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Apresentação 2T17

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CCR Relações com Investidores
CCR Relações com Investidores

O documento apresenta os resultados financeiros da CCR no 2T17. O tráfego consolidado teve queda de 0,8%, enquanto o EBITDA ajustado cresceu 69,7% e o lucro líquido aumentou 357,9%. Na mesma base, o EBITDA subiu 4,8% e o lucro líquido cresceu 195,8%. A dívida líquida total é de R$14,7 bilhões.

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RESULTADOS 2T17 Agosto de 2017
Aviso 2 Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados financeiros realizados, nem informação histórica. Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional. Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.
 TRÁFEGO: O tráfego consolidado1 apresentou queda de 0,8%. • EBITDA AJUSTADO: O EBITDA ajustado apresentou crescimento de 69,7%, com margem ajustada de 88,4% (+28,4 p.p.). Na mesma base², o crescimento foi de 4,8%, com margem de 58,4%.  LUCRO LÍQUIDO: O Lucro Líquido alcançou R$ 667,1 milhões, crescimento de 357,9%. Na mesma base², atingiu R$ 287,5 milhões, acréscimo de 195,8%. Destaques do 2T17 IFRS 3 1 Excluindo o tráfego proporcional da Renovias e ViaRio. ² Valores na mesma base excluem: (i) Efeitos não-recorrentes das aquisições de participações na ViaQuatro e na ViaRio; (ii) ViaQuatro, que passou a ser controlada a partir do 2T17; e (iii) no lucro mesma base e nas comparações pró-forma mesma base, exclui-se STP, ViaRio, VLT e ViaQuatro.
Eventos Corporativos  Em 20 de abril, houve a conclusão da aquisição de controle na ViaQuatro, totalizando 75% de participação. A partir do 2T17, os resultados da Concessionária passam a ser consolidados linha a linha e não somente por equivalência patrimonial.  Em 24 de maio, houve a conclusão da aquisição de participação adicional de 33,33% na ViaRio, totalizando 66,66% de participação. Os resultados da Concessionária permanecem sendo consolidados por equivalência patrimonial.
Principais Indicadores 5 1 - A receita líquida exclui a receita de construção. 2 - Valores na mesma base excluem: (i) Efeitos não-recorrentes das aquisições de participações na ViaQuatro e na ViaRio; (ii) ViaQuatro, que passou a ser controlada a partir do 2T17; e (iii) no lucro mesma base e nas comparações pró-forma mesma base, exclui-se STP, ViaRio, VLT e ViaQuatro. 3 - Calculado somando-se Receita Líquida, Receita de Construção, Custo dos Serviços Prestados e Despesas Administrativas. 4 - As margens EBIT e EBITDA ajustadas foram calculadas por meio da divisão do EBIT e EBITDA pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de construção, dado que este é um requerimento do IFRS. 5 - Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga. Indicadores Financeiros (R$ MM) 2T16 2T17 Var. % 2T16 2T17 Var. % Receita Líquida1 1.599,6 1.842,1 15,2% 1.865,8 1.985,0 6,4% Receita Líquida ajustada mesma base2 1.599,6 1.722,1 7,7% 1.725,4 1.844,5 6,9% EBIT ajustado3 634,7 1.268,3 99,8% 738,5 1.327,4 79,7% Mg. EBIT ajustada4 39,7% 68,8% 29,1 p.p. 39,6% 66,9% 27,3 p.p. EBIT mesma base2 634,7 654,6 3,1% 684,6 707,8 3,4% Margem EBIT mesma base2 39,7% 38,0% -1,7 p.p. 39,7% 38,4% -1,3 p.p. EBITDA ajustado5 960,2 1.629,3 69,7% 1.106,7 1.721,3 55,5% Mg. EBITDA ajustada4 60,0% 88,4% 28,4 p.p. 59,3% 86,7% 27,4 p.p. EBITDA ajustado mesma base2 960,2 1.006,1 4,8% 1.042,2 1.088,5 4,4% Mg. EBITDA ajustada mesma base2 60,0% 58,4% -1,6 p.p. 60,4% 59,0% -1,4 p.p. Lucro Líquido 145,7 667,1 357,9% 145,7 667,1 357,9% Lucro Líquido mesma base2 97,2 287,5 195,8% 97,2 287,5 195,8% IFRS Pró-forma
