2. Sumário
Eventos e Destaques - 1T15 3
Destaques Financeiros - 1T15 4
Margem Financeira 5
Despesas e Índice de Eficiência 6
Carteira de Crédito 7Carteira de Crédito 7
Contínua Gestão do Portfólio de Crédito 8
Principais Setores – Açúcar e Etanol, Imobiliário e Agricultura 9
(cont) Principais Setores – Energia e Engenharia 10
Qualidade da Carteira de Crédito 11
Mesa para Clientes (FICC) 12
Pine Investimentos 13
Captação 14
Gestão de Ativos e Passivos 15Gestão de Ativos e Passivos 15
Basileia III 16
2/17Relações com Investidores | 1T15 |
3. Eventos e Destaques de 1T15
1.Ampliação do gap positivo de liquidez mantido ao longo dos últimos anos, com 12 meses para o Crédito e 17 meses para a
Captação.
2.Balanço líquido com caixa no valor de R$ 1,4 bilhão, equivalente a 48% dos depósitos a prazo.
3.Gestão ativa e constante dos passivos gera benefícios tanto nos custos como nos prazos das captações.
4.Índice de cobertura da carteira acima de 4%, resultado do incremento significativo em provisões nos últimos 12 meses.
5.Retração de 16% nas despesas de pessoal e administrativas no trimestre, fruto da diligência e da antecipação de um cenário
adverso em 2015.
6.18º maior banco no ranking de derivativos da Cetip, sendo o 3º em derivativos de commodities para clientes.
3/17Relações com Investidores | 1T15 |
4. Destaques Financeiros de 1T15
Os principais indicadores apresentaram desempenho dentro do esperado no período.
R$ milhões
Carteira de Crédito1
-1,7%
Patrimônio Líquido
-1,0%
Captação Total
-1,6%
9.826 9.657 1.256 1.2448.500 8.367
D 14 M 15
1.256 1.244
D 14 M 15D 14 M 15
Lucro Líquido Margem Financeira
-0 1 p p
Dez-14 Mar-15 Dez-14 Mar-15Dez-14 Mar-15
ROAE
1 6
+100,0%
0,1 p.p. +1,6 p.p.
5
10
4,1% 4,0%
1,7%
3,3%
4/17Relações com Investidores | 1T15 |
4T14 1T15 4T14 1T15
1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos)
4T14 1T15
5. Margem Financeira
Margem em linha com o guidance.
-0,1 p.p.
Evolução da Margem Impactos no Período
%
Menor participação das receitas da Mesa para Clientes e
Tesouraria;
Marcação a mercado de títulos4,1% 4,0%
Marcação a mercado de títulos.
Expansão dos spreads na originação de transações;
4T14 1T15
Composição da Margem
R$ milhões
1T15 4T14 1T14 Tri (%) 12M (%)
Margem Financeira Recorrente
R lt d d i t di ã fi i 54 83 109 34 9% 50 5%Resultado da intermediação financeira 54 83 109 -34,9% -50,5%
Efeito do overhedge 34 10 (3) 240,0% -1233,3%
Efeito hedge de passivos - 1 (4) -100,0% -100,0%
Resultado da intermediação financeira recorrente 88 94 102 -6,4% -13,7%
5/17Relações com Investidores | 1T15 |
7. Carteira de Crédito
A carteira encerrou o período em R$ 9,7 bilhões...
-4,3%
R$ milhões
965
903 989 1.116 924 826
909
9.657
8.994
9.537
9.930 10.090 10.032
9.800 9.826
-1,7%
2 807
3.073
2.909 2.905
2.941 2.896 2.969
3.191
842
1.059
965
Trade finance: 9,4%8.405
1
826 844
990
1.068 1.103
1.071 1.248 1.302
1.118
2.501
2.807
Fiança: 33%Fiança: 33,0%
4.236 4.284 4.509
5.050 5.093 4.904 4.731 4.730 4.440
Repasses: 11,6%
Mar-13 Jun-13 Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15
Capital de giro : 46%
2
46,0%
7/17Relações com Investidores | 1T15 |
1 Inclui cartas de crédito a utilizar.
2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física.
8. Contínua Gestão do Portfólio de Crédito
...com importante rebalanceamento setorial.
