3C Apostila

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211-15
DA CONSTRUÇÃO DE RIQUEZA
COMPORTAMENTO, CONHECIMENTO E
CONCEITOS PARA A CONSTRUÇÃO DE RIQUEZA.
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ÍNDICE
1. COMPORTAMENTO | PÁG. 1
2. CONHECIMENTO | PÁG. 22
3. CONCEITOS | PÁG. 46
1º C|COMPORTAMENTO
AS PESSOAS SE PERGUNTAM SE DEVEM APRENDER SOBRE
EDUCAÇÃO FINANCEIRA. E PARA ESSE QUESTIONAMENTO
É INTERESSANTE PENSAR QUE SE PODE DIVIDIR AS
PESSOAS EM DOIS GRUPOS:
1 - OS QUE TÊM DINHEIRO

2 - OS QUE DEVEM DINHEIRO
VOCÊ CERTAMENTE SE ENQUADRA EM UM DESSES DOIS

GRUPOS, LOGO VOCÊ PODE E DEVE APRENDER SOBRE
EDUCAÇÃO FINANCEIRA, POIS ESSE CONHECIMENTO SERÁ
CAPAZ DE LEVAR SAÚDE E EQUILÍBRIO FINANCEIRO PARA
SUA VIDA.
POUPE!
SEU PATRIMÔNIO FINANCEIRO É FRUTO DE TRABALHO E
POUPANÇA.
“A VIDA FAZ A RIQUEZA DEPENDER DE DUAS PALAVRAS:

TRABALHO E POUPANÇA.” - BENJAMIN FRANKLIN
1
ACUMULAR DINHEIRO É, PORTANTO, O PRIMEIRO PASSO

PARA A INDEPENDÊNCIA FINANCEIRA. MAS, PARA ISSO, É
PRECISO POUPAR. E SABE POR QUE AS PESSOAS NÃO
POUPAM?
POIS, ECONOMIZAR DINHEIRO É RUIM! É UM SACRIFÍCIO.

AFINAL DE CONTAS, AO POUPAR A PESSOA ESTÁ DEIXANDO
DE USAR O DINHEIRO PARA O LAZER E A SATISFAÇÃO
MOMENTÂNEA.
É MUITO MAIS GOSTOSO GASTAR E PODER USUFRUIR DO

DINHEIRO IMEDIATAMENTE, TRANSFORMANDO NOTAS E
MOEDAS EM EXPERIÊNCIAS PRAZEROSAS.
JÁ PENSOU POR QUE AS PESSOAS USAM DROGAS? ELAS

USAM DROGAS PORQUE A SENSAÇÃO É BOA!
MAS, NO MÉDIO PRAZO A DROGA ACABA COM PESSOA, ELA

TIRA A SAÚDE, DIMINUI A CAPACIDADE DE RACIOCÍNIO E
PORTANTO, NÃO VALE A PENA TER AQUELA SENSAÇÃO
BOA NO CURTO PRAZO, POIS ELA TEM POTENCIAL DE
ACABAR COM A VIDA NO MÉDIO PRAZO.
2
DA MESMA FORMA, A POUPANÇA PODE PARECER UM

SACRIFÍCIO, ALGO RUIM NO CURTO PRAZO. MAS, NO MÉDIO
PRAZO ELA É CAPA DE LEVAR À INDEPENDÊNCIA
FINANCEIRA E AO EQUILÍBRIO QUE AS PESSOAS PRECISAM
PARA SEREM FELIZES.
PARA ALGUMAS PESSOAS PARECE MELHOR USAR R$10,00

PARA COMER UM SANDUÍCHE, OU R$ 50,00 PARA IR AO
CINEMA DO QUE GUARDAR ESSE DINHEIRO. ELAS
PERCEBEM PRAZER NESSAS ATITUDES.
NO ENTANTO, LAZER E POUPANÇA NÃO SÃO ANTAGÔNICOS.

É POSSÍVEL TAMBÉM PERCEBER O PRAZER EM GUARDAR
DINHEIRO.
AO FALAR SOBRE EDUCAÇÃO FINANCEIRA, ENTENDER

SOBRE OS INSTRUMENTOS FINANCEIROS FAZ COM QUE AS
PESSOAS PERCEBAM AS VANTAGENS DE SE ACUMULAR
DINHEIRO CONSISTENTEMENTE. DESSA FORMA, ELAS
SENTEM QUE PODEM TER ACESSO A MUITO MAIS OPÇÕES
ALÉM DAS ATUAIS E AMPLIAM AS CHANCES DE LEVAREM
UMA VIDA EQUILIBRADA E FELIZ.
MESMO ASSIM, FALAR QUE O SACRIFÍCIO DE HOJE

SIGNIFICA UMA RECOMPENSA NO FUTURO NÃO É
SUFICIENTE PARA UMA GUINADA NOS HÁBITOS
FINANCEIROS. É PRECISO ENTENDER COMO ESSA
RECOMPENSA VIRÁ. E ESSE É O OBJETIVO DESTE
MATERIAL.
3
MOSTRAR COMO É POSSÍVEL MUDAR SUA REALIDADE

FINANCEIRA APRENDENDO A UTILIZAR SEU DINHEIRO DA
MELHOR MANEIRA POSSÍVEL!
INFORMAÇÕES IMPORTANTES
POUPAR SIGNIFICA DEIXAR DE GASTAR HOJE PARA
GASTAR DEPOIS. IMPLICA EM DEIXAR OPORTUNIDADES DE
LADO, ALGO QUE NINGUÉM GOSTA.
- POUPAR É UM SACRIFÍCIO, MAS, SE VOCÊ PENSAR EM

TUDO QUE ESTARÁ AO SEU ALCANCE, VERÁ QUE O
ESFORÇO VALE A PENA.
- ENTENDER MELHOR OS DIVERSOS INSTRUMENTOS

FINANCEIROS PODE AJUDAR VOCÊ A PREVER AS
VANTAGENS DE POUPAR.
- A SOLUÇÃO PARA SE HABITUAR A POUPAR É ENTENDER

SUAS VANTAGENS E COMEÇAR DEVAGAR.
4
GASTOS
O DINHEIRO SURGIU COMO UM MEIO DE TROCA E POSSUI

ESSA MESMA FUNÇÃO ATÉ OS DIAS DE HOJE. POUCO SE
PODE FAZER APENAS COM UMA NOTA DE 10 REAIS.
TALVEZ DÊ PARA DESENHAR SOBRE ELA OU ESCREVER

UMA POESIA, MAS, MESMO ASSIM, SERIA UM RECURSO
MELHOR DO QUE, POR EXEMPLO, UMA FOLHA EM BRANCO.
ESSE SIMPLES PEDAÇO DE PAPEL PODE SER TROCADO
POR UM SANDUÍCHE PARA MATAR A FOME OU ALGUNS
BILHETES DE LOTERIA QUE DEEM O DIREITO DE SONHAR
COM UM FUTURO PRÓSPERO.
ESVAZIAR A CARTEIRA ESTÁ DIRETAMENTE ASSOCIADO A

UMA SENSAÇÃO IMEDIATA DE PRAZER, DE RECOMPENSA.
É DESSA FORMA QUE CONDICIONAMOS NOSSO CÉREBRO A
ACEITAR A IDEIA DE GASTAR COMO SENDO ALGO BOM.
COMO RESULTADO, PASSAMOS A QUERER GASTAR CADA

VEZ MAIS, ALIMENTANDO ESSA IDEIA COMO SE FOSSE UM
VÍCIO.
RECONHECER AS VANTAGENS DE CONTROLAR SEUS

IMPULSOS DE CONSUMO É UMA ETAPA FUNDAMENTAL NA
CONSTRUÇÃO DA SUA EDUCAÇÃO FINANCEIRA. SABER
COMO DOSAR ESSE ASPECTO DA SUA VIDA, LHE DARÁ A
CHANCE DE, MAIS ADIANTE, ALÇAR VOOS MAIORES COM O
SEU PRÓPRIO DINHEIRO.
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ALGUNS GRANDES INVESTIDORES COSTUMAM FALAR

SOBRE A IMPORTÂNCIA DE GASTARMOS PARTE DE NOSSO
DINHEIRO EM ATIVIDADES PRAZEROSAS.
ISSO PORQUE, CASO APENAS ACUMULEMOS DINHEIRO,

NOS PRIVANDO DAS SUAS VANTAGENS E OPORTUNIDADES,
ENVIAREMOS AO CÉREBRO A MENSAGEM DE QUE POUPAR
É ALGO RUIM, E ELE, DE ALGUMA FORMA, CAMINHARÁ NO
SENTIDO OPOSTO.
A SOLUÇÃO É ENCONTRAR O PONTO DE EQUILÍBRIO, E

ESSE MEIO TERMO DEVE ESTAR SUJEITO À PREMISSA DE
GASTAR MENOS DO QUE GANHAMOS. CASO CONTRÁRIO, SE
GASTARMOS MAIS DO QUE GANHAMOS, ESTAMOS CAVANDO
UM BURACO FUNDO E, EM ALGUM MOMENTO, SEREMOS
PUXADOS PARA O SEU INTERIOR.
UMA BOA PRÁTICA É, ALÉM DE POUPAR, SEPARAR

MENSALMENTE UM VALOR A SER DESTINADO TAMBÉM ÀS
ATIVIDADES DE LAZER, LEVANDO SEMPRE NA CARTEIRA
UM DINHEIRO PARA SER USADO AO LONGO DO DIA.
É RECOMENDADO QUE, SE POSSÍVEL, NUNCA SE DEIXE DE

CURTIR AS VANTAGENS OFERECIDAS PELO DINHEIRO
GANHO. ISSO É UMA CONQUISTA SUA, E A VIDA FOI FEITA
PARA SER VIVIDA.
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TENHA SEMPRE NA CABEÇA QUE O DINHEIRO É UM MEIO,

NÃO UM FIM. PARA CUMPRIR SEU PAPEL, DEVE, EM ALGUM
MOMENTO, SER TROCADO POR ALGO QUE FAÇA BEM A
VOCÊ.
EXISTE UMA FAMOSA FRASE QUE DIZ QUE A DIFERENÇA

ENTRE O REMÉDIO E O VENENO É A DOSE. ISTO É UMA
GRANDE VERDADE PARA A FORMA COMO USAMOS O
DINHEIRO PARA A COMPRA DE BENS MATERIAIS QUE NOS
TRAZEM PRAZER NO CURTO PRAZO. DEVEMOS
ENCONTRAR O EQUILÍBRIO.
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- GASTAR DINHEIRO SIGNIFICA TROCAR UM PEDAÇO DE
PAPEL, ALGO COM POUCA OU NENHUMA UTILIDADE, POR
ALGO QUE NOS É ÚTIL.
- O RESULTADO DE GASTAR DINHEIRO NORMALMENTE É TER

ALGO QUE NOS DÊ PRAZER. SENTIMOS UM
ESTÍMULO POSITIVO QUANDO GASTAMOS E DAÍ NOSSA
DIFICULDADE EM CONTROLAR ESTE IMPULSO.
- O INSTINTO DE SOBREVIVÊNCIA FAZ COM QUE QUALQUER

ANIMAL SE PREOCUPE MAIS COM O MOMENTO DO QUE COM O
FUTURO. COMPRAR ALGO NOS REMETE A ISTO, AO CURTO
PRAZO.
- GASTAR TRAZ PRAZER E RESOLVE ANGÚSTIAS. POR ISSO

ADQUIRIMOS ESSE HÁBITO FACILMENTE.
- NÃO GASTAR TAMBÉM PODE TER UM EFEITO RUIM, O DE

ASSOCIAR O DINHEIRO A ALGO COM POUCA UTILIDADE.
- COMO QUASE TUDO NA VIDA, A SOLUÇÃO PARECE ESTAR NO

MEIO TERMO, O DE ENCONTRAR UM PADRÃO DE GASTOS
PRAZEROSO E EQUILIBRADO.
- SEU PADRÃO DE GASTOS SEMPRE DEVE PARTIR DA

PREMISSA DE QUE, SE GASTARMOS MAIS DO QUE GANHAMOS,
ESTAREMOS CRIANDO UM PROBLEMA.
- SEPARAR OS VALORES QUE SERÃO GASTOS MENSALMENTE