238.811 253.634 263.465 253.194 246.625 246.790 2T12 2T13 2T14 2T15 2T16 2T17 Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma) 6 Consolidado – VEQ milhões Receita de pedágio e tráfego 2T17 X 2T16 (%) * Informações incluindo a Renovias e a ViaRio. Excluindo-se ViaRio 244.759 (-0,8%) 0,3 -0,2 0,9 5,0 0,3 -0,2 0,1 -0,3 -20,0 10,0 8,5 6,1 10,2 9,3 8,7 6,1 8,5 -20,5 AutoBAn NovaDutra Rodonorte ViaLagos ViaOeste Renovias RodoAnel Oeste SPVias MSVia Tráfego Receita de Pedágio
93% 89% 87% 86% 4% 7% 5% 5% 3% 3% 3% 1% 0% 1% 5% 8% 2T14 2T15 2T16 2T17 Pedágio Aeroportos Serviços Mobilidade Receita Operacional Bruta (excluindo-se a Receita de Construção) 7 Meios de Pagamento de Pedágio Análise da Receita e EBITDA (Pró-forma*) * Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto. 70% 70% 70% 68% 30% 30% 30% 32% 2T14 2T15 2T16 2T17 Meios Eletrônicos À Vista Breakdown do EBITDA Autoban 24,6% NovaDutra 14,6% ViaOeste 12,1% Rodonorte 8,5% Aeroportos 8,2% SPVias 7,2% ViaQuatro 5,6% Metrô Bahia 3,8% RodoAnel 3,0% MSVia 2,9% TAS 2,6% Renovias 2,1% CPC 1,9% Barcas S.A. 1,5% Outros 1,4%
1.906 1.064 1.537 53 7 2 69 451 18 505 548 75 2T16 Depreciação e Amortização Serviços de Terceiros Custo de Outorga e Desp. Antecipadas Custo com Pessoal Custo de Construção Provisão de Manutenção Outros Custos* 2T17 Não-recorrentes ViaQuatro e ViaRio ViaQuatro 2T17 Mesma Base 8 Conclusão de Obras na Rodonorte NovaDutra e ViaOeste. Remuneração variável, Dissídio Custos caixa: R$ 660 MM Custos caixa pró- forma na mesma base: R$ 777 MM (+10,3%) Evolução dos Custos IFRS Custos Totais (R$ milhões) * Materiais, seguros, aluguéis, marketing, viagens, meios eletrônicos de pagamentos, combustível e outros gastos gerais: (i) Aquisição de controle da ViaQuatro no 2T17, a participação anterior da CCR na concessionária, que era de 60%, foi remensurada, gerando um ativo intangível no montante de R$ 511,7 milhões, cuja contrapartida é registrada no resultado do exercício, na CCR holding; (ii) Houve o aumento de participação de 33,33% na ViaRio, sem a aquisição de controle, gerando ganho por compra vantajosa no montante de R$ 36,4 milhões nesta rubrica também na CCR holding 3% 29% 48%23% 2% 26% 44% Custos caixa IFRS na mesma base: R$ 736 MM (+11,6%) CCR NovaDutra, AutoBAn, ViaOeste e RodoAnel Oeste RodoAnel, AutoBAn e NovaDutra. SPVias
EBITDA Pró-forma* 9 Mg. de 59,3% * Valores na mesma base excluem: (i) Efeitos não-recorrentes das aquisições de participações na ViaQuatro e na ViaRio; (ii) ViaQuatro, que passou a ser controlada a partir do 2T17; e (iii) no lucro mesma base e nas comparações pró-forma mesma base, exclui-se STP, ViaRio, VLT e ViaQuatro. * Mesma base 2T16 R$ 1.042 MM Mg. de 60,4% Mg. de 59,0% Em R$ milhões Mg. de 86,7% 1.107 1.721 1.089 (85) (548) EBITDA Pró-forma 2T16 EBITDA Pró-forma 2T17 Novos Negócios Não-recorrentes ViaQuatro e ViaRio EBITDA Pró-forma 2T17 Mesma Base
