Relatorio Gerencial TGRE Jan23

RELATÓRIO GERENCIAL
FII TG REAL ESTATE
JANEIRO - 2023
OBJETIVO DO FUNDO
INFORMAÇÕES GERAIS
O FII TG Real Estate tem como objetivo proporcionar rendimento aos cotistas mediante distribuição de lucros
CNPJ: 44.625.562/0001-04 e aumento do valor patrimonial do Fundo, advindos, principalmente, da exploração de Ativos Imobiliários, de
INFORMAÇÕES GERAIS Ativos Financeiros Imobiliários e de Ativos de Renda Fixa. Para mais informações, acesse o Regulamento do
Início do Fundo: 22/04/2022 Fundo (clicando aqui).
Classificação ANBIMA: Híbrido Gestão Ativa
DESCRIÇÃO
RESUMO DO MÊS
Quantidade de Emissões: 2
CENÁRIO MACROECONÔMICO Neste Relatório Gerencial buscamos compilar o máximo de informações úteis, importantes e necessárias para
Cotas Emitidas: 57.270.933
bem embasar a tomada de decisão de cada investidor.
MONITORAMENTO DE ATIVOS Público-Alvo: Investidores em Geral
Entendemos e damos grande valor à diferença que a informação gera para a tomada de decisão em seus
investimentos, de modo que estamos sempre em busca de ampliar a nossa transparência.
Prazo de Duração: Indeterminado¹
DADOS GERENCIAIS
Ambiente de negociação: Cetip - Fundos 21 Para maiores informações, acesse o site do Fundo: http://www.tgrealestate.com.br.
PORTFÓLIO Gestor: TG Core Asset Agradecemos a confiança e ficamos à disposição pelo nosso canal de RI: ri@tgcore.com.br.
Administrador: XP Investimentos ESTE FUNDO TEM MENOS DE 12 (DOZE) MESES. PARA AVALIAÇÃO DA PERFORMANCE DE UM FUNDO
ESTRATÉGIA DE ALOCAÇÃO DE INVESTIMENTO, É RECOMENDÁVEL A ANÁLISE DE, NO MÍNIMO, 12 (DOZE) MESES.
Escriturador e Custodiante: Oliveira Trust
ESG Auditor: Ernst & Young
Taxa de Administração: 1,5% a.a.

CARACTERÍSTICAS DO FUNDO
Taxa de Performance: 30% do que exceder CDI + 1% a.a.

DETALHAMENTO DE ATIVOS
Divulgação de Rendimentos: Último dia útil
Pagamento de Rendimentos: 1° dia útil

CONHEÇA NOSSOS FUNDOS
Fatores de Risco: Confira aqui

GLOSSÁRIO
¹Conforme item 7.3.1 do Regulamento.
**Tributação: Pessoas físicas que detêm volume inferior a 10% do total do fundo, desde que A TG Core Asset gostaria de ouvir sua opinião sobre os relatórios
o fundo possua, no mínimo, 50 cotistas e suas cotas sejam negociadas exclusivamente em
bolsa e/ou mercado de balcão organizado (Lei 11.196/05), são isentas de IR nos
produzidos para o TGRE. Para contribuir clique aqui para acessar o
RELATÓRIO GERENCIAL rendimentos distribuídos e tributadas em 20% sobre eventuais ganhos com a venda da link com a nossa pesquisa de satisfação.
cota.
JANEIRO/2023
RESUMO DO MÊS
Alterações Gerenciais
INFORMAÇÕES GERAIS A partir desta edição, será adotado um novo modelo
de relatório, com uma estrutura mais fluída e Rendimento do mês Dividend Yield (DY) | mês DY | mês anualizado
intuitiva. A estrutura sintetizada trará em seu escopo (R$/cota)
RESUMO DO MÊS os principais resultados do mês e dados mais focais
em relação aos empreendimentos. A Gestora espera
CENÁRIO MACROECONÔMICO
que assim possa trazer mais praticidade
e dinamicidade aos cotistas que acompanham os 0,10000000 1,07% 13,66%
DY Gross Up1: 1,26% DY Gross Up1: 16,07%
materiais do Fundo.
MONITORAMENTO DE ATIVOS De forma resumida, a seção “Portfólio” trará o

resultado consolidado das diferentes classes de
ativos que integram a carteira do Fundo, e, portanto,
DADOS GERENCIAIS não será mais apresentada, nesta seção, a Valor patrimonial (R$) % do PL alocado em ativos Quantidade de ativos
atualização mensal do detalhamento individual dos alvo
empreendimentos. Tal abertura está presente na
PORTFÓLIO seção “Detalhamento de Ativos” deste relatório e
533,83 MM 88,29% 68
será atualizada de forma trimestral.
ESTRATÉGIA DE ALOCAÇÃO Além disso, foi adicionada a seção “Estratégia de
Alocação” com o intuito de deixar fixado a tese de
investimento de cada tipologia de ativo do Fundo, e
ESG
dessa forma, passar a ser mais direto na
apresentação dos resultados do mês corrente. A
intenção das alterações é trazer praticidade e facilitar
a leitura e entendimento do relatório. Número de cotistas Liquidez Média Diária Retorno no mês
(R$/dia)
Resultados de Janeiro
9.726 0,59 MM 1,24%

Neste mês o Fundo distribuiu R$ 0,10 por cota, o
que correspondeu a um dividend yield (DY) mensal
de 1,07%, ou, em termos anualizados, de 13,66%.
Durante o mês houve a integralização de 4 novos

GLOSSÁRIO
ativos de equity e a aquisição de uma operação de
crédito (ver seção “Monitoramento de Ativos”). No
total, foram alocados R$10,64 milhões, tanto em
JANEIRO/2023
novos ativos, quanto no desenvolvimento daqueles
que já compunham a carteira. 1Considera uma alíquota de 15% de Imposto de Renda (menor alíquota para aplicações financeiras de pessoas físicas).
O ano de 2023 começou positivo para as bolsas independente do Banco Central na condução da Conforme exposto na seção “Características do
globais e ativos de risco. No cenário internacional, política monetária, o que tem resultado em Fundo”, o TGRE apresenta uma proposta de
INFORMAÇÕES GERAIS algumas notícias trouxeram otimismo na perspectiva deterioração das expectativas dos agentes para a negociação pautada na minimização de ruídos de
de soft landing da economia norte americana, ou inflação. Como consequência, tem sido observada mercado sob o desempenho do Fundo. Não
seja, uma maior esperança de que será possível a pressão nas taxas futuras de juros, que já refletem somente, o Fundo ainda conta com: (i) tese de
RESUMO DO MÊS redução da inflação sem penalizar muito o expectativas de uma reversão mais suave na direção alocação bem definida (para mais detalhes acessar
crescimento econômico. Nos Estados Unidos, a da política monetária. Em outras palavras, esperam- tal seção); (ii) rígida estrutura de governança e
continuação da criação de vagas de emprego em se cortes menores na taxa Selic em 2023. controle de ativos; (iii) diversificação do portfólio; e
ritmo sólido e índices de inflação mais favoráveis, (iv) carteira de crédito constituída com robustas
Já nos primeiros dias do mês de fevereiro, o Copom
motivaram o FED (Federal Reserve System, o Banco estruturas de garantia. As características acima
decidiu, por unanimidade, manter a taxa básica de
MONITORAMENTO DE ATIVOS Central norte americano) a desacelerar o ritmo de elencadas permitem que o Fundo seja menos
juros do país em 13,75% a.a. pela quarta vez
aperto monetário, com elevação dos juros correlacionado com as condições macroeconômicas
consecutiva. Além disso, deixou claro a sua visão de
americanos em 0,25 p.p. em sua última reunião. e siga distribuindo resultados atrativos aos
que o ambiente inflacionário segue desafiador e
DADOS GERENCIAIS Dessa forma, acendeu-se uma expectativa de reta investidores.
reafirmou o compromisso com as metas de inflação
final de ciclo de alta dos juros americanos. Na China,
definidas pelo CMN, mas, ainda assim, deu uma
o maior otimismo veio da aceleração do processo de
PORTFÓLIO sinalização positiva ao Governo com o apontamento
reabertura econômica do país, o que poderá levar a
de que o pacote fiscal apresentado pelo Ministério
um aumento no gasto das famílias e a retomada do
da Fazenda poderá trazer efeitos positivos para
ESTRATÉGIA DE ALOCAÇÃO crescimento chinês, e, por se tratar do país mais
atenuar o risco fiscal e reduzir a possibilidade de
populoso do mundo, tal retomada seria benéfica
deterioração inflacionária adicional.
para a atividade econômica de todo o globo.
ESG Mais correlacionado aos movimentos da curva de
Portanto, o resultado para as bolsas globais foi, de
juros que, em janeiro, “abriu” (movimento de alta), o
forma geral, positivo, com o S&P 500 subindo 6,2%,
Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX)
CARACTERÍSTICAS DO FUNDO a Nasdaq 10,7%, o FTSE 4,3%, o EuroStoxx 9,7% e a
obteve, no mês, resultado negativo de 1,6%,
Nikkei 4,7%.
marcado, principalmente, pela queda dos fundos de
DETALHAMENTO DE ATIVOS No Brasil, puxado pelo bom humor externo e pelas escritórios e logística. Não obstante, os dados do
ações de commodities, o Ibovespa subiu 3,4% no boletim mensal de fundos imobiliários divulgado
mês. O mês de janeiro foi marcado pela posse do pela B3 para o mês de janeiro, continuou mostrando
novo Governo Federal e, até então, não foi possível crescimento da indústria, que atingiu a marca de 2
obter maior clareza para a formação de expectativas milhões de investidores e 200 bilhões de reais em
GLOSSÁRIO
acerca da condução da política fiscal. Soma-se a isso patrimônio líquido, demonstrando que, apesar das
os recorrentes questionamentos do Governo sobre incertezas, a indústria de fundos imobiliários
(i) a eficácia do teto de gastos, (ii) a adequação da continua atraindo novos investidores todos os
RELATÓRIO GERENCIAL atual meta de inflação estabelecida pelo Conselho meses.
JANEIRO/2023 Monetário Nacional (CMN), além (iii) da atuação
MONITORAMENTO DE ATIVOS
Nesta seção são apresentadas as atualizações em condomínios fechados localizados em Trindade (GO). apartamento decorado, dentro do próprio
relação aos ativos do Fundo que foram tidos como Os empreendimentos foram lançados em 2016 e empreendimento, com o propósito de favorecer a
INFORMAÇÕES GERAIS destaque durante o mês. Para mais informações, ver apresentam uma boa curva de vendas desde então. visão do cliente sobre o potencial das unidades,
seção "Detalhamento de Ativos”. Os ativos totalizam 627 lotes, sendo que 80% além de permitir o acompanhamento do
encontram-se vendidos. As características da desenvolvimento das obras.
RESUMO DO MÊS
Loteamento operação abarcam: resultado de R$37,97 milhões,
Outro empreendimento que se tornou um ponto
VGV de R$ 150,37 milhões e TIR prevista de 1,10%
focal para a atuação de campanhas de divulgação
a.m.
CENÁRIO MACROECONÔMICO Neste mês houve a integralização de 3 novos ativos durante o mês foi o Be Bonifácio (Maringá – PR). A
da categoria “loteamento” no portfólio do Fundo, os operação, que tem lançamento previsto para março
Incorporação
quais serão melhor detalhados logo adiante. São de 2023, já conta com campanhas de marketing pela
eles: Valle do Açaí, Altiplano Serra Rica e o cidade, através de mídias online e físicas. Além do
Neste mês, como destaque, temos a integralização
Condomínio Monte Hermon & Galileia. exposto, a construção do apartamento decorado já
da incorporação “Link R.140” e as movimentações
se encontra em estágio avançado, com previsão de
DADOS GERENCIAIS
O Valle do Açaí é um loteamento aberto localizado em torno da potencialização das vendas em dois
inauguração na mesma data do lançamento do ativo.
em Açailândia (MA). O empreendimento já apresenta outros empreendimentos do portfólio: Orla 14 e Be
obras finalizadas e um bom desempenho em vendas, Bonifácio.
PORTFÓLIO
tendo seu lançamento ocorrido em dezembro de Multipropriedade
Em relação às características do novo
2014. O produto foi desenvolvido tendo como ponto
empreendimento, Link R.140, trata-se um landbank
ESTRATÉGIA DE ALOCAÇÃO focal a qualidade de vida dos clientes e, portanto, Como evento de destaque, vale pontuar o
com projeto para uma incorporação vertical
trouxe em seu projeto, além de áreas residenciais, desempenho de vendas do Golden Dolphin (Porto
residencial na cidade de Goiânia (GO). A
área comercial (34.028 m²), área institucional (38.886 Seguro – BA). No consolidado do mês, foram
ESG incorporação terá capacidade para 176
m²) e área verde (10.476 m²). No total, o vendidas 608 frações, resultando em um VGV
apartamentos, com áreas que variam entre 40,31 m²
empreendimento possui 2.842 lotes, sendo que, vendido de R$ 15,71 milhões. O ativo segue
e 74,65 m², buscando atender a linha de produtos já
CARACTERÍSTICAS DO FUNDO aproximadamente, 80% já estão vendidos. A apresentando um desempenho contínuo em vendas
ofertados na região, que é considerada uma parte
operação possui um VGV de R$133,91 milhões, TIR e, por este motivo, tem sido trazido em relatórios
nobre da cidade. Com o significativo adensamento
prevista de 1,23% a.m. e resultado projetado de R$ anteriores como um dos mais relevantes na geração
urbano nos últimos anos, a Gestão se mantém
DETALHAMENTO DE ATIVOS 75,99 milhões. de VGV vendido para o Fundo.
otimista com o futuro desempenho de vendas do
O Altiplano Serra Rica é um loteamento aberto ativo. A TIR esperada para o projeto é de 1,80% a.m.,
CONHEÇA NOSSOS FUNDOS localizado em Campina Grande (PB). Ao todo, são o resultado projetado é de R$ 4,44 milhões e o VGV
378 lotes disponíveis, com obras já entregues e com disponível de é R$ 70,24 milhões.
vendas em, aproximadamente, 70%. O VGV total do
GLOSSÁRIO Outro destaque foi no edifício Orla 14 (Palmas – TO),
empreendimento é de R$18,20 milhões. A TIR
com a inauguração do stand de vendas e da central
prevista da operação é de 1,37% a.m. e o resultado
de vendas às margens da Praia da Graciosa que,
de R$14,27 milhões.
RELATÓRIO GERENCIAL além de ser o local do empreendimento, é uma área
JANEIRO/2023
Por fim, o Condomínio Monte Hermon & Galileia são de muito fluxo de pessoas. Também foi inaugurado o
Crédito
A movimentação da carteira em janeiro foi dada pela
aquisição de R$ 3,70 milhões da classe subordinada
RESUMO DO MÊS do CRI Terra Santa.
O CRI Terra Santa 439ª Série Subordinada, foi
CENÁRIO MACROECONÔMICO emitido pela securitizadora Virgo com uma taxa de
IPCA + 14,00% a.a. A operação é lastreada em um
condomínio fechado localizado em Trindade (GO). O
empreendimento se encontra em estágio avançado
de vendas e com obras já finalizadas. Como
DADOS GERENCIAIS garantias, foram firmadas: (i) fiança; (ii) coobrigação;
(iii) cessão fiduciária de direitos creditórios; (iv)
alienação fiduciárias de quotas; (v) fundo de reserva;
PORTFÓLIO e (vi) fundo de juros.
ESTRATÉGIA DE ALOCAÇÃO
ESG
GLOSSÁRIO
JANEIRO/2023
DADOS GERENCIAIS
Rendimento e Distribuição
No mês de janeiro, o Fundo distribuiu R$ 0,10000000 por cota.
Rendimento e Dividend Yield
INDICADORES JAN FEV MAR ABR¹ MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ANO INÍCIO
RESUMO DO MÊS
RENDIMENTO (R$)² - - - 0,016 0,112 0,111 0,110 0,110 0,100 0,100 0,100 0,100 0,858 0,858
2022
DY - - - 0,16% 1,12% 1,13% 1,14% 1,15% 1,05% 1,05% 1,06% 1,07% 9,28% 9,28%
% DO CDI - - - 72,62% 108,45% 110,94% 109,85% 97,95% 97,57% 102,48% 104,20% 95,66% 102,50% 102,50%
% DO CDI LÍQUIDO3 - - - 85,44% 127,58% 130,51% 129,24% 115,23% 114,79% 120,57% 122,59% 112,54% 121,43% 121,43%
RENDIMENTO (R$)² 0,100 0,100 0,958
2023
DY 1,07% 1,07% 10,45%

