MATERIAL DE DIVULGAÇÃO MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

Oferta Pública de Distribuição de Certificados

de Recebíveis Imobiliários (CRI), nos termos
da Resolução CVM n.º 160

1ª e 2ª SÉRIES DA 70ª EMISSÃO

CRI BRASOL

R$ 98.600.000,00
(noventa e oito milhões e seiscentos mil reais)

LEIA O TERMO DE SECURITIZAÇÃO E O PROSPECTO

LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A
ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” SEÇÃO “FATORES DE RISCO”
 MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

Disclaimer
Este material publicitário (“Material Publicitário”) foi preparado exclusivamente como suporte à divulgação da Oferta Pública, A leitura deste Material Publicitário não substitui a leitura cuidadosa dos documentos da Oferta, incluindo o “Termo de
Sob o Regime de Melhores Esforços de Colocação, de Certificados de Recebíveis Imobiliários, da 1ª (primeira) e 2ª (segunda) Securitização de Direitos Creditórios Imobiliários da 1ª e 2ª Séries da 70ª Emissão de Certificados de Recebíveis Imobiliários da
Séries do 70ª (septuagésima) Emissão da Canal Companhia de Securitização (respectivamente “CRI”, “Emissão” e “Emissora”), Canal Companhia de Securitização, Lastreados em Direitos Creditórios Imobiliários Cedidos pela Brasol Sistemas de Energia Solar
que serão colocados nos termos da Resolução da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) n.º 160, de 13 de julho de 2022, 10 Ltda.” (“Termo de Securitização”), em que as características dos CRI, da Emissão e da Oferta são detalhadas. Quaisquer
conforme alterada (“Oferta” e “Resolução CVM 160”, respectivamente), com base em informações prestadas pela BRASOL termos e condições dos CRI que venham a ser citados neste Material Publicitário são meramente indicativos e não é assegurado
SISTEMAS DE ENERGIA SOLAR 10 LTDA. inscrita no CNPJ sob o n.º 51.383.067/0001-93 (“Cedente”) e não implica, por parte da que as informações constantes deste Material Publicitário estarão fielmente reproduzidas no Termo de Securitização.
Canal Companhia de Securitização inscrita no CNPJ sob o n.º 41.811.375/0001-19, na qualidade de emissora dos CRI e instituição
intermediária líder da Oferta (“Securitizadora”), nenhuma declaração ou garantia com relação às informações contidas neste No ato de subscrição dos CRI, os Investidores Profissionais e Investidores Qualificados assinarão declaração atestando que são
material ou julgamento sobre a qualidade da Cedente ou da Oferta ou dos títulos objeto deste material. respectivamente Investidores Profissionais e Investidores Qualificados e efetuaram sua própria análise com relação à capacidade
de pagamento da Cedente e, dentre outros temas, estarem cientes de que: (i) a Oferta não foi registrada perante a ANBIMA; e
Este material apresenta informações resumidas, de modo que potenciais investidores devem ler todos os documentos da Oferta. (ii) os CRI estão sujeitos a restrições de negociação previstas na regulamentação aplicável e no Termo de Securitização, devendo,
Qualquer decisão de investimento por tais investidores deverá ser realizada de forma independente, após consulta aos seus ainda, por meio de tal declaração, manifestar sua concordância expressa a todos os seus termos e condições.
assessores financeiros e/ou de investimento, legais, fiscais, contábeis, entre outros considerados relevantes para a análise do
investidor (“Consultor Especializado”), baseando-se única e exclusivamente nas informações contidas nos documentos da Este Material Publicitário contém informações prospectivas, as quais constituem apenas estimativas e não são garantias de
Oferta, que conterá informações detalhadas a respeito da Oferta, bem como as declarações e obrigações da Cedente e dos CRI. futura performance. Os investidores devem estar cientes que tais informações prospectivas estão ou estarão, conforme o caso,
sujeitas a diversos riscos, incertezas e fatores relacionados à operação da Cedente que podem fazer com que o seu resultado
A Securitizadora e seus representantes não prestam qualquer declaração ou garantia com relação às expectativas de seja substancialmente diferente das informações prospectivas contidas neste material.
rendimentos futuros no pagamento do valor principal investido, às informações contidas nesse documento ou julgamento sobre
a qualidade da Emissora, da Oferta ou dos CRI, e não se responsabilizam por quaisquer perdas, danos ou prejuízos que possam O INVESTIMENTO NOS CRI ENVOLVE UMA SÉRIE DE RISCOS QUE DEVEM SER OBSERVADOS PELO POTENCIAL INVESTIDOR, OS
advir como resultado de decisão de investimento tomada pelo Investidor (conforme abaixo definido) com base nas informações QUAIS INCLUEM FATORES RELACIONADOS À LIQUIDEZ, CRÉDITO, MERCADO, REGULAMENTAÇÃO ESPECÍFICA, ENTRE OUTROS.
contidas neste Material Publicitário. OS FATORES DE RISCO A QUE OS POTENCIAIS INVESTIDORES ESTÃO SUJEITOS. OS POTENCIAIS INVESTIDORES DEVEM REALIZAR
SUA PRÓPRIA PESQUISA, AVALIAÇÃO E INVESTIGAÇÃO INDEPENDENTES, INCLUSIVE RECORRENDO A ASSESSORES EM MATÉRIAS
ESTE MATERIAL PUBLICITÁRIO NÃO DEVE, EM QUALQUER CIRCUNSTÂNCIA, SER CONSIDERADO UMA RECOMENDAÇÃO DE LEGAIS, REGULATÓRIAS, TRIBUTÁRIAS, NEGOCIAIS E/OU INVESTIMENTOS, ATÉ A EXTENSÃO QUE JULGAREM NECESSÁRIA PARA
INVESTIMENTO, BEM COMO NÃO DEVE SER INTERPRETADO COMO UMA SOLICITAÇÃO OU OFERTA PARA COMPRA OU VENDA TOMAREM UMA DECISÃO CONSISTENTE DE INVESTIMENTO NOS CRI.
DE QUAISQUER VALORES MOBILIÁRIOS.

O conteúdo deste Material Publicitário constitui apenas o resumo de algumas informações financeiras e operacionais da
Cedente e da Emissão, bem como dos termos e condições da Oferta e não compreende todas as informações acerca da Cedente,
da Emissão ou da Oferta.

LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO”

 MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

1. Termos e Condições da Oferta

2. Descrição da Companhia
3. Estrutura da Operação
4. Projetos
5. EQI Investment Banking
6. Fatores de Risco

LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM

ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO”
Termos e Condições da Oferta MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

Cedente Brasol Sistema de Energia Solar 10 Ltda.

