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INFORMAÇÕES GERAIS
RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS
CENÁRIO MACROECONÔMICO
TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
MONITORAMENTO DE ATIVOS
DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
RELATÓRIO GERENCIAL
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
DETALHAMENTO DE ATIVOS
ESTRATÉGIA DE ALOCAÇÃO
FII TG ATIVO REAL

HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
PERGUNTAS E RESPOSTAS
TGAR NA MÍDIA
SETEMBRO - 2024
TGAR NA MÍDIA
QUEM SOMOS
QUEM SOMOS
CONHEÇA NOSSOS FUNDOS

GLOSSÁRIO
GLOSSÁRIO
SETEMBRO/2024
OBJETIVO DO FUNDO
O FII TG Ativo Real tem por objetivo proporcionar aos Cotistas a valorização e a rentabilidade de suas Cotas
Código de Negociação (B3): TGAR11 por meio de investimentos, de acordo com a Política de Investimento definida em Regulamento,
preponderantemente, em Ativos Imobiliários e/ou Ativos Financeiros Imobiliários, visando rentabilizar os
INFORMAÇÕES GERAIS CNPJ: 25.032.881/0001-53 investimentos efetuados pelos Cotistas mediante a distribuição de lucros e o aumento do valor patrimonial
das Cotas. Para mais informações, acesse o Regulamento do Fundo (clicando aqui).
RESUMO DO MÊS Início do Fundo: 09/12/2016
RESUMO DO MÊS
Classificação ANBIMA: Multiestratégia Híbrido DESCRIÇÃO

TGAR IN LOCO Tipo de Gestão: Ativa
Neste Relatório Gerencial, buscamos compilar o máximo de informações úteis, importantes e necessárias para
TGAR IN LOCO
Quantidade de Emissões: 13 bem embasar a tomada de decisão de cada investidor.

Cotas Emitidas: 23.567.968 Não deixe de ler a seção “Estratégia de Alocação”, na qual detalhamos os pontos mais relevantes com relação
DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
à tese e estratégia de investimento do Fundo, bem como detalhes de cada uma das diferentes classes de
Público-Alvo: Investidores em geral ativos do portfólio.
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
Prazo de Duração: Indeterminado Entendemos e damos grande valor à diferença que a informação gera para a tomada de decisão em seus
investimentos, de modo que estamos sempre em busca de ampliar a nossa transparência.

Gestor: TG Core Asset
Para maiores informações, acesse o site do Fundo: www.tgar11.com.br.

Administrador: Vórtx
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
Escriturador/Custodiante: Vórtx Agradecemos a confiança e ficamos à disposição pelo nosso canal de RI: ri@tgcore.com.br.
Auditor: Ernst & Young

TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
Taxa de Administração* | Gestão¹: 0,22% a.a. | 1,28% a.a.

QUEM SOMOS
QUEM SOMOS
Taxa de Performance: 30% do que exceder 100% do CDI

Divulgação de Rendimentos: Último dia útil

GLOSSÁRIO
GLOSSÁRIO
Pagamento de Rendimentos: 10° dia útil

*Inclui taxa de administração, controladoria e escrituração.
¹A taxa de gestão não é cobrada sobre a parcela do patrimônio investida em
ativos não imobiliários utilizados como instrumentos de liquidez imediata.
RELEASE DE RESULTADOS
Tributação: Pessoas físicas que detêm volume inferior a 10% do total do
A TG Core Asset gostaria de ouvir sua opinião sobre os relatórios
fundo, desde que o fundo possua, no mínimo, 100 cotistas e suas cotas produzidos para o TGAR11. Para contribuir, clique aqui para
sejam negociadas exclusivamente em bolsa e/ou mercado de balcão acessar a nossa pesquisa de satisfação.
RELATÓRIO GERENCIAL organizado (Lei 11.196/05), são isentas de IR nos rendimentos distribuídos e
SETEMBRO/2024 tributadas em 20% sobre eventuais ganhos com a venda da cota.
RESUMO DO MÊS
Resultados de Setembro
Neste mês o Fundo distribuiu R$ 1,14 por cota, o
Rendimento do mês Dividend Yield (DY) | mês DY | últimos 12 meses
INFORMAÇÕES GERAIS que correspondeu a um dividend yield (DY) mensal
(R$/cota)
de 1,01%, ou, em termos anualizados, de 12,86%. No
RESUMO DO MÊS consolidado dos últimos 12 meses foram
RESUMO DO MÊS
1,01%
distribuídos R$ 15,68 por cota, o que equivale a um
CENÁRIO MACROECONÔMICO dividend yield de 13,62%.
1,14 13,62%
TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
Durante o mês de setembro, houve a aquisição de 6 DY mês anualizado 12,86%

operações de crédito no valor total de R$ 16,99
MONITORAMENTO DE ATIVOS milhões. Confira a seção “monitoramento de ativos”
para mais detalhes.

DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
13ª Oferta – TG Ativo Real Valor de Mercado (R$) Patrimônio Líquido (R$) Quantidade de Ativos
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
A alocação dos recursos provenientes da 13ª

emissão segue em ritmo acelerado. Até o

fechamento de setembro, 77% do montante
captado, o equivalente a R$ 398 milhões, já haviam

sido alocados.
2,65 BI 2,65 BI 218
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
Cota de fechamento: R$ 112,54 Cota patrimonial: R$ 112,45 20 estados e 111 municípios

Importante destacar que, conforme item 6.1 do
regulamento do Fundo, não há cobrança de taxa de

gestão sobre a parcela do patrimônio investida em
TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
ativos não imobiliários para gestão do caixa, sendo

um dos poucos fundos do mercado a ter essa
prática. Número de Cotistas Liquidez Média Diária Retorno Total no Mês*
QUEM SOMOS
QUEM SOMOS
(R$/dia)
Alocação de Recursos
GLOSSÁRIO 515
175.473 13,48 MI -5,45%
GLOSSÁRIO
398
77%
*Considera a variação da cota em mercado secundário + distribuição de rendimentos.
SETEMBRO/2024 Montante captado (R$ milhão) Montante alocado (R$ milhão)
No decorrer do segundo semestre de 2024, o aproximando o país do “grau de investimento”, relevante destacar que os projetos investidos pelo
cenário macroeconômico brasileiro tem perdido há quase uma década. No âmbito interno, a Fundo continuam com boa performance. A
demonstrado uma crescente complexidade e taxa de desemprego recuou para 6,60%, o menor prudência adotada tem como foco a estabilidade e a
volatilidade. A dívida bruta nacional cresceu pelo 14º nível desde janeiro de 2014, e as projeções para o perenidade dos rendimentos no longo prazo.
mês consecutivo, alcançando 78,5% do PIB, o maior PIB de 2024 continuam a surpreender, subindo para Continuaremos a monitorar atentamente os
RESUMO DO MÊS mais de 3,00%, contra apenas 1,50% no início do resultados dos projetos investidos e as condições de
RESUMO DO MÊS
nível desde outubro de 2021. O déficit primário de

agosto foi de R$ 21,4 bilhões, acumulando um total ano. Embora esses dados sejam positivos, eles mercado, ajustando nossas estratégias conforme
CENÁRIO MACROECONÔMICO também sugerem que o COPOM deverá continuar a necessário para garantir a resiliência do Fundo e a
de R$ 256,3 bilhões nos últimos 12 meses,

elevar a taxa de juros básica da economia brasileira, entrega de resultados consistentes aos nossos
TGAR IN LOCO equivalente a 2,26% do PIB, ressaltando a ausência
a Selic, com o objetivo de conter pressões investidores.
TGAR IN LOCO
de superávits primários, que são essenciais para a inflacionárias. A estimativa do Boletim Focus para a
MONITORAMENTO DE ATIVOS sustentabilidade fiscal. Agradecemos, mais uma vez, a confiança dos
Selic ao final de 2024 foi ajustada de 9,00% ao ano

para 11,75% ao ano. Isso indica que, enquanto há investidores.
DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
Esse quadro desafiador foi intensificado em

progressos em alguns indicadores, a política
setembro por condições climáticas adversas e
monetária mais restritiva pode ser necessária para a
PORTFÓLIO tensões geopolíticas globais, que se configuram
PORTFÓLIO
estabilidade econômica.
como prováveis catalisadores da inflação nos
próximos meses. A escassez de chuvas levou o Diante desse cenário, a perspectiva de juros mais
governo a acionar a bandeira vermelha nas tarifas de altos tem impactado o mercado de renda variável no
ESTRATÉGIA DE ALOCAÇÃO Brasil. O aumento acentuado na curva de juros
energia, enquanto a queda de safra no agro

contribuiu para a elevação dos preços dos alimentos. futuros e nos prêmios das NTN-Bs de longo prazo
HISTÓRICO DO FUNDO
indica preocupação crescente com o risco fiscal e o
HISTÓRICO DO FUNDO
Esses fatores intensificaram a pressão sobre o IPCA,

impacto do ciclo de aperto monetário. Em setembro,
PERGUNTAS E RESPOSTAS que, segundo as projeções de mercado compiladas
o prêmio da NTN-B com vencimento em 2035 subiu

pelo Boletim Focus, deve fechar o ano em 4,39%,
25 pontos base, de 6,16% ao ano para 6,41% ao ano,
TGAR NA MÍDIA próximo ao teto da meta de inflação estabelecida
TGAR NA MÍDIA
enquanto o índice Bovespa e o IFIX recuaram 3,08%

pelo Conselho Monetário Nacional. e 2,58%, respectivamente, refletindo a aversão ao
QUEM SOMOS
QUEM SOMOS
Em resposta à pressão inflacionária e ao crescente risco dos investidores e as expectativas de um

risco fiscal, o Banco Central vem adotando uma cenário econômico ainda mais desafiador.
postura de aperto monetário. Desde abril, sinais de Diante da deterioração das expectativas econômicas,
GLOSSÁRIO endurecimento foram sendo observados e em especialmente no que tange às taxas de juros, e
GLOSSÁRIO
setembro, o COPOM iniciou oficialmente um novo conforme mencionado nos relatórios anteriores, a
ciclo de alta, elevando a taxa de juros em 25 pontos Gestão optou por adotar uma postura mais
base para 10,75% ao ano, com a expectativa de conservadora na distribuição de lucros da carteira de
RELEASE DE RESULTADOS novos incrementos nas próximas reuniões. participações societárias (equity) para o
desenvolvimento imobiliário no trimestre. Essa
Nem todas as notícias, contudo, são negativas. A
decisão visa avaliar o comportamento das vendas de
agência de classificação de risco Moody’s elevou a
RELATÓRIO GERENCIAL unidades imobiliárias diante do novo cenário de
SETEMBRO/2024 nota de crédito do Brasil de Ba2 para Ba1,
juros. Apesar da abordagem conservadora, é
TGAR IN LOCO
Book HSI
Essa operação é apresentada como “book” pois trata-se da aquisição, em conjunto, de 5
INFORMAÇÕES GERAIS empreendimentos da HSI Incorporadora. Neste gerencial, os ativos são apresentados de
forma individual e os status dos empreendimentos podem ser verificados na seção

RESUMO DO MÊS “Detalhamento de Ativos”. Abaixo, segue informações detalhadas de cada
RESUMO DO MÊS
empreendimento.
Autem: incorporação vertical localizada na cidade de São Paulo, composta por 41

TGAR IN LOCO unidades, sendo 39 residenciais e 2 comerciais, com uma área total de 7.112m² e um VGV
TGAR IN LOCO
total de R$ 151,41 milhões.

Harmonia: incorporação vertical localizada na cidade de São Paulo (SP), composta por 84
DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
unidades, sendo 61 residenciais e 23 comerciais, com uma área total de 8.755m² e um

VGV total de R$ 156,40 milhões.
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
Pod: incorporação vertical localizada na cidade de São Paulo (SP), composta por 167
VGV total de R$ 117,00 milhões.

ESTRATÉGIA DE ALOCAÇÃO Nord: incorporação vertical localizada na cidade de São Paulo (SP), composta por 51
unidades, sendo 50 residenciais e 1 comercial, com uma área total de 3.501m² e um VGV
HISTÓRICO DO FUNDO total de R$ 76,00 milhões.
HISTÓRICO DO FUNDO
PERGUNTAS E RESPOSTAS Ventura: incorporação vertical localizada na cidade de São Paulo (SP), composta por 195
TGAR NA MÍDIA VGV total de R$ 160,00 milhões.
TGAR NA MÍDIA
QUEM SOMOS
QUEM SOMOS
A operação passou a compor o portfólio do Fundo em janeiro de 2021 e, no total, o TG

Ativo Real realizou um investimento de R$ 94,04 milhões para a aquisição parcial desses
empreendimentos. Até o fechamento do mês de setembro, o Fundo já havia obtido um

lucro de R$ 22,27 milhões, além de possuir um lucro a realizar de aproximadamente R$
GLOSSÁRIO 1 milhão. Em termos de geração de resultado, a operação entregou ao TGAR um Múltiplo
GLOSSÁRIO
do Capital Investido (MOIC) de 1,25, e, até o momento, uma Taxa Interna de Retorno
(TIR) de 1,87% a.m., ou 24,90% em termos anualizados.
MOIC TIR (a.a.) Lucro Total Obras Vendas*

1,25 24,90% R$ 23,27 MI 100% 92%

RELATÓRIO GERENCIAL *valor ponderado pelo percentual de participação dos empreendimentos no PL do Fundo.
SETEMBRO/2024
Nesta seção, são apresentadas as atualizações em 29 unidades comercializadas, resultando em R$ 1,88 1,63 milhão no CRI Vangarden 4ª Série Única com
relação aos ativos do Fundo que se destacaram milhão de VGV vendido. remuneração de IPCA + 12,68% a.a.; (ii) R$ 726 mil
durante o mês. Para mais informações, ver seção no CRI Moov 2ª Série Única com remuneração de
INFORMAÇÕES GERAIS "Detalhamento de Ativos”. Incorporação IPCA + 12,68% a.a.; (iii) R$ 350 mil no CRI Torres de
Paris 3ª Série Única com remuneração de IPCA +

RESUMO DO MÊS 12,68% a.a.; (iv) R$ 800 mil no CRI Green Life 3ª Série
RESUMO DO MÊS
Loteamento No decorrer do mês de setembro foram Única com remuneração de IPCA + 12,68% a.a.; e (v)
CENÁRIO MACROECONÔMICO comercializadas 43 unidades da classe de R$ 1,49 milhão no CRI Boulevard Sudoeste 1ª Série
Durante o mês de setembro foram comercializadas incorporação, o que resultou em R$ 16,68 milhões Única com remuneração de IPCA + 11,50% a.a.
TGAR IN LOCO 305 unidades dessa classe, o que resultou em R$ de VGV vendido.
TGAR IN LOCO
29,97 milhões de VGV vendido. Os Além disso, foi adquirida uma nova operação: R$
empreendimentos com a melhor performance Em relação aos destaques de vendas, tem-se: (i) Max 12,00 milhões do CRI Visconde, sendo R$ 6,00
foram: (i) Jardim Europa com 45 vendas, resultando Cidade com 11 vendas, resultando em R$ 2,89 milhões referentes à 1ª Série Sênior com
DADOS GERENCIAIS milhões de VGV vendido; (ii) Soho Bueno com 3 remuneração de IPCA + 8,00% a.a., e R$ 6,00
DADOS GERENCIAIS
em R$ 4,03 milhões de VGV vendido; (ii) Esmeralda

do Tapajós com 31 vendas, resultando em R$ 2,91 vendas, resultando em R$ 2,41 milhões de VGV milhões referentes à 2ª Série Subordinada com
PORTFÓLIO vendido; e (iii) Orby Flamboyant com 3 vendas, remuneração de IPCA + 17,36% a.a. A operação foi
PORTFÓLIO
milhões de VGV vendido; (iii) Pérola do Tapajós com

