III Ano do curso de Licenciatura em Contabilidade e Auditoria e Gestao de

Empresas
Gestao Financeira I
Aula Prática

Parte I
1. Aborde:
1.1. Essência da função financeira
1.2. Funções do gestor financeiro
1.3. Objectivos da empresa
1.4. Impacto da inflação na gestão financeira
2. Diferencie as principais demonstrações financeiras
3. Diferencie o lucro do cash-flow

Parte II - Quetões de análise e interpretação

1. De uma certa empresa moçambicana, extraiu-se a seguinte informação relativa a um

determinado ano:
Valores em cts
Vendas .............................................................. 2.000.000
Consumo de Materias........................................ 450.000
Fornecimento de Terceiros.............................. 125.000
Serviço de Terceiros ......................................... 122.000
Remunerações e Encargos Sociais.................. 810.000
Amortizações do Exercício 3% sobre as vendas
Provisões para Riscos diversos 2% sobre as vendas ..
Encargos Financeiros .................... 50.000

a) Assumindo que tudo foi pago e tudo foi recebido e que a taxa de IRPC é de 32%,
apresente o mapa dos Cash Flows.

2. Darin Cline, no passado um ciclista profissional de renome internacional, é proprietário e

administra a Cline Custom Bicycles - uma empresa que fabrica e comercializa bicicletas

1
feitas sob encomendas em todos os estados unidos. Darin recentemente recebeu a
demonstração de resultados da sua empresa para 2000, balanço patrimonial de 1999 e
2000, apresentados a seguir. apesar de estar contente de ter alcançado um lucro recorde
em 2000, de USD 106,000,00, Darin está preocupado com relação aos fluxos de caixa da
empresa. Especificamente, ele está deparando com enormes dificuldades de pagar as
contas da empresa a cada dia. Para conseguir reflectir sobre os problemas do fluxo de
caixa da empresa, Darin instruiu o contabilista sénior da empresa a preparar a
demonstração de fluxos de caixa da empresa para o ano 2000. Infelizmente, este pediu
demissão sem um aviso prévio, antes de completar a preparação da DFC da empresa.
Então, Darin contratou você para completar a demonstração parcialmente preparada,
visando avaliar os FC da empresa para o ano de 2000.

Elementos de Resultados do exercício da Cline Custom Bicycles em 31 de Dezembro

de 2000 ( em Mil USD)
Receita das vendas ................... 2200
Custo das vendas ..................... 1420
Outros custos operacionais....... 570
Notas adicionais
i) Os juros de financiamento de CP e MLP rondam aos 8,8% aproximadamente;
ii) A contribuição industrial situa-se em 30%.
iii) A empresa pagou dividendos referentes ao ano de 2000
iv) Outros elementos relevantes para o MDR poderão ser encontrados nas variações do
Balanço.
Balanço Patrimonial da Cline Custom Bicycles em 31 de Dezembro de 2000 ( em Mil
USD)
Activos 1999 2000
III. Meios Imobilizados
Imobilizado bruto .........................................520................560
Depreciaçào............................................... 150............... 180
Imobilizado Liquido ..................................... 370............... 380
II. Meios Circulantes Materiais
Existências .................................................... 320............... 460
I. Meios circulantes financeiros
Títulos negociáveis. ...........................................20 .............. 10
Contas a receber .............................................350.............320
Disponibilidades ................................................ 50................30
Total de Activos ................................................1.110..........1.200
Passivo
V. Património Liquido
Acções Ordinárias ......................................... 100 .............100
Ágio na venda de acções .............................150 .......... 150
Lucro retido ...................................................... 80............. 110
Obrigações
Divida de Longo prazo .................................. 350...............320
Outras contas a pagar ................................... 20..................20
Títulos a Pagar ................................................... 90 ..............110
Duplicatas a pagar ......................................... 320..............390
Passivo e Patrimonio Líquido .......................... 1.110...........1.200

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Pedido:
a) Use os dados financeiros apresentados, para completar o MDR e a DFC da empresa,
referente ao exercício de 2000.
b) Avalie as demonstrações preparadas em a), sob a luz das dificuldades de fluxo de caixa
anuais da empresa.
c) Baseado em sua avaliação em b), que recomendações o caro estudante poderia deixar
aos seus mandantes?