501,7 271,1 248,3 26,8 23,4 ( 247,1 ) ( 2,3 ) 111,3 45,8 16,3 8,1 Resultado Financeiro Líquido 2T16 Resultado com Operação de Hedge Var. Monetária s/ Empréstimos, Financ. e Debêntures Variação Monetária sobre Obrigações com o Poder Concedente Variação Cambial sobre Empréstimos e Financiamentos Ajuste a Valor Presente da Prov. de Manut. e Obrigações com o Poder Concedente Juros sobre Empréstimos, Financiamentos e Debêntures Rendimento sobre Aplicações e Outras Receitas Valor Justo de Operação com Hedge Outros Resultado Financeiro Líquido 2T17 10 46% •Caixa médio 2T17 x 2T16 = +98,4% • Var. do CDI médio 2T17 X 2T16= - 3,2 p.p. • Dívida Bruta = R$ 14,7 bi (-0,1%) Em R$ milhões Resultado Financeiro IFRS
2T17 2T16 Endividamento bruto hedgeado por indexador 11 Endividamento bruto por indexador • Dívida bruta total : R$ 14,7 bi (R$15,7 bi pró-forma) • Dív. Líquida / EBITDA: 1,8 x (1,8 x pró-forma) Sem hedge Com hedge 2T17 Endividamento em 30 de Junho de 2017 Posição de endividamento e alavancagem * EBITDA ajustado dos últimos 12 meses no 2T17, inclui a venda da participação na STP (R$ 1.307,7) e não recorrentes das aquisições de participações na ViaQuatro e ViaRio (548,1 milhões). Excluindo-se esses efeitos no EBITDA, o indicador Dívida Líquida/EBITDA, em junho de 2017, seria de 2.6x (2.6 x pró-forma). * Com hedge CDI 78,4% IPCA 4,7% TJLP 15,1% USD 1,7% CDI 68,3% IPCA 6,3% TJLP 23,1% USD 2,3% CDI 42,8% IPCA 21,2% TJLP 23,1% USD 12,8%
Estrutura e Amortização da Dívida Amortizações 2017 - 2018 Cronograma de amortização sem hedge 12 Amortizações (R$ MM) 2017 2018 BH AIRPORT 394 0 AutoBAn 320 1.612 Barcas 214 0 NovaDutra 179 163 ViaOeste 143 0 SPVias 118 249 CCR Espanha S.L.U. 100 0 CCR USA Airport 83 33 ViaLagos 72 0 CCR S.A. 64 832 ViaQuatro 64 134 RodoAnel Oeste 21 275 Metrô Bahia 18 589 RodoNorte 3 178 Outras 3 103 TOTAL 1.796 4.169 628 2.760 2.172 389 360 414 104 87 129 2.666 453 528 696 96 92 301 776 1.159 542 377 2017 2018 2019 2020 A partir de 2021 CDI TJLP USD Outros 3.495 4.1154.169 1.796 1.157
13 Captações 2T17 Empresa Emissão Valor (R$ MM) Dívida Custo Médio Vencimento Metrô Bahia abr-17 50,0 Des. BNDES TJLP + 3,18% out-42 ViaRio (66,66%) abr-17 288,6 Debêntures CDI + 4,5% nov-17 BH Airport abr-17 20,0 Des. BNDES TJLP + 2,4% jul-17 Metrô Bahia mai-17 250,0 Debêntures 120% do CDI mai-20 Via Quatro mai-17 165,0 Adit. Debêntures CDI + 2,90% mai-19 Via Quatro mai-17 70,0 Adit. Debêntures CDI + 2,90% mai-19 Via Quatro mai-17 85,0 Adit. Debêntures CDI + 2,90% mai-19 CCR abr-17 375,2 Adit. Lei 4131 125% do CDI mar-19 Total 1.303,83 Empresa Emissão Valor (R$ MM) Dívida Custo Médio Vencimento CCR USA mai-17 7,0 USD Des. Credit Facility Libor 3M + 2,05% fev-18 TAS mai-17 5,0 USD Des. Credit Facility Libor 3M + 2,05% fev-18 Total 12,0 USD
7.859 8.081 9.562 9.826 10.413 10.734 12.423 12.971 13.945 13.261 14.443 10.759 11.961 9.665 11.084 2,0 2,0 2,3 2,4 2,5 2,5 3,0 3,0 3,1 2,2 2,4 1,8 1,8 1,8 1,8 -5,5 -4,5 -3,5 -2,5 -1,5 -0,5 0,5 1,5 2,5 3,5 5.000 7.000 9.000 11.000 13.000 15.000 17.000 19.000 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 1T17 2T17 Dívida Líquida (R$ MM) Dív. Líquida/EBITDA (x) 14 R$ MM Dados pró-forma IFRS 10 e 11 Endividamento Div. Líquida / EBITDA ajustado LTM *EBITDA ajustado dos últimos 12 meses desde o 3T16 inclui a venda da participação na STP e, a partir do 2T17, os não recorrentes das compras de participação na ViaQuatro e na ViaRio, conforme detalhado na seção de custos.