25 vendas, resultando em R$ 2,75 milhões de VGV resultando em R$ 2,34 milhões de VGV vendido. estruturada para financiar o término das obras de
DETALHAMENTO DE ATIVOS duas incorporações verticais localizadas em
vendido; (iv) Quinta da Boa Vista com 19 vendas,

resultando em R$ 2,08 milhões de VGV vendido; (v) Sorocaba (SP). No total, os empreendimentos
ESTRATÉGIA DE ALOCAÇÃO Multipropriedade
Quinta da Boa Vista com 19 vendas, resultando em possuem 504 unidades o que resulta em um VGV
R$ 2,09 milhões de VGV vendido; e (vi) Residencial total de R$ 242,22 milhões. Como garantia, foram
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
Park Jardins com 32 vendas, resultando em R$ 1,89 pactuadas: (i) alienação fiduciária de quotas das
Neste mês, foram comercializadas 314 frações do
milhão de VGV vendido. SPE’s; (ii) cessão fiduciária de direitos creditórios; (iii)
PERGUNTAS E RESPOSTAS empreendimento Aqualand Suítes, o que
aval; (iv) alienação fiduciária dos imóveis; (v) fundo

representou R$ 16,67 milhões de VGV vendido.
de reserva; e (vi) fundo de obras.
TGAR NA MÍDIA
Cipasa/Nova Colorado
TGAR NA MÍDIA
Para mais informações sobre a carteira de Equity do

Para mais informações sobre a carteira de Crédito do
QUEM SOMOS FII TG Ativo Real, veja a seção “Portfólio – Portfólio
FII TG Ativo Real, veja a seção “Portfólio – Portfólio
QUEM SOMOS
No consolidado do mês, considerando todos os de Equity”.

de Crédito”.
empreendimentos da Cipasa, foram comercializadas

70 unidades, o que resultou em R$ 12,50 milhões de Crédito
GLOSSÁRIO VGV vendido. Ativos de Bolsa
GLOSSÁRIO
O empreendimento com o maior volume de vendas Conforme mencionado no início deste relatório, no
foi o Verana Várzea Grande, com 10 vendas, decorrer do mês de setembro, foram adquiridas 6 Em resposta aos questionamentos que recebemos
totalizando R$ 2,23 milhões de VGV vendido. operações de crédito, no valor total de R$ 16,99 de investidores e informações veiculadas por
RELEASE DE RESULTADOS terceiros, esclarecemos que a aquisição do fundo
milhões, com taxa média ponderada de IPCA +
Referente à Nova Colorado S.A., no mês, foram CPSH11 foi realizada exclusivamente no mercado
12,58% a.a.
comercializadas 79 unidades, resultando em R$ 4,78 secundário, e não via mercado primário. Para mais
RELATÓRIO GERENCIAL milhões de VGV vendido. O melhor desempenho Deste montante, R$ 4,99 milhões foram alocados em detalhes sobre o racional da aquisição, verifique o
SETEMBRO/2024 adveio do empreendimento Luar de itaberaba, com 5 operações já existentes na carteira, sendo: (i) R$ relatório gerencial do mês de agosto.
DADOS GERENCIAIS
Rentabilidade
Retorno Acumulado – Cota de Mercado
O FII TG Ativo Real apresentou uma variação de -5,45% em suas cotas VARIAÇÃO ACUMULADA DE ÍNDICES (%)
INFORMAÇÕES GERAIS negociadas em bolsa, considerando-se a cota de fechamento ajustada pelos 160%
rendimentos. Com relação aos rendimentos, no mês, foi distribuído R$ 1,14 140%
RESUMO DO MÊS
por cota, o que equivale a um dividend yield (DY) de 1,01%, ou 12,86% em
RESUMO DO MÊS
termos anualizados. 120%

100%
Histórico da Cota e Valor de Mercado
TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
Mês Cota Fechamento Valor de Mercado Cota Patrimonial Valor Patrimonial 80%
out/23 R$ 120,34 R$ 1.658.826.773,77 R$ 112,93 R$ 1.556.741.990,59

MONITORAMENTO DE ATIVOS 60%
nov/23 R$ 120,89 R$ 1.666.408.248,97 R$ 111,49 R$ 1.536.775.352,97

dez/23 R$ 122,00 R$ 2.337.595.928,37 R$ 123,42 R$ 2.364.894.746,54 40%
DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
jan/24 R$ 123,75 R$ 2.371.127.017,51 R$ 122,20 R$ 2.341.375.171,63

20%
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
fev/24 R$ 124,98 R$ 2.394.694.583,01 R$ 120,85 R$ 2.315.588.105,88

mar/24 R$ 127,51 R$ 2.443.170.958,59 R$ 119,58 R$ 2.291.256.759,87 0%
ago/17 mai/18 fev/19 nov/19 ago/20 mai/21 fev/22 nov/22 ago/23 mai/24
DETALHAMENTO DE ATIVOS abr/24 R$ 126,41 R$ 2.422.094.272,99 R$ 118,12 R$ 2.263.283.030,91
mai/24 R$ 125,83 R$ 2.410.981.112,02 R$ 116,80 R$ 2.237.979.221,54 Cota de Mercado Ajustada¹ IFIX CDI IPCA
ESTRATÉGIA DE ALOCAÇÃO jun/24 R$ 121,22 R$ 2.322.650.642,93 R$ 115,39 R$ 2.210.869.719,18
jul/24 R$ 120,31 R$ 2.835.462.273,83 R$ 114,69 R$ 2.703.058.107,89

HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
ago/24 R$ 120,15 R$ 2.831.691.398,90 R$ 113,65 R$ 2.678.416.504,81

set/24 R$ 112,54 R$ 2.652.339.159,65 R$ 112,45 R$ 2.650.321.647,84 Retorno Acumulado – Cota Patrimonial
140%
Histórico de Rentabilidade – Retorno Total¹
TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
120%
Retorno JAN FEV MAR ABR MAIO JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ Ano Início
QUEM SOMOS 100%
QUEM SOMOS
2017 - - - - - - - 0,24%* 0,86% 2,20% 2,54% 1,22% 7,23% 7,23%
2018 1,04% 0,86% 0,53% 2,54% 2,52% 1,06% 0,60% 1,76% 1,21% 1,29% 1,29% 1,24% 17,14% 25,61% 80%
2019 1,35% 1,21% 1,19% 1,22% 1,32% 1,21% 4,30% 5,55% 1,30% 1,48% 2,46% -1,06% 22,69% 54,12%
60%
GLOSSÁRIO
GLOSSÁRIO
2020 1,10% -2,23% -19,45% -2,19% 10,10% 16,36% -0,55% 5,10% -1,24% 1,65% 2,33% 1,34% 8,57% 68,57%
40%
2021 7,67% 0,18% -3,61% 3,31% 1,33% -4,03% 1,84% -2,97% 0,70% -2,20% -6,01% 6,05% 1,04% 70,33%
20%
2022 2,45% -7,92% 5,38% 3,77% -0,08% -1,09% 5,59% 6,04% 1,04% 2,28% -2,02% 1,30% 16,23% 99,67%
RELEASE DE RESULTADOS 2023 -1,41% -3,82% 1,39% 0,26% 9,30% 1,41% 2,10% 0,91% 5,81% -4,44% 1,68% 2,13% 15,58% 113,03% 0%
ago/17 mai/18 fev/19 Rendimento
nov/19por cota
ago/20 mai/21 fev/22 nov/22 ago/23 mai/24
Distribuição acumulada 12 meses (R$)
2024 2,54% 2,08% 3,12% 0,09% 0,70% -2,37% 0,35% 0,89% -5,45% 1,68% 135,09%
Cota Patrimonial Ajustada1 CDI IPCA
¹Considera a variação da cota em mercado secundário + distribuição de rendimentos.
RELATÓRIO GERENCIAL *Início da listagem do Fundo na B3.
SETEMBRO/2024 A RENTABILIDADE OBTIDA NO PASSADO NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RESULTADOS FUTUROS. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo
administrador, pelo gestor, por qualquer mecanismo de seguro ou pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC). ¹Considera a variação da cota + distribuição de rendimentos.
DADOS GERENCIAIS
Distribuição de Rendimento e Dividend Yield
2,70 1,50%
INFORMAÇÕES GERAIS 30,00 19,00%

1,30%
1,18% 17,00%
2,20
1,10% 1,08% 1,10% 14,71% 14,65% 14,67% 14,64%
RESUMO DO MÊS 1,07% 1,07% 25,00 14,54%
RESUMO DO MÊS
1,06% 1,04% 1,06% 14,38% 14,22% 14,17% 14,13%

1,01% 1,01% 1,10% 13,99% 13,73% 13,62% 15,00%
0,93%
CENÁRIO MACROECONÔMICO 1,70 13,00%
20,00
0,90%
1,43
1,34 1,32 1,32 1,33 1,33 1,34 1,35 1,33 16,54 16,47 16,49 16,51 16,53 16,52 16,51 16,50 16,45 16,27 11,00%
15,97 15,68
TGAR IN LOCO 1,22
TGAR IN LOCO
1,20 1,12 1,14 15,00

0,70% 9,00%
MONITORAMENTO DE ATIVOS 7,00%

0,50%
10,00
0,70 5,00%
DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
0,30% 3,00%
5,00
PORTFÓLIO 0,20 1,00%
PORTFÓLIO
0,10%
0,00 -1,00%
out-23 nov-23 dez-23 jan-24 fev-24 mar-24 abr-24 mai-24 jun-24 jul-24 ago-24 set-24 out-23 nov-23 dez-23 jan-24 fev-24 mar-24 abr-24 mai-24 jun-24 jul-24 ago-24 set-24
-0,30 -0,10%
Rendimento mensal (R$/cota) Dividend Yield mensal Rendimento Acum. 12 meses (R$/cota) Dividend Yield Acum. 12 meses
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
Retorno Total Acumulado dos últimos 12 meses*
TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
,
, , ,
QUEM SOMOS
QUEM SOMOS
, ,
,
GLOSSÁRIO ,
GLOSSÁRIO
,
,
RELEASE DE RESULTADOS ,
out nov de an fev mar abr mai un ul ago set otal
*Considera a variação da cota em mercado secundário + distribuição de rendimentos.
SETEMBRO/2024 A RENTABILIDADE OBTIDA NO PASSADO NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RESULTADOS FUTUROS. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador, pelo gestor, por qualquer mecanismo de seguro ou pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC).
DADOS GERENCIAIS
Liquidez Evolução de Cotistas e Volume Financeiro
O Fundo encerrou o mês de setembro com 175.473 investidores. O valor R$ 16 200.000
INFORMAÇÕES GERAIS apurado representa -1,62% frente ao mês anterior e um aumento de 48,27%
180.000
R$ 14
em relação ao mesmo mês do ano passado. Quanto ao volume financeiro,
RESUMO DO MÊS 160.000
neste mês, o TG Ativo Real teve o maior volume negociado da história,
RESUMO DO MÊS
R$ 12
atingindo R$ 283 milhões no consolidado mensal, sendo o 4º FII mais 140.000
negociado no mês de setembro*. O volume foi impactado, principalmente, R$ 10

120.000
pela entrada do Fundo em carteira de índice internacional, o qual fez com
milhões
TGAR IN LOCO R$ 8 100.000
TGAR IN LOCO
que o TGAR negociasse mais de R$ 100 milhões no dia 20/09. Em relação ao

volume médio diário, neste mês, houve negociação média de R$ 13,48 R$ 6
80.000
milhões. 60.000
R$ 4
DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
40.000
O TG Ativo Real faz parte dos seguintes índices de Fundos Imobiliários: (i) R$ 2
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
IFIX com peso de 1,81%; (ii) XPFT com peso de 2,91%; (iii) XPFI com peso de 20.000
1,35%; e (iv) SUNO30 com peso de 3,33%. R$ 0 0

ago/17 mai/18 fev/19 nov/19 ago/20 mai/21 fev/22 nov/22 ago/23 mai/24
Histórico de Negociações das Cotas

Volume Financeiro - média diária Nº Cotistas (eixo secundário)
Volume Giro
HISTÓRICO DO FUNDO
Mês Qtd. Cotas Nº Cotistas Volume Financeiro
Média diária (% nº cotas) Volume Negociado e Cota de Mercado
HISTÓRICO DO FUNDO
out/23 13.784.500 121.875 R$ 89.326.403 R$ 4.253.638 5,29%

nov/23 13.784.500 124.930 R$ 105.234.080 R$ 5.261.704 6,35%

R$120 R$160
TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
dez/23 19.160.622 140.200 R$ 132.422.559 R$ 6.969.608 5,80%
jan/24 19.160.622 149.933 R$ 165.897.015 R$ 7.540.773 7,10% R$140

R$100
QUEM SOMOS
QUEM SOMOS
fev/24 19.160.622 156.992 R$ 156.970.241 R$ 8.261.592 6,56% R$120
mar/24 19.160.622 161.045 R$ 142.599.270 R$ 7.129.963 5,90% R$80

CONHEÇA NOSSOS FUNDOS R$100
abr/24 19.160.622 165.774 R$ 149.380.231 R$ 6.790.011 6,20%
milhões
R$60 R$80
GLOSSÁRIO mai/24 19.160.622 168.777 R$ 135.806.087 R$ 6.461.719 5,70%
GLOSSÁRIO
R$60
jun/24 19.160.622 169.910 R$ 162.461.836 R$ 8.123.092 6,93% R$40
jul/24 23.567.968 178.051 R$ 202.979.659 R$ 8.825.203 7,19% R$40
R$20
ago/24 23.567.968 178.364 R$ 171.598.641 R$ 7.799.938 6,14% R$20
set/24 23.567.968 175.473 R$ 283.147.036 R$ 13.483.192 10,41%
R$0 R$0
jan-19 set-19 mai-20 jan-21 set-21 mai-22 jan-23 set-23 mai-24
RELATÓRIO GERENCIAL Volume Negociado Cota de Mercado (eixo secundário)

SETEMBRO/2024 *Fonte: Economática
DADOS GERENCIAIS
Resultados jul/24 ago/24 set/24 2024/1 2024/2 Receitas por Tipologia
1. Receitas 32.786.578 29.489.749 31.294.203 182.182.080 93.570.529 setembro de 2024
Em setembro, a classe de equity foi
INFORMAÇÕES GERAIS responsável por 78% das receitas do
1.1 Crédito 4.028.376 4.582.054 5.150.058 18.920.603 13.760.487

Fundo, seguida pela classe de crédito,
RESUMO DO MÊS responsável por 16%. 1.2 Equity 25.903.135 23.195.954 24.351.249 156.457.847 73.450.338
RESUMO DO MÊS
A
Equity 77,81%
1.3 Imóveis para Renda 38.860 38.860 40.601 233.149 118.321
Em relação à reserva acumulada, no

fechamento de mês, o Fundo possuía um 1.4 Fundos de Renda Fixa 2.784.652 1.144.497 822.864 6.381.489 4.752.013
TGAR IN LOCO resultado não distribuído no valor de R$
TGAR IN LOCO
1.5 Ativos de Bolsa 31.555 528.384 929.432 188.994 1.489.371

0,09 por cota. Crédito 16,46%
2. Despesas -3.192.926 -3.461.223 -3.775.707 -33.378.994 -10.429.856

Em relação ao guidance apresentado nos
DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
relatórios gerenciais, considera-se a 2.1 Taxa de Administração -223.926 -289.697 -292.453 -1.387.047 -806.076
mudança no cenário futuro para juros, o
2.2 Taxa de Gestão -2.333.282 -2.603.363 -2.941.681 -13.447.278 -7.878.326
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
que reforça a necessidade de maior Fundos de Renda Fixa 2,63%

conservadorismo na distribuição de 2.3 Taxa de Performance - - - -16.395.136 -
DETALHAMENTO DE ATIVOS lucro. Deste modo, para os próximos três
meses, a Gestão estima que o 2.4 Outras Taxas/Despesas* -635.718 -568.163 -541.574 -2.149.533 -1.745.455
ESTRATÉGIA DE ALOCAÇÃO rendimento do Fundo se situe entre R$

3. Resultado – Caixa 29.593.652 26.028.525 27.518.496 148.803.087 83.140.673 Ativos de Bolsa 2,97%
1,10 e R$ 1,30 por cota.
HISTÓRICO DO FUNDO 3.1 Resultado Caixa por Cota 1,26 1,10 1,17 7,77 3,53
HISTÓRICO DO FUNDO
A rentabilidade esperada não

representa e nem deve ser 4. Rendimento Distribuído 28.752.921 26.396.125 26.867.484 153.409.686 82.016.530
considerada, a qualquer momento e 4.1 Distribuição por Cota 1,22 1,12 1,14 8,00 3,48
Imóvel para Renda 0,13%
TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
sob qualquer hipótese, como

promessa, garantia ou sugestão de 4.2 Distribuição Recibos Oferta - - - 0,33 -
QUEM SOMOS rentabilidade futura.