EM LAZER É UM ÓTIMO HÁBITO.
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POUPAR QUANTO?
AGORA QUE JÁ ESTÁ CLARO QUE POUPAR É IMPORTANTE,
QUANTO EXATAMENTE DEVE SER POUPADO, TUDO O QUE
SE GANHA?
NÃO. É CLARO QUE NÃO! POUPAR TUDO O QUE SE GANHA

DEIXARIA A VIDA INVIÁVEL. IMAGINA NÃO PODER SAIR
PARA LANCHAR COM OS AMIGOS, OU IR AO CINEMA? ISSO
TRANSFORMARIA O ATO DE POUPAR EM ALGO RUIM.
É PRECISO SIM POUPAR, MAS NÃO PODE SER UM

SACRIFÍCIO ENORME. POIS, SE O CÉREBRO ASSOCIA QUE
POUPAR É RUIM, ENTÃO SERÁ AINDA MAIS DIFÍCIL
RESERVAR UMA PARTE DO DINHEIRO.
A BOA NOTÍCIA É QUE POUPANDO POUCO, MAS POUPANDO

SEMPRE, É POSSÍVEL ACUMULAR UM VOLUME MAIOR DE
DINHEIRO.
O PODER CUMULATIVO DA POUPANÇA É MUITO MAIOR DO

QUE AS PESSOAS IMAGINAM.
APENAS 25 REAIS POUPADOS SEMANALMENTE AO LONGO
DOS ÚLTIMOS 20 ANOS EM FUNDOS DE AÇÕES VALERIAM
HOJE CERCA DE 100 MIL REAIS.
MESMO INVESTIMENTOS DE MENOR RISCO, COMO FUNDOS

DE TÍTULOS PÚBLICOS, OFERECEM UM PODER
CUMULATIVO GRANDE EM PERÍODOS LONGOS.
9
COM APENAS 50 REAIS INVESTIDOS SEMANALMENTE EM

FUNDOS QUE TENHAM RENTABILIDADE PRÓXIMA A DA
TAXA DI (QUE AINDA SERÁ ESTUDADA MAIS A FUNDO
NESTE CURSO) DOS ÚLTIMOS 20 ANOS, UMA PESSOA
TERIA HOJE CERCA DE 100 MIL REAIS.
O IMPORTANTE É SABER QUANTO DO SEU ORÇAMENTO

MENSAL É POSSÍVEL ECONOMIZAR SEM PREJUDICAR SUA
QUALIDADE DE VIDA, E, DEPOIS, SIMULAR OS GANHOS COM
O ACÚMULO DESSE VALOR AO LONGO DO TEMPO.
INDEPENDENTE DO VEÍCULO USADO PARA INVESTIR, O

MAIS IMPORTANTE É O HÁBITO DE ESTAR SEMPRE
ACUMULANDO DINHEIRO E DEIXAR O TEMPO TRABALHAR
POR VOCÊ.
10
- DEVEMOS FAZER DUAS PERGUNTAS ANTES DE DECIDIR O
VALOR IDEAL A SER POUPADO: QUANTO QUERO
ACUMULAR E EM QUANTO TEMPO.
- 25 REAIS INVESTIDOS NA BOLSA DE VALORES

SEMANALMENTE AO LONGO DOS ÚLTIMOS 20 ANOS
VALERIAM HOJE QUASE 100 MIL REAIS.
- 50 REAIS INVESTIDOS SEMANALMENTE EM FUNDOS DE

RENDA FIXA AO LONGO DOS ÚLTIMOS 20 ANOS
TAMBÉM VALERIAM HOJE CERCA DE 100 MIL REAIS.
- ECONOMIZE MANTENDO UMA BOA VIDA E SEMPRE

SIMULE A VALORIZAÇÃO EM VÁRIOS PERÍODOS.
- POUPE POUCO, MAS POUPE SEMPRE.
11
COMPRAR À VISTA OU A PRAZO?

NO MERCADO ONDE AS PESSOAS PODEM DIVIDIR O VALOR
DAS COMPRAS EM DEZ, VINTE E ÀS VEZES ATÉ EM
SESSENTA VEZES, O QUE É MELHOR, PAGAR À VISTA OU A
PRAZO?
UMA DAS RESPOSTAS CLÁSSICAS A ESTE

QUESTIONAMENTO É QUE A COMPRA DEVE SER SEMPRE À
VISTA PARA EVITAR DÍVIDAS.
AFINAL, ACUMULAR PARCELAS PODE PREJUDICAR O

ORÇAMENTO NO FUTURO E IMPEDIR O APROVEITAMENTO
DE OPORTUNIDADES DE COMPRAS QUE APARECERÃO NOS
PRÓXIMOS MESES.
NO ENTANTO, A RESPOSTA FINANCEIRA PARA ESTA

PERGUNTA NÃO É ASSIM TÃO SIMPLES. ISSO PORQUE, O
DINHEIRO VALE MAIS HOJE DO QUE NO FUTURO.
R$ 10,00 HOJE VALE MAIS DO QUE R$ 10,00 NO PRÓXIMO

ANO. SIMPLESMENTE PORQUE AO INVESTIR OS R$ 10,00
HOJE, DAQUI A UM ANO ELE TERÁ O RENDIMENTO
ACUMULADO, OU SEJA, SERÁ MAIS DO QUE DEZ REAIS.
12
SE O PREÇO DE ALGO FOR O MESMO À VISTA OU PRAZO,

EXISTE A OPORTUNIDADE DE COMPRAR A PRAZO,
INVESTIR O DINHEIRO QUE SERIA GASTO À VISTA E AINDA
TER UMA SOBRA DESSE DINHEIRO NO FUTURO.
SUPONHA QUE UMA CAMA CUSTE R$ 200,00 À VISTA OU R$

200,00 EM 20 PARCELAS DE R$ 10,00.
AO OPTAR PELO PARCELAMENTO, PAGANDO APENAS OS

PRIMEIROS 10 REAIS E INVESTINDO OS OUTROS 190 REAIS,
AO FINAL DO PAGAMENTO DAS OUTRAS PARCELAS VOCÊ
FICARÁ COM OS JUROS DESSA APLICAÇÃO.
AO FINAL DOS VINTE MESES A CAMA ESTARÁ PAGA NAS

DUAS SITUAÇÕES, NO ENTANTO, SE OS R$ 190,00 FOSSEM
INVESTIDOS, ESSE MONTANTE TERIA RENDIDO AO LONGO
DOS MESES, SERIA SUFICIENTE PARA PAGAR AS
PARCELAS DA CAMA E AINDA TERIA SOBRADO DINHEIRO.
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ENTÃO É MELHOR COMPRAR A PRAZO?

DEPENDE. COMO TUDO NA VIDA, A RESPOSTA SOBRE O
QUE É MELHOR SER FEITO DEPENDE DAS
CARACTERÍSTICAS DE CADA INDIVÍDUO.
A COMPRA A PRAZO É MELHOR SE OS PREÇOS A PRAZO

FOREM ABSOLUTAMENTE IGUAIS AOS PREÇOS COBRADOS
À VISTA, E O DINHEIRO DA DÍVIDA TOTAL SEJA INVESTIDO
PARA GERAR UMA SOBRA AO FINAL DAS PARCELAS.
PORQUE ENQUANTO AS PRÓXIMAS PARCELAS NÃO SÃO

QUITADAS O DINHEIRO PODE SER RENTABILIZADO POR
MEIO DE UM INVESTIMENTO. ASSIM, AO RECEBER A
COBRANÇA DE CADA PARCELA, SEMPRE HAVERÁ UM
POUCO A MAIS DE DINHEIRO NA CONTA.
DENTRO DE UM CERTO PERÍODO DE TEMPO, O

ENDIVIDAMENTO VAI DIMINUINDO PROGRESSIVAMENTE O
SEU VALOR, E ESSE RENDIMENTO DO SALDO INVESTIDO
AMORTIZARÁ PARTE DA DÍVIDA CONTRAÍDA NA COMPRA,
OU SEJA, QUANDO O RENDIMENTO É USADO PARA ABATER
AS PARCELAS, O VALOR GASTO SE TORNA MENOR DO QUE
O VALOR INICIAL DA COMPRA, CASO A MESMA TIVESSE
ACONTECIDO À VISTA.
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DOIS FATORES, PORÉM, TORNAM ESSA DECISÃO NÃO TÃO

ÓBVIA, E VOCÊ PRECISA ESTAR ATENTO A ELES.
- O PRIMEIRO É O FATO DE QUE, AO ACEITAR PAGAR VÁRIAS

PRESTAÇÕES DE VALOR BAIXO, AUMENTA-SE MUITO AS
CHANCES DE PERDER O CONTROLE SOBRE ELAS E
ACUMULAR MUITAS DÍVIDAS.
LEMBRE-SE, VOCÊ DEVE O TOTAL DE SUAS DÍVIDAS E NÃO

SOMENTE A PARCELA MENSAL DE SEU CARTÃO DE
CRÉDITO. É UM MANDAMENTO: NUNCA USE A LINHA
ROTATIVA DE SEU CARTÃO DE CRÉDITO, ELA PODE
ARRUINAR SUAS FINANÇAS COM SUAS ENORMES TAXAS
DE JUROS.
- O SEGUNDO É O FATO DE QUE MUITAS VEZES OS JUROS

ESTÃO “ESCONDIDOS” NO PREÇO A PRAZO. ISSO PODE SER
PERCEBIDO QUANDO O PAGAMENTO FEITO À VISTA
OFERECE UM DESCONTO.
POR ISSO, SEMPRE INSISTA PARA SABER SE O PAGAMENTO

À VISTA OFERECE ALGUM DESCONTO EXTRA. SE O
DESCONTO É MAIOR DO QUE VOCÊ CONSEGUE GANHAR
NOS SEUS INVESTIMENTOS, COMPRE A VISTA.
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- BOA PARTE DO DESCONTROLE DE GASTOS DAS PESSOAS É

FRUTO DO USO INADEQUADO DAS ESTRUTURAS DE CRÉDITO
AO CONSUMIDOR.
- ALGUNS EXEMPLOS DESSAS ESTRUTURAS SÃO: CARTÕES

DE CRÉDITO, CHEQUES ESPECIAIS E COMPRAS
PARCELADAS.
- FREQUENTEMENTE O CONSUMIDOR CAI NA ARMADILHA DE

ACHAR QUE, SE A PARCELA MENSAL DA COMPRA CABE EM
SEU ORÇAMENTO, ELA PODE SER FEITA. MAS É PRECISO
CONSIDERAR O MONTANTE TOTAL.
- CONHECER MELHOR AS ESTRUTURAS DE CRÉDITO PODE

TRANSFORMÁ-LAS EM SUAS ALIADAS.
- QUANDO PAGAMOS A PRAZO, PODEMOS DEIXAR NOSSO

DINHEIRO APLICADO E RENDENDO JUROS PELO
MESMO PERÍODO.
- SE O PREÇO À VISTA É O MESMO DO PAGAMENTO A PRAZO,

DEVEMOS TAMBÉM CONSIDERAR A OPÇÃO
DO PARCELAMENTO.
- É IMPORTANTE CALCULAR OS JUROS COBRADOS SOBRE O

VALOR DA SUA COMPRA PARA VER SE ELES SUPERAM OS
JUROS DE SUAS APLICAÇÕES.
- O DESCONTO DADO PARA PAGAMENTOS À VISTA REVELA OS

JUROS EMBUTIDOS (E MUITAS VEZES ESCONDIDOS) NO VALOR
A PRAZO.
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USANDO O CARTÃO
O RACIOCÍNIO PARA DECIDIR SE DEVEMOS EFETUAR UM
PAGAMENTO UTILIZANDO O CARTÃO DE CRÉDITO É
SEMELHANTE ÀQUELE FEITO AO DECIDIR ENTRE
COMPRAR, OU NÃO, UM PRODUTO A PRAZO, COM A
DIFERENÇA DE QUE OS CARTÕES DE CRÉDITO COSTUMAM
TER UM CUSTO ADICIONAL: A ANUIDADE.
QUANDO COMPRAMOS ALGO COM O CARTÃO DE CRÉDITO,

