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Apresentação de Resultado- CCR 4T18

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CCR Relações com Investidores
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Este documento apresenta os resultados financeiros da CCR no quarto trimestre de 2018. Os principais pontos são: 1) O tráfego consolidado apresentou redução de 3,9%, enquanto o EBITDA ajustado cresceu 3,6% em relação ao mesmo período do ano anterior. 2) O lucro líquido atingiu R$356,9 milhões na mesma base de comparação, representando uma queda de 21,1%. 3) Eventos subsequentes incluem a assinatura do contrato de concessão da ViaSul e

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RESULTADOS 4T18 MARÇO DE 2019
Aviso 2 Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados financeiros realizados, nem informação histórica. Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional. Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.
 TRÁFEGO: O tráfego consolidado apresentou redução de 3,9%. Excluindo-se os efeitos das isenções dos eixos suspensos, houve aumento de 0,4%.  EBITDA : O EBITDA ajustado na mesma base1 apresentou crescimento de 3,6%, com margem ajustada de 61,7% (+0,4 p.p.). O EBITDA ajustado operacional2 apresentou crescimento de 8,6%, com margem de 60,3% (-1,0 p.p.).  LUCRO LÍQUIDO: O Resultado Líquido na mesma base1 atingiu R$ 356,9 milhões, decréscimo de 21,1%. O Lucro Líquido alcançou -R$ 307,1 milhões. Destaques do 4T18 x 4T17 IFRS 3 1 Valores na mesma base excluem: (i) ViaMobilidade, cujo contrato de concessão foi assinado em abril de 2018; (ii) Aeroporto Internacionial de San José, cujo aumento de participação com consequente aquisição de controle ocorreu em outubro de 2018; (iii) provisão de multa e penalidades como consequência da celebração do Acordo de Leniência com o Ministério Público Federal, conforme Fato Relevante de 6 de março de 2019, no valor de R$ 750,0 milhões no EBITDA e R$ 644,4 milhões no lucro líquido; (iv) provisão decorrente do Termo de Autocomposição assinado com o Ministério Público do Estado São Paulo, de R$ 81,5 milhões no EBITDA e R$ 53,8 milhões no lucro líquido; (v) despesas e provisões não-recorrentes relacionadas a rescisões trabalhistas no Grupo CCR de R$ 74,4 milhões no EBITDA e R$ 49,1 milhões no lucro líquido; (vi) despesas não-recorrentes relativas ao Comitê Independente, de R$ 15,5 milhões no EBITDA e R$ 10,2 milhões no lucro líquido e; (vii) remensuração da participação anteriormente detida em San José, gerando aumento dos investimentos (direito de concessão gerado na aquisição), no montante de +R$ 91,6 milhões no EBITDA e +R$ 60,5 milhões no lucro líquido. 2 Além das despesas não-caixa excluídas do EBITDA ajustado, são excluídas as receitas e/ou despesas não-operacionais não-caixa: No 4T18 e em 2018: (i) não-recorrentes das provisões de multas e penalidades decorrentes das celebrações dos acordos de Leniência e Autocomposição supramencionados, nos valores de -R$ 750,0 milhões e -R$ 81,5 milhões, respectivamente; (ii) não-recorrente da remensuração de participação na Aeris, no valor de +R$ 91,6 milhões e; (iii) provisão referente ao Programa de Incentivo à Colaboração (PIC), no valor de -R$ 71,2 milhões.
Eventos Subsequentes  Em 11 de janeiro, foi assinado o contrato de concessão das Rodovias Integradas do Sul S.A. (ViaSul), com prazo de 30 anos. A operação comercial teve início em 15 de fevereiro com duas praças de pedágio.  Em 11 de março, o consórcio formado pela CCR (80%) e RuasInvest Participações S.A. (20%) apresentou a melhor proposta para a concessão onerosa da Linha 15-Prata da rede metroviária de São Paulo. 4
Principais Indicadores 5 ¹ A receita líquida exclui a receita de construção. ² Valores na mesma base excluem: (i) ViaMobilidade, cujo contrato de concessão foi assinado em abril de 2018; (ii) Aeroporto Internacionial de San José, cujo aumento de participação com consequente aquisição de controle ocorreu em outubro de 2018; (iii) provisão de multa e penalidades como consequência da celebração do Acordo de Leniência com o Ministério Público Federal, conforme Fato Relevante de 6 de março de 2019, no valor de R$ 750,0 milhões no EBITDA e R$ 644,4 milhões no lucro líquido; (iiiv) provisão decorrente do Termo de Autocomposição assinado com o Ministério Público do Estado São Paulo, de R$ 81,5 milhões no EBITDA e R$ 53,8 milhões no lucro líquido; (iv) despesas e provisões não-recorrentes relacionadas a rescisões trabalhistas no Grupo CCR de R$ 74,4 milhões no EBITDA e R$ 49,1 milhões no lucro líquido; (vi) despesas não-recorrentes relativas ao Comitê Independente, de R$ 15,5 milhões no EBITDA e R$ 10,2 milhões no lucro líquido e; (vii) remensuração da participação anteriormente detida em San José, gerando aumento dos investimentos (direito de concessão gerado na aquisição), no montante de +R$ 91,6 milhões no EBITDA e +R$ 60,5 milhões no lucro líquido. 