QUEM SOMOS
*Incluem: custódia, auditoria, formador de mercado, impostos, comissões e outras despesas.

GLOSSÁRIO Detalhamento de Resultados – 2024

GLOSSÁRIO
275,75
235,43
231,94 26,08
R$ milhões
RELEASE DE RESULTADOS -205,87 -43,81
Variação Patrimonial Receita Despesas Totais¹ Receita Líquida Distribuição Valorização Total²
¹ Despesas
¹ Despesas totais
totais já já consideram
consideram taxa
taxa dede performance.
performance.
SETEMBRO/2024 ² Valorização
² Valorização total
total == Receita
Receita Líquida
Líquida ++ Variação
Variação Patrimonial
Patrimonial
PORTFÓLIO
Portfólio Consolidado
Diversificação Geográfica (% do PL)
INFORMAÇÕES GERAIS Quantidade de Ativos
RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS
Total
218
TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
,
Equity Crédito Ativos de Bolsa

DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
160 , , 2,4%
PORTFÓLIO
52 6
PORTFÓLIO
Loteamento: 113 ,
1,5%
Incorporação: 40 FIIs: 5
Estratégia Core: 36 , 0,4%
Multipropriedade: 4 Ações: 1 ,
Estratégia Tática: 16 1,0%
Shopping: 1 ,
ESTRATÉGIA DE ALOCAÇÃO ,
Imóvel para Renda: 2

HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
,
,
Distribuição do PL por Classe de Ativos 0,3%
TGAR NA MÍDIA ,
TGAR NA MÍDIA
0,5%
73,36%
QUEM SOMOS
QUEM SOMOS
,
,
GLOSSÁRIO
GLOSSÁRIO
16,97%
5,39% 4,12%
0,16%
SETEMBRO/2024 Equity CRI F. Renda Fixa Ativos de Bolsa Imóveis para Renda
PORTFÓLIO
Portfólio de Equity
Indicadores Consolidados da Carteira de Equity
INFORMAÇÕES GERAIS VP da carteira VGV Estoque
Distribuição da Carteira de TIR Real (a.a.) Obras Vendas vendida a receber + Landbank
RESUMO DO MÊS Equity por Tipologia (R$ bilhões) (R$ bilhões)*
RESUMO DO MÊS
16,62%
TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
64,10%
+ Inflação
90% 72% 2,41 5,07
Resultado
Tipologia TIR Real (a.m.) TIR Real (a.a.) Obras Vendas
DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
Esperado (R$)
Loteamento 1,27% 16,35% 1.809.497.719 97% 80%

PORTFÓLIO 22,87%
PORTFÓLIO
Incorporação 1,24% 16,00% 264.732.188 76% 62%

DETALHAMENTO DE ATIVOS 11,15%
Multipropriedade 1,45% 18,82% 220.416.770 70% 58%

1,63% 0,25%
Shopping 1,19% 15,25% 24.615.256 100% n/a

Loteamento Incorporação Multipropriedade Shopping Renda
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
*Valores ponderados pelo percentual de participação do Fundo nas sociedades (SPEs), conforme Release de Resultados do 1T24.
Para mais informações, acesse a Seção "Estratégia de Alocação " ou a Seção "Glossário".
Distribuição da carteira de Equity
TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
Segmentação da Estratégia de Por Estado Por Fase

Loteamento
QUEM SOMOS 6,12% 4,94%
QUEM SOMOS
17,74%

10,70%
35,53%
GLOSSÁRIO
GLOSSÁRIO
9,88% 6,69%
51,22%
43,84%
8,62%
73,30%
11,09%
20,32%
Loteamento Aberto Condomínio Fechado Cipasa Nova Colorado GO PA SP MA MT OUTROS Lançados Entregues Lançados em Desenvolvimento Landbank
SETEMBRO/2024
PORTFÓLIO
Portfólio de Crédito
Indicadores Consolidados da Carteira de Crédito*
INFORMAÇÕES GERAIS Taxa Real Média de Juros
Distribuição da Carteira de
Crédito por Tipologia
11,65% a.a.
RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS
32,39%
CENÁRIO MACROECONÔMICO + inflação
24,29%
TGAR IN LOCO Razão de Fluxo Mensal Razão de Saldo Devedor LTV
TGAR IN LOCO
MONITORAMENTO DE ATIVOS 17,96%

221% 190% 46%
13,63%
DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
7,00%
PORTFÓLIO Duration (anos) Obras Vendas
PORTFÓLIO
4,73%
2,70 86% 79%

Incorporação Loteamento Home Equity Multipropriedade Logístico Corporativo

HISTÓRICO DO FUNDO *Os indicadores apresentados não levam em conta a posição alocada em operações táticas.
HISTÓRICO DO FUNDO
Para mais informações, acesse a Seção "Estratégia de Alocação - Crédito" ou a Seção "Glossário".
Distribuição da carteira de Crédito
TGAR NA MÍDIA Por Localização Por Classe Por Indexador

TGAR NA MÍDIA
1,23% 2,41% 1,18%

QUEM SOMOS
QUEM SOMOS
12,93%
26,90%
9,96% 36,39%
GLOSSÁRIO
GLOSSÁRIO
48,03%
8,59%
8,06%
35,48% 96,41%
5,82%
6,61%
RELATÓRIO GERENCIAL MA CE GO SP MG PA OUTROS Única Sênior Subordinada Mezanino IPCA IGP-M CDI
SETEMBRO/2024
ATIVOS DE CRÉDITO – ESTRATÉGIA CORE
Taxa Real de Valor de
Nº Ativo Localização UF Segmento Sec. Index. Subordinação % PL RFM RSD LTV Duration % Vendas % Obras
Juros Mercado (R$)
1 Blue III Pulverizado Pulverizado Home Equity Travessia IPCA 10,00% Sênior 1,31% 34.664.080 n/a n/a 42% 3,09 n/a n/a
2 Maranhão Imperatriz MA Loteamento Leverage IPCA 16,00% Subordinada 1,05% 27.945.056 138% 130% 50% 3,48 94% 100%
3 Maranhão Imperatriz MA Loteamento Leverage IPCA 8,00% Sênior 1,05% 27.904.837 358% 270% 24% 4,19 95% 100%
RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS
4 Vangarden Uberlândia MG Incorporação True IPCA 12,68% Única 0,97% 25.795.157 n/a n/a 57% 2,26 78% 81%
5 New York Fortaleza CE Incorporação Habitasec IPCA 10,00% Sênior 0,85% 22.584.844 n/a 218% 25% 0,32 64% 89%
6 New York Fortaleza CE Incorporação Habitasec IPCA 13,00% Subordinada 0,84% 22.204.617 n/a 109% 65% 0,32 64% 89%
7 Aspam Goiânia GO Logístico Virgo IPCA 12,68% Única 0,78% 20.668.220 126% n/a 49% 3,27 n/a 100%
TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
8 Blue VII Pulverizado Pulverizado Home Equity Vert IPCA 8,00% Subordinada 0,77% 20.305.877 n/a n/a 44% 3,58 n/a n/a
9 GR Group Pulverizado RN&SP Multipropriedade Opea IPCA 12,00% Sênior 0,61% 16.235.471 349% n/a 29% 2,22 90% 84%
10 Salinas Resort Salinópolis PA Multipropriedade Opea IPCA 10,00% Subordinada 0,59% 15.617.866 n/a 235% 41% 1,47 82% 100%
DADOS GERENCIAIS 11 Torre Lumiar Belém PA Incorporação Virgo IPCA 12,68% Única 0,40% 10.538.791 n/a n/a 50% 2,45 78% 88%
DADOS GERENCIAIS
12 Haute Teresina PI Incorporação Leverage IPCA 13,00% Única 0,38% 10.024.071 n/a n/a 41% 1,57 58% 21%
PORTFÓLIO 13 Gran Paradiso Campos do Jordão SP Multipropriedade Virgo IPCA 13,00% Única 0,36% 9.543.316 180% 138% 52% 3,04 62% 94%
PORTFÓLIO
14 Morada do Lago Aracaju SE Incorporação Virgo IPCA 13,75% Única 0,34% 9.140.780 n/a n/a 69% 2,76 100% 52%
15 Solar Pedra Penha SC Multipropriedade Fortesec IPCA 10,00% Sênior 0,34% 8.937.835 169% 323% 18% 1,44 73% 100%
16 Frutal Pulverizado MG&MT Loteamento Leverage IPCA 16,00% Subordinada 0,32% 8.390.584 120% 158% 35% 3,41 63% 80%
17 Balneário Búzios Armação de Búzios RJ Loteamento Leverage IPCA 13,00% Única 0,31% 8.250.351 273% 203% 26% 3,73 89% 92%
18 Frutal Pulverizado MG&MT Loteamento Leverage IPCA 8,00% Sênior 0,31% 8.245.585 257% 319% 17% 3,46 63% 80%
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
19 Pinheiros Aparecida de Goiânia GO Loteamento Virgo IPCA 9,00% Sênior 0,31% 8.145.419 201% n/a 38% 3,75 99% 100%
20 Blue VI Pulverizado Pulverizado Home Equity Vert IPCA 10,00% Subordinada 0,31% 8.092.003 n/a n/a 48% 3,78 n/a n/a
21 Massangano Petrolinna PE Loteamento Virgo IPCA 12,68% Única 0,31% 8.085.827 159% 134% 48% 4,60 84% 96%
22 GR Group Pulverizado RN&SP Multipropriedade Opea IPCA 15,30% Subordinada 0,26% 6.971.834 239% n/a 41% 2,17 90% 84%
TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
23 Boulevard Sudoeste Goiânia GO Incorporação HabitaSec IPCA 11,50% Única 0,25% 6.714.190 n/a 156% 62% 2,43 65% 58%
QUEM SOMOS
QUEM SOMOS
24 Visconde Itú SP Incorporação Leverage IPCA 17,36% Subordinada 0,23% 6.002.908 n/a n/a 66% 4,41 75% 40%
25 Visconde Itú SP Incorporação Leverage IPCA 8,00% Sênior 0,23% 5.992.273 n/a n/a 63% 4,48 75% 40%
CONHEÇA NOSSOS FUNDOS 26 Blue IV Pulverizado Pulverizado Home Equity Bari IPCA 12,00% Mezanino 0,20% 5.240.461 n/a n/a 36% 2,98 n/a n/a
27 Cumaru Golf São Paulo SP Incorporação Virgo IPCA 15,00% Subordinada 0,20% 5.198.806 n/a 38% 92% 1,34 81% 100%
GLOSSÁRIO 28 Torres de Paris Nova Mutum MT Incorporação True IPCA 12,68% Única 0,17% 4.510.942 n/a n/a 59% 2,25 84% 70%
GLOSSÁRIO
29 Yes Jundiaí SP Incorporação Virgo IPCA 12,68% Única 0,17% 4.388.368 n/a n/a 75% 2,39 69% 89%
30 GVI Gramado RS Multipropriedade Fortesec IPCA 9,50% Sênior 0,15% 3.970.111 n/a n/a 57% 2,16 93% 100%
Santo Amaro da
31 Green life SC Incorporação Virgo IPCA 12,68% Única 0,10% 2.697.581 n/a n/a 69% 1,29 33% 52%
Imperatriz
32 Florata Santo Antônio de Goiás GO Loteamento Bari IPCA 11,00% Única 0,10% 2.546.898 198% n/a 59% 3,02 99% 100%
33 Green Park Bacabal MA Loteamento Virgo IPCA 12,00% Única 0,09% 2.275.044 205% 131% 43% 4,00 79% 100%
34 Moov Cuiabá MT Incorporação Habitasec IPCA 12,68% Única 0,06% 1.495.099 n/a n/a 54% 2,96 83% 81%
SETEMBRO/2024 35 Blue III Pulverizado Pulverizado Home Equity Travessia IPCA 10,00% Subordinada 0,04% 1.103.704 n/a n/a 52% 3,09 n/a n/a
ATIVOS DE CRÉDITO – ESTRATÉGIA CORE
Taxa Real de Valor de
Juros Mercado (R$)
36 Buena Vista Catalão GO Incorporação Virgo IPCA 12,68% Única 0,02% 558.358 n/a n/a 60% 2,26 70% 100%
Total 11,65% 14,75% 390.987.167 221% 190% 46% 2,70 79% 86%
RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS
ATIVOS DE CRÉDITO – ESTRATÉGIA TÁTICA

CENÁRIO MACROECONÔMICO Taxa Real de Valor de
Juros Mercado (R$)
37 Esatas Campinas SP Logístico Virgo IGP-M 8,00% Sênior 0,41% 10.827.277 n/a n/a 72% 4,82 n/a n/a
TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
38 GPA V - - Corporativo Opea IPCA 6,66% Única 0,36% 9.615.323 n/a n/a 44% 4,96 n/a n/a
MONITORAMENTO DE ATIVOS 39 Wimo II Pulverizado Pulverizado Home Equity Virgo IPCA 7,00% Sênior 0,27% 7.037.180 n/a n/a 35% 4,68 n/a n/a
40 Balaroti - - Corporativo Opea CDI 3,00% Única 0,20% 5.297.656 n/a 204% 40% 2,28 n/a n/a
DADOS GERENCIAIS 41 Minas Brisa Belo Horizonte MG Incorporação Ore Sec IPCA 7,50% Única 0,15% 3.929.683 n/a 100% 100% 1,08 n/a n/a
DADOS GERENCIAIS
42 BRDU V Pulverizado Pulverizado Loteamento True IPCA 8,75% Única 0,14% 3.725.137 163% n/a 77% 2,93 n/a n/a
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
43 Canopus I São Paulo SP Incorporação Travessia IPCA 6,00% Única 0,13% 3.501.695 n/a n/a 66% 4,89 n/a n/a
44 Tocantins II Palmas TO Loteamento Virgo IPCA 7,50% Única 0,11% 2.987.627 141% 320% 31% 1,36 n/a n/a
45 Wimo IV Pulverizado Pulverizado Home Equity Virgo IPCA 7,50% Sênior 0,11% 2.890.532 n/a n/a 35% 4,58 n/a n/a
46 GPA - - Corporativo Opea IPCA 5,50% Única 0,10% 2.573.166 n/a n/a 60% 4,99 n/a n/a
47 Wimo III Pulverizado Pulverizado Home Equity Virgo IPCA 7,00% Sênior 0,05% 1.422.432 n/a n/a 57% 4,81 n/a n/a
HISTÓRICO DO FUNDO 48 Souza Cruz I - - Corporativo Virgo IPCA 6,00% Única 0,05% 1.394.101 n/a n/a 66% 1,47 n/a n/a
HISTÓRICO DO FUNDO
49 Souza Cruz II - - Corporativo Virgo IPCA 6,00% Única 0,05% 1.393.878 n/a n/a 66% 1,47 n/a n/a
PERGUNTAS E RESPOSTAS 50
Pesa / AIZ 302 - - Corporativo Virgo IPCA 5,50% Única 0,04% 1.001.642 100% n/a 54% 1,00 n/a n/a
51 Grupo Cem 32 Pulverizado Pulverizado Loteamento Fortesec IPCA 7,50% Sênior 0,03% 745.177 178% 190% 40% 2,35 98% 100%
TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
52 Canopus II São Paulo SP Incorporação Virgo IPCA 9,00% Única 0,01% 352.410 n/a n/a 43% 1,78 n/a n/a
Total - - - - - - 2,21% 58.694.915 149% 198% 56% 3,78 98% 100%
QUEM SOMOS
QUEM SOMOS

