capital,
seguindo a tabela abaixo:
✔ Taxação de 15% sobre ganho de capital de até R$ 5 milhões;
✔ Taxação de 17,5% sobre ganho de capital de até R$ 10
milhões;
✔ Taxação de 20% sobre ganho de capital de até R$ 30
milhões;
✔ Taxação de 22,5% sobre ganho de capital superior a R$ 30
milhões.

34
Agora, vamos as fichas de declaração:

BENS E DIREITOS
Como dito, os criptoativos também são patrimônios. Portanto,
você precisa informar suas posições em criptos no dia 31/12 do
ano em questão. Vale lembrar que devem declarar os
investidores que possuírem R$ 1 mil ou mais em criptoativos.

✔ Primeiro, em “Grupo”, selecione a opção “08 – Criptoativos”.

✔ Especificamente para o Bitcoin, deverá ser selecionado o
código 01 “Criptoativo Bitcoin – BTC”. Para as altcoins
(qualquer criptomoeda que não seja Bitcoin), deve ser
utilizado o código 02. Para stablecoins, deve-se usar o
código 03. Os NFTs devem ser declarados no código 10. Por
fim, para os demais criptos, utiliza-se a opção 99.
✔ Na descrição, é importante que se indique qual criptoativo
se trata, a exchange (corretora) em que foi realizada a
negociação, a quantidade de cripto e onde está guardado o
ativo.

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 ✔ Já no campo “Situação”, é preciso inserir o preço médio
pago pelas criptos, ou seja, não é o quanto sua carteira vale
no momento, mas sim o preço que você pagou por essa
posição.

DICAS PARA PAGAR MENOS IMPOSTO

Uma ótima forma de “lucrar” mais com os mesmos
investimentos que você está fazendo, ou vai começar a fazer, é
estar sempre atento a certos detalhes tributários, pois alguns
deles te permitem pagar mais imposto do que você deveria.
Então, é importante conhecer alguns detalhes para conseguir
recolher menos imposto sobre seus ganhos.
CARREGAR O IMPOSTO DE UM ANO PARA O OUTRO

Um certo detalhe que acaba passando despercebido pela

maioria dos investidores é declarar os prejuízos acumulados.
Geralmente, os investidores esquecem de declarar num ano de
prejuízo, uma vez que não terão de pagar nada.

Mas, sempre lembre-se de declarar esses prejuízos, pois eles

podem ser usados no abatimento do imposto sobre seus ganhos
do ano seguinte.

Fique atento também em separar os prejuízos em “Prejuízo

Operações Normais” e “Prejuízos Operações Daytrade”. Você irá
declarar essas informações na aba Renda Variável da declaração
anual do IRPF.

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LEMBRAR DA ISENÇÃO DE IR NAS AÇÕES

Todo mês o governo cede uma isenção de R$ 20 mil em vendas

de ações, do primeiro ao último dia útil. Porém, nem todos os
investidores lembram desse detalhe pois durante um mês esses
R$ 20 mil podem não ser muito, mas repare que num ano são R$
240 mil em vendas totalmente isentas de IR.

Então, se você faz operações comuns (day trade não tem

isenção) lembre-se de que você pode vender até R$ 20 mil
mensais sem precisar recolher os impostos sobre esses ganhos.

TER DISCIPLINA DE RECOLHER O IR MENSALMENTE

Em geral, o investidor médio esquece de recolher os impostos

sobre os ganhos do mês, deixando para pagar as vezes no ano
seguinte, o que acarreta multas de até 0,33% ao dia (com limite
de 20% do imposto) sobre o valor devido.

Logo, é de suma importância recolher mês a mês seus impostos

através das DARFs, evitando problemas posteriores com multas
de atraso. Sem contar que você também irá precisar de suas
DARFs na declaração anual do IR, então lembre-se de recolher
seus impostos.

DESCONTAR PREJUÍZOS ACUMULADOS

É muito comum um investidor pagar o dobro do imposto que

ele deveria estar pagando. Isso acontece pois somente o lucro
líquido é o que deve ser tributado, porém, alguns investidores
de curto e médio prazo esquecem de deduzir os prejuízos do
mesmo mês e recolhem o imposto apenas em cima dos lucros
obtidos, pagando muito mais imposto do que deveria.

Vamos a um exemplo: digamos que um investidor teve um

prejuízo de R$ 100 no mês e um lucro de R$ 200. Ele deve

37
recolher o imposto apenas em cima de R$ 100, pois, em resumo,
no fim do mês, ele teve apenas R$ 100 de lucro em cima do seu
patrimônio inicial. Mas o que acontece bastante é o investidor
recolher o imposto apenas em cima dos ganhos, ou seja, dos R$
200 reais.