Tomador Associação Enersim, MT

Os recursos captados terão a seguinte destinação: (i) Pagamento das depesas da Emissão, (ii) Constituição do Fundo de Reserva com o valor referente a 7 parcela de Juros,
Destinação dos Recursos (iii) Constituição do Fundo de Despesas com o valor referente a 2 PMTs do CRI Sênior, (iv) Reembolso dos valores de investimentos já incorridos nas Usinas Enersim e (v)
Constituição do Fundo de Obras, com os valores necessários para finalização das obras das Usinas Enersim.

Instrumento Certificado de Recebíveis Imobiliários (“CRI”).

Oferta RCVM 160 para investidores qualificados.

Volume da Operação Total da Oferta: R$98.600.000 | CRI Sênior: R$78.880.000 (80%) | CRI Subordinado: R$19.720.000 (20%)

CRI Sênior: 126 (cento e vinte seis) meses.

Prazo da Operação
CRI Subordinado: 183 (cento e oitenta três) meses

Formato de Pagamento Pagamentos mensais de juros, com carência de principal até o 18º mês. A partir do 19º mês, pagamentos mensais de juros e amortização conforme tabela PRICE

Remuneração 9,00%, ao ano, corrigidos anualmente pelo IPCA

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Termos e Condições da Oferta MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

▪ Subscrição pela Brasol e coinvestidores de CRIs Subordinados em montante equivalente a 20% do volume da oferta total (Sênior + Sub);
▪ AF dos imóveis (direito real de uso de superfície) e penhor dos equipamentos das Usinas Enersim;
▪ AF das quotas da Cedente;
▪ Direito de Step-In sob a Associação Enersim MT, em caso de algum evento de default;
Garantias
▪ Direito de comercializar a energia gerada para terceiros em caso de default, através de procuração concedida pela Devedora para alteração da beneficiária da energia produzida pelas
Usinas Enersim
▪ Arrecadação dos recebíveis da Associação em conta vinculada
▪ Fundos de Reserva, Obra e Despesas
Após o início do pagamento dos créditos oriundos do empreendimento, será aplicável o seguinte covenant em períodos de verificação a cada 12 meses:
Covenants
Índice de cobertura do serviço da dívida (ICSD CRI Sênior) >= 1,2x

▪ 2,0% sobre o saldo devedor dentro dos primeiros 24 meses

Multa Pré-pagamento
▪ Não há multa após 24 meses

▪ Apresentação de informações operacionais sobre a operação de energia (contendo informações sobre a geração média efetiva (MWm), relatório de obras, dentre outros pontos)
Outras Obrigações
▪ Apresentação de reports trimestrais

Securitizadora Canal Companhia de Securitização

Assessor Legal Machado Meyer,Sendacz e Opice Advogados

Agente Fiduciário Commcor Distribuidora de Titulos e Valores Mobiliarios LTDA

Custodiante Vórtx Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários LTDA.

Escriturador Vórtx Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários LTDA.

Estruturador EQI Partners

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 MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

1. Termos e Condições da Oferta

2. Descrição da Companhia
3. Estrutura da Operação
4. Projetos
5. EQI Investment Banking
6. Fatores de Risco

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ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO”
Sobre a Brasol MATERIAL DE DIVULGAÇÃO
Uma das principais plataformas de transição energética no Brasil

PROPOSTA DE VALOR DIFERENCIADO

+R$200 mn Ativos
▪ Clientes: Serviço que auxilia na economia de custos Aportados pela Diversificados
Siemens
de energia e diminui a emissão de carbono

▪ Mercado de Capitais: Tecnologia proprietária para

acessar investidores profissionais através de
operações estruturadas
Inovações +200
Securitização de fluxo Critérios de
de caixa dos projetos
▪ Shareholders: Retornos acima do mercado com base investimentos
em ativos diversificados de transição energética

▪ Partnership: Alcance nacional apoiado pela parceria

com a Siemens
12 – 20 anos ESG
Contratos de longo Value Creation
▪ Experience: Executivos e Advisors experientes e com prazo
track record global

O programa de originação e desenvolvimento de recursos energéticos distribuídos da Brasol cria produtos financeiros líquidos
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Shareholders MATERIAL DE DIVULGAÇÃO
ESTRUTURA SOCIETÁRIA SÓCIO MINORITÁRIO

FOUNDERS

Siemens combina profundo know-how do setor, experiência financeira e gerenciamento de

riscos para garantir que comunidades, desenvolvedores e as empresas se beneficiem do
investimento em iniciativas críticas de energia e infraestrutura

Brasol Participações (Holding) As suas soluções de investimento de capital são adaptadas às necessidades específicas dos
setores de energia, projetos ou negócios de infraestrutura, de saúde, industrial ou de
transporte

Tendo financiado mais de 22 GW de energia eólica e 12 GW de energia solar, a Siemens é

Brasol um dos principais players no financiamento de projetos renováveis ​greenfield e contribui
Asset Co.
Soluções significativamente para a descarbonização

Development
10
O&M SPVs Energia Solar “ Overcoming the small ticket size of each individual
project is a significant hurdle for institutional
Investment Panorama: O crescimento dos recursos energéticos investors. Brasol bridges this gap through their unique
1
Subestação distribuídos é uma tendência global. Por razões de focus on bankability and risk mitigation. Their
SPV
eficiência, resiliência, bem como a autonomia e escolha do programmatic approach to development is a
cliente, elétrons produzidos no ponto de consumo devem key differentiator and underpins their ability to attract
1 Veículos Elétricos valorizar em relação a elétrons entregues através de linhas the most competitive source of long-term capital. “
SPV de transmissão - David Taff

A Siemens é uma empresa enorme com mais de 25 anos de história, com carteira de ativos passando a marca dos €33 bilhões e com marca
estabelecida em 17 países, empregando +2.600 funcionários
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 MATERIAL DE DIVULGAÇÃO
BLACKROCK

39%

61%

Fonte: https://valor.globo.com/financas/noticia/2023/10/27/diviso-da-blackrock-anuncia-1-investimento-na-al-em-empresa-de-energia-limpa.ghtml

O acordo entre Brasol e BlackRock vai permitir novas instalações de energia solar, gerando mais empregos e aumento da capacidade de 130mW para 230mW

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 MATERIAL DE DIVULGAÇÃO
TIME BRASOL

Ty Eldridge Jorge Tamariz David Betancur

CEO CFO COO

Antes de fundar a Brasol, Ty Eldridge fundou a Shift Energy Antes de fundar a Brasol, Jorge Tamariz foi CFO da Belarina Antes de fundar a Brasol, David Betancur foi sócio da
e trabalhou em várias empresas do setor de energia, sendo Alimentos S/A por 7 anos e possui mais de 15 anos de Pravda Investimentos, ativos distressed e passou mais de 8
elas, Photon Consulting e Petra Systems. Ty tem experiência experiência em finanças, contabilidade e M&A. anos no Citibank nos escritórios de Nova York e São Paulo,
na indústria de energia em mais de 14 países. atuando como Vice-Presidente de Crédito.