GLOSSÁRIO
GLOSSÁRIO
SETEMBRO/2024
EQUITY – LOTEAMENTO
Nº Empreendimento Localização UF % PL TIR (a.m.) % Vendas % PoC
53 Residencial Jardim Europa Formosa GO 5,39% 1,18% 96% 100%
INFORMAÇÕES GERAIS 54 Residencial Solange Trindade GO 3,49% 0,81% 54% 100%
55 Pérola do Tapajós Itaituba PA 3,37% 1,77% 83% 100%

RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS
56 Residencial Cidade Nova 2 Davinópolis MA 2,40% 0,98% 71% 100%

57 Cidade Viva Campo Verde Campo Verde MT 2,12% 1,54% 97% 100%
58 Residencial Park Jardins Açailândia MA 1,93% 0,71% 67% 97%
TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
59 Residencial Cidade Nova 1 Davinópolis MA 1,78% 0,93% 88% 100%

60 Alvorá (Paraupebas/Villagio) Parauapebas PA 1,20% 2,38% 77% 100%
MONITORAMENTO DE ATIVOS 61 Terras Alpha Senador Canedo GO 1,19% 1,16% 98% 100%
62 Parque Ecológico Nunes Neto Frutal MG 1,11% 0,91% 63% 94%

DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
63 Jardim Tropical Alto Taquari MT 0,99% 1,55% 98% 100%

64 Vila Carnauba Cruz CE 0,97% 0,98% 40% 88%
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
65 Jardim Scala Trindade GO 0,95% 0,72% 100% 100%
66 Esmeralda do Tapajós Itaituba PA 0,92% 1,34% 32% 78%

67 Residencial Jardim Bandeirante Curionópolis PA 0,82% 1,86% 95% 100%
ESTRATÉGIA DE ALOCAÇÃO 68 Reserva Laguna Trindade GO 0,72% 1,30% 99% 100%
69 Parque 47 Araguaína TO 0,66% 1,45% 40% 79%

HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
70 Vila Aurora Várzea Grande MT 0,60% 0,85% 62% 69%

71 Jardim Bela Vista Campina Grande PB 0,59% 1,28% 74% 100%
72 Lago dos Ipês Campina Grande PB 0,59% 2,16% 62% 88%
TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
73 Jardim do Éden Águas Lindas GO 0,53% 1,13% 56% 85%

74 Benjamim Parque da Mata Hidrolândia GO 0,52% 1,14% 87% 98%
QUEM SOMOS 75 Guaya Lorena SP 0,51% 1,05% 18% 46%
QUEM SOMOS
76 Residencial Masterville Juína Juína MT 0,47% 0,62% 75% 100%

77 Portal do Sol Golf Goiânia GO 0,46% 2,01% 86% 100%

78 Jardim dos Ipês Araporã MG 0,42% 1,37% 51% 100%
GLOSSÁRIO
GLOSSÁRIO
79 Jardim Walnyza Campina Grande PB 0,41% 1,01% 83% 98%

80 Residencial Benjamim Hidrolândia GO 0,39% 1,10% 94% 92%
81 Jardim Maria Madalena Turvânia GO 0,37% 1,63% 95% 100%
RELEASE DE RESULTADOS 82 Lotes Alphaville Brasil 0,34% 0,91% 85% 100%

83 Morro dos Ventos Rosário Oeste MT 0,31% 1,02% 94% 100%
84 Quinta da Boa Vista Pelotas RS 0,26% 1,66% 50% 97%
RELATÓRIO GERENCIAL 85 Valle do Açaí Açailândia MA 0,23% 1,41% 76% 100%
SETEMBRO/2024
86 Alvo Pulverizado Pulverizado 0,09% 0,75% 100% 100%
87 Nova Canaã Trindade GO 0,07% 1,04% 50% 100%
88 Portal do Lago I e II Catalão GO 0,06% 0,88% 80% 100%
Total 37,23% 1,23% 77% 97%
RESUMO DO MÊS EQUITY LOTEAMENTO – CIPASA

RESUMO DO MÊS

CENÁRIO MACROECONÔMICO - Consolidado CIPASA - - 4,96% 1,75% - -
89 Bellacittá Ribeirão Ribeirão Preto SP - - 100% 100%

TGAR IN LOCO 90 Centro Empresarial Charuri Ribeirão Preto SP - - 100% 100%
TGAR IN LOCO
91 Parque Pedra Bonita Jandira SP - - 100% 100%

MONITORAMENTO DE ATIVOS 92 Residencial São José II Paulínia SP - - 100% 100%
93 São Lucas Mogi das Cruzes SP - - 100% 100%

DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
94 Portal de Bragança Bragança Paulista SP - - 100% 100%

95 Praça do Sol Sumaré SP - - 100% 100%
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
96 Bellacittá Mogi das Cruzes Mogi das Cruzes SP - - 100% 100%

97 Quinta do Golfe São José do Rio Preto SP - - 100% 100%
98 Residencial Itahyê Santana de Parnaíba SP - - 99% 100%

99 Nova Esplanada Votorantim SP - - 100% 100%
100 Granja Viana Barueri SP - - 100% 100%

101 Doca Vetorasso São José do Rio Preto SP - - 97% 100%
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
102 Colinas do Aruã Mogi das Cruzes SP - - 100% 100%

103 Portal de Bragança Horizonte Bragança Paulista SP - - 100% 100%
104 Nova Carmela Guarulhos SP - - 96% 100%

105 Jardim Alvorada Araraquara Araraquara SP - - 99% 100%
TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
106 Central Parque Salto Salto SP - - 95% 100%
QUEM SOMOS
QUEM SOMOS
107 Terras de Santa Marta São Paulo SP - - 91% 100%

108 Villa Dáquila Piracicaba SP - - 99% 100%
CONHEÇA NOSSOS FUNDOS 109 Urban Parque Campinas SP - - 96% 100%
110 Parque Alvorada Marilia Marília SP - - 90% 100%

GLOSSÁRIO 111 Reserva Bonsucesso Pindamonhangaba SP - - 100% 100%
GLOSSÁRIO
112 Reserva Imperial Vitória da Conquista BA - - 72% 100%

113 Reserva Amary Guarapari ES - - 89% 100%
114 Alvorá Parauapebas Parauapebas PA - - 79% 100%
RELEASE DE RESULTADOS 115 Verana Porto Velho Porto Velho RO - - 94% 100%
116 Verana São José dos Campos São José dos Campos SP - - 96% 100%
117 Bosque do Horto Jundiaí SP - - 98% 100%
RELATÓRIO GERENCIAL 118 Paradis Canoas Canoas RS - - 95% 100%

SETEMBRO/2024 119 Verana Cachoeiro Cachoeiro de Itapemirim ES - - 90% 100%
120 Vivea Nova Camaçari Camaçari BA - - 58% 100%
121 Verana Macapá Macapá AP - - 94% 100%
122 Salto 2 (Comerciais) Salto SP - - 83% 100%
INFORMAÇÕES GERAIS 123 Altavis Aldeia Santana de Parnaíba SP - - 90% 100%
124 Verana Parque Alvorada Marília SP - - 79% 100%

RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS
125 Alvora Nova Iguaçu Nova Iguaçu RJ - - 96% 100%

126 Verana Teresina Teresina PI - - 92% 100%
127 Villa Bela Vista Piracicaba SP - - 98% 100%

128 Verana Várzea Grande Várzea Grande MT - - 62% 100%
TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
129 Alvorá Villagio Parauapebas PA - - 62% 100%

130 Vivea Rio Grande Rio Grande RS - - 75% 100%
DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
EQUITY LOTEAMENTO - NOVA COLORADO
- Consolidado Nova Colorado - - 2,84% 0,90% - -
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
131 Luar Das Palmeiras Palmeira dos Índios AL - - 100% 100%

132 Luar Vale Do Assu Caruaru PE - - 100% 100%
133 Luar De Santa Luzia Santa Luzia PB - - 100% 100%
134 Luar Do Cerrado Luís Eduardo Magalhães BA - - 99% 100%

135 Luar De Aldeia Camaragibe PE - - 99% 100%
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
136 Luar Do Oeste Luís Eduardo Magalhães BA - - 100% 100%

137 Luar Comercial Oeste Luís Eduardo Magalhães BA - - 100% 100%
PERGUNTAS E RESPOSTAS 138 Luar Do Príncipe Toritama PE - - 98% 100%
139 Luar De Arapiraca Arapiraca AL - - 99% 100%

TGAR NA MÍDIA 140 Luar De Sumaré Caruaru PE - - 99% 100%
TGAR NA MÍDIA
141 Luar De Jurity Caruaru PE - - 100% 100%

QUEM SOMOS 142 Luar De Vitória Santa Luzia PB - - 100% 100%
QUEM SOMOS
143 Luar De Santana Santana do Ipanema AL - - 100% 100%

144 Luar De Cajazeiras Cajazeiras PB - - 100% 100%

145 Luar De Itaberaba Itaberaba BA - - 85% 88%
GLOSSÁRIO
GLOSSÁRIO
146 Luar Do Campestre Patos PB - - 97% 100%

147 Luar Da Barra Barra dos Coqueiros SE - - 100% 100%
148 Luar De Caruaru Caruaru PE - - 99% 100%
149 Luar De Lagarto Lagarto SE - - 100% 100%
RELEASE DE RESULTADOS 150 Luar De Estância Estância SE - - 90% 100%
151 Luar De Camaçari Camaçari BA - - 94% 100%
152 Luar De Canaã Caruaru PE - - 92% 100%
RELATÓRIO GERENCIAL 153 Luar Do Norte Taquaritinga do Norte PE - - 100% 100%
SETEMBRO/2024 154 Luar De Arapiraca 2 Lagarto SE - - 100% 100%
EQUITY – INCORPORAÇÃO
155 Aura Resort Residence Chapecó SC 1,36% 1,54% 25% 72%
INFORMAÇÕES GERAIS 156 Gran Life Medical Anápolis GO 1,28% 1,09% 64% 96%
157 Parque dos Ingleses Liverpool Sorocaba SP 1,02% 1,49% 73% 55%
RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS
158 Parque dos Ingleses Londres Sorocaba SP 1,01% 2,12% 80% 51%
159 Jardim Roma Xanxerê SC 0,96% 0,52% 44% 94%
160 Life In Goiânia GO 0,85% 1,22% 81% 100%

161 Tempus Goiânia GO 0,85% 1,15% 53% 100%
TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
162 Max Cidade Aparecida de Goiânia GO 0,83% 1,17% 67% 89%

MONITORAMENTO DE ATIVOS 163 Link Clube House Aparecida de Goiânia GO 0,75% 1,18% 80% 62%
164 Art Haus Goiânia GO 0,63% 1,70% 90% 56%

DADOS GERENCIAIS 165 Max Serra Dourada Aparecida de Goiânia GO 0,62% 1,00% 93% 94%
DADOS GERENCIAIS
166 Folks São Paulo SP 0,60% 0,80% 19% 89%

PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
167 Max Buriti Goiânia GO 0,59% 0,53% 52% 87%

168 Soho Bueno Goiânia GO 0,47% 1,40% 80% 100%
169 B. Great Goiânia GO 0,40% 1,03% 50% 65%

170 Jardã Goiânia GO 0,37% 1,04% 49% 29%
171 Línea Goiânia GO 0,30% 0,77% 46% 100%
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
172 Max Ipê Goiânia GO 0,28% 1,76% 48% 19%

173 Liv Urban Marista Goiânia GO 0,27% 1,60% 75% 81%
PERGUNTAS E RESPOSTAS 174 Duo Skygarden Goiânia GO 0,26% 0,80% 83% 100%
175 Braviello Sorriso MT 0,25% 1,66% 30% 5%

TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
176 Gallery Residence Goiânia GO 0,21% 1,50% 65% 32%

177 Wish Morumbi Araraquara SP 0,20% 0,62% 64% 100%
QUEM SOMOS
QUEM SOMOS
178 Orby Flamboyant Goiânia GO 0,20% 2,24% 86% 33%

179 Talk Marista Goiânia GO 0,14% 1,28% 84% 100%
180 Natto Bueno Goiânia GO 0,13% 1,16% 48% 44%
GLOSSÁRIO
GLOSSÁRIO
181 Vitta Novo Mundo Goiânia GO 0,10% 0,39% 100% 100%

182 Wish Parque Faber São Carlos SP 0,08% 1,43% 95% 100%
183 Horizonte Flamboyant Goiânia GO 0,05% 2,40% 96% 100%
184 Mood Clube House Aparecida de Goiânia GO 0,04% 1,57% 87% 13%
RELEASE DE RESULTADOS 185 Harmonia São Paulo SP 0,00% 1,66% 84% 100%
186 Autem São Paulo SP 0,00% 1,98% 100% 100%
187 Nord Jardins São Paulo SP 0,00% 1,27% 98% 100%
RELATÓRIO GERENCIAL 188 Pod São Paulo SP 0,00% 1,33% 97% 100%
SETEMBRO/2024
189 Ventura São Paulo SP 0,00% 1,25% 100% 100%
Total 15,10% 1,24% 62% 76%
INFORMAÇÕES GERAIS EQUITY – MULTIPROPRIEDADE


RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS
190 Aqualand Salinópolis PA 8,40% 1,46% 54% 70%
EQUITY – LANDBANK
Nº Empreendimento Localização UF % PL TIR (a.m.) Tipologia Previsão de lançamento
TGAR IN LOCO 191 Urbic Signature Jardins São Paulo SP 0,79% 0,75% Incorporação nov-25
TGAR IN LOCO
192 Park Bahia Luis Eduardo Magalhães BA 0,46% 1,65% Loteamento out-25
MONITORAMENTO DE ATIVOS 193 Condá Chapecó SC 0,41% 1,74% Incorporação mar-26
194 Jardim Gramado Goiânia GO 0,35% 0,81% Incorporação mar-26

DADOS GERENCIAIS 195 Reserva Pirenópolis Pirenópolis GO 0,32% 1,49% Multipropriedade dez-24
DADOS GERENCIAIS
196 Kota Bulan Votuporanga SP 0,28% 0,90% Loteamento ago-25

PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
197 Campo Vieira Rio Grande RS 0,14% 0,85% Loteamento mar-25

198 Alto Mantí Campos do Jordão SP 0,12% 1,55% Multipropriedade nov-25
199 Chanés 1 São Paulo SP 0,10% 0,55% Incorporação jun-26

200 Monte Carmelo Cristalina GO 0,10% 0,44% Loteamento mai-25
201 Sunny Park Luís Eduardo Magalhães BA 0,09% 1,32% Ativo de Renda mar-25
202 Terras Alpha 3 Senador Canedo GO 0,09% 1,19% Loteamento nov-25
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
203 Land Petrolina Petrolina PE 0,07% 0,54% Loteamento nov-24

204 Alpen Park Canela Canela RS 0,07% 2,32% Multipropriedade dez-24
205 Jardim dos Pássaros Aparecida de Goiânia GO 0,06% 0,72% Loteamento nov-24
TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
206 Várzea Grande 2 Várzea Grande MT 0,06% 1,15% Loteamento abr-25

207 Valenciana Goiânia GO 0,06% 1,63% Incorporação jan-25
QUEM SOMOS 208 Park Aroeira Montes Claros MG 0,02% 1,05% Loteamento mai-25
QUEM SOMOS
209 Cidade Viva São Domingos Goiânia GO 0,02% 0,79% Loteamento abr-25
CONHEÇA NOSSOS FUNDOS 210 Masterville Nerópolis Nerópolis GO 0,02% 0,77% Loteamento abr-25
Total 3,63% 1,15%