15 Em R$ milhões Mesma base R$ 97,2 MM * Mesma base (+195,8%) * Valores “mesma base” excluem: (i) STP, cuja venda foi concluída no 3T16; (ii) os novos negócios, que não estavam operacionais, estavam em operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um dos períodos comparados: ViaRio e VLT; e (iii) efeitos não recorrentes das aquisições de participações na ViaQuatro e na ViaRio nos valores líquidos de R$ 337,7 milhões e R$ 24,1 milhões, respectivamente, no 2T17 Lucro Líquido 146 288 667 (17,8) (362) Lucro Líquido 2T16 Lucro Líquido 2T17 Novos Negócios Não-recorrentes ViaQuatro e ViaRio Lucro Líquido 2T17 Mesma Base
16 1- Os investimentos realizados pela Companhia, que serão reembolsados pelos poderes concedentes como contraprestação pecuniária ou aporte, compõem o ativo financeiro. 2- Inclui CCR, MTH, CPC e Eliminações. 3- Contabilização do terreno nos municípios de Cajamar e Caieiras. Investimentos e Manutenção Realizados 2T17 1S17 2T17 1S17 2T17 1S17 2T17 1S17 2T17 1S17 NovaDutra 23,3 43,9 1,8 4,6 25,1 48,5 10,6 14,4 0,0 0,0 ViaLagos 0,4 1,4 0,2 0,3 0,6 1,7 0,1 0,1 0,0 0,0 RodoNorte (100%) 66,3 125,3 0,8 2,1 67,1 127,4 10,1 13,5 0,0 0,0 AutoBAn 31,2 59,1 1,3 5,2 32,5 64,3 28,1 45,6 0,0 0,0 ViaOeste 16,6 39,5 1,4 3,3 18,0 42,8 8,5 24,2 0,0 0,0 ViaQuatro (100%) 22,6 22,6 0,7 0,7 23,3 23,3 0,0 0,0 0,0 0,0 RodoAnel Oeste (100%) 17,6 28,3 0,5 1,1 18,1 29,4 0,0 0,0 0,0 0,0 Samm 16,7 16,7 2,2 3,1 18,9 19,8 0,0 0,0 0,0 0,0 SPVias 14,9 21,4 2,1 3,8 17,0 25,2 3,2 3,8 0,0 0,0 CAP 19,5 24,8 0,0 0,0 19,5 24,8 0,0 0,0 0,0 0,0 Barcas (0,1) (0,1) 0,0 0,0 (0,1) (0,1) 0,0 0,0 0,0 0,0 Metrô Bahia 219,6 517,5 1,8 3,6 221,4 521,1 0,0 0,0 341,6 560,0 BH Airport 20,7 72,6 1,3 8,6 22,0 81,2 0,0 0,0 0,0 0,0 MSVia 88,2 196,9 3,2 4,7 91,4 201,6 0,0 0,0 0,0 0,0 TAS 0,0 0,1 1,2 4,1 1,2 4,2 0,0 0,0 0,0 0,0 Renovias (40%) 0,2 0,2 0,4 1,2 0,6 1,4 1,9 1,9 0,0 0,0 ViaRio (66,66%) 0,6 1,6 1,0 1,1 1,6 2,7 0,0 0,0 0,0 0,0 VLT (24,93%) 86,6 84,4 0,0 0,0 86,6 84,4 0,0 0,0 32,1 38,2 Quito - Quiport (50%) 4,7 9,4 0,0 0,0 4,7 9,4 0,0 0,0 0,0 0,0 San José - Aeris (48,75%) 4,6 14,4 0,2 0,3 4,8 14,7 0,0 0,0 0,0 0,0 Outras2 (6,4) (4,1) 1,8 4,7 (4,6) 0,6 0,0 0,0 0,0 0,0 Consolidado 647,8 1.275,9 21,9 52,5 669,7 1.328,4 62,5 103,5 373,7 598,2 SPCP3 0,0 0,0 31,3 62,3 31,3 62,3 0,0 0,0 0,0 0,0 Custo com Manutenção Ativo Financeiro1 Total Equipamentos e Outros Obras de Melhorias R$ MM Ativo Intangível Manutenção Realizada
Apresentação 2T17

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  • 2. Aviso 2 Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados financeiros realizados, nem informação histórica. Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional. Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.