CONSULTING BOARD
TRACK-RECORD
Andre David
Fundadores Glogowsky
Taff
+800MW
Experiência global

Experiência em

14 países Francisco Sérgio

Maiello Zappa
+US$1.0 bn
Histórico dos projetos

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CASES BRASOL | PAGUE MENOS E EXTRAFARMA

2 (MA, PI, CE, PB & PE)

14,7 MWp

6
5 4
3

Em negociação avançada 8 DF
7 450 KWp
MS 9
1,4 MWp

Timeline dos Investimentos

2019 2021 2022

5.4 MWp
6 Projetos
4,1 MWp
6 projetos
1,8 MWp 11,35 MWp
2 projetos
AC, AM, AP, RO, S/SE Portifólio DF e MS
RR e TO

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PROJETOS

Projetos performados e em construção

Projetos Concentração (%) Detalhes das Usinas

Potência

26%
45 MWp
20% 24%

Alguns Offtakers
39%

61%
10% 10%

80%

4% 4% 4% 4%

2% 2% 2% 2% 2% 2% 2%

ES
RJ

TO
PR

RR
PA

PB
RO

RS
MT

MG
SP
AM

AC

AP
Conectada Em progresso

Além dos projetos performados e em construção a Brasol conta com mais 104 MWp em projetos em desenvolvimento e mais de 167 MWp no pipeline

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BRASOL VALUE ADD

O&M COMERCIAL

Agregação de valor ao projeto Agregação de valor ao projeto

▪ Capacidade de mobilizar equipe própria em ▪ Monitoramento das condições comerciais

caso de estresse no prestador de serviço de mercado

▪ Acompanhamento do O&M das Usinas ▪ Capacidade de recontratar a energia em

Enersim caso de inadimplência da contraparte

Equipe Brasol Equipe Brasol

▪ Capacidade de mobilizar equipe própria em ▪ Equipe experiente no segmento de
caso de estresse no prestador de serviço energia (geração distribuída)

▪ Allan Mesquita (O&M Manager) ▪ Sophia Corazza (RM) ▪ Vinícius Magalhães(RM)

A Brasol conta com uma estrutura de mais de 100 profissionais dedicados a todos os aspectos que envolvem desenvolvimento, financiamento e gestão de usinas solares

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BRASOL VALUE ADD

INVESTIMENTOS JURÍDICO

Agregação de valor ao projeto Agregação de valor ao projeto

▪ Tecnologia jurídico-financeira para ▪ Equipe própria para elaboração de contratos

estruturação de operações primários da operação e diligência fundiária

▪ Capital subordinado alocado nas operações ▪ Vasta experiência em operações estruturadas em

estruturadas real estate e energia

Equipe Brasol Equipe Brasol

▪ Equipe experiente no segmento de
▪ Carlos Bacha (CIO) ▪ Filipe Pontoglio real estate e energia composta por
17 advogados

▪ João Haidamus ▪ Pâmela Ribeiro

(Legal Manager) (Legal Manager)

A Brasol conta com uma estrutura de mais de 100 profissionais dedicados a todos os aspectos que envolvem desenvolvimento, financiamento e gestão de usinas solares

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GRUPO OESTE
O Grupo Oeste atua como EPC e O&M para projetos próprios e de terceiros, além de atuar no segmento de geração compartilhada com a Enersim

EPC O&M Projetos Próprios (GD) Geração Compartilhada

67,6 MWp Executados 37,9 MWp Sob Gestão 17,9 MWp Usinas Solar GD +2,5 GWh Mês de Compensação

▪ Atuação no planejamento e execução de ▪ Atuação na operação e manutenção de ▪ Propriedade de usinas solares ▪ Enersim é a empresa do grupo que faz a
projetos de usinas solares usinas solares desenvolvidas com capital próprio gestão de associações de compensação
▪ Projetos próprios e terceiros: de energia
▪ Projetos próprios e terceiros: ▪ Usinas instaladas e em operação no MT
- 17,9 MWp próprios ▪ Base de associados (PF e PJ) situados no
- 17,9 MWp próprios (100% tracker) ▪ 190 geradoras MT
- 49,7 MWp terceiros
- 20,0 MWp próprios (87,5% tracker) ▪ 120 offtakers ▪ 6,5 MW AC em operação (solar, hidro e
▪ Perfil de geração: biomassa)
▪ Seguro patrimonial ▪ ~2,6 mil MWh/mês
- 38,2 MWp auto consumo ▪ 15 MW AC (solar) em expansão
▪ Manutenção preventiva e corretiva de ▪ ~31,1 mil MWh/ano
- 29,4 MWp junto a carga acordo com manual ISO 9001 ▪ +2.350 associados
▪ Equipe de 315 colaboradores ▪ Central de monitoramento: tempo real, ▪ Demanda represada de
segurança e câmera 24h futuros associados
▪ Capacidade instalada de execução de até 80
MW AC de projetos por ano ▪ Armazenamento de peças de reposição ▪ Economia de até 20% no custo de
energia para os associados
▪ Troca antecipada de inversores em
caso de falha para posterior acion. ▪ Base pulverizada de recebíveis (+970
garantia associados representam 80% da
carteira)
▪ Performance ratio médio acima de 90%
(0,9 PR / PV_SYST)

▪ Garantias estendidas (até 30 anos)

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ENERSIM | MARKETPLACE DE ENERGIA
A economia obtida pelo associado é significativa, o que garante uma maior fidelização da base e atratividade de novos integrantes

Processo de adesão facilitado Energia renovável direto das geradoras Economia de energia de forma simples e rápida

▪ Associação aberta para Pessoas Físicas e Jurídicas ▪ Fonte de geração de energia limpa e renovável ▪ Investimento zero pelo associado
▪ Processo de adesão ágil com documentos simples e ▪ Entrega de energia garantida ▪ Sem cobrança de taxas de adesão ou fidelidade
sem burocracia
▪ Energia livre dos adicionais de bandeira ▪ Economia de até 20% no valor do consumo da
▪ Início da compensação de energia em até 60 dias após fatura de energia
a adesão
▪ Energia não consumida se torna crédito e pode ser
compensada em até 5 anos

+2.300 até 20%

de economia
associados

Gestão e capacidade comercial Estrutura de gestão e equipe Geração de energia

+60 novos associados plenos por dia desde a sua ▪ Sistema de monitoramento e controle em tempo ▪ Atuação em 2 estados (MT e MS)
constituição real da geração de energia
▪ Fontes de geração atual: Solar (1 MW AC) /
+600 multiplicadores cadastrados ativos interno e externo ▪ Gestão de emissão de boletos e cobrança em parceria Biomassa (2,5 MW AC) / CGH’s (3 MW AC)
com empresa Wattio
▪ Programa de comissionamento por indicação de ▪ Projetos de expansão em andamento: Solar
novos associados ▪ Back-office com 64 posições de atendimento Brasol (15 MW AC) / Biomassa (5 MW AC)
divididos em 2 turnos

Marketplace de energia limpa com alta capacidade de captação de novos consumidores.