DEVEMOS FAZER TRÊS PERGUNTAS:
1) QUANDO A FATURA DO CARTÃO CHEGAR, EU PODEREI

QUITÁ-LA INTEGRALMENTE OU APENAS
PARCIALMENTE, SENDO OBRIGADO A PAGAR OS JUROS DA
LINHA DE CRÉDITO DO CARTÃO?
2) O PREÇO À VISTA E NO CARTÃO SÃO IGUAIS OU EXISTE

UM DESCONTO EXTRA PARA O PAGAMENTO À
VISTA (“NO DINHEIRO” COMO SE DIZ NORMALMENTE)?
3) O CUSTO DA ANUIDADE DO CARTÃO COMPENSA O PRAZO

OFERECIDO PARA O PAGAMENTO DAS
COMPRAS?
APENAS AS RESPOSTAS A ESSES QUESTIONAMENTOS

DIRÃO SE A COMPRA COM O CARTÃO DE CRÉDITO VALE A
PENA.
17
- OS CARTÕES DE CRÉDITO PERMITEM QUE O PAGAMENTO
DE UMA COMPRA REALIZADA HOJE SEJA FEITO
EM UM FUTURO PRÓXIMO.
- NOSSOS CARTÕES DE CRÉDITO TAMBÉM PERMITEM QUE

ALONGUEMOS O PRAZO DE PAGAMENTO EM
TROCA DO ACRÉSCIMO DE JUROS. ALGO PORÉM QUE DEVE
SER EVITADO A TODO CUSTO.
- NORMALMENTE, PAGAMOS UMA ANUIDADE POR NOSSOS

CARTÕES. ESSE VALOR CORRESPONDE AO CUSTO PAGO
ANUALMENTE À EMPRESA EMISSORA.
- JUROS, ANUIDADE E DESCONTOS À VISTA DEVEM SER

ANALISADOS AO UTILIZARMOS O CARTÃO PARA NOS
AUXILIAR NO PROCESSO DECISÓRIO.
18
ALUGAR OU COMPRAR UM IMÓVEL?

ALUGAR UM APARTAMENTO OU COMPRAR UM
APARTAMENTO? ESSA RESPOSTA ENVOLVE UM LADO
FINANCEIRO E UM LADO PESSOAL.
O LADO PESSOAL, PORQUE EM UM APARTAMENTO

ALUGADO, NÃO É POSSÍVEL FAZER TODAS AS REFORMAS
DESEJADAS PELO INQUILINO. ALÉM DISSO, SEMPRE HÁ O
RISCO DE, AO FINAL DO CONTRATO, O PROPRIETÁRIO NÃO
OPTAR PELA RENOVAÇÃO, O QUE PODE ACARRETAR EM
PROBLEMAS E GASTOS EXTRAS AO INQUILINO PARA
PROCURAR OUTRO APARTAMENTO E FAZER MUDANÇAS.
AGORA, ESQUECENDO TODOS ESSE FATORES DE ORDEM

PESSOAL E PENSANDO APENAS NOS DE ORDEM
FINANCEIRA, EXISTE UMA MANEIRA DE SABER A
RESPOSTA PARA ESSA PERGUNTA.
UMA CONTA FEITA NORMALMENTE PELAS PESSOAS PARA

SABER SE ALUGAR UM IMÓVEL VALE MAIS A PENA DO QUE
COMPRÁ-LO É COMPARAR O RENDIMENTO DOS JUROS EM
CIMA DE UM INVESTIMENTO EQUIVALENTE AO VALOR
TOTAL DO IMÓVEL, COM O CUSTO DO ALUGUEL COBRADO
POR ELE.
19
NO ENTANTO, ESSA CONTA NÃO É TÃO SIMPLES ASSIM, POIS

EXISTE OUTRA VARIÁVEL IMPORTANTE A SER CONSIDERADA:
A INFLAÇÃO.
PORTANTO, QUANDO O RESULTADO DESTA RENTABILIDADE

DESCONTADA DA INFLAÇÃO APRESENTAR UM VALOR
SUPERIOR AO DO CUSTO COM O ALUGUEL, AÍ SIM ESTA SE
TORNA UMA OPÇÃO A SER CONSIDERADA. PELO MENOS SOB
UMA ÓTICA FINANCEIRA.
VAMOS VER UM EXEMPLO NUMÉRICO. IMAGINE QUE UM

APARTAMENTO CUSTA R$ 100.000 E SEU ALUGUEL CUSTA R$
500 POR MÊS.
SE A TAXA DE JUROS FOR DE 1% AO MÊS, ESSE DINHEIRO

APLICADO RENDE 1.000 REAIS MENSALMENTE, SUFICIENTE
PARA PAGAR O ALUGUEL, DEIXANDO AINDA UMA SOBRA DE
500 REAIS.
MAS, SE A INFLAÇÃO FOR DE 0,5% AO MÊS, O PREÇO DO

IMÓVEL TAMBÉM SUBIRÁ (EM TEORIA) 500 REAIS POR MÊS
(0.5% X 100.000), ANULANDO O GANHO DA APLICAÇÃO E
IGUALANDO OS DOIS INVESTIMENTOS.
PORTANTO, SE NESTE CASO O ALUGUEL CUSTAR ACIMA DE

500 REAIS, FINANCEIRAMENTE PARECE SER MAIS
INTERESSANTE COMPRAR O IMÓVEL, SE FOR ABAIXO, O MAIS
INTERESSANTE PARECE SER A OPÇÃO DE ALUGÁ-LO.
LEMBRANDO QUE O PREÇO DO ALUGUEL PODE SEMPRE

VARIAR DE FORMA DIFERENTE DA VARIAÇÃO DA INFLAÇÃO,
POIS TRATA-SE APENAS DE UMA ESTIMATIVA.
20
- PAGAR UM ALUGUEL E INVESTIR O DINHEIRO PODE SER
MELHOR QUE COMPRAR O IMÓVEL. MAS É PRECISO CONHECER
AS VARIÁVEIS ENVOLVIDAS.
- ALÉM DO LADO FINANCEIRO, FATORES PESSOAIS DEVEM

SER CONSIDERADOS AO DECIDIR ENTRE ALUGAR E COMPRAR
UM IMÓVEL.
- UM IMÓVEL ALUGADO NÃO DARÁ A SEU INQUILINO TODAS AS

LIBERDADES DE MODIFICAÇÕES QUE UM
COMPRADO DARIA.
- ALUGAR TAMBÉM IMPLICA, GERALMENTE, EM UMA

CLÁUSULA COM MULTA PARA CASOS DE RESCISÃO.
- FINANCEIRAMENTE, A CONTA QUE DEVE SER FEITA PARA

DECIDIR ALUGAR OU COMPRAR UM IMÓVEL
ENVOLVE INFLAÇÃO E JUROS.
- ANTES DE COMPRAR UM IMÓVEL, DEVE-SE ANALISAR

QUANTO O DINHEIRO QUE SERIA GASTO PARA
COMPRÁ-LO RENDERIA EM UMA APLICAÇÃO DE BAIXO RISCO.
- DEVE-SE DESCONTAR DOS RENDIMENTOS DE UM

INVESTIMENTO A VARIAÇÃO DA INFLAÇÃO, DADO QUE O
IMÓVEL TENDE A VALORIZAR COM O TEMPO.
- APLICAR O VALOR DO IMÓVEL PODE VALER A PENA

DEPENDENDO DA RENTABILIDADE DO INVESTIMENTO E DO
VALOR DO ALUGUEL.
21
2º C - CONHECIMENTO
A ORIGEM DO DINHEIRO
NO COMEÇO DOS TEMPOS, AS PESSOAS PRATICAVAM O ESCAMBO,

TROCANDO AS SOBRAS DAQUILO QUE PRODUZIAM POR BENS
EXCEDENTES PRODUZIDOS POR OUTROS. NO ENTANTO, NEM
SEMPRE AQUILO QUE UM TINHA PARA OFERTAR ERA ÚTIL PARA A
OUTRA PESSOA.
A PARTIR DAÍ, PASSOU-SE A BUSCAR MERCADORIAS ACEITAS POR

TODOS EM UMA TROCA, COMO, POR EXEMPLO, O GADO, POIS ESTE
PODIA SERVIR COMO FONTE DE ALIMENTO, OU, TAMBÉM, COMO
MEIO DE TRANSPORTE. CABEÇA (NESSE CASO DE GADO), EM
LATIM, CHAMA-SE “CAPITA”. VEM DAÍ A ORIGEM DO TERMO
“CAPITAL”, MUITO USADO NO UNIVERSO FINANCEIRO.
OUTRO ELEMENTO QUE ASSUMIU ESSA FUNÇÃO DE MEIO DE

TROCA ENTRE AS PESSOAS FOI O SAL. À ÉPOCA, ESSE MINERAL
ERA ESCASSO E MUITO UTILIZADO PARA A CONSERVAÇÃO DOS
ALIMENTOS. SURGE AÍ A PALAVRA “SALÁRIO”, A MESMA QUE
UTILIZAMOS ATÉ OS DIAS DE HOJE.
ESSE PROCESSO EVOLUIU ATÉ OS METAIS ASSUMIREM ESSA

FUNÇÃO. ELES PASSARAM A SER UTILIZADOS EM NOSSAS
TRANSAÇÕES FINANCEIRAS NA FORMA DE MOEDAS. O DINHEIRO,
PORTANTO, É UM MEIO DE TROCA.
E É SOBRE COMO ACUMULAR ESSE MEIO DE TROCA, PARA DEPOIS

PODERMOS TRANSFORMÁ-LO EM COISAS QUE TORNEM NOSSA
VIDA MELHOR, QUE AINDA FALAREMOS MUITO AO LONGO DESTE
CURSO.
22
- NO INÍCIO, AS PESSOAS PRATICAVAM O ESCAMBO, OU SEJA,
TROCAVAM OBJETOS. NO ENTANTO, NEM SEMPRE UM TINHA O
QUE OUTRO PRECISAVA.
- A CABEÇA DE GADO FOI ADOTADA ENTRE AS PESSOAS COMO

UM DOS PRIMEIROS OBJETOS DE TROCA COMUM, DAÍ A
ORIGEM DA PALAVRA CAPITAL.
- O SAL FOI OUTRO OBJETO USADO COMO MEIO DE TROCA NO

PASSADO, POIS SERVIA PARA CONSERVAR ALIMENTOS. VEM
DAÍ A PALAVRA “SALÁRIO”.
- COM O TEMPO, METAIS VIRARAM MEIO DE TROCA POR CONTA

DA SUA ESCASSEZ E DURABILIDADE.
23
OS JUROS
SEMPRE NOS ENSINARAM QUE O DINHEIRO COMPRA COISAS.
IMAGINEM AGORA QUE ALGUÉM QUISESSE COMPRAR
DINHEIRO. ELA PODERIA FAZER ISSO OFERECENDO UMA
MERCADORIA. A ESSE PROCESSO DAMOS O NOME DE VENDA.
ELA TAMBÉM PODERIA COMPRAR DINHEIRO OFERECENDO
SUA MÃO DE OBRA, E ISSO ENTENDEMOS COMO SALÁRIO.
PORÉM, IMAGINE AGORA QUE ESSA PESSOA VÁ COMPRAR

DINHEIRO COM... MAIS DINHEIRO. PARECE MEIO ESQUISITO,
MAS É EXATAMENTE ASSIM QUE FUNCIONAM OS
EMPRÉSTIMOS. EM TROCA DO QUE ESTAMOS PEGANDO
EMPRESTADO, ACEITAMOS PAGAR UM VALOR EXTRA NO
FINAL: OS JUROS!
OS JUROS EXISTEM PARA COMPENSAR (OU REMUNERAR)

QUEM EMPRESTA O DINHEIRO PELO TEMPO QUE FICARÁ SEM
PODER UTILIZÁ-LO. DURANTE ESSE PERÍODO,
OPORTUNIDADES PODEM SER PERDIDAS, ALÉM DE SEMPRE
HAVER O RISCO DO DINHEIRO EMPRESTADO NÃO SER PAGO.
A PALAVRA “BANCO”, PARA SE REFERIR A INSTITUIÇÕES