Ou seja, lembre-se sempre de recolher seus impostos apenas

sobre o lucro líquido das suas operações de curto prazo.

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38
MANTER O CONTROLE DE SUAS OPERAÇÕES

Para conseguir se manter atento a todos esses detalhes acima,

se faz necessário um bom acompanhamento de suas operações.
Seja através de alguma plataforma, planilha eletrônica ou até no
caderno e caneta, você precisa acompanhar informações como:

• Preço médio de suas posições;

• Limite mensal de 20 mil reais em vendas de ações
(isenção);
• Separar operações comuns x operações day trade.

Tendo esse controle, fica mais fácil apurar os lucros líquidos

mensalmente e recolher os impostos de forma correta. Fazendo
isso você estará pagando o mínimo de impostos possível.

PRINCIPAIS DÚVIDAS ACERCA DA

DECLARAÇÃO ANUAL DO IR
Agora que você conhece um pouco mais sobre a tributação dos
investimentos de renda fixa e renda variável, pode realizar
investimentos e operações com mais tranquilidade. No entanto,
o assunto é complexo e é comum que ainda restem algumas
dúvidas.

Pensando nisso, preparamos este FAQ com as questões que os

investidores mais fazem quando o tema é imposto. Você pode
consultá-lo sempre que tiver alguma dúvida específica.

Confira!

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COMO FUNCIONA A COMPENSAÇÃO DE PREJUÍZO?

Imagine que você vendeu parte das suas ações, mas teve
prejuízo na operação. Na próxima negociação, no entanto, você
obteve lucro. Nesse caso, é possível compensar os prejuízos, pois
o cálculo do IR considera os ganhos subtraídos das taxas e das
perdas.

Com isso, você pode utilizar todos os custos e prejuízos para

encontrar o lucro líquido e calcular a alíquota de imposto
correspondente.

No momento de fazer a compensação, lembre-se de separar

operações de day trade e de swing trade. Isso é importante
porque os prejuízos de day trade só podem ser compensados no
lucro do day trade, e assim por diante.

E atenção: se não tiver sido usado anteriormente, o prejuízo

também pode ser acumulado de outros meses. Depois que o
valor é compensado, contudo, não é possível utilizá-lo no cálculo
dos meses seguintes.

O QUE É O IMPOSTO DEDO-DURO E POR QUE VOCÊ DEVE

FICAR ATENTO A ELE?

Day traders e investidores de longo prazo que fizeram vendas

em alto volume são os que mais devem ter atenção ao Imposto
de Renda. Eles devem emitir DARF e fazer o pagamento
referente aos lucros do mês.

Se houver recebimento de proventos que tenham incidência de

imposto, o desconto é feito na fonte, de maneira semelhante à
renda fixa. Já com relação ao DARF, é retida apenas uma parte
muito pequena — o chamado imposto dedo-duro.

40
Ele realiza o desconto de uma pequena parcela do imposto que
o especulador ou o investidor deve à Receita Federal. Mais uma
vez, o percentual é maior no day trade do que nas operações de
curto, médio e longo prazo. O restante do IR deve ser pago
normalmente via DARF.

O imposto dedo-duro, portanto, é uma informação passada à

Receita Federal pela corretora. Ele informa o lucro sobre as suas
operações. Assim, quem não faz o restante do pagamento do
imposto pode ter problemas com o fisco.

COMO EMITIR DARF?

O DARF é um documento relacionado à Receita Federal que

serve para a cobrança de impostos. Nos investimentos em renda
variável, ele é muito importante para quem obtém lucros com
vendas de ativos ou derivativos.

Uma dica para se organizar para gerar o DARF é consolidar todas

as suas operações que foram realizadas em um determinado
mês. Depois, faça o cálculo do imposto. O pagamento pode ser
feito até o último dia útil do mês seguinte.

Se as operações foram feitas com ativos ou derivativos

diferentes, você deverá calcular os lucros específicos para cada
um deles e emitir a DARF respeitando cada alíquota.

Para fazer o cálculo do IR, é necessário acessar o site da Receita

Federal e selecionar o sistema para pessoas físicas ou jurídicas.
O valor do documento depende do resultado que você obteve
com as vendas durante o mês.

Algumas taxas, como corretagem e emolumentos, podem ser

descontadas. Por isso, é fundamental manter todas as suas

41
notas de corretagem organizadas. Também é importante saber
a alíquota de imposto relacionada às suas operações.

Com essas informações, é possível calcular os lucros obtidos e

emitir o DARF. Então basta fazer o pagamento até a data de
vencimento.

COMO PREENCHER O DARF?

Basta indicar o código referente ao seu caso (pessoa física ou

jurídica), inserir as operações realizadas no mês e preencher os
dados solicitados. O valor principal registrado no documento é
referente ao valor percentual do lucro que você obteve no
período.

