Contabilidade Avançada

Tema II: Modalidades Alternativas de Financiamento Empresarial (I)

(Factoring ou Cessão Financeira)
Conceitos Fundamentais. Características, Intervenientes, Classificação e Esquema de
Funcionamento. Vantagens e Desvantagens. Tratamento Contabilístico na Empresa Aderente.
Exemplos Práticos

1. ConceitosFundamentais
O factoring ou cessão financeira, consiste na aquisição de créditos a curto prazo, derivados da venda
de produtos/prestação de serviços, nos mercados interno e/ou externo.

Ainda compreendem-se na actividade de “factoring” acções complementares de colaboração entre as

Sociedades de “Factoring” e os seus clientes (os aderentes), designadamente de estudo dos riscos de
crédito e de apoio jurídico, comercial e contabilístico à boa gestão dos créditos transaccionados.

2. Funcionamento do Factoring
Sendo um contrato de prestação de serviços, que procura a cessão de créditos a breve prazo, o
“factoring” pode revelar-se um instrumento de gestão eficaz, numa época em que a maioria das
micro, pequenas e médias empresas se confronta com problemas de liquidez (Silva, 2009).

“Geralmente, o processo tem o seu início na análise feita pela empresa de “factoring” à carteira de
clientes do possível aderente, realizando uma avaliação do risco de cada um dos seus clientes, de
forma a negociar-se quais os que ficam afectos a um contrato de factoring” (idem).

Em termos globais, o “factoring” consiste na tomada por um intermediário financeiro (o factor) dos
créditos a curto prazo que os fornecedores de bens ou serviços (os aderentes a um contrato de
“factoring”) constituem sobre os seus clientes (os devedores).

A relação entre estas entidades pode ser representada no seguinte diagrama descritivo-comparativo
seguinte:

3. As Principais Vantagens deFactoring

Para Alf (2010), as principais vantagens do factoring residem em:
a) cobrançae gestão dos créditos concedidos, aliviando a empresaaderente da sobrecarga
administrativa.
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 b) Mobilização antecipadada de fundos.
c) Segurança nas vendas a crédito.
d) Aumento da eficácia daárea comercial (dedicação exclusiva à tarefas técnicas e comerciais)

4. Características e Elementos do Contrato

 a duração do contrato;
 a comissão de “factoring”;
 a periodicidade das cessões (remessa ao factor das cópiasdas facturas emitidas);
 os clientes incluídos no contrato; e
 a taxa de juros dos adiantamentos efectuados pelo factor.

A celebração do contrato deve ser comunicada aos clientesda empresa aderente, passando as facturas
a incluir a indicaçãode que devem ser pagas ao factor no vencimento enas condições até então
praticadas.

O custo do “factoring” englobará, fundamentalmente umacomissão de cobrança, a qual será

contabilizada como 63237-Fornecimentos e Serviços de Terceiros – Trabalhos Especializados (Costa e
Alves, 2005; Silva, Pereira e Rodrigues, 2006), e os juros dofinanciamento contraído, contabilizados
como Gastos e PerdasFinanceiros – Juros.

A opção pelo “factoring” permitirá à empresa aderente receberos seus créditos na data de
vencimento de cada factura,na data de um vencimento médio presumido estipulado emcontrato ou
numa data anterior ao vencimento, o que podetraduzir-se numa transformação de vendas a prazo em
vendas à vista (Costa e Alves, 2005).

5. Modalidades de Factoring
A gestão e cobrança dos créditos pode ser feita nas seguintesmodalidades:

 Sem recurso (sem regresso): o factor assume os riscos inerentes à aquisiçãode créditos, não
podendo, portanto, reclamar junto da empresaaderente a falta de pagamento do devedor,
em caso de incumprimento.

 Com recurso (com regresso): o factor não assume o risco de crédito,ficando com direito de
regresso sobre a empresa aderente,no caso do crédito se tornar incobrável.

Na cessão sem recurso (cessões pró-solvendo), a empresaaderente vende as dívidas a receber como
quaisquer outros activos, transmitindo todos os riscos e recompensas aofactor, com excepção de
eventuais devoluções ou descontosacordados com o devedor.

Na cessão com recurso (cessões pró-soluto), a empresa aderente mantém o risco pela não cobrança
do crédito, peloque se pode inferir não existir qualquer venda de activos, devendoo valor antecipado
ser tratado como uma operação definanciamento, mantendo-se no activo as dívidas a receberdos
clientes.