DADOS GERENCIAIS % DO CDI 95,51% 95,51% 101,69%
% DO CDI LÍQUIDO3 112,36% 112,36% 120,59%
PORTFÓLIO Liquidez Resultados

O Fundo encerrou o mês com 9.726 cotistas. Quanto ao volume financeiro, em Em janeiro o Fundo apresentou resultado caixa de, aproximadamente, R$ 5,95
janeiro houve movimentação de R$ 12,41 milhões, com média de, milhões. As receitas somaram R$ 6,68 milhões e as despesas R$ 725 mil.
aproximadamente, R$ 0,59 milhão por dia.
NOV-22 DEZ-22 JAN-23
Volume negociado 1. Receitas 6.392.586 6.666.074 6.675.423

ESG
14
(R$ MM) 12,85
1.1. Crédito 3.667.356 4.858.182 5.356.935
12,41
1.2. Equity 1.998.852 1.149.328 750.968
CARACTERÍSTICAS DO FUNDO 12
10 1.3. Ativos de Bolsa 210.163 243.200 252.194
8,25
8 1.4. Caixa 514.846 415.080 315.326
6,61
6 5,2
4,13 2. Despesas -675.461 -696.981 -725.373
4
2 1,32 2.1. Taxa de Administração -94.060 -92.854 -100.988
CONHEÇA NOSSOS FUNDOS 0,82 0,52 0,32
0 2.2. Taxa de Gestão -541.328 -566.765 -559.229
Abr/22¹ mai/22 jun/22 jul/22 ago/22 set/22 out/22 nov/22 dez/22 jan/23 2.3. Outras Despesas -14.636 44.898 -14.299
GLOSSÁRIO
¹Início do Fundo em 22/04/2022. 3. Resultado – Caixa 5.717.125 5.969.093 5.950.050

²Valores arredondados.
RELATÓRIO GERENCIAL 3% CDI Líquido considera uma alíquota de 15% de Imposto de Renda (menor alíquota para aplicações por pessoas físicas).
JANEIRO/2023 4. Rendimento Distribuído 5.727.093 5.727.093 5.727.093

PORTFÓLIO
Portfólio Consolidado
Quantidade de Ativos
Diversificação Geográfica
Total (% do PL)
RESUMO DO MÊS
68
Equity Crédito Ativos de Bolsa

28
DADOS GERENCIAIS Loteamento: 6
Incorporação: 19 34 6
Multipropriedade: 2
Shopping: 1
PORTFÓLIO
Distribuição do PL por Classe de Ativos

ESG
70,73%
13,74%
11,13%
GLOSSÁRIO 4,40%
Crédito Equity Caixa Ativos de Bolsa

JANEIRO/2023
PORTFÓLIO
Portfólio de Equity
Distribuição da carteira de Equity
Indicadores Consolidados da Carteira de Equity
TIR Real (a.a.) Vendas Obras Por Localização

RESUMO DO MÊS
23,29% 50,34% 45,93% MS

1%
PB
3% MG
CENÁRIO MACROECONÔMICO RJ 2%
4%
Tipologia TIR Real (a.m.) Resultado Esperado Vendas Obras TO GO
MONITORAMENTO DE ATIVOS 11%
29%
Incorporação 1,71% R$ 56.875.586 40,00% 12,46%
SP
Loteamento 1,27% R$ 27.243.908 83,71% 100% 9%
DADOS GERENCIAIS
Multipropriedade 2,55% R$ 40.730.420 25,74% 26,50%
PR BA
Shopping 1,54% R$ 122.917.682 n.a. 20,00%
15% 19%
AM
PORTFÓLIO Landbank 1,79% R$ 207.173.861 n.a. n.a. 7%
Distribuição da Carteira de Equity por tipologia

ESG
Por Estágio
29,13%
CARACTERÍSTICAS DO FUNDO 26,58% Landbank
23,80% 1%
20,50%
Performado
GLOSSÁRIO
99%
Incorporação Loteamento Multipropriedade Shopping

JANEIRO/2023
PORTFÓLIO
Portfólio de Crédito
Distribuição da carteira de Crédito
Indicadores Consolidados da carteira de Crédito
Por Localização
Razão de Fluxo Mensal Razão de Saldo Devedor LTV
RESUMO DO MÊS CE
10% SC
207,37% 216,52% 42,99% 10%

PA
CENÁRIO MACROECONÔMICO Taxa Média Real de Juros GO 7%
36%
RS
MONITORAMENTO DE ATIVOS 11,52% a.a. SP

6%
Duration (anos) Obras Vendas 12%

Pulverizado
3,40 86,55% 75,74%

DADOS GERENCIAIS 19%
Por Indexador
PORTFÓLIO
INPC
IPCA
Distribuição da carteira de Crédito por tipologia 2%
98%
ESG
31,29% 31,01%
Por Classe
17,28% Sênior
14,70% 42%