GLOSSÁRIO
GLOSSÁRIO
EQUITY – IMÓVEL PARA RENDA

Vacância Índice de Início do Prazo de
Nº Empreendimento Localização UF % PL Cap Rate Ocupação física ABL
financeira reajuste contrato contrato
RELEASE DE RESULTADOS 211 Garavelo Center Goiânia GO 0,16% 9,99% 100% 0% IPCA 02/2020 5 anos 2.913 m²
EQUITY SHOPPING
Nº Empreendimento Localização UF % PL TIR (a.m.) % de locação % PoC
SETEMBRO/2024 212 Brasil Center Shopping Valparaíso GO 1,20% 1,19% 93% 100%
ATIVOS DE BOLSA
Nº Ativo Ticker Segmento % PL Valor de Mercado
213 Maxi Renda MXRF11 Recebíveis 1,86% R$ 49.304.862,99
214 Capitânia Shoppings CPSH11 Shopping/Varejo 1,76% R$ 46.561.665,00

215 Paramis Hedge Fund PMSI11 Hedge Fund 0,19% R$ 4.952.587,40
RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS
216 Brio Crédito Estruturado BICE11 Recebíveis 0,18% R$ 4.657.940,00

Open K Ativos e Recebíveis
217 ARRI11 Recebíveis 0,07% R$ 1.964.410,10
CENÁRIO MACROECONÔMICO Imobiliários
218 Alphaville S.A. AVLL3 Condomínio Fechado 0,07% R$ 1.810.850,00

TGAR IN LOCO Total 4,12% R$ 109.252.315,49
TGAR IN LOCO
DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
QUEM SOMOS
QUEM SOMOS

GLOSSÁRIO
GLOSSÁRIO
SETEMBRO/2024
DETALHAMENTO DE ATIVOS - CRÉDITO
GVI Descrição Garantias Grupo Cem Descrição Garantias
Segmento: Multipropriedade Coobrigação Segmento: Loteamento Alienação fiduciária de quotas da SPE
INFORMAÇÕES GERAIS Localização: Gramado (RS) Cessão fiduciária de direitos creditórios Localização: Santa Maria (RS) Cessão de direitos creditórios
Vencimento: 20/06/2028 Alienação fiduciária de ações Vencimento: 20/03/2028 Fundo de reserva

RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS
Série: 575ª e 576ª (Sênior) Fundo de reserva Série: 523ª (Sênior) Fundo de obras
IF: 21F0950048 / 21F0950049 Fundo de obras IF: 21D0503168 Aval
Coobrigação
Fiança
TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
YES Descrição Garantias New York Descrição Garantias

Segmento: Incorporação Fundo de Reserva Segmento: Incorporação Aval

DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
Localização: Jundiaí (SP) Alienação Fiduciária Imóvel Localização: Fortaleza (CE) Fundo de Obra
Vencimento: 23/06/2027 Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios Vencimento: 24/12/2024 Fundo de Reserva
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
Série: 36ª (Única) Série: 299ª e 303ª (Sênior/Subordinada) Fundo de Despesas

IF: 22G0893940 IF: 21L0967455 / 21L0967496 Alienação Fiduciária de Imóvel
Alienação Fiduciária de Quotas
Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
Gran Paradiso Descrição Garantias Green Life Descrição Garantias
Segmento: Multipropriedade Aval Segmento: Incorporação Aval

Localização: Campos do Jordão (SP) Fundo de Obra Localização: Santo Amaro da Impera. (SC) Fundo de Reserva
Vencimento: 20/07/2032 Fundo de Reserva Vencimento: 21/01/2026 Fundo de Obra
TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
Série: 4ª (Única) Fundo de Despesas Série: 2ª (Única) Fundo de Despesas
QUEM SOMOS
QUEM SOMOS
IF: 22I0248837 Alienação Fiduciária de Imóvel IF: 22I0351653 Alienação Fiduciária de Imóvel
Alienação Fiduciária de Quotas Alienação Fiduciária de Quotas
CONHEÇA NOSSOS FUNDOS Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
GLOSSÁRIO Blue IV Descrição Garantias Blue VI Descrição Garantias

GLOSSÁRIO
Segmento: Home Equity Fundo de Reserva Segmento: Home Equity Fundo de Reserva
Localização: Pulverizado Alienação Fiduciária de Imóvel Localização: Pulverizado Alienação Fiduciária de Imóvel
Vencimento: 25/03/2033 Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios Vencimento: 15/06/2033 Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
Série: 2ª (Mezanino) Série: 3ª (Subordinada)
IF: 22L1565004 IF: 23E2053203
SETEMBRO/2024
Salinas Resort Descrição Garantias Blue III Descrição Garantias
Segmento: Multipropriedade Coobrigação Segmento: Home Equity Fundo de Reserva
INFORMAÇÕES GERAIS Localização: Salinópolis (PA) Cessão fiduciária de direitos creditórios Localização: Pulverizado Alienação Fiduciária de Imóvel
Vencimento: 20/04/2028 Alienação fiduciária de ações Vencimento: 14/07/2032 Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS
Série: 3ª (Subordinada) Fundo de reserva Série: 1ª (Sênior) e 2ª (Subordinada)

IF: 22F0636862 Fundo de obras IF: 22J0978144 / 22J0978864
TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
Torres de Paris Descrição Garantias Vangarden Descrição Garantias

Segmento: Incorporação Fundo de Reserva Segmento: Incorporação Aval

DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
Localização: Nova Mutum (MT) Alienação Fiduciária Imóvel Localização: Uberlândia (MG) Fundo de Obra
Vencimento: 15/04/2027 Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios Vencimento: 20/04/2027 Fundo de Reserva
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
Série: 1ª (Única) Série: 2ª (Única) Fundo de Despesas

IF: 23J1135495 IF: 23E1079719 Alienação Fiduciária de Imóvel
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
Moov Descrição Garantias Aspam Descrição Garantias
Segmento: Incorporação Aval Segmento: Logístico Aval

Localização: Cuiabá (MT) Fundo de Obra Localização: Goiânia (GO) Fiança

Vencimento: 24/04/2028 Fundo de Reserva Vencimento: 22/03/2032 Fundo de Reserva
TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
Série: 2ª (Única) Alienação Fiduciária de Imóvel Série: 259ª, 260ª e 261ª (Única) Fundo de Obra
QUEM SOMOS
QUEM SOMOS
IF: 23E1206892 Alienação Fiduciária de Quotas IF: 21J0676131 / 21J0676148 / 21J0676283 Alienação Fiduciária de Imóvel
Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios Coobrigação
CONHEÇA NOSSOS FUNDOS Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
GLOSSÁRIO Pinheiros Descrição Garantias Green Park Descrição Garantias

GLOSSÁRIO
Segmento: Loteamento Fiança Segmento: Home Equity Fundo de Reserva

Localização: Aparecida de Goiânia (GO) Coobrigação Localização: Pulverizado Alienação Fiduciária de Imóvel
Vencimento: 20/06/2033 Fundo de Reserva Vencimento: 15/06/2033 Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
Série: 309ª (Sênior) Alienação Fiduciária de Quotas Série: 3ª (Subordinada)
IF: 21F0929701 Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios IF: 23E2053203
SETEMBRO/2024
Massangano Descrição Garantias Solar Pedra Descrição Garantias
Segmento: Loteamento Aval Segmento: Multipropriedade Coobrigação
INFORMAÇÕES GERAIS Localização: Petrolina (PE) Cessão fiduciária de direitos creditórios Localização: Penha (SC) Fiança
Vencimento: 20/12/2034 Alienação fiduciária de Imóvel Vencimento: 20/05/2028 Fundo de Reserva

RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS
Série: 4ª (Única) Alienação fiduciária de Quotas Série: 551ª e 553ª (Sênior) Alienação Fiduciária de Ações
IF: 22L0344564 Fundo de Reserva IF: 21I0142394 / 21I0142406 Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
Fundo de Despesas
Fundo de Obras
TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
Torres
Cumaru deGolf
Paris Descrição Garantias Vitória Towers Descrição Garantias
Segmento: Incorporação Aval Segmento: Incorporação Aval

DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
Localização: São Paulo (SP) Fundo de Obra Localização: Vitória da Conquista (BA) Fundo de Reserva
Vencimento: 20/01/2026 Fundo de Reserva Vencimento: 20/12/2027 Alienação Fiduciária de Imóvel
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
Série: 163ª e 167ª (Subordinada) Fundo de Despesas Série: 1ª (Única) Alienação Fiduciária de Quotas
IF: 21A0607958 / 21A0607995 Alienação Fiduciária de Imóvel IF: 22L1668403 Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
Florata Descrição Garantias Morada do Lago Descrição Garantias
Segmento: Loteamento
Incorporação Fundo de Despesas Segmento: Incorporação Fiança
Localização: Santo
CuiabáAntônio
(MT) de Goiás (GO) Fiança Localização: Aracaju (SE) Fundo de Reserva
Vencimento: 20/10/2031
24/04/2028 Fundo de Reserva Vencimento: 24/01/2028 Fundo de Obra
TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
Série: 1ª
2ª (Única) Alienação Fiduciária de Quotas Série: 1ª (Única) Alienação Fiduciária de Imóvel
QUEM SOMOS
QUEM SOMOS
IF: 22J1206765
23E1206892 Coobrigação IF: 24A2951984 Alienação Fiduciária de Quotas
Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
GLOSSÁRIO Torre Lumiar Descrição Garantias Buena Vista Descrição Garantias

GLOSSÁRIO
Segmento: Incorporação Aval Segmento: Incorporação Aval

Localização: Belém (PA) Fundo de Reserva Localização: Catalão (GO) Fundo de Reserva
Vencimento: 21/07/2027 Fundo de Obras Vencimento: 23/04/2027 Fundo de Despesas
Série: 6ª e 7ª (Única) Alienação Fiduciária de Imóvel Série: 448ª (Única) Fundo de Obras
IF: 22H1237620 / 22H1237621 Alienação Fiduciária de Quotas IF: 22D0059915 Alienação Fiduciária de Imóvel
Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
SETEMBRO/2024
Frutal Descrição Garantias
Segmento: Loteamento Aval
INFORMAÇÕES GERAIS Localização: Pulverizado Cessão fiduciária de direitos creditórios
Vencimento: 20/02/2024 Alienação fiduciária de Quotas

RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS
Série: 1ª (Sênior) / 2ª (Subordinada) Fundo de Reserva

IF: 24D3676679 / 24D3681252
TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
QUEM SOMOS
QUEM SOMOS

GLOSSÁRIO
GLOSSÁRIO
SETEMBRO/2024
DETALHAMENTO DE ATIVOS – LOTEAMENTO
Pérola do Tapajós Descrição Residencial Cidade Nova II Descrição Residencial Jardim do Éden Descrição
VGV: R$ 88,08 milhões VGV: R$ 74,65 milhões VGV: R$ 83,81 milhões

Localização: Itaituba (PA) Localização: Imperatriz (MA) Localização: Águas Lindas (GO)
RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS
Quant. de unidades: 1.175 Quant. de unidades: 1.677 Quant. de unidades: 1.187

Área vendável: 56.800 m² Área vendável: 201.876 m² Área vendável: 272.000 m²
TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
Residencial Jardim Europa Descrição Parque Benjamim Descrição Residencial Morro dos Ventos Descrição
Residencial Jardim Europa - Lote de 200m² - Formosa/ GO - Terrenos, sítios e fazendas - Setor Bela Vista, Formosa 1049524363 | OLX
DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS

Localização: Formosa (GO) Localização: Hidrolândia (GO) Localização: Rosário Oeste (MT)
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
Quant. de unidades: 1.845 Quant. de unidades: 425 Quant. de unidades: 119
DETALHAMENTO DE ATIVOS Área vendável: 393.426 m² Área vendável: 11.684 m² Área vendável: 27.845 m²
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
Residencial Laguna Descrição Cidade Viva Campo Verde Descrição Esmeralda do Tapajós Descrição

TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
Localização: Trindade (GO) Localização: Campo Ver. (MT) Localização: Itaituba (PA)
Quant. de unidades: 199 Quant. de unidades: 565 Quant. de unidades: 1.350
QUEM SOMOS
QUEM SOMOS

GLOSSÁRIO
GLOSSÁRIO
Residencial Cidade Nova I Descrição Cidade Viva São Domingos Descrição Loteamento Bandeirantes Descrição

Localização: Imperatriz (MA) Localização: Goiânia (GO) Localização: Curionópolis (PA)
SETEMBRO/2024
Park Jardins Descrição Jardim dos Ipês Descrição Residencial Jardim Scala Descrição
Pode ser uma imagem de ao ar livre e texto que diz "ESCOLHA BEM A LOCALIZAÇÃO DO SEU NOVO INVESTIMENTO PARK JARDINS trinus CHAMA NO 99 3199-1551"

Localização: Açailândia (MA) Localização: Araporã (MG) Localização: Trindade (GO)
RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS
Quant. de unidades: 2.224 Quant. de unidades: 1.122 Quant. de unidades: 334

TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
Jardim Tropical Descrição Valle do Açaí Descrição Jardim Walnyza Descrição
DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS

Localização: Alto Taq. (MT) Localização: Açailândia (MA) Localização: Campi. Gran. (PB)
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
Quant. de unidades: 296 Quant. de unidades: 2.830 Quant. de unidades: 491
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
Residencial Masterville I Descrição Vila Aurora Descrição Parque da Mata Descrição

TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
Localização: Nerópolis (GO) Localização: Várzea Gran. (MT) Localização: Hidrolândia (GO)
Quant. de unidades: 169 Quant. de unidades: 498 Quant. de unidades: 448
QUEM SOMOS
QUEM SOMOS

GLOSSÁRIO
GLOSSÁRIO
Residencial Monte Carmelo Descrição Várzea Grande II Descrição Petrolina Descrição
VGV: R$ 39,00 milhões VGV: R$ 30,82 milhões VGV: R$ 220 milhões

Localização: Cristalina (GO) Localização: Várzea Gran. (MT) Localização: Petrolina (PE)
SETEMBRO/2024
Jardim dos Pássaros Descrição Quinta da Boa Vista Descrição Park Bahia Descrição
VGV: R$ 24,14 milhões VGV: R$ 24,06 milhões VGV: R$ 174 milhões

Localização: Ap. de Goiânia (GO) Localização: Pelotas (RS) Localização: Luiz Eduardo (BA)
RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS

Área vendável: 80.410 m² Área vendável: 85.922 m² Área vendável: m²
TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
Parque Ecológico Nunes Neto Descrição Parque 47 Descrição Residencial Setor Solange Descrição
Parque Ecológico - Lote de 169 à 250m² - Frutal/MG - Terrenos, sítios e fazendas - Alto Boa Vista, Frutal 1049524380 | OLX
DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS

Localização: Frutal. (MG) Localização: Araguaína (TO) Localização: Trindade (GO)
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
Portal do Lago I e II Descrição Residencial Nova Canaã Descrição Jardim Maria Madalena Descrição

TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
Localização: Catalão (GO) Localização: Trindade (GO) Localização: Turvânia (GO)

QUEM SOMOS
QUEM SOMOS

GLOSSÁRIO
GLOSSÁRIO
SETEMBRO/2024
DETALHAMENTO DE ATIVOS – CONDOMÍNIO FECHADO
Portal do Sol Descrição Vila Carnaúba Descrição Kota Bulan Descrição
VGV: R$ 528 milhões VGV: R$ 261,00 milhões VGV: R$ 159,00 milhões

Localização: Goiânia (GO) Localização: Cruz (CE) Localização: Votuporanga (SP)
RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS

TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
Teriva Campina Grande Descrição Guaya Descrição Alphaville Maceió Descrição
DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS

Localização: Camp. Grande (PB) Localização: Lorena (SP) Localização: Maceió (AL)
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
DETALHAMENTO DE ATIVOS Área vendável: 86.750 m² Área vendável: 167.902 m² Área vendável: N/A
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
Teriva Campina Grande II Descrição Residencial Masterville Juína Descrição Terras Alpha Descrição

TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
Localização: Camp. Grande (PB) Localização: Juína (MT) Localização: Senador Canedo (GO)
QUEM SOMOS
QUEM SOMOS
Área vendável: 56.925m² Área vendável: 79.625 m² Área vendável: N/A

GLOSSÁRIO
GLOSSÁRIO
Lotes Alphaville Descrição
VGV: R$ 27,90 milhões

Localização: Pulverizada
Quant. de unidades: 170
Área vendável: N/A
SETEMBRO/2024
DETALHAMENTO DE ATIVOS – INCORPORAÇÃO
Talk Marista Descrição Pod Descrição B. Great Descrição

Localização: Goiânia (GO) Localização: São Paulo (SP) Localização: Goiânia (GO)
RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS
Quant. de unidades: 74 Quant. de unidades: 142 uant. de unidades: 277

TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
Horizonte Flamboyant Descrição Parque dos Ingleses Londres Descrição Max Serra Dourada Descrição
DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS

Localização: Goiânia (GO) Localização: Sorocaba (SP) Localização: Ap. de Goiânia (GO)
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
Duo Sky Garden Descrição Parque dos Ingleses Liverpool Descrição Tempus Descrição

TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
Localização: Goiânia (GO) Localização: Sorocaba (SP) Localização: Goiânia (GO)

QUEM SOMOS
QUEM SOMOS

GLOSSÁRIO
GLOSSÁRIO
Gran Life Descrição Soho Bueno Descrição Wish Morumbi Descrição

Localização: Anápolis (GO) Localização: Goiânia (GO) Localização: Araraquara (SP)
SETEMBRO/2024
Jardim Gramado Descrição Wish Park Faber Descrição Vitta Novo Mundo Descrição

Localização: Goiânia (GO) Localização: São Carlos (SP) Localização: Goiânia (GO)
RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS

TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
Liv Urban Marista Descrição Orby Flamboyant Descrição Folks Descrição
DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS

Localização: Goiânia (GO) Localização: Goiânia (GO) Localização: São Paulo (SP)
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
Natto Bueno Design Descrição Le Jardã Descrição Jardim Roma Descrição

TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
Localização: Goiânia (GO) Localização: Goiânia (GO) Localização: Xanxerê (SC)

QUEM SOMOS
QUEM SOMOS

GLOSSÁRIO
GLOSSÁRIO
Link Clube House Descrição Nord Descrição Life In Descrição

Localização: Ap. de Goiânia (GO) Localização: São Paulo (SP) Localização: Goiânia (GO)
SETEMBRO/2024
Chanés Descrição Aura Resort Residence Descrição Galery Residence Descrição
VGV: R$ 52,37 milhões VGV: R$ 78,28milhões VGV: R$ 51,92 milhões

Localização: São Paulo (SP) Localização: Chapecó (SC) Localização: Goiânia (GO)
RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS

Área vendável: 10.065m² Área vendável: 13.970m² Área vendável: 11.045m²
TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
Braviello Descrição Ventura Descrição Harmonia Descrição
DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS

Localização: Sorriso (MT) Localização: São Paulo (SP) Localização: São Paulo (SP)
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
Autem Descrição Art Haus Descrição Max Buriti Descrição

TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
Localização: São Paulo (SP) Localização: Goiânia (GO) Localização: Goiânia (GO)
QUEM SOMOS
QUEM SOMOS
Área vendável: 2.689 m² M Área vendável: 14.131 m² Área vendável: 10.649 m²

GLOSSÁRIO
GLOSSÁRIO
Max Cidade Descrição Alameda Franca Descrição Linea Descrição

Localização: Goiânia (GO) Localização: São Paulo (SP) Localização: Goiânia (GO)
SETEMBRO/2024
Mood Clube House Descrição Condá Descrição
VGV: R$ 89,27 milhões VGV: R$ 48,74 milhões

Localização: Ap. de Goiânia (GO) Localização: Chapecó (SC)
RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS
Quant. de unidades: 232 Quant. de unidades: 138

Área vendável: 23.139,49 m² Área vendável: 9,84 m²
TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
QUEM SOMOS
QUEM SOMOS

GLOSSÁRIO
GLOSSÁRIO
SETEMBRO/2024
DETALHAMENTO DE ATIVOS – MULTIPROPRIEDADE
Aqualand Descrição Reserva Pirenópolis Descrição Alpen Canela Descrição
VGV: R$ 595 milhões VGV: R$ 329,00 milhões VGV: R$ 419,00 milhões

Localização: Salinópolis (PA) Localização: Pirenópolis (GO) Localização: Canela (RS)
RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS
Quant. de frações: 13.600 Quant. de frações: N/A Quant. de frações: 7.675

Área vendável: 11.684 m² Área vendável: N/A Área vendável: 11.241 m²
TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
Campos do Jordão Descrição
DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
VGV:
VGV: R$
R$ 335,75
484,39 milhões
milhões
Localização:
Localização: Campos
Gramadodo Jordão (SP)
(RS)
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
Quant.
Quant. de
de frações:
frações: 6.854
7.590
Área
Área vendável:
vendável: 10.843
13.638 m²
m²
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO

TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
Localização: Goiânia (GO)

QUEM SOMOS
QUEM SOMOS
Área vendável: 10.649 m²

GLOSSÁRIO
GLOSSÁRIO

Área vendável: 29.304 m²
SETEMBRO/2024
CIPASA E NOVA COLORADO SHOPPING
Cipasa Descrição Nova Colorado Descrição Brasil Center Shopping Descrição
RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS
Localização: pulverizada Localização: pulverizada Localização: Valparaíso (GO)

Quant. de ativos: 43 Quant. de ativos: 24 ABL: 13.949,66 m²
TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
IMÓVEL PARA RENDA

PORTFÓLIO Garavelo Center Descrição
PORTFÓLIO

ABL: 2.913 m²
Cap rate: 9,99% a.a
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
QUEM SOMOS
QUEM SOMOS

GLOSSÁRIO
GLOSSÁRIO
SETEMBRO/2024
características elencadas mostram-se mais resilientes entrada mais acessível para o sonho da casa própria.
Tese de Investimento
Estratégia de alocação e menos correlacionadas às transições de ciclos Dessa forma, o TGAR11 atua, majoritariamente, no
macroeconômicos. No Brasil, o Gestor entende que desenvolvimento de empreendimentos imobiliários
INFORMAÇÕES GERAIS Como um FII de desenvolvimento, a principal algumas regiões em específico se adequam às residenciais voltados à primeira moradia nessas
atuação do TGAR11 é na integralização de ativos em características apontadas, quais sejam: (i) a região do regiões menos assistidas pelo mercado de capitais,
RESUMO DO MÊS
fase de desenvolvimento, fornecendo expertise em
RESUMO DO MÊS
Matopiba (a nova fronteira agrícola do Brasil, graças à toda a estrutura da Trinus.co (holding
governança e funding para desenvolvedores composta por porções dos estados do Maranhão, controladora da TG Core Asset), que leva governança
imobiliários regionais. Esses parceiros são peças Tocantins, Piauí e Bahia); (ii) o Cinturão da Soja, com ao médio empreendedor e permite que este receba
TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
cruciais para o sucesso dos empreendimentos, pois destaque ao estado do Mato Grosso; além (iii) da funding proveniente do TG Ativo Real.
detêm o know-how sobre as atividades comerciais e região que engloba o estado de Goiás, o Triângulo
imobiliárias de suas respectivas regiões de atuação. Portanto, há uma grande sinergia entre o Fundo e o
MONITORAMENTO DE ATIVOS Mineiro e o interior paulista.
empreendedor regional, dado que este entende

Dessa forma, o FII TG Ativo Real possui como Outro motivo de focarmos nessas regiões é o fato muito bem da região em que atua e não precisa
DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
estratégia principal o investimento em participações do Brasil ser um país de extensões continentais e mais se preocupar com questões de governança
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
societárias (equity) em projetos de desenvolvimento cada região possuir a sua particularidade com como, por exemplo, contabilidade, auditoria,
residencial. Ou seja, o foco do Fundo é participar relação ao desenvolvimento e à comercialização de controladoria, entre outros, e, na visão do Fundo,
DETALHAMENTO DE ATIVOS ativamente de todo o processo de desenvolvimento ativos imobiliários. Devido a essa complexidade, é como esse mercado é tão grande e pouco atendido
de empreendimentos imobiliários como, por natural que as grandes incorporadoras direcionem por grandes incorporadoras, abre espaço para
ESTRATÉGIA DE ALOCAÇÃO exemplo, loteamentos abertos, condomínios seus esforços em grandes centros urbanos, como,
encontrar diversas oportunidades de investimento

fechados, incorporações verticais e horizontais e principalmente, nas metrópoles do eixo Rio-São em projetos com rentabilidade atraente ao investidor
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
projetos de multipropriedade. Além disso, o Fundo Paulo. Com isso, a maior parte do mercado segue e assumindo riscos controlados devido ao controle e
possui como estratégia complementar o com baixa concorrência de grandes players, porém, governança que a estrutura da Trinus oferece.
investimento em ativos de outros segmentos, como, possuem baixa assistência bancaria e falta de
governança (neste caso, o pequeno e médio Importante também ressaltar que, atualmente, o
TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
por exemplo, em crédito por meio de Certificados de

Recebíveis Imobiliários (CRIs), shoppings, ativos de empreendedor regional). Vale lembrar, ainda, do Fundo possui um portfólio de ativos, com obras e/ou
QUEM SOMOS
QUEM SOMOS
bolsa e imóveis para renda. elevado déficit habitacional brasileiro, que, segundo vendas iniciadas, e, contando com a evolução
um estudo realizado pelo banco JP Morgan em abril contínua das obras, possibilita o reconhecimento do
Ao se investir no mercado imobiliário, o fator de 2022, era esperada demanda adicional de 1,1 lucro contábil dos empreendimentos e,
localização se faz de extrema relevância, de modo milhão de residências por ano em todo Brasil, o que consequentemente, a distribuição de resultados
GLOSSÁRIO que ter uma tese de alocação geográfica bem mediante apuração de receitas advindas das
GLOSSÁRIO
representa uma demanda anual total de cerca de R$

definida é fundamental para se obter bons 236 bilhões em VGV. Tal carência é ainda mais carteiras (para um melhor entendimento sobre esse
resultados. intensificada quando é considerada a projeção de assunto, consulte a seção “Apêndice Metodológico”
crescimento demográfico, que deve seguir em do Release de Resultados Trimestrais, disponível
RELEASE DE RESULTADOS O TG Ativo Real possui uma tese de alocação muito
terreno positivo ao menos nas próximas duas nesse link).
bem definida, focada na identificação de clusters
regionais com dinâmicas próprias de crescimento décadas. Nos próximos parágrafos, serão detalhadas as
RELATÓRIO GERENCIAL econômico e, preferencialmente, ligadas ao Diante desta realidade socioeconômica e devido a características principais das tipologias alvo de
SETEMBRO/2024 agronegócio. Historicamente, regiões com as seu ticket médio, os loteamentos são a porta de investimento do Fundo.
depender de fatores como, por exemplo, a momento da aquisição de grandes quantidades de
Loteamento
Estratégia de alocação conjuntura socioeconômica das regiões dos lotes (compra no atacado). Posteriormente, o Fundo
empreendimentos, nível de atividade econômica revende os lotes aos compradores finais (venda no
INFORMAÇÕES GERAIS Essa classe possui, além dos loteamentos abertos, regional à época da comercialização das unidades, varejo) com valores maiores que os de aquisição.
outros tipos de ativos correlacionados, como: (i) os público-alvo do empreendimento, entre outros, Dessa forma, o Fundo consegue rentabilizar sua
RESUMO DO MÊS
condomínios fechados; (ii) aquisição de unidades
RESUMO DO MÊS
tornando a performance dos empreendimentos carteira de duas maneiras: (i) arbitragem entre os
imobiliárias finalizadas; (iii) Cipasa; e (iv) Nova menos correlacionada com fatores valores de compra à vista de grandes quantidades e
Colorado. macroeconômicos. venda individual a prazo; e (ii) através da cobrança

TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
Os loteamentos abertos e condomínios fechados de juros dos clientes no parcelamento do lote.

Essa tipologia, a qual é estratégia core do Fundo,
são áreas planejadas e desenvolvidas para posterior possui fundamentos intrínsecos que a deixam com Ainda na classe de loteamento, o Fundo possui
construção de moradias. Dessa forma, o maior adaptabilidade às oscilações de indicadores participação societária na Cipasa, empresa que é
desenvolvedor constrói a infraestrutura adequada econômicos, como: (i) déficit habitacional elevado; uma das maiores urbanizadoras do Brasil. A missão
DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
(como vias de acesso pavimentadas, serviços (ii) menor ticket médio do setor, o que resulta em da empresa consiste em aliar a alta qualidade
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
públicos básicos como água e esgoto, áreas verdes efeito substituição (aumento da demanda em urbanística ao respeito às características locais e à
e espaços comuns) para que os compradores dos conjunturas inflacionárias ao setor imobiliário); (iii) o natureza, ganhando destaque por sua capacidade
DETALHAMENTO DE ATIVOS lotes construam suas casas e tenham a conveniência financiamento é feito à taxas calibradas pelo Fundo técnica e solidez. Está presente em 21 estados, com
de viver em uma comunidade. (credor), haja vista que tal tipologia possui oferta 43 empreendimentos atualmente na carteira e mais
Por meio da atuação do Fundo, há geração de restrita de crédito bancário; e (iv) é característica do de 200 projetos entre lançados e em
emprego, renda, infraestrutura e habitação à desenvolvimento residencial a existência de desenvolvimento em seus 29 anos de história. O
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
população de regiões pouco assistidas pelo indexadores inflacionários nos contratos de compra Fundo possui 53,13% da sociedade controladora e é
mercado de capitais. Em outras palavras, o Fundo: e venda de unidades imobiliárias, dessa forma, a o maior acionista individual da companhia.
(i) à medida que financia o comprador final de parcela mensal paga ao desenvolvedor é corrigida,
Referente à Nova Colorado S.A., a empresa é
TGAR NA MÍDIA normalmente, uma vez ao ano pela inflação, além
TGAR NA MÍDIA
unidades imobiliárias desassistido pelo sistema especializada no desenvolvimento de loteamentos

bancário tradicional, contribui para a disso, há também a valorização dos imóveis em
residenciais na região nordeste do Brasil. A loteadora
QUEM SOMOS estoque de acordo com o crescimento da região em
QUEM SOMOS
democratização do acesso à moradia digna; (ii) detém projetos em Pernambuco, Bahia, Paraíba,
assiste o médio empreendedor regional na que estão inseridos. No caso do TGAR11, o Fundo
Sergipe, Rio Grande do Norte e Alagoas, possuindo

execução dos projetos com capital possui exposição principal a regiões em estágio de
24 empreendimentos em seu portfólio, o que
(preponderantemente via participações adensamento urbano, que, desta forma, favorece a
GLOSSÁRIO representa um VGV somado de, aproximadamente,
GLOSSÁRIO
societárias, equity, mas também via crédito) e com valorização das unidades em estoque.
R$ 1,1 bilhão. A quase totalidade do portfólio
boas práticas de governança e gestão; e (iii) A aquisição de unidades imobiliárias finalizadas, encontra-se com obras 100% concluídas e, em
disponibiliza aos investidores uma opção alternativa trata-se de estoque para venda ou unidades já termos de vendas, das mais de 18 mil unidades
RELEASE DE RESULTADOS aos produtos de investimento tradicionais, com vendidas com fluxo futuro a ser recebido, é uma imobiliárias lançadas, 84% estão vendidas.
distribuições mensais atrativas e isentas de imposto estratégia que consiste na compra direta de imóveis Atualmente o Fundo possui 67,45% da sociedade
de renda. Outrossim, por ser o player financiador, o por preços abaixo do mercado, os quais somente controladora.
RELATÓRIO GERENCIAL Fundo consegue definir e calibrar os juros a são viabilizados devido ao pagamento à vista no
SETEMBRO/2024
conjuntura A análise dos empreendimentos da Cipasa e da Nova
Colorado na tabela de empreendimentos da Seção A classe de multipropriedade consiste em uma restaurantes, salas de cinema e outros
"Portfólio"de
Estratégia segue duas premissas: (i) dados de vendas
alocação tipologia imobiliária que permite que as pessoas estabelecimentos comerciais em um só local. Eles
e obras são analisados individualmente, para compartilhem o uso de uma propriedade, são projetados para oferecer uma ampla variedade
representar o desempenho individual de cada ativo; geralmente um imóvel de férias dentro de um resort. de opções de compras e entretenimento aos
e (ii) dados de resultado e TIR refletem o consumidores e visitantes, e são geralmente

RESUMO DO MÊS As pessoas compram "frações" da propriedade, que
RESUMO DO MÊS
consolidado da empresa, visto que o investimento localizados em áreas de alta densidade populacional
lhes permitem usá-la por um período específico a
do Fundo e o retorno do capital aplicado será frente ou em regiões próximas a grandes rodovias.
cada ano.
ao resultado geral da Cipasa.

