Este documento fornece um resumo dos resultados financeiros da Triunfo Participações e Investimentos S.A. no terceiro trimestre de 2012. Destaca um aumento de 23,1% na receita líquida e de 37,8% no EBITDA ajustado. Também discute investimentos de capital, desempenho por segmento de negócios, e eventos subsequentes.
3. Ressalvas sobre considerações futuras
As afirmações contidas neste documento quanto a perspectivas de negócios para a TPI –
Triunfo Participações e Investimentos S.A, quanto a projeções de seus resultados operacionais
ou financeiros – e quaisquer outras – têm o estrito caráter de projeções em boa-fé,
exclusivamente baseadas em expectativas correntes da Diretoria.
A materialização de tais expectativas seguramente depende de condições futuras – globais e
nacionais – não correspondendo, portanto, a nenhum tipo de compromisso da Companhia.
As informações financeiras consolidadas consideram a proporção da participação da Triunfo
em cada controlada. Os números operacionais correspondem a 100% do negócio.
As informações incluem o desempenho da controlada Rio Verde.
5. RECEITA LÍQUIDA:
R$212,2 milhões (+23,1).
Tráfego : 20,2 milhões de veículos (+7,1%)
Movimentação de TEUs: 178 mil TEUs (+29,2%)
Energia vendida: 150 mil MWh
Cabotagem: 13,5 mil TEUs
EBITDA AJUSTADO:
R$101,1 milhões (+37,8%). A margem EBITDA do período foi de 47,6%. O EBITDA LTM totalizou
R$ 416,8 milhões.
LUCRO BASE DE DIVIDENDOS:
R$13,4 milhões no trimestre e R$54,3 milhões em 9M12. Este ano, já foram distribuídos R$48,8
milhões - 3,5% de dividend yield anualizado.
Principais Destaques do 3T12
5
6. PRÊMIO ABRASCA DE CRIAÇÃO DE VALOR: A Triunfo se destacou como a empresa que
mais criou valor aos seus acionistas no período de 2009 a 2011 e foi vencedora do Prêmio.
AEROPORTOS BRASIL VIRACOPOS S.A. – Início das obras de ampliação de Viracopos, três
meses antes do previsto.
MELHORA NO PERFIL DA DÍVIDA – Captação de longo prazo da Rio Canoas (R$468 mm);
troca da dívida da Portonave e nova emissão de debêntures no negócio de cabotagem;
EVENTOS SUBSEQUENTES:
Distribuição de dividendos intermediários (R$26,3 mm). Total distribuído no ano atinge R$48,8
milhões, R$0,33 por ação.
4° emissão de debêntures na Controladora (R$472,5 milhões) e liquidação das Notas
Promissórias (R$314 milhões).
Principais Destaques do 3T12
6
12. Cabotagem - 3T12
Movimentação de contêineres - (TEUs mil)
Corresponde à 100% do negócio.
* A Cabotagem é um negócio em Ramp-up, operando com os quatro navios desde março de 2012.
Receita Líquida de Movimentação de TEUs
(R$ milhões) corresponde à participação da Triunfo no
negócio.
2
13
3T11 3T12
3
30
9M11 9M12
5
20
3T11 3T12
6
47
9M11 9M12
12
13. Aeroporto de Viracopos
A Concessionária Aeroportos Brasil Viracopos S.A. será responsável pelas operações a partir de 14 de novembro de 2012,
quando então passará a consolidar receitas e custos.
Neste trimestre, a Triunfo consolidou R$3,1 milhões de despesas operacionais da concessionária. Esses números
correspondem à participação da Triunfo no negócio, 23%.
Em 2011, a receita líquida do aeroporto foi de aproximadamente R$285 milhões, crescimento de 17% comparado a 2010, e
com margem EBITDA próxima a 40%. Em 2011, 66% das Receitas eram relacionadas à carga, 23% a passageiros e apenas
11% era receita comercial e outras receitas.
2.052
2.323
5.555
6.598
3T11 3T12 9M11 9M12
Total Passageiros (mil)
18,8%
13,2%
13
14. 235
300
9M11 9M12
73
101
3T11 3T12
EBITDA Ajustado- 3T12
27,6%
37,8%
47,6%
42,6%
49,5%
47,8%
73,4
101,1
16,0
7,5 2,9 4,4
(3,1)
3T11 Var.
Rodovias
Var. Porto Var. Energia Var.