  • 3.  TRÁFEGO: O tráfego consolidado1 apresentou queda de 0,8%. • EBITDA AJUSTADO: O EBITDA ajustado apresentou crescimento de 69,7%, com margem ajustada de 88,4% (+28,4 p.p.). Na mesma base², o crescimento foi de 4,8%, com margem de 58,4%.  LUCRO LÍQUIDO: O Lucro Líquido alcançou R$ 667,1 milhões, crescimento de 357,9%. Na mesma base², atingiu R$ 287,5 milhões, acréscimo de 195,8%. Destaques do 2T17 IFRS 3 1 Excluindo o tráfego proporcional da Renovias e ViaRio. ² Valores na mesma base excluem: (i) Efeitos não-recorrentes das aquisições de participações na ViaQuatro e na ViaRio; (ii) ViaQuatro, que passou a ser controlada a partir do 2T17; e (iii) no lucro mesma base e nas comparações pró-forma mesma base, exclui-se STP, ViaRio, VLT e ViaQuatro.
  • 4. Eventos Corporativos  Em 20 de abril, houve a conclusão da aquisição de controle na ViaQuatro, totalizando 75% de participação. A partir do 2T17, os resultados da Concessionária passam a ser consolidados linha a linha e não somente por equivalência patrimonial.  Em 24 de maio, houve a conclusão da aquisição de participação adicional de 33,33% na ViaRio, totalizando 66,66% de participação. Os resultados da Concessionária permanecem sendo consolidados por equivalência patrimonial.
  • 5. Principais Indicadores 5 1 - A receita líquida exclui a receita de construção. 2 - Valores na mesma base excluem: (i) Efeitos não-recorrentes das aquisições de participações na ViaQuatro e na ViaRio; (ii) ViaQuatro, que passou a ser controlada a partir do 2T17; e (iii) no lucro mesma base e nas comparações pró-forma mesma base, exclui-se STP, ViaRio, VLT e ViaQuatro. 3 - Calculado somando-se Receita Líquida, Receita de Construção, Custo dos Serviços Prestados e Despesas Administrativas. 4 - As margens EBIT e EBITDA ajustadas foram calculadas por meio da divisão do EBIT e EBITDA pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de construção, dado que este é um requerimento do IFRS. 5 - Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga. Indicadores Financeiros (R$ MM) 2T16 2T17 Var. % 2T16 2T17 Var. % Receita Líquida1 1.599,6 1.842,1 15,2% 1.865,8 1.985,0 6,4% Receita Líquida ajustada mesma base2 1.599,6 1.722,1 7,7% 1.725,4 1.844,5 6,9% EBIT ajustado3 634,7 1.268,3 99,8% 738,5 1.327,4 79,7% Mg. EBIT ajustada4 39,7% 68,8% 29,1 p.p. 39,6% 66,9% 27,3 p.p. EBIT mesma base2 634,7 654,6 3,1% 684,6 707,8 3,4% Margem EBIT mesma base2 39,7% 38,0% -1,7 p.p. 39,7% 38,4% -1,3 p.p. EBITDA ajustado5 960,2 1.629,3 69,7% 1.106,7 1.721,3 55,5% Mg. EBITDA ajustada4 60,0% 88,4% 28,4 p.p. 59,3% 86,7% 27,4 p.p. EBITDA ajustado mesma base2 960,2 1.006,1 4,8% 1.042,2 1.088,5 4,4% Mg. EBITDA ajustada mesma base2 60,0% 58,4% -1,6 p.p. 60,4% 59,0% -1,4 p.p. Lucro Líquido 145,7 667,1 357,9% 145,7 667,1 357,9% Lucro Líquido mesma base2 97,2 287,5 195,8% 97,2 287,5 195,8% IFRS Pró-forma