Mezanino
5,72% 2%
GLOSSÁRIO
Única
Subordinada 35%
21%
Incorporação Loteamento Multipropriedade Home Equity Logístico
JANEIRO/2023
estados do Maranhão, Tocantins, Piauí e Bahia); (ii) o controladora da TG Core Asset), que leva governança
Tese de Investimento Cinturão da Soja, com destaque ao estado do Mato ao médio empreendedor e permite que este receba
INFORMAÇÕES GERAIS Grosso; além (iii) da região que engloba o estado de funding proveniente do TG Real Estate.
Como um FII de desenvolvimento, a principal Goiás, o Triângulo Mineiro e o interior paulista. Essas
Portanto, há uma grande sinergia entre o Fundo e o
atuação do TGRE é na integralização de ativos em regiões possuem dinâmicas econômicas próprias e
empreendedor regional, dado que este entende
RESUMO DO MÊS fase de desenvolvimento, fornecendo expertise em de menor correlação com a conjuntura geral exposta
muito bem da região em que atua e não precisa
governança e funding para desenvolvedores pelos dados macroeconômicos agregados a nível
mais se preocupar com questões de governança
imobiliários regionais. Esses parceiros são peças nacional.
CENÁRIO MACROECONÔMICO como, por exemplo, contabilidade, auditoria,
cruciais para o sucesso dos empreendimentos, pois Outro motivo de focarmos nessas regiões é o fato controladoria, entre outros, e, na visão do Fundo,
detêm o know-how sobre as atividades comerciais e do Brasil ser um país de extensões continentais e como esse mercado é tão grande e pouco atendido
MONITORAMENTO DE ATIVOS imobiliárias de suas respectivas regiões de atuação. cada região possuir a sua particularidade com por grandes incorporadoras, abre espaço para
Dessa forma, o FII TG Real Estate possui como relação ao desenvolvimento e à comercialização de encontrar diversas oportunidades de investimento
DADOS GERENCIAIS estratégia principal o investimento em participações ativos imobiliários. Devido a essa complexidade, é em projetos com rentabilidade atraente ao investidor
societárias (equity) em projetos de desenvolvimento natural que as grandes incorporadoras direcionem e assumindo riscos controlados devido ao controle e
residencial. Ou seja, o foco do Fundo é participar seus esforços em grandes centros urbanos, como, governança que a estrutura da Trinus oferece.
PORTFÓLIO ativamente de todo o processo de desenvolvimento principalmente, nas metrópoles do eixo Rio-São
Paulo. Com isso, a maior parte do mercado segue Importante também ressaltar que, atualmente, o
de empreendimentos imobiliários como, por
sem assistência (neste caso, o pequeno e médio Fundo possui um portfólio de ativos
exemplo, loteamentos abertos, condomínios
empreendedor regional). Vale lembrar, ainda, do majoritariamente performados, ou seja, com obras
fechados, incorporações verticais e horizontais e
elevado déficit habitacional brasileiro, que, segundo e/ou vendas iniciadas, e, contando com a evolução
projetos de multipropriedade. Além disso, o Fundo
um estudo realizado pelo banco JP Morgan em abril contínua das obras, possibilita o reconhecimento do
ESG possui como estratégia complementar o
de 2018, era esperada demanda adicional de 1,5 lucro contábil dos empreendimentos e,
investimento em ativos de outros segmentos, como,
milhão de residências por ano em todo Brasil. Tal consequentemente, a distribuição de resultados
por exemplo, em crédito por meio de Certificados de
CARACTERÍSTICAS DO FUNDO carência é ainda mais intensificada quando é mediante apuração de receitas advindas das
Recebíveis Imobiliários (CRIs), shoppings, ativos de
considerada a projeção de crescimento demográfico, carteiras (consulte "PoC" na seção "Glossário").
bolsa e imóveis para renda.
que devem seguir em terreno positivo ao menos nas Nos próximos parágrafos, serão detalhadas as
DETALHAMENTO DE ATIVOS Um ponto muito importante no investimento no próximas duas décadas. características principais das classes alvo de
mercado imobiliário é ter uma boa tese de alocação
Diante desta realidade socioeconômica e devido a investimento do Fundo.
geográfica. No Brasil há vários clusters regionais de
crescimento econômico que apresentam dinâmicas seu ticket médio, os loteamentos são a porta de
próprias. Sendo assim, o TG Real Estate possui como entrada mais acessível para o sonho da casa própria.
GLOSSÁRIO tese geográfica de alocação o foco regiões com Dessa forma, o TGAR11 atua, majoritariamente, no
crescimento pujante cuja matriz econômica esteja desenvolvimento de empreendimentos imobiliários
ligada ao setor do agronegócio. Nesse sentido, vale residenciais voltados à primeira moradia nessas
RELATÓRIO GERENCIAL destacar: (i) a região do Matopiba (a nova fronteira regiões menos assistidas pelo mercado de capitais
JANEIRO/2023
agrícola do Brasil, composta por porções dos graças à toda estrutura da Trinus.co (holding
conjuntura socioeconômica das regiões dos maiores que os de aquisição. Dessa forma, o Fundo
Loteamento empreendimentos, nível de atividade econômica consegue rentabilizar sua carteira de duas maneiras:
INFORMAÇÕES GERAIS regional à época da comercialização das unidades, (i) arbitragem entre os valores de compra à vista de
Essa classe possui, além dos loteamentos abertos, público-alvo do empreendimento, entre outros, grandes quantidades e venda individual a prazo; e (ii)
outros tipos de ativos correlacionados, como: (i) os tornando a performance dos empreendimentos através da cobrança de juros dos clientes no
RESUMO DO MÊS condomínios fechados; (ii) carteira de recebíveis; (iii) menos correlacionada com fatores parcelamento do lote.
Cipasa; e (iv) Nova Colorado. macroeconômicos.
Essa tipologia, a qual é estratégia core do Fundo,