13%14%12%15% A ú Et l
Setores Rebalanceamento
Açúcar e Etanol
Alimentos
Materiais de
Construção e
Decoração
Outros
9%
10%8%
12%10%12%12%8%
12%12%13%11%
9%
13%14%12%15%
20%
Açúcar e Etanol
Imobiliário
Energia
13%
Imobiliário
12%
Veículos e Peças
Comércio
Varejista
2%
Processamento de
Carne
2%
Alimentos
2%
Decoração
1%
9%
7%6%5%
5%5%
8%8%8%7%8%
10%10%10%8%8%
Agricultura
Engenharia
T
Energia
12%
Química e
Metalurgia
4%
Serviços
Especializados
3%
2%
38%40%40%43%42%
Mar 15Dez 14Mar 14Mar 13Mar 12
Transportes e
Logística
OutrosAgricultura
10%
Engenharia
8%
Transportes e
Logística
Telecomunicações
5%
Comércio Exterior
4%
Petroquímica
4%
Mar‐15Dez‐14Mar‐14Mar‐13Mar‐12g
7%
A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição ao redor de 15% ao longo dos últimos doze meses
A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total manteve-se abaixo dos 30%, em linha com pares
8/17Relações com Investidores | 1T15 |
9. Principais Setores
Açúcar e Etanol | Imobiliário | Agricultura
Açúcar e Etanol Imobiliário
Exposição por SegmentoExposição por ProdutoExposição por Produto Exposição por Estado
Repasse
9%
Trade
Finance
MS
0%
Galpões
14%
Shopping
7%
Comercial
3%
Fiança
34%
9%
7%
SP
75%
PR
6%
GO
2%
AL
0%
0% Fiança
23%
Capital de
Giro
50%
MG
17%
Loteamento
40%
Residencial
36%Capital de
Giro
77%
Agricultura
Exposição por Produto Exposição por Estado
Trade
Finance
14%
Repasse
12%
Fiança
1%
MT
32%
MS
Outros
8%
SP
30%
BA
9%
ES
5%
CE
4%
MS
2%
9/17Relações com Investidores | 1T15 |
Capital de
Giro
73%
PR
10%
10. Principais Setores
Energia | Engenharia
Fi
RepasseRepasse
Energia Engenharia
Exposição por Produto Exposição por Produto
Fiança
11%
3%
Capital de
Giro
18%
Repasse
8%
Capital de
Giro
86%
Fiança
74%
Exposição por SegmentoExposição por Segmento
Transporte
34%
Concessão
31%
UTE
13%
Distribuido -
ras
10%
Transmissora
8%
IndustrialÓleo e
Energia
1%
Eólica
59%
8%
Fornecedora
de Equip.
6%
PCHs UHEs
3%
Comercia-
lizadora
10/17Relações com Investidores | 1T15 |
22%
Óleo e
Gás
7%
Saneamento
5%
lizadora
1%
11. Qualidade da Carteira de Crédito
94% dos créditos classificados entre AA-C.
B
39,0%
31 de março de 2015
Qualidade da Carteira de Crédito – Res. 2682 Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total)
C
1,2% 1,1% 0,7%
0,1%
0,7%
0,3% 0,3%
1,1%
2,1%
AA-A
40,2%
C
14,3%
D-E
3,0%
F H
mar-13 jun-13 set-13 dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14 mar-15
Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito
excluindo Fianças e Cartas de Crédito a UtilizarF-H
3,4%
excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.
Índice de Cobertura Garantias
6,2%
5,0%
6,4%
2 9% 2 9%
4,1%
4
6
8
Alienação
Fiduciária de
Produtos
40%
Aplicações
Financeiras
3%
2,9% 2,9%
0
2
4
Mar-14 Dez-14 Mar-15 Alienação
Fid iá i d1
11/17Relações com Investidores | 1T15 |
Carteira D-H Cobertura da Carteira Total
1Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 2682
2Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 2682
Recebíveis
19%
Fiduciária de
Imóveis
38%
1 2
12. Mesa para Clientes (FICC)
Comprovado trackrecord permite a manutenção de posição de liderança em derivativos de commodities1.