O serviço prestado ao associado gera uma economia de até 20% na conta de energia elétrica

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ASSOCIAÇÃO ENERSIM
Informações relevantes da carteira de Associados
PERFIL DOS ASSOCIADOS

# Associados Faturamento Cidades

Mar/23 - 2.142 associados Mar/23 - Fat. R$1,8mn Mar/23 - 72 cidades no MT (+50%)

Cuiabá

18% Rondonópolis 18%

Pessoa Física (ticket médio 1%
2%
- R$433/mês) Pessoa Física (ticket Várzea Grande
médio - R$433/mês) 43% 2%
Água Boa
Pessoa Jurídica (ticket 10% 55%
Pessoa Jurídica (ticket 57%
médio - R$2,6k/mês)
médio - R$2,6k/mês) Sinop
82% 12%
Tangará da Serra

+66 cidades

PROCESSO DE COBRANÇA E GESTÃO DO ASSOCIADO

LEMBRETE COBRANÇA LEMBRETE NEGATIVAR SUSPENSÃO JUDICIALIZAR

-1 dia vencto +1 dia vencto +10 dias vencto +13 dias vencto +25 dias vencto +60 dias vencto

• Msg/E-mail • Ligação • Msg/E-mail • Msg/E-mail • Msg/E-mail • Ligação

Ligação Ligação • Ligação • Notificação
• Passível de • Negativado • Suspender injeção e • Débitos > R$ 15k
negativação retirar da judicializar
associação

Processo estruturado de controle da carteira e cobrança dos Associados

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 MATERIAL DE DIVULGAÇÃO
Enersim – Capacidade de Venda e Ambiente Competitivo
Mercado endereçável Enersim Poucos Players de geração compartilhada no Mato Grosso
ATUANDO NO MATO GROSSO

Grupos # Unidades Consumo Mês MWh

Grupo B 1,6 milhões 527 mil

Associação Enersim Atual 2,1 mil 2,5 mil

% Market Share Atual 0,13% 0,47% POTENCIAIS ENTRANTES

(+) Projeto Enersim 1, 2 e 3 2,3 mil* 2,7 mil

Associação Enersim pós Projeto 4,4 mil 5,2 mil

% Market Share pós Projeto 0,28% 0,99%

Histórico de crescimento no modelo de associação Riscos reduzidos para a comercialização de energia

# Associados R$ mil
▪ O mercado endereçável para a comercialização representa um total de 1,6 milhão de
Faturamento unidades consumidoras
CAGR
3,000 2,000
2,394 1,800 ▪ Poucos players atuando no Mato Grosso
2,297
2,500
77% 1,840
1,600
1,400
▪ Hoje Enersim tem um market share de 0,13% deste mercado e ao comercializar a
2,000 energia adicionada pelos projetos Enersim o market share crescerá para 0,28%
1,200
1,500 1,000
800 ▪ Comercialização pode ser comprovada pelo track record da Enersim desde que
1,000 644 598 600 migrou do modelo de consórcio (clientes atacado) para o modelo de associação (clientes
500 241 400 varejo). CAGR de 77% ao mês entre set/22 e mar/23, levando o total de associados a
86 200 uma carteira de 2.142 clientes
0 0
set/22 out/22 nov/22 dez/22 jan/23 fev/23 mar/23
Faturamento #Associados

Os números foram preparados com base em levantamento junto a fontes independentes colhidas pela Brasol de forma avulsa e que podem ou não serem verdadeiras.

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 MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

1. Termos e Condições da Oferta

2. Descrição da Companhia
3. Estrutura da Operação
4. Projetos
5. EQI Investment Banking
6. Fatores de Risco

LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM

ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO”
Fluxograma da Estrutura MATERIAL DE DIVULGAÇÃO
Estrutura jurídico-financeira montada para segregar o risco de
crédito da operação, do risco de crédito da Brasol e da Enersim
FLUXOGRAMA CASCATA DE PRIORIDADE DE PAGAMENTOS

R$98,6mn Arrecadação mensal média esperada* - conta vinculada:

Cessão

~R$2,411mn
Direitos
Creditórios CCI’s CRI Sênior 100% Investidores
SPE (80%)

R$ R$
CRI Sub 50% 50%
(20%) Investidor
R$
Construção
1º Demanda (Energisa) R$298k
Contrato Agente de conta
Usinas Solares Locação vinculada 2º BTS R$1.231k
Associação
R$ PF’s PJ’s
R$
3º O&M R$100k
Pgtos Mensais
Conta Vinculada
4º Enersim R$781k
(#’s) Associados
Servicer

Emissão *Período de referência: jul/24 a jun/25, pois considera que todos os projetos já estarão
Boletos operando em estabilidade de geração

A estrutura da operação permite ao investidor: (i) correr o risco de crédito de uma carteira pulverizada e
(ii) ter uma subordinação implícita muito superior aos 20% que os CRI’s subordinados representam
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Garantias da Operação MATERIAL DE DIVULGAÇÃO
A operação conta com garantias robustas e extraordinários para o
tipo de estrutura

Cessão Fiduciária de
Usinas Enersim Fundos de Reserva e Liquidez Subordinação
Recebíveis

▪ Fundo de liquidez mantido até o

▪ Capital alocado por Brasol (50%) e
final da operação
investidor (50%) que funciona
▪ Usinas objeto de financiamento da ▪ Cessão fiduciária de recebíveis da
como first loss no caso de
Descrição operação ▪ Fundo de reserva para pagamento Associação Enersim
inadimplência e recuperação
dos juros durante período de
insuficiente
construção, com folga

▪ Custo total de implantação de

R$90,9mn
▪ Fundo de liquidez: R$2,1mn
▪ R$9,9mn investidos pela Brasol
Valor ▪ Valor de mercado estimado em
▪ Valor mensal médio estimado em
(estimado) R$116,7mn uma vez em ▪ Fundo de reserva: R$4,8mn
R$2,4mn ▪ R$9,9mn investidos por outro
investidor
funcionamento (R$ 6,0mn por
MWp)