Incorporação
CENÁRIO MACROECONÔMICO Os loteamentos abertos e condomínios fechados
são áreas planejadas e desenvolvidas para posterior possui fundamentos intrínsecos que a deixam com
construção de casas e moradias. Dessa forma, o maior adaptabilidade às oscilações de indicadores A classe de incorporação consiste no investimento
desenvolvedor constrói a infraestrutura adequada econômicos, como: (i) déficit habitacional elevado; voltado para o desenvolvimento de
(como vias de acesso pavimentadas, serviços (ii) menor ticket médio do setor, o que resulta em empreendimentos habitacionais prontos para o uso.
DADOS GERENCIAIS públicos básicos como água e esgoto, áreas verdes efeito substituição (aumento da demanda em Sejam incorporações verticais (prédios de
e espaços comuns) para que os compradores dos conjunturas inflacionárias ao setor imobiliário); (iii) o apartamentos) ou horizontais (condomínios de
lotes construam suas casas e tenham a conveniência financiamento é feito à taxas calibradas pelo Fundo casas).
PORTFÓLIO de viver em uma comunidade. (credor), haja vista que tal tipologia possui oferta
Esta classe também possui detalhes específicos: (i) a
restrita de crédito bancário; e (iv) é característica do
Por meio da atuação do Fundo, há geração de dinâmica desta tipologia é caracterizada pelo preço
desenvolvimento residencial a existência de
ESTRATÉGIA DE ALOCAÇÃO emprego, renda, infraestrutura e habitação à de venda da unidade (ticket) mais elevado; e (ii)
indexadores inflacionários nos contratos de compra
população de regiões pouco assistidas pelo apesar de contribuir para o fluxo de distribuição
e venda de unidades imobiliárias, dessa forma, a
mercado de capitais. Em outras palavras, o Fundo: mensal, essa tipologia possui um fluxo de
ESG parcela mensal paga ao desenvolvedor é corrigida,
(i) à medida que financia o comprador final de recebimento temporal inferior aos loteamentos,
normalmente, uma vez ao ano pela inflação, além
unidades imobiliárias desassistido pelo sistema ocasionado, principalmente, pela fase de
disso, há também a valorização dos imóveis em
bancário tradicional, contribui para a desligamento bancário (etapa em que o comprador
CARACTERÍSTICAS DO FUNDO estoque de acordo com o crescimento da região em
democratização do acesso à moradia digna; (ii) final encerra seu financiamento com o incorporador
que estão inseridos. No caso do TGRE, o Fundo
assiste o médio empreendedor regional na e passa a se financiar com um banco, que repassa o
possui exposição principal a regiões em estágio de
DETALHAMENTO DE ATIVOS execução dos projetos com capital valor financiado à vista para o empreendedor, via de
adensamento urbano, que, desta forma, favorece a
(preponderantemente via participações regra uma Sociedade de Propósito Específico, SPE,
valorização das unidades em estoque.
societárias, equity, mas também via crédito) e com em que o Fundo é sócio). Desta forma, em
boas práticas de governança e gestão; e (iii) A estratégia de carteira de recebíveis consiste na momentos de desligamento bancário, o valor
disponibiliza aos investidores uma opção alternativa aquisição direta de imóveis por preços abaixo do distribuível desta classe de ativos se eleva.
GLOSSÁRIO aos produtos de investimento tradicionais, com mercado, os quais somente são viabilizados devido
distribuições mensais atrativas e isentas de imposto ao pagamento à vista no momento da aquisição de
de renda. Outrossim, por ser o player financiador, o grandes quantidades de lotes (compra no atacado).
RELATÓRIO GERENCIAL Fundo consegue definir e calibrar os juros a Posteriormente, o Fundo revende os lotes aos
JANEIRO/2023 compradores finais (venda no varejo) com valores
depender de fatores como, por exemplo, a
empreendimentos imobiliários de diversas
Multipropriedade Shopping Center tipologias, como loteamentos, incorporações
INFORMAÇÕES GERAIS residenciais, multipropriedades, logístico e
A classe de multipropriedade consiste em uma Esta classe consiste no desenvolvimento de corporativo (principalmente para alocações táticas).
tipologia imobiliária que permite que as pessoas complexos comerciais que reúnem várias lojas, No que tange às fases do desenvolvimento
RESUMO DO MÊS compartilhem o uso de uma propriedade, restaurantes, salas de cinema e outros imobiliário, a maior exposição se dá em ativos em
geralmente um imóvel de férias dentro de um resort. estabelecimentos comerciais em um só local. Eles estágio avançado de obras e de vendas.
são projetados para oferecer uma ampla variedade
CENÁRIO MACROECONÔMICO As pessoas compram "frações" da propriedade, que
de opções de compras e entretenimento aos Ativos de Bolsa
lhes permitem usá-la por um período específico a
consumidores e visitantes, e são geralmente
cada ano.
MONITORAMENTO DE ATIVOS localizados em áreas de alta densidade populacional
ou em regiões próximas a grandes rodovias. O Fundo também possui investimentos em ativos de
As multipropriedades são uma alternativa acessível
bolsa, como cotas de Fundos Imobiliários. O objetivo
ao aluguel de férias ou à aquisição de uma segunda
DADOS GERENCIAIS Os shoppings são importantes para a economia é adquirir ativos que estejam com deságio frente ao
moradia, e podem ser uma boa opção para as
local, pois geram empregos, impostos e atraem seu potencial ou que apresentem bom dividend yield
pessoas que desejam usar uma propriedade de férias
turistas e compradores de outras regiões. e estejam a preços descontados.
PORTFÓLIO regularmente.
Atualmente o TG Real Estate possui apenas um ativo
Ao mesmo tempo, o investimento nessa classe de
na tipologia de shopping center. O empreendimento,
ativos permite bons retornos ao desenvolvedor, visto
ESTRATÉGIA DE ALOCAÇÃO denominado Araguaína Shopping, fica localizado em
que, possibilita a venda de unidades por um preço
Araguaína (TO). O ativo teve seu lançamento
por metro quadrado mais elevado do que as
ocorrido em novembro de 2021 e foi integralizado
ESG incorporações tradicionais e gera um fluxo robusto
ao Fundo em julho de 2022.
de recebimentos (carteira).
CARACTERÍSTICAS DO FUNDO Nessa tipologia, o período de férias escolares é Crédito
muito importante para impulsionar as vendas, dado
que é o momento que as famílias saem de férias e o
DETALHAMENTO DE ATIVOS Essa estratégia consiste no investimento em
fluxo de pessoas nos resorts aumenta. Entretanto,
Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) que
como não se trata de primeira moradia, também é
apresentem, preponderantemente, risco pulverizado,
mais frequente o giro de carteira, ou seja, é mais
CONHEÇA NOSSOS FUNDOS isto é, cujos empreendimentos lastro possuam
comum o distrato e necessidade de realização de
carteiras de recebíveis compostas por vários
nova venda, sendo importante a manutenção de
compradores de unidades imobiliárias, fazendo com
GLOSSÁRIO uma equipe de vendas eficiente por um maior
que a probabilidade de materialização de eventos de
período quando comparado com outras tipologias.
risco de crédito seja reduzida. Da mesma forma que
RELATÓRIO GERENCIAL os ativos de equity, o TGRE também possui em sua
JANEIRO/2023 carteira operações de crédito lastreadas em
ESG
O ano de 2022 foi de muito amadurecimento nas estratégias e práticas ambientais, sociais e de governança (ESG) da Trinus Co. e da gestora TG Core Asset. Em 2023, o
intuito é fortalecer e aprofundar ainda mais a pauta, potencializando o impacto positivo da holding, da gestora e dos fundos.
Semana ESG
Entre a programação, bate- Realizou-se mais uma edição do
RESUMO DO MÊS papo com o Marcelo Censo Trinus, a fim de compreender o
A Trinus Co., realiza submissão para
Seraphin, head do PRI Brasil perfil de diversidade dos colaboradores e
a certificação do Sistema B, uma
Campanha de das principais chancelas traçar estratégias para a construção de
Doação de Sangue internacionais de sustentabilidade um ambiente mais inclusivo e com
benefícios mais coerentes A fonte energética
Resíduos eletrônicos doados do escritório de
MONITORAMENTO DE ATIVOS Ação de Plantio de Mudas para o projeto Lixo Eletrônico Goiânia passou a ser
Lançamento do em parceria com a ONG Contra a Fome, que converte proveniente da
Canal de Ética Plantadores de Água o valor de venda do material matriz fotovoltaica
em cestas básicas
DADOS GERENCIAIS
PORTFÓLIO
Jan Fev Mar Mai Jun Jul Out Nov Dez
Lançamento:
TG Core se torna Assinatura Digital
Lançamento do canal signatária do PRI Semana de Segurança
dos contratos de vendas da Informação
ESG de caronas entre os
das unidades imobiliárias
colaboradores que
incentiva a interação,
economia e a redução Arraiá da Trinus Co., que Formação de grupo de trabalho para
CARACTERÍSTICAS DO FUNDO Semana de Ética com
das emissões de gases Campanha de arrecadação fortalecer a integração de fatores
valorizou a cultura das regiões treinamentos de prevenção
de efeito estufa de ração e produtos de ESG nas estratégias de investimento
brasileiras e arrecadou fundos à lavagem de dinheiro, à
limpeza para ONGs de para um projeto social que da Gestora
corrupção e conflito de
DETALHAMENTO DE ATIVOS proteção animal
atende crianças e adolescentes interesses
em situação de vulnerabilidade
GLOSSÁRIO
JANEIRO/2023
ESG
O TGRE é um fundo com foco no desenvolvimento residencial, que, por meio de Desenvolvimento Regional
sua atuação, busca propiciar emprego, renda, infraestrutura e habitação à
população de regiões pouco assistidas pelos mercados de crédito e de capitais De forma a reforçar o compromisso com o desenvolvimento das regiões de
brasileiros. atuação do Fundo e contribui com a geração de empregos, mais de 70% das
contratações totais de fornecedores foram realizadas no mesmo estado do
empreendimento.
RESUMO DO MÊS
Além disso, há contratação de fornecedores em 18 estados brasileiros, sendo
Impacto Social 19% dos contratados provenientes do Paraná, em seguida Amapá (15%) e Goiás
CENÁRIO MACROECONÔMICO À medida que financia o comprador final de unidades imobiliárias desassistido (14%), conforme indicado no mapa de calor abaixo, que apresenta o percentual
pelo sistema bancário tradicional, o Fundo contribui para a democratização do de contratação em cada estado*.
acesso à moradia digna, sendo que, aproximadamente, 60% do portfólio é
composto por empreendimentos que têm como público-alvo as classes C, D ou
E.
DADOS GERENCIAIS
PORTFÓLIO
ESG
GLOSSÁRIO
RELATÓRIO GERENCIAL * Ativos com a cadeia de suprimentos gerenciada pela Trinus Co.
JANEIRO/2023
Entenda o que é um fundo “Cetipado
Frente à grande maioria dos FIIs da indústria, o Fundo de Investimento apartamento ou um lote, venda a unidade com 30% de desconto, por quaisquer
Imobiliário TG Real Estate possui como peculiaridade seu ambiente de motivos, não necessariamente o seu imóvel valerá 30% a menos em uma futura
negociação, que acontece através da Cetip (Central de Custódia e Liquidação negociação.
RESUMO DO MÊS Financeira de Títulos Privados).
Diante das distorções comumente observadas entre valor patrimonial e de
Em 2017 a Cetip se uniu à BM&FBovespa, formando a atual B3 (Brasil, Bolsa, negociação em bolsa, geralmente associados às complexidades de cenários
CENÁRIO MACROECONÔMICO Balcão). A Cetip é uma câmara de liquidação e custódia de títulos privados, sendo econômicos e políticos, a TG Core Asset lançou o FII TG Real Estate com uma
classificada como um mercado de balcão organizado e, uma das características proposta diferente da indústria de fundos imobiliários. A liquidez das cotas será
que a diferencia do mercado de bolsa, é a forma de lançamento de ordens. provida em mercado de balcão organizado (Cetip), intermediado pelo
MONITORAMENTO DE ATIVOS Enquanto na bolsa os agentes apregoam suas ordens em um book de ofertas de distribuidor das cotas do Fundo, pelo preço que representa o valor patrimonial
compra e venda, na Cetip as negociações não dependem do casamento entre a do FII TG Real Estate.¹
melhor ordem de compra e a melhor ordem de venda, podendo ocorrer por livre
DADOS GERENCIAIS Desta forma, a TG Core Asset espera que os detentores das cotas do FII TG Real
negociação de preços entre a parte vendedora e a compradora.
Estate possam negociá-las pelo seu valor intrínseco, resultado do trabalho da
Diante do exposto, e dada a liberdade de conclusão de um negócio a preços Gestão, sem os ruídos comuns ao mercado secundário de bolsa.
PORTFÓLIO
acordados entre vendedor e comprador, ao contrário do que ocorre com as cotas
Conforme a legislação vigente, pessoas físicas que detêm volume inferior a 10%
de FIIs na bolsa, na Cetip o preço em que foi executada a última negociação do
do total do fundo, desde que o fundo possua, no mínimo, 50 cotistas e suas cotas
ativo não necessariamente se torna o preço do ativo. Em outras palavras, para o
ESTRATÉGIA DE ALOCAÇÃO sejam negociadas exclusivamente em bolsa e/ou mercado de balcão organizado
detentor de cotas de um FII negociado em bolsa, por exemplo, o valor de seu
(Lei 11.196/05), são isentas de IR nos rendimentos distribuídos e tributadas em
patrimônio neste ativo tem por base o valor da última negociação. Na Cetip, não
20% sobre eventuais ganhos com a venda da cota. A Cetip é um mercado de
ESG necessariamente.
balcão organizado e, desta forma, os cotistas que se enquadrem nos critérios
Os Fundos Imobiliários, bem como as ações, possuem valor contábil, calculado, acima expostos, seguem com isenção sobre os rendimentos distribuídos.
CARACTERÍSTICAS DO FUNDO grosso modo, pelo valor de seus ativos, subtraído do valor de seus passivos. A
esse valor dá-se o nome de valor patrimonial e, o valor em que um determinado
ativo negocia em mercado de bolsa, pode divergir significantemente de seu valor
patrimonial, a depender de vários fatores como, por exemplo, fluxo comprador
ou vendedor, cenário macroeconômico vigente, expectativas de resultado do
ativo, entre outros.
A TG Core Asset entende que, por mais que as cotas de um fundo imobiliário
focado em participações societárias para o desenvolvimento imobiliário devam
GLOSSÁRIO
refletir as expectativas para o setor, em consonância ao cenário macroeconômico
vigente e prospectivo, os excessos do mercado de bolsa podem distorcer o valor
do ativo, ainda mais quando se tem um lastro real imobiliário. Vejamos um
JANEIRO/2023 exemplo hipotético: caso um vizinho de um imóvel de sua propriedade, seja um
¹ Acrescido de custos transacionais do distribuidor.
ap
Crédito
Taxa
INFORMAÇÕES GERAIS % Valor de Duration % %
Nº Ativo Localização UF Série Securitizadora Indexador Real de Subordinação RFM RSD LTV
PL Mercado (anos) Vendas Obras
Juros
1 Blue III Pulverizado n/a 1ª Travessia IPCA 10,00% Sênior 7,65% 40.863.085 n/a n/a 43% 3,65 n/a n/a
RESUMO DO MÊS
2 Terra Santa Trindade GO 438ª Virgo IPCA 9,50% Sênior 4,75% 25.345.076 n/a 345% 26% 6,15 84% 100%
3 Terra Santa Trindade GO 439ª Virgo IPCA 14,00% Subordinada 4,73% 25.257.706 n/a 172% 51% 7,17 84% 100%
MONITORAMENTO DE ATIVOS 4 Aspam Goiânia GO 259ª / 260ª / 261ª Virgo IPCA 12,68% Única 4,06% 21.683.295 n/a 190% 59% 4,01 n/a 99%
5 Franzolin Dourados/Bauru MS/SP 145ª Virgo IPCA 12,68% Única 3,33% 17.791.714 n/a 127% 77% 2,46 94% 98%
DADOS GERENCIAIS
6 Quaresmeira Trindade GO 191ª / 193ª / 195ª / 197ª Virgo IPCA 11,00% Sênior 3,15% 16.823.210 318% 244% 25% 3,86 84% 98%
PORTFÓLIO 7 Viver Fama Goiânia GO 275ª / 276ª Habita IPCA 12,68% Única 2,98% 15.912.616 n/a 144% 68% 2,35 69% 86%
8 Solar Pedra Penha SC 551ª / 553ª Forte IPCA 10,00% Sênior 2,94% 15.673.116 131% 192% 27% 1,86 60% 100%
9 Gran Paradiso Campos do Jordão SP 1ª Virgo IPCA 13,00% Única 2,84% 15.170.003 275% 321% 9% 3,69 36% 19%
ESG
10 New York Fortaleza CE 295ª / 296ª Habita IPCA 10,00% Sênior 2,60% 13.890.113 n/a 255% 15% 2,95 31% 54%
11 Pinheiros Aparecida de Goiânia GO 309ª Virgo IPCA 9,00% Sênior 2,53% 13.512.567 212% 167% 60% 4,33 96% 100%
12 Alameda Itamirim Itajaí SC 159ª Virgo IPCA 12,00% Única 2,24% 11.948.155 n/a 132% 77% 1,36 82% 89%
13 Villa di Trento Itú SP 466ª Virgo IPCA 10,50% Única 2,11% 11.277.342 n/a 232% 38% 2,07 63% 49%
231ª / 233ª / 234ª / 235ª

CONHEÇA NOSSOS FUNDOS 14 Torre Santoro Belém PA Virgo IPCA 12,00% Única 1,95% 10.412.317 n/a 192% 47% 1,71 74% 100%
/ 236ª
15 Torre Lumiar Belém PA 1ª Virgo IPCA 12,68% Única 1,88% 10.012.494 n/a 152% 17% 3,50 45% 36%
GLOSSÁRIO
428ª / 430ª / 432ª / 434ª
16 Recanto das Flores Maracanaú CE Forte IPCA 8,50% Sênior 1,86% 9.949.262 220% 220% 42% 2,72 96% 100%
/ 436ª
161ª / 163ª / 165ª / 169ª
RELATÓRIO GERENCIAL 17 Cumaru Golf São Paulo SP Virgo IPCA 15,00% Subordinada 1,68% 8.953.809 n/a 103% 76% 2,49 89% 99%
/ 171ª
JANEIRO/2023
Crédito
Taxa
% Valor de Duration % %
INFORMAÇÕES GERAIS Nº Ativo Localização UF Série Securitizadora Indexador Real de Subordinação RFM RSD LTV
PL Mercado (anos) Vendas Obras
Juros
18 Termas Resort Gramado RS 457ª / 460ª Forte IPCA 10,00% Sênior 1,67% 8.923.151 293% 653% 18% 1,05 97% 100%
RESUMO DO MÊS
19 Quatto Atlantis Sorriso MT 508ª Forte INPC 12,00% Subordinada 1,58% 8.459.574 133% 208% 49% 3,49 100% 100%
20 Blue I Pulverizado n/a 101ª Bari IPCA 10,00% Sênior 1,55% 8.292.218 n/a n/a 45% 3,81 n/a n/a
21 Termas Resort Gramado RS 458ª / 461ª Forte IPCA 12,00% Mezanino 1,45% 7.756.151 216% 443% 24% 1,04 97% 100%
22 Salinas Resort Salinópolis PA 3ª Opea IPCA 13,00% Subordinada 1,42% 7.589.086 151% 145% 57% 2,08 91% 100%
DADOS GERENCIAIS
23 New York Fortaleza CE 300ª Habita IPCA 13,00% Subordinada 1,40% 7.500.149 n/a 124% 30% 2,92 31% 54%
Santo Antônio de
PORTFÓLIO 24 Florata GO 1ª Bari IPCA 9,38% Única 1,26% 6.714.776 132% 134% 70% 3,79 98% 100%
Goiás
25 Blue II Pulverizado n/a 107ª Bari IPCA 10,00% Sênior 1,23% 6.565.671 n/a n/a 41% 3,37 n/a n/a
429ª / 431ª / 433ª / 435ª
26 Recanto das Flores Maracanaú CE Forte IPCA 13,00% Subordinada 1,13% 6.052.106 150% 150% 61% 2,58 96% 100%
/ 437ª
ESG 27 Termas Resort Gramado RS 459ª / 462ª Forte IPCA 15,80% Subordinada 1,05% 5.581.709 122% 230% 42% 1,04 97% 100%
28 Maluhia Santo André SP 1ª Virgo IPCA 12,68% Única 0,95% 5.069.554 n/a 154% 23% 2,51 63% 68%
29 Solar Pedra Penha SC 552ª / 554ª Forte IPCA 12,50% Subordinada 0,91% 4.833.613 104% 150% 34% 1,82 60% 100%
DETALHAMENTO DE ATIVOS Santo Amaro da