Cabotagem
Var. Holding 3T12
14
15. Melhoria do perfil da Dívida:
Novas captações concluídas neste trimestre nos segmentos de energia, cabotagem e porto
garantiram um perfil mais alongado da dívida, eliminou a exposição à variação cambial e reduziu o
custo da dívida.
Resultado Financeiro
(em R$ mil) 3T12 3T11 D 9M12 9M11 D
Resultado Financeiro (42.368) (52.472) -19,3% (122.548) (116.327) 5,3%
Receitas Financeiras 6.321 5.609 12,7% 17.950 9.988 79,7%
Despesas Financeiras (47.315) (39.901) 18,6% (130.852) (113.470) 15,3%
Variação Cambial (1.374) (18.180) -92,4% (9.646) (12.845) -24,9%
15
16. 2
13
3T11 3T12
44
54
9M11 9M12
Lucro Base de Dividendos (R$ milhões)
23,6%
BASE DE DIVIDENDOS (R$ mil) 3T12 3T11 D 9M12 9M11 D
Lucro/Prejuízo Líquido (3.803) (14.831) -74,4% 787 (6.579) -112,0%
Resultado de Investimentos Não Reconhecidos (47) 6 -883,3% (4) (563) -99,3%
Realização da Reserva de Reavaliação Reflexa 9.298 10.623 -12,5% 30.216 32.505 -7,0%
Realização do Ajuste de Avaliação Patrimonial 7.763 6.273 23,8% 23.290 18.902 23,2%
Constituição (Reversão) da Reserva Legal (5%) 193 - n/c (39) (384) -89,8%
Lucro Base de Dividendos 13.404 2.071 547,2% 54.250 43.881 23,6%
*Resultado de investimentos não reconhecidos refere-se a ajuste do lucro consolidado para o lucro da controladora
Lucro Base de Dividendos (R$ milhões)
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17. ENERGIA RODOVIAS PORTO SUBTOTAL CONTROLADORA CABOTAGEM TOTAL
2012 5.526 57.546 9.040 72.112 320.091 44.306 436.509
2013 22.105 61.491 8.738 92.334 35.587 31.706 159.627
2014 45.973 55.151 23.738 124.862 4.509 50.390 179.761
2015 30.573 73.741 33.739 138.053 51.488 31.733 221.274
2016 39.041 90.736 31.239 161.016 51.488 22.502 235.006
2017 39.041 15.461 21.239 75.741 51.488 22.502 149.731
Após 2017 493.146 87 - 493.233 47.758 8.633 549.624
Dívida Bruta 675.405 354.213 127.733 1.157.351 562.409 211.772 1.931.532
ENERGIA RODOVIAS PORTO SUBTOTAL CONTROLADORA CABOTAGEM TOTAL
Dívida Líquida 615.726 340.676 108.795 1.065.197 448.546 125.010 1.638.753
EBITDA 12 meses 73.818 329.932 85.529 489.279 n/c n/c 416.749
Dívida Líquida/EBITDA
12 meses
8,34 1,03 1,27 2,18 n/c n/c 3,93
FLUXO DE AMORTIZAÇÃO DA DÍVIDA (R$ mil) e Alavancagem
Endividamento - 3T12
A alavancagem dos segmentos de rodovias e porto segue em níveis baixos, sendo 1,03x e 1,27x respectivamente.
O endividamento de Geração de Energia, que apresenta alavancagem de 8,34x, está associado às características do negócio,
com amortização de longo prazo, alto investimento inicial, fluxo de caixa previsível e estável após inicio da operação.
Na controladora a dívida está relacionada ao desenvolvimento de novos projetos e investimentos nos projetos em fase de implantação
ou ramp up – incluindo Rio Canoas, Maestra e Viracopos.
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18. INVESTIMENTOS NO IMOBILIZADO E INTANGÍVEL 3T12
(em R$ mil) 3T12 % 9M12
Concer 10.961 6,6% 25.643
Concepa 13.486 8,1% 45.320
Econorte 8.636 5,2% 26.097
Portonave 1.251 0,8% 20.305
Portonaus 4.633 2,8% 12.067
Santa Rita 1.280 0,8% 3.126
Cabotagem 137 0,1% 858
Rio Canoas 112.617 67,5% 294.821
Rio Verde 812 0,5% 843
Aeroportos Brasil Viracopos 12.507 7,5% 12.507
Controladora e Outros Investimentos 463 0,3% 15.617
Total Capex 166.784 100,0% 457.203
CAPEX - 3T12
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19. Equipe de RI
Sandro Lima – DRI e CFO
Luana Mota
Melina Rodrigues
Contato: ri@triunfo.com
+55 11 2169 3999
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