  • 6. 238.811 253.634 263.465 253.194 246.625 246.790 2T12 2T13 2T14 2T15 2T16 2T17 Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma) 6 Consolidado – VEQ milhões Receita de pedágio e tráfego 2T17 X 2T16 (%) * Informações incluindo a Renovias e a ViaRio. Excluindo-se ViaRio 244.759 (-0,8%) 0,3 -0,2 0,9 5,0 0,3 -0,2 0,1 -0,3 -20,0 10,0 8,5 6,1 10,2 9,3 8,7 6,1 8,5 -20,5 AutoBAn NovaDutra Rodonorte ViaLagos ViaOeste Renovias RodoAnel Oeste SPVias MSVia Tráfego Receita de Pedágio
  • 7. 93% 89% 87% 86% 4% 7% 5% 5% 3% 3% 3% 1% 0% 1% 5% 8% 2T14 2T15 2T16 2T17 Pedágio Aeroportos Serviços Mobilidade Receita Operacional Bruta (excluindo-se a Receita de Construção) 7 Meios de Pagamento de Pedágio Análise da Receita e EBITDA (Pró-forma*) * Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto. 70% 70% 70% 68% 30% 30% 30% 32% 2T14 2T15 2T16 2T17 Meios Eletrônicos À Vista Breakdown do EBITDA Autoban 24,6% NovaDutra 14,6% ViaOeste 12,1% Rodonorte 8,5% Aeroportos 8,2% SPVias 7,2% ViaQuatro 5,6% Metrô Bahia 3,8% RodoAnel 3,0% MSVia 2,9% TAS 2,6% Renovias 2,1% CPC 1,9% Barcas S.A. 1,5% Outros 1,4%
  • 8. 1.906 1.064 1.537 53 7 2 69 451 18 505 548 75 2T16 Depreciação e Amortização Serviços de Terceiros Custo de Outorga e Desp. Antecipadas Custo com Pessoal Custo de Construção Provisão de Manutenção Outros Custos* 2T17 Não-recorrentes ViaQuatro e ViaRio ViaQuatro 2T17 Mesma Base 8 Conclusão de Obras na Rodonorte NovaDutra e ViaOeste. Remuneração variável, Dissídio Custos caixa: R$ 660 MM Custos caixa pró- forma na mesma base: R$ 777 MM (+10,3%) Evolução dos Custos IFRS Custos Totais (R$ milhões) * Materiais, seguros, aluguéis, marketing, viagens, meios eletrônicos de pagamentos, combustível e outros gastos gerais: (i) Aquisição de controle da ViaQuatro no 2T17, a participação anterior da CCR na concessionária, que era de 60%, foi remensurada, gerando um ativo intangível no montante de R$ 511,7 milhões, cuja contrapartida é registrada no resultado do exercício, na CCR holding; (ii) Houve o aumento de participação de 33,33% na ViaRio, sem a aquisição de controle, gerando ganho por compra vantajosa no montante de R$ 36,4 milhões nesta rubrica também na CCR holding 3% 29% 48%23% 2% 26% 44% Custos caixa IFRS na mesma base: R$ 736 MM (+11,6%) CCR NovaDutra, AutoBAn, ViaOeste e RodoAnel Oeste RodoAnel, AutoBAn e NovaDutra. SPVias
  • 9. EBITDA Pró-forma* 9 Mg. de 59,3% * Valores na mesma base excluem: (i) Efeitos não-recorrentes das aquisições de participações na ViaQuatro e na ViaRio; (ii) ViaQuatro, que passou a ser controlada a partir do 2T17; e (iii) no lucro mesma base e nas comparações pró-forma mesma base, exclui-se STP, ViaRio, VLT e ViaQuatro. * Mesma base 2T16 R$ 1.042 MM Mg. de 60,4% Mg. de 59,0% Em R$ milhões Mg. de 86,7% 1.107 1.721 1.089 (85) (548) EBITDA Pró-forma 2T16 EBITDA Pró-forma 2T17 Novos Negócios Não-recorrentes ViaQuatro e ViaRio EBITDA Pró-forma 2T17 Mesma Base
  • 10. 501,7 271,1 248,3 26,8 23,4 ( 247,1 ) ( 2,3 ) 111,3 45,8 16,3 8,1 Resultado Financeiro Líquido 2T16 Resultado com Operação de Hedge Var. Monetária s/ Empréstimos, Financ. e Debêntures Variação Monetária sobre Obrigações com o Poder Concedente Variação Cambial sobre Empréstimos e Financiamentos Ajuste a Valor Presente da Prov. de Manut. e Obrigações com o Poder Concedente Juros sobre Empréstimos, Financiamentos e Debêntures Rendimento sobre Aplicações e Outras Receitas Valor Justo de Operação com Hedge Outros Resultado Financeiro Líquido 2T17 10 46% •Caixa médio 2T17 x 2T16 = +98,4% • Var. do CDI médio 2T17 X 2T16= - 3,2 p.p. • Dívida Bruta = R$ 14,7 bi (-0,1%) Em R$ milhões Resultado Financeiro IFRS