3 Calculado somando-se Receita Líquida, Receita de Construção, Custo dos Serviços Prestados e Despesas Administrativas. 4 As margens EBIT, EBITDA ajustada e a margem EBITDA ajustada operacional foram calculadas por meio da divisão do EBITDA ajustado e EBITDA ajustado operacional pelas receitas líquidas, excluindo-se a receita de construção, dado que esta é um requerimento do IFRS, cuja contrapartida de igual valor afeta os custos totais. 5 Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga. 6 Além das despesas não-caixa excluídas do EBITDA ajustado, são excluídas as receitas e/ou despesas não-operacionais não-caixa: (i) não-recorrentes das provisões de multas e penalidades decorrentes das celebrações dos acordos de Leniência e Autocomposição supramencionados, nos valores de -R$ 750,0 milhões e -R$ 81,5 milhões; (ii) não-recorrente da remensuração de participação na Aeris , no valor de +R$ 91,6 milhões e; (iii) provisão do Programa de Incentivo à Colaboração (PIC), no valor de -R$ 71,2 milhões. Indicadores Financeiros (R$ MM) 4T17 4T18 Var. % 4T17 4T18 Var. % Receita Líquida1 2.021,1 2.233,5 10,5% 2.178,8 2.386,3 9,5% Receita Líquida ajustada mesma base2 2.021,1 2.083,2 3,1% 2.178,8 2.236,0 2,6% EBIT ajustado3 883,3 (24,4) n.m. 950,6 44,8 -95,3% Mg. EBIT ajustada4 43,7% -1,1% -44,8 p.p. 43,6% 1,9% -41,7 p.p. EBIT mesma base2 883,3 747,6 -15,4% 950,6 816,7 -14,1% Margem EBIT mesma base2 43,7% 35,9% -7,8 p.p. 43,6% 36,5% -7,1 p.p. EBITDA ajustado5 1.239,6 535,3 -56,8% 1.342,4 640,4 -52,3% Mg. EBITDA ajustada4 61,3% 24,0% -37,3 p.p. 61,6% 26,8% -34,8 p.p. EBITDA ajustado operacional6 1.239,6 1.346,5 8,6% 1.342,4 1.451,5 8,1% Mg. EBITDA ajustada operacional4 61,3% 60,3% -1,0 p.p. 61,6% 60,8% -0,8 p.p. EBITDA ajustado mesma base2 1.239,6 1.284,4 3,6% 1.342,4 1.389,5 3,5% Mg. EBITDA ajustada mesma base2 61,3% 61,7% 0,4 p.p. 61,6% 62,1% 0,5 p.p. Lucro Líquido 329,1 (307,1) n.m. 329,1 (307,1) n.m. Lucro Líquido mesma base2 452,2 356,9 -21,1% 452,2 356,9 -21,1% IFRS Pró-forma
274.866 263.925 246.897 259.167 249.836 4T14 4T15 4T16 4T17 4T18 Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma*) 6 Consolidado – VEQ milhões Receita de pedágio e tráfego 4T18 X 4T17 (%) * Informações incluindo a Renovias e a ViaRio. -4,2 0,5 -8,6 -0,7 -7,3 -5,6 -5,4 -5,3 6,9 23,4 -0,3 6,5 -5,5 4,1 -7,9 -2,3 -5,3 -0,8 12,2 27,7 AutoBAn NovaDutra Rodonorte ViaLagos ViaOeste Renovias RodoAnel Oeste SPVias MSVia ViaRio Tráfego Receita de Pedágio -4,5 -1,9 -4,6 0,5 -6,1 -4,3 -3,4 -3,1 3,8 -1,1 4,3 -0,8 7,1 -6,8 -0,7 -3,5 1,0 4,5 AutoBAn NovaDutra Rodonorte ViaLagos ViaOeste Renovias RodoAnel Oeste SPVias MSVia Tráfego Receita de Pedágio
Receita Operacional Bruta (excluindo-se a Receita de Construção) 7 Meios de Pagamento de Pedágio Análise da Receita e EBITDA (Pró-forma*) * Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto. Breakdown do EBITDA AutoBAn 21,8% NovaDutra 14,5% Aeroportos 10,3% ViaOeste 9,8% RodoNorte 7,1% SPVias 6,6% Metrô Bahia 5,6% ViaQuatro 5,1% TAS 3,5% ViaMobilidade 3,2% MSVia 3,0% RodoAnel Oeste 2,7% Renovias 1,8% Outros 5,0% 69% 68% 67% 68% 31% 32% 33% 32% 4T15 4T16 4T17 4T18 Meios Eletrônicos À Vista 92% 93% 85% 79% 2% 1% 10% 13% 5% 5% 4% 8% 1% 1% 1% 4T15 4T16 4T17 4T18 Pedágio Mobilidade Aeroportos Serviços
2.510 2.601 1.613 115 71 48 49 59 1.035 39 840 830 158 4T17 Depreciação e Amortização Serviços de Terceiros Custo de Outorga Despesas Antecipadas Custo com Pessoal Custo de Construção Provisão de Manutenção Outros Custos 4T18 Não-recorrentes San José, ViaMobilidade e ViaSul 4T18 Mesma Base 8 Conclusões de Obras na NovaDutra, RodoNorte e Metrô Bahia. ViaMobilidade, San José e Rescisões Trabalhistas. Evolução dos Custos IFRS Custos Totais (R$ milhões) 1 Materiais, seguros, aluguéis, marketing, viagens, meios eletrônicos de pagamentos, combustível e outros gastos gerais. 2 Custos na mesma base excluem: :(i) ViaMobilidade, cujo contrato de concessão foi assinado em abril de 2018; (ii) Aeroporto Internacionial de San José, cujo aumento de participação com consequente aquisição de controle ocorreu em outubro de 2018; (iii) provisão de multa e penalidades como consequência da celebração do Acordo de Leniência com o Ministério Público Federal, conforme Fato Relevante de 6 de março de 2019, no valor de R$ 750,0 milhões; (iv) provisão decorrente do Termo de Autocomposição assinado com o Ministério Público do Estado de São Paulo, de R$ 81,5 milhões; (v) despesas e provisões não-recorrentes relacionadas a rescisões trabalhistas no Grupo CCR de R$ 74,4 milhões; (vi) despesas não-recorrentes relativas ao Comitê Independente, de R$ 15,5 milhões e; (vii) remensuração da participação anteriormente detida em San José, gerando aumento dos investimentos (direito de concessão gerado na aquisição), no montante de +R$ 91,6 milhões. Custos caixa na mesma base: R$ 799 MM (+2,2%) ViaMobilidade, San José e Comitê Independente. AutoBAn e ViaOeste 1 Custos na mesma base: (-35,7%) 2 65% 240% 210%36% 75%29% 20% 486% 4%