Valor Nocional
MtM
31 de março de 2015 R$ milhões
Valor Nocional por Mercado de Atuação Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM)
482
354
288 221
349
(47)
MtM Estressado
Juros
7%
Moeda
80%
11.268 14.382 8.376 7.703 7.482
(243)
(532)
(47)
(365)
(103)
Commodities
13%
7%
Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15
Cenário em 31 de março de 2015:
Segmentos de Mercado Perfil da Carteira
Juros: Pré fixado Flutuante Inflação Libor
ç
Duration: 149 dias
MtM: R$ 349 milhões
Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor
Moedas: Dólar, Euro, Iene, Libra, Dólar Canadense, Dólar
Australiano
Ó
Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%):
MtM Estressado: (R$ 103 milhões)
Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho,
Algodão, Metais, Energia
12/17Relações com Investidores | 1T15 |
1Fonte: Reporte Cetip, Março 2015
13. Pine Investimentos
R$ 630.000.000R$ 30.000.000R$ 24.000.000
Operações Selecionadas
Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de
Operações de Renda Fixa
Repasse BNDES
Coordenador
Project FinanceEstruturação de CPR
Coordenador Líder
Operações de Renda Fixa.
Assessoria Financeira: Project & Structured Finance,
M&A e operações híbridas de capital. Coordenador Lider
Long Term Loan
US$ 25.000.000
Debêntures
R$ 50.000.000R$ 45.200.000
Debêntures
dezembro, 2014
Contratado
fevereiro, 2015março, 2015
Coordenador Líderp ç p
Research: Macro, Commodities e Grandes Empresas.
Coordenador Lider
2014
Assessor Financeiro
t b 2014
CoordenadorLíder
b 2014
Coordenador Líder
R$ milhões
Receitas
Export Prepayment
Finance
agosto, 2014
US$ 58.000.000 R$ 459.300.000
M&A
setembro, 2014novembro, 2014
Project Finance
R$ 391.459.000
agosto, 2014
Structuring Agent
junho, 2014
Advisor
julho, 2014
Assessor Financeiro
2
3
13/17Relações com Investidores | 1T15 |
4T14 1T15
15. Gestão de Ativos e Passivos
... apresentando um gap positivo entre a carteira de crédito e as captações.
Alavancagem Crédito sobre Captação Total
9 , 0
1 0 , 0
Carteira Expandida
Carteira sem Fiança
83%
7,9x 7,9x 7,7x 7,8x 7,8x
5,6x 5,6x 5,4x 5,4x 5,2x
4 , 0
5 , 0
6 , 0
7 , 0
8 , 0
82% 83%
80% 80%
77%
‐
1 , 0
2 , 0
3 , 0
Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15
Depósitos Totais Outros
Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PL
Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL
Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a
utilizar / Captação total
ALM – Prazo Médio Depósitos totais sobre Captação Total
R$ milhõesmeses
Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15
53% 53% 57% 59% 64%
Depósitos Totais Outros
8.638 8.3678.797 8.559 8.500
16 16
16
16
17
47% 47% 43% 41%
57% 59% 64%
14 14
13 12 12
Captação
15/17Relações com Investidores | 1T15 |
47% 47% 43% 41% 36%
Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15
Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15
Crédito
16. Basileia III
O Índice de Basileia encerrou o período em 13,0%.
Nível II Nível I
Capital Regulatório
2,1% 2,3%
2,2%
2 1% 1 5% 1 5% 1,4% 1,4%
0 8%
13,0%
17,1% 17,0%
15,9%
14,1% 13,7% 13,7% 13,8% 13,9%
p g
Mínimo (11%)
15,0% 14,7%
13,7%
12 4% 12 4%
2,1% 1,5% 1,5% 1,4% 1,4%
0,8%
,
12,0% 12,2% 12,2% 12,4% 12,4% 12,2%
Mar-13 Jun-13 Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15
R$ Milhões Basileia (%)
Tier I 1.232 12,2%
Tier II 85 0,8%
Total 1.317 13,0%
16/17Relações com Investidores | 1T15 |
17. Relações com Investidores
Noberto N. Pinheiro Junior
CEO/DRI
Raquel Varela Bastos
Superintendente Executivo de Relações com Investidores, Marketing & Imprensa
Luiz MaximoLuiz Maximo
Especialista de Relações com Investidores
Ana Lopes
Analista de Relações com Investidores
Gabriel Netto
Analista de Relações com Investidores
Fone: (55 11) 3372-5343
www.pine.com/ri
ri@pine.com
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do
17/17Relações com Investidores | 1T15 |
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do
PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das
condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação
financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste
documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuas das respectivas
linhas.