FINANCEIRAS, VEM DOS EMPRÉSTIMOS QUE ERAM
REALIZADOS ANTIGAMENTE ATRAVÉS DE NEGOCIANTES
SENTADOS NOS BANCOS DE GUETOS.
ESSA FOI A FUNÇÃO INICIAL DESTA ATIVIDADE: FINANCIAR

PESSOAS E/OU NEGÓCIOS ATRAVÉS DE EMPRÉSTIMOS. EM
TROCA, ELES RECEBIAM OS TAIS JUROS, QUE CONFERIAM A
ESSA ATIVIDADE UMA NATUREZA ALTAMENTE LUCRATIVA.
24
- AO EMPRESTARMOS DINHEIRO PARA ALGUÉM, ESTAMOS

ACEITANDO PASSAR UM TEMPO SEM UTILIZAR ESSA
QUANTIA PARA CONSUMO PRÓPRIO.
- QUANDO ESTAMOS SEM O DINHEIRO QUE EMPRESTAMOS,

OPORTUNIDADES PODEM SER DESPERDIÇADAS, ALÉM DO
RISCO DE NÃO SERMOS PAGOS.
- O RISCO DE NÃO TER O DINHEIRO DE VOLTA É CONHECIDO

COMO “RISCO DE CRÉDITO”, E AS OPORTUNIDADES
PERDIDAS, COMO “CUSTO DE OPORTUNIDADE”.
- PRECISAMOS SEMPRE SER PAGOS POR EMPRESTAR

DINHEIRO PARA SER RECOMPENSADOS PELO RISCO DE
NÃO RECEBÊ-LO DE VOLTA E PELO TEMPO SEM PODER
UTILIZÁ-LO. A ISSO DAMOS O NOME DE JUROS.
25
COMO SE DEFINEM OS PREÇOS?
O DINHEIRO É UM MEIO DE TROCA, MAS QUANTO DE DINHEIRO

É USADO PARA EFETUAR ESSAS TROCAS? DEPENDE DO
PREÇO DAS COISAS!
SERIA INCRÍVEL SE PUDÉSSEMOS ESCOLHER O PREÇO PELO

QUAL VENDERÍAMOS OU COMPRARÍAMOS AQUILO QUE TEMOS
OU DE QUE PRECISAMOS. MAS, NA PRÁTICA, NÃO FUNCIONA
BEM ASSIM. NO FIM, TEMOS SEMPRE A IMPRESSÃO DE QUE
PAGAMOS CARO PELO QUE COMPRAMOS E VENDEMOS
BARATO O QUE TEMOS PARA OFERECER.
OS PREÇOS SÃO DEFINIDOS PELAS FORÇAS DE OFERTA E

DEMANDA. QUANDO O NÚMERO DE PESSOAS INTERESSADAS
EM VENDER ALGO POR UM DETERMINADO PREÇO SE IGUALA
AO NÚMERO DE PESSOAS DETERMINADAS A COMPRÁ-LO,
CHEGAMOS A UM PREÇO DE EQUILÍBRIO. É NO PREÇO DE
EQUILÍBRIO QUE AS COISAS SÃO NEGOCIADAS.
26
E QUANDO ESSE EQUILÍBRIO É DESFEITO, OBSERVAMOS A

VARIAÇÃO DOS PREÇOS. TAL VARIAÇÃO PODE SER
MOTIVADA POR UM AUMENTO NO NÚMERO DE PESSOAS
INTERESSADAS EM COMPRAR UM OBJETO.
TAMBÉM PODE SER INFLUENCIADA PELA FALTA DE
ALGUMA MATÉRIA-PRIMA UTILIZADA PARA PRODUZI-LO.
CHAMAMOS ESSAS FORÇAS DE MERCADO QUE ALTERAM

PREÇOS DE “FORÇAS DE OFERTA E DEMANDA”.
NO MOMENTO DE FAZER UM INVESTIMENTO, É PRECISO

TER TODOS ESSES FATORES EM MENTE E A CERTEZA DE
ESTAR LIDANDO COM VALORES ADEQUADOS. E LEMBRE-SE
SEMPRE: POUPAR É A MELHOR MANEIRA PARA SE
ACUMULAR DINHEIRO, MAIS DO QUE QUALQUER PROMESSA
DE GANHOS RÁPIDOS QUE VOCÊ VENHA A TER.
27
- O QUE DEFINE O PREÇO DE ALGO? JÁ SE FEZ ESSA

PERGUNTA? PENSE QUE SEMPRE EXISTIRÃO PESSOAS
PARA COMPRAR OU VENDER ALGO.
- CHAMAMOS O TOTAL DE INTERESSADOS EM COMPRAR

ALGO DE “DEMANDA”, E O TOTAL DE INTERESSADOS EM
VENDER ALGO DE “OFERTA”.
- QUANDO A DEMANDA PERMANECE A MESMA, MAS MUDAM

AS CONDIÇÕES DE OFERTA (OU VICE-VERSA) OS PREÇOS
SE MOVEM.
- O PREÇO ENTRA EM EQUILÍBRIO QUANDO O NÚMERO DE

COMPRADORES É IGUAL AO NÚMERO DE VENDEDORES.
28
A INFLAÇÃO
MESMO QUEM NÃO ENTENDE BEM COMO FUNCIONA A

ECONOMIA TEM MEDO DELA: A INFLAÇÃO. ANTES DE
TEMÊ-LA, PORÉM, DEVERÍAMOS BUSCAR COMPREENDÊ-LA.
A INFLAÇÃO É O RESULTADO DAS OSCILAÇÕES DOS PREÇOS

NO MERCADO. VÁRIOS FATORES CONTRIBUEM PARA QUE
ELA EXISTA. UMA DEMANDA CADA VEZ MAIOR POR BENS
(FRUTO DO CRESCIMENTO DAS POPULAÇÕES DOS PAÍSES), A
MELHORIA NA QUALIDADE DOS PRODUTOS, O AVANÇO
TECNOLÓGICO, A ESCASSEZ DE RECURSOS. TODOS ESSES
FATORES FAZEM COM QUE A MÉDIA DOS PREÇOS AUMENTE
HISTORICAMENTE.
QUANDO OS MOTIVOS QUE GERAM O AUMENTO ESTÃO

RELACIONADOS À VARIAÇÃO DAS FORÇAS DE DEMANDA,
CHAMAMOS ISTO DE “INFLAÇÃO DE DEMANDA”. QUANDO
ELES ESTÃO RELACIONADOS À VARIAÇÃO DA OFERTA, O
NOME DADO É “INFLAÇÃO DE OFERTA”.
29
MAS, COMO MEDIR A INFLAÇÃO? SERIA IMPOSSÍVEL SABER

O PREÇO DE TODOS OS BENS E SERVIÇOS QUE EXISTEM A
TODO MOMENTO. A MANEIRA DE MEDIR A INFLAÇÃO É
ATRAVÉS O MONITORAMENTO POR GRUPO DE BENS E
SERVIÇOS. A PARTIR DESTE MONITORAMENTO SÃO
CRIADOS OS ÍNDICES DE INFLAÇÃO. A INFLAÇÃO É ENTÃO
MEDIDA POR CESTAS DE BENS.
NA PRÁTICA FUNCIONA ASSIM:
SUPONHA QUE UMA PESSOA TENHA UM CUSTO MENSAL R$

100,00 COM CADA UMA DESSAS CONTAS: ALIMENTAÇÃO,
TRANSPORTE, EDUCAÇÃO E MORADIA. SENDO ASSIM, O
TOTAL DOS GASTOS MENSAIS DESSA PESSOA É R$ 400,00.
NO MÊS SEGUINTE, CONSIDERE QUE ESSA PESSOA
CONSUMIU AS MESMAS COISAS, NA MESMA QUANTIDADE,
PORÉM HOUVE UMA VARIAÇÃO NOS PREÇOS DE ALGUMAS
CONTAS, SENDO O GASTO COM TRANSPORTE R$ 90,00,
ALUGUEL R$ 110,00, EDUCAÇÃO R$ 110,00 E A
ALIMENTAÇÃO SE MANTEVE EM R$ 100,00. SENDO ASSIM,
O GASTO TOTAL DESSE MÊS SOMOU R$ 410,00, OU SEJA, R$
10,00 A MAIS EM COMPARAÇÃO COM O MÊS ANTERIOR.
30
ENTÃO, A INFLAÇÃO, QUE É A SOMA DESSES GASTOS, FOI

DE R$ 10,00 OU 2,5%, POIS DEZ REAIS CORRESPONDE A
2,5% DE 400 REAIS.
QUANDO HÁ O AUMENTO DA INFLAÇÃO NÃO SE TRATA DO

AUMENTO DE PREÇOS DO MERCADO INTEIRO, MAS SIM, DE
ALGUNS BENS E SERVIÇOS QUE TEM IMPORTÂNCIA NA
ECONOMIA GERAL.
EXISTEM VÁRIAS MANEIRAS DE SE PROTEGER CONTRA A

INFLAÇÃO, MAS O HÁBITO DE POUPAR DINHEIRO E SABER
ONDE INVESTI-LO SÃO OS MELHORES ANTÍDOTOS PARA
QUEM QUER SE PROTEGER DAS ALTERAÇÕES DE PREÇO DO
MERCADO. ISTO PORQUE O DINHEIRO IRÁ SER
RENTABILIZADO A UMA TAXA ACIMA DA INFLAÇÃO,
REFLETINDO EM UM GANHO REAL E MAIOR PODER DE
COMPRA AO LONGO DO TEMPO.
31
- INFLAÇÃO É A ALTA NOS PREÇOS DE SERVIÇOS E

MERCADORIAS. ESSE AUMENTO DEVE SER OBSERVADO EM
UM INTERVALO DE TEMPO DEFINIDO.
- SE A DEMANDA POR ALGO FICA MAIOR DO QUE SUA

OFERTA, HÁ UMA PRESSÃO PELO AUMENTO DOS
PREÇOS. É A INFLAÇÃO DE DEMANDA.
- QUANDO A OFERTA DE ALGUM BEM OU SERVIÇO DIMINUI,

MAS SUA DEMANDA PERMANECE IGUAL, OS
PREÇOS SOBEM POR UMA INFLAÇÃO DE OFERTA.
- LOGO, O QUE ESTÁ POR TRÁS DA INFLAÇÃO? AS

VARIAÇÕES DAS FORÇAS DE OFERTA E DEMANDA.
32
OS ÍNDICES
COM A GRANDE QUANTIDADE DE PRODUTOS E SERVIÇOS
DISPONÍVEIS NO MERCADO, SERIA IMPOSSÍVEL MEDIR A
VARIAÇÃO DE PREÇO EM UMA ECONOMIA A TODO
INSTANTE. A SOLUÇÃO PARA TER ACESSO A ESSES DADOS
FOI, ENTÃO, SELECIONAR ELEMENTOS ESPECÍFICOS QUE
REPRESENTASSEM DE FORMA RELEVANTE ALGUM GRUPO
DE PRODUTOS OU CONSUMIDORES.
DESSA FORMA, TEMOS ÍNDICES DE INFLAÇÃO QUE MEDEM,

POR EXEMPLO, A VARIAÇÃO DE PREÇO DE PRODUTOS
NEGOCIADOS NO ATACADO E NO VAREJO. SÃO OS ÍNDICES
DE ATACADO E DO CONSUMIDOR, AMPLAMENTE
DIVULGADOS EM TODOS OS PAÍSES.
EXISTEM TAMBÉM ÍNDICES GERAIS QUE TENTAM

COMBINAR VÁRIOS DELES EM UM SÓ. OS DIVERSOS
ÍNDICES DE INFLAÇÃO SÃO UTILIZADOS EM CONTRATOS
PARA REAJUSTE DE PREÇOS, MAS TAMBÉM COMO
TERMÔMETROS PARA AVALIAR A SITUAÇÃO DA ECONOMIA
DE UM PAÍS. O IMPORTANTE É VOCÊ SABER QUE A
INFLAÇÃO NÃO RETRATA A TOTALIDADE DA VARIAÇÃO DE
PREÇOS EM UMA ECONOMIA, MAS APENAS A DE UMA
CESTA DE PRODUTOS E/OU SERVIÇOS.
33
- É IMPOSSÍVEL MONITORAR A VARIAÇÃO DE PREÇOS DE