EBITDA IFRS 9 Mg. de 61,3% 1 Além das despesas não-caixa excluídas do EBITDA ajustado, são excluídas as receitas e/ou despesas não-operacionais não-caixa: No 4T18 e em 2018: (i) não-recorrentes das provisões de multas e penalidades decorrentes das celebrações dos acordos de Leniência e Autocomposição, nos valores de -R$ 750,0 milhões e -R$ 81,5 milhões, respectivamente; (ii) não-recorrente da remensuração de participação na Aeris, no valor de +R$ 91,6 milhões (vide item de outros custos para mais detalhes) e; (iii) provisão referente ao Programa de Incentivo à Colaboração (PIC), no valor de -R$ 71,2 milhões. 2 Valores na mesma base excluem: (i) ViaMobilidade, cujo contrato de concessão foi assinado em abril de 2018; (ii) Aeroporto Internacionial de San José, cujo aumento de participação com consequente aquisição de controle ocorreu em outubro de 2018; (iii) provisão de multa e penalidades como consequência da celebração do Acordo de Leniência com o Ministério Público Federal, conforme Fato Relevante de 6 de março de 2019, no valor de R$ 750,0 milhões no EBITDA; (iiiv) provisão decorrente do Termo de Autocomposição assinado com o Ministério Público do Estado São Paulo, de R$ 81,5 milhões no EBITDA; (iv) despesas e provisões não-recorrentes relacionadas a rescisões trabalhistas no Grupo CCR de R$ 74,4 milhões no EBITDA; (vi) despesas não-recorrentes relativas ao Comitê Independente, de R$ 15,5 milhões no EBITDA e; (vii) remensuração da participação anteriormente detida em San José, gerando aumento dos investimentos (direito de concessão gerado na aquisição), no montante de +R$ 91,6 milhões no EBITDA. Mesma base +3,6% Mg. de 61,7% (+0,4 p.p.) Em R$ milhões Mg. de 24,0% 1.240 535 1.346 1.284 811 62 EBITDA ajustado 4T17 EBITDA ajustado 4T18 Receitas e/ou despesas não-operacionais não-caixa EBITDA ajustado operacional Novos Negócios e outros não-recorrentes EBITDA 4T18 Mesma Base Mg. de 60,3% 21
365 277 ( 25 ) 3 ( 12 ) 56 5 ( 91 ) (16 ) (1 ) 168 Resultado Financeiro Líquido 4T17 Resultado com Operação de Hedge Var. Monetária s/ Empréstimos, Financ. e Debêntures Variação Monetária sobre Obrigações com o Poder Concedente Variação Cambial s/ Emprétimos, Financtos., Debêntures, Derivativos e Fornecedores Ajuste a Valor Presente da Prov. de Manut. e Obrigações com o Poder Concedente Juros sobre Empréstimos, Financiamentos e Debêntures Rendimento sobre Aplicações e Outras Receitas Valor Justo de Operação com Hedge Outros Resultado Financeiro Líquido 4T18 10 24% Caixa médio 4T18 x 4T17 = - 13,9% Var. do CDI médio 4T18 X 4T17= - 1,1 p.p. Dívida Bruta = R$ 17,0 bi (+0,7%) Em R$ milhões Resultado Financeiro IFRS
4T18 4T17 Endividamento bruto hedgeado por indexador 11 Endividamento bruto por indexador • Dívida bruta total : R$ 17,0 bi (R$17,8 bi pró-forma) • Dív. Líquida / EBITDA: 2,8 x (2,7 x pró-forma) Sem hedge Com hedge 4T18 Endividamento Dezembro/18 IFRS Posição de endividamento e alavancagem Com hedge CDI 44,4% IPCA 22,8% TJLP 25,4% USD 7,4% CDI 56,9% IPCA 11,9% TJLP 24,2% USD 3,5% Outros 3,5% CDI 51,7% IPCA 15,5% TJLP 25,4% USD 7,4%
Estrutura e Amortização da Dívida Dez/18 IFRS Amortizações 2019 - 2020 Cronograma de amortização sem hedge (R$ MM) 12 Amortizações (R$ MM) 2019 2020 RodoNorte 838 0 AutoBAn 720 751 Metrô Bahia 524 105 NovaDutra 229 164 SPVias 208 493 ViaOeste 198 330 ViaQuatro 73 38 Samm 57 0 TAS 32 48 ViaMobilidade 30 0 BH AIRPORT 20 25 CCR S.A. 15 770 Outras 34 592 TOTAL 2.979 3.315 1.271 2.272 1.771 872 1.424 78 112 116 120 3.931 1.584 585 330 801 594 44 346 272 191 411 3 2019 2020 2021 2022 A partir de 2023 CDI TJLP IPCA USD Outros 6.358 2.489 3.315 2.979 1.984
13 Captações 4T18 Empresa Emissão Valor (R$ MM) Dívida Custo Vencimento NovaDutra out-18 60,0 Debêntures 105,50% do CDI set-19 BH Airport nov-18 418,0 BNDES TJLP + 2,31% dez-35 Total 478,0 Empresa Emissão Valor (USD MM) Dívida Custo Vencimento TAS out-18 12,2 Credit Facility LIBOR 6M + 3,20% out-20 Quito - Quiport (100%) dez-18 66,0 Credit Facility LIBOR 3M + 4,00% jan-20 Total 78,2
12.423 12.971 13.945 13.261 14.443 10.759 11.961 11.801 12.703 12.719 13.780 13.401 14.365 12.628 13.741 3,0 3,0 3,1 2,2 2,4 1,8 1,8 2,2 2,3 2,2 2,6 2,6 2,7 2,6 2,8 -5,5 -4,5 -3,5 -2,5 -1,5 -0,5 0,5 1,5 2,5 3,5 5.000 7.000 9.000 11.000 13.000 15.000 17.000 19.000 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 3T18 4T18 Dívida Líquida (R$ MM) Dív. Líquida/EBITDA ajustado operacional* (x) 14 R$ MM Dados pró-forma IFRS Endividamento Div. Líquida / EBITDA ajustado operacional LTM * No cálculo do EBITDA Ajustado Operacional, no 4T18, são excluídos os custos não-caixa e não-operacionais: (i) não-recorrentes das provisões de multas e penalidades decorrentes das celebrações dos acordos de Leniência e Autocomposição descritos no seção de custos, nos valores de -R$ 750,0 milhões e -R$ 81,5 milhões; (ii) não-recorrente da remensuração de participação na Aeris, no valor de +R$ 91,6 milhões e; (iii) provisão do Programa de Incentivo à Colaboração (PIC), no valor de -R$ 71,2 milhões.