30 Green Life SC 1ª Virgo IPCA 12,68% Única 0,86% 4.592.664 n/a 122% 17% 2,68 30% 32%
Imperatriz
31 Quaresmeira Trindade GO 192ª / 194ª / 196ª Virgo IPCA 13,90% Subordinada 0,71% 3.804.838 255% 194% 32% 3,68 84% 98%
32 Charme da Villa São Paulo SP 343ª Virgo IPCA 12,00% Única 0,24% 1.292.358 n/a n/a 20% 3,67 100% 100%
GLOSSÁRIO
33 Pinheiros Aparecida de Goiânia GO 310ª Virgo IPCA 14,00% Subordinada 0,17% 912.253 161% 132% 76% 3,78 96% 100%
34 Jacarandá Aparecida de Goiânia GO 104ª Virgo IPCA 12,68% Única 0,14% 746.840 248% 264% 35% 2,97 99% 100%
JANEIRO/2023
Loteamento
Nº Ativo Localização UF % PL TIR (a.m.) % Vendas % PoC
35 TG Nova Iaciara Iaciara GO 2,49% 1,36% 91% 100%
36 Monte Hermon & Galileia Trindade GO 1,87% 1,10% 80% 100%
RESUMO DO MÊS
37 Lotes Alphaville Pulverizado Pulverizado 1,05% 1,07% 64% 100%
38 Valle do Açaí Açailândia MA 0,67% 1,23% 79% 100%
39 Altiplano Serra Rica Campina Grande PB 0,10% 1,37% 68% 100%
Incorporação
Nº Ativo Localização UF % PL TIR (a.m.) % Vendas % PoC
DADOS GERENCIAIS
40 BE Garden Maringá PR 1,36% 1,70% 63% 15%
41 Smart Tower Manaus AM 0,82% 1,20% 7% 17%
PORTFÓLIO
42 Supreme Residence Palmas TO 0,70% 2,20% 50% 5%
43 Smart Kennedy Campo dos Goytacazes RJ 0,52% 1,20% 16% 16%
44 Maison Visconde Sorocaba SP 0,28% 2,00% 46% 7%
45 Blend Cascavel PR 0,13% 1,51% 32% 0%
ESG
46 Casa Genebra São Paulo SP 0,07% 1,88% 50% 3%
Multipropriedade
DETALHAMENTO DE ATIVOS Nº Ativo Localização UF % PL TIR (a.m.) % Vendas % PoC
47 Golden Dolphin Porto Seguro BA 2,33% 2,84% 17% 0%
CONHEÇA NOSSOS FUNDOS 48 Lá Bas Campos do Jordão SP 0,84% 1,73% 50% 100%
GLOSSÁRIO
Shopping
Nº Ativo Localização UF % PL TIR (a.m.) % PoC
RELATÓRIO GERENCIAL 49 Shopping Araguaína Palmas TO 2,73% 1,54% 20%
JANEIRO/2023
Landbank
Previsão de
Nº Ativo Localização UF % PL TIR (a.m.)
INFORMAÇÕES GERAIS lançamento
50 BE Bonifácio Maringá PR 0,34% 1,57% mar-23
RESUMO DO MÊS 51 TCMulti Campo Grande MS 0,14% 1,89% mar-23
52 Green Park UDI Uberlândia MG 0,13% 1,58% set-23
CENÁRIO MACROECONÔMICO 53 AltiPlano 1 João Pessoa PB 0,12% 1,93% ago-25
54 AltiPlano 2 João Pessoa PB 0,09% 1,90% jan-24
MONITORAMENTO DE ATIVOS 55 Garden Residence Uberlândia MG 0,08% 1,98% ago-23
56 Chácaras Corumbá Corumbá de Goiás GO 0,07% 1,98% mai-23
DADOS GERENCIAIS 57 Bairro dos Estados 3 João Pessoa PB 0,07% 1,64% abr-24
58 Mirassol Mirassol SP 0,07% 2,07% ago-23
PORTFÓLIO
59 Bairro dos Estados 1 João Pessoa PB 0,06% 2,06% abr-24
60 Bairro dos Estados 2 João Pessoa PB 0,06% 2,02% abr-24
61 Vila Sônia São Paulo SP 0,04% 1,65% jun-24
62 Link R.140 Goiânia GO 0,04% 1,80% mai-23
ESG
Ativos de Bolsa
DETALHAMENTO DE ATIVOS Nº Ativo Ticker Segmento % PL Volume (R$)
63 HGI Créditos Imobiliários HGIC11 Recebíveis Imobiliários 2,33% 12.438.173
CONHEÇA NOSSOS FUNDOS 64 Manatí Capital Hedge Fund MANA11 Recebíveis Imobiliários 0,68% 3.642.600
65 Kilima Volkano Recebíveis Imobiliários KIVO11 Recebíveis Imobiliários 0,31% 1.676.288
GLOSSÁRIO 66 Mauá Capital Recebíveis Imobiliários MCCI11 Recebíveis Imobiliários 0,33% 1.750.503
67 EQI Recebíveis Imobiliários EQIR11 Recebíveis Imobiliários 0,27% 1.417.500
RELATÓRIO GERENCIAL 68 Leste Riva Equity Preferencial LSPA11 Outros 0,85% 4.518.593
JANEIRO/2023
DETALHAMENTO DE ATIVOS - CRÉDITO
ASPAM BLUE I, II e III

Aval Fundo de Reserva
GARANTIAS
GARANTIAS
Segmento: Logístico Fiança Segmento: Home-Equity Alienação Fiduciária de Imóveis
Coobrigação
Fundo de Obra
RESUMO DO MÊS Localização: Goiânia (GO) Fundo de Reserva Localização: Pulverizado
Alienação Fiduciária de Imóvel
Vencimento: 22/03/2032 Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios Vencimento: 15/02/2032
O CRI Aspam, emitido pela Virgo Securitizadora, foi estruturado para levantar recursos para a Os ativos Blue I, II e III remetem a operações de Home-Equity pulverizadas, ou seja,
construção de um galpão logístico que já possui contrato assinado na modalidade built-to-suit. empréstimos para pessoas físicas com imóveis dados em garantia. Os dois primeiros (Blue I e
O empreendimento ficará localizado em uma região privilegiada para a atuação logística. Em Blue II) possuem como emissor a Bari Securitizadora e o terceiro (Blue III) a Travessia
suma, as características físicas do Galpão Logístico acumulam: Área Bruta Locável de cerca de Securitizadora.
DADOS GERENCIAIS 6.300 m², 1.200 m² de escritório, piso em concreto, pé direito de 12 metros e área de
carregamento, circulação e manobra de 24.000 m².
PORTFÓLIO
ALAMEDA ITAMIRIM CHARME DA VILLA

ESG
Aval Aval
GARANTIAS
GARANTIAS
Fundo de Obra Segmento: Incorporação Fundo de Obra
Segmento: Incorporação
Fundo de Reserva Fundo de Reserva
Fundo de Amortização Fundo de Custos Ordinários
CARACTERÍSTICAS DO FUNDO Localização: Itajaí (SC) Alienação Fiduciária de Imóvel
Localização: São Paulo (SP) Alienação Fiduciária de Imóvel
Alienação Fiduciária de Quotas Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
O CRI foi estruturado para financiamento do empreendimento "Residencial Alameda Itamirim", O CRI Charme da Villa trata-se do financiamento das obras de uma Incorporação Residencial
uma incorporação vertical residencial localizada em Itajaí (SC) e composta por 128 unidades, Vertical localizada em São Paulo (SP). A incorporação, a qual terá unidades de até 58 m², tem
totalizando um VGV de R$ 28,18 milhões. A incorporação foi lançada em jan/19 e as obras têm um VGV estimado de R$ 59,35 milhões. Os indicadores de desempenho da operação já
previsão para conclusão em mar/23. No início de 2023 a operação já somatizava um percentual indicam a conclusão das obras e 100% das unidades comercializadas.
GLOSSÁRIO
de obras e vendas superiores a 80%.
JANEIRO/2023
CUMARU GOLF FRANZOLIN

Aval Aval
GARANTIAS
GARANTIAS
Segmento: Incorporação Fundo de Obra Segmento: Incorporação Fundo de Obra
Fundo de Despesas Alienação Fiduciária de Imóvel
Localização: São Paulo (SP) Localização: Dourados (MS) e Bauru (SP)
RESUMO DO MÊS Alienação Fiduciária de Imóvel Fundo de Despesas Ordinárias
Alienação Fiduciária de Quotas Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
A operação de crédito identificada como Cumaru Golf, emitida pela Virgo Securitizadora, trata- O CRI Franzolin, emitido pela Virgo Securitizadora, foi estruturado com a finalidade de financiar
se do levantamento de recursos para finalizar obras de um empreendimento da Construtora a construção de duas incorporações verticais desenvolvidas pela Franzolin Engenharia. As
Hanei Minoru. A incorporação já apresentava obras iniciadas na data de sua emissão. O projeto incorporações são: o edifício Thropos, composto por 84 unidades e localizado em Bauru (SP), e
trouxe como proposta um edifício de 29 pavimentos e 112 unidades, abarcando uma área o edifício Ethos Hall, composto por 76 unidades e localizado em Dourados (MS). O edifício
DADOS GERENCIAIS privativa de quase 16 mil metros quadrados. O prédio, que fica localizado em São Paulo (SP), Thropos terá uma área privativa de 7.218 m² frente a um VGV de R$ 31,80 milhões. Já o edifício
foi lançado em out/19 e o seu VGV estimado é de R$ 143,11 milhões. Atualmente, a operação Ethos apresenta 9.867 m² de área privativa e um VGV total de R$ 55,25 milhões.
PORTFÓLIO apresenta, em média, percentuais de vendas e obras próximos a 90%.
FLORATA GRAN PARADISO

ESG
Fiança Aval
GARANTIAS
GARANTIAS
Segmento: Loteamento Coobrigação Segmento: Multipropriedade Fundo de Obra
Fundo de Despesas Fundo de Despesas
CARACTERÍSTICAS DO FUNDO Localização: Santo Antônio (GO) Localização: Campos do Jordão (SP) Alienação Fiduciária de Quotas
Alienação Fiduciária de Quotas
Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios Alienação Fiduciária de Imóvel
Vencimento: 20/10/2031 Vencimento: 20/07/2032 Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
O CRI Florata, emitido pela Bari Securitizadora, é uma operação lastreada nos créditos O ativo Gran Paradiso, emitido pela Virgo Companhia de Securitização, foi estruturado para
imobiliários da venda dos lotes do Condomínio Florestal Florata, localizado na cidade de Santo financiar o desenvolvimento de um projeto de multipropriedade, sendo este localizado em
Antônio de Goiás (GO). O empreendimento é composto por 196 unidades, com obras já Campos do Jordão (SP). O empreendimento foi lançado em mai/21 e deverá abarcar 3.718
concluídas, e um VGV de R$ 44,62 milhões. frações com um VGV de R$ 263 milhões.
GLOSSÁRIO
JANEIRO/2023
GREEN LIFE MALUHIA