▪ Investimento total nas usinas de ▪ Arrecadação em conta vinculada

▪ Remuneração fixa da subordinada
R$90,9mn ▪ Fundo de reserva garante 6,5
na mesma taxa que a sênior,
meses de pagamento de juros do ▪ Emissão de boletos por servicer
sempre em prioridade mais baixa
Observações ▪ Capacidade total de geração de 15 CRI Sênior, Sub e custos de
do que a sênior
MW AC (19,5 MWp) manutenção ▪ Cascata de prioridade de
pagamentos
▪ Índice de garantia CRI Sênior: ▪ Índice de garantia CRI Sênior: 2,2x.
▪ Prêmio pago somente em caso de
excedente de recursos
147,9% ▪ Alto grau de pulverização

LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO”

Garantias e Seguros
Adicionais MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

1 2 3 4 5
Seguro de Propriedade e
Direito de Step-in Associação Direito de Step-in Energia Seguro de Obras Seguro Performance
Engenharia
Garante à Brasol o direito de Garante à Brasol o direito de Garantia de fiel cumprimento Garantia fornecida pelos Prevê determinadas garantias
assumir a gestão ou indicar um assumir todos os direitos inerentes estipulada em 20% do CapEx fornecedores dos equipamentos contra sinistros que possam
novo gestor para a associação em a produção de energia do projeto, contra sinistros que possam com emissão de certificado e ocorrer após o período de obras.
caso de inadimplência no BTS podendo indicar outras unidades ocorrer durante o período de obras. condições: módulos (30 anos), Contratado junto à seguradora de
consumidoras para a Contratado junto à seguradora de inversores (10 anos), e estrutura primeira linha
compensação de créditos em caso primeira linha metálica (10 anos montagem e 25
de inadimplência do BTS anos corrosão)

Além das garantias reais e pecuniárias, a operação conta com outros tipos de garantias e seguros

LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO”

Relações Contratuais
Relevantes MATERIAL DE DIVULGAÇÃO
Relação de contratos relevantes formalizam adequadamente a estrutura legal para a boa implantação das usinas objeto de financiamento

Contrato de BTS Contrato de O&M Contratos Associação Contrato DRS Contrato EPC
▪ Partes: (i) Brasol, (ii) ▪ Partes: (i) Oeste, (ii) ▪ Estatuto Social: Rege o objeto ▪ Partes: (i) SPE Brasol, (ii) ▪ Partes: (i) SPE Brasol, (ii) Oeste
Associação Enersim, (iii) Associação Enersim, (iii) social da associação Proprietários dos terrenos Solar
Enersim (fiadora), (iv) Outras Brasol (interveniente), (iv)
empresas Grupo Oeste Enersim (interveniente) ▪ Contrato de adesão: adesão ▪ Direito real constituído sobre a ▪ Contrato turn-key – usina deve
(fiadores) dos associados ao Estatuto matrícula para utilização do ser entregue pronta para gerar
▪ Rege as condições que devem Social terreno por 45 anos energia, com penalidades em
▪ Regido pelo artigo 54-A da lei ser operadas e mantidas as caso de atraso e desempenho
8.245/91 (inquilinato) Usinas Enersim, assim como ▪ Direito de Step-in na gestão da ▪ Valores pagos mensalmente ruim
direitos da Brasol de Associação por parte da
▪ Multa de 100% dos aluguéis monitoramento do Brasol em caso de ▪ EPCista é responsável por
remanescentes para rescisão cumprimento das condições inadimplência todo o processo de
mínimas estabelecidas importação dos equipamentos
▪ Procuração com a locatária,
incluindo o direito de alterar a ▪ EPCista é responsável por
titularidade do relógio da usina estabelecer a conexão na rede
em caso de inadimplência da distribuidora

Em conjunto, os contratos representam uma operação estruturada levando em conta todos

os aspectos legais, estruturais e financeiros, mitigando os principais riscos da transação
LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO”
Agentes na Estrutura da
Operação MATERIAL DE DIVULGAÇÃO
Múltiplos provedores de serviços e o arranjo regulatório da estrutura da operação aprimoram a governança para o financiador

AGENTE DE CONTA SERVICER ASSESSOR LEGAL

VINCULADA

Centraliza os recursos Gere a emissão de Assessora na diligência

provenientes dos direitos boletos e cobrança. jurídica e na elaboração
creditórios garantindo a Agente especializado no dos documentos e
execução da cascata de segmento de geração de contratos da operação
pagamentos energia descentralizada

Governança robusta para mitigar conflitos de interesse e garantir alinhamento para o financiador

LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO”

 Servicer MATERIAL DE DIVULGAÇÃO
PRODUTOS E PLANOS OFERTADOS
Sistema proprietário para cálculo de conta e ordens para emissão de
boletos de forma independente
SOLUÇÕES PERSONALIZADAS PARA GERAÇÃO COMPARTILHADA
▪ Soluções para gestores e geradores de energia no mercado de geração compartilhada
▪ Digitalização e otimização dos processos operacionais de gestão comercial (CRM),
contratos e financeira
▪ Leitura de faturas de energia para automatizar o processo de compensação de energia
▪ Gestão do faturamento e cobrança da carteira de clientes
▪ Dashboards e aplicativos para acompanhamento das informações geradas pelo sistema
▪ Simulador personalizado com apuração da economia do cliente para auxiliar no
processo de venda

DISTRIBUIDORAS DE ATUAÇÃO CLIENTES ATENDIDOS

A Wattio é uma servicer especializada no segmento de geração compartilhada e um player chave na estrutura da operação

LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO”

 MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

1. Termos e Condições da Oferta

2. Descrição da Companhia
3. Estrutura da Operação
4. Projetos
5. EQI Investment Banking
6. Fatores de Risco

LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM

ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO”
Visão Geral dos Projetos MATERIAL DE DIVULGAÇÃO
Projetos Enersim 7 a 9
Localização Mato Grosso Fator de Capacidade Médio 17,4%

Concessionária Energisa Associação

Off-Taker (Built to Suit)
Enersim (GC)
Capacidade AC 15 MW Prazo do Contrato 15 anos

Mato
Capacidade DC 19,5 MWp Valor BTS (R$ mn) 1,2mn mensais
Grosso

ENERSIM 7 ENERSIM 8 ENERSIM 9

Local: Matupá Local: Cuiabá Local: Cuiabá

Matupá
Usinas
Fotovoltaicas FC: 16,7% FC: 17,9% FC: 17,6%

• 2 Usinas em
Est. Conexão: 10/02/24 Est. Conexão: 16/02/24 Est. Conexão: 15/02/24
Cuiabá EPC: R$27,5mn EPC: R$27,5mn EPC: R$27,5mn
• 1 Usina em
Cuiabá