TODOS OS PRODUTOS E SERVIÇOS. PRECISAMOS DE
AMOSTRAS QUE OS REPRESENTEM.
- CADA GRUPO UTILIZA SERVIÇOS E PRODUTOS

ESPECÍFICOS, POR ISSO É POSSÍVEL OBTER AMOSTRAS
REPRESENTATIVAS SOBRE CADA UM.
- ALGUNS ÍNDICES DE INFLAÇÃO CONHECIDOS SÃO: O

ÍNDICE DE PREÇOS AO CONSUMIDOR - IPC, O ÍNDICE DE
PREÇOS AO CONSUMIDOR AMPLO - IPCA E O INDICE GERAL
DE PREÇOS - IPG.
- OS ÍNDICES DE INFLAÇÃO ACOMPANHAM A VARIAÇÃO DA

AMOSTRA DE BENS E SERVIÇOS AO LONGO DO TEMPO.
34
E OS NEGÓCIOS?
TODO MERCADO DE INVESTIMENTO PODE SER RESUMIDO EM

UMA SIMPLES HISTÓRIA: A HISTÓRIA DA LOJA DE CHAPÉUS
DO SR. JOÃO.
SR. JOÃO ABRIU UMA LOJA DE CHAPÉUS E TEVE MUITO

SUCESSO. INVESTIU R$ 100.000,00 E JÁ NO PRIMEIRO ANO
TEVE R$ 20.000,00 DE LUCRO, OU 20% DO CAPITAL
INVESTIDO. ENTÃO, DECIDIU AMPLIAR O NEGÓCIO E LIGOU
PARA CARLOS, SEU AMIGO QUE ENTENDIA DE CHAPÉU.
CARLOS INVESTIU MAIS R$ 100.000,00 E PASSOU A SER DONO
DA METADE DA LOJA.
SE VOCÊ ENTENDEU ESSA HISTÓRIA, ENTÃO ENTENDEU

TUDO O QUE PRECISA SOBRE O MERCADO DE AÇÕES. O
MERCADO DE AÇÕES É O MERCADO ONDE SE NEGOCIAM
PARTICIPAÇÕES EM EMPRESAS. COMPRAR UMA AÇÃO,
SIGNIFICA SER DONO DE UM PEDAÇO DA EMPRESA.
AGORA IMAGINE QUE CARLOS NÃO QUIS ENTRAR DE SÓCIO

COM JOÃO. SR. JOÃO AINDA PRECISAVA DO DINHEIRO E
LEMBROU DE SEU AMIGO ANDRÉ, QUE TINHA O DINHEIRO,
MAS NÃO ENTENDIA NADA DE CHAPÉUS. DESSA VEZ, JOÃO
PEGOU OS R$ 100.000,00 EMPRESTADO, POIS NÃO ERA JUSTO
ANDRÉ SER DONO DE METADE DO NEGÓCIO SEM CONTRIBUIR
COM TRABALHO, E ASSIM, JOÃO CONSEGUIU EXPANDIR SUA
LOJA.
35
AO ENTENDER ESSE EXEMPLO DE ONDE O DINHEIRO FOI

PEGO EMPRESTADO COM ANDRÉ, ENTÃO VOCÊ ENTENDEU
TUDO SOBRE RENDA FIXA. QUE É O MERCADO DE TÍTULOS
DE DÍVIDA.
É ASSIM, QUE OS NEGÓCIOS CONSEGUEM SE FINANCIAR.

ATRAVÉS DE NOVOS SÓCIOS NA EMISSÃO DE AÇÕES OU
ATRAVÉS DE TERCEIROS, POR MEIO DA EMISSÃO DE
TÍTULOS DE DÍVIDAS.
GRAVE ISSO, SÓ HÁ DUAS MANEIRAS DE INVESTIR SEU

DINHEIRO EM EMPRESAS. OU VOCÊ ESTÁ ENTRANDO DE
SÓCIO OU ESTÁ EMPRESTANDO DINHEIRO. O MERCADO
FINANCEIRO PODE SER COMPREENDIDO A PARTIR DOS
CONCEITOS DE UM TÍTULO DE DÍVIDA E DE UM TÍTULO DE
PROPRIEDADE!
36
- QUASE TODO NEGÓCIO PRECISA DE DINHEIRO PARA

COMEÇAR. POR EXEMPLO, PARA MONTAR ESTOQUES E
CONTRATAR FUNCIONÁRIOS.
- TODA EMPRESA TEM UM OU MAIS DONOS. SÃO AS

PESSOAS RESPONSÁVEIS POR SUAS ATIVIDADES E QUE
TÊM DIREITO A SEUS RESULTADOS.
- O DINHEIRO NECESSÁRIO PARA ABRIR A EMPRESA PODE

VIR DE DUAS FONTES: DOS PRÓPRIOS DONOS OU DE UM
EMPRÉSTIMO.
- QUANDO O DINHEIRO VEM DOS DONOS, ESSE VALOR É

REPRESENTADO PELAS AÇÕES DA EMPRESA.
37
A RENDA FIXA
UMA DAS MANEIRAS DE SE OBTER DINHEIRO PARA

FINANCIAR UM NEGÓCIO É POR MEIO DA REALIZAÇÃO DE UM
EMPRÉSTIMO.
ASSIM COMO AS EMPRESAS, GOVERNOS USUALMENTE

TOMAM EMPRÉSTIMOS PARA BANCAREM SUAS ATIVIDADES,
MESMO PORQUE NÃO PODEM TER SÓCIOS, OU SEJA, EMITIR
AÇÕES.
SEMPRE QUE ISSO ACONTECE SÃO EMITIDOS TÍTULOS DE

DÍVIDA (OU RENDA FIXA) EM NOME DAQUELES QUE
EMPRESTARAM O DINHEIRO. ESSES TÍTULOS SE REFEREM
JUSTAMENTE AOS VALORES DEVIDOS POR AQUELES QUE
TOMARAM A VERBA PARA SI. TODO O TÍTULO DE RENDA FIXA
TEM UM PRAZO PARA SER PAGO, UMA TAXA DE JUROS A
SER COBRADA E UM VALOR DE REFERÊNCIA PARA SER
QUITADO AO FINAL DO PERÍODO.
É IMPORTANTE SABER QUE O MERCADO DE RENDA FIXA É O

MERCADO DOS TÍTULOS DE DÍVIDA. AO INVESTIR EM RENDA
FIXA VOCÊ ESTARÁ EMPRESTANDO DINHEIRO PARA
ALGUÉM.
O QUE DEVE SER ANALISADO PORTANTO É A CAPACIDADE

DESTE ALGUÉM TE PAGAR O QUE DEVE NO FUTURO E SE O
RISCO QUE VOCÊ ESTÁ CORRENDO SERÁ COMPENSADO
PELA TAXA DE JUROS QUE ESTÁ RECEBENDO.
38
- COSTUMAMOS TRATAR TÍTULOS DE DÍVIDA COMO

PROBLEMA. A FORMA CORRETA DE ENCARÁ-LOS É COMO
UMA OBRIGAÇÃO FINANCEIRA.
- EMPRESAS COSTUMAM PEGAR DINHEIRO EMPRESTADO

PARA FINANCIAREM SUAS ATIVIDADES.
NORMALMENTE SÃO OS BANCOS QUE EMPRESTAM.
- NÃO SÓ EMPRESAS, MAS TAMBÉM GOVERNOS PEGAM

DINHEIRO EMPRESTADO PARA SUAS ATIVIDADES. ISSO
PORQUE GOVERNOS NÃO EMITEM AÇÕES.
- O DINHEIRO QUE EMPRESAS E GOVERNOS PEGAM

EMPRESTADO SÃO OS TÍTULOS DE RENDA FIXA.
39
AS AÇÕES
A SIMPLES COMPREENSÃO DO QUE SIGNIFICA SER DONO DE

UM NEGÓCIO PODE TORNAR EXTREMAMENTE ACESSÍVEL O
CONCEITO SOBRE O QUE É UMA AÇÃO PARA OS
INVESTIDORES. SER DONO DE UMA AÇÃO SIGNIFICA SER
DONO DE UM PEQUENO PEDAÇO DE UMA EMPRESA. O QUE,
PORTANTO, DÁ A ESSA PESSOA O DIREITO DE RECEBER UMA
PARCELA DOS RESULTADOS ATINGIDOS.
LOGO, QUANDO RESOLVEMOS COMPRAR UMA AÇÃO,

DEVEMOS NOS PERGUNTAR SE GOSTARÍAMOS DE SER UM
DOS DONOS DAQUELE NEGÓCIO. CASO CONTRÁRIO,
ESTAREMOS NOS TORNANDO UM DOS PROPRIETÁRIOS DE
ALGO EM QUE NÃO ACREDITAMOS.
OS PREÇOS DAS AÇÕES SÃO DETERMINADOS NÃO SÓ PELOS

RESULTADOS DA EMPRESA EM QUESTÃO MAS TAMBÉM PELA
VARIAÇÃO DAS FORÇAS DE OFERTA E DEMANDA DE
MERCADO. VOCÊ, MESMO SEM SABER, JÁ ENTENDE
BASTANTE SOBRE AÇÕES.
AFINAL DE CONTAS, QUEM NÃO SABE DIZER SE A IDEIA DE

SER DONO DE UM NEGÓCIO AGRADA OU NÃO? PROCURE
PENSAR COMO DONO DE UM NEGÓCIO AO ANALISAR A
POSSÍVEL COMPRA DE UMA AÇÃO COMO INVESTIMENTO.
INVESTIGUE O QUE A EMPRESA FAZ, SEUS RESULTADOS,
SEUS PASSIVOS E SE PERGUNTE SE SER DONO DELA TENDE
A SER UM BOM NEGÓCIO.
40
- APESAR DAS PESSOAS RELACIONAREM AS AÇÕES A

ALGO COMPLICADO E ARRISCADO, ELAS SÃO MUITO MAIS
SIMPLES DO QUE PARECEM.
- UMA EMPRESA EMITE AÇÕES QUANDO PRECISA DE

CAPITAL PARA SUAS ATIVIDADES E INVESTIMENTOS E NÃO
DESEJA TOMÁ-LO EMPRESTADO.
- AS AÇÕES SÃO PEQUENOS PEDAÇOS DA EMPRESA. AO

COMPRAR UMA AÇÃO, UM INVESTIDOR SE TORNA
PROPRIETÁRIO DE UMA PARCELA DA EMPRESA.
- POR TER UMA PARCELA DA EMPRESA, O DONO DE UMA

AÇÃO TEM DIREITO A PARTE DOS RESULTADOS.
41
ONDE NEGOCIAR?
AÇÕES E TÍTULOS DE DÍVIDA PODEM SER NEGOCIADOS

ENTRE SEUS DETENTORES. ESSA NEGOCIAÇÃO PODE
ACONTECER DIRETAMENTE NO CASO DE ALGUNS TÍTULOS
(O QUE É CHAMADO DE MERCADO DE BALCÃO) OU DE
FORMA ORGANIZADA EM CENTROS DE NEGOCIAÇÃO, CASO
DAS BOLSAS DE VALORES.
NOS MERCADOS ORGANIZADOS, OS TÍTULOS DE AÇÕES E

OS DE RENDA FIXA TÊM SUA DEMANDA E OFERTA
DEPENDENTES DA PERCEPÇÃO DOS INVESTIDORES EM
RELAÇÃO A SUA ATRATIVIDADE, FAZENDO COM QUE
DIARIAMENTE SEUS PREÇOS OSCILAM, PARA CIMA OU
PARA BAIXO.
PODEMOS ACOMPANHAR DIARIAMENTE A MOVIMENTAÇÃO

DOS PREÇOS DOS ATIVOS QUE SÃO NEGOCIADOS NOS
MERCADOS ORGANIZADOS POR MEIO DE JORNAIS E SITES
ESPECIALIZADOS.
NA VERDADE, AQUELA CONFUSÃO DE PESSOAS