Mas atenção: o DARF só pode ser emitido para valores acima de

R$ 10,00. Se o seu IR no mês for menor do que essa quantia, ele
deverá ser acumulado para somar ao do próximo período.

Existem algumas ferramentas que ajudam o investidor a

concretizar o processo de emissão do DARF. Mas, no caso de
dúvidas, não deixe de contatar seu contador de confiança para
evitar quaisquer problemas com a Receita Federal,
especialmente se você realiza operações frequentes.

COMO FUNCIONA A TRIBUTAÇÃO DE PROVENTOS?

Já citamos brevemente sobre a situação dos proventos nos

investimentos. É comum que investidores de longo prazo
recebam dividendos ou outras participações no lucro das
empresas, e precisam estar atentos.

Existem diferentes tipos de proventos, com características

próprias. Os dividendos, por exemplo, são isentos de IR para o
investidor, pois a própria empresa já pagou imposto sobre o
lucro antes de distribuir.

42
Já os dos Juros Sobre Capital Próprio (JSCP) são distribuídos
antes do pagamento de imposto pela companhia. Assim, há o
desconto do IR (que acontece na fonte, ou seja, antes de você
receber o provento).

QUANDO DEVO CALCULAR O IR SOBRE OPERAÇÕES NA

BOLSA?

De acordo com a sua estratégia de investimento, o imposto

sobre a renda variável pode ser calculado até mensalmente,
considerando todas as operações encerradas no mês anterior.

O mais comum é que a venda gere os lucros. Mas o mesmo vale

para operações vendidas — também devem ser calculadas no
mês posterior à recompra da posição.

COMO O CÁLCULO DO IR SOBRE OPERAÇÕES NA BOLSA É

FEITO?

O cálculo é feito com base no preço de venda subtraído do valor

de compra e despesas explícitas na nota de corretagem. É
necessário separar operações em day trade, swing trade e FIIs.
Se o resultado for positivo, o imposto é calculado aplicando-se as
seguintes alíquotas:

✔ FII: 20%;
✔ Day trade: 20%;
✔ Swing trade: 15% (mercados à vista, a termo, de opções e de
futuros).

43
E O CÁLCULO SOBRE PROVENTOS E OUTROS GANHOS?
Lembre-se de que dividendos são isentos de IR, JCP são
tributados na fonte em 15% e direitos de subscrição vendidos são
tributados da mesma forma que as ações. Já os ganhos obtidos
a partir de aluguéis de ações são tributados como renda fixa.

EXISTEM AÇÕES ISENTAS DE IR?

Algumas poucas ações — que seguem critérios bastante

específicos — são isentas de IR. É a Lei 13.043/14 que define que
a venda de papéis de algumas empresas é isenta de IR até
31/12/2023. Para se beneficiar, a pequena ou média empresa deve
atender aos seguintes requisitos:

✔ Ações negociadas em segmento especial da bolsa de

valores, que assegure práticas diferenciadas de governança
corporativa;
✔ Valor de mercado inferior a R$ 700,0 milhões em 10/07/2014;
✔ Receita bruta anual inferior a R$ 500,0 milhões em 2013;
✔ Distribuição primária correspondente a, no mínimo, 67% do
total no IPO.

O QUE ACONTECE SE EU NÃO RECOLHER O IR?

Se você se esquecer de pagar o IR devido até o último dia do mês
posterior às operações, ficará sujeito à multa diária de 0,33% ao
dia até o limite de 20%, acrescido de juros mensais proporcionais
à taxa Selic.

44
CONCLUSÃO
A tributação sobre investimentos é um assunto sério e precisa
ser estudado com cuidado antes de começar a investir ou
operar.

Não deixe de consultar este e-book sempre que alguma

dúvida surgir para que as suas próximas Declarações do
Imposto de Renda sejam feitas corretamente.

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1. Este relatório é exclusivo para seu destinatário, não pode ser reproduzido ou distribuído
para qualquer pessoa, ou todo, ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem prévia
autorização.
2. Este relatório tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor
a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta
ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas
neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de
fontes públicas. A Capitalizo Consultoria Financeira não se responsabiliza por qualquer
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futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos e taxas. As informações
presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser
significativamente diferentes. O analista se exime da responsabilidade de qualquer
prejuízo, direto ou indireto, que venham a ocorrer da utilização deste relatório ou
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7. O investimento em ações é indicado para investidores com o perfil moderado e
agressivo. Operações alavancadas, em mercados de derivativos e opções podem gerar
perdas superiores ao patrimônio do investidor. Pedimos atenção e cuidado com as
operações alavancadas em ações (termo, aluguel, long&short, day-trade), opções e
mercados futuros (Índice, Dólar, Boi Gordo, Milho, etc).

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