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6. Aspectos Fiscais
As operações de “Factoring” estão sujeitas a imposto de selo, conforme segue:
 Imposto de selo de contrato (~ 0.5%);
 Imposto de selo sobre as antecipações de fundos (% conforme a lei), aplicável sobre a
média mensal das utilizações de fundos, quando o prazo de utilização não seja
determinável;
 Imposto de selo de ~0.5% sobre juros e comissões cobrados pela Factor.

Ainda no âmbito do contrato de “Factoring”, existem determinados serviços prestados pela Factor
alguns dos quais também estão sujeitos a imposto de selo.

7. Relações Factor-Aderente
Normalmente, o processo inicia-se com a formulação deuma proposta de adesão por parte do
aderente, fornecendopara o efeito ao factor informações contabilísticas sobre asua posição financeira
e desempenho económico.

Paralelamente, submete ao consentimento da sociedade de“factoring” a sua carteira de clientes,

dando a conhecer emtermos individualizados os dados de cada um, designadamenteo volume
habitual de compras anuais, os limites de crédito e as condições de recebimento, de forma a que o
factor possa estimar os valores dentro dos quais assume orisco das operações.

Especificado este limite e depois do exame dos antecedentesda empresa aderente, o contrato é
celebrado, nele se indicando,como atrás se expôs, a respectiva duração, a comissão de factoring, a
taxa de juro do (eventual) adiantamento e os clientes aprovados.

Simultaneamente, os devedores do aderente são informados da existência do contrato, por carta

registada com protocolo de recepção, para que na data de vencimento das facturas estes saibam que
as devem pagar à sociedade de factoring (Silva, Pereira e Rodrigues, 2006).
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8. Tratamento Contabilístico para Cessão Financeira com Recurso
A forma de contabilização do Factoring, não se encontra claramente prevista no PGC em vigor, pelo
que, compete às empresas Aderentes a escolha do método da sua contabilização, dentro dos
Princípios Contabilísticos Geralmente Aceites (PCGAs).

Tendo em atenção a modalidade de contabilização mais complexa: a do factoring com recurso:

a. Pela cessão de créditos (Facturas)

Conta Descrição Débito Crédito
411 Clientes c/c- Factor com Clientes Tomados [1]
41xyz Clientes c/c (individualizar os clientes abrangidos) [1]
Histórico P/cessão de créditos (facturas e equivalentes)

b. Pelo adiantamento recebido

Conta Descrição Débito Crédito
121 Bancos-DO [2]
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 439 Empréstimos obtidos-outros [2]
Histórico P/ Adiantamento dos créditos cedidos
NB- havendo contabilizado impostos a favor do estado, haverá que reconhecer esta obrigação.

c. Pagamento de Comissões e Juros de Adiantamento

Conta Descrição Débito Crédito
63 FST [3]
69 Gastos e perdas financeiros [3]
121 Bancos-DO [3]
Histórico P/ pgto de juros+comissões de cobrança

9. Exemplo Prático
XYZ, Ldª., é uma empresa do ramo comercial, com sede na Rua dos Contabilistas, nº 99999, NUIT
909090, Chimoio, com grande volume de negócios centrado essencialmente no fornecimento
materiais de construçao.

Três dos seus clientes, nomeadamente, A, B e C, devem facturas diversas num total global de
945.000,00, valor respeitante a 30 facturas (média de 10 por cliente), todas com data de vencimento
a120 dias a contar do dia 1º de Fevereiro de N.

Nesta mesma data, o Director Financeiro da XYZ,Ldª., em virtude de uma dificuldade momentânea de
tesouraria e, sabendo antecipadamente, que aos clientes em questão é sistematicamente concedida
uma dilatação de prazos de de pagamento, decide contactar a ALFA, Factoring, Lda., com o objectivo
de obter liquidez de uma forma expedita e financeiramente competitiva, sob a forma de um
adiantamento,tentando também evitar os constrangimentos associados a cobranças e gestão de
créditos desta natureza.

As etapas para a celebração do contrato e notificação dosdevedores decorreram cronologicamente

como segue:

 2 de Fevereiro - Preenchimento formal da proposta defactoring à ALFA, Factoring, Lda.

 4 de Fevereiro - Pedido de informações financeiras econtabilísticas pela empresa de factoring,

concretamente:Demonstrações Financeiras dos dois últimosexercícios contabilísticos (Balanço e
Demonstraçãodos Resultados por Naturezas), balancete de clientes, eos dois últimos Relatórios e
Contas da XYZ, Lda.