Os shoppings são importantes para a economia
TGAR IN LOCO As multipropriedades são uma alternativa acessível
TGAR IN LOCO
local, pois geram empregos, impostos e são uma

Incorporação ao aluguel de férias ou à aquisição de uma segunda
opção de entretenimento segura e completa aos
moradia, e podem ser uma boa opção para as
moradores da região.
pessoas que desejam usar uma propriedade de férias
DADOS GERENCIAIS
A classe de incorporação consiste no investimento
DADOS GERENCIAIS
regularmente. Atualmente o TG Ativo Real possui apenas um ativo

voltado para o desenvolvimento de na tipologia de shopping center. O empreendimento,
PORTFÓLIO Ao mesmo tempo, o investimento nessa classe de
PORTFÓLIO
empreendimentos habitacionais prontos para o uso. denominado Brasil Center Shopping, fica localizado
Sejam incorporações verticais (prédios de ativos permite bons retornos ao desenvolvedor, visto
às margens da BR-153, na cidade de Valparaíso (GO),

apartamentos) ou horizontais (condomínios de que possibilita a venda de unidades por um preço
região do entorno do Distrito Federal.
casas). por metro quadrado mais elevado do que as

incorporações tradicionais e gera um fluxo robusto
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
Esta classe também possui detalhes específicos: (i) a de recebimentos (carteira). Imóveis para Renda
dinâmica desta tipologia é caracterizada pelo preço
de venda da unidade (ticket) mais elevado; e (ii) o Nessa tipologia, o período de férias escolares é Essa estratégia consiste na aquisição direta de
retorno do investimento nessa classe tende a ser muito importante para impulsionar as vendas, dado imóveis com o intuito de geração de renda
TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
auferido em um estágio temporal inferior a classe de que é o momento que as famílias saem de férias e o recorrente através da locação do imóvel.
loteamento, isso ocorre, principalmente, pela fase de fluxo de pessoas nos resorts aumenta. Entretanto,
QUEM SOMOS
desligamento bancário (etapa em que o comprador como não se trata de primeira moradia, também é Atualmente o Fundo possui apenas uma operação
QUEM SOMOS
final encerra seu financiamento com o incorporador mais frequente o giro de carteira, ou seja, é mais desse tipo em carteira, o Garavelo Center. O ativo é
CONHEÇA NOSSOS FUNDOS um imóvel comercial localizado na cidade de Goiânia
comum o distrato e necessidade de realização de
e passa a se financiar com um banco, que repassa o

valor financiado à vista para o empreendedor, via de nova venda, sendo importante a manutenção de (GO) e possui 2.913m² de Área Bruta Locável (ABL).
GLOSSÁRIO
GLOSSÁRIO
regra uma Sociedade de Propósito Específico, SPE, uma equipe de vendas eficiente por um maior O imóvel está 100% locado para o Tribunal de Justiça
em que o Fundo é sócio). Desta forma, em período quando comparado com outras tipologias. do estado de Goiás cujo contrato está atrelado ao
momentos de desligamento bancário, o valor IPCA, apresenta reajuste inflacionário nos meses de
distribuível desta classe de ativos se eleva. fevereiro e possui prazo de 5 anos, contados a partir
RELEASE DE RESULTADOS Shopping Center
de fevereiro de 2020. A operação possui um cap rate
de 9,99% e foi adquirida em janeiro de 2020, pelo
Multipropriedade Esta classe consiste no desenvolvimento de valor de R$ 4,20 milhões, referentes à aquisição de
SETEMBRO/2024 complexos comerciais que reúnem várias lojas, 50% do imóvel.
Essa carteira tática deve ser desmontada via
Crédito de alocação
Estratégia mercado secundário à medida que os recursos sejam
alocados em operações de equity, ou de crédito para
carrego. Portanto, a utilização da carteira tática visa
Essa estratégia consiste no investimento em

Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) que uma melhor alocação do caixa do Fundo.
RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS
apresentem, preponderantemente, risco principal

proveniente de um projeto imobiliário. Isso é, ativos Ativos de Bolsa

que busquem financiar o término de obras de
TGAR IN LOCO empreendimentos imobiliários residenciais, como
TGAR IN LOCO
O Fundo também possui investimentos em ativos de

loteamentos e incorporações, e que possuem fluxo bolsa, como ações de empresas de Real Estate e
MONITORAMENTO DE ATIVOS de caixa proveniente das vendas de unidades
cotas de Fundos Imobiliários.

imobiliárias do projeto como principal garantia (mas
DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
não a única) do pagamento da dívida. Com relação à aquisição de ações de empresas

imobiliárias listadas em bolsa, atualmente o Fundo
PORTFÓLIO Outra vertente desse tipo de ativo são os CRIs que
PORTFÓLIO
apresenta como única representante dessa classe a

busquem realizar a antecipação do fluxo de
Alphaville S.A. (AVLL3), que é uma das marcas mais
DETALHAMENTO DE ATIVOS recebíveis de um projeto imobiliário que já não
conhecidas do país no mercado de condomínios

possui mais obras, mas que mantém uma carteira de
ESTRATÉGIA DE ALOCAÇÃO fechados de alto padrão, e possui quase meio século
recebíveis considerável devido ao financiamento

de experiência no mercado imobiliário.
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
direto ao comprador final das unidades imobiliárias
por parte do empreendedor. Já com relação aos Fundos Imobiliários, o objetivo é
PERGUNTAS E RESPOSTAS A estratégia nessa classe de ativos é dividida em adquirir ativos que estejam com deságio frente ao
alocação estratégica, ou core, e alocação tática. A seu potencial ou que apresentem bom dividend yield
TGAR NA MÍDIA e estejam a preços descontados.
TGAR NA MÍDIA
carteira estratégica é composta por operações com

QUEM SOMOS
QUEM SOMOS
permanência prevista de longo prazo no portfólio do
Fundo. Já a carteira tática consiste em ativos,
geralmente corporativos, que apresentem menor

perfil de risco e maior liquidez em mercado
GLOSSÁRIO secundário e, além disso, possuem rentabilidade
GLOSSÁRIO
esperada superior à rentabilidade média líquida de

impostos dos veículos utilizados para fazer gestão
do caixa do Fundo, porém inferiores à média da
RELEASE DE RESULTADOS carteira estratégica de crédito do TG Ativo Real. Essa
estratégia deverá ser utilizada, principalmente, após
períodos de emissões de cotas, dado o ingresso de
um elevado volume de recursos no caixa do Fundo.
SETEMBRO/2024
ser desmontada via mercado secundário à medida
HISTÓRICO DO FUNDO
Sétimo aumento e quinto recorde consecutivo nas
Aquisição do primeiro ativo da classe imóveis para renda
distribuições mensais, resultado de uma distribuição de
rendimentos de R$ 1,59 por cota
Constituição do Fundo
Maior volume financeiro negociado (R$

135 milhões no mês)
RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS
Encerramento da 1ª Oferta
PL do Fundo supera o marco de 1
bilhão de reais Maior volume alocado em um único mês na história do

Fundo (R$ 179,94 milhões) Encerramento da 13º Oferta
TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
do TGAR, com captação de R$

515 milhões
O Fundo supera a marca de 50 mil

investidores
DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
O Fundo atinge a marca de

100 mil investidores
Listagem na B3
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
DEZ ABR JUL JUN SET DEZ FEV ABR MAI JUN OUT JAN MAI AGO NOV MAR DEZ JUL
2016 2017 2017 2018 2019 2020 2021 2021 2021 2021 2021 2022 2022 2022 2022 2023 2023 2024
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
Aquisição do primeiro ativo da classe de Encerramento da 12º Oferta do TGAR,

equity incorporação com captação recorde de R$ 616

Primeira distribuição da classe milhões
TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
imóveis para renda
QUEM SOMOS
QUEM SOMOS

Maior aquisição individual do Fundo

(R$ 94,50 milhões)
Maior resultado distribuído da classe
GLOSSÁRIO
GLOSSÁRIO
equity MCMV* Encerramento da 11º Oferta do TGAR,

com captação de R$ 303 milhões
Primeira distribuição da classe de
equity incorporação
Encerramento da 10º Oferta, com
RELEASE DE RESULTADOS captação de R$ 503.227.083,30
TG Core Asset torna-se signatária do PRI
(Princípios para o Investimento Responsável)
SETEMBRO/2024 *Programa "Minha Casa Minha Vida" da Caixa Econômica Federal.
1 – Como é feita a apuração da Taxa de Performance do Fundo?
A Taxa de Performance é apurada pelo método do passivo. Neste método, utiliza-se a cota patrimonial do fechamento do último exercício contábil, ou, em caso de
INFORMAÇÕES GERAIS emissão durante o novo exercício, para as novas cotas emitidas, utiliza-se o valor de emissão, sobre a qual adiciona-se: (i) valorização patrimonial do Fundo; e (ii) resultado
caixa distribuído. A esta cota, atribui-se o nome de “cota bruta de performance”. Caso, ao fim do novo exercício contábil, a cota bruta de performance supere a cota inicial
RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS
corrigida pelo benchmark estabelecido (também conhecido como linha d´água), apura-se a taxa de performance em fração estabelecida em Regulamento, que é de 30%
do valor que superar o CDI do período. Dessa forma, o período analisado para verificação de ganho patrimonial, e consequente aferição da existência ou não de taxa de
performance a ser recolhida, é do encerramento do exercício contábil anterior até o fim do exercício em análise, devendo ocorrer, no mínimo, anualmente.
TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
Para que fique mais claro, vamos a um exemplo hipotético. Suponha que a cota patrimonial do fechamento do último exercício contábil seja de R$100,00 (nesse exemplo,
essa foi a cota utilizada para apuração da performance do ano anterior). Nesse período hipotético, vamos supor que a valorização patrimonial do Fundo tenha sido de
+R$5,00 e que foi distribuído aos cotistas R$15,00. Dessa forma, a cota bruta de performance é de R$120,00 (100+5+15). Nesse mesmo período hipotético, o CDI apurado
DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
foi de 10%. Assim, a cota inicial corrigida pelo benchmark resulta em R$110,00 (100*1,10). Dessa forma, o alpha (retorno excedente sobre o benchmark, que é o CDI)
gerado por esse fundo foi de R$10,00 (120 -110). Logo, a performance apurada nesse exemplo é de R$3,00 (30%*10).
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
2 - Quais os principais riscos do desenvolvimento imobiliário e como esses riscos são mitigados no TG Ativo Real?
Os principais riscos da atividade de desenvolvimento imobiliário são classificados em dois níveis: (i) riscos inerentes à atividade imobiliária; e (ii) riscos inerentes à tipologia
ESTRATÉGIA DE ALOCAÇÃO do empreendimento, que são específicos do tipo de construção (loteamentos, incorporações verticais, horizontais, shoppings centers, entre outros). Dentre os principais
serviços que são utilizados para mitigar esses riscos inerentes ao desenvolvimento imobiliário, estão: (i) acompanhamento de obras, realizados dentro da companhia, e in
HISTÓRICO DO FUNDO loco por engenheiros; (ii) contabilidade; (iii) jurídico especializado para atuar junto aos órgãos legais na aprovação e licenciamento dos empreendimentos imobiliários; e
HISTÓRICO DO FUNDO
(iv) gestão de recebíveis. Além disso, antes de uma operação entrar para o portfólio do Fundo, o empreendimento passa por um rigoroso processo de diligência, realizado
pelo time jurídico e compliance da companhia e, por fim, é realizado um comitê de investimentos para deliberar sobre a aprovação do ativo, onde participam os times
envolvidos na análise dos projetos, e os diretores de gestão, risco e compliance.
TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
Para se ter uma ideia de como o processo de aquisição de novos ativos é realizado de forma rigorosa, no consolidado do ano de 2023, foram analisados 1.870
QUEM SOMOS empreendimentos de equity, e apenas 47 foram integralizados, demonstrando a meticulosidade e critérios estratégicos adotados pela gestora. Esse cuidadoso processo de
QUEM SOMOS
seleção reflete a busca constante por ativos que estejam alinhados com a visão e os objetivos da gestora, assegurando que cada investimento contribua de maneira
significativa para o crescimento e a diversificação do portfólio.

GLOSSÁRIO
GLOSSÁRIO
SETEMBRO/2024
TGAR NA MÍDIA
Vídeos
05/11/2023 – Click Invest - 12ª Oferta TG Ativo Real
RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS
14/07/2023 – Live Banco do Brasil - Bate Papo com o Gestor: TGAR11

14/12/2022 – Live Funds Explorer - TGAR11: O que esperar do FII após a 11ª emissão de cotas?
TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
24/11/2022 – Update + Podcast - Trinus e TG Core – Maior FII do Brasil TGAR11

24/08/2022 – Live Professor Baroni – TGAR11: Entenda a visão da XP

DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
18/08/2022 – XP Investimentos – FII TG Ativo Real XP In Loco

PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
27/07/2022 – João Ricardo Imperes – TGAR11 (TG Ativo Real Fundo de Investimento Imobiliário): entrevista
20/07/2022 – Live FIIs – Tudo sobre o TGAR11 | Conheça a TGCORE Asset

30/06/2022 – Live FII FACIL - Fundos Imobiliários: LIVE com Matheus Siqueira e Henrique Leão - TG Core - TGAR11
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
PERGUNTAS E RESPOSTAS Matérias

TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
12/01/2024 - Patrimônio do FII TGAR11 tem valor justo elevado em quase 11%
QUEM SOMOS
QUEM SOMOS
01/11/2023 - TGAR11 aumenta dividendos pela 9ª vez seguida

07/02/2023 - Com R$ 2,6 bilhões sob gestão na TG Core Asset, Trinus impulsiona mercado imobiliário no interior do país
GLOSSÁRIO
GLOSSÁRIO
27/10/2022 - Dividendos do TGAR11 crescem mais de 23% em 2022; veja o valor por cota
18/01/2023 - Fundos imobiliários de tijolo mostram recuperação; veja os mais rentáveis

01/01/2023 - “Há vários países no mesmo país”: G Core foca no setor imobiliário de Goiás e SP, mas aposta em outros estados
RELATÓRIO GERENCIAL 02/06/2022 - TGAR11: Conheça 5 estratégias do FII para aumentar segurança dos cotistas
SETEMBRO/2024
QUEM SOMOS
Fundada em 2013, a TG Core Asset é uma gestora de recursos independente com foco no mercado imobiliário. A Gestora possui uma
equipe composta por sócios e executivos com vasta experiência nos setores imobiliário e financeiro. Além disso, a Gestora é responsável
pelo FII TG Ativo Real (TGAR11), o maior fundo de desenvolvimento imobiliário do Brasil, que, em conjunto com os demais FIIs geridos
pela TG Core, oferece aos investidores opções alternativas e com boas perspectivas de retorno dentre os produtos de investimento
tradicionais.
RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS
A Gestora faz parte da holding Trinus.Co, que atua no fornecimento de serviços financeiros e imobiliários utilizando tecnologia para
CENÁRIO MACROECONÔMICO potencializar seus parceiros. A Trinus atua em parceria com loteadoras e incorporadoras localizadas em todo o país, fornecendo acesso a
capital e boas práticas de governança e gestão. Esse apoio é fundamental para auxiliar empreendedores imobiliários regionais em seus
TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
negócios, promovendo o desenvolvimento econômico e social de regiões pouco assistidas pelo mercado de capitais.
MONITORAMENTO DE ATIVOS Dessa forma, graças ao recurso proveniente dos investidores de fundos imobiliários, a Trinus contribui para geração de empregos, renda,
infraestrutura e habitação nessas regiões.

DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
PORTFÓLIO Mais de10 anos de

PORTFÓLIO
atuação no mercado
Foco de alocação territorial em clusters Mais de 50.000

HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
regionais preferencialmente ligados famílias impactadas
ao agronegócio.
TGAR NA MÍDIA
Mais de R$
TGAR NA MÍDIA
Mais de 600 funcionários

3,0 bi
QUEM SOMOS
QUEM SOMOS
sob Gestão
GLOSSÁRIO
GLOSSÁRIO
Presença em 25 Mais de 140 mil cotistas

estados brasileiros
RELEASE DE RESULTADOS Mais de 300 ativos

imobiliários
SETEMBRO/2024 Para mais informações, acesse nosso site.
CONHEÇA OS FUNDOS DA TG CORE ASSET
Logotipo
Descrição gerada automaticamente
RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS
TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
Patrimônio Líquido: R$ 44 milhões Patrimônio Líquido: R$ 69 milhões Valor Patrimonial: R$ 1,3 bilhão Valor Patrimonial: R$ 118 milhões
DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
Tese de Investimento: Crédito Tese de Investimento: Tese de Investimento:

Tese de Investimento: Renda Fixa
DETALHAMENTO DE ATIVOS Imobiliário Ativos Imobiliários Ativos Imobiliários
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
Público-Alvo: Investidores em Geral Público-Alvo: Investidores Qualificados Público-Alvo: Investidores em Geral Público-Alvo: Investidores Qualificados
TGAR NA MÍDIA Distribuição: Plataformas Distribuição: Plataformas Negociação: Cetip Fundos 21 Negociação: Cetip Fundos 21
TGAR NA MÍDIA
QUEM SOMOS
QUEM SOMOS
CONHEÇA NOSSOS FUNDOS Taxa de Administração: 0,35% a.a. Taxa de Administração: 1,50% a.a. Taxa de Administração: 1,50% a.a. Taxa de Administração: 1,50% a.a.
GLOSSÁRIO
GLOSSÁRIO
Taxa de Performance:
Taxa de Performance: Não há Taxa de Performance: Não há Taxa de Performance: Não há
30% do que exceder CDI + 1% a.a.
Classificação ANBIMA: Renda Fixa Classificação: FIDC Classificação ANBIMA: Híbrido Classificação ANBIMA: Híbrido
SETEMBRO/2024
SET - 2024 RELATÓRIO GERENCIAL TG ATIVO REAL
GLOSSÁRIO
PL: Patrimônio Líquido. MEP:
Método de Equivalência Patrimonial: método contábil que consiste em reconhecer o valor contábil de um
determinado ativo em magnitude equivalente à participação societária do Fundo. DISCLAIMER A TG Core é uma empresa que
INFORMAÇÕES GERAIS atua na gestão de Fundos de
B3: Brasil, Bolsa e Balcão. Bolsa de valores brasileira.

Este material tem caráter meramente Investimento. Devidamente
Lista de ativos sob análise para que, cumpridas todas as etapas de due diligence, possam ser alvo de informativo. Nenhuma garantia, expressa ou
RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS
CDI: Certificado de Depósito Interbancário. Pipeline:
investimento pelo Fundo. implícita, pode ser fornecida com relação à autorizada pela CVM para o
Abreviação do termo em inglês “capitalization rate”. De forma simples, é exatidão, completude ou segurança dos exercício de administração de
Cap Rate: quanto determinado imóvel retorna de capital em relação ao montante PMT: Abreviação do inglês, payment, representa o valor da parcela de um empréstimo (amortização + juros). materiais, inclusive em suas referências aos
investido. carteira de títulos e valores
CENÁRIO MACROECONÔMICO valores mobiliários e demais assuntos neles
Sigla em inglês para Percentage of Completion, medida que indica em que estágio um projeto de construção contidos. mobiliários nos termos do ato
Região com destaque ao estado do Mato Grosso, caracterizada pela elevada
está em relação à sua conclusão total. É expresso como um percentual do orçamento total planejado, ou seja, é declaratório n° 13.148 de 11 de
TGAR IN LOCO a relação entre o valor já investido no projeto e o orçamento total. Dessa forma, o reconhecimento de receitas
TGAR IN LOCO
Cinturão da Soja: produção de grãos e se estende pela rota de escoamento da produção, PoC:
é realizado à medida que ocorrem os desembolsos necessários à execução das obras. Visa corrigir as julho de 2013.
chegando até o município de Itaituba (PA)
distorções contábeis inerentes a empreendimentos imobiliários em que, geralmente, o início das vendas dá se Os materiais disponibilizados não devem ser
anteriormente aos desembolsos para o desenvolvimento. considerados pelos receptores como
MONITORAMENTO DE ATIVOS A empresa é aderente aos
substitutos ao exercício dos seus próprios

Razão de
CRI: Certificado de Recebíveis Imobiliários.
Fluxo Mensal:
Somatório dos recebimentos do mês (excluídas as antecipações) dividido pela PMT do CRI. julgamentos e não suprem a necessidade de seguintes códigos ANBIMA:
consulta a profissionais devidamente
DADOS GERENCIAIS Razão de
DADOS GERENCIAIS
Métrica de rentabilidade das distribuições de lucros (Distribuição de Somatório do valor presente das parcelas futuras de direitos creditórios objeto da cessão fiduciária dividido qualificados, que deverão levar em
Dividend Yield: Saldo
rendimentos/Valor da Cota no período base).
Devedor:
pelo saldo devedor da operação. consideração suas necessidades e objetivos
específicos ao assessorá-los. CÓDIGO DE ÉTICA
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
Duration: Medida de risco que indica o prazo médio de um ativo. SDL: Saldo Devedor Líquido. Diferença entre o Saldo Devedor da operação e o Fundo de Reserva.
Para o significado atribuído neste relatório, modalidade de investimento no

Equity: SPE: Sociedade de Propósito Específico.
qual o fundo adquire participação societária no empreendimento imobiliário. Quaisquer dados, informações e/ou opiniões CÓDIGO DE PROCESSOS DE
CÓDIGO DE ADMINISTRAÇÃO DE RECURSOS DE TERCEIROS
Forma de propriedade compartilhada de imóveis, como resorts, apartamentos estão sujeitas a mudanças, sem necessidade MELHORES PRÁTICAS
ou casas de férias. As unidades imobiliárias são comercializadas por meio de de notificação prévia aos usuários, e podem
Senioridade
Multipropriedade: frações, de modo que várias pessoas compram parte do imóvel e, com isso, o
de capital:
Prioridade no recebimento de uma dívida. diferir ou ser contrárias a opiniões expressadas
direito de usar a propriedade por um determinado período de tempo, por outras pessoas, áreas ou dentro da própria
geralmente em um sistema de calendário rotativo. CÓDIGO PARA O PROGRAMA DE
TG Core Asset, como resultado de diferentes
CERTIFICAÇÃO CONTINUADA
Região geográfica localizada no estado de Minas Gerais. É delimitada pelos rios Grande, Paranaíba e Sapucaí, análises, critérios e interpretação.
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
formando uma área triangular que dá nome à região. Essa área é conhecida por sua importância econômica e
Contratos que estão há mais de 6 meses sem pagamento de parcelas e Triângulo
Inegibilidade: agrícola. É uma das regiões mais produtivas do estado de Minas Gerais, com destaque para a produção
portanto, sujeitos a serem distratados. Mineiro:
agrícola, pecuária e agroindustrial. Além disso, o Triângulo Mineiro abriga importantes centros urbanos, como CÓDIGO DE ADMINISTRAÇÃO DE
Uberlândia, Uberaba e Ituiutaba, que são importantes polos comerciais, industriais e educacionais na região. As referências contidas neste material são
PERGUNTAS E RESPOSTAS RECURSOS DE TERCEIROS
fornecidas somente a título de informação.

Índice de desempenho de uma carteira teórica de ações negociadas na B3, Valor Geral de Vendas. Representa a soma do preço de venda de todos os imóveis que compõem um projeto
Ibovespa:
calculado e divulgado pela B3.
VGV:
imobiliário. Nenhuma das informações apresentadas
TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
devem ser interpretadas como proposta,

Valor Conceito financeiro que representa o valor atual de um fluxo de caixa futuro, descontado a uma taxa de juros oferta ou recomendação de compra ou venda
IFIX: Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários, calculado e divulgado pela B3.
Presente apropriada.
de quaisquer produtos e/ou serviços de
QUEM SOMOS Índice Geral de Preços – Mercado. Indicador de inflação calculado pela investimento, nem como a realização de
QUEM SOMOS
Fundação Getúlio Vargas (FGV), com o objetivo de medir a variação de preços Yield Gross- Dividend Yield acrescido da tributação à qual é isento, para termos de comparação com demais investimentos qualquer ato jurídico, independentemente da
IGP-M:
de um conjunto de bens e serviços que representam os gastos das famílias com up: tributados. Utiliza-se como base a tributação mínima, de 15%.
renda mensal de até 33 salários mínimos. sua natureza.
É a renúncia voluntária, temporária ou definitiva, de algum direito, privilégio ou covenant previamente

Índice de Preços ao Consumidor Amplo, calculado pelo IBGE, e que representa acordado, por parte do investidor (Fundo). Waivers, excepcionalmente são concedidos pelo Fundo a
IPCA:
a medida oficial da inflação brasileira.
Waiver:
devedores, de forma temporária, tendo como perspectiva a readequação futura das métricas relaxadas, diante Rentabilidades passadas não representam
GLOSSÁRIO garantia de performance futura. A
GLOSSÁRIO
de cenários específicos hodiernamente desfavoráveis.

rentabilidade divulgada não é liquida de
Loan to Value: Representa quanto a operação tem de saldo devedor frente ao
valor total das garantias pactuadas, na qual LTV = SDL/(VPe + (VPi + VGV do impostos. Fundos de Investimentos não
estoque)*0,7)). Saldo Devedor Líquido (SDL): Diferença entre o Saldo Devedor contam com a garantia do Administrador,
LTV da operação e o Fundo de Reserva. Valor Presente dos Elegíveis (VPe): Matopiba: Acrônimo formado com as iniciais dos estados do Maranhão, Tocantins, Piauí e Bahia. Gestor da carteira ou, ainda, do Fundo
Somatório do fluxo dos contratos elegíveis trazidos à valor presente. Valor Garantidor de Crédito-FGC. Leia o Prospecto e
presente dos inelegíveis (VPi): Somatório do fluxo dos contratos inelegíveis
trazidos à valor presente.
o Regulamento do Fundo antes de investir.
Sigla em inglês para Memorandum of Undestanding. É um contrato preliminar

MoU não vinculante entre as partes, no qual os termos acordados para o negócio
estão claramente expressos.
SETEMBRO/2024
RESUMO DO MÊS
RESUMO DO MÊS
TGAR IN LOCO
TGAR IN LOCO
DADOS GERENCIAIS
DADOS GERENCIAIS
PORTFÓLIO
PORTFÓLIO
HISTÓRICO DO FUNDO
HISTÓRICO DO FUNDO
TGAR NA MÍDIA
TGAR NA MÍDIA
SÃO SOMOS
QUEM PAULO
QUEM SOMOS
Rua Helena,
CONHEÇA Nº FUNDOS
NOSSOS 260, Ap.
13
São Paulo - SP - 04538-13
11 2394-9428
GLOSSÁRIO
GLOSSÁRIO
ri@tgcore.com.br
GOIÂNIA
somostrinus
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somostrinus
Rua 72, Nº 325 tgcore.com.br

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SETEMBRO/2024
62 3773-1500

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INFORMAÇÕES GERAIS

FII TG ATIVO REAL

CONHEÇA NOSSOS FUNDOS

Classificação ANBIMA: Multiestratégia Híbrido DESCRIÇÃO

Quantidade de Emissões: 13 bem embasar a tomada de decisão de cada investidor.

investimentos, de modo que estamos sempre em busca de ampliar a nossa transparência.

Para maiores informações, acesse o site do Fundo: www.tgar11.com.br.

Auditor: Ernst & Young

Taxa de Administração* | Gestão¹: 0,22% a.a. | 1,28% a.a.

Taxa de Performance: 30% do que exceder 100% do CDI

Divulgação de Rendimentos: Último dia útil

Pagamento de Rendimentos: 10° dia útil

Durante o mês de setembro, houve a aquisição de 6 DY mês anualizado 12,86%

para mais detalhes.

A alocação dos recursos provenientes da 13ª

emissão segue em ritmo acelerado. Até o

captado, o equivalente a R$ 398 milhões, já haviam

Cota de fechamento: R$ 112,54 Cota patrimonial: R$ 112,45 20 estados e 111 municípios

regulamento do Fundo, não há cobrança de taxa de

ativos não imobiliários para gestão do caixa, sendo

nível desde outubro de 2021. O déficit primário de

de R$ 256,3 bilhões nos últimos 12 meses,

Selic ao final de 2024 foi ajustada de 9,00% ao ano

Esse quadro desafiador foi intensificado em

energia, enquanto a queda de safra no agro

Esses fatores intensificaram a pressão sobre o IPCA,

o prêmio da NTN-B com vencimento em 2035 subiu

enquanto o índice Bovespa e o IFIX recuaram 3,08%

Em resposta à pressão inflacionária e ao crescente risco dos investidores e as expectativas de um

forma individual e os status dos empreendimentos podem ser verificados na seção

Autem: incorporação vertical localizada na cidade de São Paulo, composta por 41

total de R$ 151,41 milhões.

unidades, sendo 61 residenciais e 23 comerciais, com uma área total de 8.755m² e um

VGV total de R$ 117,00 milhões.

A operação passou a compor o portfólio do Fundo em janeiro de 2021 e, no total, o TG

empreendimentos. Até o fechamento do mês de setembro, o Fundo já havia obtido um

MOIC TIR (a.a.) Lucro Total Obras Vendas*

1,25 24,90% R$ 23,27 MI 100% 92%

Paris 3ª Série Única com remuneração de IPCA +

em R$ 4,03 milhões de VGV vendido; (ii) Esmeralda

milhões de VGV vendido; (iii) Pérola do Tapajós com

vendido; (iv) Quinta da Boa Vista com 19 vendas,

aval; (iv) alienação fiduciária dos imóveis; (v) fundo

Para mais informações sobre a carteira de Equity do

No consolidado do mês, considerando todos os de Equity”.

empreendimentos da Cipasa, foram comercializadas

termos anualizados. 120%

out/23 R$ 120,34 R$ 1.658.826.773,77 R$ 112,93 R$ 1.556.741.990,59

nov/23 R$ 120,89 R$ 1.666.408.248,97 R$ 111,49 R$ 1.536.775.352,97

jan/24 R$ 123,75 R$ 2.371.127.017,51 R$ 122,20 R$ 2.341.375.171,63

fev/24 R$ 124,98 R$ 2.394.694.583,01 R$ 120,85 R$ 2.315.588.105,88

jul/24 R$ 120,31 R$ 2.835.462.273,83 R$ 114,69 R$ 2.703.058.107,89

ago/24 R$ 120,15 R$ 2.831.691.398,90 R$ 113,65 R$ 2.678.416.504,81

2017 - - - - - - - 0,24%* 0,86% 2,20% 2,54% 1,22% 7,23% 7,23%

INFORMAÇÕES GERAIS 30,00 19,00%

1,06% 1,04% 1,06% 14,38% 14,22% 14,17% 14,13%

1,20 1,12 1,14 15,00