  • 11. 2T17 2T16 Endividamento bruto hedgeado por indexador 11 Endividamento bruto por indexador • Dívida bruta total : R$ 14,7 bi (R$15,7 bi pró-forma) • Dív. Líquida / EBITDA: 1,8 x (1,8 x pró-forma) Sem hedge Com hedge 2T17 Endividamento em 30 de Junho de 2017 Posição de endividamento e alavancagem * EBITDA ajustado dos últimos 12 meses no 2T17, inclui a venda da participação na STP (R$ 1.307,7) e não recorrentes das aquisições de participações na ViaQuatro e ViaRio (548,1 milhões). Excluindo-se esses efeitos no EBITDA, o indicador Dívida Líquida/EBITDA, em junho de 2017, seria de 2.6x (2.6 x pró-forma). * Com hedge CDI 78,4% IPCA 4,7% TJLP 15,1% USD 1,7% CDI 68,3% IPCA 6,3% TJLP 23,1% USD 2,3% CDI 42,8% IPCA 21,2% TJLP 23,1% USD 12,8%
  • 12. Estrutura e Amortização da Dívida Amortizações 2017 - 2018 Cronograma de amortização sem hedge 12 Amortizações (R$ MM) 2017 2018 BH AIRPORT 394 0 AutoBAn 320 1.612 Barcas 214 0 NovaDutra 179 163 ViaOeste 143 0 SPVias 118 249 CCR Espanha S.L.U. 100 0 CCR USA Airport 83 33 ViaLagos 72 0 CCR S.A. 64 832 ViaQuatro 64 134 RodoAnel Oeste 21 275 Metrô Bahia 18 589 RodoNorte 3 178 Outras 3 103 TOTAL 1.796 4.169 628 2.760 2.172 389 360 414 104 87 129 2.666 453 528 696 96 92 301 776 1.159 542 377 2017 2018 2019 2020 A partir de 2021 CDI TJLP USD Outros 3.495 4.1154.169 1.796 1.157
  • 13. 13 Captações 2T17 Empresa Emissão Valor (R$ MM) Dívida Custo Médio Vencimento Metrô Bahia abr-17 50,0 Des. BNDES TJLP + 3,18% out-42 ViaRio (66,66%) abr-17 288,6 Debêntures CDI + 4,5% nov-17 BH Airport abr-17 20,0 Des. BNDES TJLP + 2,4% jul-17 Metrô Bahia mai-17 250,0 Debêntures 120% do CDI mai-20 Via Quatro mai-17 165,0 Adit. Debêntures CDI + 2,90% mai-19 Via Quatro mai-17 70,0 Adit. Debêntures CDI + 2,90% mai-19 Via Quatro mai-17 85,0 Adit. Debêntures CDI + 2,90% mai-19 CCR abr-17 375,2 Adit. Lei 4131 125% do CDI mar-19 Total 1.303,83 Empresa Emissão Valor (R$ MM) Dívida Custo Médio Vencimento CCR USA mai-17 7,0 USD Des. Credit Facility Libor 3M + 2,05% fev-18 TAS mai-17 5,0 USD Des. Credit Facility Libor 3M + 2,05% fev-18 Total 12,0 USD
  • 14. 7.859 8.081 9.562 9.826 10.413 10.734 12.423 12.971 13.945 13.261 14.443 10.759 11.961 9.665 11.084 2,0 2,0 2,3 2,4 2,5 2,5 3,0 3,0 3,1 2,2 2,4 1,8 1,8 1,8 1,8 -5,5 -4,5 -3,5 -2,5 -1,5 -0,5 0,5 1,5 2,5 3,5 5.000 7.000 9.000 11.000 13.000 15.000 17.000 19.000 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 1T17 2T17 Dívida Líquida (R$ MM) Dív. Líquida/EBITDA (x) 14 R$ MM Dados pró-forma IFRS 10 e 11 Endividamento Div. Líquida / EBITDA ajustado LTM *EBITDA ajustado dos últimos 12 meses desde o 3T16 inclui a venda da participação na STP e, a partir do 2T17, os não recorrentes das compras de participação na ViaQuatro e na ViaRio, conforme detalhado na seção de custos.