329 357 -307 697 33 Lucro Líquido 4T17 Lucro Líquido 4T18 Não-recorrentes San José, ViaMobilidade e ViaSul Lucro Líquido 4T18 Mesma Base* 15 Em R$ milhões Lucro Líquido Mesma base (-21,1%) * Valores na mesma base excluem: (i) ViaMobilidade, cujo contrato de concessão foi assinado em abril de 2018; (ii) Aeroporto Internacionial de San José, cujo aumento de participação com consequente aquisição de controle ocorreu em outubro de 2018; (iii) provisão de multa e penalidades como consequência da celebração do Acordo de Leniência com o Ministério Público Federal, conforme Fato Relevante de 6 de março de 2019, no valor de R$ 644,4 milhões no lucro líquido; (iiiv) provisão decorrente do Termo de Autocomposição assinado com o Ministério Público do Estado São Paulo, de R$ 53,8 milhões no lucro líquido; (iv) despesas e provisões não-recorrentes relacionadas a rescisões trabalhistas no Grupo CCR de R$ 49,1 milhões no lucro líquido; (vi) despesas não-recorrentes relativas ao Comitê Independente, de R$ 10,2 milhões no lucro líquido e; (vii) remensuração da participação anteriormente detida em San José, gerando aumento dos investimentos (direito de concessão gerado na aquisição), no montante de +R$ 60,5 milhões no lucro líquido.
16 1 - Os investimentos realizados pela Companhia, que serão recebidos dos Poderes Concedentes como contraprestação pecuniária ou aporte, compõem o ativo financeiro. 2 - Inclui CCR, CPC e Eliminações. 3 - Pagamento de parcelas da compra do terreno nos municípios de Cajamar e Caieiras, conforme anunciado no Fato Relevante de 5 de fevereiro de 2016. Investimento Total R$ MM 4T18 2018 4T18 2018 4T18 2018 4T18 2018 4T18 2018 4T18 2018 NovaDutra 25,7 105,2 4,1 18,8 29,8 124,0 30,7 136,0 0,0 0,0 60,5 260,0 ViaLagos 0,7 2,3 1,3 2,9 2,0 5,2 3,8 4,1 0,0 0,0 5,8 9,3 RodoNorte 90,7 382,6 1,4 5,7 92,1 388,3 23,0 85,1 0,0 0,0 115,1 473,4 AutoBAn 10,7 70,5 2,6 10,8 13,3 81,3 1,5 5,5 0,0 0,0 14,8 86,8 ViaOeste 4,1 23,8 1,7 8,2 5,8 32,0 0,7 28,8 0,0 0,0 6,5 60,8 ViaQuatro 26,5 101,7 3,8 9,8 30,3 111,5 0,0 0,0 0,0 0,0 30,3 111,5 RodoAnel Oeste 11,0 26,1 1,8 7,1 12,8 33,2 0,0 0,0 0,0 0,0 12,8 33,2 Samm 3,0 5,0 6,0 13,5 9,0 18,5 0,0 0,0 0,0 0,0 9,0 18,5 SPVias 7,3 32,7 4,0 10,8 11,3 43,5 47,5 92,2 0,0 0,0 58,8 135,7 CAP 11,1 52,4 0,0 0,0 11,1 52,4 0,0 0,0 0,0 0,0 11,1 52,4 Barcas 0,0 0,0 0,2 0,4 0,2 0,4 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2 0,4 Metrô Bahia (13,0) 231,3 1,2 3,6 (11,8) 234,9 0,0 0,0 46,2 180,9 34,4 415,8 BH Airport 21,9 56,3 1,9 6,0 23,8 62,3 0,0 0,0 0,0 0,0 23,8 62,3 MSVia 2,6 139,6 4,3 7,1 6,9 146,7 0,0 0,0 0,0 0,0 6,9 146,7 TAS 0,1 2,6 1,0 15,2 1,1 17,8 0,0 0,0 0,0 0,0 1,1 17,8 Renovias (40%) 0,2 0,2 0,2 1,5 0,4 1,7 0,1 3,7 0,0 0,0 0,5 5,4 ViaRio (66,66%) 0,4 0,9 0,9 2,2 1,3 3,1 0,0 0,0 0,0 0,0 1,3 3,1 VLT (24,93%) (2,8) (1,1) 0,0 0,1 (2,8) (1,0) 0,0 0,0 8,5 28,6 5,7 27,6 Quito - Quiport (50%) 12,9 43,7 0,8 3,1 13,7 46,8 0,0 0,0 0,0 0,0 13,7 46,8 San José - Aeris 75,2 75,2 1,3 1,3 76,5 76,5 0,0 0,0 0,0 0,0 76,5 76,5 ViaMobilidade 7,5 36,3 4,3 12,0 11,8 48,3 0,0 0,0 0,0 0,0 11,8 48,3 Outras2 3,5 (2,9) 36,4 47,4 39,9 44,5 (0,8) (5,1) 0,0 0,0 39,1 39,4 Consolidado 299,3 1.384,4 79,2 187,5 378,5 1.571,9 106,5 350,3 54,7 209,5 539,7 2.131,7 SPCP3 0,0 0,0 0,0 65,2 0,0 65,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 65,2 Obras de Melhorias Ativo Intangível Manutenção Realizada R$ MM Total Custo com Manutenção Ativo Financeiro1 Total Equipamentos e Outros
Apresentação de Resultado- CCR 4T18

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  • 2. Aviso 2 Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados financeiros realizados, nem informação histórica. Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional. Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.