3. A empresa SOVOCESABE, Lda, com sede em Maputo, forneceu ao caro estudante

(analista financeiro) a seguinte informação:
Balanços Patrimoniais sucessivos reportados a 31.12.2016/7 (Valores em Contos)
Activo 2016 2017 Passivo 2016 2017
Caixa e 15 10 Contas a pagar 30 60
equivalentes
Investimento de 65 0 Exigível de curto 60 110
curto prazo Prazo
Contas a receber 315 375 Diferidos 130 140
Estoques 415 615 Passivo 220 310
circulante total
Activos circulantes 810 1000 Titulos de divida 580 754
totais de longo prazo
Fabrica e 870 1000 Exigivel total 800 1064
equipamentos
liquidos
Acções prefer. 40 40
(40 000 acoes)
Acções 130 130
ordinarias (50
000 accoes)
Lucros retidos 710 766
Patrimonio 840 896
liquido total
Total 1680 2000 Total do passivo 1680 2000
e patrimonio
liquido

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 Elementos de Resultados da SOVOCESABE a 31.12.2017 (Valores em contos)

Vendas Liquidas 3.000,0

Custo de Produção 2616.2
Deprecição 100,0
Juros de Financiamento 88,0
Contribuição Industrial 40%
Dividendos Preferenciais 4,0
Lucros Retidos 56,0

Pretende-se: Mapa de Demonstração de Fluxos de Caixa para o ano de 2017, usando os

dois metodos por si aprendidos.

4. Considere as seguintes demonstrações financeiras da empresa MH, em USD:

Mapa de Resultados
Rubricas 2011 2012
Vendas 3,432,000.00 3,850,000.00
Custo das mercadorias vendidas 2,864,000.00 3,250,000.00
Outras despesas 340,000.00 430,300.00
Depreciação 18,900.00 20,000.00
RAJI 209,100.00 149,700.00
Despesas de juros 62,500.00 76,000.00
RAI 146,600.00 73,700.00
IRPC 58,640.00 29,480.00
L. Líquido 87,960.00 44,220.00
Lucro por acção 0.880 0.442

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 Balanços sucessivos
2011 2012
ACTIVO
Caixa 57,600.00 52,000.00
Contas a Receber 351,200.00 402,000.00
Stocks 715,200.00 836,000.00
Activo Circulante 1,124,000.00 1,290,000.00
Activos permanentes brutos 491,000.00 527,000.00
Depreciação acumulada -146,200.00 -166,200.00
Activos permanentes liquidos 344,800.00 360,800.00
Activo Total 1,468,800.00 1,650,800.00
PASSIVO E PATRIMONIO LIQUIDO
Contas a Pagar 145,600.00 175,200.00
Titulos a pagar 200,000.00 225,000.00
Provisões 136,000.00 140,000.00
Passivo Circulante 481,600.00 540,200.00
Exigivel de longo prazo 323,432.00 424,612.00
Acções ordinarias (100.000 acções) 460,000.00 460,000.00
Lucros Retidos 203,768.00 225,988.00
Total do capital 663,768.00 685,988.00
Passivo Total e patrimonio liquido 1,468,800.00 1,650,800.00

a) Elabore a demonstração de fluxos de caixa da empresa MH (para 2012) pelos

métodos directo e indirecto.

5. Considere a seguinte informação da empresa ACC-213, uma empresa do sector alimentar:

Demonstração de resultados do ano de 2012 e 2011

(em milhões de MT)
Rubricas 2012 2011
Vendas líquidas 3,000.00 2,850.00
Custos, excluindo depreciação 2,616.20 2,497.00
Depreciação 100.00 90.00
Custos operacionais totais 2,716.20 2,587.00
RAJI 283.80 263.00
Despesas de juros 88.00 60.00
RAI 195.80 203.00
IRPC 78.32 81.00
L. Líquido antes de dividendos preferenciais 117.48 122.00