Matupá
Reforço Rede: R$0,9mn Reforço Rede: R$3,9mn Reforço Rede: R$3,6mn

CapEx Total: R$28,4mn CapEx Total: R$31,4mn CapEx Total: R$31,1mn

Vantagens Competitivas do Mato Grosso: Geração Média das Usinas (PVSyst P90)
(MWh)
• Consumidores (Grupo B): 1,6 milhão unidades
• Poucos players atuando em GC no Estado 168.7 154.1 181.1 172.3 182.7 181.5 190.9 190.9 168.6 171.2 162.5 155.2
• Repasse de preços acima da inflação com CAGR de 6,7% nos últimos 12 anos
• Aumento de consumo de energia com CAGR de 4,6% nos últimos 12 anos
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” 27

 MATERIAL DE DIVULGAÇÃO
STATUS DOS PROJETOS
Os recursos da operação serão destinados parcialmente para financiar a construção das usinas de Enersim 7 a 9 e parte para reembolso de investimentos já realizados

Cuiabá
Brownfield
Cuiabá
Enersim 9
Matupá Investimento: R$31,1mn
Enersim 8 Capacidade: 5 MW AC / 6,5 MWp
Investimento: R$ 31,4mn
Enersim 7 Capacidade: 5 MW AC / 6,4 MWp
Investimento: R$ 28,4mn
Capacidade: 5 MW AC / 6,5 MWp
▪ Parecer de acesso Emitido em 15/02/23 (PE.05974/23,
PE.05975/23, PE.05976/23, PE.05978/23, PE.05979/23)
▪ Parecer de acesso Emitido em 16/02/23 (PE.05900/23,
Parecer de acesso: Emitido em 10/02/23 PE.05901/23, PE.05903/23, PE.05904/23, PE.05908/23) )
▪ Início de Obra: Ago/23
(PE.48431/22, PE.48467/22, PE.48491/22, PE.48497/22,
▪ Início de Obra: Ago/23
PE.48501/22) ▪ Prazo de execução da obra: 6 meses
▪ Prazo de execução da obra: 6 meses
▪ Início de Obra: Ago/23 ▪ Previsão de conexão: Fev/24
▪ Previsão de conexão: Fev/24
▪ Prazo de execução da obra: 6 meses ▪ Faturamento BTS: Mai/24
▪ Faturamento BTS: Mai/24
▪ Previsão de conexão: Fev/24

▪ Faturamento BTS: Mai/24

Capacidade de execução do EPCista comprovada por Enersim 1 e outros projetos já executados para a Brasol

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 MATERIAL DE DIVULGAÇÃO
CRONOGRAMA
Importação e
Usinas / Definição da Parecer de Contratação Aquisição Instalação Reforço de COD / Início de Operação Testes de
Obras civis transporte
Etapas área acesso EPC equipamentos equipamentos rede injeção na rede assistida performance
equipamentos

Enersim 7
(5 MW AC) set/22 fev/23 ago/23 jul/23 dez/23 set/23 jan/24 jan/24 fev/24 mar/24 mai/24

Enersim 8
(5 MW AC) set/22 fev/23 ago/23 set/23 dez/23 out/23 jan/24 jan/24 fev/24 mar/24 mai/24

Enersim 9
(5 MW AC) set/22 fev/23 ago/23 set/23 dez/23 out/23 jan/24 jan/24 fev/24 mar/24 mai/24

Fluxo de desembolso para o EPCista faseado conforme marcos de atingimentos pré-definidos Concluído Em andamento Programado

ENERSIM 7 (5 MW AC) ENERSIM 8 (5 MW AC) ENERSIM 9 (5 MW AC)

Desembolsos (R$ mn)
Desembolsos (R$ mn) Desembolsos (R$ mn)

Out-23 Mar-24 Fev-24 Mai-24 15 anos Out-23 Mar-24 Fev-24 Mai-24 15 anos Out-23 Mar-24 Fev-24 Mai-24 15 anos

1.2 1.2 2.9

22,8 0.3 26,0 25,5
4%
15% 1.2 1.2 2.8 14% 1.2 1.2 2.8
34% 0.3 0.3
28.4 30% 30%
31.4 31.1
62% 55% 56%

A B C D E TOTAL A B C D E TOTAL A B C D E TOTAL

Desembolso reforço de rede Desembolso EPCista Faturamento Direto Brasol Datas de desembolsos

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 MATERIAL DE DIVULGAÇÃO
CRONOGRAMA
Abertura da expectativa de desembolso por usina e consolidado

Marcos Marco E
Projetos (R$mn) Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr Mai TOTAL
A-D (15 Anos)

Enersim 7 - 0,2 0,1 19,1 1,0 1,0 1,0 0,1 1,7 0,3 - 1,2 25,7 2,7 28,4

Enersim 8 - 0,1 0,1 22,1 1,0 1,0 1,0 0,1 1,7 0,3 - 1,2 28,6 2,7 31,4

Enersim 9 - 0,1 0,1 21,8 1,0 1,0 1,0 0,1 1,7 0,3 - 1,2 28,3 2,8 31,1

TOTAL - 0,5 0,3 63,0 3,1 3,1 3,1 0,3 5,0 0,8 - 4,8 74,3 8,2 82,4

% Faturamento
- - - 49,3% - - - - - - - - 49,3% - 44,8%
Direto

% EPCista - - - 16,6% 3,4% 3,4% 3,4% - 4,3% 1% - 4,3% 36,4% 100% 42,0%

% Reforço de
- - - 10,2% - - - - - - - - 10,2% - 9,2%
Rede

% Desenv./ITBI - 0,6% 0,4% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 1,8% - - - 4,3% - 4,0%

Parte relevante do fluxo de desembolsos será realizado diretamente para fornecedores de primeira linha,
que garantem a entrega dos equipamentos vitais (módulos, inversor, estrutura metálica e cabos)

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 MATERIAL DE DIVULGAÇÃO
INVESTIMENTO DETALHADO
Abertura detalhada do investimento pelas principais rubricas
R$ mil EQUIPAMENTOS INFRAESTRUTURA, SERVIÇOS E INTERCONEXÃO
USINA DEV.* TOTAL
MÉDIA DATALOG. ESTRUTURA REFORÇO DE MÃO DE DESPESAS
MÓDULO INVERSOR INFRA
TENSÃO SOLARIM. METÁLICA REDE OBRA GERAIS