LEVANTANDO OS BRAÇOS PARA COMPRAR E VENDER
COISAS, BEM COMO VEMOS EM FILMES E NOS NOTICIÁRIOS,
NADA MAIS É DO QUE A REPRESENTAÇÃO DE UM MERCADO
ORGANIZADO DE NEGOCIAÇÃO (EMBORA, ÀS VEZES,
PAREÇA BEM DESORGANIZADO).
42
- AS AÇÕES E TÍTULOS DE DÍVIDA SÃO SEMPRE DE

PROPRIEDADE DE ALGUÉM, PODENDO ESTE ALGUÉM SER
UMA PESSOA OU UMA EMPRESA.
- DA MESMA FORMA COMO FORAM COMPRADOS

INICIALMENTE, ESSES TÍTULOS PODEM SER NEGOCIADOS
ENQUANTO EXISTIREM.
- ALGUNS DESSES TÍTULOS SÃO NEGOCIADOS

DIRETAMENTE ENTRE SEUS DETENTORES, NO QUE É
CONHECIDO COMO MERCADO DE BALCÃO.
- EXISTEM TAMBÉM OS MERCADOS ORGANIZADOS. O MAIS

CONHECIDO É A BOLSA DE VALORES.
43
SORTEIOS
USUALMENTE SÃO OFERECIDOS A INVESTIDORES ALGUNS

PRODUTOS FINANCEIROS QUE SÃO, NA VERDADE, SORTEIOS
OU ESTRUTURAS HÍBRIDAS, QUE MISTURAM OS CONCEITOS
DOS SORTEIOS COM UMA PEQUENA CARACTERÍSTICA DE
INVESTIMENTO.
A LÓGICA FINANCEIRA POR TRÁS DE UM SORTEIO, PARA

AQUELE QUE O PROMOVE, É A DE QUE O DINHEIRO
RECOLHIDO ENTRE OS “APOSTADORES” (SUPOSTOS
INVESTIDORES), OU COMPRADORES DOS BILHETES, SEJA
SUPERIOR AO VALOR DISTRIBUÍDO COMO PREMIAÇÃO.
PORÉM, QUANDO ESSA LÓGICA É INCORPORADA A UM

PRODUTO DE INVESTIMENTO FINANCEIRO, POR MAIS QUE
PARA POUCAS PESSOAS O RESULTADO POSSA SER MUITO
POSITIVO (OS GANHADORES DO SORTEIO), A
RENTABILIDADE DA MAIORIA SERÁ PREJUDICADA E O
INVESTIMENTO TENDE A SE MOSTRAR BASTANTE RUIM.
PORTANTO, SEMPRE PROCURE CONHECER A FUNDO AS

APLICAÇÕES FINANCEIRAS NAS QUAIS VOCÊ PODE GANHAR
UM CARRO, UMA “BOLADA” DE DINHEIRO OU ALGUM OUTRO
PRÊMIO QUE PAREÇA SEDUTOR À PRIMEIRA VISTA PARA
EVITAR FAZER UM INVESTIMENTO RUIM. TÍTULOS DE
CAPITALIZAÇÃO UTILIZAM MUITO ESTA ESTRATÉGIA. FUJA
DELES.
44
- SORTEIOS SÃO FREQUENTEMENTE VENDIDOS COMO

INVESTIMENTOS FINANCEIROS. ESSE CONCEITO É FALSO E
PODE PREJUDICAR VOCÊ.
- A LÓGICA POR TRÁS DE UM SORTEIO É A DE QUE O VALOR

DO ITEM A SER SORTEADO É MENOR DO QUE O
VALOR COLETADO COM OS BILHETES.
- PARA QUASE TODOS OS COMPRADORES DOS BILHETES

DE UM SORTEIO, O RESULTADO FINANCEIRO DA
OPERAÇÃO É NEGATIVO.
- ALGUNS INVESTIMENTOS OFERECIDOS EM BANCOS SÃO

SORTEIOS E TÊM RENTABILIDADE RUIM.
45
3º C - CONCEITOS
JUROS SIMPLES E JUROS COMPOSTOS
O QUE SÃO JUROS SIMPLES E JUROS COMPOSTOS? OS JUROS
SIMPLES SÃO JUROS QUE SÃO PAGOS PERIODICAMENTE QUE
SÃO PAGOS TODOS OS MESES OU TODOS OS ANOS PARA AS
PESSOAS E NÃO ACUMULAM UNS SOBRE OS OUTROS.
JÁ OS JUROS COMPOSTOS, POSSUEM ESSE PODER DO

ACÚMULO, OU SEJA, VOCÊ GANHA JUROS SOBRE OS JUROS
QUE VOCÊ JÁ GANHOU NO PASSADO. OU PAGA JUROS SOBRE OS
JUROS QUE TERIA QUE TER PAGO NO PASSADO.
A DIFERENÇA DOS DOIS É MUITO GRANDE!
COMO O NOME DIZ, A FORMA DE SE CALCULAR OS JUROS

SIMPLES É... SIMPLES! NA VERDADE, É INCRIVELMENTE
SIMPLES: BASTA SABER A TAXA DE JUROS MENSAL OU ANUAL
E MULTIPLICÁ-LA PELO TEMPO EM QUE O DINHEIRO FICOU
APLICADO.
POR EXEMPLO, IMAGINE QUE 1.000 REAIS ESTEJAM INVESTIDOS

DURANTE 10 MESES A UMA TAXA DE JUROS DE 1% AO MÊS.
UTILIZANDO-SE A CONTA DE JUROS SIMPLES, QUAL SERIA O
VALOR ACUMULADO APÓS ESSE PERÍODO? BASTA
MULTIPLICAR 1% POR 10, RESULTANDO EM UMA TAXA FINAL DE
10%, OU SEJA, O VALOR ACUMULADO NESTE PERÍODO SERIA DE
1.000 REAIS SOMADO A 10% DESSE MESMO VALOR, O QUE DARIA
UM TOTAL DE 1.100 REAIS.
46
AGORA, ESSES MESMOS 1.000 REAIS COM RENDIMENTO DE

1% MENSAL, AO FINAL DOS PRIMEIROS 30 DIAS, O VALOR
DISPONÍVEL SERÁ DE 1.010 REAIS, MAS, AO INVÉS DE
RESGATARMOS ESSES 10 REAIS, ELES SEGUIRÃO
APLICADOS. DESSA FORMA, O RENDIMENTO DE 1% NO MÊS
SEGUINTE SERÁ SOBRE 1.010 REAIS, E NÃO MAIS SOBRE OS
1.000 REAIS INICIAIS, CONFIGURANDO, ENTÃO, UM
RENDIMENTO DE JUROS COMPOSTOS. O MESMO OCORRERÁ
NO PERÍODO SEGUINTE, QUANDO O RENDIMENTO SERÁ
SOBRE 1.020,10 REAIS E ASSIM SUCESSIVAMENTE.
OS JUROS SIMPLES É COMO SE FOSSE UM INVESTIMENTO EM

QUE TODO MÊS VOCÊ RETIRA OS JUROS DELE E GASTA,
NUNCA DEIXANDO OS JUROS SE ACUMULAREM. OS JUROS
COMPOSTOS ACONTECEM QUANDO OS JUROS ACUMULAM
SOBRE OS JUROS.
CONHECER O FUNCIONAMENTO DESSE SISTEMA É UM FATOR

DECISIVO PARA A CONSTRUÇÃO DA SUA CONSCIÊNCIA
FINANCEIRA.
ASSIM COMO OS JUROS COMPOSTOS PODEM TORNÁ-LO UMA

PESSOA COM UM PATRIMÔNIO MUITO MAIOR, ELES PODEM
SER GRANDES VILÕES NO CASO DAS DÍVIDAS.
CONHECER OS DOIS LADOS DA MOEDA O AJUDARÁ A TOMAR

A DECISÃO CORRETA E EVITAR O RISCO DE VER OS JUROS
COMPOSTOS JOGANDO CONTRA VOCÊ. JUROS COMPOSTOS
SÃO A BOLA DE NEVE DO MUNDO DOS INVESTIMENTOS,
PARA O BEM OU PARA O MAL.
47
- A MELHOR FORMA DE ENTENDER OS JUROS SIMPLES É

PENSANDO EM UMA APLICAÇÃO DA QUAL RESGATAMOS OS
RENDIMENTOS MENSALMENTE.
- SE 1.000 REAIS FOSSEM INVESTIDOS EM ALGUM PRODUTO

FINANCEIRO QUE RENDA 1% AO MÊS, A CADA MÊS, 10 REAIS
SERIAM RESGATADOS.
- AO UNIR O VALOR INICIAL COM A SOMA DE CADA VALOR

RESGATADO MENSALMENTE, TEREMOS O RESULTADO DOS
GANHOS COM JUROS SIMPLES.
- EM 1 ANO, 1.000 REAIS SOB JUROS SIMPLES DE 1% AO MÊS

VIRAM 1.120 REAIS.
- PARA ENTENDER JUROS COMPOSTOS, É PRECISO TER EM

MENTE QUE TODO O RENDIMENTO GANHO COM UM
INVESTIMENTO SERÁ REAPLICADO.
- QUANDO 1.000 REAIS RENDEM 1% AO MÊS E OS 10 REAIS

RESULTANTES SÃO REINVESTIDOS, TEMOS GANHOS DE
JUROS COMPOSTOS.
- JUROS COMPOSTOS REPRESENTAM O GANHO DE JUROS

SOBRE JUROS, OU SEJA, O RENDIMENTO SOBRE
VALORES JÁ REAJUSTADOS POR UM RENDIMENTO ANTERIOR.
- O BOM USO DOS JUROS COMPOSTOS PODE ACELERAR

SIGNIFICATIVAMENTE O ACÚMULO DE DINHEIRO.
48
TARIFAS
TARIFAS E IMPOSTOS SÃO A MESMA COISA? NÃO! ELES NÃO

SÃO A MESMA COISA E PODEM FAZER UMA GRANDE
DIFERENÇA NO RESULTADO DE SEUS INVESTIMENTOS.
AO ABRIR A CONTA EM UM BANCO PARA INVESTIR É

COBRADO TARIFAS PELO BANCO, E NÃO HÁ NADA DE
ERRADO NISSO. AS TARIFAS SÃO COMO O SALÁRIO PAGO AO
BANCO PELO SERVIÇO QUE ELE PRESTA DE GUARDAR E
MOVIMENTAR O DINHEIRO.
O PROBLEMA É QUE AS TARIFAS POSSUEM UM VALOR FIXO.