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Dividendos preferenciais 4.00 4.00
L. Líquido disponível para detentores de acções ordinárias 113.48 118.00
Dividendos ordinários 57.50 53.00
Adição aos lucros retidos 56.00 65.00
Dados por acção
Preço da acção ordinária 23.00 24.00
Lucro por acção 2.27 2.36
Dividendo por acção 1.15 1.06

Balanço patrimonial de 31/12/2012

2012 2011
ACTIVO
Caixa e títulos negociáveis (disponível) 10.00 80.00
Contas a Receber 375.00 315.00
Stocks 615.00 415.00
Total do activo circulante 1,000.00 810.00
Fábrica e equipamentos (líquidos) 1,000.00 870.00
Activo total 2,000.00 1.680.00
PASSIVO E PATRIMONIO LIQUIDO
Contas a Pagar 60.00 30.00
Títulos a pagar 110.00 60.00
Outros credores 140.00 130.00
Total do passivo circulante 310.00 220.00
Títulos de longo prazo 754.00 580.00
Passivo total 1,064.00 800.00
Acções preferenciais (400.000 acções) 40.00 40.00
Acções ordinárias (50.000.000 acções) 130.00 130.00
Lucros Retidos 766.00 710.00
Património líquido 896.00 840.00
Passivo total e património líquido 2,000.00 1.680.00

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 Os rácios médios do sector a que pertence são:
Índice de liquidez corrente 4.2 vezes
Índice de liquidez seco 2.1 vezes
Giro de stocks 9 vezes
Prazo médio de recebimento 36 dias
Índice de giro do activo imobilizado 3 vezes
Giro dos activos totais 1.8 vezes
Índice de endividamento 40%
Índice de cobertura de juros 6 vezes
Margem líquida 5%
Índice do poder de ganho básico 17.20%
Retorno sobre os activos totais (ROA) 9%
Retorno sobre o património 15%
Índice preço/lucro 12.5 vezes

a) Elabore para o ano de 2012 a DFC pelo método directo e indirecto

b) Calcule (demonstre) o lucro por acção e dividendos por acção.
c) Usando as técnicas de análise financeira e a informação disponível sobre a média do
sector, diga fundamentando resumidamente qual é a situação financeira da empresa.
d) Imagine-se Director financeiro da empresa, quais são (resumidamente) o que
aconselharia aos accionistas da empresa.

6. Complete o balanço patrimonial e as informações sobre vendas na tabela seguinte

para a Isberg Industries usando os seguintes dado:
- Índice de endividamento: 50%, Índice reduzida ou seco: 80%, Índice de giro dos
activos totais: 1,5, Prazo médio de recebimento: 36 dias, lucro líquido sobre as vendas
(vendas-custos dos produtos vendidos) /vendas: 25%, índice de giro de stock: 5
Balanco Patrimonial

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 Activo Valor
Caixa
Contas a receber
Existencias
Activos permanentes
Activo Total 300,000.00
Passivo Valor
Contas a pagar
Exigivel de longo prazo 60,000.00
Accoes ordinarias
Lucros retidos 97,500.00
Passivo e patrimonio liquido

Vendas
Custo das mercadorias vendidas

7. Complete o Balanço Patrimonial da Empresa ABC, tendo em conta a seguinte

informação:

Balanço Patrimonial da ABC em 31 de Dezembro do ano XXX (valores em USD)

Caixa 30.000 Contas a pagar 120.000
Títulos Negociáveis 25.000 Duplicatas a pagar
Duplicatas a receber Outras contas a pagar 20.000
Existências Total do P.
circulante
Total do A. Circulante Exigível a L. Prazo
Activo Permanente Património Liquido 600.000
Total de Activos Total de Passivo e
PL

São igualmente conhecidos os seguintes dados referentes ao mesmo período:

1) As vendas totalizaram 1.800.000
2) O giro ou rotação de estoque foi de 6,0
3) A Margem bruta foi de 25%
4) Há 360 dias ao ano
5) O período médio de cobrança (PMR) foi de 40 dias
6) O índice de liquidez corrente foi de 1,20
7) O giro ou rotação do activo total foi de 1,2
8) O índice de endividamento geral foi de 60 %

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Bom trabalho!