Enersim 7 1.241 11.508 750 1.673 11 2.088 4.778 908 3.182 2.271 28.409

Enersim 8 1.218 11.508 750 1.673 11 2.088 4.778 3.893 3.182 2.271 31.347

Enersim 9 1.238 11.508 750 1.673 11 2.088 4.778 3.589 3.182 2.271 31.056

TOTAL 3.461 34.523 2.248 5.018 33 6.265 14.334 8.390 9.546 6.814 90.812

TOTAL ACUM. 3.461 38.164 40.411 45.429 45.462 51.727 66.061 74.451 83.998 90.812

INVESTIMENTO TOTAL EQUIPAMENTOS INFRA, SERVIÇOS E INTERCONEXÃO

R$ 90.8 mn R$ 41.8 mn R$ 45.4mn
4.0% 0.1%
12.0% 19% 14%
9.2% 5.4%

46.1% 21%
40.7% 32%
82.5% 15%

Módulos Estrutura metálica fixa Mão de obra

Equipamentos Infra e Serviços Inversores Despesas gerais Infraestrutura

Equipamentos, infraestrutura e interconexão representam mais de 96,0% do investimento total

LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO”

*Despesas de desenvolvimento incluindo comissões, ITBI, cartório, estudos de viabilidade, viagens, contingências.
 MATERIAL DE DIVULGAÇÃO
LOCALIZAÇÃO DOS PROJETOS
Todos os projetos são localizados no Estado do Mato Grosso

ENERSIM 7 ENERSIM 8 ENERSIM 9

Acesse a localização dos projetos no Google Earth através dos QR Codes

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 MATERIAL DE DIVULGAÇÃO
PVsyst dos Projetos
A partir do software de engenharia PVsyst, é gerado um relatório que estima com precisão a capacidade de geração de determinada usina solar

ENERSIM 7 ENERSIM 8 ENERSIM 9

Relatório PVsyst exemplificativo de 1 usina do projeto Relatório PVsyst exemplificativo de 1 usina do projeto Relatório PVsyst exemplificativo de 1 usina do projeto

▪ 5 Usinas geradoras ▪ Geração estimada (PVsyst P90): ▪ 5 Usinas geradoras ▪ Geração estimada (PVsyst P90): ▪ 6 Usinas geradoras ▪ Geração estimada (PVsyst P90):
▪ Potência total AC: 5,0 MW - 0,83 mil MWh mensal médio ▪ Potência total AC: 5,0 MW - 0,89 mil MWh mensal médio ▪ Potência total AC: 5,0 MW - 0,88 mil MWh mensal médio
▪ Potência total DC: 6,5 MWp - 10,0 mil MWh ano ▪ Potência total DC: 6,4 MWp - 10,7 mil MWh ano ▪ Potência total DC: 6,4 MWp - 10,5 mil MWh ano

Para fins de modelagem, utilizamos como cenário base 95% do P90 (90% de probabilidade)

LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO”

 MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

1. Termos e Condições da Oferta

2. Descrição da Companhia
3. Estrutura da Operação
4. Projetos
5. Principais Dúvidas - FAQs
6. EQI Investment Banking
7. Fatores de Risco

LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM

ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO”
 MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

Trajetória de Crescimento
do Grupo EQI

2008 2012 2014 2017 2020 2021 2022 2023

Fundação da Índice Início da distribuição Criação do portal Implementação BTG Pactual Pedido Bacen para Criação da EQI Ano que a EQI
Investimentos. de renda fixa e fundos Eu Quero Investir. da Consultoria se torna sócio ser uma Corretora. Investment Investimentos
de investimentos. Falconi. institucional. Banking. torna-se Corretora.

Criação da EQI Asset.

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 MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

DIFERENCIAIS

A equipe da Rosenberg
Transparência
Partners foi incorporada Participação
dos Sócios
& Alinhamento Estratégico
com Cliente

pela EQI para criação da Excelência na execução

dos projetos
Alinhamento de
interesses e foco na criação de
relacionamentos de longo prazo

EQI Investment Banking

A EQI Investment Banking é especialista na assessoria de
Profundo Conhecimento Atuação completa, de A a Z
empresas e acionistas em processos estratégicos. A participação do Mercado Financeiro
Participamos de todas as etapas
direta dos sócios nos projetos, o alinhamento estratégico com o Conhecimento do processo. Toda transação é a
técnico e ampla rede de mais importante do cliente
cliente e a visão de longo prazo são essenciais para o sucesso das relacionamentos

operações.

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 MATERIAL DE DIVULGAÇÃO
Serviços Prestados pela EQI

M&A and DCM and Debt Advisor IPO Valuation Report

Strategic Advisory (Crédito Estruturado) (Abertura de Capital) (Laudo de Avaliação)
(Fusões e Aquisições)
Atuamos na assessoria para
Atuamos na assessoria para empresas que buscam Atuamos na assessoria para Atuamos fornecendo serviços
acionistas que buscam realizar financiamento via mercado de empresas que buscam levantar de avaliação de empresas e
transações corporativas, como capitais. Realizamos todas as capital por meio da emissão de ativos. Temos como principal
venda da sua companhia ou etapas desde a análise de ações na bolsa de valores ou objetivo determinar o valor
crescimento por meio da viabilidade até a venda dos outras formas de justo de uma empresa ou
aquisição de outras papéis no mercado financiamento de capital ativo, tendo aplicação em
companhias privado diversas situações

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 MATERIAL DE DIVULGAÇÃO
Time
Renato Soriano Caio Albuquerque
Conselheiro EQI IB Head of IB

Diretor e sócio fundador da Rosenbeg e hoje Conselheiro Head do Investment Banking da

da EQI. Membro do conselho de diversas empresas, como EQI. Sócio da Rosenberg atuando
Internacional Restaurantes do Brasil (IRB), Clearsale e nas áreas de Investment Banking
Telehelp. Co-fundador e sócio da linear investimentos e PE entre 2018 e 2022. Consultor
entre 1993 e 1999. Gestor de fundos do Banco Noroeste. na Falconi entre 2016 e 2018.
Responsável pela área internacional da divisão de Bacharelado em Engenharia Civil
mercados de capitais do Banco Francês e Brasileiro (BFB). pela UFPE e Pós-graduado em
Diretor-executivo do Banco Fibra. Mais de 30 anos de Finanças pelo Insper.
experiência no mercado financeiro. Bacharelado em
engenharia civil pela USP.

Arthur Recio Paulo Hueb Rodrigo Carvalho

Associate Associate Associate

Sócio da Rosenberg na área Graduou-se em Administração de Analista na Rosenberg desde 2021.

de Investment Banking Empresas pelo Insper. Juntou-se Corporate Investment Banking no
desde 2019. Atualmente ao time de IB da EQI em 2023. Itaú BBA entre 2020 e 2021.
associate do time de Entre 2020 a 2023 atuou como Atualmente associate do time de
Investment Banking da EQI. analista de Investment Banking no Investment Banking da EQI.
Graduado em Economia BR Partners, auxiliando diversas Graduado em Administração pelo
pelo Insper, com ênfase em companhias em transações no Insper, com ênfase em finanças.
finanças. mercado de capitais.