Aval Aval
GARANTIAS
GARANTIAS
Localização: Santo Amaro da Imperatriz (SC) Fundo de Despesas Alienação Fiduciária de Imóvel
Localização: Santo André (SP)
RESUMO DO MÊS Alienação Fiduciária de Quotas Alienação Fiduciária de Quotas
Alienação Fiduciária de Imóvel Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
Vencimento: 21/01/2026 Vencimento: 22/10/2025
Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
O CRI Green Life, emitido pela Virgo Companhia de Securitização, remete ao financiamento O CRI Maluhia foi emitido para o financiamento da construção de uma incorporação vertical. A
para o desenvolvimento das obras de uma incorporação vertical residencial. O referido referida incorporação, denominada "Residencial Maluhia", foi lançado em set/19 e fica
empreendimento localiza-se em Santo Amaro da Imperatriz (SC). O ativo foi lançado em jun/21 localizada em Santo André (SP). O emissor do ativo apresenta uma sólida atuação no mercado
e possui um VGV estimado de R$ 40 milhões. Apesar de ainda não apresentar altos percentuais de construção e, na data de emissão do CRI, as obras se desenvolviam dentro do cronograma
DADOS GERENCIAIS de obras e vendas, o ativo possui um histórico saudável no desempenho de seus indicadores planejado.
de solvência.
PORTFÓLIO
JACARANDÁ NEW YORK

ESG
Fiança Aval
GARANTIAS
Fundo de Obra
GARANTIAS
Segmento: Loteamento Coobrigação Segmento: Incorporação
Regime Fiduciário Fundo de Despesas
CARACTERÍSTICAS DO FUNDO Localização: Aparecida de Goiânia (GO) Localização: Fortaleza (CE) Alienação Fiduciária de Quotas
Patrimônio Separado
Alienação Fiduciária de Quotas Alienação Fiduciária de Imóvel
Vencimento: 20/04/2030 Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios Vencimento: 24/12/2024 Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
O CRI Jacarandá é um ativo que foi desenvolvido para financiar o loteamento fechado Parqville O ativo, emitido pela Habitasec, é lastreado em uma incorporação localizada em Fortaleza (CE)
Jacarandá (Aparecida de Goiânia - GO). O empreendimento foi lançado em set/17 com que já apresenta obras e vendas iniciadas. O empreendimento, nomeado de New York
previsão de entrega para mar/21. O loteamento é desenvolvido para atender à "Classe B", com Residence, se localiza no Bairro do Cocó, sendo que tal região é considerada uma das melhores
capacidade para 403 lotes em uma área total de construção de 138.762 m². Atualmente, tanto da cidade, dada a proximidade com um dos maiores parques do nordeste (Parque Estadual do
GLOSSÁRIO
as obras quanto as vendas do empreendimento já se encontram praticamente finalizadas. Rio Cocó), com o Shopping Iguatemi e importantes vias de deslocamento da cidade. O projeto
é composto por 2 torres, com 114 unidades e 14.523 m² de área privativa total (variando
RELATÓRIO GERENCIAL dentre 3 tipologias: 119, 122 e 155 metros quadrados).

JANEIRO/2023
PINHEIROS QUATTO ATLANTIS

INFORMAÇÕES GERAIS Fiança Aval
GARANTIAS
GARANTIAS
Segmento: Loteamento Coobrigação Segmento: Loteamento Fiança
Fundo de Reserva Coobrigação
Alienação Fiduciária de Quotas Fundo de Obra
Localização: Aparecida de Goiânia (GO) Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios Localização: Sorriso (MT)
RESUMO DO MÊS Fundo de Reserva
Vencimento: 20/06/2033 Vencimento: 20/02/2031 Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
O CRI Pinheiros foi estruturado para antecipação de recebíveis do loteamento Parqville O CRI Quatto Atlantis, emitido pela Forte Securitizadora, é lastreado em direitos creditórios de
Pinheiros. O empreendimento, localizado em Aparecida de Goiânia (GO), possui 415 lotes três loteamentos desenvolvidos pela Quatto Empreendimentos e localizados em Sorriso (MT),
residenciais e obras já finalizadas. sendo eles: Monte Líbano I e II. De modo geral, a medição de obras e vendas desse
empreendimento já se encontra próxima aos 100%.
DADOS GERENCIAIS
PORTFÓLIO
QUARESMEIRA RECANTO DAS FLORES

ESG
Aval Fiança
GARANTIAS
Segmento: Loteamento
GARANTIAS
Segmento: Loteamento Fundo de Obra Coobrigação
Fundo de Reserva Fundo de Obra
Alienação Fiduciária de Quotas Fundo de Reserva
CARACTERÍSTICAS DO FUNDO Localização: Trindade (GO) Localização: Maracanaú (CE)
Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios Alienação Fiduciária de Quotas
O CRI Quaresmeira foi estruturado para angariar recursos para o financiamento de obras do O CRI Recanto das Flores é uma operação lastreada nos direitos creditórios de um loteamento
Parqville Quaresmeira (localizado em Trindade - GO). O condomínio fechado apresenta 434 localizado em Maracanaú (CE) que já apresenta obras finalizadas. O referido empreendimento
unidades e é localizado em uma região majoritariamente residencial. As obras previstas para o foi lançado em abr/19 e possui um total de 865 lotes. O VGV estimado para o loteamento é de
empreendimento já estão concluídas em mais de 90% do montante planejado, enquanto as R$ 45 milhões.
GLOSSÁRIO
vendas já superaram a marca dos 80%.
JANEIRO/2023
SALINAS TERMAS RESORT

INFORMAÇÕES GERAIS Aval Fiança
GARANTIAS
GARANTIAS
Segmento: Multipropriedade Fundo de Reserva Segmento: Multipropriedade Coobrigação
Alienação Fiduciária de Quotas Fundo de Obra
Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios Fundo Reserva
Localização: Salinópolis (PA) Localização: Gramado (RS) Alienação Fiduciária de Quotas
RESUMO DO MÊS
O CRI Salinas Resort foi estruturado para a antecipação de recebíveis da multipropriedade A operação CRI Termas Resort foi estruturada para realizar o financiamento da obra do
Salinas Resort, que teve o seu lançamento realizado em janeiro de 2018 e já se encontra empreendimento Gramado Termas Resort. O ativo fica localizado em Gramado (RS), região
performado. A operação, com obras desenvolvidas pela GAV Resorts, possui por um VGV com destaque para atividades de turismo. O resort possui 464 unidades com obras já
estimado de R$ 304,10 milhões. finalizadas, divididas em 7.449 frações e um VGV estimado de R$ 541,84 milhões.
DADOS GERENCIAIS
PORTFÓLIO
SOLAR PEDRA TERRA SANTA

ESG
Fiança Fiança
GARANTIAS
Segmento: Loteamento
GARANTIAS
Coobrigação Fundo de Juros
Segmento: Multipropriedade Fundo de Reserva
Fundo de Reserva
Alienação Fiduciária de Quotas Alienação Fiduciária de Quotas
CARACTERÍSTICAS DO FUNDO Localização: Penha (SC) Localização: Trindade (GO)
Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
O CRI Solar da Pedra, emitido pela Forte Securitizadora, é vinculado a uma multipropriedade O CRI Terra Santa foi estruturado para antecipação de recebíveis do loteamento "Terra Santa",
denominada Solar Pedra da Ilha e localizada em Penha (SC). As obras do empreendimento já se que é localizado em Trindade (GO), tendo como emissora a Virgo. O empreendimento teve seu
encontram finalizadas e o percentual de vendas já superou 60% de unidades comercializadas. lançamento realizado em abr/16 e representa um VGV de R$ 97,48 milhões. Enfatiza-se ainda
que as obras previstas para a operação já se encontram finalizadas.
GLOSSÁRIO
JANEIRO/2023
TORRE LUMIAR VILLA DI TRENTO

INFORMAÇÕES GERAIS Aval Aval
GARANTIAS
GARANTIAS
Localização: Belém (PA) Fundo de Amortização Fundo de Despesas
RESUMO DO MÊS Fundo de Despesas
Localização: Itú (SP) Alienação Fiduciária de Imóvel
Alienação Fiduciária de Imóvel e Quotas Alienação Fiduciária de Quotas
Vencimento: 21/07/2027 Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios Vencimento: 24/04/2025 Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
O CRI Torre Lumiar foi estruturado para o financiamento da incorporação vertical residencial O CRI Villa di Trento foi estruturado para o financiamento de obras do empreendimento Villa di
Torre Lumiar, localizada em Belém (PA). O empreendimento foi lançado em dez/19 e a data Trento, localizado em Itú (SP). O referido empreendimento remete a uma incorporação vertical
estimada para entrega é de dez/24. O VGV total projetado para o edifício é de R$ 101,59 desenvolvida pela Visconde Construtora. A incorporação já teve suas duas fases lançadas entre
milhões e os indicadores de solvência vinculados a operação se encontram em patamares 2020 e 2022. Atualmente o edifício apresenta, ao total, 480 unidades com um VGV de R$ 118
DADOS GERENCIAIS saudáveis. milhões. O ativo segue performando dentro dos parâmetros esperados.
PORTFÓLIO
TORRE SANTORO VIVER FAMA

ESG
Aval Aval
GARANTIAS
GARANTIAS
Alienação Fiduciária de Imóvel Alienação Fiduciária de Imóvel
CARACTERÍSTICAS DO FUNDO Localização: Belém (PA) Localização: Goiânia (GO) Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios
O CRI Torre Santoro foi estruturado para realizar o financiamento de obras de uma O CRI Viver foi estruturado para o financiamento de obras. A incorporação vertical
incorporação vertical residencial localizada em Belém (PA). O ativo ao qual serão destinados os denominada Residencial Viver Fama é localizada em Goiânia (GO). O VGV estimado é de R$
recursos é o Residencial Torre Santoro que foi lançado em nov/18 e possui um total de 72 57,16 milhões. O relançamento do residencial ocorreu em set/21 e as torres E e F foram
unidade com um VGV estimado de R$ 55,93 milhões. O andamento de seus quantitativos de entregues em out/22 e a projeção de entrega dos blocos G e H são para mar/23. O percentual
GLOSSÁRIO
obras e vendas já se encontram avançados. do avanço de obras já se encontra superior a 80%. Além disso, a operação possui garantias
reais e robustas, como por exemplo, a constituição do Patrimônio de Afetação, e também, de
RELATÓRIO GERENCIAL travas importantes nas comercializações.
JANEIRO/2023
DETALHAMENTO DE ATIVOS - EQUITY
LOTEAMENTO
INFORMAÇÕES GERAIS ALTIPLANO SERRA RICA CONDOMÍNIO MONTE HERMON E GALILEIA NOVA IACIARA
Localização: Campina Grande (PB) Localização: Trindade (GO) Localização: Iaciara (GO)
Quantidade de unidades: 378 Quantidade de unidades: 627 Quantidade de unidades: 664

RESUMO DO MÊS
Área vendável: 22.105 m² Área vendável: 755.631 m² Área vendável: 132.800 m²
CENÁRIO MACROECONÔMICO Os Condomínios Monte Hermon & Galileia são dois

O Altiplano Serra Rica é um loteamento aberto localizado em O Loteamento Nova Iaciara foi lançado em novembro de 2014 e
Campina Grande (PB). O empreendimento já se encontra condomínios fechados localizados em Trindade (GO). Os integralizado pelo Fundo em maio de 2022. O ativo possui uma
MONITORAMENTO DE ATIVOS aprovado e registrado, além de dispor das obras já concluídas. empreendimentos tiveram seus lançamento em 2016 e carteira de recebíveis já consolidada e obras finalizadas.
Ao todo são 378 lotes disponíveis com um total de 22.105 m² de apresentaram uma boa curva de vendas desde então. Os ativos
área vendável. totalizam 627 lotes residenciais com obras finalizadas e