  • 3.  TRÁFEGO: O tráfego consolidado apresentou redução de 3,9%. Excluindo-se os efeitos das isenções dos eixos suspensos, houve aumento de 0,4%.  EBITDA : O EBITDA ajustado na mesma base1 apresentou crescimento de 3,6%, com margem ajustada de 61,7% (+0,4 p.p.). O EBITDA ajustado operacional2 apresentou crescimento de 8,6%, com margem de 60,3% (-1,0 p.p.).  LUCRO LÍQUIDO: O Resultado Líquido na mesma base1 atingiu R$ 356,9 milhões, decréscimo de 21,1%. O Lucro Líquido alcançou -R$ 307,1 milhões. Destaques do 4T18 x 4T17 IFRS 3 1 Valores na mesma base excluem: (i) ViaMobilidade, cujo contrato de concessão foi assinado em abril de 2018; (ii) Aeroporto Internacionial de San José, cujo aumento de participação com consequente aquisição de controle ocorreu em outubro de 2018; (iii) provisão de multa e penalidades como consequência da celebração do Acordo de Leniência com o Ministério Público Federal, conforme Fato Relevante de 6 de março de 2019, no valor de R$ 750,0 milhões no EBITDA e R$ 644,4 milhões no lucro líquido; (iv) provisão decorrente do Termo de Autocomposição assinado com o Ministério Público do Estado São Paulo, de R$ 81,5 milhões no EBITDA e R$ 53,8 milhões no lucro líquido; (v) despesas e provisões não-recorrentes relacionadas a rescisões trabalhistas no Grupo CCR de R$ 74,4 milhões no EBITDA e R$ 49,1 milhões no lucro líquido; (vi) despesas não-recorrentes relativas ao Comitê Independente, de R$ 15,5 milhões no EBITDA e R$ 10,2 milhões no lucro líquido e; (vii) remensuração da participação anteriormente detida em San José, gerando aumento dos investimentos (direito de concessão gerado na aquisição), no montante de +R$ 91,6 milhões no EBITDA e +R$ 60,5 milhões no lucro líquido. 2 Além das despesas não-caixa excluídas do EBITDA ajustado, são excluídas as receitas e/ou despesas não-operacionais não-caixa: No 4T18 e em 2018: (i) não-recorrentes das provisões de multas e penalidades decorrentes das celebrações dos acordos de Leniência e Autocomposição supramencionados, nos valores de -R$ 750,0 milhões e -R$ 81,5 milhões, respectivamente; (ii) não-recorrente da remensuração de participação na Aeris, no valor de +R$ 91,6 milhões e; (iii) provisão referente ao Programa de Incentivo à Colaboração (PIC), no valor de -R$ 71,2 milhões.
  • 4. Eventos Subsequentes  Em 11 de janeiro, foi assinado o contrato de concessão das Rodovias Integradas do Sul S.A. (ViaSul), com prazo de 30 anos. A operação comercial teve início em 15 de fevereiro com duas praças de pedágio.  Em 11 de março, o consórcio formado pela CCR (80%) e RuasInvest Participações S.A. (20%) apresentou a melhor proposta para a concessão onerosa da Linha 15-Prata da rede metroviária de São Paulo. 4
  • 5. Principais Indicadores 5 ¹ A receita líquida exclui a receita de construção. ² Valores na mesma base excluem: (i) ViaMobilidade, cujo contrato de concessão foi assinado em abril de 2018; (ii) Aeroporto Internacionial de San José, cujo aumento de participação com consequente aquisição de controle ocorreu em outubro de 2018; (iii) provisão de multa e penalidades como consequência da celebração do Acordo de Leniência com o Ministério Público Federal, conforme Fato Relevante de 6 de março de 2019, no valor de R$ 750,0 milhões no EBITDA e R$ 644,4 milhões no lucro líquido; (iiiv) provisão decorrente do Termo de Autocomposição assinado com o Ministério Público do Estado São Paulo, de R$ 81,5 milhões no EBITDA e R$ 53,8 milhões no lucro líquido; (iv) despesas e provisões não-recorrentes relacionadas a rescisões trabalhistas no Grupo CCR de R$ 74,4 milhões no EBITDA e R$ 49,1 milhões no lucro líquido; (vi) despesas não-recorrentes relativas ao Comitê Independente, de R$ 15,5 milhões no EBITDA e R$ 10,2 milhões no lucro líquido e; (vii) remensuração da participação anteriormente detida em San José, gerando aumento dos investimentos (direito de concessão gerado na aquisição), no montante de +R$ 91,6 milhões no EBITDA e +R$ 60,5 milhões no lucro líquido. 3 Calculado somando-se Receita Líquida, Receita de Construção, Custo dos Serviços Prestados e Despesas Administrativas. 4 As margens EBIT, EBITDA ajustada e a margem EBITDA ajustada operacional foram calculadas por meio da divisão do EBITDA ajustado e EBITDA ajustado operacional pelas receitas líquidas, excluindo-se a receita de construção, dado que esta é um requerimento do IFRS, cuja contrapartida de igual valor afeta os custos totais. 