PORTANTO, QUANTO MENOR O VOLUME INVESTIDO, MAIOR
SERÁ O IMPACTO NEGATIVO DESSAS TARIFAS NO
RESULTADO FINAL DOS INVESTIMENTOS.
QUANDO SE TEM MUITO DINHEIRO, O VALOR COBRADO PELA

TARIFA REPRESENTA UM PEDAÇO MUITO PEQUENO DO
VALOR TOTAL INVESTIDO. NO ENTANTO, QUANDO SE TEM
POUCO DINHEIRO ESSAS TARIFAS PODEM SIGNIFICAR UMA
PARCELA MUITO GRANDE DO DINHEIRO.
49
ESSE É O MOTIVO PELO QUAL O PEQUENO INVESTIDOR

DEVE ESTAR SEMPRE ATENTO ÀS PROPAGANDAS E
PROPOSTAS QUE SÓ MOSTRAM O LADO POSITIVO DE SE
ABRIR UMA CONTA OU INICIAR UM INVESTIMENTO.
POIS, VÁRIAS TARIFAS SÃO COBRADAS PELAS

INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS E, NÃO RARAMENTE, ELAS
CONSOMEM BOA PARTE DOS GANHOS OBTIDOS COM OS
INVESTIMENTOS, EM MUITOS CASOS AS TARIFAS PODEM
SIGNIFICAR QUE TODO O RETORNO OBTIDO COM OS
INVESTIMENTOS FICARÃO COM OS BANCOS.
NÃO APENAS QUANDO REALIZAMOS INVESTIMENTOS, MAS

TAMBÉM QUANDO PEGAMOS DINHEIRO EMPRESTADO,
TEMOS DE PAGAR TARIFAS. UMA DAS TARIFAS MAIS
COMUNS É A DE CADASTRO, PRESENTE POTENCIALMENTE
NOS DOIS CASOS CITADOS. MAS PAGAMOS TARIFAS
TAMBÉM QUANDO FAZEMOS SAQUES EM CAIXAS
ELETRÔNICOS, TRANSFERIMOS DINHEIRO OU EMITIMOS A
SEGUNDA VIA DE UM CARTÃO DE CRÉDITO.
É PRECISO RESSALTAR QUE TODAS AS TARIFAS PAGAS

POR SERVIÇOS PRESTADOS NORMALMENTE SÃO
COBRADAS DE FORMA ABSOLUTAMENTE LEGAL. NO
ENTANTO, É IMPORTANTE SABER QUE UM EMPRÉSTIMO
PODE TER SUA REAL TAXA DE JUROS MUITO MAIOR DO QUE
A ANUNCIADA QUANDO ADICIONAMOS A TARIFA PAGA
NESTA CONTA. E UM INVESTIMENTO PODE SER MUITO PIOR
DO QUE O IMAGINADO INICIALMENTE SEGUINDO A MESMA
LÓGICA.
50
POR ISSO, É IMPORTANTÍSSIMO SOMAR TODAS AS TARIFAS

QUE SÃO COBRADAS EM UMA OPERAÇÃO FINANCEIRA OU
EM UM INVESTIMENTO PARA PODERMOS AVALIAR O
RENDIMENTO REAL (OU A COBRANÇA REAL) QUE ESTÁ
OCORRENDO.
MUITAS PESSOAS COMPRAM UM PRODUTO PARCELADO

ANUNCIADO COM " JUROS ZERO" MAS PAGAM UMA TAXA DE
CADASTRO, O QUE ACABA SUBSTITUINDO OS JUROS E
ONERANDO A COMPRA.
51
- BANCOS E OUTRAS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS COBRAM

TARIFAS PELA MAIORIA DOS SERVIÇOS QUE PRESTAM A SEUS
CLIENTES.
- QUANDO ALGUÉM OPTA POR UM INVESTIMENTO OU POR

ALGUM BANCO ATRAVÉS DO QUAL PRETENDE INVESTIR, DEVE
SEMPRE CONHECER SUAS TARIFAS.
- O CÁLCULO DA RENTABILIDADE DE UM INVESTIMENTO DEVE

SEMPRE DEDUZIR AS TARIFAS ASSOCIADAS A ELE, CASO
ESTAS EXISTAM.
- CUIDADO: POR CONTA DAS TARIFAS, INVESTIMENTOS PODEM

TER RENTABILIDADE NEGATIVA.
- ALGUNS EXEMPLOS DE TARIFAS COBRADAS POR BANCOS:

TARIFAS DE CADASTRO, TARIFAS DE TRANSFERÊNCIAS E
TARIFAS DE SAQUE À VISTA.
- QUANDO PEGAMOS DINHEIRO EMPRESTADO, TAMBÉM É

COMUM PAGARMOS TARIFAS. ELAS DEVEM SER SOMADAS À
TAXA DO FINANCIAMENTO.
- BANCOS, FINANCEIRAS E CARTÕES DE CRÉDITO COSTUMAM

DAR DESCONTOS OU MESMO ISENTAR O CLIENTE DE TARIFAS
PARA VALORES ALTOS.
- UM BOM HÁBITO É SEMPRE SOMAR TODAS AS TARIFAS

COBRADAS EM UM INSTRUMENTO FINANCEIRO E AVALIAR SE O
MESMO CONTINUA A VALER A PENA.
52
IMPOSTOS
ENQUANTO TARIFAS PODEM TRANSFORMAR UM
INVESTIMENTO APARENTEMENTE LUCRATIVO EM ALGO QUE
RESULTA EM PREJUÍZO, IMPOSTOS NÃO COSTUMAM TER
ESSE EFEITO.
ISSO PORQUE OS IMPOSTOS (EM SUA GRANDE MAIORIA)

COSTUMAM INCIDIR SOBRE OS GANHOS OU SOBRE AS
RECEITAS DE UM INVESTIDOR OU DE UMA EMPRESA.
AINDA FALANDO SOBRE AS DIFERENÇAS ENTRE OS DOIS,

IMPOSTOS COSTUMAM SER COBRADOS COMO UM
PERCENTUAL DOS GANHOS OU RECEITAS, ENQUANTO
TARIFAS TENDEM A TER VALORES FIXOS. POR ESSA
PERSPECTIVA, ALIÁS, TODO INVESTIDOR DEVERIA SEMPRE
TORCER PARA PAGAR MUITOS IMPOSTOS, POIS ISSO
REFLETIRIA O FATO DE ESTAR GANHANDO MUITO DINHEIRO.
O MAIS FAMOSO IMPOSTO QUE INCIDE SOBRE OS GANHOS É O

IMPOSTO DE RENDA. E ELE INCIDE DE UMA MANEIRA MUITO
SIMPLES. ELE POSSUI ALÍQUOTAS DIFERENTES QUE
FUNCIONAM SOBRE UMA FAIXA DAQUILO QUE VOCÊ GANHA.
OU SEJA, QUANTO MENOR A RENDA, MENOR SERÁ ESSE
PERCENTUAL, FAZENDO COM QUE O IMPACTO SEJA MAIOR
ENTRE AS PESSOAS QUE GANHAM MAIS.
53
ATÉ UM CERTO VALOR DE RENDA HÁ A ISENÇÃO DO

IMPOSTO. ISSO ACONTECE PARA QUE AS PESSOAS QUE
GANHAM POUCO NÃO PRECISEM PAGAR UM IMPOSTO A
MAIS. SE O QUE SE GANHA ULTRAPASSA ESSE PRIMEIRO
LIMITE, A PRIMEIRA ALÍQUOTA DE IMPOSTO DE RENDA É DE
7%. E ESSA ALÍQUOTA AUMENTA ATÉ ALCANÇAR OS 27,5%,
QUE É A MAIOR DO IMPOSTO DE RENDA.
NOS INVESTIMENTOS OS IMPOSTOS SÃO PAGOS SOBRE O

GANHO QUE SE TEM NO INVESTIMENTO. NA MAIORIA DOS
INVESTIMENTOS QUE FAZEMOS, OS GANHOS ESTÃO
SUJEITOS À INCIDÊNCIA DE IMPOSTOS.
LETRAS DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO, LETRAS DE CRÉDITO DO

AGRONEGÓCIO, A CADERNETA DE POUPANÇA E ALGUNS
OUTROS INSTRUMENTOS SÃO ISENTOS DE IMPOSTO, MAS
SÃO EXCEÇÃO À REGRA.
54
- NA RENDA VARIÁVEL ESSE IMPOSTO É DE 15% SOBRE O

GANHO. SE VOCÊ COMPROU UMA AÇÃO POR R$100,00 E
VENDEU R$ 200,00, O GANHO FOI DE 100 REAIS. LOGO O
IMPOSTO COBRADO SERÁ DE R$15,00, OU SEJA, 15% DE 100.
- NA RENDA FIXA A ALÍQUOTA VARIA DE 22,5% ATÉ 15%.

QUANTO MAIS TEMPO VOCÊ FICA COM O INVESTIMENTO,
MENOS IMPOSTO SE PAGA. ISSO FUNCIONA ASSIM, PARA
ESTIMULAR AS PESSOAS A FICAREM MAIS TEMPO COM OS
TÍTULOS DE RENDA FIXA. NESSES INVESTIMENTOS EXISTE
AINDA O IOF (IMPOSTO SOBRE OPERAÇÕES FINANCEIRAS),
QUE INCIDE TAMBÉM REGRESSIVAMENTE DURANTE O
PRIMEIRO MÊS DA APLICAÇÃO SOBRE SEUS GANHOS, PARA
INCENTIVAR OS INVESTIDORES A ESPERAR PELO MENOS
ESSE PRAZO PARA RESGATAREM SEUS RECURSOS.
UM CORRETO ENTENDIMENTO DOS IMPOSTOS É ESSENCIAL

PARA QUE AS DIFERENTES RENTABILIDADES DE
INVESTIMENTOS POSSAM SER COMPARADAS. VÁRIOS
PRODUTOS FINANCEIROS TÊM COMO ATRATIVO O FATO DE
TEREM UMA MENOR INCIDÊNCIA DE IMPOSTOS OU MESMO
UMA ISENÇÃO.
55
- UM DOS IMPOSTOS MAIS CONHECIDOS POR TODOS É O IMPOSTO DE
RENDA, COBRADO MENSALMENTE E DECLARADO ANUALMENTE.
- O IMPOSTO DE RENDA INCIDE COM PERCENTUAIS DIFERENTES

CONFORME O TAMANHO DA RENDA, TRIBUTANDO MAIS OS VALORES
MAIORES.
- CASO OS RENDIMENTOS MENSAIS SEJAM ABAIXO DE UM VALOR MÍNIMO

ESTIPULADO ANUALMENTE, NÃO HÁ COBRANÇA DO IMPOSTO.
- A MAIOR ALÍQUOTA COBRADA PELO IMPOSTO DE RENDA É DE 27,5%.
- IMPOSTOS NORMALMENTE SÃO COBRADOS SOBRE UM PERCENTUAL DE

GANHO OU DE RECEITA.
- UMA DIFERENÇA ENTRE IMPOSTOS E TARIFAS É O FATO DO PRIMEIRO SER

PROPORCIONAL, ENQUANTO O SEGUNDO NORMALMENTE É FIXO.
- EXISTEM IMPOSTOS DE VÁRIAS NATUREZAS E ELES PODEM IMPACTAR EM
UM GRAU MAIOR OU MENOR OS INVESTIMENTOS DAS PESSOAS.
- IMPOSTOS SEMPRE DEVEM SER LEVADOS EM CONSIDERAÇÃO ANTES DE

ESCOLHER UM INVESTIMENTO POR GRANDES OU PEQUENOS
INVESTIDORES.
- INVESTIMENTOS ESTÃO SUJEITOS À COBRANÇA DE IMPOSTOS. ELES SÃO

CALCULADOS SOBRE OS GANHOS RECEBIDOS NO PERÍODO DA APLICAÇÃO.
- INVESTIMENTOS EM AÇÕES OU FUNDOS DE AÇÕES ESTÃO SUJEITOS A

UMA ALÍQUOTA DE 15% SOBRE OS GANHOS.
- INVESTIMENTOS EM TÍTULOS OU FUNDOS DE RENDA FIXA ESTÃO

SUJEITOS A UMA ALÍQUOTA REGRESSIVA, QUE VARIA DE 22,5% A 15%
DEPENDENDO DO PRAZO DO INVESTIMENTO.
- FUNDOS DE RENDA FIXA PODEM TER COBRANÇA DE IOF SE RESGATADOS

NO PRIMEIRO MÊS.
56
BANCOS E CORRETORAS
OS BANCOS SURGIRAM PARA EMPRESTAR RECURSOS ÀS
PESSOAS QUE NECESSITAVAM HONRAR DÍVIDAS OU
FINANCIAR SEUS NEGÓCIOS. ESSES EMPRÉSTIMOS ERAM
NEGOCIADOS POR PESSOAS SENTADAS NOS BANCOS DE
GUETOS DAS CIDADES, DAÍ A ORIGEM DO NOME “BANCO”
PARA ESSE TIPO DE INSTITUIÇÃO.
EXISTEM BASICAMENTE TRÊS TIPOS DE BANCO: OS DE

INVESTIMENTO, OS COMERCIAIS E OS MÚLTIPLOS.
O BANCO COMERCIAL É O MAIS TRADICIONAL, SEJA ELE

PRIVADO OU PÚBLICO, NACIONAL OU ESTRANGEIRO. É O
BANCO DE USO COTIDIANO DAS PESSOAS E DAS
EMPRESAS, NOS QUAIS VOCÊ MANTÉM SUA
CONTA-CORRENTE, TEM SEU TALÃO DE CHEQUES E
RECEBE E PAGA AS FATURAS DO SEU CARTÃO DE CRÉDITO.
O BANCO DE INVESTIMENTO, POR SUA VEZ, É UMA