 6 de Fevereiro - Resposta favorável da ALFA, Factoring,S.A., uma vez analisados os parâmetros de

negócio, orisco da empresa proponente e a carga administrativainerente à cobrança das 18
facturas.

 7 de Fevereiro - Emissão e celebração do contrato de factoring, reconhecido notarialmente, e no

qual ficouespecificado o seguinte clausulado:
 Duração do contrato: 4 meses.
 Início do contrato: 12 de Fevereiro;
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  Taxa de comissão: 5% {liquidada no final do contrato};
 Adiantamento: 80% do valor global das facturas {a entregar no dia 12 de Fevereiro e
liquidado pela ALFA, S.A. no final do contrato};
 Taxa de juro anual de 12% /Juros calculados ao dia;
 Juros liquidados pela empresa aderente no final do contrato;
 Clientes incluídos: A, B; e C;
 Cedência dos créditos relativos às 30 facturas em questão {a partir do dia 12 de
Fevereiro de N).

 11 de Fevereiro - Envio pela ALFA Factoring, Lda., em papel timbrado da empresa aderente,
da carta de notificação aos devedores supra, os quais ficaram informados nesta data da
cedência de créditos por parte da XYZ,Ldª. à ALFA, Lda., entidade a quem deverão efectuar os
respectivos pagamentos na data de vencimento das suas dívidas.

Pedido:
a) Releve, no DG da empresa aderente, as operações que entender relevantes, sabendo que em
1 de Junho de N os devedores mencionados liquidaram as suas dívidas à sociedade de
factoring, tendo esta 15 dias depois procedido ao pagamento à ABC, Lda. dos créditos por si
tomados com cheque à ordem sobre a Banco “OASIS, SA”.

Proposta de Resolução
Contas Valor (UM)
Data
Histórico Débito Crédito Débito Crédito
4111001- A
12/2 P/ cessão de créditos 41100004- ALFA 4111002- B
945.000,00 945.000,00
4111003-C
P/ comissões de 4694- SF ALFA
12/2 63237- Trab. especializados 47.250,00 47.250,00
cobrança (Nota 1) (Nota 2)
P/ adiantamento 80% 439- Outros
12/2 1211-Banco “Moderno” 756.000,00 756.000,00
recebido (Nota 3) empréstimos obtidos
Reconhecimentos dos
12/6 juros de Fevereiro (Nota 6911- Juros de factoring 4694- ALFA 37.282,19 37.286,19
4)
Regularização do 439- Outros empréstimos 756.000,00
14/6 adiantamento, juros e 1211- Banco ” Moderno” 4114- ALFA 104.467,41 945.000,00
comissões (Nota 5) 46- Outros credores-ALFA 84.532.19

NOTAS EXPLICATIVAS:
 NOTA 1: A comissão é registada no acto de cedência das facturas, tanto na empresa aderente como no factor. Neste caso é de 5% do valor global das
facturascedidas.
 NOTA 2: Em alternativa à conta 469 poderia ser utilizada a 491 Credores por Acréscimos de Gastos. Opção válida também para o reconhecimento dos juros.
 NOTA 3: O adiantamento é de 80% sobre o valor das facturas e é registado a 12 de Fevereiro.
 NOTA 4: Juros calculados ao dia (16 dias no mês de Fevereiro, 31 dias em Março, 30 em Abril, 31 em Maio e 12 em Junho. Portanto, são 120 dias). Como os
juros só são liquidadosno final do contrato, a conta 469 ou 491 é aqui transitória. J=c*n*i. Juro simples. Valores arredondados à unidade por defeito ou por
excesso, conforme oscasos. No cálculo do juro foi considerado o ano civil: 365 dias.
 NOTA 5: · Juros = 32.282,19; Comissão = 47.250,00; · J+C= 84.532, 19. Nesta data, a conta 469 tem que vir saldada, bem como a transitória 491 e ainda
naturalmente a 4111 Sociedade de Factoring, Keller, S.A.. Relativamenteà dívida desta última para com a Farmed, SA (945,000,00), a regularização ou
liquidação da mesma terá que entrar em linha de conta com o adiantamento, osjuros e a comissão que são pagos no final do contrato. Daí que, em 14 de Junho,
relativamente à facturação cedida tenhamos que deduzir o valor dos juros,comissão e adiantamento, pelo que em Depósitos à 0rdem só entrará o valor
correspondente ao remanescente.

Continua…