DADOS GERENCIAIS
entregues em 2022.
PORTFÓLIO
CHÁCARAS CORUMBÁ LOTES ALPHAVILLE VALLE DO AÇAÍ

ESG Localização: Corumbá de Goiás (GO) Localização: Pulverizada Localização: Açailândia (MA)
Quantidade de unidades: 1.029 Quantidade de unidades: 25 Quantidade de unidades: 2.842
CARACTERÍSTICAS DO FUNDO Lançamento: Mai/23 Área vendável: 36.072 m² Área vendável: 606.737 m²
O Condomínio de Chácaras Corumbá (localizado em Corumbá O negócio consiste na compra à vista de unidades do estoque O Valle do Açaí é um loteamento aberto com obras finalizadas e
DETALHAMENTO DE ATIVOS remanescente para venda a prazo. Pela ótica do Fundo é uma um bom desempenho em vendas, tendo seu lançamento
de Goiás - GO) foi integralizado em agosto de 2022 e se
encontra em fase inicial de desenvolvimento, sendo classificado, excelente oportunidade de investimento, devido às condições ocorrido em dezembro de 2014. O produto foi desenvolvido
CONHEÇA NOSSOS FUNDOS desta forma, como landbank. O condomínio será constituído por favoráveis de negociação proporcionadas pela escala e forma de tendo como ponto focal a qualidade de vida dos clientes e,
1.029 lotes com áreas de até 940 m², a depender da etapa de pagamento, que possibilitam a aquisição de uma carteira futura portanto, trouxe em seu projeto, além de áreas residenciais, área
lançamento. de recebíveis por um valor descontado, retorno potencial comercial (34.028 m²), área institucional (38.886 m²) e área verde
GLOSSÁRIO
atraente, perfil controlado de riscos e em empreendimentos (10.476 m²).
performados de uma marca de renome.
JANEIRO/2023
SHOPPING
INFORMAÇÕES GERAIS SHOPPING ARAGUAÍNA
Localização: Araguaína (TO)

RESUMO DO MÊS
ABL: 16.798 m²
O Shopping Araguaína está localizado em Araguaína (TO). O
shopping foi integralizado em julho de 2022 e teve seu
MONITORAMENTO DE ATIVOS lançamento ocorrido em novembro de 2021. O ativo terá Área
Bruta Locável (ABL) inicial de, aproximadamente, 16.798 m²
distribuída entre serviços de lazer, alimentação e comércio.
DADOS GERENCIAIS
PORTFÓLIO
MULTIPROPRIEDADE
ESG
GOLDEN DOLPHIN LÁ BAS
Localização: Porto Seguro (BA) Localização: Campos do Jordão (SP)
Segmento: Multipropriedade Segmento: Multipropriedade

Lançamento: Out/22 Lançamento: Dez/19
DETALHAMENTO DE ATIVOS O Golden Dolphin foi integralizado em junho de 2022 e teve seu O ativo, que foi integralizado dez/22, consiste em um apart hotel
evento de lançamento ocorrido em outubro de 2022. O evento 3 estrelas que funciona em regime de multipropriedade. Os 18
foi um marco no segmento de multipropriedade na cidade de apartamentos, equivalentes a 918 frações, apresentam estrutura
Porto Seguro (BA). O empreendimento é de médio padrão e, ao composta por cozinha equipada e um terraço de uso comum
total, o VGV estimado para o conjunto de frações aos residentes. . O projeto do empreendimento já se encontra
GLOSSÁRIO
disponibilizadas é de R$ 77,57 milhões. finalizado e as vendas com avanço significativo.
JANEIRO/2023
INCORPORAÇÃO
INFORMAÇÕES GERAIS ALTIPLANO BE BONIFÁCIO BLEND

Localização: João Pessoa (PB) Localização: Maringá (PR) Localização: Cascavel (PR)
Segmento: Incorporação Vertical Segmento: Incorporação Vertical Segmento: Incorporação Vertical

RESUMO DO MÊS
Lançamento: Jan/24 Lançamento: Abr/23 Quantidade de unidades: 69
CENÁRIO MACROECONÔMICO Trata-se de uma incorporação vertical que terá um total de 69

Desenvolvimento de incorporação vertical localizada em João O Be Bonifácio é uma incorporação vertical que será
Pessoa (PB). desenvolvida na cidade de Maringá (PR), com um total de 142 unidades majoritariamente residenciais. O empreendimento
MONITORAMENTO DE ATIVOS unidades, das quais duas serão voltadas para atividades de somará um VGV de R$ 43 milhões. Por fim, o ativo já se encontra
comércio. em desenvolvimento e teve seu lançamento realizado em março
de 2022, mês em que já fora alcançado o status de 29% das
DADOS GERENCIAIS
unidades disponíveis vendidas.
PORTFÓLIO
BAIRRO DOS ESTADOS BE GARDEN CASA GENEBRA

ESG Localização: João Pessoa (PB) Localização: Maringá (PR) Localização: Bela Vista (SP)
Segmento: Incorporação Vertical Segmento: Incorporação Vertical Segmento: Incorporação Vertical
CARACTERÍSTICAS DO FUNDO Lançamento: Mai/24 Quantidade de unidades: 320 Quantidade de unidades: 133
A operação remete à parceria para o desenvolvimento de duas O Be Garden é uma incorporação vertical localizada em Maringá Participação na incorporação vertical residencial localizada no
DETALHAMENTO DE ATIVOS Bairro Bela Vista, da cidade de São Paulo (SP), cidade mais
incorporações verticais em João Pessoa (PB). O empreendimento (PR) que foi lançada em agosto de 2022 e marcada pelo sucesso
será composto por 3 torres mais um mall. A torre residencial será de vendas. Com 126 vendas, o ativo atingiu 51% das unidades populosa do país. O empreendimento contará com 133
CONHEÇA NOSSOS FUNDOS composta por 156 unidades, com perfis que variam entre 89 m² disponíveis comercializadas. A operação consiste em um edifício unidades, com área privativa variando entre 21 m² a 36,5 m². São
e 109 m², e o mall com 51 unidades. Ao todo serão composto por 320 unidades, das quais a maior parte são oferecidos diferenciais construtivos e de serviços prestados,
desenvolvidos 35 pavimentos que totalizarão 12.544 m² de área residenciais. O VGV estimado para este empreendimento é de R$ como: sistemas de ar-condicionado, som e internet em áreas
GLOSSÁRIO
privativa. 101,24 milhões. comuns, academia, espaço delivery, lavanderia, coworking e um
designer único que se estende ao stand de vendas.
JANEIRO/2023
GARDEN RESIDENCE LINK R.140 MIRASSOL

INFORMAÇÕES GERAIS Localização: Uberlândia (MG) Localização: Goiânia (GO) Localização: Mirassol (SP)
Segmento: Incorporação Horizontal Segmento: Incorporação Vertical Segmento: Incorporação Horizontal

RESUMO DO MÊS Lançamento: Set/23 Quantidade de unidades: 176 Lançamento: Ago/23
O negócio refere-se ao desenvolvimento de uma incorporação O Link R.140 é um projeto para uma incorporação vertical O ativo refere-se a uma operação de desenvolvimento de uma
vertical em Uberlândia (MG). Ao todo são projetadas 176 residencial na cidade de Goiânia (GO). A incorporação terá incorporação localizada em Mirassol (SP). O empreendimento é
unidades habitacionais, as quais serão divididas em opções de capacidade para 176 apartamentos, com áreas que variam entre composto por três condomínios, sendo dois residenciais e um
74 m² ou 58 m². A área privativa da construção totalizará 17.424 40,31 m² e 74,65 m², buscando atender a linha de produtos já comercial. No consolidado, serão 301 unidades, sendo 5
m² e um VGV de R$ 105,35 milhões. ofertados na região, que é considerada uma parte nobre da voltadas para atividades comerciais. A incorporação possui uma
DADOS GERENCIAIS cidade. Com o significativo adensamento urbano presenciado na área privativa de 30.391,90 m², e um VGV estimado de R$ 152
região nos últimos anos, a Gestão se mantém otimista com o milhões.
futuro desempenho de vendas do ativo.
PORTFÓLIO
GREEN PARK MAISON VISCONDE ORLA 14

Localização: Uberlândia (MG) Localização: Sorocaba (SP) Localização: Palmas (TO)
ESG
Segmento: Incorporação Horizontal Segmento: Incorporação Vertical Segmento: Incorporação Vertical
CARACTERÍSTICAS DO FUNDO Lançamento: Set/23 Lançamento: Jan/23 Lançamento: Nov/22
O negócio refere-se ao desenvolvimento de incorporações O Maison está na categoria de incorporação vertical e é um O empreendimento Supreme, lançado com o nome de Orla 14,
verticais, em formato de sobrados com três quartos, em um projeto que conta com 180 apartamentos residenciais, localizado na capital do estado do Tocantis, Palmas, é uma
loteamento em Uberlândia (MG). Ao todo são projetadas 201 distribuídos em 3 torres em uma localização privilegiada na incorporação vertical com projeção para comportar 182
CONHEÇA NOSSOS FUNDOS unidades que, juntas, atingem um total de 14.352 m² de área região. Ressalta-se, ainda, que o referido ativo entrou para o unidades e VGV potencial de R$ 101 milhões. Com obras já
privativa. portfólio do Fundo como landbank. Por fim, o VGV estimado é iniciadas e um bom volume de vendas o ativo tem apresentado
de R$ 93,75 milhões. indicadores de desempenho acima dos previstos.
GLOSSÁRIO
JANEIRO/2023
SMART KENNEDY TC MULTI

INFORMAÇÕES GERAIS Localização: Campo (RJ)
Localização: Campo Grande (MS)
Segmento: Incorporação Horizontal
Segmento: Incorporação Vertical
RESUMO DO MÊS Quantidade de unidades: 368
Lançamento: Mar/23
O Smart Kennedy, localizado na cidade de Campo dos O ativo fica localizado na cidade de Campo Grande (MS). O
Goytacazes (RJ), foi integralizado em maio e lançado em empreendimento será composto por 98 unidades, 10.968 m² de
setembro de 2022. O ativo é composto por 12 torres com área privativa e um VGV de R$ 77,32 milhões.
diferentes metragens de apartamentos. Ao todo são 368
unidades que totalizam, aproximadamente, 17 mil m² de área
DADOS GERENCIAIS vendável e VGV estimado de R$ 62,84 milhões.
PORTFÓLIO
SMART TOWER VILA SÔNIA

ESG Localização: Manaus (AM) Localização: São Paulo (SP)
Segmento: Incorporação Vertical Segmento: Incorporação Vertical
CARACTERÍSTICAS DO FUNDO Lançamento: Out/22 Lançamento: Nov/23
O empreendimento Smart Tower, localizado em Manaus (AM), se O Vila Sônia, empreendimento a ser desenvolvido em São Paulo
trata de uma incorporação de 5 torres com 320 unidades no (SP), possui uma localização, no Bairro Vila Sônia, que é
total. O projeto conta com um VGV de, aproximadamente, R$ considerada privilegiada na região por estar próxima de
CONHEÇA NOSSOS FUNDOS 120 milhões e seu cronograma de obras já está em estágio mais importantes vias de escoamento de tráfego. O residencial é
avançado do que o previsto em projeto. projetado para atender 137 unidades (área média de 44,44 m²),
com a disponibilidade de áreas de lazer coletivas no térreo e na
GLOSSÁRIO
cobertura. O lançamento é previsto para nov/2023 e o VGV total
é de R$ 58,51 milhões.
JANEIRO/2023
FUNDO IMOBILIÁRIO
INFORMAÇÕES GERAIS HGIC11 KIVO11 MANA11

Ativo: HGI Créditos Imobiliários Ativo: Kilima Volkano
Ativo: Manati Capital Hedge Fund
Segmento: Recebíveis imobiliários Segmento: Recebíveis imobiliários
Segmento: Recebíveis imobiliários
Público-Alvo: Investidores em geral Público-Alvo: Investidor profissional
RESUMO DO MÊS Público-Alvo: Investidor profissional
Gestor: HGI Capital Gestor: Kilima Gestão de Recursos
Gestor: Manati Capital
Administrador: Vórtx Administrador: BRL Trust
Administrador: Banco Daycoval
CENÁRIO MACROECONÔMICO O fundo possui o objetivo de obtenção de renda, mediante a