INSTITUIÇÃO PRIVADA, ESPECIALIZADA EM OPERAÇÕES
DE PARTICIPAÇÃO SOCIETÁRIA OU FINANCIAMENTO DA
ATIVIDADE PRODUTIVA, BEM COMO NA ADMINISTRAÇÃO DE
RECURSO DE TERCEIROS, SEM OFERECER
CONTA-CORRENTE AOS CLIENTES.
OS BANCOS MÚLTIPLOS, POR FIM, SÃO AS INSTITUIÇÕES

FINANCEIRAS QUE, COMO SE SUPÕE, REÚNEM AS FUNÇÕES
DE BANCO COMERCIAL E DE BANCO DE INVESTIMENTO,
OFERECENDO AS DUAS OPÇÕES AOS SEUS CLIENTES.
57
QUANDO VOCÊ QUER FAZER UM INVESTIMENTO, ABRIR UMA

CONTA, BASTA IR AO BANCO. MAS E QUANDO VOCÊ QUER
COMPRAR A AÇÃO DE UMA EMPRESA? NESSE CASO, VOCÊ
DEVERÁ BUSCAR UMA CORRETORA.
AS CORRETORAS INTERMEDIAM A COMPRA E VENDA DE

TÍTULOS NO MERCADO FINANCEIRO EM NOME DOS
INVESTIDORES. OU SEJA, SUA FUNÇÃO É FAZER O MEIO DE
CAMPO ENTRE A COMPRA E A VENDA DE TÍTULOS
FINANCEIROS PARA SEUS CLIENTES.
A CONSTITUIÇÃO DE UMA CORRETORA DEPENDE DE

AUTORIZAÇÃO DO BANCO CENTRAL DO BRASIL E O
EXERCÍCIO DE SUA ATIVIDADE É ACOMPANHADA PELA
COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS, A CVM.
AS CORRETORAS COBRAM UMA TAXA PARA GUARDAR OS

TÍTULOS NEGOCIADOS POR SEUS CLIENTES. ESSA TAXA É
CONHECIDA COMO TAXA DE CUSTÓDIA MENSAL DOS
TÍTULOS. PORÉM, ELA NÃO É OBRIGATÓRIA E ALGUMAS
CORRETORAS ISENTAM SEUS CLIENTES DESSA COBRANÇA.
TAMBÉM É COBRADA PELAS CORRETORAS UMA TAXA PELA

NEGOCIAÇÃO DOS TÍTULOS DOS INVESTIDORES. ESSA É A
CHAMADA TAXA DE CORRETAGEM. A TAXA DE CORRETAGEM
PODE SER UM VALOR FIXO POR OPERAÇÃO OU UM
PERCENTUAL APLICADO SOBRE O VALOR TOTAL DA
NEGOCIAÇÃO, SENDO ESSE ÚLTIMO A FORMA MAIS COMUM
DE COBRANÇA.
58
- A ATIVIDADE BANCÁRIA SURGIU DE EMPRÉSTIMOS FEITOS

EM TROCA DE JUROS POR PESSOAS QUE NEGOCIAVAM
SENTADAS EM BANCOS DE GUETOS.
- EXISTEM DIVERSOS TIPOS DE BANCOS, ENTRE ELES, OS

BANCOS COMERCIAIS, OS DE INVESTIMENTO E OS BANCOS
MÚLTIPLOS.
- BANCO COMERCIAL É O BANCO PRIVADO OU PÚBLICO,

NACIONAL OU ESTRANGEIRO, DE USO COTIDIANO DAS
PESSOAS E DAS EMPRESAS.
- OS BANCOS DE INVESTIMENTO NÃO POSSUEM

CONTAS-CORRENTES E CAPTAM RECURSOS A PRAZO.
- UM INVESTIDOR NÃO PODE OPERAR DIRETAMENTE NA

BOLSA DE VALORES. PARA ISSO, É PRECISO UTILIZAR UMA
CORRETORA AUTORIZADA.
- UMA CORRETORA PRECISA SER AUTORIZADA PELO BANCO

CENTRAL E PELA COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS
ANTES DE PODER ATUAR.
- AS CORRETORAS COBRAM TAXAS PARA GUARDAR OS

TÍTULOS DOS INVESTIDORES EM SEU NOME (TAXA DE
CUSTÓDIA) E TAMBÉM PARA NEGOCIÁ-LOS.
- A FUNÇÃO DAS CORRETORAS É COORDENAR A COMPRA E

VENDA DE TÍTULOS FINANCEIROS.
59
COOPERATIVA DE CRÉDITO
A COOPERATIVA DE CRÉDITO É UMA INSTITUIÇÃO FINANCEIRA
SEM FINS LUCRATIVOS FORMADA POR UM GRUPO DE PESSOAS
REUNIDO SOB O OBJETIVO DE PRESTAR SERVIÇOS A SEUS
ASSOCIADOS.
A PRINCIPAL FUNÇÃO DE UMA COOPERATIVA DE CRÉDITO É

PRESTAR SERVIÇOS FINANCEIROS DA MANEIRA MAIS
SIMPLES E VANTAJOSA POSSÍVEL, POSSIBILITANDO O
ACESSO AO CRÉDITO E OUTROS PRODUTOS FINANCEIROS COM
VANTAGENS EXCLUSIVAS.
ENTRE OS PRINCIPAIS DIFERENCIAIS DAS COOPERATIVAS DE

CRÉDITO PARA SEUS ASSOCIADOS ESTÃO O FATO DESTES
PODEREM DIRIGIR E CONTROLAR SUAS DECISÕES, A
POSSIBILIDADE DE DECIDIR SOBRE O PLANEJAMENTO
OPERACIONAL DA EMPRESA, O ATENDIMENTO
PERSONALIZADO E O FATO DE PODEREM SE BENEFICIAR COM
O RETORNO DE EVENTUAIS SOBRAS E EXCEDENTES, UMA VEZ
QUE, COMO JÁ DISSEMOS AQUI, AS COOPERATIVAS NÃO
POSSUEM FINS LUCRATIVOS.
SEMPRE VALE A PENA VISITAR UMA COOPERATIVA DE

CRÉDITO E ANALISAR AS TAXAS E TARIFAS COBRADAS PARA
COMPARAR COM AS DOS BANCOS COMERCIAIS E ENTÃO
DECIDIR QUAL DELAS USAR PARA FORNECER OS PRODUTOS E
SERVIÇOS QUE PRECISAMOS. MUITAS VEZES PODEMOS TER
BOAS SURPRESAS E OPTAR PELAS COOPERATIVAS, QUE CADA
VEZ MAIS TEM QUASE TODOS OS MESMOS PRODUTOS E
SERVIÇOS DOS BANCOS A OFERECER.
60
- A COOPERATIVA DE CRÉDITO É UMA INSTITUIÇÃO

FINANCEIRA FORMADA POR UMA ASSOCIAÇÃO DE PESSOAS
PARA A PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS.
- AO SE ASSOCIAR A UMA COOPERATIVA, É POSSÍVEL TER

ACESSO A PRODUTOS FINANCEIROS DE FORMA
DIFERENCIADA.
- ENTRE OS RECURSOS MAIS OFERECIDOS PELAS

COOPERATIVAS ESTÁ O ACESSO AO CRÉDITO.
- NA COOPERATIVA, O CRÉDITO PODE SER CONCEDIDO

CONFORME AS CARACTERÍSTICAS DE CADA PESSOA.
61

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Licensed to Arthur Henrique F. da Silva - arthur.adv@gmail.com - 873.466.

1 - OS QUE TÊM DINHEIRO

VOCÊ CERTAMENTE SE ENQUADRA EM UM DESSES DOIS

“A VIDA FAZ A RIQUEZA DEPENDER DE DUAS PALAVRAS:

ACUMULAR DINHEIRO É, PORTANTO, O PRIMEIRO PASSO

POIS, ECONOMIZAR DINHEIRO É RUIM! É UM SACRIFÍCIO.

É MUITO MAIS GOSTOSO GASTAR E PODER USUFRUIR DO

JÁ PENSOU POR QUE AS PESSOAS USAM DROGAS? ELAS

MAS, NO MÉDIO PRAZO A DROGA ACABA COM PESSOA, ELA

DA MESMA FORMA, A POUPANÇA PODE PARECER UM

PARA ALGUMAS PESSOAS PARECE MELHOR USAR R$10,00

NO ENTANTO, LAZER E POUPANÇA NÃO SÃO ANTAGÔNICOS.

AO FALAR SOBRE EDUCAÇÃO FINANCEIRA, ENTENDER

MESMO ASSIM, FALAR QUE O SACRIFÍCIO DE HOJE

MOSTRAR COMO É POSSÍVEL MUDAR SUA REALIDADE

- POUPAR É UM SACRIFÍCIO, MAS, SE VOCÊ PENSAR EM

- ENTENDER MELHOR OS DIVERSOS INSTRUMENTOS

- A SOLUÇÃO PARA SE HABITUAR A POUPAR É ENTENDER

O DINHEIRO SURGIU COMO UM MEIO DE TROCA E POSSUI

TALVEZ DÊ PARA DESENHAR SOBRE ELA OU ESCREVER

ESVAZIAR A CARTEIRA ESTÁ DIRETAMENTE ASSOCIADO A

COMO RESULTADO, PASSAMOS A QUERER GASTAR CADA

RECONHECER AS VANTAGENS DE CONTROLAR SEUS

ALGUNS GRANDES INVESTIDORES COSTUMAM FALAR

ISSO PORQUE, CASO APENAS ACUMULEMOS DINHEIRO,

A SOLUÇÃO É ENCONTRAR O PONTO DE EQUILÍBRIO, E

UMA BOA PRÁTICA É, ALÉM DE POUPAR, SEPARAR

É RECOMENDADO QUE, SE POSSÍVEL, NUNCA SE DEIXE DE

TENHA SEMPRE NA CABEÇA QUE O DINHEIRO É UM MEIO,

EXISTE UMA FAMOSA FRASE QUE DIZ QUE A DIFERENÇA

- O RESULTADO DE GASTAR DINHEIRO NORMALMENTE É TER

- O INSTINTO DE SOBREVIVÊNCIA FAZ COM QUE QUALQUER

- GASTAR TRAZ PRAZER E RESOLVE ANGÚSTIAS. POR ISSO

- NÃO GASTAR TAMBÉM PODE TER UM EFEITO RUIM, O DE

- COMO QUASE TUDO NA VIDA, A SOLUÇÃO PARECE ESTAR NO

- SEU PADRÃO DE GASTOS SEMPRE DEVE PARTIR DA

- SEPARAR OS VALORES QUE SERÃO GASTOS MENSALMENTE

NÃO. É CLARO QUE NÃO! POUPAR TUDO O QUE SE GANHA

É PRECISO SIM POUPAR, MAS NÃO PODE SER UM

A BOA NOTÍCIA É QUE POUPANDO POUCO, MAS POUPANDO

O PODER CUMULATIVO DA POUPANÇA É MUITO MAIOR DO

MESMO INVESTIMENTOS DE MENOR RISCO, COMO FUNDOS

COM APENAS 50 REAIS INVESTIDOS SEMANALMENTE EM

O IMPORTANTE É SABER QUANTO DO SEU ORÇAMENTO

INDEPENDENTE DO VEÍCULO USADO PARA INVESTIR, O

- 25 REAIS INVESTIDOS NA BOLSA DE VALORES

- 50 REAIS INVESTIDOS SEMANALMENTE EM FUNDOS DE

- ECONOMIZE MANTENDO UMA BOA VIDA E SEMPRE

- POUPE POUCO, MAS POUPE SEMPRE.

COMPRAR À VISTA OU A PRAZO?

UMA DAS RESPOSTAS CLÁSSICAS A ESTE

AFINAL, ACUMULAR PARCELAS PODE PREJUDICAR O

NO ENTANTO, A RESPOSTA FINANCEIRA PARA ESTA

R$ 10,00 HOJE VALE MAIS DO QUE R$ 10,00 NO PRÓXIMO

SE O PREÇO DE ALGO FOR O MESMO À VISTA OU PRAZO,

SUPONHA QUE UMA CAMA CUSTE R$ 200,00 À VISTA OU R$

AO OPTAR PELO PARCELAMENTO, PAGANDO APENAS OS

AO FINAL DOS VINTE MESES A CAMA ESTARÁ PAGA NAS