5 Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga. 6 Além das despesas não-caixa excluídas do EBITDA ajustado, são excluídas as receitas e/ou despesas não-operacionais não-caixa: (i) não-recorrentes das provisões de multas e penalidades decorrentes das celebrações dos acordos de Leniência e Autocomposição supramencionados, nos valores de -R$ 750,0 milhões e -R$ 81,5 milhões; (ii) não-recorrente da remensuração de participação na Aeris , no valor de +R$ 91,6 milhões e; (iii) provisão do Programa de Incentivo à Colaboração (PIC), no valor de -R$ 71,2 milhões. Indicadores Financeiros (R$ MM) 4T17 4T18 Var. % 4T17 4T18 Var. % Receita Líquida1 2.021,1 2.233,5 10,5% 2.178,8 2.386,3 9,5% Receita Líquida ajustada mesma base2 2.021,1 2.083,2 3,1% 2.178,8 2.236,0 2,6% EBIT ajustado3 883,3 (24,4) n.m. 950,6 44,8 -95,3% Mg. EBIT ajustada4 43,7% -1,1% -44,8 p.p. 43,6% 1,9% -41,7 p.p. EBIT mesma base2 883,3 747,6 -15,4% 950,6 816,7 -14,1% Margem EBIT mesma base2 43,7% 35,9% -7,8 p.p. 43,6% 36,5% -7,1 p.p. EBITDA ajustado5 1.239,6 535,3 -56,8% 1.342,4 640,4 -52,3% Mg. EBITDA ajustada4 61,3% 24,0% -37,3 p.p. 61,6% 26,8% -34,8 p.p. EBITDA ajustado operacional6 1.239,6 1.346,5 8,6% 1.342,4 1.451,5 8,1% Mg. EBITDA ajustada operacional4 61,3% 60,3% -1,0 p.p. 61,6% 60,8% -0,8 p.p. EBITDA ajustado mesma base2 1.239,6 1.284,4 3,6% 1.342,4 1.389,5 3,5% Mg. EBITDA ajustada mesma base2 61,3% 61,7% 0,4 p.p. 61,6% 62,1% 0,5 p.p. Lucro Líquido 329,1 (307,1) n.m. 329,1 (307,1) n.m. Lucro Líquido mesma base2 452,2 356,9 -21,1% 452,2 356,9 -21,1% IFRS Pró-forma
  • 6. 274.866 263.925 246.897 259.167 249.836 4T14 4T15 4T16 4T17 4T18 Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma*) 6 Consolidado – VEQ milhões Receita de pedágio e tráfego 4T18 X 4T17 (%) * Informações incluindo a Renovias e a ViaRio. -4,2 0,5 -8,6 -0,7 -7,3 -5,6 -5,4 -5,3 6,9 23,4 -0,3 6,5 -5,5 4,1 -7,9 -2,3 -5,3 -0,8 12,2 27,7 AutoBAn NovaDutra Rodonorte ViaLagos ViaOeste Renovias RodoAnel Oeste SPVias MSVia ViaRio Tráfego Receita de Pedágio -4,5 -1,9 -4,6 0,5 -6,1 -4,3 -3,4 -3,1 3,8 -1,1 4,3 -0,8 7,1 -6,8 -0,7 -3,5 1,0 4,5 AutoBAn NovaDutra Rodonorte ViaLagos ViaOeste Renovias RodoAnel Oeste SPVias MSVia Tráfego Receita de Pedágio
  • 7. Receita Operacional Bruta (excluindo-se a Receita de Construção) 7 Meios de Pagamento de Pedágio Análise da Receita e EBITDA (Pró-forma*) * Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto. Breakdown do EBITDA AutoBAn 21,8% NovaDutra 14,5% Aeroportos 10,3% ViaOeste 9,8% RodoNorte 7,1% SPVias 6,6% Metrô Bahia 5,6% ViaQuatro 5,1% TAS 3,5% ViaMobilidade 3,2% MSVia 3,0% RodoAnel Oeste 2,7% Renovias 1,8% Outros 5,0% 69% 68% 67% 68% 31% 32% 33% 32% 4T15 4T16 4T17 4T18 Meios Eletrônicos À Vista 92% 93% 85% 79% 2% 1% 10% 13% 5% 5% 4% 8% 1% 1% 1% 4T15 4T16 4T17 4T18 Pedágio Mobilidade Aeroportos Serviços
  • 8. 2.510 2.601 1.613 115 71 48 49 59 1.035 39 840 830 158 4T17 Depreciação e Amortização Serviços de Terceiros Custo de Outorga Despesas Antecipadas Custo com Pessoal Custo de Construção Provisão de Manutenção Outros Custos 4T18 Não-recorrentes San José, ViaMobilidade e ViaSul 4T18 Mesma Base 8 Conclusões de Obras na NovaDutra, RodoNorte e Metrô Bahia. ViaMobilidade, San José e Rescisões Trabalhistas. Evolução dos Custos IFRS Custos Totais (R$ milhões) 1 Materiais, seguros, aluguéis, marketing, viagens, meios eletrônicos de pagamentos, combustível e outros gastos gerais. 2 Custos na mesma base excluem: :(i) ViaMobilidade, cujo contrato de concessão foi assinado em abril de 2018; (ii) Aeroporto Internacionial de San José, cujo aumento de participação com consequente aquisição de controle ocorreu em outubro de 2018; (iii) provisão de multa e penalidades como consequência da celebração do Acordo de Leniência com o Ministério Público Federal, conforme Fato Relevante de 6 de março de 2019, no valor de R$ 750,0 milhões; (iv) provisão decorrente do Termo de Autocomposição assinado com o Ministério Público do Estado de São Paulo, de R$ 81,5 milhões; (v) despesas e provisões não-recorrentes relacionadas a rescisões trabalhistas no Grupo CCR de R$ 74,4 milhões; (vi) despesas não-recorrentes relativas ao Comitê Independente, de R$ 15,5 milhões e; (vii) remensuração da participação anteriormente detida em San José, gerando aumento dos investimentos (direito de concessão gerado na aquisição), no montante de +R$ 91,6 milhões. Custos caixa na mesma base: R$ 799 MM (+2,2%) ViaMobilidade, San José e Comitê Independente. AutoBAn e ViaOeste 1 Custos na mesma base: (-35,7%) 2 65% 240% 210%36% 75%29% 20% 486% 4%