Compromisso inabalável de toda a equipe sênior em trabalhar 100% ao lado do cliente durante toda a transação.
Desde o início até o final do processo, estaremos presentes e disponíveis para orientar e aconselhar nossos clientes

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 MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

A EQI Investment
Banking
+8bi
Transacionados pelas operações

tem forte presença

nacional com acesso
a investidores globais
+100
Transações realizadas pelo time

+30
Anos de experiência

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 Operações Recentes DCM MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

2023 2023 2023 2022 2022

A EQI estruturou um Certificado de A EQI estruturou um Certificado de A EQI estruturou um Certificado de A EQI estruturou um Certificado de
A EQI estruturou um Certificado de
Recebíveis Imobiliários para a Recebíveis Imobiliíarios para a Recebíveis Imobiliários para a Recebíveis Imobiliários para a CK
Recebíveis do Agronegócio para a
Construtora Melchioretto Sandri Forgreen Construtora Embraed Construções
LFPec.
R$ 25.000.000,00 R$ 42.000.000,00 R$ 80.000.000,00 R$ 50.000.000,00 R$ 34.000.000,00

2022
A EQI estruturou um Certificado de
Recebíveis Imobiliários para a KWP
Energia Solar

R$ 47.000.000,00

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 MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

2023 2023 2023 2023 2023

A EQI estruturou um Certificado de A EQI estruturou um Certificado de A EQI estruturou a 2º Série do A EQI estruturou um Certificado de A EQI estruturou a 2ª Emissão de
Recebíveis Imobiliários para a Recebíveis Imobiliários para a Brasol Certificado de Recebíveis Recebíveis Imobiliários para a Certificado de Recebíveis
Construtora Lotus Energia Imobiliários para a ForGreen Habitat Incorporadora Imobiliários da Teriva Urbanismo

R$ 72.000.000,00 R$ 100.000.000,00 R$ 40.000.000,00 R$ 70.000.000,00 R$ 39.000.000,00

2023 2023 2023

2023 2023
A EQI estruturou um Certificado de A EQI estruturou um Certificado de A EQI estruturou um Certificado de
Recebíveis Imobiliários para a Recebíveis Imobiliários para a Recebíveis Imobiliários para o A EQI estruturou um Certificado de A EQI estruturou um Certificado de
incorporadora SWA Realty Construtora Caprem empreendimento Vistamar Recebíveis do Agronegócio para a Recebíveis do Agronegócio para a
Agrion Agropecuária Bandeirantes S/A
R$ 16.000.000,00 R$ 23.000.000,00 R$ 21.000.000,00 R$ 25.000.000,00 R$ 115.000.000,00

LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO”

 MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

1. Termos e Condições da Oferta

2. Descrição da Companhia
3. Estrutura da Operação
4. Projetos
5. EQI Investment Banking
6. Fatores de Risco

LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM

ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO”
 MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

Fatores de Risco
RISCOS RELACIONADOS À EMISSORA ● Risco em função do registro automático da oferta dos CRI na CVM e não análise prévia da
ANBIMA;
● Manutenção do Registro de Companhia Aberta;
● Riscos associados à guarda de documentos pela Instituição Custodiante;
● Crescimento da Emissora e de seu Capital;
● Riscos associados aos prestadores de serviços da Emissão;
● Originação de Novos Negócios e Redução na Demanda por Certificados de Recebíveis;
● Risco de Destituição da Emissora da Administração dos Patrimônios Separados;
● Falência, Recuperação Judicial ou Extrajudicial da Emissora; e
● Quórum de deliberação;
● Ausência de Coobrigação da Emissora e da Cedente.
● Voto qualificado dos Titulares dos CRI 2ª Série – Subordinado;
RISCOS RELACIONADOS AO MERCADO E À OPERAÇÃO DE SECURITIZAÇÃO
● Riscos Relativos à Responsabilização da Emissora por prejuízos ao Patrimônio Separado;
● Risco de Estrutura;
● Eventual Resgate Antecipado dos CRI decorrente indisponibilidade, impossibilidade de aplicação
● Atraso ou a falta do recebimento dos valores decorrentes dos Direitos Creditórios Imobiliários ou ou extinção do IPCA/IBGE;
insolvência da Emissora;
● Inexistência de classificação de risco dos CRI;
● Não realização adequada dos procedimentos de execução e atraso no recebimento de recursos
decorrentes dos Direitos Creditórios Imobiliários; e ● Riscos de Conflito de Interesses;

● Risco de pagamento das despesas pela Cedente. ● Riscos Financeiros;

RISCOS RELACIONADOS AOS CRI E À OFERTA ● As atividades de construção podem expor a Cedente a riscos ambientais e, por consequência,
podem afetar adversamente os seus resultados operacionais; e
● Risco Legal;

LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO”

 MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

Fatores de Risco
● Decisões desfavoráveis em processos judiciais ou administrativos podem causar efeitos adversos RISCOS RELACIONADOS AO AMBIENTE MACROECONÔMICO
relevantes para a Cedente e Associação.
● Interferência do Governo Brasileiro na economia pode causar efeitos adversos;
RISCOS DOS DIREITOS CREDITÓRIOS IMOBILIÁRIOS
● A inflação e os esforços da ação governamental de combate à inflação podem contribuir
● Risco de Crédito; significativamente para a incerteza econômica no Brasil e podem provocar efeitos adversos no
negócio da Emissora e da Cedente e Associação;
● Limitação do Escopo da Due Diligence;
● Efeitos da Retração no Nível da Atividade Econômica;
● Risco da suficiência das Garantias Reais;
● Política Monetária;
● Risco da alteração dos termos e condições das Garantias;
● Ambiente Macroeconômico Internacional;
● Riscos relativos à execução das Garantias;
● Surtos de doenças transmissíveis em escala global têm acarretado medidas diversas cujos efeitos
● Risco de deterioração da qualidade dos recursos que compõem o Patrimônio Separado poderá podem levar a maior volatilidade no mercado de capitais global e à potencial desaceleração do
afetar a capacidade da Securitizadora de honrar suas obrigações decorrentes dos CRI; crescimento da economia brasileira;

● Risco de ocorrência de eventos que possam ensejar o inadimplemento ou determinar a liquidação ● Efeitos da elevação súbita da taxa de juros;
ou amortização dos Direitos Creditórios Imobiliários;
● Alterações na legislação tributária do Brasil poderão afetar adversamente os resultados
● Riscos relativos à arrecadação da Cessão Fiduciária; operacionais da Securitizadora; e

● Riscos de integralização dos CRIs com ágio ou deságio; e ● Alterações na legislação tributária aplicável aos CRI ou na interpretação das normas tributárias
podem afetar o rendimento dos CRI.
● Riscos de concentração de crédito na Associação.

LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO”

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