O fundo visa obter rendimentos e/ou ganho de capital, bem O Manatí Hedge Fund FII tem por objetivo auferir rendimentos
como proporcionar aos cotistas a valorização de suas cotas, por aplicação de recursos correspondentes, a, no mínimo, 67% do mediante a aplicação de recursos em ativos de cunho
MONITORAMENTO DE ATIVOS meio de investimento em Créditos Imobiliários, sobretudo via seu Patrimônio Líquido em Certificados de Recebíveis imobiliário, podendo ser: (i) ações; (ii) debêntures; (iii) SPEs; (iv)
CRIs, lastreados em títulos pulverizados, ou de devedor único Imobiliários. FIPs; (v) CEPACs; (vi) FIIs; (vii) CRIs; (viii) FIDCs; e (ix) outros.
envolvendo operações de financiamento imobiliário, compra e
DADOS GERENCIAIS
venda de imóveis, promessa de compra e venda de imóveis,
locação, arrendamento, concessão de direito real de superfície,
PORTFÓLIO
incorporação, e a exploração de imóveis.
MCCI11 EQIR11 LSPA11

ESG Ativo: Maua Capital Recebiveis Imobiliarios Ativo: EQI Recebiveis Imobiliarios Ativo: Leste Riva Equity Preferencial
Segmento: Recebíveis imobiliários Segmento: Recebíveis imobiliários Segmento: Outros
Público-Alvo: Investidores em geral Público-Alvo: Investidores em geral Público-Alvo: Investidor profissional
Gestor: Mauá Capital Gestor: EQI Gestão de Recursos Gestor: Leste Financial Services
CARACTERÍSTICAS DO FUNDO Administrador: BTG Pactual Administrador: BTG Pactual Administrador: Genial Investimentos
O fundo tem por objetivo auferir rendimento e ganho de capital O objetivo do EQIR11 é, através de uma carteira diversificada O fundo LSPA11 foi constituído para investir no desenvolvimento
aos investidores através da aquisição de CRI. O Fundo deverá com riscos de crédito de boa qualidade, entregar rentabilidade de uma incorporação vertical residencial localizada em São Paulo
investir no mínimo 67% de seu patrimônio nesse tipo de ativo. alvo de IPCA+7.00% a.a. aos cotistas. O fundo possui alocação (SP). O fundo possui preferência no recebimento do resultado do
CONHEÇA NOSSOS FUNDOS em ativos de diversos setores e indexados majoritariamente ao projeto e a estrutura da operação possui aval corporativo da
IPCA, com intuito de manter poder de compra de seus Direcional Engenharia S.A.
GLOSSÁRIO investidores.
JANEIRO/2023
CONHEÇA OS FUNDOS DA TG CORE ASSET
RESUMO DO MÊS
Tese de Investimento:
Tese de Investimento: Renda Fixa Tese de Investimento: Crédito Imobiliário
Desenvolvimento Imobiliário
DADOS GERENCIAIS
PORTFÓLIO
Público-Alvo: Público Geral Público-Alvo: Investidor Qualificado Público-Alvo: Público Geral
Distribuição: Plataformas Distribuição: Plataformas Negociação: B3

ESG
Taxa de Administração: 0,35% a.a. Taxa de Administração: 1,50% a.a. Taxa de Administração: 1,50% a.a.
CONHEÇA NOSSOS FUNDOS Taxa de Performance:

Taxa de Performance: Não há Taxa de Performance: Não há 30% do excedente a 100% do CDI
GLOSSÁRIO
Classificação ANBIMA: Renda Fixa Classificação: FIDC Classificação ANBIMA: Híbrido

JANEIRO/2023
Loan to Value: Representa quanto a operação tem
A TG Core é uma empresa que
Ativos Performados: Vendas e/ou obras iniciadas. LTV de saldo devedor frente ao valor total das garantias DISCLAIMER atua na gestão de Fundos de
pactuadas.
Investimento. Devidamente
Este material tem caráter meramente informativo.
Brasil, Bolsa e Balcão. Bolsa de
Lista de ativos sob análise para que, cumpridas autorizada pela CVM para o
B3: Pipeline: todas as etapas de due diligence, possam ser alvo Nenhuma garantia, expressa ou implícita, pode ser
valores brasileira. exercício de administração de
de investimento pelo Fundo. fornecida com relação à exatidão, completude ou
carteira de títulos e valores
segurança dos materiais, inclusive em suas referências
mobiliários nos termos do ato
aos valores mobiliários e demais assuntos neles
CDI:
Certificado de Depósito
PL: Patrimônio Líquido. declaratório n° 13.148 de 11 de
Interbancário. contidos.
julho de 2013.
RESUMO DO MÊS
Certificado de Recebíveis Abreviação do inglês, payment, representa o valor A empresa é aderente aos
CRI: PMT: Os materiais disponibilizados não devem ser
Imobiliários. da parcela de um empréstimo (amortização + juros). seguintes códigos ANBIMA:
CENÁRIO MACROECONÔMICO considerados pelos receptores como substitutos ao
Sigla em inglês para Percentage of Completion, exercício dos seus próprios julgamentos e não
método contábil para o reconhecimento de receitas suprem a necessidade de consulta a profissionais CÓDIGO DE ÉTICA
Métrica de rentabilidade das à medida que ocorrem os desembolsos necessários
devidamente qualificados, que deverão levar em
MONITORAMENTO DE ATIVOS distribuições de lucros (Distribuição à execução das obras. Visa corrigir as distorções
Dividend Yield:
de rendimentos/Valor da Cota no
PoC:
contábeis inerentes a empreendimentos consideração suas necessidades e objetivos
CÓDIGO DE PROCESSOS DE
período base). imobiliários em que, geralmente, o início das específicos ao assessorá-los.
MELHORES PRÁTICAS
vendas dá-se anteriormente aos desembolsos para
DADOS GERENCIAIS o desenvolvimento.
CÓDIGO PARA O PROGRAMA DE
Quaisquer dados, informações e/ou opiniões estão
CERTIFICAÇÃO CONTINUADA
Prazo médio de vencimento de um sujeitas a mudanças, sem necessidade de notificação
Razão de Fluxo Somatório dos recebimentos do mês (excluídas as
PORTFÓLIO Duration: título ponderado pela distribuição
Mensal: antecipações) dividido pela PMT do CRI. prévia aos usuários, e podem diferir ou ser contrárias
do fluxo de recebíveis no tempo.
a opiniões expressadas por outras pessoas, áreas ou CÓDIGO DE ADMINISTRAÇÃO DE
RECURSOS DE TERCEIROS
dentro da própria TG Core Asset, como resultado de
ESTRATÉGIA DE ALOCAÇÃO diferentes análises, critérios e interpretação.
Valor presente dos recebíveis do ativo lastro da
Quantidade de dias para
Razão de Saldo operação, adicionado do valor de liquidação das
D+: concretização do fato, onde D é o
Devedor: garantias ilíquidas pactuadas, dividido pelo saldo
dia do fato gerador.
devedor da operação. As referências contidas neste material são fornecidas
ESG
somente a título de informação. Nenhuma das
Para o significado atribuído neste informações apresentadas devem ser interpretadas
relatório, modalidade de
Unidades imobiliárias diretamente detidas pelo
como proposta, oferta ou recomendação de compra
Equity:
investimento caracterizada por Recebíveis
Fundo, sem ser por meio de participações ou venda de quaisquer produtos e/ou serviços de
uma relação de sociedade Imobiliários:
empenhada pelo Fundo junto ao
societárias. investimento, nem como a realização de qualquer ato
ativo investido. jurídico, independentemente da sua natureza.
Índice de Fundos de Investimentos
IFIX: Imobiliários, calculado e divulgado SPE: Sociedade de Propósito Específico.
pela B3. Rentabilidades passadas não representam garantia de
CONHEÇA NOSSOS FUNDOS performance futura. A rentabilidade divulgada não é
Índice Geral de Preços – Mercado. liquida de impostos. Fundos de Investimentos não
Medida alternativa da taxa de contam com a garantia do Administrador, Gestor da
IGP-M: VGV: Valor Geral de Vendas.
GLOSSÁRIO
inflação calculada pela Fundação carteira ou, ainda, do Fundo Garantidor de Crédito-
Getúlio Vargas. FGC. O Retorno Alvo não deve ser considerado como
promessa ou garantia de rentabilidade. Leia o
Índice de Preços ao Consumidor Dividend Yield acrescido da tributação à qual é
Amplo, calculado pelo IBGE, e que isento, para termos de comparação com demais Material de Divulgação e o Regulamento do Fundo
RELATÓRIO GERENCIAL IPCA:
representa a medida oficial da
Yield Gross-up:
investimentos tributados. Utiliza-se como base a antes de investir.
JANEIRO/2023 inflação brasileira. tributação máxima, de 15%.
SÃO PAULO
Rua Helena, Nº 260, Ap. 13

São Paulo - SP - 04538-13
11 2394-9428
GOIÂNIA ri@tgcore.com.br
somostrinus
Rua 72, Nº 325 tgcore.com.br
Ed. Trend Office Home, 19º andar
Jardim Goiás, Goiânia - GO - 74805-480 tgrealestate.com.br
62 3773-1500 youtube/TrinusCo

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RELATÓRIO GERENCIAL

FII TG REAL ESTATE

ESG Auditor: Ernst & Young

Taxa de Administração: 1,5% a.a.

Taxa de Performance: 30% do que exceder CDI + 1% a.a.

Pagamento de Rendimentos: 1° dia útil

Fatores de Risco: Confira aqui

MONITORAMENTO DE ATIVOS De forma resumida, a seção “Portfólio” trará o

9.726 0,59 MM 1,24%

Durante o mês houve a integralização de 4 novos

CONHEÇA NOSSOS FUNDOS

DY 1,07% 1,07% 10,45%

PORTFÓLIO Liquidez Resultados

Volume negociado 1. Receitas 6.392.586 6.666.074 6.675.423

¹Início do Fundo em 22/04/2022. 3. Resultado – Caixa 5.717.125 5.969.093 5.950.050

JANEIRO/2023 4. Rendimento Distribuído 5.727.093 5.727.093 5.727.093

Equity Crédito Ativos de Bolsa

Distribuição do PL por Classe de Ativos

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Crédito Equity Caixa Ativos de Bolsa

TIR Real (a.a.) Vendas Obras Por Localização

23,29% 50,34% 45,93% MS

Distribuição da Carteira de Equity por tipologia

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Incorporação Loteamento Multipropriedade Shopping

207,37% 216,52% 42,99% 10%

MONITORAMENTO DE ATIVOS 11,52% a.a. SP

Duration (anos) Obras Vendas 12%

3,40 86,55% 75,74%

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Essa tipologia, a qual é estratégia core do Fundo,

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231ª / 233ª / 234ª / 235ª

DETALHAMENTO DE ATIVOS Santo Amaro da

ASPAM BLUE I, II e III

ALAMEDA ITAMIRIM CHARME DA VILLA

CUMARU GOLF FRANZOLIN

PORTFÓLIO apresenta, em média, percentuais de vendas e obras próximos a 90%.

FLORATA GRAN PARADISO

GREEN LIFE MALUHIA

JACARANDÁ NEW YORK

RELATÓRIO GERENCIAL dentre 3 tipologias: 119, 122 e 155 metros quadrados).

PINHEIROS QUATTO ATLANTIS

QUARESMEIRA RECANTO DAS FLORES

SALINAS TERMAS RESORT

SOLAR PEDRA TERRA SANTA

Vencimento: 20/05/2028 Vencimento: 22/12/2031

TORRE LUMIAR VILLA DI TRENTO

TORRE SANTORO VIVER FAMA

Quantidade de unidades: 378 Quantidade de unidades: 627 Quantidade de unidades: 664

Área vendável: 22.105 m² Área vendável: 755.631 m² Área vendável: 132.800 m²

CENÁRIO MACROECONÔMICO Os Condomínios Monte Hermon & Galileia são dois

área vendável. totalizam 627 lotes residenciais com obras finalizadas e

CHÁCARAS CORUMBÁ LOTES ALPHAVILLE VALLE DO AÇAÍ

Quantidade de unidades: 1.029 Quantidade de unidades: 25 Quantidade de unidades: 2.842

INFORMAÇÕES GERAIS SHOPPING ARAGUAÍNA

Localização: Araguaína (TO)

Segmento: Multipropriedade Segmento: Multipropriedade