  • 9. EBITDA IFRS 9 Mg. de 61,3% 1 Além das despesas não-caixa excluídas do EBITDA ajustado, são excluídas as receitas e/ou despesas não-operacionais não-caixa: No 4T18 e em 2018: (i) não-recorrentes das provisões de multas e penalidades decorrentes das celebrações dos acordos de Leniência e Autocomposição, nos valores de -R$ 750,0 milhões e -R$ 81,5 milhões, respectivamente; (ii) não-recorrente da remensuração de participação na Aeris, no valor de +R$ 91,6 milhões (vide item de outros custos para mais detalhes) e; (iii) provisão referente ao Programa de Incentivo à Colaboração (PIC), no valor de -R$ 71,2 milhões. 2 Valores na mesma base excluem: (i) ViaMobilidade, cujo contrato de concessão foi assinado em abril de 2018; (ii) Aeroporto Internacionial de San José, cujo aumento de participação com consequente aquisição de controle ocorreu em outubro de 2018; (iii) provisão de multa e penalidades como consequência da celebração do Acordo de Leniência com o Ministério Público Federal, conforme Fato Relevante de 6 de março de 2019, no valor de R$ 750,0 milhões no EBITDA; (iiiv) provisão decorrente do Termo de Autocomposição assinado com o Ministério Público do Estado São Paulo, de R$ 81,5 milhões no EBITDA; (iv) despesas e provisões não-recorrentes relacionadas a rescisões trabalhistas no Grupo CCR de R$ 74,4 milhões no EBITDA; (vi) despesas não-recorrentes relativas ao Comitê Independente, de R$ 15,5 milhões no EBITDA e; (vii) remensuração da participação anteriormente detida em San José, gerando aumento dos investimentos (direito de concessão gerado na aquisição), no montante de +R$ 91,6 milhões no EBITDA. Mesma base +3,6% Mg. de 61,7% (+0,4 p.p.) Em R$ milhões Mg. de 24,0% 1.240 535 1.346 1.284 811 62 EBITDA ajustado 4T17 EBITDA ajustado 4T18 Receitas e/ou despesas não-operacionais não-caixa EBITDA ajustado operacional Novos Negócios e outros não-recorrentes EBITDA 4T18 Mesma Base Mg. de 60,3% 21
  • 10. 365 277 ( 25 ) 3 ( 12 ) 56 5 ( 91 ) (16 ) (1 ) 168 Resultado Financeiro Líquido 4T17 Resultado com Operação de Hedge Var. Monetária s/ Empréstimos, Financ. e Debêntures Variação Monetária sobre Obrigações com o Poder Concedente Variação Cambial s/ Emprétimos, Financtos., Debêntures, Derivativos e Fornecedores Ajuste a Valor Presente da Prov. de Manut. e Obrigações com o Poder Concedente Juros sobre Empréstimos, Financiamentos e Debêntures Rendimento sobre Aplicações e Outras Receitas Valor Justo de Operação com Hedge Outros Resultado Financeiro Líquido 4T18 10 24% Caixa médio 4T18 x 4T17 = - 13,9% Var. do CDI médio 4T18 X 4T17= - 1,1 p.p. Dívida Bruta = R$ 17,0 bi (+0,7%) Em R$ milhões Resultado Financeiro IFRS
  • 11. 4T18 4T17 Endividamento bruto hedgeado por indexador 11 Endividamento bruto por indexador • Dívida bruta total : R$ 17,0 bi (R$17,8 bi pró-forma) • Dív. Líquida / EBITDA: 2,8 x (2,7 x pró-forma) Sem hedge Com hedge 4T18 Endividamento Dezembro/18 IFRS Posição de endividamento e alavancagem Com hedge CDI 44,4% IPCA 22,8% TJLP 25,4% USD 7,4% CDI 56,9% IPCA 11,9% TJLP 24,2% USD 3,5% Outros 3,5% CDI 51,7% IPCA 15,5% TJLP 25,4% USD 7,4%
  • 12. Estrutura e Amortização da Dívida Dez/18 IFRS Amortizações 2019 - 2020 Cronograma de amortização sem hedge (R$ MM) 12 Amortizações (R$ MM) 2019 2020 RodoNorte 838 0 AutoBAn 720 751 Metrô Bahia 524 105 NovaDutra 229 164 SPVias 208 493 ViaOeste 198 330 ViaQuatro 73 38 Samm 57 0 TAS 32 48 ViaMobilidade 30 0 BH AIRPORT 20 25 CCR S.A. 15 770 Outras 34 592 TOTAL 2.979 3.315 1.271 2.272 1.771 872 1.424 78 112 116 120 3.931 1.584 585 330 801 594 44 346 272 191 411 3 2019 2020 2021 2022 A partir de 2023 CDI TJLP IPCA USD Outros 6.358 2.489 3.315 2.979 1.984
  • 13. 13 Captações 4T18 Empresa Emissão Valor (R$ MM) Dívida Custo Vencimento NovaDutra out-18 60,0 Debêntures 105,50% do CDI set-19 BH Airport nov-18 418,0 BNDES TJLP + 2,31% dez-35 Total 478,0 Empresa Emissão Valor (USD MM) Dívida Custo Vencimento TAS out-18 12,2 Credit Facility LIBOR 6M + 3,20% out-20 Quito - Quiport (100%) dez-18 66,0 Credit Facility LIBOR 3M + 4,00% jan-20 Total 78,2
  • 14. 12.423 12.971 13.945 13.261 14.443 10.759 11.961 11.801 12.703 12.719 13.780 13.401 14.365 12.628 13.741 3,0 3,0 3,1 2,2 2,4 1,8 1,8 2,2 2,3 2,2 2,6 2,6 2,7 2,6 2,8 -5,5 -4,5 -3,5 -2,5 -1,5 -0,5 0,5 1,5 2,5 3,5 5.000 7.000 9.000 11.000 13.000 15.000 17.000 19.000 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 3T18 4T18 Dívida Líquida (R$ MM) Dív. Líquida/EBITDA ajustado operacional* (x) 14 R$ MM Dados pró-forma IFRS Endividamento Div. Líquida / EBITDA ajustado operacional LTM * No cálculo do EBITDA Ajustado Operacional, no 4T18, são excluídos os custos não-caixa e não-operacionais: (i) não-recorrentes das provisões de multas e penalidades decorrentes das celebrações dos acordos de Leniência e Autocomposição descritos no seção de custos, nos valores de -R$ 750,0 milhões e -R$ 81,5 milhões; (ii) não-recorrente da remensuração de participação na Aeris, no valor de +R$ 91,6 milhões e; (iii) provisão do Programa de Incentivo à Colaboração (PIC), no valor de -R$ 71,2 milhões.