  • 15. 15 Em R$ milhões Mesma base R$ 97,2 MM * Mesma base (+195,8%) * Valores “mesma base” excluem: (i) STP, cuja venda foi concluída no 3T16; (ii) os novos negócios, que não estavam operacionais, estavam em operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um dos períodos comparados: ViaRio e VLT; e (iii) efeitos não recorrentes das aquisições de participações na ViaQuatro e na ViaRio nos valores líquidos de R$ 337,7 milhões e R$ 24,1 milhões, respectivamente, no 2T17 Lucro Líquido 146 288 667 (17,8) (362) Lucro Líquido 2T16 Lucro Líquido 2T17 Novos Negócios Não-recorrentes ViaQuatro e ViaRio Lucro Líquido 2T17 Mesma Base
  • 16. 16 1- Os investimentos realizados pela Companhia, que serão reembolsados pelos poderes concedentes como contraprestação pecuniária ou aporte, compõem o ativo financeiro. 2- Inclui CCR, MTH, CPC e Eliminações. 3- Contabilização do terreno nos municípios de Cajamar e Caieiras. Investimentos e Manutenção Realizados 2T17 1S17 2T17 1S17 2T17 1S17 2T17 1S17 2T17 1S17 NovaDutra 23,3 43,9 1,8 4,6 25,1 48,5 10,6 14,4 0,0 0,0 ViaLagos 0,4 1,4 0,2 0,3 0,6 1,7 0,1 0,1 0,0 0,0 RodoNorte (100%) 66,3 125,3 0,8 2,1 67,1 127,4 10,1 13,5 0,0 0,0 AutoBAn 31,2 59,1 1,3 5,2 32,5 64,3 28,1 45,6 0,0 0,0 ViaOeste 16,6 39,5 1,4 3,3 18,0 42,8 8,5 24,2 0,0 0,0 ViaQuatro (100%) 22,6 22,6 0,7 0,7 23,3 23,3 0,0 0,0 0,0 0,0 RodoAnel Oeste (100%) 17,6 28,3 0,5 1,1 18,1 29,4 0,0 0,0 0,0 0,0 Samm 16,7 16,7 2,2 3,1 18,9 19,8 0,0 0,0 0,0 0,0 SPVias 14,9 21,4 2,1 3,8 17,0 25,2 3,2 3,8 0,0 0,0 CAP 19,5 24,8 0,0 0,0 19,5 24,8 0,0 0,0 0,0 0,0 Barcas (0,1) (0,1) 0,0 0,0 (0,1) (0,1) 0,0 0,0 0,0 0,0 Metrô Bahia 219,6 517,5 1,8 3,6 221,4 521,1 0,0 0,0 341,6 560,0 BH Airport 20,7 72,6 1,3 8,6 22,0 81,2 0,0 0,0 0,0 0,0 MSVia 88,2 196,9 3,2 4,7 91,4 201,6 0,0 0,0 0,0 0,0 TAS 0,0 0,1 1,2 4,1 1,2 4,2 0,0 0,0 0,0 0,0 Renovias (40%) 0,2 0,2 0,4 1,2 0,6 1,4 1,9 1,9 0,0 0,0 ViaRio (66,66%) 0,6 1,6 1,0 1,1 1,6 2,7 0,0 0,0 0,0 0,0 VLT (24,93%) 86,6 84,4 0,0 0,0 86,6 84,4 0,0 0,0 32,1 38,2 Quito - Quiport (50%) 4,7 9,4 0,0 0,0 4,7 9,4 0,0 0,0 0,0 0,0 San José - Aeris (48,75%) 4,6 14,4 0,2 0,3 4,8 14,7 0,0 0,0 0,0 0,0 Outras2 (6,4) (4,1) 1,8 4,7 (4,6) 0,6 0,0 0,0 0,0 0,0 Consolidado 647,8 1.275,9 21,9 52,5 669,7 1.328,4 62,5 103,5 373,7 598,2 SPCP3 0,0 0,0 31,3 62,3 31,3 62,3 0,0 0,0 0,0 0,0 Custo com Manutenção Ativo Financeiro1 Total Equipamentos e Outros Obras de Melhorias R$ MM Ativo Intangível Manutenção Realizada