  • 15. 329 357 -307 697 33 Lucro Líquido 4T17 Lucro Líquido 4T18 Não-recorrentes San José, ViaMobilidade e ViaSul Lucro Líquido 4T18 Mesma Base* 15 Em R$ milhões Lucro Líquido Mesma base (-21,1%) * Valores na mesma base excluem: (i) ViaMobilidade, cujo contrato de concessão foi assinado em abril de 2018; (ii) Aeroporto Internacionial de San José, cujo aumento de participação com consequente aquisição de controle ocorreu em outubro de 2018; (iii) provisão de multa e penalidades como consequência da celebração do Acordo de Leniência com o Ministério Público Federal, conforme Fato Relevante de 6 de março de 2019, no valor de R$ 644,4 milhões no lucro líquido; (iiiv) provisão decorrente do Termo de Autocomposição assinado com o Ministério Público do Estado São Paulo, de R$ 53,8 milhões no lucro líquido; (iv) despesas e provisões não-recorrentes relacionadas a rescisões trabalhistas no Grupo CCR de R$ 49,1 milhões no lucro líquido; (vi) despesas não-recorrentes relativas ao Comitê Independente, de R$ 10,2 milhões no lucro líquido e; (vii) remensuração da participação anteriormente detida em San José, gerando aumento dos investimentos (direito de concessão gerado na aquisição), no montante de +R$ 60,5 milhões no lucro líquido.
  • 16. 16 1 - Os investimentos realizados pela Companhia, que serão recebidos dos Poderes Concedentes como contraprestação pecuniária ou aporte, compõem o ativo financeiro. 2 - Inclui CCR, CPC e Eliminações. 3 - Pagamento de parcelas da compra do terreno nos municípios de Cajamar e Caieiras, conforme anunciado no Fato Relevante de 5 de fevereiro de 2016. Investimento Total R$ MM 4T18 2018 4T18 2018 4T18 2018 4T18 2018 4T18 2018 4T18 2018 NovaDutra 25,7 105,2 4,1 18,8 29,8 124,0 30,7 136,0 0,0 0,0 60,5 260,0 ViaLagos 0,7 2,3 1,3 2,9 2,0 5,2 3,8 4,1 0,0 0,0 5,8 9,3 RodoNorte 90,7 382,6 1,4 5,7 92,1 388,3 23,0 85,1 0,0 0,0 115,1 473,4 AutoBAn 10,7 70,5 2,6 10,8 13,3 81,3 1,5 5,5 0,0 0,0 14,8 86,8 ViaOeste 4,1 23,8 1,7 8,2 5,8 32,0 0,7 28,8 0,0 0,0 6,5 60,8 ViaQuatro 26,5 101,7 3,8 9,8 30,3 111,5 0,0 0,0 0,0 0,0 30,3 111,5 RodoAnel Oeste 11,0 26,1 1,8 7,1 12,8 33,2 0,0 0,0 0,0 0,0 12,8 33,2 Samm 3,0 5,0 6,0 13,5 9,0 18,5 0,0 0,0 0,0 0,0 9,0 18,5 SPVias 7,3 32,7 4,0 10,8 11,3 43,5 47,5 92,2 0,0 0,0 58,8 135,7 CAP 11,1 52,4 0,0 0,0 11,1 52,4 0,0 0,0 0,0 0,0 11,1 52,4 Barcas 0,0 0,0 0,2 0,4 0,2 0,4 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2 0,4 Metrô Bahia (13,0) 231,3 1,2 3,6 (11,8) 234,9 0,0 0,0 46,2 180,9 34,4 415,8 BH Airport 21,9 56,3 1,9 6,0 23,8 62,3 0,0 0,0 0,0 0,0 23,8 62,3 MSVia 2,6 139,6 4,3 7,1 6,9 146,7 0,0 0,0 0,0 0,0 6,9 146,7 TAS 0,1 2,6 1,0 15,2 1,1 17,8 0,0 0,0 0,0 0,0 1,1 17,8 Renovias (40%) 0,2 0,2 0,2 1,5 0,4 1,7 0,1 3,7 0,0 0,0 0,5 5,4 ViaRio (66,66%) 0,4 0,9 0,9 2,2 1,3 3,1 0,0 0,0 0,0 0,0 1,3 3,1 VLT (24,93%) (2,8) (1,1) 0,0 0,1 (2,8) (1,0) 0,0 0,0 8,5 28,6 5,7 27,6 Quito - Quiport (50%) 12,9 43,7 0,8 3,1 13,7 46,8 0,0 0,0 0,0 0,0 13,7 46,8 San José - Aeris 75,2 75,2 1,3 1,3 76,5 76,5 0,0 0,0 0,0 0,0 76,5 76,5 ViaMobilidade 7,5 36,3 4,3 12,0 11,8 48,3 0,0 0,0 0,0 0,0 11,8 48,3 Outras2 3,5 (2,9) 36,4 47,4 39,9 44,5 (0,8) (5,1) 0,0 0,0 39,1 39,4 Consolidado 299,3 1.384,4 79,2 187,5 378,5 1.571,9 106,5 350,3 54,7 209,5 539,7 2.131,7 SPCP3 0,0 0,0 0,0 65,2 0,0 65,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 65,2 Obras de Melhorias Ativo Intangível Manutenção Realizada R$ MM Total Custo com Manutenção Ativo Financeiro1 Total Equipamentos e Outros